Телеграм канал «Стартап дня. Александр Горный.»

Taskhuman через 4 года

Типичная часть соцпакета большой корпорации — тренинги и семинары. В офис приходит спикер, что-то вещает, сотрудники слушают, а HR отчитывается о росте лояльности персонала.

Удалёнка переносит формат в онлайн. Американский #стартапдня Taskhuman собирает тренеров по самым разным дисциплинам — от лидерства до хорошего сна — и продаёт их персональные консультации корпорациям. Всего в сервисе более 1000 коучей по более чем 1000 темам. Сотрудник получает доступ к базе тренеров и общается с ними один на один по видео в любое удобное время.

Бизнес платит за Taskhuman ровно как раньше платил за офлайн спикеров. Сотрудники становятся счастливее, реже увольняются и медленнее выгорают, HR по-прежнему доволен. B b2c-версии общение стоит $60 долларов в час, в b2b явно гораздо дешевле. На некоторых лендингах Taskhuman даже обещает корпоративным клиентам безлимит.

В ноябре 2021 года, когда ещё была актуальна пандемия, стартап привлёк десять миллионов долларов инвестиций.

—
Вот такой #субботнийповтор из 2022 года. Тем же летом Taskhuman привлек ещё 20 миллионов инвестиций, потом публичных новостей долго не было, а этой осенью он резко закрылся. Никаких комментариев в прессе, даже на своей LinkedIn странице ничего не написали. Не все стартапы успешны.

Мой старый пост: https://t.me/startupoftheday/2269

С первого января 2026 года малому бизнесу в России добавили сразу несколько новых налогов и обязательных расходов. Один из них – НДС на эквайринг. Его стоимость автоматически поднялась на 22% – для многих это примерно полпроцента вообще всей выручки.

Т-бизнес смягчает удар для своих клиентов – половину нового расхода он берет на себя. О программе он объявил на днях, она действует на весь 2026 год. Просто подаешь заявку по итогам полугодия с 01 по 30 июня – и через месяц получаешь деньги. Практически магия.

Для участия в акции надо быть малым бизнесом (до 20 миллионов рублей оборота), не платить НДС и, разумеется, пользоваться эквайрингом Т-Бизнес. Если у вас еще нет счета, его можно открыть в Т-Бизнесе и принять участие в акции.

Подробнее на сайте: ссылка

О стоимости акций

Вчерашние комментарии о светлом будущем RevenueCat навели на мысль поговорить о современных IT-капитализациях вообще. Спойлер: пузырь есть, но не там, где его ищут.

Обычные стабильные компании стоят сейчас немногим дороже американских гособлигаций. Кока-кола и Procter & Gamble не растут по выручке и оцениваются в 26 и 22 чистые прибыли. Доходность 30 летних Treasury – под 5%, аналог 20 с копейками. Вера в газировку чуть больше, чем в правительство США. Это странновато, и я на это уже жаловался когда-то, но давайте примем как текущую норму.

Технологические лидеры, Google, Amazon и Microsoft, выглядят на таком фоне недооцененными. Их P/E 30, 33 и 23(!) – по сути та же Coca-Cola, хотя они-то и по факту растут, и в теории имеют гораздо больше шансов на новый успешный продукт, и защищены от конкурентов уж явно не хуже. Никак не похоже на пузырь – по крайней мере в сравнении с остальным рынком.

Но вот в следующем эшелоне, где философски и находится RevenueCat, картина другая. Посмотрим на торгуемые на бирже DataDog и Crowdstrike, например. Оба делают уважаемые B2B SaaS. Рентабельность обоих около нуля, на P/E смотреть смысла нет, в выручках капитализация равна 11 и 21, против 9 и 10 у Microsoft и Google. Рост этой выручки – 25% год к году. Если (если!) предположить ещё 5(!) таких лет и потом обычную для IT-гигантов маржинальность, и что акции все это время расти не будут, то вот тогда мультипликаторы Crowdstrike опустятся до уровня нынешних Big Tech. Которые по выручке вообще-то тоже растут, напомню.

Если добавить в модель, что доходы гигантов не будут стоять на месте, а продолжат движение с нынешними темпами, то Crowdstrike потребуется 12 лет, а не 5. И это если он сам не затормозит, а в жизни-то темпы роста падают. В 2023 было +54%, на 2026 обещают +22%. Нет, точно не будет у него 12 лет на то, чтобы догнать.

Т. е. даже в Excel непонятно, как объяснить стоимость этих акций. В любых более-менее реалистичных предположениях они хуже, чем Big Tech. В жизни – наверное, ещё хуже, защита слабее. Microsoft может написать свой Datadog, а Crowdstrike не может написать свой Amazon.

Вот так и живем.

P.S.: удивлялся похожим образом про акции Chewy после его IPO уже 7 лет назад. Они с момента размещения всего в полтора раза упали, а не в ноль. Рынок со мной соглашается медленно.

#простомысли

Об оптимизме

Основной продукт американского #стартапдня RevenueCat – интеграция с платежами App Store и Google Play для мобильных приложений с подписками. Валидация чеков, отслеживание триалов, продлений и отмен, отправка событий в маркетинговые платформы – всё это происходит само. Разработчику остается только в красивые дашборды смотреть.

Никакой магии в такой системе нет, каждый мог бы запрограммировать сам, но API у Apple и Google сложные, ошибиться в них легко, а тут удобный и бесплатный для малышей SDK сразу все красиво делает.

Когда месячная выручка клиента превышает 2.5 тысячи долларов, RevenueCat это видит первым – и сразу выставляет счет в 1% “лишнего” оборота. Но к тому времени выковырять его из своего кода уже сложно, да и экономия в абсолютных числах не впечатляет. После дальнейшего роста компания уже сторговывается на какой-то приемлемый фикс – чтобы опять же время не терять на переделку.

RevenueCat не единственный продукт в своей нише, но, видимо, самый популярный. Он говорит, что пропускает через себя 13 миллиардов долларов в год, из которых отщипывает миллионов 40 – порядка трети процента эффективная средняя ставка получается. Прошлым летом стартап подошел к кульминации своего развития. Он получил предложение о продаже компании за полмиллиарда (17 ARR на тот момент) – и отклонил его.

И вот это в моей голове никак не укладывается. Claude Code тогда ещё не было, но Cursor уже гремел из каждого утюга. Динамика была очевидна. RevenueCat – идеальный пример того, что может быть скопировано одним запросом “напиши мне такой же SDK и сервер под него”. Он работает с документированным API, обрабатывает весьма конечное количество сценариев, не защищен никакими сетевыми эффектами и подобным. Если “клиенты сами напишут себе CRM” воспринимается как угроза для Salesforce, то здесь ужас должен быть на много порядков сильнее. И тем не менее основатель верит, что проект вырастет ещё в раз в 10, наверное, чтобы текущий отказ от сделки оправдать. Восхищаюсь.

https://www.revenuecat.com/

#сша #технология #roundb

AI: хайп или деньги

Сейчас предпринимателю мало просто строить бизнес.
Нужно ещё внедрять AI, потому что все уже внедрили. Проблема в том, что шума вокруг ИИ больше, чем реальных результатов.

AI продаётся как универсальное решение.
Но в бизнесе важен только один вопрос: это даёт деньги или нет.
Если смотреть трезво, у предпринимателя сейчас три сценария:
— Игнорировать AI
и постепенно проигрывать тем, кто снижает издержки
— Внедрять потому что надо
и сливать ресурсы без эффекта
— Использовать точечно
и получать реальное преимущество

Граница между вторым и третьим неочевидна.
Поэтому ключевая ценность сейчас не в теории, а в доступе к тем, кто уже сделал и может показать результат.
⠀
Под это походит конференция Product Focus Club 2026 от Product Lab.
Это про реальные кейсы: где AI даёт деньги, а где нет.

Кроме AI в программе 4 трека:
— Продуктовая, бизнес и AI-трансформация
— Лидерство и команда в кризис
— Стратегия прорыва и точки роста
— AI & тренды

Из практиков:
— Игорь Стоянов. Основатель сети салонов «Персона»
— Александр Капустин, СЕО Unirest technology (Rostics/KFC), ex-СРО Финтех (Авито)
— Андрей Бадин, Основатель Product Lab
— Евгений Комиссаров, Начальник отдела развития и обучения, Спортмастер
— других смотри на сайте!

❗️Участников модерируют — для обеспечения качественного нетворкинга и сильного окружения.

🗓 17 апреля

Подать заявку

Бонус: скидка 20% по промокоду
PF20STARTAP
Реклама. ООО «ПРОЕКТНЫЕ СЕРВИСЫ», ИНН 7736672950, erid: 2VtzqvTsMVg

Опять попал в телевизор, а точнее в подкаст Weekend Talk. Поговорили о жизни, телеграме, AI и даже о катастрофах Боингов.

https://youtu.be/0_4fOnmuoRQ

P.S.: если разговор вам понравился, то на меня-то вы уже подписаны, а на телеграм-канал Андрея ещё нет и можно на него подписаться: @itsmirnov

Обсуждали беды инфобизнеса

Некий нутрициолог приходит на популярный подкаст и плетет ахинею о том, как раньше без прививок и антибиотиков люди по 90 лет жили, покупайте его курс правильного питания. Причем курс реально авторский, там практическая часть под стать теоретическому обоснованию. И народ, наверное, покупает.

YouTube открутил рекламу, подкаст получил деньги с гостя, а тот на курсах многократно расходы отбил – заработали абсолютно все. Страдают только клиенты, некоторые, наверное, – вплоть до больницы.

И что с этим делать даже в идеальном мире – вообще не представляю. Мы точно не хотим, чтобы соцсети модерировали контент и решали, что тут научно, а что для общества опасно. Это точно не их дело. Сегодня они защищают сбалансированное питание и вакцины, завтра правильного кандидата на выборах, не надо нам этого. Точно так же мы не хотим, чтобы этим занималось любое государство. По тем же самым причинам. И регулирования образования с одобрением программ в министерстве нам тоже не надо, если хотим, чтобы хоть какой-то бизнес жил, кроме “правильных” корпораций.

Если кто-то из покупателей курса подаст в суд за ущерб здоровью и выиграет 100500 миллионов – тоже плохой вариант. Следующий суд за любое популярное видео по тому же прецеденту пройдет, из миллиона просмотров тысяча человек обязательно неправильные выводы сделают и как-то себе вред причинят. И мы не хотим, чтобы автор за это отвечал.

Очевидно, что надо повышать общую грамотность, чтобы на самые дикие вещи люди не велись – но это задача слишком глобальная. Ещё в принципе было бы неплохо обязать маркировать рекламой гостей на подкастах, если их за деньги пригласили, – но это, наоборот, слишком мелко.

А что в нужном масштабе могло бы сработать – не представляю.

#простомысли