Телеграм канал «ПСБ Благосостояние»

🗓 Конец года — время подводить итоги и оценивать портфель. Для многих инвесторов актуален вопрос: в каких долях держать рублевые и валютные активы, чтобы сохранить баланс между доходностью и риском? ⚖️ Пересматривать распределение важно по нескольким причинам: 🔴во-первых, сезонная волатильность и потоки ликвидности могут влиять на краткосрочную динамику рынка. 🔴во-вторых, корректировка портфеля перед налоговым периодом помогает избежать неожиданностей. 🔴и, наконец, смена рыночной конъюнктуры — укрепление или ослабление рубля, движение ставок и доходности облигаций — требует внимательного анализа текущей структуры активов. ✔️ Сначала проверьте текущую структуру портфеля и определите цель: сохранение капитала, доходность или хеджирование валютных рисков. Затем подберите доли между рублём и валютой с учетом горизонта инвестирования и допустимого уровня риска. Для удобства управления распределением можно обратить внимание на ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Мировой баланс»*, где профессиональные управляющие корректируют доли рублевых и валютных инструментов в зависимости от рыночной конъюнктуры. Как вы распределяете активы в конце года? 👍 — основной акцент на рублевых активах ❤️ — распределяете примерно поровну 🔥 — используете валютные инструменты *дисклеймер #инвестиции

📊 Несмотря на привлекательную доходность облигаций застройщиков, инвестиции в этот сектор остаются рискованными из-за сложной ситуации в отрасли. Начальник аналитического отдела УК ПСБ Александр Головцов объяснил, в чём главная опасность этих инструментов и на какие показатели стоит смотреть инвесторам. ❓ Стоит ли сейчас инвестировать в облигации застройщиков? Отметим высокий риск: большинство застройщиков не генерирует денежного потока, и практически все их активы по факту находятся в залоге у банков. Поэтому держатели облигаций находятся в очень уязвимом положении. 🟢 На что обращать внимание при выборе бумаг? Главный показатель для анализа — достаточно ли у компании денег на эскроу-счетах, чтобы полностью покрыть свой долг по кредитам на строительство. Если этот показатель сильно ниже 1 и падает, это плохой знак: компания строит больше, чем может продать. Смотрите также на уровень чистого операционного денежного потока в динамике. Текущая выручка и прибыль в этом секторе часто не отражают реальную экономику бизнеса. А как вы относитесь к облигациям застройщиков? 👍 — Рассматриваю, но только после тщательного анализа денежных потоков. ❤️ — Слишком рискованно, предпочитаю более надежные инструменты. 🔥 — Уже инвестирую, выбираю бумаги с высоким покрытием задолженности. ПСБ | Благосостояние #мнениеэксперта_УК_ПСБ #инвестиции

💼 Инвесторы часто считают, что чем больше инструментов в портфеле, тем надёжнее он защищён от рыночных колебаний. Но на практике избыток активов не всегда работает в пользу результата — напротив, может усложнить контроль и снизить эффективность управления капиталом. ⚠️ Почему большое количество активов не всегда лучше? Когда позиций слишком много, становится сложнее отслеживать их динамику и понимать, какие из них действительно влияют на итоговую доходность. Часть инструментов может дублировать друг друга, нивелируя общий эффект. А еще большое количество активов повышает эмоциональную нагрузку — из-за постоянных колебаний можно чаще принимать импульсивные решения. ❗️ Главный принцип — не количество, а согласованность инструментов: важно, чтобы они работали в одной стратегии и соответствовали вашим целям. 💬 Как определить оптимальное количество активов? Начните с распределения по классам активов — акции, облигации, фонды. Проверьте, соответствует ли структура вашим целям и сроку инвестирования. Если часть активов не вписывается в стратегию или дублирует другие, возможно, стоит упростить портфель. Оптимальный набор — тот, где вы понимаете логику каждого инструмента и можете объяснить, зачем он в портфеле. ❓ Как упростить управление портфелем? Для удобства распределения и контроля активов можно обратить внимание на ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ – Облигации»* — решение, где профессиональные управляющие помогают сохранять баланс и снижать концентрацию риска. 👍 — если следите за балансом активов ❤️ — если предпочитаете «минималистичный» портфель 🔥 — если используете ПИФы ПСБ | Благосостояние *дисклеймер #инвестиции

💡 В ближайшее время на облигационном рынке появятся юаневые ОФЗ. Министерство финансов РФ планирует выпустить два вида таких облигаций со сроком обращения 3–7 лет. ✔️ Ключевые детали: 🔴купонные выплаты — каждые полгода; 🔴номинал одной облигации — 10 тыс. юаней (около 114 тыс. рублей); 🔴сбор заявок — 2 декабря; 🔴размещение — 8 декабря. 🌐 Объём выпуска составит около 200 млрд рублей. Ориентировочная ставка купона и доходность пока не объявлены — их раскроют в ближайшее время в ходе премаркетинга. ПСБ | Благосостояние #обзоррынка_УК_ПСБ

🌎 Индекс государственных облигаций RGBI вырос за прошлую неделю на 1,2%. Впервые за один аукционный день удалось реализовать рекордный объём облигаций федерального займа (ОФЗ) — 1,86 трлн рублей по номинальной стоимости. 📊 Министерство финансов РФ предложило рынку два новых флоатера: 🔴ОФЗ 29028 со сроком обращения 14 лет; 🔴ОФЗ 29029 со сроком обращения 16 лет. 🏦 Эти выпуски вызвали значительный интерес инвесторов: 🔴На ОФЗ 29028 спрос достиг 1,87 трлн рублей (исторический рекорд). В итоге разместили 876 млрд рублей — это 87,6% от запланированного объёма. 🔴На ОФЗ 29029 спрос составил около 1,4 трлн рублей. Инвесторы приобрели 81,5% от всей эмиссии. На этом фоне размещение 8‑летнего ОФЗ с фиксированной ставкой (ОФЗ 26252) прошло скромно: рынок купил бумаги на 165 млрд рублей по номиналу. Можно констатировать, что первоначальное увеличение плана заимствований на 2,2 трлн от Министерства финансов близко к реализации. При этом рост происходит не за счёт длинных ОФЗ с фиксированной ставкой, а благодаря новым флоатерам и облигациям в юанях. ПСБ | Благосостояние #обзоррынка_УК_ПСБ

🗓 За период с 10 по 14 ноября 2025 года индекс Мосбиржи снизился на 1,59%, закрывшись на отметке 2525,68 пункта. ⚖️ Ключевые факторы, оказавшие влияние на рынок: 🔴Снижение продолжилось на фоне санкционного давления на крупнейшие российские нефтяные компании («Роснефть» и «Лукойл»). 🔴Подготовка участников рынка к предстоящему размещению акций компании «Дом.РФ» в объеме 20 млрд руб. оказывала дополнительное давление на котировки. 📊 Отчетность компаний: ✔️ Компания «Хедхантер» представила отчет по МСФО за III квартал 2025 года: 🔴Выручка составила 10,9 млрд рублей (+2% г/г). 🔴Скорректированная чистая прибыль снизилась на 15,5% г/г. ✔️ «Сбербанк» отчитался за октябрь 2025 года по РСБУ: 🔴Рентабельность сохранилась на уровне 22,6%. 🔴Чистая прибыль составила 149,6 млрд рублей. 🔴Корпоративные и розничные кредитные портфели выросли незначительно. ✔️ Прошел наблюдательный совет корпоративного центра Х5. На нем рекомендовали выплату дивидендов за 9 месяцев 2025 года в размере 368 рублей на акцию, что превысило ожидания аналитиков. Кроме того, одобрена потенциальная продажа собственных акций компании, полученных после перерегистрации в соответствии с законом № 470-ФЗ. ПСБ | Благосостояние #обзоррынка_УК_ПСБ