Телеграм канал «IPO Sharks»

🚀 ИИ сингулярность полным ходом

AI настолько сильно и быстро меняет всю мировую экономику, что главной целью человечества неожиданно стало строить как можно больше датацентров.

1️⃣ Google планирует удвоить расходы на строительство датацентров до $185 млрд в 2026. Компания переживает настоящий ренессанс.

Число пользователей Gemini почти сравнялось с ChatGPT. Выручка Google Cloud выросла на 48%.

🇷🇺 А теперь внимание! Цифра $185 млрд - это почти половина ВСЕХ капитальных затрат ВСЕХ компаний в РФ, и равна сумме CapEx ВСЕХ публичных компаний РФ. А еще эта сумма в 2.5 раза больше, чем затраты на IT и технологии ВСЕХ компаний РФ.

2️⃣ Amazon удивляет рынок сразу после Google. Капекс расходы на новые датацентры в 2026 составят невиданные до этого $200 млрд. Все гиперскейлеры США также наращивают расходы.

3️⃣ Значительную часть денег на наращивание AI мощностей гиганты берут в долг через выпуск корпоративных облигаций (на фото).

И тут Google опять удивил всех! Он взял за 24 часа $32 млрд в долг, по ставке только чуть выше ставки рефинансирования. $20 млрд из них было получено продажей 100 летних облигаций, такие только иногда осмеливаются выпускать правительства развитых экономик или топовые университеты. Компании в США последний раз брали в долг на 100 лет во время Интернет бума в конце 1990х.

4️⃣ SpaceX неожиданно главной своей среднесрочной целью на 5 лет делает создание группировки спутников-датацентров на солнечной энергии.

🚀Илон Маск планирует с помощью роботов Optimus построить на Луне фабрики производству таких спутников (используя Лунный грунт) и запускать их на орбиту Земли с помощью электромагнитной пушки. Он хочет запустить МИЛЛИАРД таких в ближайшие годы.

Солнце - главный источник энергии в нашей звездной системе. Даже если человечество научится захватывать лишь одну миллионную его энергии, это будет в 100 тыс раз больше текущих мощностей всей Земли.

✅ Cerebras - новый раунд

Как я писал 1.5 мес назад - после покупки Groq начнется хайп среди стартапов в AI чипах и Cerebras может стать главным бенефициаром.

Так и случилось. Только в сентябре 2025 они привлекли $1.1 млрд и вот сейчас - еще $1 млрд и оценка утроилась до $23 млрд. Это последний Pre-IPO раунд перед выходом на биржу в этом году.

💰 Цена акций на secondary рынке выросла в 12 раз с момента нашей покупки летом 2023.

👉 Если кому интересно - пришлю оригинальную презентацию сделки. Можно посмотреть на какие вещи мы опирались и какие тезисы делали 2.5 года назад, что выбрали инвестировать в Cerebras и назвали ее "конкурентом Nvidia", что тогда было не очевидно, а сейчас - Cerebras по факту и стала самой главной угрозой доминации Nvidia.

🧨 Покупаем Биткойн?

1️⃣ Зеленая линия нарисована 3 года назад, синяя - 1.5 и больше я их не двигал. График явно их слушается, как будто за ними следит еще много участников рынка.

С ноября 2025 зеленая линия превратилась в линию сопротивления, а синяя линия стала поддержкой. Т.е. цена ниже $60k - это хорошая зона покупки лесенкой.

2️⃣ Однако, обычно дно медвежьего рынка Биткойна приходится на значительные фундаментальные сдвиги. Пока такого не было.

Но есть пирамида MicroStrategy, про которую я писал ранее. Она владеет 3.4% всех Биткойнов, со средней ценой покупки $76k. Они почти все время были в плюсе и только на этом падении опустились в красную зону. Если они начнут продавать - польется кровь, сопоставимая с крахом FTX в ноябре 2022.

3️⃣ У меня есть Биткойны, которые я жду с 2014 от банкротства биржи MtGox. Часть они уже вернули, но я их продал еще по $110k, чтобы купить Pre-IPO акции стартапов (как оказалось не зря).

4️⃣ Еще есть мнение, что текущее падение вызвано опубликованной инфо по делу Эпштейна. Он был тесно связан с ранними криптанами, и даже приглашал к себе на остров кого-то по имени Сатоши. Возможно, либертарианских OG холдеров Биткойна испугала эта связь с миллиардерами и спецслужбами.

🚀Почему SpaceX поглотил xAI

Илон - величайший техно бизнесмен всех времен, он затмил даже Александра Белла (Bell Labs). Маск задает векторы, которые сначала кажутся бредом сумасшедшего, но потом весь мир начинает идти за ним.

В этот раз буквально сразу после слов Илона вся техно тусовка планеты заговорила про датацентры в космосе.

🪐 Спутники с серверами будут находиться в космическом холоде и 99% времени под лучами Солнца. Т.е. не нужно будет много усилий на охлаждение и генерацию энергии.

Вслед за этим Маск делает сразу 3 неожиданных хода:

1️⃣ SpaceX получает разрешение на запуск 1 миллиона спутников (сейчас у Starlink уже есть 11 тысяч). Все дата-спутники будут работать как одно целое, синхронизируясь с помощь лазерной связи.

2️⃣ SpaceX поглощает xAI по оценке $250 млрд (мульт по выручке 80-100x) и сама становится самой дорогой в истории частной компанией с оценкой $1.25 млрд.

👉 Для сравнения, это в 2.5 раза больше, чем все 200+ вместе взятых публичных компаний РФ.

Именно нейросеть Grok будет нагружать эти спутники и посылать нам нюдсы из космоса. Такая группировка - это первый шаг к созданию известного концепта сферы Дайсона (сфера вокруг Солнца для поглощения всей его энергии).

3️⃣ Tesla останавливает производство двух моделей. Сокращение производства связанно с непосильной конкуренцией Китая. Вместо обычных электро авто фокус Tesla будет на производстве гуманоидных роботов Optimus (которые полетят на Луну и Марс строить там базы) и CyberCab - беспилотные такси.

🧠 Какой разный нейротех

Neiry - самый успешный (в плане получения гос инвестиций) нейро стартап РФ выбрал очень любопытную стратегию (на фото).

🇷🇺 Они уже тестируют управление голубями. Пугаться конечно пока не стоит, т.к. о реализации в ближайшие годы речи пока не идет, т.к. в принципе нет глобального научного фундамента.

Но вот через 5-10 лет уже вполне в теории может получиться чип, который будет внедрять "традиционные ценности" в мозги. Может даже такую терапию будут врачи в поликлиниках прописывать. Хайтек лоботомия своего рода.

🇺🇸 Американские же стартапы сейчас идут совсем другим путем. Их нарративы - в помощи людям. Дать инвалидам зрение, слух, голос, возможность передвигаться или, что уже реализовал Neuralink Илона Маска (12 успешных операций) - управление компьютером силой мысли.

Т.е. их цель - не управлять мыслями человека, а чтобы человек управлял силой мысли окружающей средой и своим телом.

👉 Мы инвестировали в главного конкурента Neuralink - американский Paradromics 2 года назад, он недавно получил одобрение от регулятора на 1ю имплантацию своего чипа человеку.

💊 Весь мир просто худеет

Лекарство от диабета Ozempic оказалось волшебной таблеткой, для тех, кто хочет похудеть без усилий. Компания из Дании Novo Nordisk произвела настоящий фурор за последние годы, всколыхнув даже экономику целой Дании.

Со времен поста 2.5 летней давности про них, в GLP-1 рынок вошла американская Eli Lilly. Так же другие биг фарма компании на подходе уже в 2026. Цены падают, сейчас диапазон, в зависимости от дозировки, $150 - $350 в месяц.

Эффект планетарного масштаба GLP-1:

1️⃣ 12.4% взрослых американцев принимают GLP-1. С 2022 число людей с ожирением в США уменьшилось на 7.6 млн человек

2️⃣ Экономия 3х крупнейших авиакомпаний США на топливе составит за 2026 около $600 млн, потому что пассажиры станут весить еще меньше.

3️⃣ GLP-1 сокращает желание употреблять алкоголь и другие увеселительные вещества. Сокращается число ночных клубов. Запасы продукции крупнейших алко производителей достигли исторических максимумов. Половина людей бросают никотин после начала лечения.

4️⃣ Фитнесс клубы меняют свои рекламные слоганы с "похудей" на "накачайся", т.к. уменьшение веса через спорт и диеты уже не актуально.

✅ Наша новая инвестиция

В сентябре 2025 мы купили акции компании ID.me на $117k, наша американская SPV вошла в реестр акционеров.

Теперь кризис личности нам не грозит 😄

ID.me - уникальная система онлайн идентификации в США. С ней работают даже гос департаменты, включая IRS - налоговую службу.

ID.me аккаунты имеет 160+ млн американцев, что дает компании сетевой эффект: больше юзеров - больше надежность верификации - больше сервисов работают с ID.me - больше удобство юзера - больше юзеров.

Мы купили по $1.30 за акцию и оценке $1.65 млрд. IPO ожидается в 2026-27. Выручка около $170 млн и растет 20%+ в год.

🚀 Уже после подписания нами документов по сделке, ID.me объявила о привлечении нового раунда (Series E) по оценке $2 млрд.

👉 Это наша 3я подряд инвестиция в кибербезопасность (BigID, Huntress). Этот сектор пока недооценен на фоне грядущей волны ИИ кибер угроз.

Также, ID.me может стать главным бенефициаром ввода в США возрастных ограничений для юзеров соцсетей (как это недавно сделали в Австралии).