Телеграм канал «ПСБ Благосостояние»

📈 Международный валютный фонд прогнозирует рост мировой экономики на 3,3% в 2026 году. Ожидания по росту ВВП России — 0,8% в 2026 году и 1% в 2027 году, сообщают «Ведомости». Насколько реалистичны прогнозы и что формирует ключевые риски? Комментирует Александр Головцов, начальник аналитического департамента управления активами УК ПСБ. ❓ Согласны ли вы с прогнозом роста ВВП России? Разницу прогноза роста ВВП с 1% до 0,8% можно считать на уровне погрешности. К реалистичному прогнозу можно отнести вероятность роста экономики к показателям, сопоставимым с фактом 2025 года, или чуть ниже из-за фискального ужесточения, цены нефти Urals и крепкого рубля. Более позитивный результат может получиться при росте мировых цен на нефть или геополитической разрядке. ⚠️ Согласны ли вы с оценкой экспертов по росту мировой экономики? Динамика мирового ВВП также может остаться близкой к факту 2025 года. Дальнейшее торможение китайской экономики из-за демографического спада и перекредитованности будет уравновешено ускорением в США и Еврозоне за счёт фискального стимулирования. Потенциальным фактором риска является эскалация торговых войн. Позитивным результатом может стать выраженное снижение ставки ФРС по сравнению с текущими прогнозами. 💬 Как мировая экономическая ситуация скажется на российской экономике в этом году? Сравнительно мягкая денежная политика ключевых центробанков продолжит поддерживать цены на золото и курс рубля. Сдержанная динамика мировой экономики говорит о том, что рост потребления нефти останется умеренным. С другой стороны, увеличение добычи странами ОПЕК прекращается. Поэтому внешнее влияние на экономику РФ через сырьевые цены может из негативного стать нейтральным. Насколько, по вашему мнению, реален прогноз роста ВВП России (~0,8%) в 2026 году? ❤️ — Реалистичный, но скромный 🔥 — Может быть выше 👍 — Скорее пессимистичный ПСБ | Благосостояние #мнениеэксперта_УК_ПСБ #инвестиции

🏠 Арендная квартира — понятный и привычный инвестиционный инструмент, который может быть альтернативой инструментам финансового рынка. Разберемся, какую предполагаемую доходность можно ждать и стоит ли рассматривать жилую недвижимость в качестве альтернативы инвестициям в фондовый рынок. 💡 Возьмем гипотетический пример: 🔴Стоимость квартиры — 12 млн рублей. 🔴Аренда — 60 тыс. рублей в месяц. 🔴В год получается примерно 720 тыс. рублей, что соответствует 5,83% годовых. Стоимость квартиры может увеличиться, однако мы рассматриваем исключительно вопрос аренды. ⚠️ В реальности в эту формулу нужно добавить несколько поправок: 1️⃣Во время косметического ремонта и смены арендаторов квартира будет простаивать. Заложим на простои месяц в году — минус 60 тыс. рублей. 2️⃣Налоги: 4% от выручки в статусе самозанятого или 13% от выручки физлица. По минимуму 4% от 660 тыс. рублей — минус 26 400 рублей. 3️⃣Ремонт и амортизация бытовой техники: 10% или еще 60 тыс. рублей. Плюс личное время и силы на коммуникацию с арендаторам. 🧮Считаем итог: 720 000 - 146 400 = 573 600 рублей. Стоимость квартиры не поменялась — 12 млн рублей. Реальная доходность — 4,78%. ✔️ Реальная доходность аренды часто оказывается ближе к консервативным финансовым инструментам, чем кажется на старте. Недвижимость может быть неплохим инструментом диверсификации, но при условии, что она составляет не более 50% портфеля. Стоит ли это усилий? Решать вам. ПСБ | Благосостояние *дисклеймер #инвестиции

💎 В условиях поиска инструментов для диверсификации портфеля многие инвесторы обращают внимание на бриллианты. Однако индекс цен на камни в 1 карат упал до минимума за 11 лет. Можно ли рассматривать этот актив всерьез и какие факторы влияют на рынок? Об этом в эфире НТВ рассказала начальник управления по работе с крупным частным капиталом УК ПСБ Виктория Гречина. 🔹 Можно ли рассматривать бриллианты как актив? Главное — покупать камни у надежных контрагентов. К каждому камню должен быть сертификат с его характеристиками. Стоимость бриллиантов привязана к курсу доллара. Если вы хотите захеджировать валютные риски, этот инструмент в доле вашего портфеля имеет полное право на существование. 🔹 Почему падает индекс цен на бриллианты? Одна из главных причин — появление синтетических бриллиантов. Благодаря технологиям выращивают камни, которые отличить от натуральных может только квалифицированный эксперт. Часто характеристики синтетических бриллиантов могут быть лучше, чем у природных камней. На сегодняшний день лабораторные бриллианты на 65-80% дешевле, что позволило им занять доминирующую долю в промышленном производстве. Важно отметить, что даже доля обручальных колец с синтетическими бриллиантами занимает уже 30-40%. 🔹 Можно ли инвестировать в украшения с бриллиантами? Золотое правило инвестирования — это диверсификация. Предметы искусства, слитки золота, бриллианты часто используют в дополнение к ценным бумагам и другим активам. Но нужно помнить, что себестоимость синтетических камней значительно падает, поэтому лучше приобретать редкие камни, инвестиционная привлекательность которых растет. Как вы относитесь к бриллиантам как к инвестициям? ❤️ — Это перспективный альтернативный актив для диверсификации 🔥 — Слишком много рисков и специфики, лучше классические инструменты 👍 — Рассматриваю только как украшение, а не вложение ПСБ | Благосостояние #инвестиции

✔️ Правило 4% часто подают как универсальный ответ на вопрос: «Сколько капитала нужно, чтобы жить на пассивный доход?» Правило 4% сформулировал американский финансовый консультант Билл Бенген в 1994 году. Суть проста: из классического портфеля акций и облигаций можно извлекать не более 4% в год без риска сокращения капитала на горизонте 30 лет. Изначально правило было построено на данных американского фондового рынка, но с середины 2010-х годов стало популярна и в России. Но насколько оно применимо к российским реалиям? ❌ Аргументы против: 🔴История российского фондового рынка слишком коротка для долгосрочных выводов. 🔴Слабо защищены права миноритарных акционеров. 🔴Сбалансированный портфель требует валютной диверсификации, поскольку рубль не является мировой резервной валютой. Отсюда дополнительные валютные риски, не учтенные создателем правила. ➕ Аргументы за: 🔴Правило универсально, поскольку сформулировано с большим запасом прочности. В хороший год сбалансированный портфель может принести владельцу намного больше 4%. Реинвестирование излишков поможет проходить кризисные периоды. 🔴Средний размер инфляции в России выше, чем в США, но цена акций всегда корректируется на размер инфляции вместе с ценами на товары и услуги эмитентов. Сбалансированный портфель покроет любой уровень инфляции на длинном горизонте планирования. 🔴Связь между уровнем доходов бизнеса и стоимостью потребительской корзины гораздо прочнее, чем между рублем и долларом. Динамика сбалансированного портфеля точнее отражает изменение покупательной способности денег, чем изменение курса рубля к доллару или юаню. ⭐️ Аргументы за и против не противоречат, а скорее дополняют друг друга. Кроме того, чтобы получить полную картину, к ней нужно добавить индивидуальные вводные конкретного инвестора: возраст, норму сбережений, желаемый уровень пассивного дохода. Обсудить эти вопросы можно с индивидуальным инвестиционным консультантом, который может составить портфель с учетом ваших целей и адаптировать стратегию для их реализации. ПСБ | Благосостояние #инвестиции

📈 Прошедший 2025 год был отмечен максимальными притоками в рынок коллективных инвестиций за последние десять лет: общие притоки составили почти ₽1,4 трлн, сообщает РБК. Какие тенденции сохранятся на рынке в 2026 году и как эффективно формировать инвестиционный портфель? Рассказывает Тимур Рамазанов, руководитель по развитию бизнеса УК ПСБ: ❓ На какие виды активов стоит обратить внимание инвесторам в 2026 году? В 2026 году инвесторы могут продолжать активное участие на рынке облигаций на фоне ожидаемого продолжения смягчения ДКП. На наш взгляд, можно рассмотреть основную составляющую портфеля — облигационные и сбалансированные фонды, а долю фондов акций и драгоценных металлов постепенно наращивать в зависимости от денежно-кредитных условий и геополитической составляющей. ⚠️ Как выбрать фонд, который сможет адаптироваться к резким изменениям на рынке? При выборе фондов стоит обратить внимание на управление в разные промежутки времени. Важно понимать разные фазы рынка и качество управления. При сильно меняющихся экономических и геополитических обстоятельствах стоит отдавать предпочтение активно управляемым фондам, которые могут подстраиваться под новые реалии. Фонды, ориентированные на денежный рынок, могут существенно отставать от фондов облигаций в цикле смягчения ДКП, но небольшая доля облигаций в их составе меняет дело. Аналогичный пример — фонды, ориентированные на индексы, которые не могут быть мобильными. Пришло время быть гибким и адаптироваться под вызовы. Какой подход к формированию портфеля в 2026 году вам ближе? ❤️ — Облигационные и сбалансированные фонды как основа 👍 — Буду наращивать долю акций и выбирать активно управляемые фонды, чтобы адаптироваться *Мнение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ПСБ | Благосостояние #мнениеэксперта_УК_ПСБ #инвестиции