Телеграм канал «Ипотека в России. Новости и аналитика»

🚀 Продолжаем публиковать материалы, посвященные жилищным накопительным системам.

🌱 Анализируя варианты для основы развития программ жилищных накоплений россиян, предлагаю рассмотреть уже существующий государственный инструмент  - Программу долгосрочных сбережений (ПДС).

🌱 Программа добровольная и работает в России с 1 января 2024 г. Ее отличие от привычного депозита: само государство софинансирует взносы участников в течение 10 лет накоплений. Сам договор заключается на срок не менее 15 лет с негосударственным пенсионным фондом, а тот в свою очередь инвестирует полученные средства, обеспечивая доходность вложений.

🌱 Деятельность ПДС регламентируется федеральным законодательством. В Федеральном законе №299-ФЗ введены необходимые понятия долгосрочных сбережений, взносов, условий и порядка формирования долгосрочных сбережений. А статья 36.44 введенная в Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 31.07.2025) "О негосударственных пенсионных фондах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 14.12.2025) прописывает государственную поддержку формирования долгосрочных сбережений: «Вкладчики - физические лица, заключившие с фондом договор долгосрочных сбережений, имеют право на получение государственной поддержки формирования долгосрочных сбережений в виде дополнительных стимулирующих взносов…».

🌱 Постановление Правительства РФ от 20 декабря 2024 года №1837 «Об осуществлении государственной поддержки формирования долгосрочных сбережений» регулирует сам порядок государственной поддержки. Аналогичным правовым механизмом можно регулировать и целевые - жилищные накопления граждан и предусмотреть государственное софинансирование накоплений. Поскольку представляется крайне сложным, с учётом уровня цен и соотношением с  размерами доходов населения, накопить без государственной поддержки даже на размер первоначального взноса по ипотеке.

🌱 Деньги на счёте ПДС застрахованы на повышенную сумму, но не более 2,8 млн рублей (инвестиционный доход не компенсируется, но включаются в реестр требований).

🌱 В проекте закона о жилищных сбережениях граждан (№461846-8) закреплена сумма 10 млн. из учета стоимости жилья в крупных мегаполисах.

🌱 До 2027 года минимальный срок необращения за выплатами в ПДС составляет 5 лет. Далее срок увеличится и составит не менее 10 лет к 2031 году.

🌱 В проекте закона о жилищных сбережениях указан 1 год и его дальнейшее увеличение также будет логичным.
Установлен минимальный размер взноса и государственной поддержки.

🌱 Размер доплаты зависит от дохода участника:
🔍 если ежемесячный доход не превышает 80 000 рублей, действует формула «один к одному»: на каждый вложенный рубль государство добавляет ещё один;
🔍 при доходе от 80 000 до 150 000 рублей в месяц — формула «один к двум»: за рубль сверху добавят 50 копеек;
🔍 при доходе свыше 150 000 рублей в месяц — формула «один к четырём».

🌱 Для формирования программ жилищных сбережений граждан можно использовать за основу ПДС.

🌱 Пока программа долгосрочных сбережений только набирает популярность, но постепенно с сокращением кредитной нагрузки населения (чему способствует сегодняшняя денежно-кредитная политика), когда люди закроют излишние кредиты (от которых они, во многом, устали), им будет из чего копить. Депозиты станут менее привлекательными - ПДС неминуемо пойдет в рост.

🌱 Уже сформированную законодательно и институционально, Программу долгосрочных сбережений граждан можно рассматривать как пример для формирования программ жилищных сбережений, и перехода от чисто ипотечной к накопительно-ипотечной модели жилищно-кредитной системы в гораздо более короткие сроки, чем построение совершенно нового и неадаптированного для России механизма.

С наилучшими пожеланиями, Камила Фазлыева.

Предыдущие материалы #1 #2 #3

Продолжение следует...

#КамилаФазлыева
#НакопительноИпотечныеСистемы

@rusipoteka @KamilaFazlyeva

📉 Ожидания опрошенных ЦБ аналитиков по средней ключевой ставке немного понизились на всем прогнозном горизонте. В текущем году, по мнению аналитиков, она составит 14%.

Это следует из обновленного макроопроса на сайте ЦБ.

Новые прогнозы аналитиков по средней ключевой ставке (в сравнении с февральским опросом ЦБ):

✅2026 г. – 14,0% (-0,1 п.п.)
✅2027 г. – 10,3% (-0,1 п.п.)
✅2028 г. – 8,9% (-0,1 п.п.)

#ключеваяставка #цбрф

@rusipoteka

📲 Ипотечный чат в MAX

👍Качество ипотечных кредитов остается приемлемым, сообщается в обзоре ЦБ.

В 4к25 доля проблемных ипотечных кредитов составила 1,7%, как и в 3к25. Такие кредиты в достаточной степени покрыты индивидуальными резервами – на 72%, с учетом залогов риски по этим кредитам минимальные, отмечается в материале.

Стандарты новых выдач по-прежнему высокие благодаря жесткой макропруденциальной политике.

▶️Доля ипотеки с повышенным риском (c LTV 70–80 и ПДН 50–80, а также с LTV 80+ или ПДН 80+) в общем объеме выдач в 4к25 составила 25% после 27% в 3к25 (для сравнения: в 2п23 и 2024 году она составляла ~75 и ~35% соответственно).

▶️В сегменте ИЖС качество выдач также начало улучшаться, поскольку с 4к25 на него распространяются макропруденциальные лимиты (МПЛ): на заемщиков с ПДН 80+ пришлось 13% выдач (32% в 4к24).

#ипотека

@rusipoteka

📲 Русипотека в MAX

🏦 ЦБ ожидает, что ипотека в 2026 году продолжит умеренно расти. По прогнозам регулятора, ипотечный портфель по итогам этого года может увеличиться на 6–11%.

По мнению регулятора, охлаждение рынка из-за ужесточения условий семейной ипотеки с 01.02.26 будет частично компенсироваться оживлением рыночной ипотеки на фоне снижения стоимости кредитов.

#цбрф #ипотека

@rusipoteka

📲 Ипотечный чат в MAX

📈 В 4 кв. 2025 года ипотека активно росла перед ужесточением условий господдержки.

Темпы роста задолженности населения по ипотеке в 4к25 ускорились в 2 раза, до 5,0% (+2,4% в 3к25), говорится в обзоре ЦБ.

Активное увеличение портфеля в конце года в целом характерно для ипотечного сегмента. Однако в 4к25 дополнительным фактором стали анонсированные изменения условий господдержки, отмечается в материале.

Выдачи ипотеки увеличились на 56%, до 1,8 трлн руб. в 4к25 с 1,2 трлн руб. в 3к25. Около 80% всех выдач по-прежнему приходилось на госпрограммы.

➡️По госпрограммам выдача составила 1,4 трлн руб., +53% к 0,9 трлн руб. в 3к25. Объем выдач по семейной ипотеке составил 1,3 трлн после 0,8 трлн руб. в 3к25.

➡️По рыночной ипотеке выдачи выросли до 0,4 трлн с 0,2 трлн руб. в 3к25, но все еще оставались умеренными из-за высоких ставок.

#ВыдачаИпотеки

@rusipoteka

📲 Русипотека в MAX

📉 Продажи строящегося жилья в России в феврале, по данным аналитиков ДОМ РФ, ожидаемо снизились, до 1,6 млн кв. м на 333 млрд руб.

По сравнению с январем по площади это меньше в 1,5 раза, по сумме – на 34%.

Снижение в годовом выражении:
🕚-13% по площади
🕚-11% по сумме

Спад продаж зафиксирован в 6 из Топ-10 регионов по объемам строящегося жилья.

По словам аналитиков, ключевая причина такой динамики – исчерпание эффекта повышенного спроса, действовавшего в предыдущие месяцы.

📈 В целом за январь-февраль 2026 года продано 4,1 млн кв. м (+25% г/г), в отрасль поступило почти 850 млрд руб. (+28% г/г).

#недвижимость #новостройки #первичка

@rusipoteka

📲 Ипотечный чат в MAX

💰 Аренда жилья в городах-миллионниках РФ в феврале, по данным «Яндекс Аренды», подешевела на 1,2%, до медианных 34 тыс. руб. в месяц за квартиру.

Снижение или стагнация ставок долгосрочной аренды отмечены в подавляющем большинстве мегаполисов – в 14 из 16.

Сильнее всего за месяц аренда подешевела:

🔴в Волгограде (-4,8%, до 25 тыс. руб. в месяц)
🔴в Нижнем Новгороде (-3,8%, до 35 тыс.)
🔴в Самаре (-3,3%, до 30 тыс.)

Увеличение стоимости аренды отмечено лишь в двух миллионниках: в Казани (+1,7%, до 36 тыс. руб.) и в Омске (+1,5%, до 26 тыс.).

🖋➖➖➖
«В феврале рынок долгосрочной аренды жилья в городах-миллионниках развивался в рамках сезонного зимнего тренда на восстановление предложения и сокращение ставок. Увеличение предложения отмечалось почти во всех миллионниках – на 13,2% за месяц по всем мегаполисам в среднем. Можно сказать, что февраль, как и предыдущие зимние месяцы, был достаточно комфортным для арендаторов – у них была возможность найти подходящие варианты съемного жилья с выгодными условиями.

Если говорить о перспективе, то в марте мы ожидаем постепенную активизацию рынка и умеренное повышение спроса. Традиционно наибольшей популярностью в первую очередь будет пользоваться бюджетный сегмент жилья. Тем не менее ожидать значительного роста ставок в марте не стоит. Активизация рынка – плавный процесс: медианные показатели цены, спроса и предложения ждут постепенные изменения», – отметил руководитель сервиса «Яндекс Аренда» Андрей Зайко.
➖➖➖➖

#аренда #недвижимость

@rusipoteka

📲 Русипотека в MAX