Телеграм канал «Сам ты инвестор!»

👨‍💻 Облигации секьюритизации: от ипотечной монополии к диверсификации

Объем мирового рынка секьюритизации — $13,8 трлн только в США. В России он скромнее — около ₽2,3 трлн, но темпы роста впечатляют. В 2025 году объем размещений превысил ₽190 млрд — это вдвое больше, чем за предыдущие 4 года вместе взятые.

Долгое время 95% рынка занимали ипотечные бумаги ДОМ.РФ. Сейчас доля секьюритизации потребкредитов уже 8,5%, появляются сделки с автокредитами и корпоративными займами. Оригинаторы — «Сбер», ВТБ, Т-Банк, Совкомбанк, Альфа-Банк, а также «Яндекс».

💡 Почему инвесторы выбирают облигации секьюритизации?

⬜️Доходность выше, чем у многих корпоративных облигаций первого эшелона;
⬜️Кредитный рейтинг чаще всего «ААА» по шкале структурного финансирования;
⬜️Диверсификация: в обеспечении — десятки тысяч кредитов, а не одна компания;
⬜️Прозрачность: ежемесячные отчеты о состоянии пула, данные проверяют аудиторы и рейтинговые агентства.

⚙️ Как защищены инвесторы?

Оригинатор обязан выкупить младший транш, то есть принять самую рискованную часть на себя. Старший транш защищен подушкой безопасности. Плюс регулятор требует раскрытия информации и контроля рисков.

💼 Зачем разные категории инвесторов добавляют эти бумаги в портфель:

⬜️Институционалы (банки, УК, фонды) — ради премии к ОФЗ и регуляторной эффективности;
⬜️Корпорации — для управления ликвидностью с прозрачной структурой;
⬜️Розничные инвесторы — за доходностью и доступом к диверсифицированному пулу активов (вход — от ₽1000, для «неквалов» — тестирование).

Подробный разбор сегмента 💱 Облигации секьюритизации: что нужно знать инвестору

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

📊🤨 Состоятельные инвесторы стали проявлять «аккуратный» интерес к акциям. Это как?

Российские состоятельные инвесторы на снижении ставки стали менять тактику. Если раньше они выбирали максимально защитную конфигурацию портфеля (инструменты денежного рынка, РЕПО, короткие облигации), то теперь они диверсифицируются за счет вложений в рисковые активы, в том числе акции и альтернативные инструменты. Об этом «РБК Инвестициям» рассказали представители российских брокеров и УК.

Речь идет о «заметной перестройке структуры портфелей». Но, несмотря на наметившийся интерес к рынку акций, основным выбором состоятельных инвесторов остаются долговые инструменты.

☝️При этом эксперты отмечают нестандартное поведение инвесторов: повышенная осторожность и «ступенчатый» переход в рисковые активы. В результате чего формируется «гибридная модель портфеля».

Как сейчас действуют состоятельные инвесторы, какие инструменты и почему покупают, и чем их поведение отличается от предыдущих циклов снижения ставки — читайте на РБК💱 «Разморозка денег»: что состоятельные инвесторы делают на снижении ставки

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

😎 Смелые идеи для смелых инвесторов. Какие акции и облигации сейчас выбрать?

Обзоры крупнейших аналитических компаний про потенциал роста «голубых фишек» уже надоели, поэтому мы решили подготовить подборку самых неординарных идей для бесстрашных инвесторов.

Например, автор проекта Alёnka Capital Элвис Марламов выделяет акции «Новабев» и «Все инструменты». По его словам, у первой в структуре есть быстро растущий ретейлер с оценкой не менее ₽40-50 млрд, а сама компания может стоить 6-7 EBITDA. А бизнес онлайн-гипермаркета, акции которого существенно просели после IPO, растет, несмотря на сложную конъюнктуру.

Среди других инвестидей от аналитиков:

💿 Акции «Эн+»
💊 Акции «Промомед»
💰 Флоатеры АФК «Система»

Какие еще бумаги на российском и зарубежном рынках выделили эксперты и почему они делают на них ставки в текущих условиях — рассказываем в материале «РБК Инвестиции».

Подробнее 💱«Новабев», «Русал» и другие — топ смелых идей для инвесторов в 2026 году

Фото: Александр Авилов / АГН «Москва»

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

💬 Что почитать в каналах наших коллег на выходных?

◻️◻️◻️◻️ Bloomberg узнал, на какой период боевых действий остались деньги у Киева

🤩 Психологический портрет счастливого инвестора

🏗 Госкомпании стали реже инвестировать в недвижимость: в чем причины

₿ В Минфине отметили неготовность майнеров выходить из тени

💼 Антикризисное управление: как применять и оценивать эффективность

📚 40 современных российских бизнес-авторов, которых стоит читать прямо сейчас

🗂 Папка со всеми Telegram-каналами РБК
💱https://t.me/addlist/JWdvnvk5xHk0YjRi

🧐 Где искать облигации с доходностью выше ключевой ставки?

Аналитики, опрошенные «РБК Инвестициями», считают, что на долговом рынке стало чуть меньше возможностей получить высокую доходность у надежных эмитентов.

🔍 Эксперты напоминают, что в поисках высоких доходностей инвестор должен грамотно оценивать риски, чтобы не столкнуться с дефолтом.

⬜️ Дмитрий Макаров из «СберИнвестиций» среди красных флагов назвал отсутствие рейтинга, заметно завышенный купон по сравнению с рынком и низкую ликвидность выпуска;

⬜️ Егор Зиновьев из «Цифра брокер» считает, что инвесторам следует избегать эмитентов с непрозрачной отчетностью и рейтингом ниже ВВ;

⬜️ Владимир Малиновский из «Росгосстрах Жизнь» советует дождаться публикации отчетности за 2025 год перед покупкой бумаг.

Какие еще мнения высказали эксперты с примерами конкретных бумаг, а также рейтинг «РБК Инвестиций» с облигациями надежных эмитентов от А+ 👇

💱 Выше ключевой ставки ЦБ: топ-10 облигаций с доходностью до 18% годовых

Фото: Shutterstock

💱 Подписаться на канал | Мы в MA

💱Март был богат на события, которые перевернули валютный рынок вверх дном. На максимуме доллар доходил до ₽84,84 (почти +10% с начала месяца). Судите сами:

🟠Конфликт на Ближнем Востоке, взлет цен на нефть
🟠Недостаток юаневой ликвидности на внутреннем рынке
🟠Приостановка операций Минфина в рамках бюджетного правила
🟠А позднее и объявление о паузе в действии самого правила

☝️Но в апреле тренд может развернуться. Во-первых, в страну начнет поступать первая выручка по «новым» более высоким ценам на нефть. Во-вторых, экспортерам предстоят большие налоговые выплаты. «РБК Инвестиции» узнали у экспертов, что будет на этом фоне с рублем.

Внутри бонус: таргеты по доллару, евро и юаню на апрель 2026 года.

Будет ли доллар ниже ₽80💱 Как повлияет на рубль пауза в бюджетном правиле

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

🥇 Акции «Лензолота» на Мосбирже упали на 97% с максимумов 2021 года

Исторический максимум по обыкновенным акциям компании «Лензолото» был зафиксирован 8 июня 2021 года на уровне ₽38 460, а по привилегированным акциям — 7 июня того же года на уровне ₽7650. С тех пор котировки упали на 96,73 и 97,6% соответственно.

В четверг, 26 марта, был последний день, когда частные инвесторы могли продать акции «Лензолота» на Московской бирже в режиме торгов Т+1. Этот день обыкновенные акции завершили на отметке ₽1260, а префы — ₽184.

Подробнее о том, как «Лензолото» превратилась из крупного золотодобытчика в «компанию-зомби» которую скоро ликвидируют💱Акции «Лензолота» на Мосбирже упали на 97% с максимумов 2021 года

Данные: TradingView

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX