Телеграм канал «VM Trading | Влад Мещеряков»

Ещё один повод для праздника.

Сегодня завершился самый продолжительный отрезок непрерывного снижения индекса в мировой истории, который длился 19 недель подряд.

Мы все прошли этап, который статистически никогда нигде не повторится.

Всех поздравляю с выживанием!

Закрываем позицию в + много %. Я пошел праздновать

🏠Самолёт. Лонг.

Точка входа: текущая цена
Тейк: вручную
Стоп: -1.5% от точки входа

➖➖➖➖➖➖➖➖➖

Ожидаю снижение ставки до 14% и краткосрочный рост рынка.

Изначально планировал работать от шорта, но рынок первостепенно закладывает сохранение ставки: закредитованные компании уже довольно сильно упали за вчерашний и сегодняшний день

Сегодня у меня день рождения.

Уже шестой раз встречаю его бок о бок с Вами. Благодарю каждого.

Грядёт очень интересное время. Впереди будет много достижений, улучшений и нововведений. Будет что вспомнить.

Спасибо, что столько лет со мной! Это только начало!

А сегодня жду подарок от ЦБ

Страшилка на ночь. Как российский фондовый рынок может умереть

Фондовый рынок в западной системе изначально создавался для косвенного перераспределения эмиссионных денег.

Грубо говоря, напечатали деньги и с помощью фондового рынка раскидали их по экономике.

Один из свежих примеров: это прямые правительственные выплаты гражданам США в 2020-2021 году.

Гарвардский университет выпустил в 2022 году исследование, в котором пришел к выводу, что американское население направило на фондовый рынок примерно $100 млрд из $814 млрд тех самых stimulus checks.

Это одна из основных причин, почему мы видим постоянный рост того же американского рынка. Пока ФРС не изымает ликвидность из экономики (путем ужесточения ДКП) — он чисто физически не может сильно падать.

В РФ эмиссионные деньги через фондовый рынок не распределяются.

Если основная функция умирает, то грубо говоря, зачем крошки со стола?

Физлица, которые составляют 80% торгового оборота, фактически передающие друг другу те самые крошки со стола.

При сценарии, когда госкомпании не будут выплачивать дивиденды 3 года на фоне, например повышения налогов, роста соцнагрузки, то капитализация станет условной.

И единственным логичным решением будет объявить выкуп акций с дальнейшим делистингом. Всё. Фондового рынка нет.

Есть ли отдаленные отголоски такой страшилки — да, есть.

1️⃣Для большинства компаний капитализация уже стала условной

В нулевых, топ-менеджеры компаний действительно соревновались между собой, чья компания дороже оценивается на бирже.

Сейчас всем всё равно. Условному Лукойлу, Газпрому, Сберу совершенно без разницы, какая цена акций на графике.

Об этом принято не говорить, потому что указ о 66% висит в воздухе, но кто-то об этом говорит прямо, как ИнтерРао.

А более мелкие компании, которые в презентациях указывали для себя важность роста капитализации — продали себя подороже на IPO и сегодня про это никто не вспоминает.

2️⃣ Плохое отношение к нам, миноритарным акционерам

Проблема настолько обширная, что вокруг неё уже сформировалось много сообществ, которые ставят перед собой задачу пробовать защищать интересы миноритариев.

Что-то получается, а что-то нет. Примеров много: для перечисления не хватит и 10 страниц тг-поста.

Мне больше всего запомнилось, как ПИК отвернулся от миноритариев настолько, насколько это возможно. Кстати, выкуп акций они уже провели.

3️⃣Эмиссионные деньги через фондовый рынок не распределяются

Скажу просто: посмотрите разрыв между денежной массой и капитализацией нашего рынка на фото выше.

Это не «недооценка». Это так умерла главная функция рынка.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

В общем, страшилка на то и страшилка.

Что я буду делать, если рынка не будет? Если я не смогу зарабатывать с фондового рынка, то я открою курсы.

❤️Всем доброй ночи!

Ваши ожидания

Продолжаем описывать основные макроэкономические циклы (3/3)

Во второй части мы описали два наиболее коротких цикла: Китчина и Жюгляра, но в экономике выделяют еще два, более продолжительных.

➖➖➖➖➖➖➖➖

3️⃣ ЦИКЛЫ КУЗНЕЦА
Длительность — от 15 до 25 лет.

Кузнец связывал эти циклы с демографическими процессами (рождаемость, смертность, миграция) и этапами капитального строительства. Он заметил, что периоды активного строительства жилья и инфраструктуры чередуются с их спадом.

Экономист утверждал, что:

В начале цикла инвестиции в строительство и инфраструктуру растут, увеличивается спрос на жилье и коммерческую недвижимость

На пике строительная активность достигает максимума, рынок недвижимости насыщается, темпы роста инвестиций замедляются.

В период спада инвестиционная активность сокращается, темпы строительства падают, спрос на недвижимость снижается.

На дне строительная активность минимальна, накапливается отложенный спрос, формируются условия для нового подъёма, происходит реструктуризация строительного сектора.

Примеры из истории — это 1870–1890-е годы, когда строительство железных дорог в США и Европе стало драйвером роста, удвоив ВВП, но к началу XX века перепроизводство привело к спаду.

4️⃣ ВОЛНЫ КОНДРАТЬЕВА
Длительность — от 40 до 60 лет.

Кондратьев считал, что в основе каждой волны лежит пакет технологий, которые кардинально меняют основу и технологический уклад.

Эти инновации накапливаются, стимулируют производительность, создают новые отрасли и приводят к росту экономики.

Однако, со временем их потенциал исчерпывается, что ведёт к перенакоплению капитала, кризисам перепроизводства и, в конечном счёте, к преобразованиям.

В классической теории выделяют следующие волны:

👉1-я
~1803 - 1843 г.

Ранняя индустриализация, паровой двигатель, текстильная промышленность, первые крупные фабричные системы.

👉2-я
~1844 – 1890 г.

Железные дороги, сталь, уголь, телеграф, расширение промышленных рынков.

👉3-я
~1891 – 1945 г.

Электричество, химическая промышленность, двигатели внутреннего сгорания, массовое производство, автомобильная индустрия.

👉4-я
~1945 – 1983 г.

Нефтехимия, авиация, автомобили, массовое потребление, электроника, послевоенный промышленный рост.

👉5-я
~1981 – 2018 г.

Микропроцессоры, персональные компьютеры, интернет, телекоммуникации, программное обеспечение, глобальные цифровые платформы.

👉6 волна. Угадайте, какие сферы будет доминировать?
~2018 г. (прогноз до 2060 г.)

Искусственный интеллект, робототехника, биотехнологии, новые материалы, квантовые вычисления, энергетика и инфраструктура обработки данных. 

➖➖➖➖➖➖➖➖

Данная серия публикаций была написана, чтобы показать, что все — циклично. Любое падение когда-то отыгрывается, а любой рост когда-то сойдет на нет. Уходит одно, приходит второе.

Надеюсь, я помог вам задуматься о вопросах, описанных в 1 части.

❤️👇