Телеграм канал «IPO Sharks»

🇰🇷 Корея снова удивляет

1️⃣ Корейцы прославились своей страстью к спекуляциям еще в 2017г, на первой глобальной волне популярности крипто. Тогда "кимчи премия" за Биткойн доходила до 55%. Торговали щиткойнами даже домохозяйки. Заработали тогда только мошенники и криптофонды.

2️⃣ В 2021 история повторяется. Корея снова становится эпицентром крипто безумства. Именно с крушения корейской пирамиды Luna-UST начинается массовый коллапс и крипто зима. Организатора недавно американцы посадили на 15 лет.

3️⃣ И вот, снова Корея удивляет. По совпадению, 2 самые большие компании страны - Samsung и SK Hynix, производят память, которая стала резко востребована за последние 1.5 года в американских AI датацентрах.

Эти 2 компании стали центром внимания 15 млн розничных инвесторов Кореи. Они достигли оценки по $1 триллиону, вошли в ТОП 10 самых дорогих компаний мира и стали занимать почти 50% объема публичных компаний Кореи.

За последние 15 мес индекс фондовой биржи KOSPI вырос в 4 раза, а потом за 3 недели упал на 30%. Казалось бы, он по-прежнему в 3 раза выше, чем был до начала роста, и все должны быть счастливы.

Но нет. Корейцы, как обычно, стали безудержно заходить с плечами. Стали появляться маржинальные ETF, которые стали настолько популярны, что стали влиять на весь уже перегретый рынок, вызывая еще больше волатильности. Это привело к тому, что 8% инвесторов получили маржин коллы, а около 3% - обнулились полостью.

4️⃣ Как всегда и везде происходит рынке, заработала меньшая часть профессиональных игроков, а большинство потеряло.

Как любят говорить на Уолл стрит - кредитное плечо погубило больше евреев, чем Гитлер.

5️⃣ Обычно реальная статистика брокеров - это большой секрет. Но в случае с блокчейн платформой для ставок на любые события - Polymarket, мы можем заглянуть внутрь и впервые увидеть, кто же реально зарабатывает на открытом рынке.

В 2025 году 70% адресов потеряли деньги, а 71% всех денег заработало 0.04% адресов. Можно предположить, что у профи как правило было по несколько аккаунтов, а у любителей - по одному. Тогда статистика станет еще более сокрушительной.

За 1 половину 2026г на Polymarket из 2.5 млн адресов в убытке - 84%. И только 840 адресов (0.03%) заработало больше $100 тыс.

6️⃣ Основатель первой платформы для ритейл трейдеров TOS похвалился как то на подкасте, что 16% клиентов заработало более 20% в 2024г. За этот же период S&P500 вырос на 25%.

👉 Вывод - если вы не профи (не занимаетесь этим каждый день всю жизнь), то чтобы заработать на рынках капитала, вам надо либо инвестировать долгосрочно (с циклом минимум в несколько лет и широкой диверсификацией), либо доверять деньги профессионалам.

🦄 Первый СОЛО единорог

Medvi управляется основателем и его братом. Технически, это первый случай в истории, когда 1 человек (брат подключился позже) сделал компанию с оценкой более $1 млрд.

💪 На фото - сравнение с конкурентом Hims & Hers (NYSE: HIMS). Выручка на сотрудника у Medvi в 1000 раз больше, маржинальность - в 3 раза лучше, инвестиции - почти нулевые.

Medvi - это по сути система создания и оркестрации ИИ агентов. ИИ на сегодня может решать 4 главные вещи (которых оказалось достаточно для создания Medvi):

1️⃣ Разработка кода. Любой человек может создать любой продукт в любой области, моментально получая узкую экспертизу с помощью ИИ, достаточную для постановки задачи по авто генерации нужных элементов.

2️⃣ Автоматизации операционной деятельности - управление CRM, служба поддержки и финансовые потоки.

3️⃣ Маркетинг - запуск цикла создания, тестирования и оптимизации генерации рекламных креативов 27 на 7 почти без участия человека. Тотальная персонализация. Авто создание лендингов и прокачка SEO и GEO.

4️⃣ Замена дорогих специалистов - юристы, бухгалтеры, консультанты. Любую задачу можно разложить на атомы, осознать цель, узнать все нюансы и сформировать компетентное решение, которое в большинстве случаев будет качественнее, чем дал бы дорогой специалист.

👉 Мир стремительно вступает в новую эпоху, когда любой человек может реализовывать любые идеи, получить любые компетенции. Продуктивность может достигать х100 или даже х1000 относительно старых до-ИИ стандартов.

А команда таких AI-native сверх-человек может уже творить чудеса.

✅ IPOSharks - ИТОГИ первой половины 2026

(итоги 2025 тут)

👉1️⃣
Инвестиции IPOSharks 2023 - 2025 года (27 сделок) показали 40% IRR среднюю годовую доходность. Если фонд обгоняет S&P 500 - это уже хорошо. За эти 3 года S&P500 рос на 18% в год.

40% IRR вводит нас в ТОП 5% лучших венчурных фондов мира.

👉2️⃣
Cerebras вышла на биржу. Сейчас доходность от нашего входа х20, на пике была х40. Покупали мы на вторичном рынке в 2023 с большой скидкой, со входом в реестр акционеров. В локапе нам сидеть еще 4 месяца.

👉3️⃣
CoreWeave - зафиксировали 235% доходности после IPO в 2025г. Инвесторы IPOSharks уже получили кеш обратно (чтобы его ре-инвестировать конечно).

👉4️⃣
Ripple провел еще 1 тендер оффер. Мы продали 2% акций с доходностью 1050%

👉5️⃣
Cross River Bank - привлек новый раунд. Цена на вторичке поднялась на 50% от нашего входа в 2023.

👉6️⃣
Generate Biomedicines тоже провел IPO. Наш AI биотех стартап немного разочаровал, сейчас торгуется по нашей оценке входа в 2024. В локапе еще 3 месяца.

👉7️⃣
В 2026 у нас была пока только 1 сделка - PsiQuantum на четверть миллиона долларов. Она прямо сейчас в процессе закрытия (есть немного свободной аллокации).

И еще совсем скоро будет пара новых сделок, со входами ниже рынка. Покупать выгодно стало сложнее с середины 2025, а брать все подряд - не хочется. Мы не спешим, выбираем только лучшее, т.к. наш заработок - это только % от чистой прибыли инвесторов.

💰 Sambanova - новый раунд

С начала этого года IPOSharks испытывает шквал положительных новостей, почти каждую неделю кто-то из нашего хай-тек портфеля привлекает новый раунд или делает IPO.

Только 5 месяцев назад Sambanova привлекла раунд на $350 млн, и вот снова, только теперь целый миллиард долларов, по оценке $11 млрд.

В их реестр акционеров наш американский фонд вошел в 2023г, по оценке $1.5 млрд. Еще в конце 2025 их хотел купить Intel по оценке $1.6 млрд, но сделка не состоялась.

За эти 2 новых раунда было большое размытие. Но на вторичном рынке цена сейчас на 150% выше нашей цены покупки и продолжает расти.

👉 Скоро у нас будет новая AI сделка по компании, которая растет на 200% в год и которую мы покупаем ниже рынка.

📞 Если вы еще не в списке инвесторов IPOSharks - пришло время оставить заявку: @alexsto2012

🥇 Рейтинг AI датацентров

Нео-облака - это датацентры, созданные специально для AI вычислений. Стартапы двигаются быстрее и начинают работать только в зарождающихся рынках, поэтому эти облака смогли составить конкуренцию троице мировых гигантов - Amazon AWS, Microsoft Azure, Google Cloud Platform.

Nvidia приложила к этому руку. Их стратегия с самого начала была в том, чтобы вырастить независимые AI облачные вычисления, чтобы не зависеть от трио олигархов датацентров. Поэтому они продавали свои GPU чипы этим стартапам без очереди, да еще и в кредит (за долю в акционерном капитале).

На 1й строчке - CoreWeave, по ним мы закрыли позицию 15 мая, решив все бюрократические сложности. Их акции мы получили еще в 2025, когда они поглотили W&B, в который мы инвестировали в 2023.

💸 Итого, за 2.5 года в позиции, мы получили +246% профит (с учетом входных комиссий фонда).

🇺🇸 250 лет Америке

Ни одна другая страна в мире за всю историю человечества не внесла такого вклада в технологии, науку, философию и культуру, экономику, как Соединенные Штаты. Те изобилия и праздник жизни, которые мы имеем сейчас - были построены на фундаменте, заложенном США.

👉 Эпоха 1. 1776 - 1825

1️⃣ 1776 - Декларация Независимости и Конституция. Это было рождение мировой демократии. Теперь все развитые государства имеют конституции, основанные на неотъемлемых свободах и правах человека и независимых ветках власти.

2️⃣ Бенджамин Франклин, до того, как стал президентом, изобрел громоотвод. Европа тогда сильно сопротивлялась многим научным прорывам из-за религиозных догматов. Ученые из Штатов получили свободу от предрассудков, что позволило быстро внедрять новые технологии. Франклин внес в этот перелом большой личный вклад.

3️⃣ Тогдашний аналог Илона Маска, - Оливер Эванс, создал первое конвейерное производство в 1784, повысив эффективность ручного труда в 2 раза. Он же в 1801 изобрел паровой двигатель высокого давления и поставил его на телегу, что стало прототипом автомобилей. А дальше, в 1807, другой американец, Фултон, подхватил идею и начал революцию в речном судоходстве.

👉 Эпоха 2. 1826 - 1875

1️⃣ В 1838 Морзе изобретает язык для электричества, что начинает революцию в коммуникациях - Телеграф.

2️⃣ В 1846 Мортон делает скачек в медицине - впервые применяет общую анестезию, что позволяет проводить сложные операции.

3️⃣ В 1869 американцы строят первую трансконтинентальную железную дорогу. Такой размаха жд революции в логистике мотивировал многие страны последовать примеру США.

👉 3 Эпоха. 1876 - 1925

1️⃣ 1903 - изобретение полета братьями Райт. США также впоследствии первыми запустили коммерческие авиалинии.

2️⃣ 1913 - Генри Форд изобретает конвейерную линию для производства авто. Время сократилось с 12 часов до 93 минут. Это стало началом транспортной революции, которая через 15 лет полностью вытеснит лошадей во всем мире.

3️⃣ 1920е. Начало глобальной культурной доминации. Голливуд захватывает мир. Джаз музыка стала прародителем всех современных стилей - Рок, Рок-н-Ролл, R&B, Rap и даже электронной музыки.

👉 Эпоха 4. 1926 - 1976

1️⃣ 1947 - создание транзистора, это стало началом компьютерной революции.

2️⃣ 1944 - победа во Второй Мировой, установление тотальной доминации в экономике и политике.

Доллар становится глобальной валютой (44 страны признали господство США). Английский - международным языком Создание международных организаций, со штаб квартирами в США (ООН, Всемирный Банк, WTO).

3️⃣ Создание ядерной бомбы, что привело впоследствии к остановке глобальных мировых конфликтов. (война с СССР осталась холодной).

4️⃣ 1969 - посадка Аполло на Луне. Технологическая доминация, которая ознаменовала начало конца противостояния с СССР.

5️⃣ 1969 - создание Арпанет, т.е. прототипа Интернета.

👉 Эпоха 5. 1976 - 2026

1️⃣ 1978 - создание системы глобального позиционирования GPS через космические спутники. Использовалось только для военных целей. Открытие GPS в 2000г для всех людей на планете кардинально поменяло экономику за последние 26 лет.

2️⃣ 2007 - изобретение первого смартфона (Apple iPhone). Это стало квинтэссенцией всех американских высоких технологий - чипов, GPS, сотовой связи, интернета.

3️⃣ 2012 - CRISPR - редактирование генов, революция в биотехнологиях. Только сейчас первые лекарства начинают доходить до готовности, они излечат много болезней.

4️⃣ 2015 - революция в космосе. SpaceX изобретает многоразовую космическую ракету, что сразу снижает стоимость полетов в 10 раз и служит началом рождения многих стартапов, которые прямо сейчас создают фундамент для будущего прогресса. Система глобального космического интернета Starlink - это первый продукт этой трансформации.

5️⃣ 2017 - Google изобретает нейросети трансформеры (волна началась еще в 2012). Это провоцирует прогресс и приводит к рождению чат ботов ChatGPT и Claude, которые уже поменяли облик многих индустрий. И, конечно, беспилотная техника, - в Штатах люди уже во всю ездят на автопилотах, скоро это придет и в остальной мир.

👑 Датацентры захватывают Землю

На ИИ инфраструктуру сейчас тратятся невиданные деньги, буквально триллионы.

1️⃣ На фото - рост индексов производителей чипов (Semiconductor) и памяти (Memory) за последние 3 месяца.

Кроме памяти и чипов бум испытывают и многие другие отрасли - хайтек электроэнергетика (новые виды ядерных реакторов, твердооксидные топливные элементы, ядерный синтез), фотонные коннекторы, квантовые компьютеры, новые виды ИИ чипов.

2️⃣ США - абсолютный лидер ИИ мощностей, около 75% от мировых. У Китая - 15%.

🇺🇸 В 1м квартале 2026 в США запустили 2236 МегаВатт мощностей. Но остальной мир тоже уже во всю строит ИИ фабрики (в Штатах не хватает электричества).

За первые 3 мес 2026: Азия - 609 МВт (Япония, Австралия, Сингапур, Гонконг), Европа - 572 МВт (Англия, Германия, Франция, Нидерланды), Латам - 270 МВт (Бразилия, Колумбия, Уругвай).

3️⃣ Сейчас у США около 50,000 МВт мощностей, из них примерно 13,000 - это современные AI датацентры. В 2025г было построено 8,500 МВт.

🇷🇺 Если весь развитый мир испытывает бум, то в РФ за последние 3 года стройка новых датацентров сократилась почти в 2 раза (с уже почти нулевых значений). В 2025 было построено около 50 Мвт, и почти все - это прошлое поколение, не для ИИ (т.к. американские чипы под строгими санкциями). Общая мощность всех датацентров - около 1,000 МВт, отставание в 50 раз от США, которое стремительно нарастает, через 2-3 года будет уже в 100 раз. Если же говорить об ИИ мощностях - то разница будет уже в 1000 раз.

4️⃣ На волне нехватки обычной оперативной памяти DRAM, сразу 3 компании почти одномоментно вошли в эксклюзивный клуб триллионных компаний - Samsung, SK Hynix, Micron.

🇰🇷 Первые 2 из них - Корейские. Еще 1 маленькая страна, вместе с Тайванем, стала краеугольным камнем мировой ИИ экономики будущего. На этом фоне, экспортная выручка Кореи выросла на 70% за год и достигла $100 млрд, из них 44% - это полупроводники (рост на 200%).

👉 3 крупнейших производителя памяти теперь стоят на 25% дороже, чем 3 крупнейших нефтяных компании мира.