Писал было пост об эффективности рынков О том, что есть такое мнение — наш рынок неэффективен. Тут санкции, там дизельные сделки, а вообще кругом бардак. Я собирался написать, что всё это имеет не такое уж большое значение, ведь инвесторы в целом везде одинаковые. Как русские, так и условные американцы или немцы любят деньги, хотят их больше и боятся потерять. Многие склонны верить «экспертам» и заманчивым обещаниям. И так далее. Но вот посмотрел на последние новости: — рынок растёт и падает на новостях о концертах Канье Уэста — акции Яндекса взлетают на информации, что ещё не все их ЦОДы выведены из строя — Мосбиржа стала рассчитывать Индекс Спокойствия И знаете, решил я пост об эффективности нашего рынка убрать подальше. Иногда полезно признать поражение 😕

Начал публиковать короткие ролики В будущем планирую и длинные, и картинки-карточки. Темы привычные: инвестиции, разбор мифов и ошибок, стратегия и тактика. То есть те же темы, что и здесь, только за 40-50 секунд. Надо признать, что занятие интересное, но разобраться в инвестировании оказалось проще, чем в алгоритмах соц. сетей. Например, почему один ролик набирает 20 просмотров, а соседний — 1700. Пока снимаю по 5 роликов в неделю. Все здесь публиковать не буду, поэтому подписывайтесь, где удобно 🙂 😊 Youtube 🎥 Tiktok 📸 Ins***m, который называть нельзя, но смотреть можно. А вот один из роликов для примера. https://youtube.com/shorts/6FkGz8mbO6o?si=XPxtKF6bMFwq5eKe

Как определить, насколько портфель зависит от одной отрасли | 30 минут стратегии. №6 Я считаю, что определить доли отраслей важнее, чем доли отдельных акций. Почему? Чаще всего проблемы отрасли тянут вниз все отраслевые компании, а не только неудачников, которых вы прозорливо не брали в портфель. Можно ли этого не делать? Можно. Но тогда нужно быть готовым, что портфель, набитый Лукойлом и Татнефтью, может обвалиться при падении цен на нефть или отмене какой-нибудь дизельной сделки. Для каких активов выбирать отрасли Я пишу только об отдельных акциях. Для облигаций считать это не вижу смысла, я бы для себя выбирал ОФЗ или крупные компании независимо от отрасли. А в БПИФах всё решили и без нас. Какой взять список отраслей Скорее всего, вы легко их найдёте в приложении брокера или сервисах вроде intelinvest/snowball. Если отраслей там нет или они вас не устраивают, то и ладно, сами сообразим. Можно ориентировочно взять такие: — Нефть и газ — Финансы — Металлы — Ритейл — Айти — ... А можно взять готовые отрасли, например, от фонда SBMX, и немного подправить список под себя. На мой взгляд, не грех разделить нефтяную и газовую отрасли, а из металлов выделить чермет, цветмет, алмазы-брильянты и отдельно золото. Но здесь красота в глазах инвестора, можно не усложнять и вместо десяти пунктов сделать четыре. Считаем доли каждой отрасли Скорее всего, вы и так знаете, чем занимаются компании в портфеле, и легко определите каждую в нужную отрасль. Высчитать долю каждой компании и приплюсовать её к отрасли тоже несложно. Отмечу только пару моментов, которые легко забыть. Во-первых, нужно понять, куда положить таких монстров, как Сбер. Кто-то говорит, что это финансы, а кто-то — уже айти. Я выбираю компромисс и записываю Сбер в обе отрасли сразу — 50/50. Считаете распределение 80/20 или 100/0 — ради бога. Никакого правила здесь нет. А во-вторых, если кроме отдельных акций держите ещё и БПИФы, то нужно учесть доли отраслей внутри фондов. Условно если половину портфеля занимает фонд SBMX или TMOS, а ещё 25% Лукойл и Роснефть, то нефтегаза у вас не 25%, а все 50. Потому что эта отрасль занимает добрую половину индекса. Итак, текущие доли отраслей мы рассчитали или взяли готовые из приложения. Что делать с этой информацией Вполне возможно, что вы прищурите глаз и скажете «да всё норм» — и это будет норм. Я не считаю, что есть какое-то правильное распределение. Часто предлагают ориентироваться на индекс, но я с этим не согласен и считаю, что каждый решает сам. Почему? Соображение простое. Если брать все доли отраслей из индекса, то почему бы не брать и доли акций из индекса? Тогда вопрос, а зачем вообще эти акции, если можно просто купить БПИФ на индекс? Ведь в этом и смысл активного инвестирования — шевелить доли в портфеле. Поэтому выбирайте на свой страх и риск. А я делаю ладошками «меня здесь нету», потому что я читер и держу только фонды. Единственно, что ещё упомяну, — определите максимальную долю каждой отрасли. По той же схеме, что и для одной акции. Посмотрите, нет ли сильного перевеса. Не зависит ли треть или половина портфеля от одной отрасли. Если да, то это повод задуматься. Что в итоге делать Если рассчитанные доли примерно совпадают с желательными, всё отлично, продолжать их поддерживать. Если есть перекос, начинать потихоньку выправлять. Не обязательно срочно перекладывать перебор в недобор, лучше сделать это за счёт новых вложений и дивидендов. *** Ещё хорошо бы понять, насколько портфель зависит не только от отрасли, но и от валюты. При всех наших ограничениях, варианты валютной диверсификации всё-таки есть. Но это уже тема для отдельного поста. Один вопрос — один пост. #30_минут_стратегии