➡️ На этой неделе, 2-8 ноября, я бы выделил четыре главных события: рынок труда США, деловую активность, промежуточные выборы в Конгресс и продолжение отчётности Big Tech. Главная интрига — сможет ли экономика США сохранять устойчивость при высокой инфляции и жёсткой позиции ФРС. Ключевые события недели Рынок труда США — главный макрориск 6 ноября. В пятницу выйдет Nonfarm Payrolls за октябрь. Консенсус предполагает около 62 тыс. новых рабочих мест против 29 тыс. в сентябре, безработицу ожидают на уровне 4,2%. • Сильная занятость — аргумент в пользу сохранения высоких ставок. • Слабая занятость — усиление ожиданий смягчения политики. Для нас слабый рынок труда предпочтительней. 2 и 4 ноября. ISM Manufacturing и Services. Индексы деловой активности покажут состояние промышленности и сферы услуг. Особенно интересны компоненты цен и занятости. Они помогут понять, сохраняется ли инфляционное давление и насколько устойчив внутренний спрос. 3 ноября. Промежуточные выборы в США. Выборы в Конгресс повлияют на ожидания относительно налоговой, бюджетной и регуляторной политики. Особое внимание энергетическому сектору, технологическим компаниям и криптоиндустрии. Корпоративная отчётность На этой неделе продолжится проверка AI-нарратива и потребительского спроса. Ключевые для бигтеха: • 2 ноября Apple • 3 ноября AMD • 4 ноября Qualcomm Особенно интересны AMD и Qualcomm: результаты помогут оценить спрос на вычислительные мощности и перспективы полупроводникового сектора. Время Киев/Мск • 2 ноября: ISM Manufacturing — 17:00 / 18:00. • 4 ноября: ISM Services — 17:00 / 18:00. • 6 ноября: Nonfarm Payrolls и безработица — 15:30 / 16:30. Базовый сценарий повышенная волатильность и чувствительность к макроданным. Рынок находится в непростой точке: • Корпоративные прибыли растут. • Инвестиции в ИИ поддерживают спрос на чипы и память. • Инфляция остаётся высокой. • ФРС не спешит смягчать политику. Для крипторынка ключевым остаётся направление доходностей американских облигаций и ожидания по ставкам. Главный риск — сильная экономика при устойчивой инфляции. Это может лишить рынок надежд на быстрое смягчение политики ФРС. Главный позитивный сценарий — охлаждение инфляции без существенного ухудшения занятости. Именно такое сочетание рынку сейчас нужнее всего. 🐺 Работайте на BingX с нами Лучшие условия и настоящие CFD для классических рынков

🤝 События прошлой недели | 26 октября — 1 ноября Прошлая неделя подтвердила главный риск, о котором говорили ранее: экономика США остаётся достаточно сильной, чтобы поддерживать инфляцию, а ФРС пока не готова к смягчению политики. При этом сезон корпоративной отчётности показал неоднозначную картину: прибыль компаний растёт, но технологический сектор всё чаще сталкивается с вопросами об эффективности инвестиций в ИИ. ФРС: пауза с жёстким подтекстом • 28 октября ФРС сохранила ставку на уровне 3,75–4,00%. Решение было принято с перевесом 10 голосов против 2: два представителя регулятора выступили за повышение ставки на 0,25 п.п. Главные сигналы: • ФРС оценивает экономическую активность как сильную. • Инфляция остаётся повышенной. • Определённости относительно дальнейшей траектории ставок пока нет. Вывод: формально пауза, но риторика и разногласия внутри ФРС оказались жёстче ожиданий. Сценарий более длительного сохранения высоких ставок остаётся актуальным. Макроэкономика: рост есть, инфляция не сдаётся. 29 октября вышли данные за III квартал: • ВВП США: +3,4% в годовом выражении против 2,2% кварталом ранее. • PCE: 3,6% год к году. • Базовый PCE: 3,1%. Получается непростое сочетание: экономика ускоряется, но инфляция остаётся высокой. Это ограничивает возможности ФРС для смягчения политики и поддерживает неопределённость на рынке облигаций. Big Tech: инвестиции в ИИ под вопросом Отчётность крупнейших технологических компаний стала одним из главных катализаторов волатильности. • Microsoft показала сильные результаты, в частности рост облачного бизнеса. Alphabet, напротив, разочаровала рынок: масштабные капитальные затраты на ИИ усилили вопросы к денежным потокам и эффективности инвестиций. • В пятницу давление на технологический сектор усилилось. S&P 500 потерял 1,8%, Nasdaq — 2,9% за день. Отчётность S&P 500: цифры хорошие, но есть нюансы • 60% компаний S&P 500 уже представили результаты за III квартал. • 82% превзошли прогнозы по прибыли на акцию. Это выше средних показателей за 5 и 10 лет (78% и 77%). • Среднее превышение прогнозов составило всего 1,9% против исторических 7,5%. • Совокупный рост прибыли оценивается в 30,2% год к году. • Рост выручки — 13,4%. • Главный нюанс: компании продолжают показывать сильный рост прибыли, но запас превышения аналитических ожиданий сокращается. • При этом аналитики прогнозируют рост прибыли на 28,4% в IV квартале. Планка остаётся высокой. Пятничная распродажа фактически перечеркнула предыдущий рост. Особенно пострадал технологический сектор на фоне переоценки перспектив ИИ и масштабных капитальных затрат. Какую тенденцию продолжают показывать отчеты: инвестиции в ИИ одновременно поддерживают спрос на чипы и память, но создают давление на денежные потоки самих технологических компаний. • Amazon и другие гиперскейлеры увеличивают инвестиции в AI-инфраструктуру. • Производители чипов и памяти получают дополнительный спрос. • Капитальные затраты начинают давить на денежные потоки инвесторов в Big Tech В результате много инвесторов выбирает фиксировать прибыль и думает продолжать ли гонку, когда доходность каждый квартал падает, никто не хочет вложить время и получить "минус" на коррекции перегретого дефицитного рынка как только дефицит пропадет. Главный вывод Получаем три важных сигнала: • Экономика США пока не демонстрирует критического замедления. • Инфляция остаётся слишком высокой для уверенного смягчения политики ФРС. • Рост прибыли корпораций сохраняется, но рынок становится требовательнее к качеству результатов и эффективности инвестиций. Для крипторынка: сочетание жёсткой ФРС и коррекции технологического сектора создаёт неблагоприятный фон. Пока рассчитывать на устойчивый рост только за счёт ожиданий снижения ставок преждевременно. Основной риск — расхождение между высокими оценками активов и реальным качеством экономического и корпоративного роста. Но основная тенденция сохранена, рост продолжится после ребаланса. Анализ на новую неделю ниже ⬇️

🤝 Что вы читаете После двух переименований и смены аватарок за этот год, возможно, не все понимают, что они здесь делают. Возможно, по той же причине каждый день отписывается по несколько человек 🤣 А зачем вы подписывались? 428th_ Crypto — канал о заработке на крипторынке, в основном для трейдеров, но не исключительно для них. • Пишем про все, что поможет вам заработать на крипте или около нее. Из сферы трейдинга и алго-трейдинга, инвестиций, макроэкономики, DeFi, предикшн маркетов, ретродропов. • Автор канала — Артемий. В крипте с 2017. Вы скорее всего знаете меня из команды IN CRYPTO / SIMPLE CRYPTO. Если не знаете, читайте, и будете знать 🤝 Мы часто онлайн и готовы поддержать вас. Спокойно пишите в комментарии ваши мнения и вопросы (нужно быть участником чата, иначе бот удалит). • Здесь нет агрессивных продаж, нереальных картинок, фейк-отзывов и тд. Наше сообщество — проверенные старички, которым многое уже давно понятно. 🐺 Работаем на BingX. Объективно лучшая биржа, а мы сделаем много бонусов, чтобы и вам там было максимально комфортно.