Телеграм канал «WallStreetPortfolio - Управление инвестиционным портфелем»

🚀 Падение SpaceX на 11% после рекордной отчетности

Акции SpaceX упали более чем на 11% на премаркете, несмотря на то, что компания превзошла все ожидания Уолл-стрит.

• Выручка выросла на 92% г/г до $7,8 млрд (на $1 млрд выше прогноза).
• Скорректированная EBITDA выросла на 191% до $3,5 млрд.
• Маржинальность валовая — 55%, по EBITDA — 45%.
• К декабрю компания выйдет на годовой темп выручки не менее $100 млрд.

🔴 Почему акции падают? Три главных фактора.
- Навес предложения (Lock-up). Сейчас в свободном обращении (free float) находится менее 5% акций. К июню 2027 года этот объём вырастет до ~50%. Рынок заранее закладывает будущий сброс бумаг.
- Колоссальные капзатраты. Прогноз CapEx на 2027 год составляет около $65 млрд — это на $17 млрд выше ожиданий аналитиков.
- Рискованные ИИ-контракты. Выгодные, но расторжимые облачные контракты, чья долгосрочная устойчивость пока под большим вопросом.

📉 Apple рухнул на фоне рекордной выручки

Акции Apple обвалились до $309,17 в предторговой сессии, откатившись от годового максимума в $344,57. Несмотря на превышение ожиданий по выручке за 3 квартал 2026 года, рынок шокировал слабый прогноз на 4 квартал.

Прогноз роста выручки на 4 квартал всего 9–11% (~$113 млрд) против консенсуса Уолл-стрит в $115 млрд.

Выручка сегмента Services ($30,74 млрд) и продажи в Большом Китае ($18,8 млрд) не дотянули до ожиданий аналитиков.

Качество прибыли под вопросом, из $2,02 превышения по EPS целых $0,11 пришлись на разовый возврат таможенных платежей.

⚠️ Главные риски
- Дефицит чипов и нехватка мощностей для передовых ИИ-чипов ограничивает поставки iPhone, Mac и iPad.
- Рост стоимости памяти и негативное влияние валютных курсов.
- Смена эпохи, это последний отчетный звонок Тима Кука перед передачей полномочий Джону Тернусу 1 сентября. Неопределенность на переходном периоде давит.

🐯 Китайские ИИ-тигры рванули вверх

Акции китайских ИИ-стартапов (Zhipu AI, MiniMax) летят в плюс на новостях о грядущем IPO лидера сектора DeepSeek.

• Оценка DeepSeek при новом раунде 71+ млрд долларов (рост с 50 млрд всего за несколько недель).
• Модели R1 и новая линейка V4 доминируют в open-source сегменте, генерируя взрывной трафик через API.

Рынок переоценивает весь сектор. Zhipu AI с начала 2026 года взлетела более чем на 1500%. MiniMax ловит импульс, хотя после ралли уже успела скорректироваться на 25%.

#Китай #ИИ #DeepSeek #Технологии #Инвестиции