💥 ИИ-гонка: чем больше шкаф, тем громче падает. Похоже, инвесторы начинают задавать крупнейшим технологическим компаниям неудобный вопрос: а когда окупятся все эти сотни миллиардов долларов, вложенные в искусственный интеллект? 📉 29 октября акции Alphabet (Google) рухнули на 12,64% — крупнейшее однодневное падение в истории компании. Рыночная стоимость сократилась примерно на 475 млрд $ за один день. Но самое интересное — отчетность. 💸 Свободный денежный поток Google ушел в минус второй квартал подряд: • II квартал: –5,86 млрд $. • III квартал: –9,07 млрд $. Причина — огромные расходы на искусственный интеллект. Только за третий квартал капитальные затраты составили 51,36 млрд $. У Amazon ситуация еще интереснее: свободный денежный поток за последние 12 месяцев составил минус 42,4 млрд $. Компания планирует потратить на капитальные вложения около 220 млрд $ за 2026 год. И снова основная причина — искусственный интеллект. ⚠️ А распродажа на этом не закончилась. 30 октября Nasdaq упал еще на 2,86%, S&P 500 — на 1,82%. Акции Intel рухнули почти на 29%. Похоже, рынок начинает переоценивать не перспективы искусственного интеллекта, а стоимость участия в этой гонке. А теперь представим, что этот инвестиционный бум сменится разочарованием. Капитализация Nvidia достигала примерно 5,2 трлн $. Падение акций на 50% означало бы исчезновение 2,6 трлн $ рыночной стоимости. А ведь есть еще Google, Microsoft, Amazon, Meta и другие гиганты. История показывает, что крупнейшие технологические компании уже не раз теряли 30–70% капитализации. Но тогда они были гораздо меньше. Теперь масштаб совершенно другой. Вспомните 2008 год. Тогда тоже считали, что проблемы американского ипотечного рынка не затронут остальной мир. Потом пришел кризис ликвидности, резкий спрос на доллар и обвал рынков по всему миру. 💵 «Доллар — наша валюта, но ваша проблема». Не исключено, что за нынешнюю гонку искусственного интеллекта в конечном итоге тоже будет расплачиваться весь мир. Интернет изменил мир, но это не помешало пузырю доткомов лопнуть в 2000 году. Технологическая революция вовсе не означает, что акции компаний, стоящих в ее авангарде, обязательно стоят тех денег, которые за них сегодня просят. Как говорится, даже на самой перспективной революции можно потерять состояние, если купить слишком дорого.

🗓 Открылся интервал для входа в ИПИФ «Альфа Квант» до 30 октября ⚠️ Для квалифицированных инвесторов С 16 по 30 октября можно разместить часть капитала в алгоритмической стратегии через ИПИФ «Альфа Квант» на базе УК «Финам Менеджмент». Это единственное окно в квартале, следующее будет только в январе. ⚖️ При капитале 30–100 млн ₽ главный риск — концентрация: в одном рынке, одной идее, одном сценарии. «Альфа Квант» добавляет в портфель источник доходности, который не зависит от того, вырастет ли рынок. 🤖 В основе стратегии — 35+ систематических алгоритмов на ~50 ликвидных инструментах Московской биржи — трендовые стратегии, которые зарабатывают на сильных движениях как вверх, так и вниз — инвестиционный портфель из акций, ОФЗ и золота — диверсификация по логикам, таймфреймам и классам активов 🏛 Институциональная инфраструктура — лицензированная управляющая компания — специализированный депозитарий и независимая оценка активов — регулярная отчётность УК 📊 Параметры — ожидаемая доходность: 25–50% годовых — допустимая просадка: до 30% — горизонт: от 1 года 💼 Управляющий — Евгений Ворончихин: 19 лет на рынке, 3,5 млрд ₽ под управлением алгоритмов. 👉 Условия и подключение: https://funds.finam.ru/ipif/alpha-quantum/ 📩 Вопросы: @voronchihin_evgeny

Итоги алгоритмического управления капиталом за 3 квартал 2026 📈💼 ⠀ Подводим итоги работы стратегии Alfa-Quant Capital на Московской бирже: ⠀ 📊 Доходность за 3 квартал: +12,3% 📊 Доходность за 12 месяцев: +35,9% 📊 Доходность за 4 года: +401,1% 📈 Среднегодовая доходность CAGR: +45% 📉 Максимальная просадка: 16,5% 🦑 Коэффициент Кальмара: 2,7 ⠀ Третий квартал выдался волатильным и для российского рынка, и для мировых. ⠀ 🇷🇺 Российский рынок ⠀ 📉 Июль: падение продолжилось. Индекс Мосбиржи снижался седьмой месяц подряд и подошёл к минимумам октября 2022 года. Даже снижение ключевой ставки до 14% не смогло развернуть рынок. ⠀ 💱 Август: рубль ослаб. Доллар впервые с апреля поднялся выше 80 рублей, а в конце месяца доходил до 86. Индекс Мосбиржи в моменте опускался ниже 2100 пунктов. ⠀ 📈 Сентябрь: рынок отскочил. Нефть превысила $100 за баррель, появились надежды на возобновление переговоров России и США. За месяц индекс Мосбиржи вырос на 4%, рубль отыграл часть августовского ослабления, а ЦБ сохранил ставку на уровне 14%. ⠀ За квартал индекс Мосбиржи потерял 3,3%, индекс РТС — 9,4%. ⠀ 🌍 Мировые рынки ⠀ 🛢 Эскалация вокруг Ирана и риски для судоходства через Ормузский пролив подняли нефть примерно с $70 в начале июля до $100+ в сентябре. 🏦 ФРС впервые с 2023 года повысила ставку, до 3,75–4,00%. Доходности американских гособлигаций выросли больше чем на 0,8 п.п. 🥇 Золото в августе поднималось к $4600 за унцию, а в конце сентября откатилось к $4150, минимуму за полтора месяца. 📊 S&P 500 обновил исторический максимум, но рост держался на узком круге компаний, а сентябрь индекс закрыл снижением. ⠀ Как стратегия отработала эти движения: ⠀ ✔️ Падение индекса РТС принесло прибыль по коротким позициям во фьючерсах на индекс. Это главный источник доходности квартала ✔️ На ослаблении рубля в августе заработали трендовые алгоритмы на фьючерсах на доллар и евро ✔️ Сильные движения золота дали прибыль по фьючерсам на золото ✔️ Инвестиционный портфель акций и ОФЗ с учётом купонов и дивидендов тоже закончил квартал в плюсе, хотя рынок снижался ⠀ Факторы давления на результат: ⠀ ➖ Пилообразная динамика юаня и серебра, а также фьючерсов на индекс Мосбиржи, Сбербанк и ВТБ — небольшие убытки по этим инструментам ⠀ Около 86% результата квартала дала алгоритмическая торговля фьючерсами. ⠀ 📊 За квартал: +12,3% у стратегии и −3,3% у индекса Мосбиржи 📊 За 12 месяцев: +35,9% у стратегии и около −15% у индекса Мосбиржи ⠀ ⚙️ Мы действовали по плану, о котором писали в июне: на снижении рынка к району 2200 пунктов увеличили долю акций в инвестиционном портфеле с 40% до 50%. ⠀ 📌 Акции подкупали по привлекательным ценам, а трендовые алгоритмы в это время хеджировали портфель от падения ⠀ Рынок уже отскочил от минимумов, но соотношение риск / потенциал, на наш взгляд, по-прежнему в пользу покупателя. На горизонте 6–12 месяцев потенциал роста выглядит значительно интереснее рисков снижения. ⠀ 🔍 Онлайн-мониторинг стратегии: https://www.comon.ru/strategies/109402/ ⠀ Подключиться к стратегии можно через покупку паёв интервального фонда ИПИФ «Альфа Квант» на базе УК «Финам Менеджмент». ⠀ 🗓 Ближайшее окно входа в ИПИФ: с 16 по 30 октября ⚠️ Только для квалифицированных инвесторов ⠀ Для инвесторов с капиталом от 30 млн руб. доступно: - индивидуальное управление портфелем - настройка риск-профиля под цели инвестора - управление на вашем брокерском счёте - прозрачная отчётность и контроль рисков - оптимизация налогообложения ⠀ 📩 По вопросам сотрудничества: @voronchihin_evgeny ⠀ Alfa-Quant Capital — комбинированная алгоритмическая стратегия на Московской бирже: системная торговля ликвидными фьючерсами и акциями + инвестиционный портфель из акций, облигаций и золота ⠀ #AlfaQuant #АлгоритмическаяТорговля #УправлениеКапиталом #ДоходностьПортфеля