Телеграм канал «Denis Povtorenko»

🧨 MicroStrategy та mNAV: тріщина в «вічному двигуні» Сейлора? Схоже, що навколо MicroStrategy знову згущуються хмари. І цього разу не через сам біткоїн, а через куди більш небезпечний індикатор, про який у ринку говорять пошепки: mNAV. СEO MicroStrategy Фонг Ле прямо заявив в інтерв’ю, що компанія може продати частину BTC, якщо mNAV впаде нижче 1.Для Сейлора це звучить як святотатство, але цифри сильніші за догмати. —————— Що таке mNAV і чому цей індикатор став «червоним прапором»? 📖 mNAV (Multiple to NAV) - це показник, який показує, з якою премією/знижкою торгуються акції MSTR відносно їхніх реальних біткоїнових резервів. Формула проста: mNAV = Enterprise Value / Bitcoin NAV ▪️ Enterprise Value — капіталізація + борг − кеш ▪️ Bitcoin NAV — кількість BTC × ціна BTC Якщо mNAV < 1 — ринок каже прямим текстом: "Акції MSTR дешевші, ніж сам біткоїн на їхньому балансі. Немає сенсу їх тримати". 📥На момент публікації mNAV ≈ 1.11 Це критично низько. Для компанії з моделлю, що схожа на "МММ", mNAV має бути >2. Модель MicroStrategy (або як її називає інтернет - Infinite Money Glitch) працює лише поки акції ростуть швидше за сам біткоїн. Схема така: ➡️ МSTR випускає нові акції / конвертовані облігації ➡️ Інвестори купують ➡️ На ці гроші компанія купує BTC ➡️ BTC → ріст → MSTR → ще більший ріст ➡️ Цикл повторюється Але якщо mNAV падає нижче 1, цикл ламається: ❗️ інвестори більше не хочуть купувати допемісії ❗️ боргові інструменти стають нерентабельними ❗️ акції дешевші за BTC → краще купити сам біткоїн ❗️ модель переходить у фазу руйнування Тому Фонг Ле і визнав: у разі mNAV<1 доведеться продавати BTC, щоб підтягнути мультиплікатор. Тобто їхня "священна корова" буде забита заради виживання. І що цікаво - ринок вперше за багато років почав обговорювати слабкість моделі MicroStrategy. Я виділив на скріні з сайту компанії https://www.strategy.com/, динаміку акцій, BTC та сам показник. Акції вже реагують значним зниженням. До слова, сайт компанії - взагалі немає опису продукту окрім як самих цифр 🫢 —————— ✍️ Висновок Якщо mNAV проб’є 1 - цикл закінчиться. Тоді стратегія "купи, щоб купити ще більше" не спрацює. Почнуться примусові розпродажі. А самого BTC це може вдарити дуже боляче. Що також ще сильніше підіб’є до продажів акцій. Та цикл запуститься в зворотній напрямок.

Ринок різко змінив очікування по ставці ФРС і ми це вже бачимо в рухах індексів 📈 🔗Ще тиждень тому ймовірність зниження ставки була 39.1%. Про це писав 👉 тут. 🔗Сьогодні вже 85.1%. Це майже подвійний стрибок ринкових очікувань за лічені дні. ❗️ Що важливо: після завершення шатдауну на ринок повернулась ліквідність, і це одразу змінило баланс. А коли до цього додається ще й ріст ймовірності зниження ставки: отримуємо додаткове здешевлення долара, тобто приплив грошей у ризикові інструменти. Тому зараз ми бачимо закономірну картину: 🔼Ростуть індекси 🔼Активізуються акції 🔼І традиційно швидше за всіх реагує крипта Ринок починає закладати в ціну м’якішу політику ФРС. Далі темп залежатиме від даних найближчого тижня, але імпульс уже є, і він відчутний.

❗️ Вхід на вебінар ❗️ Початок о 19:00

🇺🇸 Зафіксував позицію по USD/CHF Аналітичний прогноз по валютній парі 👉 тут Угоду відривав на основі паттерну Pin Bar на D1. Зафіксував +1.30% від руху активу ✅ Все зеркально як в позиції від 06.11.2025 😉 І якщо буде повторний відкат до 0.8000 та розворотний паттерн - повторно відкрию long по USDCHF. ————— Індикатор Pin Bar для МТ4/5 👉 тут Графік USDCHF в Libertex 📲

Друзі, привіт! Я давно не виходив у прямий ефір - закопався в аналітику, клієнтів, команду… Але вирішив: досить чекати "наступного понеділка" або 2026, який уже "на носі". Якщо можна зробити користь сьогодні - то чому б і ні? 😅 Тому повертаюсь до регулярних ефірів і починаємо вже завтра. —————— 📅 Завтра о 19:00 проведу вебінар: «Від хаосу до системного трейдингу: секрети від професіоналів» Я підготував багато матеріалу, який буде корисний: 🔗Тим, хто тільки стартує - щоб не збирати хаос роками 🔗Тим, хто вже торгує - щоб структуризувати підхід і підсилити результат 🔗Тим, хто давно на ринку - щоб освіжити логіку і прибрати «зайві сумніви» Що розберемо на ефірі: ✅ Сучасну логіку ринку: попит/пропозиція без романтики ✅ Що реально працює в ТА та ФА ✅ Як формується торгове рішення в системних трейдерів ✅ Приклади на живих графіках ✅ І де в цьому всьому місце автотрейдингу Планую зробити ефір дійсно змістовним і практичним. Приєднуйтесь - буде корисно кожному! ❗️ Реєстрація на вебінар ❗️

Закономірність ринку 🕯 В крипті триває тиск продавців: біткоїн просідає, альти виглядають ще гірше. Багато хто шукає «зраду» в новинах про Трампа, ETF чи чергові ліквідації, але ключовий драйвер зараз – макроекономіка США. 📥 Ринок праці 20 листопада: наче й не жах, але для ФРС – привід не поспішати Дані вийшли суперечливими: • зайнятість сповільнюється, • окремі індикатори слабшають, • але загалом картина – не «рецесійний жах», а швидше «незрозуміло, що далі». 📥У такій ситуації ФРС отримує ідеальний аргумент: «Ринок праці слабшає, але інфляція ще не переможена. Тому ставку можна не чіпати, подивимось далі на дані». Тобто основний ризик для ринків зараз – ставка залишається вищою довше, а це = менше ліквідності. ————— Чому саме крипта летить першою❓ Криптовалюта – це найчутливіший сегмент до очікувань щодо ліквідності: • поки ринок вірить у швидке й агресивне зниження ставки – гроші охоче летять у ризик (крипта, small caps, спекулятивні історії), • як тільки з’являється сценарій «ФРС притримає ставку» – перше, що ріжуть, це крипту. Те, що ми бачимо зараз – це класичний сценарій: «очікування легких грошей» → відтерміновуються, ризикові активи → продаються, біткоїн → тягне за собою весь ринок. 📥 Мій ключовий рівень по BTC – 75 000$ Я раніше вже писав 👉 тут, що найближча сильна зона підтримки – це район 75k. Зараз логіка така: • поточні продажі – це реакція на перехід від ейфорії до сумнівів щодо швидкого пом’якшення політики; • поруч сильних структурних рівнів підтримки немає, тому якщо продавці продовжать тиснути – технічно ринок легко може «дотягнути» до 75k; • саме там збігаються попередні кластери об’ємів, ліквідність стопів та зона, де ринок востаннє активно розвертався. ————— ✍️ Я підсумую просто: 🔗Інфляція + неоднозначний ринок праці = ФРС може не поспішати зі зниженням ставки, 🔗це обмежує ліквідність, 🔗крипта – перша під ударом, 🔗ключовий орієнтир для мене – BTC ~75 000$ як сильна підтримка, про яку ми говорили раніше.