Телеграм канал «Dauphinois»

В конце октября компания Volkswagen объявила, что вынуждена остановить производство моделей Golf на своем флагманском заводе в Вольфсбурге, где работают 60 000 человек, из-за нехватки производимых в Китае полупроводниковых чипов. Внезапно стала очевидной вся глубина зависимости Германии от Китая, а также собственные экономические просчеты. Непосредственной причиной этого кризиса стала фактическая национализация голландским правительством производителя чипов Nexperia по соображениям национальной безопасности. Nexperia принадлежит китайской компании Wingtech, базирующейся в Нидерландах и внесенной в прошлом году в черный список Министерства торговли США. В ответ на решение голландского правительства Китай заблокировал экспорт большей части "базовых" чипов Nexperia, что, в свою очередь, затронуло компании, где они использовались, включая Volkswagen. Сейчас сообщается, что Китай снял ограничения на экспорт чипов, а также материалов для их производства. Тем не менее, этот инцидент показал, насколько промышленное ядро Германии зависит от недорогих, массово производимых китайских полупроводников. Возможно, Volkswagen удалось избежать полной остановки производства, но ситуация, в которой оказалась компания, несомненно, вызвала серьезное беспокойство. Прежде всего, это явно показывает, что немецкая промышленность теперь на постоянной основе зависит от Китая — в вопросах чипов, редкоземельных металлов и другого сырья. Около 70% мирового производства редкоземельных металлов сосредоточено в Китае, который также контролирует большую часть технологий их переработки. В Германии, как и в других западных странах, изначально зависимость от Китая приветствовалась как часть глобализации. "Грязные" и энергоемкие этапы производства направлялись в другие страны, в то время как мы на Западе гордились тем, что стали "сверхдержавами с чистой энергетикой". Но мы даже не задумывались о том, что будет означать утрата контроля над основами нашей собственной промышленности, и только теперь начинаем это понимать. Зависимость от китайского производства — лишь одна из многих экономических проблем Германии. Немецкая автомобильная промышленность, которая когда-то была гордостью экономики страны, сегодня стремительно теряет позиции перед китайскими конкурентами на рынке электромобилей. Неудивительно, что вопрос деиндустриализации вышел на первый план в немецкой политике. Даже ведущие экономисты, которые раньше могли отрицать угрозу этого процесса, считая его популистским запугиванием, теперь признают, что деиндустриализация становится реальной проблемой. И действительно, теперь у нас появились неопровержимые данные. Доля обрабатывающей промышленности в ВВП упала значительно ниже 20%, что означает снижение более чем на пять процентов за последние 10 лет. Рабочие места в промышленности исчезают с беспрецедентной скоростью, только в прошлом году этот показатель упал на 114 000. При этом две из пяти промышленных компаний планируют сократить инвестиции в Германию.

Китай обыгрывает США. Венчурные фонды в шоке: 80% стартапов используют китайские open-source ИИ-модели Они вложили миллиарды $ в американские лаборатории, а теперь оказывается, что почти все новые стартапы в Долине построены на китайском софте. Некоторые фонды пока в закрытых чатах говорят, что теперь требуют от стартапов план миграции на американские/европейские модели через 12–18 месяцев. На закрытой встрече партнер одного из самых влиятельных фондов a16Z сказал следующее: «Когда стартапы приходят к нам на питч, в ~80% случаев они уже используют китайские open-source модели (прежде всего DeepSeek, Qwen, Yi, GLM-4 и т.д.)». Получается, если даже в Кремниевой долине 80% новых ИИ-стартапов выбирают китайские модели, потому что они дешевле, часто быстрее и не хуже по качеству, то в ближайшее время этот показатель в США приблизится к 100%, а во всём остальном мире — и подавно. О том, что китайская модель развития ИИ может так сработать, мы писали ещё в марте. Что именно сейчас происходит (по состоянию на середину ноября 2025)? 1. Китайские лаборатории (DeepSeek, Alibaba Qwen, 01.AI Yi, Baichuan, Moonshot, Zhipu и др.) выпускают open-source модели, которые: - по многим бенчмаркам (особенно код, математика, длинный контекст) обгоняют или находятся на уровне Llama-3.1/4, Mistral, Gemma 2 и даже иногда приближаются к GPT-4o и Claude 3.5/3.7; - полностью открыты (веса + архитектура + часто даже тренировочные данные и код обучения); - бесплатны и могут запускаться локально или на дешёвых кластерах. 2. Американские закрытые модели (OpenAI, Anthropic, Google, xAI) стали значительно дороже: - GPT-4o: $2.50–10 / млн токенов - Claude 3.7 Sonnet: ~$3–15 / млн - Gemini 2.0 Flash: всё ещё относительно дешёво, но сильно уступает новым китайским моделям по возможностям - При этом китайские open-source модели — $0 (если запускать самому) или $0.05–0.20 / млн токенов через китайские облака (DeepSeek API, Together.ai, Fireworks и др. уже хостят их по бросовым ценам). 3. В результате стартапы массово переключаются на DeepSeek-V3 или Qwen-2.5-72B-Instruct, запускают на 8×H100 или даже на кластере L40S/RTX 4090 и получают производительность на уровне или выше за 5–20% стоимости. Многие уже даже не скрывают это на питчах: «Мы используем DeepSeek как бэкенд, а сверху тонкая обёртка + RAG + свой промпт-инжиниринг». Появился термин «Chinese open-source risk» — инвесторы начали спрашивать на due diligence: «А что будет, если завтра DeepSeek исчезнет или китайское правительство запретит экспорт весов?» Многие считают, что 2026–2027 годы станут моментом, когда почти весь новый ИИ-продуктовый слой в мире (кроме самых чувствительных правительственных/корпоративных применений) будет работать на китайских open-source моделях или их форках.

Никогда такого не было и вот опять! https://t.me/moneyandpolarfox/14094

Выбор режима ИТ эндогенен: страны вводили ИТ из-за своей инфляционной истории и институциональных особенностей и проч.. Есть факторы более глубокие, чем сам режим политики, которые повлияли на выбор ИТ/не-ИТ. В таком случае не вполне ясно: когда вы сравниваете страны с ИТ со странами с не-ИТ, разница происходит именно от режима или от этих более глубоких факторов, которые определили режим. Для примера: страна сталкивается с определенными сильными шоками, которые ИТ мог бы гасить лучше других режимов. Страна выбирает ИТ. ИТ действительно их гасит. Но шоки сильные (потому страна и выбрала ИТ). Впоследствии, аналитик смотрит на страну и говорит: смотрите, тут волатильно, наверное дело в том, что ИТ плохо работает. Хотя в реальности если бы на эти шоки надели что-то кроме ИТ, то было бы еще волатильнее.

Насчет банковского и биржевого капитала, на данный момент разница между ними проистекает вследствии разной социальной организации в США и ЕС. Вот исследование ученых Вашингтонского и Корнелльского университетов https://journals.plos.org The Likelihood of Experiencing Relative Poverty over the Life Course в котором они спорят с Пикетти говоря о том что мобильность состояний верхних 10% самых богатых в США "absolument impressionante" в то время как Пикетти говорит о том что богатые люди это только наследники больших состояний которые только и делают что всю жизнь их преумножают. Вот тут то собака и порылась, потому что правы оба но только каждый в своей реальности. В США благодаря биржевому капиталу возможны случаи резких взлетов, отсюда и такая совершенно фантастическая мобильность, а вот в ЕС правит пул потомственных аристократов которым конкуренты не нужны, поэтому там рулят банки и банковский капитализм, который потенциальных конкурентов очень быстро поглощает и ставит в стойло.

Автор правильно пишет про субсидии. Вы, наверное, и без меня заметили, что в текстах про "Евросовок" который проиграет "конкуренцию" Китаю упоминается иногда, в середине текста или мелким почерком под графиком, что производители китайские, которым "Евросовок" проиграет, субсидируются.

В сталелитейных концернах в Германии до сих пор работают около 80 тысяч человек, однако отрасль переживает экзистенциальный кризис. Поэтому в четверг канцлера Фридриха Мерца пригласили в Берлин на "стальной саммит”. Сейчас сталелитейщикам приходится отражать сразу несколько ударов. Из-за слабой конъюнктуры спрос на сталь упал, а субсидируемые китайские конкуренты наводняют мировой рынок. Поскольку президент Дональд Трамп закрывает импорт в США, еще больше этого дешевого металла устремляется в Европу. Дополнительно немецкие доменные заводы страдают от высоких цен на энергию. Дорогая электроэнергия мешает и переходу на экологически чистые технологии: доменные печи на коксе и угле наносят климату колоссальный вред. Лучшие альтернативы — электродуговые печи или так называемые установки прямого восстановления. В них чугун можно получать с помощью "зеленого" водорода. Но "зеленое" электричество для дуговых печей настолько дорого, что окупить затраты не получится. Для водорода это актуально в еще большей степени. Горькие последствия: концерн ArcelorMittal заморозил модернизацию своих немецких площадок с целью защиты экологии, хотя федерация и земля были готовы щедро поддержать проект — на 1,3 миллиарда евро. Конкурент Salzgitter тоже отложил новые "зеленые" инвестиции. Но у концернов нет времени. В ЕС предприятия обязаны покупать права на выбросы, если они выпускают парниковые газы в атмосферу. Брюссель ужесточил систему в рамках более амбициозных климатических целей. Выбрасывать CO₂ становится все дороже — "грязные" домны в Европе обречены на вымирание. Министр экономики Катарина Райхе уже объявила, что с января начнет субсидировать цены на электроэнергию для промышленности. Помимо этого, миллиардные вливания из бюджета снизят сетевые тарифы — платежи операторам сетей. Эти похвальные инициативы, однако, лишь краткосрочные заплатки для отраслей. По праву ЕС субсидии могут действовать максимум три года. Руководителям компаний нужна уверенность, что электричество будет достаточно дешевым и в 2030-м, прежде чем они закажут для своих фабрик столь же экологичные, сколь и энергоемкие установки. Поэтому необходимо срочно снижать издержки энергетического перехода, а развитие возобновляемых источников энергии — вести более прагматично и более дешевым способом. В сентябре министр Райхе представила разумные предложения, в частности, она хочет отменить дорогие и неэффективные виды поддержки. За это ее клеймят "могильщицей" энергоперехода. Эта критика абсурдна и лишь показывает, что некоторые до сих пор не осознали драматизм ситуации: без дешевой электроэнергии Германия безвозвратно потеряет важные сегменты индустрии. А это полностью дискредитирует климатическую повестку и энергетический переход в глазах граждан. На кону слишком многое — и у "стального саммита" слишком высокая цена.