Телеграм канал «Dauphinois»

Автор правильно пишет про субсидии. Вы, наверное, и без меня заметили, что в текстах про "Евросовок" который проиграет "конкуренцию" Китаю упоминается иногда, в середине текста или мелким почерком под графиком, что производители китайские, которым "Евросовок" проиграет, субсидируются.

В сталелитейных концернах в Германии до сих пор работают около 80 тысяч человек, однако отрасль переживает экзистенциальный кризис. Поэтому в четверг канцлера Фридриха Мерца пригласили в Берлин на "стальной саммит”. Сейчас сталелитейщикам приходится отражать сразу несколько ударов. Из-за слабой конъюнктуры спрос на сталь упал, а субсидируемые китайские конкуренты наводняют мировой рынок. Поскольку президент Дональд Трамп закрывает импорт в США, еще больше этого дешевого металла устремляется в Европу. Дополнительно немецкие доменные заводы страдают от высоких цен на энергию. Дорогая электроэнергия мешает и переходу на экологически чистые технологии: доменные печи на коксе и угле наносят климату колоссальный вред. Лучшие альтернативы — электродуговые печи или так называемые установки прямого восстановления. В них чугун можно получать с помощью "зеленого" водорода. Но "зеленое" электричество для дуговых печей настолько дорого, что окупить затраты не получится. Для водорода это актуально в еще большей степени. Горькие последствия: концерн ArcelorMittal заморозил модернизацию своих немецких площадок с целью защиты экологии, хотя федерация и земля были готовы щедро поддержать проект — на 1,3 миллиарда евро. Конкурент Salzgitter тоже отложил новые "зеленые" инвестиции. Но у концернов нет времени. В ЕС предприятия обязаны покупать права на выбросы, если они выпускают парниковые газы в атмосферу. Брюссель ужесточил систему в рамках более амбициозных климатических целей. Выбрасывать CO₂ становится все дороже — "грязные" домны в Европе обречены на вымирание. Министр экономики Катарина Райхе уже объявила, что с января начнет субсидировать цены на электроэнергию для промышленности. Помимо этого, миллиардные вливания из бюджета снизят сетевые тарифы — платежи операторам сетей. Эти похвальные инициативы, однако, лишь краткосрочные заплатки для отраслей. По праву ЕС субсидии могут действовать максимум три года. Руководителям компаний нужна уверенность, что электричество будет достаточно дешевым и в 2030-м, прежде чем они закажут для своих фабрик столь же экологичные, сколь и энергоемкие установки. Поэтому необходимо срочно снижать издержки энергетического перехода, а развитие возобновляемых источников энергии — вести более прагматично и более дешевым способом. В сентябре министр Райхе представила разумные предложения, в частности, она хочет отменить дорогие и неэффективные виды поддержки. За это ее клеймят "могильщицей" энергоперехода. Эта критика абсурдна и лишь показывает, что некоторые до сих пор не осознали драматизм ситуации: без дешевой электроэнергии Германия безвозвратно потеряет важные сегменты индустрии. А это полностью дискредитирует климатическую повестку и энергетический переход в глазах граждан. На кону слишком многое — и у "стального саммита" слишком высокая цена.

По поводу победы Зохрана Мамдани на выборах мэр Нью-Йорка Напомню свой пост о «приоритетах» В «Нью-Йоркере»была большая статья «В защиту «зохраномики» - об экономической программе Зохрана Мамдани Программа Мамдани построена вокруг социалки, и ключевой пункт там – строительство жилья. Нью-Йорк когда-то был лидером в создании т.н. «доступного жилья» — от первых в США муниципальных домов до кооперативов, построенных профсоюзами. Но сейчас Нью-Йорк чрезвычайно дорогой город в смысле аренды жилья (по американским меркам, конечно, российскую столицу нью-йоркскими ценами не напугаешь). По ряду оценок, Нью-Йорку не хватает 500 тысяч квартир. Построить полмиллиона квартир Зохран Мамдани не обещает, обещает построить 200 тысяч «единиц жилья» за 10 лет, а так же обещает удвоить капитальные вложения в ремонт существующего муниципального жилья, и направить $100 млрд (за десятилетие) на обеспечение жильем семей с доходом ниже $70 000 (это медианный доход нью-йоркских арендаторов). Там еще в программе максимальное использование городских земель под застройку. Почему я обращаю внимание на эту историю? Потому что в основе подхода к решению квартирного вопроса, как это решение видит Мамдани – увеличение предложения. Строить, строить, и строить. Да, понятно, муниципальное жилье, это, как правило, не шедевр, коробки-человейники, все так. А что, там где жилье строят на «льготную ипотеку», люди сильно роскошествуют? Еще раз. Здесь вопрос не в том, хорошая или плохая у Мамдани программа, а в разницах в подходах ОК, у вас дорогое жилье в городе, что сделать, чтобы люди могли в нем жить? Ну, давайте дадим денег на стройку жилья, увеличим предложение. Больше квартир. А уж по какой цене и кто их будет арендовать – ну, там как сложится. Но когда вы субсидируете покупку жилья (даете льготную ипотеку), вы увеличиваете объемы спроса – да, но никак не мотивируете строителей увеличивать предложение этого жилья. Может да, а может и нет. В РФ мы видим, что никакого резкого увеличения предложения жилья за годы «льготной ипотеки» не произошло Цены на жилье выросли, и увеличился срок погашения кредитов. Да. Это для иллюстрации реальных приоритетов. Когда приоритет – увеличение предложения жилья – вы строите жилье. Когда приоритет увеличение спроса на жилье – вы субсидируете ипотеку. Вы понимаете, это другое.

Раз уж автор Академии хочет из своей платформы Гапи сделать аналог сабстэка, так может вместо очередного цикла с довольно попсовым изложением в твиттер формате рассмотрит экономические последствия внедрения AGI в более серьезном формате? Например, какой выход будет из возникшего в ходе внедрения AGI коузианского парадокса? https://t.me/akademia_space/3330

Лидером Европы по социальным расходам является Франция, но ее граждане выходят на демонстрации и даже устраивают беспорядки в знак протеста против попыток президента Эммануэля Макрона повысить пенсионный возраст с абсурдно низких 62 лет до 64. Премьер-министр Себастьен Лекорню, столкнувшись с ожесточенным сопротивлением со стороны как ультралевых, так и ультраправых, теперь предлагает приостановить реализацию этого скромного шага до следующих президентских выборов, которые состоятся в 2027 году. Год назад президент Европейского центрального банка Кристин Лагард предупредила об угрозе для социальных программ всех крупных европейских стран. С тех пор ситуация лишь ухудшается, а слабые политические лидеры едва ли способны убедить избирателей в необходимости обходиться меньшим. Среди электората преобладает чувство обиды и убежденность в том, что людей наказывают за преступления, которых они не совершали. На этом фоне ультраправые партии обвиняют иммигрантов в отъеме ресурсов, которые по праву принадлежат коренным гражданам. Во многом те же силы действуют и в США, но государственные финансы страны смягчаются ее ролью поставщика мировой резервной валюты, а также колоссального объема экономикой, которая сохраняет устойчивость даже при нагрузках, создаваемых нынешней администрацией. Американские технологические гиганты генерируют новое богатство в масштабах, которые почти невозможно представить. Марио Драги, бывший премьер-министр Италии и президент ЕЦБ, давно сказал, мол, каждый крупный политик в Европе знает, что нужно сделать, чтобы вернуть здравый смысл в сферу государственных финансов, но не знает, как после этого переизбраться.

Если прислушаться к разговорам адептов ИИ, создается впечатление, что мы находимся на пороге бума инфраструктуры. И все же с экономикой происходит нечто странное. Несмотря на то, что с 2022 года акции технологических компаний взлетели, их доля в чистой прибыли компаний из S&P 500 практически не изменилась. Количество вакансий сократилось на фоне бурного роста фондового рынка, 22 штата находятся в состоянии рецессии или близки к ней, и, несмотря на то что дата-центры поддерживают строительную отрасль, американское производство приходит в упадок. Понятно, что ИИ одновременно и заглушает, и заслоняет собой сюжеты о шаткости американской экономики. Это вызывает беспокойство. Но что, если обещания ИИ для американского бизнеса окажутся миражом? Что произойдет тогда? Много, где наблюдается неопределенность. Чат-боты и ИИ-чипы становятся эффективнее практически ежедневно, а бизнес-кейс для внедрения инструментов генеративного ИИ остается шатким. Недавний отчет McKinsey показал, что почти 80% компаний, использующих ИИ, обнаружили, что эта технология не оказывает существенного влияния на их итоговую прибыль. Между тем, никто не может сказать, сколько еще дата-центров понадобится Кремниевой долине в перспективе, выходящей за пределы нескольких лет. Есть исследователи, которые полагают, что электроэнергии и вычислительных мощностей уже может хватить для удовлетворения потребностей генеративного ИИ на долгие годы. Экономически кошмарный сценарий заключается в том, что беспрецедентные расходы на ИИ не принесут прибыли, и в эпицентре этих страхов находятся дата-центры. Подобный крах случался и во время прошлых инфраструктурных бумов: быстрое строительство каналов, железных дорог и прокладка волоконно-оптических кабелей во время пузыря доткомов — все это создавало волну ажиотажа, инвестиций и финансовых спекуляций, которые обрушивали рынки. Конечно, все эти стройки действительно преобразили мир; генеративный ИИ, будь то пузырь или нет, может сделать то же самое. Люди, которые следят за этим циклом, начинают тревожиться. По шкале от одного до десяти, уровень обеспокоенности пузырем ИИ таков: люди публикуют мемы с персонажем Кристиана Бейла из "Игры на понижение", с недоверием вглядывающимся в монитор. Если акции технологических гигантов упадут из-за того, что компании в области ИИ не выполнят обещания, закредитованные хедж-фонды будут вынуждены начать распродажу активов. Это может создать порочный круг, в результате чего финансовый ущерб распространится на пенсионные и паевые инвестиционные фонды, страховые компании и рядовых инвесторов. По мере ухода капитала с рынка, акции не технологических компаний также резко упадут: плохая новость для тех, кто думал перестраховаться и инвестировать, например, в недвижимость. Если ущерб обрушит сами компании частного капитала (которые инвестируют в эти дата-центры) — а они управляют многими триллионами долларов активов и представляют собой, по сути, глобальную теневую банковскую систему — это может спровоцировать еще один крупный крах. Пока что деньги продолжают литься в индустрию ИИ. Но в этих инвестициях есть нечто цикличное. А именно: OpenAI договорилась заплатить Oracle 300 миллиардов долларов за новые вычислительные мощности, Oracle платит Nvidia десятки миллиардов за чипы для установки в одном из дата-центров OpenAI, а Nvidia договорилась инвестировать до 100 миллиардов долларов в OpenAI, пока та устанавливает чипы Nvidia. Попытки проиллюстрировать эти циклические инвестиции породили серию византийских диаграмм, которые один инженер-программист в X назвал "технокапиталистическим гиперобъектом в конце времен". Создается впечатление, что это хоть и законно, но не может продолжаться вечно. Возможно, все уладится. Три года назад индустрия генеративного ИИ практически не приносила доходов; сегодня она приносит десятки миллиардов долларов в год, и такие темпы роста в конечном итоге могут догнать все эти расходы. Инструменты генеративного ИИ в настоящее время используют сотни миллионов людей, и трудно представить, что это просто в одночасье прекратится.

Большой поклонник "зелёной политики" Билл Гейтс неожиданно выступил с огромной статьей, в которой сообщил, что никакой реальной угрозы "конца света" из-за якобы сломанного деятельностью человека климата не существует. Соответственно тратить огромные ресурсы на борьбу с изменением климата, отрывая их от более насущных проблем человечества, нет никакой необходимости. Он пишет, что мировые инвестиции в борьбу с изменением климата были необоснованны и слишком много "хороших денег" было вложено в дорогостоящие и сомнительные решения и инициативы. И призывает мировых лидеров задуматься, тратятся ли деньги, которые выделяются на борьбу изменением климата, на правильные цели. Всё это сообщает, если кто забыл, человек, десятилетиями рассказывавший, как ради спасения климата надо уничтожать пукающих коров. И сообщает он это практически накануне Конференции ООН по климату, которая пройдет в Бразилии. Похоже, что поезд "зелёной повестки" решено притормозить, если не остановить вообще. Иначе с чего бы на лету переобуваться одному из её главных спонсоров. Проблема в том, что за один день это сделать не удастся. Слишком много народа присосалось к сладкому пирогу распилов госсубсудий на "зелёной теме". За уши не оттащишь.