Телеграм канал «VM Trading | Влад Мещеряков»

❤️CRUISE 2026. Динамика за первый месяц работы (02.03.26 — 02.04.26)

Исходная точка: 2 марта 2026, Индекс Мосбиржи 2840 пунктов.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

❤️CRUISE 2026

Доходность: -0.72%
Максимальная просадка: -1.27%

🏦Индекс Мосбиржи

Доходность: -2.28%
Максимальная просадка: -2.64%

🏦LQDT

Доходность: +1.25%

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

⚫️Соотношение акции/LQDT в портфеле CRUISE 2026: 65/35

#cruise2026

❤️ДЕМОГРАФИЯ — один из главных показателей для экономики, а на мой личный взгляд, и вовсе главный

Необходимый СКР (суммарный коэффициент рождаемости) для государства равен 2.1 на 1 женщину.

Значение этого коэффициента на уровне <1.3 — красная линия, перейдя которую, возникает риск довольно резкого сокращения популяции.

Это «моментально» приводит к тому, что население стареет. В истории очень мало случаев, когда численность населения восстанавливалась даже спустя десятки лет.

❗️В РФ сейчас этот коэффициент составляет 1.37. Именно в последние пару лет мы видим пропаганду повышения уровня рождаемости со стороны государства.

Безусловно, львиная доля такого явления — экономическая.

Примитивные расчеты:

1️⃣Средняя зарплата в РФ в марте 2026 составляет ₽103 000 в месяц.

2️⃣Средняя стоимость нового автомобиля чуть лучше Лады Весты без подушек безопасности составляет ₽3 млн.

3️⃣Средняя стоимость квадратного метра на вторичном рынке в крупных городах составляет ~₽150 000.

Мы пришли в ту стадию, когда среднестатистическому россияну нужно 2.5 года откладывать всё заработанное, чтобы купить средний автомобиль. Про недвижимость я вообще молчу.

В сегодняшних реалиях человеку, который отучился в университете, вышел на работу и строит карьеру в компании невозможно за наличные деньги приобрести эти базовые вещи.

На фоне этого, безусловно, со временем вырастет долговая нагрузка, которая, в свою очередь делает что угодно, но точно не стимулирует людей заводить детей.

Проблема такая не только у нас. Она становится очень острой и в европейских странах.

⚫️Если описывать это явление кратко, очень широкими мазками, то получается U-образная картина:

Высокая рождаемость наблюдается у бедных (мы это видим на примере африканских и ряда мусульманских стран), резко падает у среднего класса и снова растет у сверхбогатых.

Но, вернёмся к РФ. Взглянем на график СКР (фото выше).

Падение рождаемости в 90-е объяснять не требуется, его природа понятна всем.

Но, в начале 21 века фиксируется очень сильный рост и в моменте СКФ достигает значения в 1.8 в 2014 году.

А потом «что-то вдруг случилось». Так и падаем.

Будто бы в претензии к «низкой рождаемости» стороны обвинителя и обвиняемого должны поменяться местами.

❤️👇

Буду на Смартлабе 20 июня в Санкт-Петербурге

Советую сходить, очень интересное мероприятие. Был в октябре 2025 в Москве, всё очень понравилось.

Продажа билетов уже открыта. Система такая, что билеты каждый месяц дорожают, поэтому рекомендую брать их заранее. Первое повышение цен будет уже 1 апреля.

Ссылка на конференцию: https://confa.smart-lab.ru/spb26/

Нам всем выделили промокод VMTRADING, он дает скидку 20% на любой вид билета. Я с этого промокода ничего не зарабатываю, просто искренне рекомендую сходить

Переводим стоп-лосс в безубыток (снимаем с 498 и выставляем на 493).

Хорошее движение, +1.5% уже есть. Держим дальше

UPD: у вечерней сессии свои планы)

🤒Краткосрочная сделка

⛽️Роснефть. Шорт.

Точка входа: ниже 493.10
Тейк: 478.20 (+3%)
Стоп: 498 (-1%)

Статус сделки: вышли в ноль

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

Сегодня сделка отработается лишь в случае коллапса нефти, что маловероятно.

Однако, отработка шипа от 23 марта — вопрос времени. Рынок слишком переоценивает влияние роста нефти на российских экспортеров.

Помимо того, что данная «допвыручка» будет полностью направляться на сокращение задолженности, важно учитывать что российский экспорт ощутимо снизился за прошедший месяц.

Пусть заявка на шорт висит. Сработает как сработает

Силуанов заявил о приостановке действия бюджетного правила до лета

Без бюджетного правила курс рубля будет сильно подвержен влиянию цен на нефть. Это существенный фактор для укрепления рубля в ближайшие 2-3 месяца.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

⚫️Сразу же получили подтверждение слов из прошлого поста

Опять же, экономической необходимости в этом совершенно нет. Но это важный политический ход.

Именно поэтому я никакой ставки на девальвацию не делаю. Ни валюты, ни одной валютной облигации, ни одного экспортера в среднесрочном портфеле нет и минимум до лета не будет.

В вопросе девальвации рубля, помимо экономического аспекта, очень важно не забывать про политический фактор.

В исследовании ЦБ указано, что в категорию «высокий уровень финансовой грамотности» попадает 15% населения.

Для абсолютного большинства россиян, ключевым индикатором состояния экономики является значение курса доллар/рубль.

И на данном факте ОЧЕНЬ сильно фокусируют внимание в преддверии выборов. Напомню, в сентябре 2026 в РФ пройдут парламентские выборы.

В текущей политической системе многим кажется, что они носят достаточно формальный характер. Однако, если смотреть от лица политиков, то это важное и довольно нервное событие.

Существует тенденция, при которой все острые политические/социальные или экономические решения принимаются уже после проведения президентских или парламентских выборов: важно не допускать лишних рисков до их проведения.

Из недавнего примера:
когда в 2024 году для федерального бюджета также была необходима девальвация, курс доллара удерживался с помощью ряда интервенций: в конце 2023 Путин заявлял, что курс должен быть пониже. И практически сразу активизировался ЦБ и Минфин. Курс укрепился на 20%.

После президентских выборов мы увидели девальвацию рубля с 85 до 120.

Это не совпадение, а действительно ключевой, отработанный механизм.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

⚫️Почему это важно особенно сейчас

В начале этого года мы увидели ряд нехарактерных для предвыборного периода решений: ужесточение налогового законодательства, сокращение ряда государственных расходов на 10% и блокировка интернета. Параллельно с этим, ухудшается экономическая ситуация у населения.

Что это вызывает: как минимум, немалый рост недовольства у избирателей.

Возвращаясь к вопросу о курсе доллара. Нам всем понятно: если курс будет 100, а не 80 — это благо для сегодняшней экономики.

Все экономические параметры для этого созрели, это не сильно повлияет на уровень инфляции и это спасёт нефтегазовый сектор, чьи доходы косвенно влияют на ~80% экономики.

Для значительной части населения это невозможно объяснить, потому что для большинства населения курс доллара не является фактором, который напрямую влияет на их уровень жизни. Никто не заметит разницы между 80 и 100.

Однако, трехзначное число вызовет исключительно негативную ассоциацию. Если налоговое ужесточение — это необходимая мера для выживания, то девальвация рубля сейчас таковой не является из-за роста нефти.

Стоит ли увеличивать риск? Большой вопрос. Я думаю, что нет.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

Отрывок из 6 части серии постов про федеральный бюджет

🤒👇