Телеграм канал «Небрехня»

#ЕстьМнение Авторынок России. Падение продолжается, но катастрофы не будет. Или ей всё же быть? Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам» специально для #Небрехни: Российский авторынок вошел в крутое пике и, анализируя текущие тренды, не вижу оснований для оптимизма в ближайшие месяцы. По нашим оценкам, падение продаж новых легковых автомобилей в 2025 году составит 20-30% к прошлогодним показателям. За январь-июль снижение уже достигло четверти рынка. Причин несколько, и они усиливают друг друга. Высокая ключевая ставка сделала автокредиты непосильными для большинства потенциальных покупателей. Одновременно растут цены на сами машины и их обслуживание. Отложенный спрос 2023-2024 годов уже удовлетворен, а у дилеров скопились сотни тысяч нереализованных автомобилей. Добавьте сюда агрессивную экспансию китайских брендов и непоследовательность в мерах господдержки – картина складывается безрадостная. Когда ждать стабилизации? Только при совпадении нескольких факторов: заметного снижения ключевой ставки, продления программ льготного кредитования, распродажи складских запасов без ценовых войн. Если ЦБ продолжит смягчение денежной политики, к концу года падение, возможно, остановится. Финансовое положение автопроизводителей неизбежно ухудшается. «АвтоВАЗ» уже перешел на неполную рабочую неделю. Дилеры балансируют на грани рентабельности, вынужденно снижая цены. Убытки по отдельным моделям и направлениям практически неизбежны. Массовых банкротств крупных автозаводов я не ожидаю – государство их поддержит. Но сотни дилерских центров уже закрылись, и этот процесс продолжится. Под ударом и производители комплектующих. Выживут сильнейшие, а реальное восстановление возможно лишь после снижения ставок и перезапуска программ стимулирования спроса. @nebrexnya

ОСАГО как налог на воздух С 1 ноября начнут автоматически вычислять водителей без ОСАГО и бить штрафами: первый раз — 800 рублей, повторно — до 5000. И штрафовать будут каждый день. То есть государство превращает отсутствие полиса в абонентскую плату. По данным РСА, в России около 5 млн машин ездят без ОСАГО — это примерно 10–12% автопарка. Но в ряде регионов ситуация катастрофическая: в Ингушетии и Чечне без полиса ездят до 70% водителей, в Дагестане — около 60%, в Тыве и на Дальнем Востоке — 40–50%. Каско? Забыли! Если ОСАГО игнорируется миллионами, то каско фактически стало элитным продуктом. Менее 3% водителей готовы переплачивать за страховку, которая дороже, чем сам автомобиль на вторичке. ОСАГО в крупных городах обходится водителям с аварийной ездой или без особого опыта в 12–15 тыс. рублей в год. Для бомбилы из регионов проще отложить эти деньги на ремонт, чем отдавать их страховой. Логика: штрафы разовые, ОСАГО — ежегодный побор. К сожалению, ОСАГО перестало быть страховкой и превратилось в налог на право ездить по дороге. Новые сборы не сделают продукт честнее. Пока полис не будет реально защищать, а цены не будут соразмерны доходам, миллионы водителей будут оставаться в «теневом» автопарке. @nebrexnya

Ассортимент в российских магазинах продолжает сокращаться В июле 2025 года ассортимент товаров на полках российских магазинов претерпел заметное сокращение. Количество продовольственных позиций сократилось на 2,3%, а непродовольственные наименования уменьшились на 1,8%. Наиболее значительное падение зафиксировано в категориях алкогольной продукции и детских товаров — 5,6% и 5,1% соответственно. Причинами такого спада называют сокращение средней торговой площади магазинов, что заставляет ритейлеров сосредотачиваться на наиболее востребованных товарах. Эксперты также отмечают снижение темпов появления новых продуктов, особенно в продовольственном сегменте. Проще говоря, тормозящая промышленность все меньше готова производить товары народного потребления. @nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки: 🔴 Минфин США не станет вводить пошлины против Китая за закупку российской нефти без аналогичных мер со стороны Европы 🟢 ВТБ получил заявки на покупку 94,8 млн акций на 4,7 млрд рублей по преимущественному праву в рамках допэмиссии 🔵 Акционеры Яндекса одобрили дивиденды за первое полугодие 2025-го в размере 80 рублей на акцию 🔵 Путин: текущая траектория инфляции ниже прогнозов правительства и ЦБ 🔵 Власти Украины расширили зону эвакуации семей с детьми на 18 населенных пунктов Днепропетровской области 🔴 Арабские и исламские страны призывают к координации усилий с целью добиться приостановки членства Израиля в ООН 🔴 Нетаньяху обвинил власти Китая и Катара в ведении информационной войны против Израиля и попытках подорвать легитимность еврейского государства 🔴 ЕС в июле заплатил за российский трубопроводный газ минимальную сумму с 1999 года 🔵 Минфин: снижение налоговой нагрузки на «Газпром» возможно с 2026 года и будет зависеть от изменения регулируемых цен на газ @nebrexnya

#ВекторыДня Рыночный фон – нейтральный. Индексы и фьючерсы Азии, США и ЕС застыли на нулях. Товарный рынок без четкого вектора. Сегодня: 📌Хэдхантер проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2025-го @nebrexnya

Пенсионная арифметика по-русски Депутаты выдали новую формулу счастья: хочешь пенсию 100 тыс. рублей? Легко. Всего-то нужно 53 года подряд получать зарплату 230 тыс. рублей. Тогда накопишь заветные 630 баллов пенсионного коэффициента. Звучит красиво, только вот по различным оценкам: 📌 средняя зарплата по стране около 70 тыс. рублей 📌 медианная — и вовсе 50 тыс. рублей 📌 230 тыс. получают менее 5% россиян Иными словами, система работает по принципу: «Вы, конечно, копите, но на самом деле шансов нет». Пенсия в 100 тыс. при нынешней инфляции через 30–40 лет будет примерно эквивалентна нынешним 25 тыс. То есть даже тем, кто доживет до этого времени и выполнит условия квеста, достанется, по сути, фантик. Формула с баллами — чисто математическая обёртка, под которой скрывается маленький секретик, что пенсия больше зависит от бюджета и налогов, чем от усердия гражданина. Риторика же депутатов здесь работает как психологический инструмент и отвлекающий маневр, а никак не обещание. Иными словами, нам снова пытаются внушить формулу не спрашивать, что будет завтра, а просто считать баллы. @nebrexnya

#УтренняяНебрехня Экспортеры резко нарастили покупку валюты после отмены норматива С середины августа, после отмены обязательного норматива по продаже валютной выручки, экспортеры увеличили приобретение иностранной валюты на 116%, превысив прежние объемы более чем вдвое. Вероятно, компании могут направлять средства на погашение валютных кредитов. Альтернативная версия — бизнес решил увеличить долю инвалюты в своих финансовых резервах, предвидя возможное ослабление рубля. К слову, если это так, то сценарий может сработать как самосбывающееся пророчество — корпораты создадут достаточное давление на рынок. @nebrexnya