*한국 증시 관련 수치: 옵션만기일, 다음주 변수 주목하며 매물 소화 예상, 외국인 수급 주목 MSCI 한국 증시 ETF는 6.20% 상승. MSCI 신흥지수 ETF도 2.43% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 5.66% 상승. 러셀2000지수는 0.88% 상승. 다우 운송지수는 1.19% 상승. KOSPI 야간 선물은 1.96% 상승. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,333.60원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,336.40원을 기록. 한국 증시는 미국 AI, 반도체 관련주 급등과 코어위브의 신용위험 완화 기대에 상승 출발할 것으로 예상. 특히 필라델피아 반도체지수가 5.66%, 야간선물 1.96% 상승하고 삼성전자 GDR(+9.85%)과 SK하이닉스 ADR(+9.71%)도 상승한 점이 투자심리에 긍정적. 다만 11일 한국 증시에서 코스피가 이미 2.60% 상승했고 코어위브 이슈 등은 선반영된 점을 반영해야 할 듯. 이를 감안 옵션 만기일을 맞아 단기 상승에 베팅했던 옵션 포지션의 청산과 차익실현, 프로그램 매매가 확대될 수 있다는 점에서 상승 출발 이후 상승폭이 축소될 가능성이 높음. 미국 증시에서도 당일만기 옵션(0DTE) 콜옵션 거래가 반등 과정에 집중됐으나 장 후반 상승폭이 일부 축소됐다는 점은 단기 수급에 대한 경계 요인. 여기에 오늘 오전 7시 MSCI 정기 리뷰 결과 발표도 주목. 국내 종목의 신규 편출입이 없을 것이라는 평가가 우세하지만 SK하이닉스의 지수 비중 조정에 따른 패시브 매도가 제기되고 있다는 점도 매물 소화 요인. 더불어 다음 주 예정된 대형 이벤트도 적극적인 추격 매수를 제한할 것으로 판단되는 요인. 17일 미국 소매판매와 엔비디아 실적, 18일 FOMC 의사록과 앤트로픽 공모가격 확정 예상, 18~19일 미-중 정상회담, 19일 월마트 실적과 앤트로픽 상장, 20일 미국 옵션 만기까지 주요 변수가 집중돼 있어 변동성 확대가 불가피하기 때문. 특히 미국 CPI가 예상보다 높게 발표된 이후 달러 강세 및 금리 상승이 이어지고 있다는 점도 부담. 이러한 상황에서 미국과 한국 증시 모두 최근 급락에 따른 반발 매수가 강하게 유입됐지만 이를 곧바로 추세적 상승 재개로 판단하기는 어려움. 결국 한국 증시는 반도체 중심의 강세에 상승 출발하겠지만 코스닥을 비롯한 기술주의 단기 급등 부담과 옵션 만기, MSCI 정기 리뷰, 다음 주 주요 이벤트를 앞둔 포지션 조정이 겹치면서 장중 상승폭이 축소될 가능성이 높다고 판단. 다만 외국인의 현/선물 순매수가 지속되고 반도체 중심의 매수세가 유지된다면 오히려 견조한 흐름을 이어갈 수 있어 이들의 수급에 주목할 필요가 있음 *FICC: 유가는 미-이란 불안 재부각에 상승, 달러는 물가 부담 이어가며 강세 국제유가는 최근 급락을 뒤로하고 이란 국가안보 책임자가 농축 우라늄의 해외 반출을 거부하면서 조기 휴전 기대가 약화되자 상승. 여기에 10월 호르무즈 해협과 주변 해역에서 선박 공격이 37건 발생했고, 최근에도 유조선 피격과 기뢰 충돌 소식이 이어지면서 공급 불안이 재부각. 다만 미국석유협회(API)가 발표한 지난주 원유 재고는 약 900만 배럴 증가했고, 사우디와 이라크의 생산 회복 소식에 상승이 축소. 미국 천연가스는 최근 한판 전망에 지난 이틀간 급등했지만 이날 업데이트 된 GFS 모델에서 난방 수요가 감소할 것이라는 전망에 하락 전환. 유럽 천연가스는 난방 수요가 증가한 가운데 미-이란 불안이 재부각되자 상승. 달러화는 12월 금리 인상 기대가 이어지며 여타 환율에 대해 강세. 엔화는 160엔에 근접하는 등 약세 흐름을 보인 점도 영향. BOJ의 매파적인 신호가 점차 강화되고 있음에도 불구하고 BOJ 정책위원들이 근원 인플레이션이 2% 물가안정목표에 대체로 부합하는 수준에 도달했다고 언급하자 금리인상 기조가 이어지고 있음에도 달러 대비 약세가 확대. 유로화와 파운드화는 천연가스 가격 상승과 달러 강세 여파로 약세. 역외 위안화는 소폭 강세를 보인 가운데 멕시코 페소, 브라질 헤알 등 신흥국 환율은 달러 대비 강세를 보인 점도 특징 국채금리는 현물시장은 휴장했지만 국채선물은 소폭 하락해 금리 상승세가 이어지고 있음을 보여줌. 실제 국채 ETF들은 대체로 하락해 금리 상승을 시사. 이는 전일 10월 CPI가 예상보다 높게 발표된 이후 12월 연준의 추가 긴축 전망이 강화된 영향. 여기에 국제유가 반등과 AI, 반도체 중심의 주가 급등도 국채 매수 수요를 약화시키는 요인. 국채선물 움직임은 현물금리로 환산하면 약 2~4bp의 추가 상승 압력을 시사한다는 분석도 있음. 금은 달러 강세 및 국제유가 상승에 따른 연준의 매파적인 통화정책 기조에 매물 출회되며 하락. 특히 4,000달러에 근접. 은은 최근 하락에 따른 반발 매수세가 유입되며 1.8% 상승. 구리 및 비철금소ㄱ은 달러 강세에도 불구하고 AI 인프라 투자 기대가 부각되며 상승. 구리는 이러한 AI 관련 수요에 상승했고 알루미늄은 호르무즈해협을 둘러싼 물류 불안에 2% 가까이 상승. 아연, 니켈, 주석 등 대부분 품목도 1%대 상승. 농산물은 전일 미 농무부의 세계 농산물수급전망 보고서(WASDE) 결과에서 재고 전망이 예상보다 낮게 발표되며 급등 했었는데 오늘도 관련 기대가 이어지며 밀은 달러 강세에도 1%대 상승을, 대두도 0.5% 상승. 반면, 옥수수는 전일 급등 영향에 차익 매물 출회되며 0.5% 하락. 코코아는 코트디부아르가 엘니뇨로 생산량이 21~25% 감소할 것이라고 발표하자 전일 급락을 뒤로하고 3.4% 상승. 설탕은 브라질 헤알 약세가 진정되고 높은 국제유가가 이어질 것이라는 전망에 2.3% 상승. 커피는 소폭 하락

비트코인: 미국 기술주 급등에도 ETF 자금 유출 지속 비트코인은 나스닥과 AI 관련주가 급등한 가운데서도 7만 4,000달러 내외에서 등락을 보이며 제한적인 움직임을 보임. 특히 미국 비트코인 현물 ETF에서는 11월 10일까지 4거래일 연속 순유출이 발생한 것으로 집계돼 주식시장과 암호화폐 시장의 수급 차별화가 지속. 이러한 제한적인 등락에 스트레티지(+1.06%)는 상승. 로빈후드(+4.00%), 코인베이스(+3.13%), 서클 인터넷(+3.29%) 등 여타 관련 기업들은 강한 모습

*특징 종목: 마이크론, 엔비디아, 테슬라, 오라클, 샌디스크 급등 Vs. MS 부진 메모리, 스토리지 반도체: 코어위브, 앤트로픽, 골드만, 모건스탠리 영향에 급등 마이크론(+11.89%)는 샌디스크(+13.69%), SK하이닉스 ADR(+9.71%) 등 메모리 기업들은 큰 폭으로 상승. 코어위브의 실적 발표로 AI 신용 불안이 완화된 가운데 앤트로픽의 IPO 수요 급증에 따른 AI 산업 기대 유입, 그리고 모건스탠리가 메모리 관련주의 급락으로 투자 매력이 개선됐다고 발표하자 급등. 옵션거래에서 마이크론의 콜옵션 거래가 급증하는 등 수급적인 요인도 특징. 시게이트(+9.99%), 웨스턴디지털(+8.34%) 등 스토리지 기업들도 급등. 필라델피아 반도체 지수는 장중 7.89% 상승하기도 했지만 장 후반 상승 축소되며 5.66% 상승으로 마감 AI 반도체: 엔비디아 반등에 성공 엔비디아(+2.87%) 최근 젠슨 황 논란에 크게 하락한 가운데 베어드가 투자의견을 중립으로, 목표주가도 하향 조정했지만 반발 매수세가 유입되며 상승. 특히 코어위브가 엔비디아와의 장기 협력관계에도 변화가 없다고 설명한 점이 되돌림을 촉발. 브로드컴(+3.99%), 마벨테크(+9.33%) 등 자체칩 관련 기업들, AMD(+7.32%), 인텔(+7.46%) 등 CPU 관련 기업들도 AI 산업에 대한 기대 속 상승. 특히 AMD는 옵션시장에서도 콜옵션 프리미엄이 풋옵션보다 8배가 많고 당일만기 옵션 거래가 70%를 차지할 정도로 단기 수급 기대가 집중됐던 점도 영향. 이는 최근 급락 이후 반도체 관련주에 상승 방향의 옵션 거래가 집중돼 연속성은 떨어짐 반도체 장비·테스트: 테라다인·폼팩터 급등, 엔비디아·HBM 관련 검사장비 수요 재평가 테라다인(+8.30%)은 제프리스가 투자의견 매수와 목표가 284달러를 제시하면서 AI 반도체 검사장비 사업의 성장성을 강조하자 급등. 특히 엔비디아 관련 매출이 2026년 약 5,000만 달러에서 2029년 말 20억 달러 이상으로 확대될 수 있다고 전망. 폼팩터(+11.85%)도 제프리스의 매수 의견과 목표가 102달러 제시에 급등. TSMC(+4.25%), ASML(+1.76%)도 강세를 보인 가운데 램리서치(+6.07%), AMAT(+6.05%) 등 여타 반도체 장비 기업들도 강세 광통신, 네트워크, AI서버: 동반 상승 코닝(+7.43%)은 제프리스가 광섬유 투자 확대를 근거로 매수 의견과 목표가 134달러를 발표하자 급등. 시에나(+8.80%)는 최근 분기 매출이 전년 대비 37% 증가하고 수주잔고가 85억 달러에 달한 점이 재평가되며 급등. 루멘텀(+10.67%), 코히런트(+9.25%) 등 광통신 기업들도 동반 상승. 델(+11.75%), HP엔터(+4.84%), 슈퍼마이크로컴퓨터(+9.50%) 등 서버 관련 기업들, 아리스타네트웍(+6.30%) 등 여타 네트워크 관련 기업들도 강세 네오클라우드: 코어위브 실적 발표에 기대 강세 코어위브(+24.71%)는 견조한 실적과 AI 신용 불안 완화 관련 신규 차입 방법 발표, 그리고 현 주가에서는 지분매도 하지 않겠다고 CEO의 발언등에 급등. 네비우스(+15.44%), 아이렌(+5.63%) 등도 상승. 다만 코어위브의 4분기 이자비용은 10억 5,000만~11억 5,000만 달러에 이를 것으로 예상돼 자금조달 계획의 실제 실행 여부가 중요함. 자동차: 테슬라, 머스크 발언과 핀란드 발표에 상승 테슬라(+2.91%)는 머스크는 기존 주문량을 더 많이 충족하기 위해 사이버트럭 생산을 당초 발표했던 6~7월 생산 종료 시점보다 연장된 2027년 여름 말까지 계속할 것이라고 발표하자 상승. 여기에 핀란드 교통당국이 운전자 보조시스템인 Tesla Assisted Driving의 도로 사용을 승인하면서 유럽 시장 확대에 대한 기대도 상승 요인. GM(+0.24%), 포드(-0.24%) 등 완성차 기업들은 국채 금리 영향이 지속되며 보합권 등락에 그침. 퀀텀스케이프(-5.39%) 등 2차전지 기업들은 매물 소화하며 혼재된 가운데 앨버말(+1.10%)은 중국 탄산리튬 가격이 0.93% 상승하자 강세 대형기술주: MS. 경쟁 우려로 하락 Vs. 알파벳 상승 알파벳(+2.00%)은 새로운 제미나이 4 모델 Hydrogen을 내부 테스트 중이라는 보도에 상승. 이는 기존 아르곤-카본 모델에 이어 저비용, 고속 추론 시장까지 제품군을 확대하려는 전략이 부각된 점이 영향. 여기에 풋/콜 비율이 0.34를 기록할 정도로 콜 옵션 거래 급증에 따른 수급 영향도 긍정적. MS(-2.26%)는 앤트로픽이 10일 여러 오피스 관련 제품을 유료 Claude 구독에 추가 비용 없이 제공하기 시작하자 엑셀 등 주요 제품 경쟁 우려가 부각되며 하락. 아마존(-1.74%)은 긍정적인 주변 여건에도 최근 강세를 이어갔다는 점에 차익 실현 매물 출회되며 하락. 특히 캐시우드의 아마존 매도 소식과 AWS를 20년동안 이끌었던 임원이 메타로 이직한다는 소식등도 부담. 메타(-1.97%)는 AI 인프라 사업을 총괄해 온 임원이 2027년 초 회사를 떠난다는 소식에 하락. 애플(+2.04%)은 차이나르네상스가 듀오가 교체 수요를 창출할 것이라며 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가 425달러를 제시하자 상승. 소프트웨어: 오라클 급등, 여타 소프트웨어도 견조 오라클(+8.82%)은 번스타인이 AI 인프라 사업의 가치가 과소평가됐다고 분석하면서 목표가 325달러를 제시하자 여타 AI 서버 관련 기업들과 동반 급등. 팔란티어(+2.12%)를 비롯해 팔로알토(+2.48%) 등 사이버 보안회사들은 AI 산업 확산 지속에 기대 수요 증가 가능성이 제기되며 상승. 특히 모건스탠리가 반도체 등의 급락이 과도하다고 언급하며 비중확대를 발표한 가운데 소프트웨어도 AI활용 기업들도 수혜를 받을 것이라며 스노우플레이크(+1.85%), 데이터독(+3.35%), 서비스나우(+3.16%) 등에 대해 긍정적으로 전망. 이에 세일즈포스(+2.12%) 등과 더불어 여타 소프트웨어 기업들이 강세 원전, 전력: 일부 기업 투자의견 상향과 반발 매수세 유입되며 상승 블룸에너지(+12.97%)는 코어위브가 데이터센터 건설 계획에 차질이 없다고 강조하면서 최근 전력 수요 둔화 우려로 급락했던 연료전지, 발전 관련주에 매수세가 유입되며 급등. 특히 최근 NTT데이터와 900MW, 구글 데이터센터와 702MW 규모의 연료전지 공급계약을 확보해 AI 전력수요 확대의 직접적인 수혜 가능성이 재부각되자 급등. 탈렌에너지(+4.85%)는 투자적격등급 거래상대방과 750MW의 7년 장기 전력용량 판매계약을 체결했으며, 2029~2036년 연간 약 1억 달러의 매출이 발생할 것으로 예상된다고 발표에 상승. 오클로(+3.07%), 뉴스케일파워(+0.19%) 등 원자력 발전기업, GE버노바(+1.41%), 이튼(+1.81%), 컨스텔레이션 에너지(+2.60%), 비스트라(+1.73%) 등 전력망 관련 기업들도 강세 양자컴퓨팅: 리게티컴퓨팅 실적 부진에 하락 리게티컴퓨팅(-8.56%)은 3분기 실적 발표에서 매출은 140만 달러에 그쳐 시장 기대에 미치지 못했고 영업손실은 3,320만 달러를 기록하자 하락. 특히 기술발전은 진행되나 실제 매출 증가로 연결되는 속도가 너무 느리다는 점이 부각된 데 따른 것으로 추정. 아이온큐(-2.66%)도 부진. 반면, 디웨이브퀀텀(+1.62%)은 강세 우주개발: 스페이스X 하락 Vs. 로켓랩 등 대부분 상승 스페이스X(-2.33%)는 장중 미국 FCC가 그레인매니지먼트 보유 800MHz 주파수 인수를 승인했다는 소식에 상승하기도 했지만 공급업체인 어플라이드에어로스페이스(-13.25%)가 3분기 매출이 48.6% 증가했지만 연간 매출 전망을 하향 조정하며 급락하자 하락 전환. 파이어플라이(+12.28%)는 3분기 매출이 전년 대비 259% 증가하고 수주잔고가 17억 달러로 확대됐다고 발표하자 상승. 로켓랩(+5.49%) 등 여타 우주개발 관련 기업들도 기술주에 대한 투자 심리 개선되며 강세