Thread за май месяц. Не знаю, когда они открыли позицию, но они в плюсе на 25% с момента публикации. https://x.com/culperresearch/status/2054623784452120917?a=D5ggxV6lfOJqLsy5NUw&s=46

А что, если да? https://x.com/aprajitanefes/status/2119750634140524859?a=t2egQ-SLgMhgUVx6HYk&s=46

Скандал вокруг Дженсена Хуанга может обойтись Nvidia гораздо дороже, чем несколько процентов падения акций. Тайваньский аналитик полупроводниковой индустрии Эндрю Лу предлагает довольно любопытную интерпретацию происходящего. И, честно говоря, если посмотреть на ситуацию через призму технологической войны США и Китая, логика в ней есть. Начнем с того, что Хуанг последние несколько лет был одним из главных противников жестких экспортных ограничений на поставки американских чипов в Китай. Его позиция вполне понятна: если Nvidia добровольно уйдет с китайского рынка, освободившуюся нишу займет Huawei. Китай продолжит развивать собственную индустрию, а американские компании потеряют огромный рынок сбыта. Теперь представьте, насколько сложнее стало защищать эту позицию после сообщений о связи Хуанга с женщиной, которую американские спецслужбы подозревают в работе на китайскую разведку. Любая попытка пролоббировать смягчение санкций теперь может восприниматься совершенно иначе. Даже если сам Хуанг действовал исключительно из коммерческих соображений. Но дальше история становится еще интереснее. Практически одновременно появляется расследование о китайских компаниях, которым американский Минторг разрешил работать с чипами Nvidia H200. Журналисты проверили адреса некоторых из них и обнаружили фактически пустые офисы. Например, New Matrix в Пекине. При этом у отдельных компаний прослеживаются связи с организациями, уже находящимися под американскими санкциями. Получается довольно неприятная картина: Вашингтон ограничивает Китаю доступ к вычислительным мощностям, выдает лицензии отдельным компаниям, а потом выясняется, что некоторые получатели могут оказаться обычными прокладками. Сюда же добавляется история сингапурской Megaspeed, которую подозревают в содействии обходу экспортных ограничений. Именно здесь, по мнению Лу, появляется возможность пересмотреть разрешения на поставки H200 и одновременно прикрыть каналы доступа китайских компаний к американским чипам через третьи страны. Есть и еще один момент. Совет директоров Nvidia уже запустил независимое расследование, а руководители трех комитетов Конгресса запросили закрытый брифинг с Хуангом на 18 ноября. Фактически компания, которая до недавнего времени активно участвовала в формировании американской политики по экспорту чипов, сама становится объектом проверки со стороны Вашингтона. При этом важно понимать: доказательств того, что вся история была намеренно организована американскими спецслужбами, нет. Nvidia также заявляет, что пока не видит оснований считать, будто государственные или корпоративные секреты оказались скомпрометированы. Но версия Лу интересна именно последствиями. Даже если скандал никто специально не планировал, политически он оказался крайне удобным для сторонников ужесточения санкций. Хуанг годами пытался объяснить Вашингтону, почему продавать чипы Китаю выгодно Америке. Теперь ему, вероятно, придется сначала объяснять, насколько хорошо Nvidia вообще контролирует, кому эти чипы достаются. И если раньше основной спор шел вокруг коммерческих интересов американской технологической индустрии, то теперь на первый план выходит национальная безопасность. А с этим аргументом в Вашингтоне торговаться значительно сложнее.