Телеграм канал «Denis Povtorenko»

Минулий прогноз по BTC відпрацьований ✅ #Bitcoin обновив історичний максимум. Наразі спостерігаємо зростання ціни BTC із різким падінням Open Interest (OI). Це означає, по-перше, потужний шорт-сквіз, по-друге, можливий початок фіксації лонгів (прибутків). Це сигнал до можливої корекції. Ще й різко ввійшли в зону перекупленості. ✍️ Особисто бачу корекцію до VAH та ретест ціни в 110k по Bitcoin. ▪️Відсутність нових вливань в альти – ознака крихкості зростання. Поки що шортів, як і раніше, багато (52.44% серед китів Hyperliquid), проте рости тільки за їх рахунок тривалий час не вийде. ▪️Якщо OI не почне рости повсюдно, ми можемо побачити масову фіксацію довгих позицій під найближчу позитивну подію, яка зовсім не за горами: наступний тиждень у США оголошено Crypto Week. Американські парламентарі розглядатимуть відразу 3 законопроекти, що стосуються крипт: CLARITY Act, Anti-CBDC Surveillance State Act, GENIUS Act. —————— ⚠️ Також відмічу: новий максимум в BTC це також заслуга падіння долара. Тому активи, номіновані в ньому ростуть в ціні не тільки через фундаментальні фактори, а на фоні девальвації валюти (бакса). Про це детально писав 👉 тут Наприклад, BTC в Евро ще не оновив свій максимум! Ще 5% руху до рекорду, який був поставлений ще 25.01.2025. 😎 BTC в Евро на Libertex

Концентрації ринку США: ▪️На 10 найбільших акцій припадає близько 38% ринкової капіталізації S&P 500, що близько до рекордного рівня. ▪️Ринкова капіталізація Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta, Google, Broadcom, Tesla, Berkshire Hathaway та JPMorgan зросла більш ніж на 5 трлн доларів з квітневого мінімуму. —————— Раніше вже писав про акції "Чудової сімки", та які ризики можуть бути від значної концентрації інвесторів всього в декількох активів 👉 тут

🗓 Сьогодні минає 90-денна пауза на тарифи від Трампа. Що далі? Цей день, сьогодні, мав стати новим тарифним шоком для глобальної торгівлі. Саме сьогодні завершувався відлік 90 днів, які Трамп дав Китаю, ЄС та іншим торговим партнерам на перегляд умов. Але, як і в старій добрій традиції TACO - все знову перенесено. Цього разу на 1 серпня. В ЗМІ вже навіть жартують над Трампом та ввели новий термін: TACO І це не про мексиканську їжу, а абревіатура від Trump Always Chickens Out. Якщо перевести на солов'їну: "Трамп завжди дає задню" —————— Що на сьогодні? Замість чіткості — чергова "відстрочка": ▪️З Китаєм - пауза; ▪️З ЄС - взагалі тиша; ▪️Замість рішень — маневри. 🕯 Що це означає для ринків: ▪️Негатив не реалізувався - тобто фінансові ринки зберігають шанс на "дефляцію напруги" до 1 серпня. ▪️Трамп продовжує використовувати тарифи як інструмент шантажу, але ринок уже не вірить у реальність погроз - очікується або нова пауза, або м’якша форма. 📈 На графіку, що прикріпив, динаміка надходжень від тарифів. Бачимо скачок в 2018, в перший срок Трампа та тарифи на Китай. Та прогноз на 2025. 📊 А тепер цифри: ▪️Доходи США від тарифів можуть сягнути $350 млрд на рік - ніби звучить гучно, але… ▪️…на фоні дефіциту бюджету в $1.5–2 трлн — це копійки. ▪️Тарифи не скорочують дефіцит торгівлі, бо кошти йдуть у бюджет, а не в експорт. ▪️Потенційна шкода: зростання цін, падіння експорту, зниження інвестицій. —————— ✍️ Висновок: Це радше політичний перформанс, ніж економічна стратегія. І ринок це розуміє. Інакше VIX, про який писав раніше, не впав би до 16. Якщо ж до 1 серпня Трамп все ж таки “не дасть задню”, тоді готуємось до нового витка волатильності. А поки що чергова пауза.

Фундаментальний аналіз золота ⚱️ Динаміка притоку в золото продовжується. Про це раніше писав 👉 тут Центробанки втримують лідерство. Зміна монетарних політик - ключовий драйвер, "чому" потрібно ЦБ придбати золото. За розрахунками Goldman Sachs, йдеться про приблизно 80 тонн на місяць, тобто приблизно $8,5 млрд у золоті. На рік це 1 000 тонн, або чверть усього світового видобутку. І це лише те, що вдалося відстежити - решта розчинена у логістиці між Лондоном, Шанхаєм та швейцарськими бункерами. 🇨🇳Лідерство продовжує втримувати Китай. За офіційними даними, з листопада 2024 року Народний Банк Китая прикупив уже 34,2 тони. А за даними China Daily, золотовалютні резерви Піднебесної вийшли на $3,32 трлн, максимум за 10 років. У Китаю лише 6% резервів у золоті (у США, Німеччині, Франції ~75%). Враховуючи, що цільовий рівень для країн, що розвиваються, на думку Goldman, = 20%, запас ходу у тренда є. І, можливо, навіть чималий. —————— 📊Графік: Динаміка резервів золота в розрізі країни. Китай, має найбільший профіцит за останні 5 років. —————— Якщо ви, як і центробанки, не схильні стрибати сюди-туди, а тримаєте угоди тижнями - у нас нещодавно з'явився фінансовий інструмент на золото без свопів. Без зайвих витрат. На мою думку, саме він і буде «тихим активом», з яким зручно пересидіти бурю. 😎 iXAU в Libertex: https://www.fxclub.org/open-account/trade/invest?pf=frp_10174 Пишіть в особисті, проконсультую щодо особливостям інвестування з цим фінансовим інструментом.

S&P500 оновлює свій історичний максимум Загальна ринкова капіталізація компаній США досягла рекордних $63,8 трлн. Це вдвічі більше, ніж 5 років тому. Минулого разу ринок подвоївся за 8 років - з 2012 до 2020 року. Зараз фондовий ринок США втричі більший, ніж у всієї Європи. Понад те, він перевершив за розміром сукупну капіталізацію ринків Європи, Китаю, Гонконгу, Японії та Індії разом узятих. —————— До речі, "buy the dip" від Трампа вкотре спрацювало.

🇺🇸 Дані щодо ринку праці США (Nonfarm) ▪️Nonfarm: 147k (очікування: 110k / місяць назад: 144k) ▪️Рівень безробіття = 4.1% (очікування: 4.2% / місяць назад: 4.3%) —————— Ще перед звітом ринок мав 25% шансу зміни ставки в липні. На зараз цей шанс всього = 8%. Також після виходу звіту ринок тепер закладає ~80% ймовірність зниження ставки ФРС до вересня, хоча до публікації було 98%. Дані помірно сильні - безробіття трохи нижче прогнозу, нових робочих місць більше, ніж очікували. Проте ймовірність швидкого зниження ставки знизилась. —————— 🕯 Ринок праці один із факторів для зміни ставки від ФРС. Зміцнення ринку праці = відтермінування ставки. Ключова причина зміцнення долара після виходу новин.

📉 VIX повернувся до “точки самозаспокоєння” Минуло лише кілька місяців з моменту стрибка VIX до 60+, а сьогодні ми вже спостерігаємо повернення до діапазону 16–17. В цьому пості писав: Рух до рівня 20 означатиме, що ринок повністю "перетравив" останні потрясіння і увійшов у фазу відносного спокою та передбачуваності. Навіть якщо економічне зростання залишається слабким. Фінансові ЗМІ та аналітики дружно констатують: "страх зник", але не через вирішення ризиків — ринок просто їх ігнорує. —————— 📱 Попросив ChatGPT проаналізувати весь ринковий santiment щодо індексу: ▪️MarketWatch вказує, що поточний низький рівень VIX не відображає прихованого страху — на ринку домінує апатія, а не впевненість. ▪️Bloomberg зазначає, що попри низьке значення VIX, хедж-фонди почали купувати опціони на волатильність, очікуючи потенційний зсув у ризиках (осінь — сезон виборів, геополітика). ▪️Seeking Alpha публікує думки про можливе "волатильне літо", оскільки трейдери заспокоїлися надто швидко після тарифного сплеску. ▪️Reddit / Stocktwits / Investing.com Forum: - На форумах трейдери відзначають дивну відсутність страху на фоні високих оцінок ринку та геополітичних ризиків (Китай, Близький Схід). - Популярні теми: «Too calm before the storm», «Perfect setup for a VIX spike», «Shorting complacency». —————— ✍️ Висновок Поточна низька волатильність - сигнал не про стабільність, а про самозаспокоєність ринку. Рівень 16.83 - це "пастка спокою": вартість на VIX зараз дешеві, і це можливість для хеджу або спекуляції на зростанні ризиків. Планую відкривати стратегічні довгі позиції на VIX з першим діапазоном 20-22. — 😎 VIX в Libertex