Телеграм канал «Резидент»

#инсайд
Наш источник в ОП рассказал, что Зеленский считает поездку в Москву капитуляцией Украины, а призыв Трампа собираются парировать и предложить Президенту США самому отправиться в столицу России.

Наши источники сообщали, что переговорный трек сейчас максимально продвигается, а встреча планируется в первой половине октября.
Трехсторонние переговоры Россия - США - Украина могут состояться в ближайшее время, но конкретики пока нет, сообщил Песков.

Как уточняет источник Администрация Трампа нацелена получить результат до выборов в Конгресс, в ЧК Резидент опубликуем данные о достигнутых результатах по переговорам Буданова, который вел консультации с российской стороной.

#инсайд
Наш источник в ОП рассказал, что на Банковой сейчас фактически отсутствует понимание, как стабилизировать экономику в 2027 году. Масштаб накопленных потерь постоянно пересчитывается, поскольку разрушение промышленности, энергетики и логистики меняет исходные параметры быстрее, чем Кабмин успевает корректировать прогнозы.
Главная проблема — бюджет на 2027 год изначально построен на критической зависимости от внешнего финансирования и учитывал доходы реального сектора, что сейчас в корне меняет ситуацию. Правительство официально оценивает потребность в международной поддержке в $52,6 млрд, а дефицит бюджета приближается к 15% ВВП, но реально необходимо привлекать 80 миллиардов, а партнеры не готовы к дополнительным расходам.

Источник утверждает, что внутри ОП ситуацию оценивают значительно жестче, а Кабмин уже констатирует факт тотального дефицита. Без гарантированного ритмичного поступления денег партнеров уже весной может возникнуть кассовый разрыв, который придется к неконтролированному росту курса гривны и фактически банкротству страны.
На Банковой особенно опасаются того, что реальный сектор продолжит сжиматься, а налоговая база не выдержит заложенных в бюджет показателей даже на этот год. Поэтому бюджет-2027 внутри власти рассматривают не столько как финансовый план, сколько как политическую ставку на продолжение внешнего финансирования.

#оценка_резидента
Украинская металлургия подошла к черте, за которой начинается уже не кризис отдельной отрасли, а изменение самой модели экономики страны. Фактически идет системное уничтожение страны, а патриоты и охранители продолжают всех заверять в необходимости вести войну до конца.

В сентябре произошел символический эпизод: впервые примерно за столетие была неделя, когда Украина фактически не выплавляла сталь.
Металлургия десятилетиями была одним из фундаментальных элементов украинского промышленного экспорта. Вокруг нее существовала целая экономическая цепочка: ГОКи, коксохимия, железная дорога, порты, энергетика, машиностроение и десятки тысяч рабочих мест. Поэтому остановка доменных мощностей означает значительно больше, чем потерю нескольких заводов-сигнал о гибели промышленности в Украине.

По словам Александра Водовиза, у предприятий Метинвеста повреждены пять печей, еще две у ArcelorMittal. Стоимость одной печи может достигать $500 млн, а только ее запуск требует порядка $50 млн. На этом фоне государственная помощь в несколько миллионов гривен выглядит несопоставимой с масштабом необходимых инвестиций.

Мы неоднократно писали, что удары по металлургии необходимо рассматривать вместе с ударами по энергетике, портам, железной дороге, складам и другой логистической инфраструктуре. Возникает эффект взаимного усиления: даже восстановленный завод невозможно нормально запустить без стабильной электроэнергии, сырья, железнодорожной тяги и экспортных маршрутов.

#инсайд
Наш источник в ОП сообщает, что на Банковой пока не понимают, как системно решить проблему защиты дата-центров и критической цифровой инфраструктуры в случае продолжения ударов. В Минцифры готовят сценарии резервирования и переноса критических государственных ресурсов в облака и на площадки за пределами Украины, но быстро перестроить всю архитектуру невозможно. Современный дата-центр зависит одновременно от стабильного электроснабжения, магистральных каналов связи, резервного питания и физической инфраструктуры. Если удары станут системными и будут одновременно выводить из строя энергетические узлы, каналы связи и крупные площадки обработки данных, восстановление будет занимать все больше времени.

Наш источник считает, что именно этот сценарий сейчас рассматривается как один из наиболее опасных на зиму. Исчезновение интернета по всей стране не произойдет быстро, будет постепенная фрагментация цифровой инфраструктуры: региональные отключения, проблемы с мобильной связью, банковскими сервисами, государственными системами и облачными услугами.

#оценка_резидента
Киев продолжает наносить удары по российским НПЗ, что станет одной из причин серьезного топливного кризиса в мире и ЕС, а у нас в стране топливо будет стоить 150 гривен за литр.
Мировой дизельный кризис входит в новую фазу, системные удары по российским НПЗ сокращают доступность нефтепродуктов, но выпадающие объемы мировому рынку практически нечем заместить.

Теперь появляется второй фактор: США обсуждают ограничение экспорта дизеля ради снижения внутренних цен. Для Европы это крайне болезненный сценарий. После сокращения российских и ближневосточных поставок именно американский дизель стал одним из ключевых источников замещения.
Возникает эффект домино: Украина выбивает российскую переработку, Россия сокращает экспорт, Ближний Восток поставляет меньше топлива, Европа перетягивает американский дизель, а Вашингтон пытается защитить собственный рынок. Итог — рост цен и риск физического дефицита уже в ЕС.

Для Украины последствия будут еще тяжелее. Собственной полноценной нефтепереработки фактически нет, внутренний рынок критически зависит от импорта. Если европейский дефицит усилится, Украина будет конкурировать за топливо с ЕС.
В стресс-сценарии дизель может уйти к 150 грн за литр. Тогда топливный кризис ударит одновременно по армии, аграриям, логистике и ценам. Парадокс стратегии Банковой в том, что удары по российским НПЗ начинают возвращаться в Украину через европейский рынок.

Ну и самое главное, удары по НПЗ не приближают мир, а усиливают эскалацию! Ради власти Зеленский готов дальше продолжать затяжную войну, но какова цена для Украины?

#Инсайд
Наш источник сообщает, что переговоры Зеленского с Урсулой фон дер Ляйен не дали Банковой главного результата-согласия Брюсселя на дополнительное финансирование сверх уже предусмотренных программ. Зеленский пытался убедить главу Еврокомиссии ускорить деньги и фактически открыть новый финансовый трек из-за растущей дыры в бюджете и резкого увеличения военных расходов, однако европейцы пока готовы обсуждать прежде всего перераспределение и ускорение уже согласованных средств.

В ЕС считают, что до конца года Украина обеспечена финансированием в рамках ранее принятых решений, а дополнительные запросы Киева должны сопровождаться выполнением реформ и финансовых условий. Именно поэтому Банковой предложили сначала выполнить обязательства по законодательству, борьбе с теневой экономикой и увеличению собственных доходов бюджета.

Наш источник считает, что позиция ЕС постепенно становится жестче: сначала использование уже выделенного ресурса и выполнение условий, потом разговор о дополнительных деньгах. Фактически Банковой дают понять, что последствия выбранной Зеленским стратегии Киев не сможет бесконечно перекладывать на европейские бюджеты.