Телеграм канал «Сам ты инвестор!»

⏺ Цены на нефть превысили $113 за баррель

📊 Стоимость декабрьского фьючерса на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures выросла в четверг на 4,2%, до $113,4 за баррель. В предыдущий раз выше отметки $113 за баррель нефть марки Brent торговалась 5 мая.

Нефть дорожает на фоне опасений, что конфликт на Ближнем Востоке может обостриться. По данным NYT, США и Израиль готовят новую операцию против Ирана, которая может начаться после выборов в американский конгресс 3 ноября. Среди возможных целей — ядерные объекты, энергетическая инфраструктура и арсеналы ракет и беспилотников.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»

🏛 ЦБ завтра примет решение по ставке: к чему готовиться инвесторам
В эту пятницу Банк России объявит решение по ставке и даст обновленный макропрогноз на ближайшие годы.

Большинство экономистов, опрошенных РБК, прогнозировали, что на октябрьском заседании ЦБ сохранит ключевую ставку без изменений. Такого решения регулятора ожидали 27 из 30 опрошенных. Двое допускали, что ЦБ может повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 14,25% годовых. И только один аналитик считал, что у регулятора есть аргументы в пользу смягчения денежно-кредитной политики и снижения ставки.

Экономисты назвали несколько основных факторов в пользу сохранения ставки без изменений:
ускорение инфляции;
все еще повышенные инфляционные ожидания населения;
рост экономики в третьем квартале;

Старший аналитик по процентным ставкам и долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин ожидает, что ЦБ сохранит ставку 14% на октябрьском заседании и даст нейтральный сигнал о возможных действиях в декабре.
— считает Игорь Рапохинн«Он [ЦБ] может объяснить такое решение ускорением инфляции в третьем квартале 2026 года из-за частичного выпадения производственного потенциала экономики. ЦБ потребуется время, чтобы удостовериться в том, что произошедшее сокращение предложения носит временный характер и что нет признаков разгона инфляционных ожиданий. С другой стороны, регулятор отметит сохранение пространства для снижения ставки в 2027, поскольку заявленные Минфином параметры бюджета на ближайшую трехлетку соответствовали более ранним прогнозам ЦБ».

Руководитель центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орлова также ожидает сохранение ставки 14%, но сигнал, по ее мнению, будет жестким — хотя в самом релизе формально сигнал может быть нейтральный.
— считает Наталия Орлова. «Главный сигнал рынку о том, что денежно-кредитная политика будет оставаться жесткой более длительное время, чем ожидалось ранее, будет осуществлен через повышение вверх прогнозного диапазона средней ключевой ставки на 2027 год — по нашим оценкам, на 100 б.п. до 11,5-13,5%. Более сильное смещение, на наш взгляд, менее вероятно, так как иначе это бы
слишком сближало траектории ключевой ставки в базовом и проинфляционном сценариях Банка
России, которые пока отличаются по заложенным в них факторам и рискам».
Но консенсус-прогноз РБК был опубликован в начале недели, а позднее вышло еще несколько макроэкономических отчетов. Так, в среду вышли данные о снижении инфляционных ожиданий населения с 14,%2 до 13,2% годовых. В тот же день Росстат сообщил, что недельная инфляция замедлилась с 0,11% до 0,05%. Но год к году инфляция, по оценкам Минэка, все еще выше 7%.

Замедление инфляции и ослабление инфляционных ожиданий уменьшают основания для повышения ставки, но для смягчения монетарных условий ЦБ необходимо убедиться в устойчивости снижения цен в последующие месяцы, считает аналитик Freedom Global Владимир Чернов. В брокерской компании по-прежнему ожидают сохранения ставки на уровне 14%.

Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Богдан Зварич отметил, что сохранение ставки на прежнем уровне уже заложено в цены на рынке. Но это пересмотр макропрогнозов может повлиять на рынок акций.



🤔Тем временем читатели канала «Сам ты инвестор» оценивают вероятность снижения ставки на 25 б.п. несколько выше, чем экономисты в опросе РБК.

💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»

⛓️‍💥 А что если динамика ОФЗ не связана с ключевой ставкой так сильно, как вы думаете?

▪️Рынок облигаций меняется. С начала 2025 года на рынке облигаций мы наблюдали позитив и рост популярности облигационных фондов. Однако эйфория закончилась в мае 2026 года. Так или иначе инвесторы идут в бонды, но меньшими темпами.

➡️ Чтобы вы могли чуть лучше ориентироваться на долговом рынке сегодня, собрали для вас главное из эфира коллег из УК «Альфа-Капитал» в преддверии заседания совета директоров Банка России по ключевой ставке.

#АльфаКапиталОбъясняет

🏠 Акции ЛСР упали на новости об утверждении новой дивидендной политики

На минимуме бумаги компании снизились на 3,42%, до ₽548,6. К 18:32 мск снижение замедлилось до 2,29%, ₽555.

Котировки упали после сообщения компании о том, что совет директоров утвердил положение о дивидендной политике общества в новой редакции. Согласно новому документу, основное содержательное изменение — исключение из дивидендной политики ЛСР ориентира на выплату не менее 20% чистой прибыли по МСФО.

«При определении размера дивидендов, рекомендуемого Собранию, Совет директоров учитывает экономическую конъюнктуру, текущее финансовое и конкурентное положение Общества, перспективы его развития, включая прогнозы операционного денежного потока и капитальных вложений, потребности в привлечении заемных средств и прочие факторы, влияющие на сохранение финансовой устойчивости и гибкой структуры капитала», — говорится в документе.

При этом совет директоров по-прежнему может рекомендовать не выплачивать дивиденды, в частности, при недостаточности чистой прибыли или денежных средств, невыполнении инвестиционной программы либо превышении целевого уровня долга.

⬜️В последний раз компания меняла дивидендную политику в 2023 году. Согласно ней, рекомендуемая сумма дивидендов определяется советом директоров и, как правило, составляет не менее 20% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 2025 года компания выплачивала дивиденды в размере ₽78 на акцию (дивдоходность составляла около 12%).

Подробнее 💱Акции ЛСР упали на новости о смене дивидендной политики

💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»

💲ЦБ оставил официальный курс доллара ниже ₽82

Официальный курс валют на пятницу, 23 октября:

🔻 доллар — ₽81,13 (-₽0,85);
🔻 евро — ₽91,14 (-₽0,80);
🔻 юань — ₽12,15 (-₽0,13).

По курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро.

💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»

💱Сейчас подходящее время для покупки валюты по выгодному курсу?

Рубль вырос к иностранным валютам до максимумов за последние 2,5 месяца. С начала осени доллар потерял 4,3% по отношению к рублю. Официальный курс доллара ЦБ 31 августа составлял ₽85,6, а 22 октября достиг ₽81,97. В предыдущий раз ниже ₽82 официальный курс американской валюты был 7 августа 2026 года.

Аналитики связывают укрепление рубля с высокими ценами на нефть, приближающимся налоговым периодом в конце октября, смягчением геополитического фона, а также с жесткой денежно-кредитной политикой Банка России.

Опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты сошлись во мнении, что покупать доллар сейчас имеет смысл, но не на все свободные деньги. По их словам, нынешнее укрепление рубля во многом носит временный характер, а к концу года позиции российской валюты могут ослабнуть.

Что будет с рублем до конца года и в какой валюте лучше хранить деньги — в материале «РБК Инвестиций».

Подробнее 💱 «Универсального рецепта быть не может»: стоит ли покупать сейчас доллар

Данные: ЦБ

💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»

Переговоры: послевкусие и предвкушение 🥲

По итогам встречи Путина и Уиткоффа эйфория инвесторов сменилась разочарованием. Возобновит ли рынок попытку роста? Что сейчас делать со своими портфелями? Обсудим в программе «Рынки.Главное» в 17:10 на телеканале и радио РБК.

Отправить вопрос в студию ⬜

🟦 Подписаться на канал | Мы в «Максе»