Телеграм канал «IPO Sharks»

💥 Рынок против гениальности

Недавняя волатильность на чиповых акциях затронула не только корейских гемблеров, но и легенду 2026 года - Леопольда, с его невероятной историей успеха.

Он раскачал свой хедж фонд (публичный рынок) за несколько месяцев до $45 млрд. У него никогда не было опыта активного трейдинга или управления капиталом.

🧐 Но реальность такова, что неважно сколько процентов ты заработаешь - чтобы обнулиться всегда достаточно потерять только 100%.

В течении июля Лео отдал рынку все заработанное. Почему? Он посчитал себя умнее рынка. Усреднялся на падении, доведя кредитное плечо до 400%.

Не смотря на всю его невероятную одаренность - рынок не пощадил даже его, ровно как и ныне отбывающего 25 лет в тюрьме Сэма Банкмана, которого тоже погубила волатильность и плечи.

🌎 Как сказал отец современной макроэкономики Джон Кейнс еще 100 лет назад:
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ты - платежеспособным.

🇨🇳 Недавние новости из Китая добавляют повод задуматься - там деньги стремительно перетекают из классических хедж фондов в квантовые, которые работают с ИИ на таймфреймах в миллисекунды. Эти стратегии начинают стабильно обгонять любые среднесрочные.

👉 Публичный рынок оставляет место только двум полярным стратегиям. Либо квантовые ИИ алгоритмы, либо долгосрочные инвестиции с горизонтом в 5-10 лет.

Любые среднесрочные движения все больше превращаются в полный хаос, который невозможно объяснить и тем более предсказать.

🧲 Почему так происходит? Основная причина - приход не профессиональных ритейл инвесторов на рынок, которые своей вайб торговлей сильно увеличивают иррациональность рынка, особенно в точке сосредоточения массового внимания, которое, из-за увеличения скорости распространения информации, фокусируется все быстрее и значительнее.

🇰🇷 Корея снова удивляет

1️⃣ Корейцы прославились своей страстью к спекуляциям еще в 2017г, на первой глобальной волне популярности крипто. Тогда "кимчи премия" за Биткойн доходила до 55%. Торговали щиткойнами даже домохозяйки. Заработали тогда только мошенники и криптофонды.

2️⃣ В 2021 история повторяется. Корея снова становится эпицентром крипто безумства. Именно с крушения корейской пирамиды Luna-UST начинается массовый коллапс и крипто зима. Организатора недавно американцы посадили на 15 лет.

3️⃣ И вот, снова Корея удивляет. По совпадению, 2 самые большие компании страны - Samsung и SK Hynix, производят память, которая стала резко востребована за последние 1.5 года в американских AI датацентрах.

Эти 2 компании стали центром внимания 15 млн розничных инвесторов Кореи. Они достигли оценки по $1 триллиону, вошли в ТОП 10 самых дорогих компаний мира и стали занимать почти 50% объема публичных компаний Кореи.

За последние 15 мес индекс фондовой биржи KOSPI вырос в 4 раза, а потом за 3 недели упал на 30%. Казалось бы, он по-прежнему в 3 раза выше, чем был до начала роста, и все должны быть счастливы.

Но нет. Корейцы, как обычно, стали безудержно заходить с плечами. Стали появляться маржинальные ETF, которые стали настолько популярны, что стали влиять на весь уже перегретый рынок, вызывая еще больше волатильности. Это привело к тому, что 8% инвесторов получили маржин коллы, а около 3% - обнулились полостью.

4️⃣ Как всегда и везде происходит рынке, заработала меньшая часть профессиональных игроков, а большинство потеряло.

Как любят говорить на Уолл стрит - кредитное плечо погубило больше евреев, чем Гитлер.

5️⃣ Обычно реальная статистика брокеров - это большой секрет. Но в случае с блокчейн платформой для ставок на любые события - Polymarket, мы можем заглянуть внутрь и впервые увидеть, кто же реально зарабатывает на открытом рынке.

В 2025 году 70% адресов потеряли деньги, а 71% всех денег заработало 0.04% адресов. Можно предположить, что у профи как правило было по несколько аккаунтов, а у любителей - по одному. Тогда статистика станет еще более сокрушительной.

За 1 половину 2026г на Polymarket из 2.5 млн адресов в убытке - 84%. И только 840 адресов (0.03%) заработало больше $100 тыс.

6️⃣ Основатель первой платформы для ритейл трейдеров TOS похвалился как то на подкасте, что 16% клиентов заработало более 20% в 2024г. За этот же период S&P500 вырос на 25%.

👉 Вывод - если вы не профи (не занимаетесь этим каждый день всю жизнь), то чтобы заработать на рынках капитала, вам надо либо инвестировать долгосрочно (с циклом минимум в несколько лет и широкой диверсификацией), либо доверять деньги профессионалам.

🦄 Первый СОЛО единорог

Medvi управляется основателем и его братом. Технически, это первый случай в истории, когда 1 человек (брат подключился позже) сделал компанию с оценкой более $1 млрд.

💪 На фото - сравнение с конкурентом Hims & Hers (NYSE: HIMS). Выручка на сотрудника у Medvi в 1000 раз больше, маржинальность - в 3 раза лучше, инвестиции - почти нулевые.

Medvi - это по сути система создания и оркестрации ИИ агентов. ИИ на сегодня может решать 4 главные вещи (которых оказалось достаточно для создания Medvi):

1️⃣ Разработка кода. Любой человек может создать любой продукт в любой области, моментально получая узкую экспертизу с помощью ИИ, достаточную для постановки задачи по авто генерации нужных элементов.

2️⃣ Автоматизации операционной деятельности - управление CRM, служба поддержки и финансовые потоки.

3️⃣ Маркетинг - запуск цикла создания, тестирования и оптимизации генерации рекламных креативов 27 на 7 почти без участия человека. Тотальная персонализация. Авто создание лендингов и прокачка SEO и GEO.

4️⃣ Замена дорогих специалистов - юристы, бухгалтеры, консультанты. Любую задачу можно разложить на атомы, осознать цель, узнать все нюансы и сформировать компетентное решение, которое в большинстве случаев будет качественнее, чем дал бы дорогой специалист.

👉 Мир стремительно вступает в новую эпоху, когда любой человек может реализовывать любые идеи, получить любые компетенции. Продуктивность может достигать х100 или даже х1000 относительно старых до-ИИ стандартов.

А команда таких AI-native сверх-человек может уже творить чудеса.

✅ IPOSharks - ИТОГИ первой половины 2026

(итоги 2025 тут)

👉1️⃣
Инвестиции IPOSharks 2023 - 2025 года (27 сделок) показали 40% IRR среднюю годовую доходность. Если фонд обгоняет S&P 500 - это уже хорошо. За эти 3 года S&P500 рос на 18% в год.

40% IRR вводит нас в ТОП 5% лучших венчурных фондов мира.

👉2️⃣
Cerebras вышла на биржу. Сейчас доходность от нашего входа х20, на пике была х40. Покупали мы на вторичном рынке в 2023 с большой скидкой, со входом в реестр акционеров. В локапе нам сидеть еще 4 месяца.

👉3️⃣
CoreWeave - зафиксировали 235% доходности после IPO в 2025г. Инвесторы IPOSharks уже получили кеш обратно (чтобы его ре-инвестировать конечно).

👉4️⃣
Ripple провел еще 1 тендер оффер. Мы продали 2% акций с доходностью 1050%

👉5️⃣
Cross River Bank - привлек новый раунд. Цена на вторичке поднялась на 50% от нашего входа в 2023.

👉6️⃣
Generate Biomedicines тоже провел IPO. Наш AI биотех стартап немного разочаровал, сейчас торгуется по нашей оценке входа в 2024. В локапе еще 3 месяца.

👉7️⃣
В 2026 у нас была пока только 1 сделка - PsiQuantum на четверть миллиона долларов. Она прямо сейчас в процессе закрытия (есть немного свободной аллокации).

И еще совсем скоро будет пара новых сделок, со входами ниже рынка. Покупать выгодно стало сложнее с середины 2025, а брать все подряд - не хочется. Мы не спешим, выбираем только лучшее, т.к. наш заработок - это только % от чистой прибыли инвесторов.

💰 Sambanova - новый раунд

С начала этого года IPOSharks испытывает шквал положительных новостей, почти каждую неделю кто-то из нашего хай-тек портфеля привлекает новый раунд или делает IPO.

Только 5 месяцев назад Sambanova привлекла раунд на $350 млн, и вот снова, только теперь целый миллиард долларов, по оценке $11 млрд.

В их реестр акционеров наш американский фонд вошел в 2023г, по оценке $1.5 млрд. Еще в конце 2025 их хотел купить Intel по оценке $1.6 млрд, но сделка не состоялась.

За эти 2 новых раунда было большое размытие. Но на вторичном рынке цена сейчас на 150% выше нашей цены покупки и продолжает расти.

👉 Скоро у нас будет новая AI сделка по компании, которая растет на 200% в год и которую мы покупаем ниже рынка.

📞 Если вы еще не в списке инвесторов IPOSharks - пришло время оставить заявку: @alexsto2012

🥇 Рейтинг AI датацентров

Нео-облака - это датацентры, созданные специально для AI вычислений. Стартапы двигаются быстрее и начинают работать только в зарождающихся рынках, поэтому эти облака смогли составить конкуренцию троице мировых гигантов - Amazon AWS, Microsoft Azure, Google Cloud Platform.

Nvidia приложила к этому руку. Их стратегия с самого начала была в том, чтобы вырастить независимые AI облачные вычисления, чтобы не зависеть от трио олигархов датацентров. Поэтому они продавали свои GPU чипы этим стартапам без очереди, да еще и в кредит (за долю в акционерном капитале).

На 1й строчке - CoreWeave, по ним мы закрыли позицию 15 мая, решив все бюрократические сложности. Их акции мы получили еще в 2025, когда они поглотили W&B, в который мы инвестировали в 2023.

💸 Итого, за 2.5 года в позиции, мы получили +246% профит (с учетом входных комиссий фонда).