Телеграм канал «Небрехня»

#УтренняяНебрехня Экономику зверски обнулили.  Российский союз промышленников и предпринимателей фиксирует резкое сокращение инвестиций. По словам главы РСПП Александра Шохина, в 2026 году они не просто замрут, а уйдут в минус. Хрустальный шар аналитика тут не нужен. Внешние рынки для российской продукции резко сократились, и экспортно ориентированные отрасли, даже те, которые еще недавно считались устойчивыми, сталкиваются с падением доходов. Переукрепленный рубль добавляет: для экспортеров рост национальной валюты с ~100 до ниже 80 рублей за доллар означает прямое сжатие выручки. Валютный рынок давно перестал быть свободным — курс формируется не балансом спроса и предложения, а решениями ЦБ и Минфина, что добавляет неопределенности. Потому что непонятно,что у них на уме. Минфину нужен дешевый рубль, чтобы хоть что-то кинуть в бюджет. А ЦБ заинтересован в дешевом долларе,чтобы меньше разгонялась рублевая инфляция. На этом фоне компании сокращают производственные программы, вводят четырехдневную рабочую неделю и замораживают новые проекты. Государственная поддержка минимальна — бюджетный импульс уменьшается, а частный сектор не готов компенсировать падение спроса. Да у него и денег нет, все идет на кредиты под заградительные проценты. Меньше рынков — меньше производства, меньше доходов — меньше инвестиций, меньше инвестиций — еще более слабый рост. Застой как новая норма. В прошлый раз экономический застой кончился плохо. @nebrexnya

Объем параллельного импорта в России в 2025 году сократился в среднем до $2 млрд в месяц против $4 млрд три года назад. Минпромторг связывает снижение с успешной адаптацией экономики к санкционному давлению, ростом отечественного производства и увеличением поставок продуктов-аналогов из «дружественных» стран. А здравый смысл подсказывает, что просто импортировать становится все сложнее. Да и особо незачем — спрос падает,все равно не купят. И, конечно, утильсбор. Ввозить в Россию машины сейчас — удел сильных духом. Вот и гаснет импорт. А вместе с этим укрепляется рубль. Иностранную валюту тратить не на что, она оседает внутри РФ и дешевеет к рублю. @nebrexnya

🔺Собрали для вас подборку полезных каналов! 🟢Официальный канал Группы компаний «Дело» — лидера морской перевалки и железнодорожной транспортировки контейнеров, а также глубоководной перевалки зерна в России. 🟢DivTimes - публичный эксперимент о выходе на дивиденды в размере 30000 рублей в месяц при инвестировании ежемесячно 30000 рублей в акции. Это авторский канал Дмитрия Цибизова, основателя клуба инвесторов DSTS.club. Рекомендуем, подпишитесь. 🟢🏆Здесь мы будем делать деньги, закрывать прибыльные сделки, увеличивать свой КАПИТАЛ! 🟢💼 ПЕНСИЯ НА ОБЛИГАЦИЯХ - один из ЛУЧШИХ каналов в тематике облигаций. Хочешь дополнительно получать 100.000р пассивного дохода в месяц? - тогда тебе в этот канал. 🟢"Критик новостной ленты" - критический взгляд на политические процессы. Меткие комментарии текущего момента. 🟢Призрак экономики - что там на самом деле за ширмой пропаганды и лживой статистики. Есть ли в России экономический рост? Какова настоящая инфляция? Почему до сих пор доллар не 120 р., а биткойн не  $150 тыс.? Хотите знать? Подписывайтесь! ✅Хочешь участвовать в подборке- пиши!

#ЕстьМнение Стоимость золота рекордно выросла выше $4500. Сообщается и о стремительном росте цен на серебро. Что сейчас формирует такое увеличение цен на драгметаллы? Игорь Расторгуев, ведущий аналитик AMarkets: Рост драгоценных металлов, который мы наблюдаем в конце 2025 года, имеет прочную фундаментальную основу. Ключевой драйвер роста золота — масштабные покупки центральными банками. В третьем квартале 2025 года они приобрели 220 тонн, что на 28% больше предыдущего квартала. Лидируют Польша, Казахстан и Бразилия, но самый значимый процесс происходит в Китае и России. Импорт российского золота в Китай за первые 11 месяцев 2025 года достиг $1,9 млрд — в девять раз больше, чем годом ранее. Это часть масштабной дедолларизации: доля доллара в мировых резервах упала ниже 47%, тогда как центробанки впервые с 1996 года держат больше золота, чем казначейских облигаций США. Для России и других стран, сталкивающихся с санкционным давлением, золото стало надежным инструментом защиты суверенитета. С серебром ситуация ещё интереснее. Рынок находится в дефиците уже седьмой год подряд, а промышленный спрос в 2024 году достиг рекордных 680,5 млн унций. Солнечная энергетика сейчас потребляет 19% всего мирового серебра — около 230 млн унций в год, и эта цифра может вырасти до 300 млн к 2030 году. Новые технологии солнечных панелей TOPCon требуют на 50% больше серебра, чем предыдущее поколение. Электромобили тоже забирают на 67-79% больше металла, чем традиционные автомобили. При этом добыча серебра с 2016 года снизилась на 7%, а замена его медью в промышленности снижает эффективность на 1% и пока не решает проблему дефицита. Кому сейчас нужно покупать серебро? В первую очередь — производителям в секторе зеленой энергетики и электротранспорта, которые не могут ждать стабилизации цен. Для инвесторов серебро привлекательно как защитный актив с потенциалом дальнейшего роста на фоне структурного дефицита и снижения ставок ФРС. Goldman Sachs прогнозирует золото на уровне $4900 к концу 2026 года, и серебро традиционно следует за золотом, но с большей волатильностью и потенциалом роста. Притоки в серебряные ETF в первой половине 2025 года составили 95 млн унций, что говорит о возвращении интереса западных инвесторов к металлу. @nebrexnya

Рубль неожиданно оказался в роли глобального фаворита. По данным Bloomberg, в 2025 году он стал наиболее укрепившейся валютой мира и вошел в топ-5 наиболее доходных активов. Уступил рубль, кстати, только драгметаллам. Масштаб укрепления — рекордный с середины 90-х. Однако причина этого роста — не инвестиционный бум и не технологический прорыв. Факторы куда прозаичнее: 🔹 жесткая ДКП 🔹 валютные ограничения 🔹 снижение импорта 🔹 ограниченный отток капитала Сильный рубль в такой конфигурации — это макроэкономический перекос. Ведь он ухудшает положение экспортеров и снижает рублевые доходы бюджета. Не случайно академическая среда всё чаще предупреждает о риске стагфляционного сценария, так как и экономика остывает, и инфляционные факторы никуда не исчезают. Рекордная валюта — не всегда признак здоровой системы. Да и не просто так в МИД РФ сегодня Bloomberg назвали «как бы СМИ». Впрочем, это уже другая история. @nebrexnya

Российскому рынку жилья грозит дефицит новостроек экономкласса. По данным ЦБ, доля доступных проектов сократилась до минимальных 22%, а в Москве внутри МКАД этот сегмент фактически исчезает. И это не потому что россияне стали жить лучше, а потому, что Россия сломала рынок. Льготная ипотека, пролоббированная отраслью, перекосила спрос и экономику. Массовый покупатель без субсидий больше не тянет простые квартиры, рентабельность экономкласса стремится к нулю, и застройщики логично считают его самым рискованным направлением. В итоге получилась странная конструкция: сегмент для большинства граждан мертв, а строится в основном элитка, которую покупают уже не для жизни, а как защитный актив от девальвации и инфляции. Но на всю элитку «элиты» не хватит. Такое жилье со временем станет просто некому перепродать, и как инвестидея покупка дорого квартиры выглядит провально. Государство пыталось сделать жилье доступнее, но добилось строго обратного эффекта. @nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки: 🔴 Промышленное производство в России в ноябре снизилось на 0,7% г/г, что стало первым падением с февраля и оказалось заметно хуже ожиданий рынка — Росстат 🔵 Инфляция в РФ с 16 по 22 декабря составила 0,2%, годовая инфляция замедлилась до 5,65%, при этом инфляционные ожидания выросли 🔵 Зеленский заявил о готовности к встрече с США на уровне лидеров для обсуждения территориальных вопросов 🟢 Путин подписал указ о продлении сроков продажи доли Exxon в проекте Сахалин-1 до января 2027 года 🟢 Россия увеличивает квоту на экспорт зерна в конце сезона на фоне роста мировых цен — Bloomberg 🔴 Операторы связи начали уведомлять абонентов о росте стоимости услуг с 2026 года 🔴 Чистая прибыль ВТБ, Совкомбанка и МКБ по РСБУ за 11 месяцев 2025 года снизилась на 23%, 19% и 18% г/г соответственно, тогда как МТС-Банк показал рост на 19% 🟢 Совет директоров Норникеля утвердил бюджет на 2026 год с увеличением капвложений до 240 млрд рублей 🟢 АЛРОСА планирует наращивать геологоразведку золота, отмечая, что ближайшие годы будут минимальными по объемам мировой добычи алмазов 🔵 Индексы Dow Jones и S&P 500 завершили предпраздничную сессию на рекордных уровнях @nebrexnya