Телеграм канал «График идёт вправо»

🇪🇺 Евро снижается, а крупные игроки переходят в лонг.

На фьючерсном рынке евро формируется любопытный сигнал. Коммерческие участники, включая крупные банки и компании, хеджирующие валютные риски, заметно увеличили чистую длинную позицию по европейской валюте.

На графике McClellan Financial Publications красная линия показывает курс евро к доллару, а синяя отражает позиционирование коммерческих трейдеров относительно общего открытого интереса. Значения синей линии ниже нуля соответствуют преобладанию лонгов по евро.

Особенность ситуации заключается в том, что последние несколько лет коммерческие участники преимущественно находились в шортах. Поэтому даже сравнительно небольшая текущая длинная позиция выглядит экстремальной относительно недавней истории.

С точки зрения контртрендового анализа COT такое позиционирование может рассматриваться как потенциально бычий сигнал для евро.

Однако коммерческие участники используют фьючерсы не только для спекуляций, но и для хеджирования рисков. Поэтому их переход в лонг не гарантирует разворота курса, хотя и заслуживает внимания.

#COT #евро #сентимент #доллар

🗳 Промежуточные выборы и S&P 500. Почти идеальная статистика.

Период вокруг промежуточных выборов в США исторически был исключительно сильным для S&P 500. На графике динамике индекса с пяти торговых дней до выборов по второй торговый день после них.

Статистика с 1934 по 2022 год:

• S&P 500 вырос в 22 из 23 случаев
• Единственное снижение произошло в 1994 году
• Самый сильный результат был в 1998 году, около +6,4%
• В 1934 году индекс прибавил около 5,8%
• В 1982 году около 5,5%

В 2026 году промежуточные выборы пройдут 3 ноября. Исторически сильный период начинается 27 октября и заканчивается 5 ноября.

Выборка охватывает почти девять десятилетий, а исключение пока только одно. Сезонность не гарантирует повторения сценария, но статистически окно вокруг американских промежуточных выборов выглядит весьма бычьим.

#сезонность #SP500

🎃 Halloween Trade. Семь самых бычьих сессий осени?

Приближается одно из самых сильных сезонных окон для американского рынка. В ежегодном американском справочнике для трейдеров и инвесторов Trader’s Almanac его называют Halloween Trade.

Речь идёт о последних четырёх торговых днях октября и первых трёх торговых днях ноября. В 2026 году это период с 27 октября по 4 ноября, в который попадает и день выборов в США 3 ноября.

Статистика за 1994–2025 годы:

• S&P 500 рос в 26 из 32 случаев, средняя доходность +1,82%
• Dow Jones рос в 26 из 32 случаев, средняя доходность +1,84%
• Nasdaq рос в 26 из 32 случаев, средняя доходность +2,31%
• Russell 2000 рос в 24 из 32 случаев, средняя доходность +2,21%

Для S&P 500, Dow Jones и Nasdaq доля положительных периодов составила 81,3%.

Особенно выделяется Nasdaq. За эти семь торговых дней его медианная доходность составляла +2,26%.

Сезонность не гарантирует повторения истории, но статистически конец октября и начало ноября были одним из наиболее благоприятных коротких отрезков года для американских акций. В этом году к сезонному фактору добавляется ещё и политический катализатор в виде выборов.

#сезонность #SP500 #NASDAQ #Dow_Jones

🗳 Безупречный исторический сигнал?

3 ноября в США пройдут промежуточные выборы в Конгресс. Исторически период после этих выборов был исключительно благоприятным для американского фондового рынка.

На графике OptionFlys синие столбики и стрелки на графике отмечают месяцы промежуточных выборов, а зелёные показывают доходность S&P 500 за последующие 12 месяцев.

Статистика с 1950 года выглядит впечатляюще:

• Положительная доходность в 17 из 17 случаев
• Минимальный рост +2,23%
• Максимальный рост +28,81%
• Средняя доходность: +16,34%
• Медианная доходность: +14,94%
• Ни одного отрицательного результата за 76 лет

Разумеется, статистика ещё не гарантирует повторения сценария в 2026 году. Однако столь устойчивая закономерность заслуживает внимания.

#SP500 #статистика #циклы

🥈 Медведей на серебре становится слишком много?

На рынке серебра резко усилились медвежьи настроения. По данным Goldman Sachs, трёхмесячный индикатор Put-Call Skew вырос на 10 пунктов за четыре недели, достигнув -3 пунктов, максимума с начала июля.

Индикатор отражает относительную стоимость опционов пут и колл. Его рост указывает на увеличение спроса на защиту от падения серебра.

Однако с точки зрения контртрендового анализа столь резкое усиление медвежьего сентимента может оказаться бычьим сигналом. Если ожидаемое снижение не состоится, закрытие коротких позиций способно дополнительно поддержать рост серебра.

Впрочем, дорогие пут-опционы не означают рекордного количества открытых шортов. Но, возможно, медведей уже слишком много?

#сентимент #серебро

🐻 Обвалы начинаются, когда их ждут все?

S&P 500 по-прежнему торгуется недалеко от исторических максимумов, а объёмы торгов инверсными ETF, позволяющими зарабатывать на падении рынка, достигли рекордных значений.

График MacroCharts показывает беспрецедентную активность в этих инструментах. Но возникает вопрос. Насколько вероятен масштабный обвал, если участники рынка уже активно к нему подготовились?

С точки зрения контртрендового анализа сентимента подобная ситуация может оказаться бычьим сигналом. Если ожидаемое падение не состоится, закрытие медвежьих позиций способно дополнительно поддержать рост.

Впрочем, рекордные объёмы торгов инверсными ETF не означают рекордного количества открытых шортов и не исключают коррекции. Но, возможно, медведей уже слишком много?

#SP500 #сентимент

📈 S&P 500. Почему новые максимумы не повод продавать?

Один из самых распространённых инвестиционных мифов заключается в том, что обновление исторического максимума фондового рынка служит поводом для фиксации прибыли.

Однако статистика последних 37 лет показывает обратное. Покупка S&P 500 на новых исторических максимумах в среднем приносила более высокую доходность, чем покупка в остальные торговые дни.

Чарли Билелло (Charlie Bilello) сравнил последующую совокупную доходность S&P 500 с учётом реинвестирования дивидендов. Исследование охватывает период с сентября 1989 по октябрь 2026 года.

Результаты оказались весьма показательными:

• Через 1 год: +13,8% после исторического максимума против +12,1% в остальные периоды
• Через 3 года: +46% против +40%
• Через 5 лет: +82% против +74%

Таким образом, на пятилетнем горизонте преимущество покупок на исторических максимумах составляло 8 процентных пунктов.

Новые максимумы не гарантируют дальнейшего роста и не исключают серьёзных коррекций. Но исторически они чаще свидетельствовали о силе восходящего тренда, чем о приближении его завершения. Сам по себе исторический максимум S&P 500 вовсе не означает, что инвестор опоздал на рынок.

#SP500 #капитан_очевидность