Телеграм канал «ПСБ Благосостояние»

⚡️ Сегодня в спецвыпуске программы «Рынки» на РБК‑ТВ руководитель по развитию бизнеса УК ПСБ Тимур Рамазанов в прямом эфире прокомментировал снижение ключевой ставки и реакцию рынка на решение регулятора. 🔗 Смотрите запись эфира Вконтакте ПСБ | Благосостояние #мнениеэксперта_УК_ПСБ

⚡️ На сегодняшнем заседании Банк России проявил осторожность и снизил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта — до 16,5% годовых. При этом прогноз среднего значения ставки за 2026 год был повышен с 12–13% до 13–15% годовых. 🖥 Причины смягчения денежно-кредитной политики Устойчивые показатели инфляции, по оценке ЦБ, остаются в диапазоне 4–6%. Это довольно низко по сравнению с текущим уровнем ключевой ставки. Повышение текущих темпов роста цен в сводках Росстата связано с разовыми факторами. Экономическая активность продолжает замедляться, хотя её динамика пока остаётся положительной. Фискальная политика должна иметь дезинфляционный эффект на среднесрочном горизонте: проект бюджета на 2026 год достаточно жёсткий. 💬 Причины осторожного шага и консервативного прогноза Проинфляционные риски выросли, по мнению ЦБ, в том числе из‑за повышения НДС и ухудшения условий внешней торговли. Вероятно, регулятору нужно время, чтобы оценить последствия новых внешних ограничений, возникших на текущей неделе. Дезинфляционное влияние бюджета 2025 года теперь оценивается меньше, чем ожидалось ранее. В конце 2025 и начале 2026 гг. инфляционное давление временно усилится, хотя после этого дезинфляция продолжится под влиянием жёсткой ДКП. 🔼 Перспективы для долгового рынка Для инвесторов важна будущая динамика ДКП на горизонте от года. Даже с более консервативным прогнозом направление снижения ключевой ставки к 10% годовых сохраняется. При обновлённом прогнозе траектории ключевой ставки совокупную доходность вложений в долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном можно оценить в 40–45% на горизонте 18 месяцев, или 25–28% годовых. ПСБ | Благосостояние #ключеваяставка #мнениеэксперта_УК_ПСБ

⚡️ Центральный Банк снизил ключевую ставку до 16,5% ⚡️ ПСБ | Благосостояние

⚠️ Минфин США объявил о санкциях в отношении российских нефтяных компаний «Лукойл» и «Роснефть» ✔️ О потенциальных последствиях для российского нефтяного сектора и рынка в целом рассказал начальник аналитического отдела департамента управления активами УК ПСБ Александр Головцов. 📣 Насколько серьёзно влияние новых санкций на нефтяные компании? Эффект введения ограничений на эти две компании, скорее всего, будет кратковременным и по большей части эмоциональным. «Газпромнефть» и «Сургутнефтегаз» находятся под аналогичными ограничениями ещё с января, и это до сих пор не оказало видимого влияния на их финансовые показатели. Большая часть поставок нефти за рубеж уже давно происходит через посредников, так что зарубежные партнёры вполне могут избегать рисков, связанных с непосредственным взаимодействием с российскими нефтяными компаниями. При этом, по факту, они продолжают закупки российского топлива. 🔴 Каков главный риск для российского нефтяного экспорта? Действительно существенный эффект может иметь давление администрации США на Индию, которая уже вынуждена платить повышенные пошлины в американский бюджет из‑за покупок российской нефти. Если Китай благополучно продолжает закупать нефть в Иране большими объёмами, то индийцы более уязвимы к американскому давлению и, возможно, пойдут на какое‑то демонстративное сокращение поставок. Ориентировочно мы предполагаем, что такое сокращение вряд ли превысит 10–15% российского нефтяного экспорта, и этот объём в течение нескольких месяцев можно будет перенаправить в Китай. 📊 Как это отразится на финансовых показателях компаний и денежной политике? В целом это может означать кратковременное умеренное сокращение выручки нефтяных компаний с последующим восстановлением. Возможно, дисконт российской нефти к Brent увеличится на 2–3 доллара за баррель, но это отчасти компенсируется ростом стоимости самой смеси Brent. Ещё одно потенциальное краткосрочное последствие новых внешних ограничений — они могут дать Центробанку лишний предлог воздержаться от снижения ключевой ставки 24 октября. Мы по‑прежнему считаем, что смягчение денежной политики в пятницу более вероятно, но вчерашние новости эту вероятность существенно уменьшают. С другой стороны, не исключено, что тогда придётся более активно смягчать ДКП в декабре и в начале 2026 года. ПСБ | Благосостояние #мнениеэксперта_УК_ПСБ #инвестиции

🍃 Октябрь показал, насколько быстро меняются рыночные условия и как важно следить за балансом между риском и доходностью. Волатильность, геополитические новости и корпоративные отчёты заставили многих инвесторов пересматривать портфели и адаптировать стратегию. ⭐️ Главные уроки месяца: 🔴Не поддаваться панике при краткосрочных колебаниях Резкие движения индексов и рынков — обычное явление. Ключ к успеху — сохранять дисциплину и придерживаться заранее выбранной стратегии. 🔴Следить за распределением активов Октябрь показал, что диверсификация между акциями, облигациями и фондами помогает снизить просадки. Сильнее всего чувствительны к волатильности длинные облигации и высокодоходные корпоративные бумаги. 🔴Обращать внимание на ликвидность инструментов Даже прибыльные бумаги могут стать проблемой при продаже в момент сильной волатильности. Оценка среднедневного объема торгов и спреда между покупкой и продажей — обязательная проверка перед инвестициями. 🔴Универсальные инструменты ПИФы позволяют инвестору сосредоточиться на стратегии, а не на ежедневных колебаниях рынка. Например, ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Облигации»* инвестирует в портфель облигаций крупных компаний с фиксированной доходностью, что делает его инструментом для эффективного управления рисками в условиях волатильности. 🔴Регулярная проверка портфеля и рефлексия Ведение дневника сделок и ежемесячная ревизия портфеля помогают понять, какие решения сработали, а какие — нет. Такой подход формирует устойчивость и дисциплину, снижает влияние эмоций на инвестиционные решения. 💼 Октябрь показал, что стабильность портфеля достигается через дисциплину, проверенные инструменты и грамотное распределение активов. Ставьте ❤️, если вы регулярно проверяете портфель и фиксируете сделки Ставьте 🔥, если ещё только планируете вести дневник и делать ревизию раз в месяц ПСБ | Благосостояние *дисклеймер #инвестиции

📉 Цены на золото показали падение на 5,74% по итогам торгов 21 октября, опустившись до $4142,6 за унцию. На минимуме падение достигало 6,11%. Это самое значительное снижение с 2013 года. ❓ Резкое движение стало неожиданностью для многих инвесторов, активно наращивавших позиции в драгметалле. Чем можно объяснить падение? Отвечает аналитик УК ПСБ Евгения Нестеренко. ⚠️ Почему золото росло все это время? Динамика цен в этом году обуславливается высоким уровнем неопределённости в мировой экономике, что приводит к росту инвестиционного спроса на золото. Торговые тарифы, геополитические риски и потенциал ослабления доллара привели инвесторов к поиску защитных активов. 🔽 Что спровоцировало обвал? Новости относительно встречи между главами США и Китая на следующей неделе, а также вероятное снижение напряжённости между США и Индией привели к переоценке рисков в мировой экономике, что в совокупности с опасениями о перекупленности золота обвалило цены на драгметалл. Мы оцениваем эту коррекцию как, скорее, техническую. При этом мы не ждём продолжения роста цен, сопоставимого с тем, который наблюдался в первые девять месяцев 2025 года. 💱 Каковы перспективы золота? Золото — это защитный актив, привязанный к резервной валюте, и его включение в портфель является хорошей идеей с точки зрения диверсификации. Наш прогноз предполагает как рост валютного курса в 2026 году, так и умеренный рост цен на благородный металл — около 10% годовых в долларах в среднем на горизонте 2–3 лет. Резкое падение золота — это для вас: ❤️— Сигнал к осторожности (уменьшаю долю в портфеле) 🔥— Повод докупить (цена стала привлекательнее) 👍— Естественная коррекция (не меняю свою стратегию) ПСБ | Благосостояние #мнениеэксперта_УК_ПСБ #инвестиции