Телеграм канал «VM Trading | Влад Мещеряков»

❤️ОТЗЫВЫ ЗА ИЮНЬ ч.1

ОТЧЕТ ЗА ИЮНЬ❗️

❤️Premier: +21.50%
❤️Basic+: +16%

Детализированные отчеты и комментарий по результатам 51-го месяца описаны в презентации выше.

❤️ЛУЧШАЯ СТРАТЕГИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ (2/2)

Также, рынок не учитывает, что существует договоренность между Сбером и государством, благодаря которой на банковскую отрасль не вводят налог на сверхприбыль: Сбер в добровольно-принудительном порядке выкупает аукционы ОФЗ, если органического спроса не хватает.

Так вот, с ОФЗ Сбер дополнительно заработает ещё ₽1.5 трлн. Рынок это еще не учитывает в полной мере.

Когда надо покупать Сбер? Вчера

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

⚫️Всё. Вот секрет счастья

Эта стратегия закрывает все потребности розничного инвестора.

А) Простая в исполнении
Б) Не требует знаний
В) Не требует нервов
Г) Не требует времени
Д) Обгоняет практически всех управляющих

И даже если на текущем падении рынка вы сильно обожглись — я успокою.

При еженедельной покупке Сбера на сумму, которую вы даже не ощутите — на горизонте 5 лет сложный процент всё сделает за вас. И текущий убыток будет покрыт.

А через 20 лет он вовсе будет казаться незначительным.

Даже у меня, в среднесрочном портфеле CRUISE, Сбер всегда занимал и будет занимать львиную долю. В том числе, благодаря этому, я уже третий год подряд занимаю первое место среди управляющих в сегменте акций.

В общем, мой искренний совет для тех кто устал от рынка, не доверяет управляющим, но хочет инвестировать — просто покупайте Сбер. Плохо от этого точно не будет.

❤️👇— за пост, который больше никто нигде не напишет

❤️ЛУЧШАЯ СТРАТЕГИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ (1/2)

Я расскажу истину, которую в инвестиционной среде принято не озвучивать, потому что она обнуляет ценность многих профессиональных управляющих, которые посвятили рынку всю жизнь.

Каждый раз, когда ко мне впервые обращаются друзья/знакомые с вопросом «а что делать?» — я рассказываю эту стратегию. По итогу никто не жалел. Все благодарили.

Представьте, что на нашем рынке есть стратегия, при которой вы практически гарантированно удвоите свои вложения за 5 лет при любой обстановке.

Для этого не потребуется образование, глубокий анализ компаний, макроэкономики, политики и трепетного отслеживания ситуации с ключевой ставкой.

Более того, для этого потребуется выделять 1 час в год.

ИИР, по классике.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

⚫️Стратегия

У каждого есть свой основной доход. В какой-то момент появляется возможность часть дохода откладывать.

Хочется положить эти деньги в такое место, где по-хорошему они будут что-то зарабатывать. И желательно не тратить время на это.

Поэтому мы все здесь и собрались, на фондовом рынке. Но, согласитесь, зачастую выходит как-то выходит не очень.

Стратегия заключается вот в чем: просто покупайте акции Сбербанка

Чтобы не поддаваться искушению купить подешевле, делайте так: вы планируете откладывать N-сумму в месяц.

Разделите её на 4 части и каждый понедельник в 10 утра покупайте акции Сбера на 1 часть. По любой цене.

Реальность такова, что за последние 6 лет из 250+ профессиональных управляющих компаний, лишь 5 обогнали Сбербанк с учетом дивидендов и их реинвестирования.

С 1 января 2020 года и по сей день, вы бы заработали +90%. Не забывайте, что ещё НДФЛ платить не потребуется.

Да, это скучно. Да, неинтересно. Нет драйва. У меня другой вопрос: много ли людей заработали +90% за аналогичный временной отрезок?

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

⚫️Это сравнимо со спором Баффета

Спор Уоррена Баффета состоялся в 2008–2017 годах против хедж-фонда Protégé Partners. Баффет поставил $1 млн на то, что простой индексный фонд Vanguard S&P 500 за 10 лет обгонит портфель из пяти элитных хедж-фондов. Баффет одержал сокрушительную победу.

И по сей день, лишь мизерная часть управляющих обгоняют S&P500.

В наших реалиях, индексное инвестирование не работает. Но покупка Сбера — аналог покупки S&P500 в Штатах.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

⚫️Сбербанк. Дорого/справедливо/дешево

Помните я проводил опрос, который состоял из такого выбора?

27% ответили, что Сбербанк — дорого.

45% — справедливо.

33% — дешево.

Мой ответ: Сбербанк — очень дешево.

Не буду сильно углубляться в 30-страничный анализ Сбера, этот формат здесь начнет полноценную жизнь в сентябре.

Сейчас кратко:

1️⃣Сколько сейчас стоит Сбер относительно своих чистых активов?

Это показатель P/B. В российской банковской отрасли, нормальным показателем считается значение 1.

Грубо говоря, если вы целиком купите Сбер за 1000₽ и продадите его на Авито по частям, то вы получите 1000₽. Это P/B 1.

Сейчас Сбер торгуется по 0.76 P/B. Рынок предлагает вам купить 1000₽ за 760₽.

Исторически, Сбер в среднем оценивается в 1.5 P/B.

Во всем мире, на развитых рынках, крупнейшие банки оцениваются в 2-2.5 P/B.

2️⃣Сколько годовых прибылей стоит Сбер сейчас?

Это показатель P/E. В российской банковской отрасли, дешевым показателем считается значение <5.

Сейчас Сбер торгуется по 3.8 P/E.

Во всем мире, на развитых рынках, крупнейшие банки оцениваются в 10-20 P/E.

И да, это не «пузырь». Для нас это кажется дико, но в такой реальности весь мир живет уже несколько десятилетий. Это нормально.

3️⃣Сколько Сбер зарабатывает?

В этом году, рентабельность капитала: 24.5%. Это очень высокий показатель для такой большой структуры.

Прогнозируемая чистая прибыль в этом году: ₽2 трлн. Это больше половины чистой прибыли всей банковской отрасли.

4️⃣Дивиденды

Дивиденды всегда будут чётко выплачиваться, потому что государство владеет 50% +1 акцией Сбера.

Дефицит бюджета будет большой проблемой даже после завершения СВО (как минимум 2-3 года), поэтому отказываться от понятных ₽500 млрд никто не будет. Стабильные, высокие дивиденды выше 10%.

Прогнозы от января 2026. И это российская «элита» аналитики.

Большой пост выйдет во второй половине дня

🇷🇺 УБЫТОЧНАЯ ПИРАМИДА❗️ (3/3)

В данной публикации подробно расскажем о программе долгосрочных сбережений.

➖➖➖➖➖➖➖➖

1️⃣ Что это такое?

ПДС — это инструмент, созданный в 2024 году. Банки активно ее рекламируют, поскольку они же и выступают агентами негосударственных пенсионных фондов, получая за это комиссию (по аналогии с УК из Чили, получавшие комиссию за то, что инвестируют пенсионные накопления Чилийцев).

По договору с НПФ вы добровольно вносите деньги, а государство добавляет свои и дает налоговые льготы. Накопленные средства инвестируют преимущественно в консервативные инструменты, а забрать деньги ты можешь через 15 лет или по достижению пенсионного возраста.

Для рядового гражданина главный стимул — это доплата из бюджета, она действует 3 года с момента первого взноса и зависит от уровня твоего официального дохода, если он ниже ₽80 тыс. в месяц, то государство обещает добавить рубль к каждому вложенному вами рублю, но не более ₽36 тыс. в год. Необходимо учитывать, что такие условия софинансирования действуют только до 2026, а решение о продлении зависит от государства. Помимо софинансирования, вы можете получить налоговый вычет, но на сумму не более ₽52 тыс.

➖➖➖➖➖➖➖➖

2️⃣ Преимущества
(как ни странно)

🔤 Контроль над замороженной накопительной пенсией. Как говорили в предыдущих постах, в 2014 году эта часть пенсии была заморожена. В ПДС можно перевести эти средства, они перейдут в вашу собственность и станут частью «долгосрочных» сбережений. Кроме того, эту сумму можно будет получить на 5 лет раньше установленного срока выхода на пенсию.

🔤 Право наследования. Все сбережения на счете ПДС полностью наследуются.

🔤 Страхование. Ваши сбережения застрахованы Агентством по страхованию вкладов на сумму до ₽2,8 млн.

🔤 Накопления не делятся при разводе, а также на них не может быть наложен арест.

➖➖➖➖➖➖➖➖

3️⃣ Недостатки

🔤 Длинный горизонт блокировки. 15 лет для нашей страны — очень долго. К слову, у СБЕР стратегия только до 2030 года, плюс необходимо учитывать инфляционные риски.

🔤 Вы не освобождаетесь от 22% отчислений в ПФР. Почему так? Во-первых, ваши 22% идут к бабушкам в карманы (солидарная часть), а во-вторых, тогда бы ПФР не существовало.

➖➖➖➖➖➖➖➖

4️⃣ Альтернативы

Давайте посчитаем:

Средняя ставка безрисковой доходности в 2025:
~17.5% годовых

Доходность НПФ в 2025:
⚫️НПФ СБЕР: 9.74%
⚫️НПФ ВТБ: 13.41%
⚫️НПФ Ростех: 18.7%
⚫️НПФ Транснефть: 19.43%

Средняя ставка безрисковой доходности в 2024:
~18,5% годовых

Доходность НПФ в 2024:
⚫️НПФ СБЕР: 7.35%
⚫️НПФ ВТБ: 6.44%
⚫️НПФ Ростех: 6.75%
⚫️НПФ Транснефть: 8.55%

Тенденция понятна, прибавьте к этому горизонт заморозки денег на 15 лет в реалиях РФ и поймете, что купить акции Сбера, имея круглосуточный доступ к позиции — легче.

➖➖➖➖➖➖➖➖

5️⃣ Для кого подходит?

Учитывая вышеописанное, я бы рекомендовал присмотреться к ПДС:

🔤 Работающим людям, у кого замороженная часть пенсии все еще находится на счетах ПФР;

🔤 Собственникам бизнеса, которые в будущем могут быть привлечены к субсидиарной ответственности и ищут безопасную гавань для своих денег.

➖➖➖➖➖➖➖➖

Учитывайте, что банки активно продвигают ПДС не потому что заботятся о вас, а потому для них ваши средства — это безрисковый комиссионный доход и возможность удержать клиента в своей экосистеме.

Читайте историю!

👇❤️

❓❓❓

В комментариях под постом оставляйте вопросы. Тематика любая.