شاید بد نباشه بپرسیم قیمت تو بازار چطوری شکل میگیره؟ سوال خیلی سادست اما یک بخش بزرگی از زیر ساختار خود بازار حول همین سوال سادست. یک تصور ساده همیشه این بوده که وقتی خریدارا بیشتر باشن قیمتا میره بالا و وقتی فروشنده ها بیشتر باشن قیمتا میاد پایین. اما نکته ای که باید بیشتر بهش توجه کنیم تاثیر عدم تعادل بین اینها در تغییر قیمت هست. سال 2014 Rama Cont , Arseniy Kukanov , Sasha Stoikov یک تحقیقی کردن و سوالشون هم این بود، چرا در بازه‌های زمانی کوتاه، قیمت حرکت می‌کند؟ آیا حجم معاملات این حرکت را توضیح می‌دهد یا باید تغییرات سفارش‌های موجود در اردر بوک را هم بررسی کنیم؟ نتیجه در بعضی قسمتها البته خلاف اون باورهای عمومی بود، شاید مهمترینش این بود که حجم معاملات بالا دلیل حرکت قیمت نمیتونه باشه ومهمترین عامل در تغییر قیمت عدم تعادل این سفارشات هست یا به زبون ساده تر پشیمون شده ها از معامله کردن میتونن به اندازه اونهایی که معامله میکنن بر تغییر قیمت تاثیر داشته باشند.

بنطرم میتونیم به این سوال فکر کنیم و احتمالا ارزش فکر کردن و بررسی کردن رو هم داره. آیا بازار رو باید ابتدا از منظر رفتار قیمت مطالعه کنیم یا از منظر رفتار بازیگران و سازوکار شکل‌گیری قیمت؟

وقتی مجموعه ای از این نکاتی که گفتیم رو بررسی کنیم شاید به یک نتیجه ساده برسیم لااقل بنطرم درک تجربی من این هست که بسیاری از معامله‌گران نه به این دلیل که ابزار تحلیل ضعیفی دارند، بلکه به این دلیل شکست می‌خورند که اساساً بازار را با یک چارچوب فکری اشتباه می‌بینند. کمی عمیق‌تر به آن نگاه کنیم. بسیاری از تریدرها بازارو مثل یک ماشین پیش ببنی قیمت میبینند قیمت بالا میرن یا پایین میان و من باید جهت حرکت بعدی را تشخیص بدهم. اگر درست تشخیص دادم، سود می‌کنم. اگر اشتباه کردم، ضرر می‌کنم. اما این نگاه، بازار را بیش از حد آسون می‌کند. اما بازار مجموعه‌ای از تعاملات پیچیده میان بازیگران مختلف است؛ بازیگرانی با اهداف، افق زمانی، محدودیت سرمایه، نیاز نقدینگی و میزان ریسک‌پذیری متفاوت. قیمت هم فقط خروجی این تعاملات هست . اگه این رو بپذیریم دیگه احتمالا از این به بعد نمیپرسیم قیمت قراره کدوم سمتی بره و احتمالا این سوال رو میکنیم چه چیزی باعث شد قیمت اینجا باشه و تحت چه شرایط و اتفاقاتی احتمال تغییر رفتارش هست.!!