Телеграм канал «Dauphinois»

Много где прошла информация со ссылкой на данные ЦБ РФ (сам уже комментировал ее для Radio Sputnik) о том, что каждый пятый банк в РФ оказался убыточным (понятно, это большей частью небольшие и региональные банки, и т.д.). но, вот что мне представляется в этой истории важным

Было дело, ув Сергей Егиев ("Экономика долгого времени") писал, что
…Условные 5 банков-гигантов никогда не будут знать так хорошо локальный бизнес-рынок в каком-то районе, как местный банкир. Отсюда недофинансированность локальных проектов и инициатив. ЦБ РФ удобна модель с несколькими крупными банками. Но информационно она идет не без потерь, и потери эти важны…
В пользу своего тезиса Сергей Егиев цитировал исследование Джорджии Барбони и Карлотты России Does your neighbour know you better? The supportive role of local banks in the financial crisis // Journal of Banking & Finance Volume 106, September 2019

Отношенческое кредитование (relationship lending) позволяет местным банкам собирать частную информацию о своих клиентах и снижать информационную асимметрию, которая часто становится причиной кредитного нормирования. В данной статье мы утверждаем, что «мягкая информация» (soft information), полученная в рамках такого кредитования, способствует принятию решений о предоставлении кредитов даже в тех случаях, когда качество заёмщиков выглядит низким с точки зрения «жёсткой информации» (hard information).
[…]
мы приходим к выводу, что благодаря своей большей ориентации на мягкую информацию, местные банки в большей степени поддерживали своих клиентов в период ухудшения экономических условий, по крайней мере, непосредственно после начала финансового кризиса.

Так вот, по поводу «отношенческого кредитования», цитировал я старый рассказ О. Генри «Друзья из Сан-Розарио», где сюжет строится именно вокруг преимуществ soft information в сравнении с hard information
Президент Первого народного банка Сан-Розарио майор Том Кингмен успел побывать погонщиком мулов, ковбоем, объездчиком, солдатом, шерифом, и скотоводом. И теперь, когда он стал банкиром, старые товарищи, ..., не находили в нем особых перемен.
Но вот в Сан-Розарио приезжает федеральный ревизор народных банков, приходит с проверкой в Первый народный банк, а майор Кингмен получает записку от своего друга Боба Бакли, президента Народного Скотопромышленного банка, который находится через улицу

Дорогой Том!
Мне сообщили, что у тебя там хозяйничает ищейка дяди Сэма, а это значит, что через час-другой доберутся и до нас. Хочу попросить тебя об услуге. У нас сейчас в кассе всего $2200 наличными, а должно быть по закону $20000.
Вчера вечером я дал $18000 Россу и Фишеру на покупку партии скота у старика Гибсона. Они на этом деле заработают через месяц не меньше $40 000, но от этого моя касса сегодня не покажется ревизору полнее.
А документов я ему показать не могу, потому что выдал эти деньги не под векселя, а под простые расписки - мы-то с тобой знаем, что Пинк Росс и Джим Фишер ребята золотые и не подведут. Помнишь Джима Фишера: это он тогда застрелил банкомета в Эль-Пасо.
Я уже телеграфировал Сэму Брэдшо, чтоб он мне прислал $20 000 из своего банка, но их привезут только с поездом, который приходит в 10.35. Если ревизор обнаружит в кассе только $2200, он закроет банк, а этого допускать нельзя.
Том, делай что хочешь, но ты должен задержать этого ревизора. После прихода поезда следи за нашим окном; если ты увидишь, что на нем опустили штору, значит деньги уже в кассе. А до того ты ревизора не выпускай. Я на тебя рассчитываю, Том.
Боб Бакли, президент
И, конечно, майор Том помогает.

А как же "бизнес"?
Несмотря на природное великодушие и подчас неосмотрительную щедрость по отношению к старым друзьям, дела банка шли хорошо, потому что майор Том умел разбираться не только в скотине, но и в людях. Последние годы были неблагоприятными для скотоводов, и банк майора оказался одним из немногих, которые не понесли больших потерь

Потери для экономики могут быть как раз с уходом местных банков с их знанием местного бизнеса

Много где прошла информация со ссылкой на данные ЦБ РФ (сам уже комментировал ее для Radio Sputnik) о том, что каждый пятый банк в РФ оказался убыточным (понятно, это большей частью небольшие и региональные банки, и т.д.). но, вот что мне представляется в этой истории важным

Было дело, ув Сергей Егиев ("Экономика долгого времени") писал, что
…Условные 5 банков-гигантов никогда не будут знать так хорошо локальный бизнес-рынок в каком-то районе, как местный банкир. Отсюда недофинансированность локальных проектов и инициатив. ЦБ РФ удобна модель с несколькими крупными банками. Но информационно она идет не без потерь, и потери эти важны…
В пользу своего тезиса Сергей Егиев цитировал исследование Джорджии Барбони и Карлотты России Does your neighbour know you better? The supportive role of local banks in the financial crisis // Journal of Banking & Finance Volume 106, September 2019

Отношенческое кредитование (relationship lending) позволяет местным банкам собирать частную информацию о своих клиентах и снижать информационную асимметрию, которая часто становится причиной кредитного нормирования. В данной статье мы утверждаем, что «мягкая информация» (soft information), полученная в рамках такого кредитования, способствует принятию решений о предоставлении кредитов даже в тех случаях, когда качество заёмщиков выглядит низким с точки зрения «жёсткой информации» (hard information).
[…]
мы приходим к выводу, что благодаря своей большей ориентации на мягкую информацию, местные банки в большей степени поддерживали своих клиентов в период ухудшения экономических условий, по крайней мере, непосредственно после начала финансового кризиса.

Так вот, по поводу «отношенческого кредитования», было дело, цитировал я старый рассказ О. Генри «Друзья из Сан-Розарио», где сюжет строится именно вокруг преимуществ soft information в сравнении с hard information
Президент Первого народного банка Сан-Розарио майор Том Кингмен успел побывать погонщиком мулов, ковбоем, объездчиком, солдатом, шерифом, и скотоводом. И теперь, когда он стал банкиром, старые товарищи, ..., не находили в нем особых перемен.
Но вот в Сан-Розарио приезжает федеральный ревизор народных банков, приходит с проверкой в Первый народный банк, а майор Кингмен получает записку от своего друга Боба Бакли, президента Народного Скотопромышленного банка, который находится через улицу
Дорогой Том!
Мне сообщили, что у тебя там хозяйничает ищейка дяди Сэма, а это значит, что через час-другой доберутся и до нас. Хочу попросить тебя об услуге. У нас сейчас в кассе всего $2200 наличными, а должно быть по закону $20000.
Вчера вечером я дал $18000 Россу и Фишеру на покупку партии скота у старика Гибсона. Они на этом деле заработают через месяц не меньше $40 000, но от этого моя касса сегодня не покажется ревизору полнее.
А документов я ему показать не могу, потому что выдал эти деньги не под векселя, а под простые расписки - мы-то с тобой знаем, что Пинк Росс и Джим Фишер ребята золотые и не подведут. Помнишь Джима Фишера: это он тогда застрелил банкомета в Эль-Пасо.
Я уже телеграфировал Сэму Брэдшо, чтоб он мне прислал $20 000 из своего банка, но их привезут только с поездом, который приходит в 10.35. Если ревизор обнаружит в кассе только $2200, он закроет банк, а этого допускать нельзя.
Том, делай что хочешь, но ты должен задержать этого ревизора. После прихода поезда следи за нашим окном; если ты увидишь, что на нем опустили штору, значит деньги уже в кассе. А до того ты ревизора не выпускай. Я на тебя рассчитываю, Том.
Боб Бакли, президент

И, конечно, майор Том помогает.

А как же "бизнес"?
Несмотря на природное великодушие и подчас неосмотрительную щедрость по отношению к старым друзьям, дела банка шли хорошо, потому что майор Том умел разбираться не только в скотине, но и в людях. Последние годы были неблагоприятными для скотоводов, и банк майора оказался одним из немногих, которые не понесли больших потерь

Потери для экономики могут быть как раз с уходом местных банков с их знанием местного бизнеса

Есть такой старый анекдот про реалистический и фантастический способы решения некоторой бытовой проблемы где реалистический предполагает вмешательство инопланетян.

Так вот есть два способа вырулить из ситуации в которой бигтех привлекает какие-то совершенно космических объёмов инвестиции под расширение мощностей для ИИ, при этом влияние на экономику это оказывает разнонаправленное, и позитивный эффект краткосрочный (рост ВВП за счёт собственно вложений в инфраструктуру) а негативный – средне– и долгосрочный (замещение рабочих мест).

Реалистический – Альтман & Co создают AGI, наступает сингулярность и всемирный коммунизм, вся планета становится одной большой техноутопией. Ну или AGI всё-таки уничтожает мир, в любом случае с OpenAI и Anthropic за это спросить будет уже некому.

Фантастический – всё это выходит на операционную прибыль и все вложения в итоге окупаются.

Вполне реальный сценарий кстати…

https://t.me/sevseal/10517

Пятничное: "Современное поколение «взрослых» европейцев только подходит к первичной фазе роботовладения, а в античности в этой эпохе люди успели пожить несколько столетий. С соответствующим миропониманием и с юридической разработкой всех нюансов такого типа цивилизации. При всём техническом превосходстве современности, человек, знающий античную культуру – хотя бы в том объёме, в котором она сохранилась, - действительно попадает в детский мир. Только этот детский мир – то время, в котором он живёт сейчас. Античная скульптура и юриспруденция это европейский 17-18 век, античное водоснабжение – 19, античный спорт или сексуальная жизнь – 20. «Рабовладение» - 21. А, например, религия – 22. Только в 22 веке люди осознают, что христианство или мусульманство по сравнению с античной религиозной культурой – примитивное варварство.
Думаю, примерно к этому времени западные политики также поймут, от чего античная цивилизация погибла, и от чего предстоит погибнуть цивилизации нового времени. Но скорее всего, будет уже слишком поздно."

https://galkovsky.livejournal.com/267547.html

Слава труду)

Выбор, конечно, есть, но он скорее политический. Можно, например, принять более высокую инфляцию как норму с которой придется жить, то есть принять реальность и снизить ключевую ставку простимулировав тем самым экономику. Причем это про стимулирует не заводы которые дескать наконец-то заработали, а самую динамичную и эффективную часть экономики. Можно сократить госаппарат, внедрив пресловутый ИИ, тем самым повысив эффективность. В общем, много всего можно сделать, но как говорится зачем?

https://t.me/moneyandpolarfox/15850