Телеграм канал «AE Биржа Crypto опционов»

📖 Воскресная история: человек, который потерял $20 млрд за два дня

Друзья, сегодня — про самое стремительное испарение личного состояния в истории. И про то, как деривативы позволяют спрятать риск такого масштаба, что его не видят даже банки, дающие деньги 💀

Билла Хвана мало кто знал за пределами Уолл-стрит. Тихий управляющий, семейный офис Archegos, около $10 млрд собственных денег. Минимум отчётности, никаких внешних инвесторов.

А потом он превратил эти $10 млрд в позиции на ~$100 млрд 📈

Как? Через тотал-ретёрн свопы. Он вёл их с шестью банками сразу — и каждый видел только свою часть. Полного размера не знал никто. Плечо 5x, спрятанное так глубоко, что бомбу не замечали даже те, кто её финансировал 🔴

22 марта 2021 одна из его акций рухнула на 20%+. При таком плече этого хватило, чтобы обнулить позицию. Маржин-коллы, паника банков, распродажа блоками на $20-30 млрд.

🔻 ~$20 млрд состояния Хвана испарились за 48 часов
🔻 Банки потеряли более $10 млрд (Credit Suisse −$5.5 млрд и закрыл прайм-брокеридж)
🔻 Хвана позже арестовали

Погубил его не недостаток ума — а плечо и концентрация. Почему это главный урок для любого, кто торгует с плечом (а опционы — это тоже плечо) 👇

👉 Читать статью целиком в нашем блоге

Шестнадцатая воскресная история в нашей серии 🎯

🔄 Обратный календарный спред на BTC: до 10× к марже за неделю

Конструкция: продаём дальний опцион и покупаем ближний с тем же страйком. На входе получаем кредит, а позиция зарабатывает на сильном движении BTC в любую сторону.

Пример на AE Exchange (BTCZ26 ≈ 84 800):
- Sell 100 × BTC 84000 Put, экспирация 30.10.2026
- Buy 100 × BTC 84000 Put weekly, экспирация 02.10.2026
- Кредит на входе: ~228
- Гарантийная маржа (GM): 23

Результат на экспирацию недельного опциона:
✅ BTC ниже ~81 500 или выше ~87 000 → прибыль
✅ Движение на 8–10% и больше → до ~228, это ≈10× GM
❌ BTC стоит у 84 000 → максимальный убыток ~107 (≈4,6× GM)

Профиль позиции: длинная гамма, короткая вега, отрицательная тета. Это ставка на то, что BTC за неделю «не усидит» на месте.

Что важно понимать:
- 10× GM — это потолок при сильном движении, а не ожидаемый результат.
- Каждый день без движения стоит денег (тета).
- Рост волатильности дальнего опциона работает против позиции.
- После экспирации недельного опциона дальний надо закрыть или перехеджировать, иначе остаётся голая короткая позиция.

Эффективность маржи здесь даёт модель GM: она считает реальный сценарный риск всей связки, а не каждую ногу отдельно.

📊 Строим профиль в терминале → ae.exchange

Не является инвестиционной рекомендацией.

🏁 На бирже АЕ в 8:00 UTC прошла экспирация опционов и фьючерсов 25.09.2026 по следующим расчетным ценам:

• BTCU 83974
• ETHU 2671.2
• GOLDU 4273.4
• SOLU 116.26
• XRPU 1.531

• SPYU26 769.02
• QQQU26 744.68

По опционам в деньгах осуществляется поставка базового фьючерса. Исполнение фьючерсов расчетное.

Ваша биржа опционов 👉 ae.exchange

Стратегия дает ожидаемую прибыль в 80% от обеспечения, до экспирации 2 суток.

Как считаете оставить до экспирации или закрыть часть позиции?

📅 Календарь опционного трейдера — 21–25 сентября

Рынок продолжает рост после хайка ФРС: BTC пробил $85 000, ETH у $2 700, SOL $113–115. S&P 500 держится у рекордных уровней при VIX на многолетних минимумах.

Календарь тонкий — из значимого только PMI-флэш в среду и Durable Goods в пятницу, — но неделя перегружена выступлениями ФРС: больше 10 появлений спикеров. Рынок будет ловить сигналы о темпе дальнейшего ужесточения после дот-плота, где 16 из 18 членов комитета ждут ещё одного хайка до конца года.

👉 Подробный разбор по дням и полная картина по крипте — в статье

📖 Воскресная история: фонд «Сохранение и Рост», потерявший 80% за два дня

Название обещало беречь капитал. И 11 лет фонд делал именно это — плавная кривая доходности, стабильный доход, почти без убыточных лет ⭐️

Секрет был прост: фонд продавал волатильность. Ставка на то, что рынок останется спокойным. Пока тихо — премии капают в карман 📈

У такой стратегии есть прозвище: «собирать монетки перед паровым катком» 🪙

5 февраля 2018 года каток приехал. Индекс волатильности VIX за день более чем удвоился — рекордный скачок. И то, что копилось 11 лет, обнулилось за 48 часов ⚡️

📉 −55.8% в первый день
📉 −54.6% во второй
📉 Итого −80%: $812 млн превратились в $14 млн

Почему «11 лет без убытков» не значат ничего, что такое двойной удар короткой веги и гаммы, и главный урок — в самом названии фонда 👇

👉 Читать статью в нашем опционном блоге

Пятнадцатая воскресная история в нашей серии 🎯

🏁 На бирже АЕ в 8:00 UTC прошла экспирация опционов серий 18.09.2026 по расчетным ценам фьючерсов: 

• SPYU26 765,34
• QQQU26 723,03

• BTCU26 77809
• ETHU26  2491,2   
• GOLDU26 4395

По опционам в деньгах (ITM) осуществляется поставка базового фьючерса. 
Проверьте позиции и достаточность средств обеспечения.

Биржа опционов 👉 ae.exchange