Телеграм канал «Обучалка»

Здесь собираются статьи, которые помогают видеть рынок целиком. Лучшие авторы, сильные идеи, честные наблюдения и немного иронии — чтобы оставаться в теме, не утонув в шуме. Формат простой: только то, что действительно стоит внимания инвестора, без попыток усложнить очевидное. СМАРТЛАБ —  топ-1 инвест-сообщество уже более 15 лет! 👉@smartlabnews

Перед покупкой облигаций любого эмитента важно оценить его надёжность. Для этих задач и существует специальный кредитный рейтинг: он оценивает вероятность неприятных для инвестора событий: банкротства, дефолта. Кредитный рейтинг — это специальное оценивание степени надёжности и риска эмитента, его способность выполнения своих обязательств по облигациям. Кредитный рейтинг составляется специальными рейтинговыми агентствами. Существует несколько различных рейтингов, но чаще всего используется шкала: от ААА до ССС, где: А — высокая надёжность,низкий риск; В — средние значения надёжности и риска; С — очень высокий риск нарушения обязательств; D — дефолт. Если у определенного облигационного выпуска нет рейтинга, значит рейтинговые агентства не оценивали риск данного эмитента, то есть степень риска не определена. Конечно, для привлечения клиентов эмитенты с низким рейтингом обещают инвесторам высокую доходность, но обещать - не значит платить. У бумаг с низким или вовсе неопределённым рейтингом есть соответствующие риски, такие как дефолт (неспособность погасить свои задолженности по облигациям), или неспособность погасить купоны в срок (просрочка платежей), а также если вы захотите их продать раньше возможного погашения, то скорее всего не сможете этого сделать из-за нехватки ликвидности данного актива. Источник: Сбер - ссылка пост 5 из 5

Виды облигаций: какие эмитенты существуют на рынке На рынке представлены различные виды облигаций (по эмитенту), каждый из которых имеет свои особенности и уровень риска. Государственные облигации (ОФЗ) Выпускаются правительством и считаются наиболее надежными. Доходность обычно невысокая, но риск дефолта минимальный. Муниципальные облигации Выпускаются региональными властями для финансирования местных проектов. Имеют более высокую доходность, чем государственные, но и больший риск. Корпоративные облигации Выпускаются компаниями, но и риски значительно выше. Источник: Финансы Мэйл - ссылка пост 4 из 5

Купон – это проценты по облигации, которые получают инвесторы. Частоту выплат определяет эмитент: кто-то выплачивает их раз в полгода, кто-то – раз в квартал, кто-то – ежемесячно. Слово «купон» ранее употреблялось в буквальном значении. Такое название возникло из-за того, что до появления электронных торгов инвесторам при покупке облигаций выдавали бумажные сертификаты с купонами для выплаты процентов. Когда наступала дата платежа, держатель просто вырезал купон и отправлял его по почте эмитенту для получения чека. Сегодня купоны выплачиваются на банковский или брокерский счёт инвестора. Периодичность платежей и сумма купонного дохода обычно известны при покупке ценной бумаги. Купонный доход может быть постоянным – то есть ставка по купону не меняется весь срок обращения облигации. При фиксированном купоне проценты по облигации неодинаковы, но известны при первичном размещении ценной бумаги. Проценты по переменному купону, которые чаще встречаются у долгосрочных облигаций, могут меняться эмитентом в оговоренные сроки в зависимости от рыночной ситуации, и в таком случае инвестор узнает о размере купона до следующего купонного периода. Также существует плавающий (индексируемый) купон, ставка по которому меняется в зависимости от внешнего показателя (межбанковской ставки кредитования (РУОНИА), ключевой ставки ЦБ, размера инфляции и т.д.). Важно знать, что доходность по купону выражена в годовых процентах. Допустим, вы купили облигацию с номиналом 1000 ₽ и постоянным купонным доходом 10%, который выплачивается раз в полгода. Значит, через полгода вы заработаете 50 ₽, еще через полгода ваш суммарный доход составит 100 ₽. Источник: Дом РФ - ссылка пост 3 из 5

Номинал – это выплата, которую вы получите при погашении облигации. Например, вы купили облигацию за 950 ₽. Номинал облигации – 1000 ₽. Независимо от того, сколько будет составлять рыночная стоимость облигации на дату ее погашения, 930 ₽ или 1200 ₽, вы получите 1000 ₽. Дата погашения – день, когда эмитент отдаст долг по облигации. В этот день инвестору начисляется номинал и последний купон, а сама облигация исчезает из портфеля инвестора. Бывают и бессрочные (вечные) облигации, срок возврата по которым не установлен. Эти данные вам известны заранее, то есть вы сможете рассчитать на какой срок вы купите облигацию и какой вы получите доход от нее (в отличие от акции) Источник: Дом РФ - ссылка пост 2 из 5

Всем доброго дня, сегодня разберём базовую теорию по облигациям. Облигация (лат. obligatio - обязательство; англ. bond, фр. obligation) - долговая ценная бумага, ведущая свое происхождение от долговых расписок. Она удостоверяет денежное обязательство эмитента перед ее владельцем. Эмитент – это субъект, который выпустил облигацию (компания, муниципалитет, государство). Покупая облигацию, вы фактически даете в долг эмитенту, который обязуется вернуть вам всю сумму в определенный срок и заплатить проценты за пользование деньгами. Люди покупают облигации и таким образом дают свои деньги взаймы этой компании или государству, рассчитывая получить определенный доход. Полная сумма, сроки и размер выплат этого дохода (если планируется несколько платежей), как правило, известны при покупке. Возможность заранее оценить свою выгоду — это то, чем облигация отличается от других ценных бумаг. Источники: Альфа банк - ссылка Финансы Мэйл - ссылка пост 1 из 5