Телеграм канал «Стартап дня. Александр Горный.»

Заполнил налоговую декларацию за 2025 год. Оказалось больше, чем я ожидал.

Совершенно непонятно, радоваться (хорошо же зарабатывать больше) или расстраиваться (налоги платить придется, а денег на счету от нового знания больше не стало).

#личное

Обитаемый лонч

С зудящим звоном полетели первые комментарии, кольнуло самолюбие, но Максим перетерпел. Взрослые солидные люди на Product Hunt не запускаются. У них свои взрослые солидные дела, и они знают, что эти лончи и их результаты в сущности своей достаточно однообразны и утомительны. Однообразно-утомительны. Утомительно-однообразны…

Конечно, если ты только придумал проект, если его толком нет, если ты толком не знаешь, как он должен выглядеть, если ты не научился еще ценить свое главное достояние — время, если у тебя нет и не предвидится никакой существенной выручки, если доминантой твоего существа остаются не пользователи, а презентации да пиар, если, если, если… то тогда, конечно. Тогда бери гайд по успешному лончу, выполняй его четко по пунктам, ткни пальцем на календаре в любую дату и запускайся себе.

Проси о поддержке друзей, договаривайся с телеграм-каналами, выпрашивай апвоуты, отвечай на фидбек, буде таковой найдется, следи за соседями по запуску, буде найдется за кем, получай продукт дня, буде ни с кем серьезным не пересечешься…

И не то чтобы все это напрасно. Пятьсот регистраций, упоминание у Горного, тебя вызовет для подробного разговора какой-нибудь младший аналитик из фонда… Читатели твоего блога, особенно помоложе и непременно без собственного опыта, будут взирать на тебя с почтительностью, но ментор при встрече спросит только: "Ты опять на Product Hunt?" — и переведет разговор на другую тему, и лицо у него будет виноватым и печальным, потому что ответственность за то, что ты все еще там, он берет на себя.

А инвестор скажет: "Гм…" — и неуверенно предложит тебе поговорить с другим фондом; а жена скажет: "Макс, но тебя же звали обратно в Яндекс…"; а приятель скажет: "Мы начали подготовку к IPO". И все будут правы, все, кроме тебя. И ты опять готовишься к лончу и, стараясь не вчитываться в жалобы таких же остолопов в чатике “Взаимопомощь на PH”, возьмешь в нем свежую версию гайда, откроешь первую страницу и снова пойдешь по пунктам…

#producthunt #простомысли

Taskhuman через 4 года

Типичная часть соцпакета большой корпорации — тренинги и семинары. В офис приходит спикер, что-то вещает, сотрудники слушают, а HR отчитывается о росте лояльности персонала.

Удалёнка переносит формат в онлайн. Американский #стартапдня Taskhuman собирает тренеров по самым разным дисциплинам — от лидерства до хорошего сна — и продаёт их персональные консультации корпорациям. Всего в сервисе более 1000 коучей по более чем 1000 темам. Сотрудник получает доступ к базе тренеров и общается с ними один на один по видео в любое удобное время.

Бизнес платит за Taskhuman ровно как раньше платил за офлайн спикеров. Сотрудники становятся счастливее, реже увольняются и медленнее выгорают, HR по-прежнему доволен. B b2c-версии общение стоит $60 долларов в час, в b2b явно гораздо дешевле. На некоторых лендингах Taskhuman даже обещает корпоративным клиентам безлимит.

В ноябре 2021 года, когда ещё была актуальна пандемия, стартап привлёк десять миллионов долларов инвестиций.

—
Вот такой #субботнийповтор из 2022 года. Тем же летом Taskhuman привлек ещё 20 миллионов инвестиций, потом публичных новостей долго не было, а этой осенью он резко закрылся. Никаких комментариев в прессе, даже на своей LinkedIn странице ничего не написали. Не все стартапы успешны.

Мой старый пост: https://t.me/startupoftheday/2269

С первого января 2026 года малому бизнесу в России добавили сразу несколько новых налогов и обязательных расходов. Один из них – НДС на эквайринг. Его стоимость автоматически поднялась на 22% – для многих это примерно полпроцента вообще всей выручки.

Т-бизнес смягчает удар для своих клиентов – половину нового расхода он берет на себя. О программе он объявил на днях, она действует на весь 2026 год. Просто подаешь заявку по итогам полугодия с 01 по 30 июня – и через месяц получаешь деньги. Практически магия.

Для участия в акции надо быть малым бизнесом (до 20 миллионов рублей оборота), не платить НДС и, разумеется, пользоваться эквайрингом Т-Бизнес. Если у вас еще нет счета, его можно открыть в Т-Бизнесе и принять участие в акции.

Подробнее на сайте: ссылка

О стоимости акций

Вчерашние комментарии о светлом будущем RevenueCat навели на мысль поговорить о современных IT-капитализациях вообще. Спойлер: пузырь есть, но не там, где его ищут.

Обычные стабильные компании стоят сейчас немногим дороже американских гособлигаций. Кока-кола и Procter & Gamble не растут по выручке и оцениваются в 26 и 22 чистые прибыли. Доходность 30 летних Treasury – под 5%, аналог 20 с копейками. Вера в газировку чуть больше, чем в правительство США. Это странновато, и я на это уже жаловался когда-то, но давайте примем как текущую норму.

Технологические лидеры, Google, Amazon и Microsoft, выглядят на таком фоне недооцененными. Их P/E 30, 33 и 23(!) – по сути та же Coca-Cola, хотя они-то и по факту растут, и в теории имеют гораздо больше шансов на новый успешный продукт, и защищены от конкурентов уж явно не хуже. Никак не похоже на пузырь – по крайней мере в сравнении с остальным рынком.

Но вот в следующем эшелоне, где философски и находится RevenueCat, картина другая. Посмотрим на торгуемые на бирже DataDog и Crowdstrike, например. Оба делают уважаемые B2B SaaS. Рентабельность обоих около нуля, на P/E смотреть смысла нет, в выручках капитализация равна 11 и 21, против 9 и 10 у Microsoft и Google. Рост этой выручки – 25% год к году. Если (если!) предположить ещё 5(!) таких лет и потом обычную для IT-гигантов маржинальность, и что акции все это время расти не будут, то вот тогда мультипликаторы Crowdstrike опустятся до уровня нынешних Big Tech. Которые по выручке вообще-то тоже растут, напомню.

Если добавить в модель, что доходы гигантов не будут стоять на месте, а продолжат движение с нынешними темпами, то Crowdstrike потребуется 12 лет, а не 5. И это если он сам не затормозит, а в жизни-то темпы роста падают. В 2023 было +54%, на 2026 обещают +22%. Нет, точно не будет у него 12 лет на то, чтобы догнать.

Т. е. даже в Excel непонятно, как объяснить стоимость этих акций. В любых более-менее реалистичных предположениях они хуже, чем Big Tech. В жизни – наверное, ещё хуже, защита слабее. Microsoft может написать свой Datadog, а Crowdstrike не может написать свой Amazon.

Вот так и живем.

P.S.: удивлялся похожим образом про акции Chewy после его IPO уже 7 лет назад. Они с момента размещения всего в полтора раза упали, а не в ноль. Рынок со мной соглашается медленно.

#простомысли

Об оптимизме

Основной продукт американского #стартапдня RevenueCat – интеграция с платежами App Store и Google Play для мобильных приложений с подписками. Валидация чеков, отслеживание триалов, продлений и отмен, отправка событий в маркетинговые платформы – всё это происходит само. Разработчику остается только в красивые дашборды смотреть.

Никакой магии в такой системе нет, каждый мог бы запрограммировать сам, но API у Apple и Google сложные, ошибиться в них легко, а тут удобный и бесплатный для малышей SDK сразу все красиво делает.

Когда месячная выручка клиента превышает 2.5 тысячи долларов, RevenueCat это видит первым – и сразу выставляет счет в 1% “лишнего” оборота. Но к тому времени выковырять его из своего кода уже сложно, да и экономия в абсолютных числах не впечатляет. После дальнейшего роста компания уже сторговывается на какой-то приемлемый фикс – чтобы опять же время не терять на переделку.

RevenueCat не единственный продукт в своей нише, но, видимо, самый популярный. Он говорит, что пропускает через себя 13 миллиардов долларов в год, из которых отщипывает миллионов 40 – порядка трети процента эффективная средняя ставка получается. Прошлым летом стартап подошел к кульминации своего развития. Он получил предложение о продаже компании за полмиллиарда (17 ARR на тот момент) – и отклонил его.

И вот это в моей голове никак не укладывается. Claude Code тогда ещё не было, но Cursor уже гремел из каждого утюга. Динамика была очевидна. RevenueCat – идеальный пример того, что может быть скопировано одним запросом “напиши мне такой же SDK и сервер под него”. Он работает с документированным API, обрабатывает весьма конечное количество сценариев, не защищен никакими сетевыми эффектами и подобным. Если “клиенты сами напишут себе CRM” воспринимается как угроза для Salesforce, то здесь ужас должен быть на много порядков сильнее. И тем не менее основатель верит, что проект вырастет ещё в раз в 10, наверное, чтобы текущий отказ от сделки оправдать. Восхищаюсь.

https://www.revenuecat.com/

#сша #технология #roundb

AI: хайп или деньги

Сейчас предпринимателю мало просто строить бизнес.
Нужно ещё внедрять AI, потому что все уже внедрили. Проблема в том, что шума вокруг ИИ больше, чем реальных результатов.

AI продаётся как универсальное решение.
Но в бизнесе важен только один вопрос: это даёт деньги или нет.
Если смотреть трезво, у предпринимателя сейчас три сценария:
— Игнорировать AI
и постепенно проигрывать тем, кто снижает издержки
— Внедрять потому что надо
и сливать ресурсы без эффекта
— Использовать точечно
и получать реальное преимущество

Граница между вторым и третьим неочевидна.
Поэтому ключевая ценность сейчас не в теории, а в доступе к тем, кто уже сделал и может показать результат.
⠀
Под это походит конференция Product Focus Club 2026 от Product Lab.
Это про реальные кейсы: где AI даёт деньги, а где нет.

Кроме AI в программе 4 трека:
— Продуктовая, бизнес и AI-трансформация
— Лидерство и команда в кризис
— Стратегия прорыва и точки роста
— AI & тренды

Из практиков:
— Игорь Стоянов. Основатель сети салонов «Персона»
— Александр Капустин, СЕО Unirest technology (Rostics/KFC), ex-СРО Финтех (Авито)
— Андрей Бадин, Основатель Product Lab
— Евгений Комиссаров, Начальник отдела развития и обучения, Спортмастер
— других смотри на сайте!

❗️Участников модерируют — для обеспечения качественного нетворкинга и сильного окружения.

🗓 17 апреля

Подать заявку

Бонус: скидка 20% по промокоду
PF20STARTAP
Реклама. ООО «ПРОЕКТНЫЕ СЕРВИСЫ», ИНН 7736672950, erid: 2VtzqvTsMVg