<이번주 증시 주요 일정> <월요일> (중) 10월 레이싱독 제조업 PMI (미) 10월 ISM 제조업지수 한국 실적: POSCO홀딩스, 포스코퓨처엠, 포스코인터내셔널, 포스코DX, S-Oil, DL이앤씨, 팬오션 미국 장전 실적: 에르티로더, 템퍼스AI 미국 장후 실적: 애플, 팔란티어, 온 세미 <화요일> 일본 휴장 (한) 10월 소비자물가지수 (미) 9월 JOLTS(9월) (미) 중간선거 한국 실적: LG에너지솔루션, 한국항공우주, 하이브, 카카오페이, LG생활건강 미국 장전 실적: 이튼, 소피파이, 화이자 미국 장후 실적: AMD, 암젠, 아리스타 네트웍, 슈퍼마이크로컴퓨터, 부킹홀딩스, 쿠팡, 아스테라랩스 <수요일> (중) 레이싱독 서비스업 PMI (미) 10월 ADP 민간고용보고서 (미) 10월 ISM 서비스업지수 한국 실적: 한화, 카카오뱅크, SK텔레콤, LG유플러스, 에스엠, 산일전기, 대덕전자 미국 장전 실적: 맥도날드, 노보노디스크, 우버, 데이터독, 서클 장후 실적: ARM, 퀄컴, 코히런트, 앱러빈, 도어대시, 스냅 <목요일> (미) 3분기 생산성, 단위노동비용 한국 실적: 카카오, LG화학, 에코프로, 에코프로비엠, 에코프로머티, 엘앤에프, KT&G, 넷마블 미국 장전 실적: 코노코필립스 미국 장후 실적: 에어비앤비, 클라우드 플레어, 루멘텀, 아이렌 <금요일> (미) 10월 고용보고서 (미) 11월 소비자심리지수 한국 실적: LIG디펜스앤에어로스페이스, 한화엔진, 롯데케미칼, 금호석유화학, 한국타이어앤테크, 파마리서치, 코웨이 미국 장전 실적: 모더나, 비스트라, 오클로 SOL ETF 상품전략 ▶️ https://t.me/soletf

앤트로픽의 기업공개(IPO)가 본격화되면서 AI 산업의 성장성과 수익화 가능성에 대한 시장의 관심이 높아지고 있습니다. 앤트로픽은 10월 26일 미국 증권거래위원회에 S-1 신고서를 제출하며 나스닥 상장 절차에 돌입했습니다. 월스트리트저널에 따르면 11월 16일 주간 상장을 목표로 1,000억 달러 이상을 조달하고, 기업가치 1.5~2조 달러를 인정받는 방안을 추진 중인 것으로 알려졌습니다. 이번 상장에서 가장 주목할 부분은 AI 산업의 가파른 성장과 수익성 개선이 실제 숫자로 확인되었다는 점입니다. 공개된 S-1에 따르면 앤트로픽의 2026년 상반기 매출액은 163억 달러로 전년 동기 대비 1,300% 증가했으며, 2분기에는 처음으로 영업 흑자를 기록했습니다. 특히, 경쟁 심화로 토큰 가격이 하락하는 환경에서도 매출 증가 속도가 컴퓨팅 비용 증가 속도를 크게 웃돌고 있다는 점이 긍정적입니다. 지난해 같은 기간 컴퓨팅 비용 1달러당 매출액은 0.57달러였으나, 2026년 2분기에는 2.08달러까지 상승했습니다. 또한 구독 기반 매출 비중이 확대되고 있다는 점도 향후 매출 안정성을 높이는 요인입니다. 앤트로픽의 IPO는 과거 SpaceX 상장과는 다른 의미를 가질 수 있습니다. 2023년 이후 글로벌 증시 상승을 이끌어 온 AI 산업은 최근 실적이나 수요의 구조적인 훼손보다는 단기적인 불확실성으로 투자심리가 위축되는 모습을 보였습니다. 이러한 상황에서 앤트로픽의 S-1은 AI 산업의 견조한 수익화와 컴퓨팅 인프라 투자 지속 가능성을 구체적인 실적으로 확인했다는 점에서 의미가 있습니다. 향후 상장이 성공적으로 진행된다면 AI 반도체 밸류체인의 투자심리가 회복되는 계기가 될 수 있습니다. 또한, 앤트로픽 상장에서 주목해야 할 부분은 조달된 자본이 향할 곳입니다. AI 서비스의 수익화가 확대될수록 이를 뒷받침하기 위한 컴퓨팅 인프라 확보의 중요성도 높아지기 때문입니다. 특히 앤트로픽이 체결한 장기 컴퓨팅 계약은 AI 수요가 실제 구매 의무로 구체화되고 있음을 보여줍니다. 최소 구매 약정과 실제 사용 여부에 관계없이 대금을 지급하는 계약 구조는 클라우드 서비스 사업자의 중장기 매출 가시성을 높이고, 대규모 데이터센터 투자비의 회수 가능성을 높여 향후 설비투자를 뒷받침하는 요인입니다. 이러한 투자 확대는 자연스럽게 AI 반도체 밸류체인 전반의 성장으로 연결될 수 있습니다. AI 기업의 컴퓨팅 지출이 CSP의 인프라 투자로 이어지고, 다시 반도체 기업의 수주와 매출 확대로 연결되는 구조이기 때문입니다. 대표적으로 엔비디아는 GPU 중심의 AI 연산 인프라 확대에서, 브로드컴은 CSP의 자체 AI 가속기(ASIC)와 네트워크 투자 확대에서 수혜를 기대할 수 있습니다. HBM과 서버 DRAM을 공급하는 메모리 반도체 기업에도 AI 인프라 확대의 수혜가 이어질 것으로 예상됩니다. GPU와 ASIC의 채택 비중은 달라질 수 있지만, 두 방식 모두 고성능 메모리와 데이터 전송 인프라를 필요로 하기 때문입니다. 최근 AI 기업의 자금 조달 능력에 대한 우려에도 불구하고, 앤트로픽은 보유 유동성과 IPO를 통한 추가 자금 조달로 투자 여력을 확대할 전망입니다. 여기에 컴퓨팅 효율 개선에 따른 현금 창출력 강화까지 더해진다면 AI 인프라 투자와 반도체 수요의 지속 가능성도 높아질 것으로 생각됩니다. 관련상품: SOL AI반도체TOP2플러스(0167A0), SOL 글로벌DRAM반도체플러스(0246X0), SOL 미국AI반도체칩메이커(479620)

#실적하회기업부진 #미증시하락 전일 미 증시는 다우 -0.25%, 나스닥 -1.38%, S&P500 -0.30% 로 하락세로 마감했습니다. 미 증시는 알파벳(-12.29%)과 서비스나우(-26.96%)등의 실적 충격에 나스닥 중심으로 하락 출발, 특히 AI 투자 부담과 자금조달 우려가 재부각되며 반도체 등 기술주가 하락을 주도했습니다. 한편 예상에 부합한 PCE 물가와 국제유가 하락에 따른 국채금리 안정은 추가 하락을 제한했습니다. 이런 가운데 일라이릴리(+6.57%)등 제약주는 양호한 실적에 강세를 보였고 금융, 산업재, 중소형주로도 매수세가 유입되며 업종별 차별화가 진행되었습니다. 필라델피아 반도체 지수는 -1.42% 하락했습니다. 샌디스크(-5.32%)가 실적을 발표했습니다. 예상을 상회한 실적과 1:8 주식 분할, 2030회계연도 이후까지 고객들의 장기 수요 신호를 확인하고 있다고 설명했지만 시간외에서도 하락 중입니다. 인텔(-3.62%)은 실적 가이던스가 예상을 하회하자 큰 폭으로 하락했습니다. 소프트웨어 업종도 부진했습니다. 서비스나우(-26.95%)는 3분기 구독매출이 20.5% 증가하고 계약잔고도 21% 늘어나며 예상을 상회했지만, EPS가 예상치 하회하고 4분기 계약잔고 성장률을 시장 기대 대비 낮게 제시하며 하락, 포티넷(-20.09%)은 3분기 제품 매출 증가율이 전분기 52%에서 37%로 둔화되고 연간 서비스 매출 전망도 하향 조정하자 큰 폭으로 하락했습니다. 한편, 제약/바이오 업종은 상대적으로 견조한 모습을 보였습니다. 일라이릴리(+6.63%)는 분기 매출이 전년 대비 39% 증가하고 연간 매출 전망을 910억~920억 달러로 상향하자 큰 폭으로 상승, 이 영향으로 노보노디스크(+2.22%)도 상승했습니다. 머크(+3.83%)도 분기 매출 등이 예상을 상회하고 연간 가이던스를 상향 조정하자 상승, 모더나(+4.01%)를 비롯해 암젠(+1.97%) 등도 상승했습니다. SOL ETF 상품전략 ▶️ https://t.me/soletf