Очень интересное выступление, Сергей Хотимский и Андрей Оснос молодцы 👍
👉 Маржа квартала помесячно менялась, в июне была выше всего
👉 Стоимость фондирования чуть подросла до 1% от ключа на пике, сейчас +0,3-0,4% выше чем в первом полугодии
👉 Пока не видим что цифра чпм должна падать
👉 рост ключа - возможный сценарий, но ситуация отличается в лучшую сторону от 24 года - нейтрально к процентому риску сейчас
👉 Отказались от роста сейчас, возможность селекции более маржинальных кредитов улучшилась
👉 Второй квартал 26 года не может быть отнесен к хорошим результатам с точки зрения рое
👉 Стоимость риска в рознице падает, в корпоратах сложнее
👉 Я не знаю какой будет рое, но рои надо тоже смотреть, пол капитала мы ни разу не стоили
👉 Ниже 35% рое мы не вкладываем, но все может пойти хуже
👉 4й квартал исторически веселее, ванофы были Отрицательные в 2 кв, дальше могут быть улучшения
👉 Наши резервы справедливо отражают наши кредиты
👉 Небольшая положительная валютная позиция, может закроем если ещё чуть вырастет
👉 В страховании всем довольны, бизнес будет дальше подрастать
👉 Каждый квартал лучше предыдущего, тезис актуален
👉 Склады и инфраструктуру не страховали
👉 В конечном счёте - кредит можно продать. Ключевое - компания может привлечь деньги чтобы его закрыть или нет
Сидим держим, в одной лодке 👍