Телеграм канал «Рыба-шарп»

Собеседование с (пока еще) сотрудником хедж-фонда

- Как у вас результаты WTD?
- Я теперь читаю эту аббревиатуру как WTF. Это ближе к жизни.

- Насколько все плохо?
- Multi-strat фонды потеряли 1.9% за день. Мы даже чуть больше.

- Это все из-за AI-компаний?
- Рынок сомневается, окупятся ли инвестиции в AI. Мы сомневаемся, окупится ли наша карьера в хедж-фонде.

- И чего вы хотите от новой роли?
- Чтобы WTD снова означало week-to-date.

Из сборника «Протоколы невыученного»

#книги

Основано на реальных событиях - четверг прошлой недели действительно был одним из худших дней в истории индустрии хедж-фондов telemetr.me/insights_and_insides/117

Подписаться на канал telemetr.me/rybasharp

Pair trading

Когда я первый раз читал про pair trading - описание было примерно таким. Рассмотрим пару акций компаний, у которых очень похожие бизнесы. Например, Pepsi Cola (тикер PEP) и Coca Cola (тикер KO). Если траектории цен их акций сильно разошлись, то сделаем ставку на их схождение обратно. Технически это реализуется через короткую позицию в одной акции и длинную в другой. Вот такой простой вид того, что сейчас называется statistical arbitrage.

Pair trading придумали еще в 80-е годы - и некоторое время он был основой торговли в quant хедж-фондах. Сейчас же приходится искать намного более сложные «многомерные» идеи. Простой pair trading в большинстве случаев приносить доход не должен - все такие неэффективности устраняются очень быстро.

На днях случайно увидел по телевизору (вроде канал CNBC) обсуждения как раз-таки расхождения ценовых траекторий этих двух компаний - PEP и KO. На картинке краткое содержание последних шести месяцев (сделано при помощи Claude, данные я проверил). Оранжевая и синяя линии - это цены, скорректированные на дивиденды, бледные линии - это реальные цены. За 100 взята цена в начале периода, чтобы разница в траекториях была хорошо видна. Интересно, что такое случилось?!

#хеджфонды

Подписаться на канал telemetr.me/rybasharp

Встреча подписчиков, «Инсайты и инсайды», Random Coffee

Уже в эту пятницу, 23-го октября, в семь вечера будет встреча подписчиков в Лондоне.
Регистрация на встречу: https://luma.com/24997fxj
Чат участников встречи: telemetr.me/+bQzMOpB7rOo4ZTMy

В предыдущем сообщении про встречу я ошибочно писал про 22-е, а в названии чата участников встречи было вообще 24-е. Это я напутал, но уже исправил. Простите, пожалуйста, если кого запутал.

Также хочу еще раз рассказать про новый канал - «Инсайты и инсайды». В нем автоматически отобранные новости про хедж-фонды, AI и (новая тема) prediction markets&
Подписывайтесь здесь: telemetr.me/insights_and_insides

Еще есть мысль запустить random coffee среди подписчиков канала. Пары будут составляться два раза в месяц - 1-го и 15-го числа. Участие будет платным - 10-15 долларов в месяц (в Лондоне это примерно де чашки кофе в хорошей кофейне).
Предварительная регистрация на random coffee здесь: https://forms.gle/AyAKQW1pTPEVMn3X7
Если наберется достаточно желающих, то сделаем!

#города
#лондон

Подписаться на канал telemetr.me/rybasharp

Размытие границы

Недавно был на конференции, которую один крупный банк проводил для своих клиентов (хедж-фондов). Конференция была в Лондоне, поэтому практически все участники были из UK. Хочу поделиться двумя наблюдениями.

В Лондоне неожиданно много macro и discretionary фондов. У каждого участника был бейдж с именем и местом работы. Неизвестные мне названия я искал в интернете - и типичный результат был macro/discretionary фонд на 5-10 миллиардов долларов.

Квантов (quant researchers) сейчас нанимают даже discretionary фонды/поды. Раньше это были два отдельных мира, а сейчас портфельные управляющие хотят и quant факторы учитывать. Интересно, насколько сильно граница будет размываться дальше.

#хеджфонды
#лондон

Подписаться на канал telemetr.me/rybasharp

Magnificent Seven

Последние пару лет при обсуждении финансовых рынков часто упоминают «Magnificent Seven» - семь крупнейших технологических/AI компаний. Обсуждают из растущую долю в индексах, влияние на рынок итд. Телеканал CNBC даже отслеживает индекс MAG7.

В Лондоне же под аналогичным названием известны крупнейшие кладбища. Как я понимаю, такие названия пошли от фильма-вестерна 1960-го года. А он, в свою очередь, является ремейком фильма «Семь самураев» Акиры Куросавы, который в прокат в США исходно вышел под названием The Magnificent Seven.

https://www.cnbc.com/quotes/.MAG7

https://en.wikipedia.org/wiki/Magnificent_Seven_cemeteries

https://en.wikipedia.org/wiki/The_Magnificent_Seven

https://en.wikipedia.org/wiki/Seven_Samurai

#города
#лондон
#ai

Подписаться на канал telemetr.me/rybasharp

Собеседование с сотрудником компании, прошедшей AI-трансформацию

- Расскажите о себе.
- В современном мире я не просто пишу тексты. Я создаю смыслы.

- Что вы имеете в виду?
- Давайте разберемся. Это не просто текст, а инструмент, который помогает людям по-новому посмотреть на привычные вещи.

- У вас есть слабые стороны?
- Важно понимать: слабость - это не недостаток, а возможность для развития.

- Можете ответить на вопрос прямо?
- Конечно. И вот здесь самое интересное.

- Что именно?
- В конечном счете, дело не в ответе, а в в правильном вопросе.

- Как вас зовут?
- Это не просто имя. Это история.

Из сборника «Протоколы невыученного»

#книги
#ai

Подписаться на канал telemetr.me/rybasharp

Собеседование с сотрудником компании, проводящей AI-трансформацию

⁃ Как у вас оценивают эффективность сотрудников?
⁃ У нас есть leaderboard по token usage.

⁃ И кто сейчас первый?
⁃ Я.

⁃ Поздравляю. А что вы сделали за последний месяц?
⁃ Потратил 30 миллиардов токенов.

⁃ А продукт?
⁃ Мы пока не успели. Был очень насыщенный месяц.

Из сборника «Протоколы невыученного»

#книги
#ai

Подписаться на канал telemetr.me/rybasharp