Телеграм канал «Denis Povtorenko»

Фондовий ринок США падає вже 5 тижнів підряд 🔽

Статистично зниження 5 тижнів поспіль по S&P 500 досить рідкісна подія. В середньому таке трапляється 1–2 рази на кілька років. Зазвичай це відбувається на етапі зміни ринкового циклу або при сильному макро-тригері

📥В історичних кейсах:
🔗Середнє падіння за 5–6 тижнів: -6% до -10%
🔗У більш жорстких сценаріях: до -12–15%
🔗При кризових подіях (типу 2008 або 2020) - значно більше, але це окремі кейси.

Тобто те, що ми бачимо зараз - поки що вкладається в нормальну корекцію, а не обвал.

Через Трампа, точніше його останні дії, ринок перейшов у фазу зниження ризику (risk-off). І це логічно, враховуючи геополітику (Іран) і цей вплив на монетарну політику ФРС (через інфляцію) та ріст дохідностей облігацій. Та і ринок в цілому був на максимумах та перегрітий за деякими показниками.
——————

📊 Технічний аналіз

Зараз індекс поступово спускається до ключових рівнів. І особисто я очікую, що рух ще не завершений.

🔗 Базовий сценарій: зниження до 6200 по S&P 500 (про це писав вже в чаті 👉 https://t.me/c/1347949641/4649)

Це наступна сильна зона підтримки (технічний рівень) та в цьому діапазоні почне накопичуватись ліквідність (потенційна зона для відкриття довгих позицій).

🇺🇸 USDCHF: аналітичний розбір та прогноз динаміки ціни
Ф'ючерс 6S1!

Швейцарський франк класичний актив "тихої гавані". Коли на ринку з’являється страх, він зазвичай росте одним із перших.
——————

🔗Техніка:

▪️Після сильного імпульсу вгору, який ми бачили раніше на фоні геополітики, франк не продовжив тренд. Ринок перейшов у фазу балансу. Ціна вже кілька тижнів рухається в діапазоні, і це чітко видно по структурі.

▪️Зверху сформувалась зона продавця в районі 1.30–1.31 - там проходила активна фіксація позицій. Знизу - підтримка в районі 1.25–1.26. А прямо зараз ціна знаходиться біля 1.27–1.28, де зосереджений основний обʼєм. І це ключовий момент. Саме ця зона - центр боротьби. Тут вирішується, що буде далі: новий імпульс чи продовження боковика.
——————

🔗Фундамент:

▪️Геополітичні ризики у вигляді Ірану та напруги на Близькому Сході, поки нікуди не ділись. Але це не той рівень страху, при якому всі масово тікають у захисні активи. І це добре видно по CHF. Якби ринок реально боявся - франк уже пробивав би максимуми. Але замість цього ми бачимо баланс і фіксацію.

❗️Є ще один важливий фактор - монетарна політика:
ФРС тримає ставки високими:долар залишається сильним. Швейцарський ЦБ навпаки більш мʼякий.
І це створює дисбаланс де долар отримує підтримку, а CHF не може повноцінно розігнати тренд.
——————

✍️ Висновок📥

На даний момент франк тримається в балансі, але є чітка зона, яка вирішить подальший рух.

📥 Ключовий рівень: 1.265 (обʼємна зона / POC)

Якщо ринок закріплюється нижче цього рівня та є підтвердження пробою (не просто тінь, а саме закриття), це буде означати, що покупець втрачає контроль, баланс ламається та починається фаза зниження CHF (ріст USDCHF). Рух до 1.240 - наступна сильна зона попиту / ліквідності.

Ризик та страх на ринку поступово зменшуються, але нікуди ще не ділись
Минулий аналіз 👉 тут

Показник Fear & Greed Index знаходиться на рівні 20, тобто це все ще зона екстремального страху. Але ринок вже не виглядає таким "переляканим", як ще кілька тижнів тому. Немає різких імпульсних проливів, немає панічних продажів, коли все падає одночасно і без розбору. S&P500 коригується досить спокійно, рух виглядає більш контрольованим.

Це означає, що страх нікуди не зник, але він трансформувався. Якщо раніше це була емоційна реакція на новини, то зараз це більше стан невизначеності.

❗️Ми все ще знаходимось у тій самій зоні ринку, про яку я писав раніше. Але (!) фокус все більше в сторону розвороту.

Ризики нікуди не поділися: геополітика, інфляція, енергоресурси - все це продовжує тиснути на очікування інвесторів. Ринок вже не "панікує", він скоріше чекає. Тобто зараз ми не в фазі "все погано і падаємо" і не в фазі "все добре і ростемо далі". Ця фаза також небезпечна, адже любий твіт Трампа стає ще більш динамічним на котируваннях ціни.. Це вже бачили з нафтою. Ми на початку фази нового великого руху 🕯

🇮🇷 Іран готовий до переговорів з США 🇺🇸

Іран хоче вести переговори з Венсом. Кушнер, Уіткофф і навіть Рубіо нібито не влаштовують іранську сторону. Венс «найменше зацікавлений у "продовженні війни", а також не брав участь у минулих переговорах (Іранці вважають, що Кушнер і Уіткофф «навмисне вводили їх в оману»).

Найголовніше для ринку, що вже з двох сторін ідуть розмови про переговори. Отже сторони вже перебувають у діалозі. Розблокування Ормузької протоки стає дедалі ближче.

🕯 Нафта на цьому тлі продовжує дешевшати. Ринок акцій вчора після заяв закрився ростом.

Продовжуючи тему вище, візуалізую ⤴️

🟢Ціна газу в США
🔵Ціна газу в ЄС

*Ціна газу в США вже нижче ніж до початку конфлікту 🤷‍♂️

Поки всі дивляться на ФРС і Іран - Європа теж дає сигнали

Ринок зараз повністю сфокусований на двох речах: ФРС та геополітика навколо Ірану.

Але паралельно відбувається ще один важливий процес, який залишається в тіні: ЦБ Європи та Банк Англії також залишили ставки без змін на засіданні 19.03.2026.

Зараз в ЗМІ форситься сценарій про можливі 4 підвищення ставки в Англії (та схожий сценарій в ЄЦБ). І це вже починають подавати як базовий варіант.

❗️Але тут важливо розділяти: це не прогноз! Це - ринковий страх.

Все діло в рості цін в енергоресурсах та можливій збільшеній інфляції.

🔗У Європі газ на піку виріс майже в 2 рази. Це серйозний інфляційний фактор.
🔗Для порівняння у США газ максимум зростав приблизно на +17% і на сьогодні вже повернувся до рівнів початку конфлікту.

Тобто тиск на інфляцію в Європі об’єктивно сильніший, ніж у США.

Але важливо розуміти, що ринок зараз діє за класичною схемою: бачить ризик → починає закладати найгірший сценарій. Звідси і історії про "4 підвищення ставки". А все тому, що сам Банк Англії закладає в базовий сценарій ріст інфляції: регулятор очікує, що в березні інфляція у Великій Британії складе близько 3,5% (на початку лютого прогнозувалося 3%), а у другому кварталі – близько 3% (раніше – 2,1%).

📰 Стаття, з якої "все почалось"😁: https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-23/traders-fully-price-four-quarter-point-hikes-from-boe-in-2026?srnd=phx-economics-v2&utm_source=chatgpt.com&embedded-checkout=true

Трамп заявив, що ведуться переговори з Іраном

Але є одне "але"..
Зі сторони Ірану вже звучали заяви, що жодного переговорного процесу не ведеться, і це виглядає як маніпуляція.
За версією Ірану, це заяви на урегулювання ціни на енергоресурси.

Бо дорога нафта = інфляція = політичний ризик.

Це виглядає як класичний TACO (коли Трамп спочатку створює напругу, а потім через заяви намагається її зняти)
Детально з прикладами про це тут і тут.
——————

🕯 Реакція ринку логічна і самі трейдери не знають в яку сторону відкривати позиції:
▪️Нафта впала на -14% (вже відкат від мінімуму на +4.62%);
▪️Фондовий ринок США виріс на +3.74% (вже відкат від піку на -1.06%);
▪️Вартість долара (індекс USDX) знизилась на -1% (без відкату);
▪️Золото відіграло всю динаміку падіння: -8% ➡️ +9%;
▪️Індекс волатильності (страху) VIX, що цікаво, взагалі без змін.

Ми живемо в ринку, де один твіт або заява може зламати будь-який рівень підтримки/супротиву.

Технічний аналіз працює, але новини його можуть"переписати" за секунди. Геополітика > техніка.
Тому важливо розуміти "фундамент". Ключові гроші зараз в ньому (в принципі, як завжди).