Телеграм канал «VM Trading | Влад Мещеряков»

Рубль полностью отыграл падение с начала года

С пиков укрепление составило 13%.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

Есть ли надобность в курсе доллара по 75 для экономики? Однозначно нет

Наоборот, с экономической точки зрения, сейчас хороший момент для того, чтобы воспользоваться ростом цен на нефть + ослабить рубль до верхней «безопасной границы», которая не будет ухудшать потребительскую способность рубля и не будет влиять на инфляцию.

Эта грань довольно чёткая: 95-100₽.

Дефицит бюджета РФ за 1кв2026 составил ₽4.58 трлн при плановом показателе ₽3.8 трлн на весь год.

Почему так?

Единственное объяснение: началась подготовка к сентябрьским парламентским выборам.

Дошло даже до такого: «снижение рейтинга президента РФ и негативная реакция большинства россиян на ограничения интернета заставляют Кремль пересмотреть позицию о блокировках» — Блумберг

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

С начала 2025 года я не делал ни одной ставки на девальвацию рубля: ни через валюту, ни через акции-экспортёров.

Когда её нужно будет сделать: после сентября 2026. А до того момента, не удивлюсь, если вовсе увидим курс ниже 70

Рекомендую перечитать. Хороший и актуальный пост

«Силовики задержали трейдеров Московской Биржи. Они манипулировали рынком ценных бумаг и незаконно использовали инсайдерскую информацию, пишет 112. Биржевые игроки провели махинации с акциями и иными ценными бумагами 19 крупных российских компаний. Они использовали стратегию «Pump & Dump», воздействуя на цену актива путем агрессивных покупок, и совершали обратные операции по искусственно сформированной цене.

Подозреваемые оказались админами популярных финансовых каналов «РынкиДеньгиВласть | РДВ», «Волк с Мосбиржи», «Сигналы РЦБ». Там они публиковали инсайды о привлекательности того или иного актива, а затем продавали его. Эти махинации позволили участникам организованной группы извлечь доход в особо крупном размере, заявили в ФСБ»

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

Всем доброе утро)))

На самом деле, довольно спорный шаг.

Во-первых, вряд ли это разовая история, соотвественно по итогу все налоги будут переложены на конечного потребителя. Рост цен — рост инфляции. А мы, вроде как, на таргет в 4% рассчитываем.

Во-вторых, попадут ли банки под этот налог? Если да, то негласная сделка между банками и государством в одностороннем порядке расторгнута.

Сделка заключалась в следующем: государство не облагает допналогами банки, но они взамен выкупают любой выпуск ОФЗ по первому требованию (в первую очередь, эти платежи выполняли Сбер и ВТБ).

Будут ли банки продолжать молча выкупать выпуски ОФЗ? Как минимум, менее охотно.

В-третьих, для рынка акций это среднесрочно плохо, безусловно. Раньше сверхприбыль направлялась на дивиденды, а теперь будет на налоги.

Зачем вообще идти на этот шаг?

Мы это обсуждали в одной из частей про федеральный бюджет. Теория повышения налогов в условиях падающей экономики — нерабочая. Недобор налогов относительно планов практически гарантирован. Соответственно, это попытка «добрать до нужных значений».

Куда-то не туда мы идём, если честно

Власти обсуждают 20-% Windfall Tax со «сверхприбыли» 2025 года

Суть в следующем: берется 20% от разницы между прибылью 2025 года и средней прибылью 2018-2019 гг. Эта сумма выплачивается в бюджет.

Очень интересные продажи по всему широкому рынку сейчас наблюдаются.

Например, в Газпроме стоит заявка на продажу 1 млн лотов (₽1.28 млрд).

На позитивные новости рынок вообще не реагирует. С чем это связано — неизвестно.

Сегодня начали ходить слухи, что иностранцы нашли лазейку для продажи российских активов, однако узнаем мы это лишь постфактум: после первого использования подобной лазейки в 2024, ЦБ перестал указывать в своих отчетах данные о продажах со стороны нерезидентов.

❓❓❓

В комментариях под постом оставляйте вопросы. Тематика любая.