Телеграм канал «VM Trading | Влад Мещеряков»

4️⃣❤️ ЧЕГО ЖДАТЬ ОТ РЫНКА НА НЕДЕЛЕ❓

На прошлой неделе

Ожидал продолжения борьбы за 2250-2300 пунктов.

По факту её и получили. В конце недели увидели развязку двухнедельного боковика и движение вниз.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

⚫️Что могу отметить

1️⃣ Переговоры

После последних заявлений Лаврова моя позиция не меняется: стороны всё ещё далеки от консенсуса.

Рынок этому не рад. Юрлица начали заметно сокращать лонговые позиции.

2️⃣ Инфляция

Началась вторая волна топливного кризиса в Центральной России.

Атаки + сезонный спрос + проблемы Омского НПЗ = дополнительный фактор роста инфляции.

3️⃣ Бюджет

План по дефициту на 2026 год: ₽3.8 трлн.

Консенсус-прогноз на конец года: ₽7.5-8 трлн.

Разницу придётся закрывать дополнительными заимствованиями. Ориентировочный объём через ОФЗ: ещё ₽4-5 трлн.

Для рынка акций ситуация негативная: доходности ОФЗ растут, а пространства для быстрого снижения ставки становится меньше.

Я ожидаю снижения Индекса Мосбиржи до 1900-2000 пунктов на горизонте Х-недель.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

⚫️Чего жду на этой неделе

В рамках текущей недели, допускаю небольшой отскок до ~2150 пунктов, но жду продолжения снижения и пробоя 2100.

❤️👇

Закрываем Газпром в +2%

2021 год. Было 100% Яндекса.

🇷🇺 В РФ находилось 95% бизнеса. 🇳🇱 В Нидерландах — 5%.

На пике все 100% Яндекса стоили $30 млрд.

2026 год. Компании уже как 4 года фактически разделились.

🇷🇺 95% российского Яндекса стоят $17.5 млрд.
🇳🇱 5% голландского Яндекса (он же Nebius) стоят $70 млрд.

Да, те самые 5% теперь оцениваются в 4 раза дороже, чем остальные 95%.

И голландский Яндекс (Nebius) уже стоит дороже Сбера.

⛽️Газпром. Шорт.

Точка входа: текущая цена
Тейк: выставим в понедельник утром
Стоп: выставим в понедельник утром

Перед входом в сделку проверьте наличие встречных заявок в стакане

Через 2-3 часа здесь выйдет одна краткосрочная сделка

В июле добыча нефти в России отставала от квоты ОПЕК+ почти на 1 млн баррелей в сутки

Основная проблема в том, что нет совершенно никаких оснований полагать, что удары по инфраструктуре прекратятся.

Более того, нет никаких оснований полагать, что они не будут наращиваться.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

С момента поста про топливный кризис прошел ровно месяц

Промежуточные итоги:

1️⃣Действительно начал сильно наращиваться импорт топлива. Иных способов решения проблемы нет
2️⃣ На фоне этого, валюта выросла на 9%
3️⃣Индекс Мосбиржи не прошел точку Х. Тренд не развернулся

За месяц в среднесрочном портфеле было лишь одно действие: полная продажа Транснефти. Я совершенно не вижу потенциала в этой акции.

Увы и ах. Точка Х не пройдена