Телеграм канал «Сам ты инвестор!»

🇺🇸 Рынок увидел намек на паузу в снижении ставки ФРС в январе ▪️Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что сейчас ставка находится вблизи уровней, которые кажутся нейтральными. Bloomberg считает, что это намек на паузу в последующем снижении в ожидании новых экономических данных. ▪️Пауэлл также заявил, что ФРС находится в хорошем положении, чтобы подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика после сегодняшнего решения. ▪️На фоне трейдеры повысили оценку вероятности паузы в снижении ставки в январе. По данным FedWatch, рынок оценивает вероятность такого сценария почти в 78%. ▪️В декабрьском макропрогнозе ФРС по-прежнему закладывает одно снижение ставки 25 б.п. Однако трейдеры рассчитают на снижение на 50 б.п. и более в следующем году. Подробнее 💱ФРС США снизила ставку до минимума за три года 💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇺🇸 Вместе с сегодняшним решением, ФРС представила новые прогнозы: ▪️ Американский Центробанк улучшил ожидания по росту экономики в ближайшие годы. Прогнозы по инфляции на 2025-2026 год также улучшились, а прогнозы по ставке не изменились. ▪️ В 2025 году Федрезерв ожидает роста ВВП на 1,7% (в сентябре ожидали 1,6%), на 2026 год оценка улучшилась с 1,8% до 2,3%, на 2027 — с 1,9% до 2%. ▪️Ожидается, что к концу 2025 года инфляция составит 2,9% вместо 3%. В 2026 году ФРС ожидает инфляцию на уровне 2,4% против 2,6% ранее. На 2027 прогноз остался без изменений — 2,1%. ▪️Прогнозная ставка предполагается к концу 2025 года на уровне 3,6%, в 2026 году — на уровне 3,4%, а в 2027 году — на уровне 3,1%. ▪️Обновленные квартальные прогнозы показали, что за снижение ставки до 3,5-3,75% к концу 2025 года высказались большинство чиновников — 12 из 19. Еще шестеро посчитали, что ставку следовало оставить на уровне 3,75-4%. Один представитель ФРС был уверен, что ставку надо было понизить сильнее — до 3,25-3,5%. ▪️Мнения насчет 2026 года разделились. По четверо чиновников проголосовало за ставку 3-3,25%, 3,25-3,5% и 3,5-3,75%. Трое выступили за 3,75-4%, двое — за 2,75-3%. Еще по одному голосу было отдано за 2,5-2,75% и 2-2,25%. Данные: ФРС Подробнее 💱ФРС США снизила ставку до минимума за три года 💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡️ФРС третий раз подряд снизила ставку и опустила ее до минимума за три года ▪️Федеральная резервная система, выполняющая функции центрального банка США, снизила учетную ставку на 25 базисных пунктов — до 3,5-3,75% годовых. ▪️ Это минимум с ноября 2022 года. ▪️Регулятор в пресс-релизе сообщил, что имеющиеся показатели свидетельствуют об умеренном росте экономической активности. ▪️В этом году рост занятости замедлился, а уровень безработицы в сентябре немного вырос. Более поздние показатели соответствуют этим тенденциям. Инфляция выросла по сравнению с началом года и остается на несколько повышенном уровне. ▪️В ФРС подчеркнули, что внимательно следят за рисками, связанными с обеими сторонами мандата, и считают, что в последние месяцы риски для занятости возросли. ▪️Регулятор также сообщил, что возобновит покупку краткосрочных облигаций с 12 декабря. ▪️Решение совпало с ожиданиями рынка и аналитиков. До этого регулятор также снижал ставку на 25 б.п. на двух заседаниях подряд. ▪️Следующее заседание ФРС запланировано на 27–28 января 2026 года. ▪️Эксперты ожидают, что в январе Федрезерв возьмет короткую паузу, а начиная с марта предпримет еще два шага по снижению ставки на 25 б.п. Подробнее 💱ФРС США снизила ставку до минимума за три года 💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

📺 Просмотр популярных шоу допоздна снижает доходность на рынке Доходность фондового рынка значительно снижается в день после выхода вечером популярных шоу. Об этом пишет FT со ссылкой на исследование Школы бизнеса Гонконгского университета «На следующее утро: Вечерний просмотр ТВ и биржевые торги» (The Morning After: Late-night TV and the Stock Market). Дело в том, что инвесторы с недосыпом менее склонны принимать решения о покупке, поскольку это требуют больших когнитивных усилий, в отличие от продажи. В таком состоянии трейдеры совершают более «интуитивные» действия, что, как правило, приводит к снижению рыночной доходности. Несмотря на то, что у аналитиков нет возможности измерить, сколько трейдеров не спят, чтобы «проглотить» целый сезон «Очень странных дел» или «Наследников» в ночь релиза, эксперты проанализировали данные динамики фондового рынка за последнее десятилетие. Как итог — их, по-видимому, немало. «Мы обнаружили, что доходность рынка значительно снижается в дни после выхода популярных вечерних шоу. [...] В среднем индекс S&P 500 падает примерно на 0,25% в день после этих шоу. В годовом выражении совокупное снижение доходности составляет около 2,3%, исходя из среднего показателя для 10 популярных шоу, выпускаемых каждый год. Подробнее 💱Просмотр популярных шоу допоздна снижает доходность на рынке 💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Всем хочется задать вопрос Максиму Орловскому — и в среду у вас такая возможность есть. Мы вот уже начали, ваша очередь! Смотрите «Рынки.Итоги» на телеканале РБК в 21:05. Напоминаем, что сегодня к нам в студию придет Алексей Пудовкин, управляющий директор, член правления «Дом.РФ». Обсудим не только прошедшее IPO, но и планы на будущее. 💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС 💱 💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✅ ЦБ назвал самый доходный актив в ноябре и с начала 2025 года Корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом вновь стали активом с самой высокой рублевой доходностью с начала 2025 года. Об этом сообщил Банк России в ноябрьском «Обзоре рисков финансовых рынков». В период с января по ноябрь включительно 💱облигации с рейтингом А принесли инвесторам 34,5% в рублях, 💱 с рейтингом АА — 29,6%, 💱с рейтингом ВВВ — 24,8%, 💱с рейтингом ААА — 21,9%. Также высокую доходность с начала 2025 года показали золото и ОФЗ — 21,4% и 20,7% соответственно. При этом с начала 2022 года золото показывает наибольшую полную доходность — 138,7%. Активами с самой низкой рублевой доходностью с начала 2025 года стали: 💱депозит в долларах США — доходность -20,9%, 💱замещающие облигации — доходность -14,7%, 💱депозит в юанях — доходность -14,1%. ❔ А что было в ноябре? Наибольшую полную доходность за ноябрь показали российские акции в зависимости от отрасли: 💱химическое производство — 0,7%, 💱телекоммуникация — 3,1%, 💱IT — 3,6%, 💱ретейл — 5%, 💱электроэнергетика — 5,3%, 💱в целом индекс Мосбиржи — 6%, 💱металлы и добыча — 6%, 💱нефть и газ — 7,7%, 💱банки и финансы — 7,7%, 💱строительные — 9,2%, 💱транспорт — 9,9%. Также положительную доходность в ноябре показали рублевые корпоративные облигации и ОФЗ, инструменты денежного рынка (рублевые депозиты, фонды денежного рынка). Напротив, полная доходность валютных инструментов российского рынка (депозитов и замещающих облигаций) в ноябре была отрицательной — от -2,4% до -2,8%. Подробнее 💱ЦБ назвал самый доходный актив в ноябре и с начала 2025 года Данные: Банк России 💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»