Телеграм канал «Сам ты инвестор!»

⚡️⚡️⚡️ JPMorgan продал акции «Сбера» со скидкой 70%. Что это значит для рынка?

8 июня американский JPMorgan — держатель депозитарной программы «Сбера» — отчитался о ее полном завершении. Депозитарий банка продал акции российского эмитента с существенной скидкой неназванному инвестору. 

Основные параметры сделки: 

🟠Дисконт: 70% от ₽316,65 (цена закрытия 13 марта);

🟠Курс доллара: ₽79,0671 (установлен ЦБ на 13 марта);

🟠Покупатель: неподсанкционное лицо, не раскрывается;

🟠Объем сделки, количество бумаг: не раскрывается;

🟠Дополнительно: для сделки получена лицензия OFAC.

☝️При дисконте 70% цена продажи составила примерно $1,2 за акцию, или ₽95. 

Раскрытие JPMorgan адресовано преимущественно иностранным держателям. Чтобы получить выплату, им надо передать АДР через брокера для аннулирования. Полагающаяся им сумма будет пропорциональна той доле, которую JPM получил от продажи акций.

Читайте подробнее💱 О том, кто мог купить бумаги «Сбера» у JPMorgan, и угрожает ли это котировкам банка

💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»

🇺🇸 Новый глава ФРС — об изменениях в работе регулятора, прогнозах по ставке и ожиданиях рынка

⬜️Кевин Уорш в ходе своего выступления подтвердил, что отказался участвовать в прогнозах членов ФРС по траектории процентных ставок. Он также отметил, что из документа исчезла так называемая политика предварительных ориентиров (forward guidance).

⬜️По его словам, это осознанное решение, так как такой инструмент плохо подходит к текущим условиям денежно-кредитной политики, а само заявление теперь должно в первую очередь фиксировать факты, а не задавать ожидания.

⬜️В рамках перестройки работы ФРС Уорш также объявил о создании пяти рабочих групп, которые сосредоточатся на следующих направлениях: инфляция, коммуникационная политика, баланс ФРС, использование источников данных, производительность труда и занятость, в том числе с учетом влияния ИИ.

⬜️После объявления решения по ставке и обновленных макропрогнозов цены на американские акции и золото пошли вниз, а доллар и доходность казначейских облигаций — верх. Уорш отказался комментировать реакцию рынков.

⬜️По данным на 22:23 мск S$P 500 теряет 1%, а индекс доллара (DXY) растет на 0,9%. Цены на золото снижаются на 1,6%, котировки ниже $4300 за тройскую унцию. Доходность 2-летних казначейских облигаций растет более чем на 0,13 п.п., это самый большой прирост в день заседания ФРС по ставке с 2022 года, обращает внимание Bloomberg. Тогда ФРС приступила к самому агрессивному повышению ставки за десятилетия.

Подробнее 💱ФРС США не стала менять ставку с приходом нового председателя

💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»

🇺🇸 ФРС теперь ожидает повышения ставки в этом году

Вместе с сегодняшним решением по ставке ФРС представила новые макропрогнозы на ближайшие годы.

▪️ Американский Центробанк ухудшил ожидания по росту экономики в этом году — теперь ВВП ожидается +2,2% вместо +2,4%.

▪️Ожидается, что к концу 2026 года инфляция составит 3,6% вместо мартовской оценки в 2,7%. В 2027 году ФРС ожидает инфляцию на уровне 2,3% против 2,2% ранее. На 2028 год прогноз остался без изменений — целевые 2%.

▪️Прогнозная ставка предполагается к концу 2026 года на уровне 3,8% вместо 3,4%, в 2027 году — на уровне 3,6% вместо 3,1%, а в 2028 году — 3,4% вместо 3,1%.

▪️Обновленные квартальные прогнозы показали, что за сохранение ставки без изменений на уровне 3,5-3,75% к концу 2026 года высказалось 8 чиновников из 18. Сразу пятеро посчитали, что ставку следует поднять до 4-4,25%.Трое участников заседания считают целесообразным рост до 3,75-4%.. По одному члену ФРС выступили за вариант с 4,25-4,5% и 3,25-3,5%.

Подробнее 💱ФРС США не стала менять ставку с приходом нового председателя

Данные: ФРС

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️ФРС сохранила ставку без изменений на первом заседании с новым председателем

▪️Федеральная резервная система, выполняющая функции центрального банка США, сохранила учетную ставку без изменений — 3,5-3,75% годовых.

▪️Пресс-релиз ФРС заметно сократился по размеру. Регулятор отметил, что экономическая активность растет уверенными темпами, несмотря на повышенную неопределенность, которая частично обусловлена конфликтом на Ближнем Востоке. Рост числа рабочих мест не отставал от роста численности рабочей силы, а уровень безработицы практически не изменился.

▪️Вместе с тем инфляция остается повышенной по сравнению с целевым показателем в 2%.

▪️Регулятор не меняет уровень ставки четвертый раз подряд.

▪️Решение по ставке совпало с ожиданиями экономистов. Почти 70% участников опроса Reuters считают, что ставка останется в текущем диапазоне 3,5–3,75% до конца 2026 года.

▪️Это первое заседание без Джерома Пауэлла в должности главы ФРС — с конца мая его пост занимает Кевин Уорш.

▪️Следующее заседание ФРС по ставке запланировано на 28-29 июля.

Подробнее 💱ФРС США не стала менять ставку с приходом нового председателя

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

⬜️ Скоро начнем подводить итоги с Максимом Орловским на телеканале РБК — вы подготовили вопросы?

Включайте ТВ в 21:05. Обсудим главные новости для инвестора не только за сегодня, но и за последние дни. О ставке, конечно, тоже поговорим.

Напоминаем про специального гостя программы: вице-президент по стратегии группы «Ренессанс Страхование» Михаил Куранов. Отправляйте ваши вопросы для Максима Орловского и наших гостей в чат-бот 💱

БОТ ДЛЯ ВОПРОСОВ ⬜

💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»

📉Аналитики БКС оценили текущий дисконт в цене российских акций

Аналитики «БКС Мир инвестиций» отметили, что сейчас акции торгуются с дисконтом в 36% к историческим средним значениям. Мультипликатор P/E достиг 3,9х, при том что исторически он был чуть выше 6х.

По словам аналитиков, в предыдущий раз индекс Мосбиржи был на таких значениях в декабре 2024 года, когда рынок ждал повышения ключевой ставки ЦБ до 23%. В базовом сценарии брокер ожидает возвращения P/E к 5х.

Подробнее 💱Аналитики БКС оценили текущий дисконт в цене российских акций

💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»

🇷🇺 По данным Росстата, индекс потребительских цен с 9 по 15 июня вырос на 0,15% против роста на 0,2% неделей ранее. Всего с начала 2026 года потребительские цены выросли на 3,68%.

Минэкономразвития сообщило, что в годовом выражении инфляция на 15 июня была на уровне 5,6% по сравнению с 5,5% неделей ранее.

Ранее в среду также вышли данные о снижении инфляционных ожиданий населения и ценовых ожиданий бизнеса.

Изображение: Минэкономразвития

💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»