Телеграм канал 'President | Capital'

President | Capital


299 подписчиков
83 просмотров на пост

@PCap_support - все вопросы сюда

Детальная рекламная статистика будет доступна после прохождения простой процедуры регистрации


Что это дает?
  • Детальная аналитика 251'467 каналов
  • Доступ к 110'826'239 рекламных постов
  • Поиск по 436'730'518 постам
  • Отдача с каждой купленной рекламы
  • Графики динамики изменения показателей канала
  • Где и как размещался канал
  • Детальная статистика по подпискам и отпискам
Telemetr.me

Telemetr.me Подписаться

Аналитика телеграм-каналов - обновления инструмента, новости рынка.

Найдено 137 постов

💼 Неравномерность восстановления

📊 В большинстве случаев 6.5% рост ВВП за квартал - это хороший результат экономической деятельности, но только не в 2021.
И дело даже не в том, что аналитики ожидали роста, который был бы на 1-3% выше фактического, и не в том, что реальный объем производства в США до сих пор остается ниже предкризисных уровней. Вся проблема этого показателя состоит в том, что в этих 6.5% кроется большая неравномерность восстановления экономики: одни сектора уже не знают, куда деть огромные потоки ликвидности, в то время как другие до сих пор находятся в рецессии. Где-то мы видим прекрасные цифры по объемам спроса, но сразу же в других - масштабные ограничения, проблемы с предложением на миллиарды $ и более низкие темпы роста.

Вот, к примеру, NewYork Times приводят статистику по жилищному сектору: эта отрасль сейчас переживает настоящий бум и эйфорию, начиная от цен на жилье и заканчивая арендной платой, но в тоже время инвестиции в жилую недвижимость ушли в отрицательную зону во втором квартале, сократившись на 9.8% г/г. То есть при отсутствии денег на покупку и, соответственно, получение пиломатериалов, цемента и т.д строительные компании не смогут и дальше осуществлять свою деятельность, что приведет к еще бОльшему шоку предложения, громадный отложенный спрос уже не поможет.
Также некоторые аналитические агентства указывают на 7% снижение инвестиций в коммерческую недвижимость, то есть офисы и отели.

📍Кроме этого YahooFinance отмечают, что общее положение запасов товаров вычитает около 1.2% из темпов роста ВВП во втором квартале: компании все чаще заявляют о необходимости сокращать запасы, из-за попыток не отставать от спроса, который может кардинально меняться в любое время.

📉 Потребление услуг во втором квартале оставалось на 7.4% ниже уровней начала пандемии, пока расходы на товары длительного пользования остаются на 34% выше - это вызывает неимоверное давление на сектор физических товаров. При этом логика вновь не в том, что многие ввиду нехватки средств перестали пользоваться услугами (ведь последнее продолжает расти, причем с темпами, которые выше прогнозных), а как раз таки в непропорциональности восстановления.
Расходы на товары длительного пользования выросли на 9.9% во втором квартале, а расходы на услуги выросли на 12%. Теперь нужно ждать ближайших данных за июль, которые покажут влияние роста количества заболеваний на ситуацию с равновесным восстановлением.

#president_capital #аналитика #статистика
📊 SP500, по статистике, к началу осени уходит в коррекцию, а к октябрю-ноябрю начинается ралли. Так, кстати, было и в прошлом году, когда президентское ралли совпало с сезонностью.
Работаем по плану: до конца лета спокойно торгуем, потом будет сезон повышенной волатильности. Вероятно, в этот период будут повышенные волнения по поводу ДКП ФРС и, снижая риски, управляющие, которые только вернулись с отпусков, будут ребалансировать портфели и уходить от риска.

#president_capital #статистика
Изображение
🔥 Очередное опровержение временной инфляции...

📍В последнее время был не только запредельный рост стоимости недвижимости, но и цен на аренду. Так, согласно исследованиям Bloomberg, средняя арендная плата в городах по всей территории США выросла на 9.2% в первой половине 2021 года.
Часть роста, конечно же, произошла вследствие отскока после падения цен в разгар пандемии, но многие агентства по аренде недвижимости говорят, что арендная плата сейчас на 17% выше, чем если бы они двигались по прямой без присутствия вируса. И при этом рост все ещё продолжается как раз в то время года, когда заключается наибольшее количество арендных договоров: опросы от NewYork Times показывают, что арендаторы ожидают дальнейший рост на 7-10% в 2022 и на 5-7% в 2023.

❗️Проблема заключается в том, что общая ситуация с недвижимостью ( как покупка, так и аренда ) занимает в расчете инфляции львиную долю, но при этом арендная плата - это такой вид цен, который невероятно трудно остановить при росте и развернуть при перегреве, в отличие от тех же цен на пиломатериалы и автомобили.
Это означает, что устойчивый рост арендной платы может представлять очень серьезную проблему для Федеральной Резервной системы, которая, в свою очередь, продолжает верить во временность инфляции.

⚡️Кроме этого в Bloomberg отмечают, что скачок в арендной плате приведет к расширению неравенства на рынке жилья - увеличение спреда в доходах и благосостоянии граждан, той самой американской демократии. Индекс цен на жилье Кейса-Шиллера за последние 12 месяцев подскочил на 15% - это самый большой прирост за последние 30 лет.
То есть владельцы недвижимости и так стали получать гораздо больше ("среднее увеличение благосостояния домовладельца отмечается на уровне в $45.000), так еще и смогли рефинансировать свои ипотечные кредиты по исторически низким процентным ставкам: опять же, Bloomberg пишет, что в 2020 было заключено около 9 млн сделок по рефинансированию ипотек.

📊 А в это время арендаторы лишь получают более высокие счета за жилье: федеральный мораторий на выселение уже истек, июль-то закончился....
Летние месяцы - это время, когда перезаключается наибольшее количество арендаторских договоров, и YahooFinance подсчитали, что новый контракт этим летом обойдется почти на $100 дороже, чем годом ранее.
Временная инфляция....

#president_capital #аналитика #статистика
📱 ⚡️Текущая ситуация с полупроводниками

📍Глобальный дефицит полупроводников и компьютерных чипов, который охватил компании, начиная от Tesla и заканчивая McDonald's, демонстрирует признаки ослабления, по расчетам Bloomberg.
Такие компании, как Qualcomm, Intel, AMD и Apple, конечно, все еще продолжают испытывать нехватку. Последний эмитент даже в отчете указал на то, что нехватка компонентов не позволяет завершить разработку сложных технических устройств.
Во вторник Apple заявила, что дефицит может поспособствовать снижению темпов роста продаж. Компания хоть и надеется получить достаточное количество необходимых компонентов для производства iPhone 13 по заданным планам, но в тоже время Samsung, поставщик как ЖК-экран для технологического гиганта, так и некоторых электрических соединений, сообщила, что нехватка компонентов может повлиять на поставки большей части клиентов в ближайшие месяцы - одним из которых как раз и является Apple.

📊 Проблема сводится к следующему: даже самый продвинутый процессор Apple M1 не может работать в одиночку. Современные устройства зависят от множества различных деталей, некоторые из которых стоят всего несколько центов. Нехватка такого простого для текущей современности компонента, как регулятор мощности, может привести к остановке производства тысячедолларовых изделий.

Нехватка запчастей также негативно сказывается на доступности компьютеров Surface от Microsoft и замедляет рост рынка ПК в целом, заявила компания.
Однако в AMD дают оптимистичный прогноз по общей ситуации с рынком полупроводников, а Qualcomm, крупнейший производитель чипов для смартфонов, предсказал “существенное улучшение поставок к концу года”.

❗️Текущая проблема заключается в том, что у производителей микросхем гораздо меньше стимулов инвестировать в производство более простых типов полупроводников - при этом спрос на такую продукцию в пандемию увеличился на 7% больше, чем на более современные типы. Такие изделия стоят недорого, и изготавливаются они на устаревшем оборудовании. И даже если компании решат потратить больше на производство, строительство и оснащение завода может занять годы, а рентабельность рискует и вовсе уйти в отрицательную зону.

#president_capital #аналитика #статистика
💰💎 С чем связано снижение спроса на золото?

Мировой спрос на золото снизился в первом полугодии, по сравнению с аналогичным периодом 2020 года - инвестиции в драгоценный металл упал на 60%, об этом говорится в отчете Всемирного совета по золоту, организация, созданная с целью стимулирование спроса на золото.
В текущем полугодии мировой спрос составил 1833 метрических тонны (1000кг когда обычная тонна - 2000 фунтов, это 907 кг), это на 10%, чем годом ранее.

📊 Инвестиционный сегмент спроса на золото в первом полугодии, включающий слитки и монеты, а также обеспеченные золотом биржевые фонды, составил 455,9 метрических тонны, что на 60% меньше уровней первого полугодия 2020. Конечно, стоит отметить, что 2020 и вовсе стал одним из рекордных по притоку капитала в золота, как из-за инфляционных опасений (но это больше ко второму полугодию относится), так и из-за высочайшей волатильности.

Снижение инвестиционного спроса объясняется довольно просто - снижение цен на золото, а последнее, в свою очередь, еще проще - снижение общих доходностей, как по рынку облигаций, так и по рынку акций, и повышение аппетита инвесторов к риску для получения привлекательной доходности (инфляция-то уже 5.4%).

Кроме этого Всемирный совет по золоту упоминает, что произошло не только снижение спроса на золото, но и довольно неплохой отток капитала из металла: отток в размере 129 метрических тонн, по сравнению с притоком в первом полугодии 2020 в размере 731. Произошла серьезная компенсация прибыль центральных банков, инвесторов да и вообще всех покупателей золота.

🗣"На отток повлияли растущие процентные ставки в начале года и возобновившийся аппетит к риску, поскольку мировая экономика начала восстанавливаться".

Здесь стоит отметить, что абсолютно все доля оттока была сформирована в первом квартале, во втором уже чистый приток, но всего лишь на 10% от уровней годовалой давности. Что касается дальнейших перспектив, то совет считает, что все будет исходить от “более высокой инфляции, девальвации валюты, структурных изменений в распределении активов и привлекательных уровней входа”.

#president_capital #аналитика #мнение
📍Финансовые результаты Amazon отражают то, что многие люди продолжают совершать покупки через Интернет, несмотря на возобновление розничной торговли. Однако Брайан Олсавски, финансовый директор компании, заявил, что рост онлайн-продаж, скорее всего, продолжит замедляться, так как покупки все чаще совершаются непосредственно прямым образом, а люди вновь отправляются в отпуска.

Прибыль компании выросла во многом благодаря подпискам, экосистема и облачным систем, то есть тем сегментам и структурам, которые в данным момент активно развиваются. E-commerce хоть и популярна и до сих пор продолжает развиваться через внедрение искусственного интеллекта и другим важным нововведениям, испытывает очень высокую конкуренцию, из-за относительно простой структуры.

📊 К примеру, сейчас подразделение Amazon по облачным вычислениям, по оценкам Morgan Stanley, стоит гораздо больше, чем у других крупных технологических компаний - около $600b - и рост только продолжится. Подразделение AWS, которое занимается рекламой, общим и коммерческим маркетингом, и вовсе скакнуло на 87% г/г. А в рамках потребительского бизнеса выручка Amazon от сборов, которые она взимает с продавцов в качестве комиссии за пользование платформой, составила $25b - рост всего лишь на 9%.

Экосистема Prime принесла около $8b, в настоящее время пользователями услуги являются более 200 млн человек, а партнеры компании в области аналитики и потребительских исследований подсчитали, что пользователи Prime совершают в среднем 28 покупок в год через Amazon - это почти в два раза выше, чем у пользователей, которые не являются членами Prime.
На фоне строительного бума, направленного на расширение сети услуг и доставки, за последние три месяца компания наняла 64.000 сотрудников, а совокупное количество занятых в компании сейчас на 52% больше, чем годом ранее. Кроме этого, Amazon продолжает повышать зарплату, вопреки снижению от конкурентов.

🗣"Amazon планирует открыть много новых физических объектов в ближайшие месяцы, когда начнется сезон праздничных покупок".

#president_capital #аналитика #мнение
Что касается потенциального апсайда для акций, то при текущей цене, используя базовый сценарий DCF-модели, мы получим порядка 130%.
Важно продолжать следить за тем, будет ли показатель Impact NWC on Free Cash Flows продолжать расти, ибо можем увидеть резкий рост Inventories, если компания захочет развиться и в розничной торговли (что уже делает) для вытеснения Walmart.

#president_capital #статистика
Изображение
🔥 👉 ОТЧЕТ Amazon | Как компания дальше будет развивать свой бизнес? Почему цена акций упала?

Основные моменты отчета:
📍EPS $15.12 (+46.7% г/г и -4% к/к)
📍прибыль $7.7b (+48% г/г и -4.1% к/к)
📍совокупный доход $113b (+27% г/г b 4.6% к/к)
📍операционная прибыль выросла до $7,7b во втором квартале по сравнению с $5,8b годом ранее
📍FCF снизился до $12.1b с $31.9b год назад

⚡️Информация по сегментам:
📌North America: чистые продажи $67,5b, маржа операционной прибыли 4,6%, годовой рост 22%.
📌International: чистые продажи $30,7b, маржа операционной прибыли 1.2%, годовой рост 36%.
📌AWS (Amazon Web Services): чистые продажи $14,8b, маржа операционной прибыли 28%, годовой рост 37%.
🧐Понятно, на какой сегмент компания будет делать основную ставку для дальнейшего развития бизнеса?

📈 Рост сегмента электронной коммерции действительно не оправдал ожидания в $115b.
На самом деле, стоит всерьез задуматься об адекватности всего происходящего на рынке, когда компания стоимостью под $2 трлн показывает годовые темпы роста доходов в размере 27%, а квартальные - в размере 4.6% в моменты значительного роста популярности деятельности, которую осуществляет эмитент, среди других компаний.
При этом доход облачного сегмента Amazon Web Services вырос на 37% г/г до $14,809b, то есть это всего лишь 13% от выручки, однако более 57% совокупной операционной прибыли.
⚡️Swisscom, ведущая телекоммуникационная компания Швейцарии, выбрала AWS в качестве предпочтительного публичного облачного поставщика для поддержки широкого спектра приложений, включая сеть 5G, планирование корпоративных ресурсов, систему поддержки бизнеса и обеспечение связи. Аналогичное решение приняли еще 7 компаний по всему миру, а также автомобильные компании Ferrari и Ford, которые будут сотрудничать с этим сегментом компании для развития электромобилей.

Кроме этого, была создана экосистема для двух отраслевых сервисов компании: Amazon HealthLake (медицинский сервис, отвечающий требованиям HIPAA) и Amazon FinSpace (сервис, позволяющий компаниям анализировать свои финансовые данные в сотни раз быстрее). Также в общую доступность подписчикам единой экосистемы были введены еще 6 сервисов, а также расширено сотрудничество с Salesforce по внедрению в сервисы компаний голоса, видео-ассистентов, улучшенного искусственного интеллекта и т.д

❗️Почему получились такие распродажи? Конечно, многие финансовые показатели не дотянули до прогнозов аналитиков, но главная причина заключается в том, что руководство компании понизило прогнозы по выручки на 3-ий квартал. Если многие эксперты ожидали увидеть прогноз, начиная от $117b по совокупным доходам, то компаний видит диапазон в районе $106b - $113b.
📉 Почему пошло снижение по ожиданиям? Amazon - очень крупная сеть электронной коммерции, однако сам бизнес не является сложным в плане структуры: многие компании в США из сферы технологий планируют запуск собственных онлайн-площадок по торговле, в Европе уже давно появляются прямые аналоги Amazon. Да, перепрыгнуть лидера отрасли у них вряд ли получится в ближайшем будущем, однако их большое количество суммарно съедает существенную долю рынка у самого Amazon.
Тот же российский убыточный Ozon расширяется как в плане функционала, так и в плане географии работы. Конкуренция растет стремительными темпами и эмитенту становится невероятно трудно поддерживать 20-35% годовые темпы роста доходов на постоянной основе. Кроме этого, растет количество покупок, совершенных через обычную розничную торговлю во многих странах мира.

#president_capital #аналитика #мнение
🔥 Китай и криптовалюта | Или как рухнет мировая добыча Биткоина, глава II

Фактическая энергетическая блокировка Синьцзяна, как мы выяснили ранее, приведет к 35% потере в добыче биткоинов. Интересно, что произойдет, если все важные регионы перестанут производить добычу. В таком случае будет потеряно более 90% китайских мощностей по добыче или около 34% мировой.
Конечно же, китайские крупные конторы, занимающиеся майнерством, ни могли не отреагировать на введенные ограничения: недавно в CNBC сообщили, что идет "великая миграция майнеров" - большинство перебираются в более благоприятные для ведения этой деятельности страны, а другие попросту распродают оборудование с дисконтом.

📊 После майских заявлений китайского правительства цены на видеокарты и другую электронику существенно снизились, поскольку упал спрос. Как пишет Reuters, основной задачей ком. партии сейчас будут являться попытки предотвращения отмывания денег через криптовалютную индустрию. Примечательно, что некоторые китайские биткойн-майнеры организовали собственную добычу полезных ископаемых (в частности топливного характера) для питания огромного количества компьютеров - ведь как майнинг способствует недополучению большого количества налогов для бюджета, так и высокая нужда в энергопотреблении не вписывается в планы Китая по декарбонизации и становление полностью углеродно-нейтральным государством к 2060 году - в горных провинциях Сычуань и Юньнань, где даже соорудили небольшую частную гидроэлектростанцию для майнинга, а также работают уникальные снежные турбины - все это законом запретить никак не получится.

⚡️ Поэтому, для окончательного разрешения крипто-проблемы (которая беспокоит поднебесную уже почти 10 лет: в 2013 был заперт на обработку банкам, затем через 4 года запрет на первичное размещение монет, потом регулирование получения дешевой электроэнергии для майнинга), правительство решило разработать собственную централизованную цифровую валюту, которая имела бы схожу структуру с технологией блокчейн, но при этом повергалась бы полному контролю со стороны регулятора.

#president_capital #аналитика #мнение
Web-страница:
President | Capital
Китай и криптовалюта | Или как рухнет мировая добыча Биткоина

📊 На прошлой недели цена Биткоина опускалась ниже $30.000, произошло это на фоне опасений того, что правительство Китая - крупнейший в мире криптодобытчик - попытается полностью запретить криптовалюту.
Хотя никто не видел никаких сообщений о том, что Китай устроит полный локдаун для криптоиндустрии, правительство начало выпускать предупреждения о торговле и добыче криптовалют еще в мае и заявило финансовым гигантам страны, чт им придется прекратить заниматься деятельностью, связанной с криптографией. С тех пор три лучших горнодобывающих региона страны начали предпринимать шаги против майнеров, и правительство, как сообщается, вновь подтверждает свои законодательные акты о том, что банки не могут участвовать в операциях с криптой.

👉 Исследования указывают на потенциал для большого падения мировой криптодобычи. Например, Кембриджский университет еще несколько месяцев назад оценил, что Китай обеспечивает 65% хешрейта Биткоина, при этом вся эта доля…
Под закрытие месяца BTC переставили выше 40к и сформировалась очень приятная картина на графике ☺️
Пока можно ожидать ~46-50к к концу лета-сентября.

Наша ставка на крипту оказалась верна, в то время, как все кричали про 25к, чтобы там закупиться. Этого сделать никому, разумеется, не дали. Крипту обсуждали много раз, вот тут, к примеру. Работайте против общего мнения.

TWT, наш основной выбор в качестве инвестиций в крипту, даёт нам около +30% за месяц на данный момент. Держим в President Plus. Также имеются акции, которые имеют высокую корреляцию с BTC.

P.s Приносим извинения за кучу "рабочих" инструментов на графике.

P.p.s шорт опасен как для вашего депозита, так и для вашего психологического состояния. Иначе говоря, не шортите - вынесут депозит вперёд ногами.

#president_capital
Изображение
Небольшая оценка Spotify "на коленке" 📊

Итак, среднегодовой рост выручки составляет +$1.5 млрд (лучше, конечно, считать в %, но цифра в $ примерно одинаковая), соответственно ожидаемая выручка за 2021 может составить $11.1 млрд. Текущий P/S составляет 4.67, соответвенно капитализация составит при заданной выручке $51.8 млрд. Делим на количество акций, получается $272.8 за акцию, то есть апсайд 22%

Найдено 137 постов