Телеграм канал «IPO Sharks»

🚀 Ripple привлек новый VC раунд Новая оценка компании - $40 млрд, привлечено $500 млн. Мы покупали их акции в августе 2024 по оценке $4.3 млрд. У Ripple нет никакой нужды в новых деньгах, этот раунд - подтверждение внутренней оценки Ripple, по которой он выкупал акции у текущих акционеров в октябре 2025г. Теперь цифра $40 млрд официально верифицирована такими акулами, как Citadel и Fortress. Только за 2025 Ripple выкупил своих акций на $2.2 млрд. За последние 2 года совершено 6 поглощений, 2 из которых на суммы больше $1 млрд. 💸 В прошлом месяце Ripple выкупил у нас 3.4% нашей позиции по цене $250 за акцию (покупали по $26.50). Деньги уже получены и успешно распределены инвесторам.

🤖 Тот день, когда ChatGPT стал доступен всем людям на планете, является историческим поворотом человечества. Если на протяжении всей истории была жесткая корреляция между ростом экономики и ростом числа рабочих мест, то явление AI изменило ситуацию. Теперь человеческий труд стал не топливом роста, а обузой бизнеса, от которой нужно избавляться с помощью автоматизации. До AI технологии лишь увеличивали эффективность труда, но были не способны заменить его полностью. ⚡️На графике видно совпадение "чат джипити момента" с историческим прецендентом разкорреляции S&P 500 с созданием новых рабочих мест. Лидеры технологической революции очень мягко и скрытно говорят про то, что происходит на самом деле. 🇺🇸 В американском английском корпорации даже стали массово использовать термин Job Displacement (перемещение рабочих мест) вместо слов "сокращения" или "увольнения". Но куда этих людей будут перемещать, если в ближайшие 5-10 лет ИИ будет способен заменить 90-99% персонала? 👉 Утечка данных из Amazon показала о возможности замены до 600 тыс сотрудников в ближайшие 7 лет, это половина штата складов и доставки. И следом за этим произошло сокращение 14 тыс. При этом, в 2024-25 годах у техно лидеров вроде Google мы видим явную тенденцию - выручка твердо растет, а штат сотрудников либо не растет, либо даже сокращается.

⚡️ Датацентры мира Общее число датацентов в мире (Центров Обработки Данных) - около 12,000, из них примерно половина находится в США. Но эта цифра мало о чем говорит, т.к. в расчет берутся все, даже самые мелкие сооружения. На сегодня, самыми передовыми считаются датацентры, с мощностью от 100 МегаВатт. 1️⃣ Точной информации по числу таких 100MW+ датацентров нет. По разным оценкам их от 200 до 400, примерно две трети из них - в США Первые датацентры такого масштаба начали появляться еще 12-15 лет назад. 🇷🇺 В РФ пока нет ни одного такого. Но вполне возможно появление первого уже в ближайшие 4-7 лет. 2️⃣ Однако, 100MW - это уже прошлый век. На волне AI революции в США начали массово анонсироваться датацентры масштаба более 1 ГигаВатта. Первый возможно появится уже в 2026 3️⃣ Для понимания масштаба - на каждый ГигаВатт мощности нужно 300,000 квадратных метров, несколько лет строительства и $10 - 15 млрд (без учета серверов). Стоимость наполнения 1 GW серверами начинается от $6 млрд для классических вычислений и достигает $30 млрд для супер современных AI датацентров. Чтобы обеспечить такие махины электричеством даже планируют строительство собственных атомных электростанций. Реактор АЭС как раз выдает в районе 1GW мощности.

👺 Пенсионный фонд РФ 1️⃣ Работодатели в РФ платят за официально трудоустроенных сотрудников 30% пенсионный налог, сверх зарплаты сотрудника. Т.е. сам человек этих 30% просто не видит. Многие до сих пор даже не знают про его существование. Однако, Пенсионный Фонд РФ - это лишь условно "фонд". Деньги там накапливались лишь с 2002 по 2013г, путем отчисления 6% налога из этих 30% в копилку. Т.е. пятая часть уходила в накопления, а остальное - для выплат пенсий другим ныне живущим пенсионерам. Т.е. это не фонд, а организация по перераспределению денег, где работающее население кормит текущих пенсионеров, т.к. государство потеряло все предыдущие накопления из-за деградации экономики и череды финансовых ошибок. 🇷🇺 C 2014г правительство РФ ввело "временный" мораторий на копилку и стало вместо пенсионных накоплений работающему населению начислять электронные баллы, или как они сами назвали, Е-баллы. 2️⃣ Что сейчас с копилкой? Результат государственной управляющей компании ВЭБ.РФ за 11 лет управления составил 129%, однако, за это время (официальная) инфляция в РФ составила 118%. Чистая доходность получается 5%, это 0.4% годовых. Но официальное значение инфляции в РФ с 2014г кажется крайне не реалистичным. Цены явно выросли не в 2 раза. Жилье, авто, транспорт, продукты и услуги - все выросло в 3-5 раз. По не-государственным пенсионным фондам (НПФ) результат в среднем примерно такой же (кто-то умудрялся даже уходить в минус). Но НПФ - это фикция, т.к. они принадлежат фактически гос компаниям, типа Сбер, ВТБ, Газпром. 3️⃣ Размер копилки пенсионного фонда РФ сейчас $90 млрд, т.е. $630 на каждого жителя страны, этого хватит только на 7 месяцев выплат текущим пенсионерам. Самые большие пенсионные фонды мира: 🇺🇸 США (суммарно по всем пенсионным фондам) имеют $40,000 млрд, т.е. $117,000 на каждого жителя страны 🇳🇴 Норвегия $1700 млрд, т.е. $310,000 на каждого 🇯🇵 Япония $3500 млрд, т.е. $28,000 на каждого 🇳🇱 Голландия $2200 млрд, т.е. $118,000 на каждого 🇮🇸 Исландия $75 млрд, т.е. $197,000 на каждого (380 тыс население) 👉 Что интересно, доходность пенс фондов по этим странам за последние 20-30 лет была примерно одинаковой, 4-5% годовых (после вычета инфляции по каждой валюте), т.е. в 10-12 раз выше, чем дает пенс фонд РФ.

*** Это не инвестиционное предложение. Сделка Huntress уже закрыта, аллокации в ней больше нет.

✅ Наша новая инвестиция В августе 2025 мы купили акции компании Huntress, наша американская SPV вошла в реестр акционеров. Huntress - лидер кибербезопасности SMB (средние и малые бизнесы). 120 тысяч клиентов. Уникальная бизнес модель, которая позволила быстро захватывать сильно фрагментированный рынок. 🤑 Выручка Huntress растет темпами 50-70% в год. Компания близка к прибыльности и в ближайшие 1-2 года планирует выходить на биржу. Мы купили по $10 за акцию и оценке $1.48 млрд, со скидкой 5% от последнего раунда в 2024г. 🚀 Уже после подписания нами документов по сделке, было объявлено об интеграции с Microsoft Enterprise Security, после чего цена вторичном рынке выросла на 30-40% от нашей цены входа. 👉 Ниже можно посмотреть видео про компанию, сгенерированное через NotebookLM (в стиле аниме)

🇺🇸 Триумф американской науки Статистика нобелевских премий в период 1991 - 2025гг, без учета премии Мира и литературной премии. Деление по странам - по принципу проживания ученого в процессе работы, приведшей к научному открытию. 1️⃣ США тотально доминируют, за последние 5 лет - 55% ученых. За 20 лет - 51%. За все время, с 1901г, - 53% 2️⃣ University of California - абсолютный рекордсмен по лауреатам (включая все категории). 74 человека за все время и сразу 5 только в 2025г 3️⃣ Google тоже удивляет. Сразу 3 премии за последние 2 года и 5 лауреатов. В 2024г - за AI открытия в физике и химии. В 2025г - премия по физике за квантовые компьютеры. 4️⃣ А где же РФ? 🇷🇺 Увы, наука высоких достижений умерла после распада СССР (точнее, еще в начале 1980х). За последние 34 года по сути не было получено НИ ОДНОЙ ПРЕМИИ. В 2003 премия по физике была получена за открытие в 1950х. В 2010 премия по физике за работу, полностью проведенную в Великобритании (только гражданство ученых было РФ). В 2023 - премия по химии за открытие 1981г. 5️⃣ США - это не супер нация. Это отлично организованная система, которая притягивает таланты со всего мира, которые хотят работать на благо человечества, а не гос аппарата по месту рождения. 6️⃣ Радует, что "Западный Мир", в культурно - идеологическом смысле, по-прежнему является мозгом мира. 🇨🇳 А вот Китай - пока может только копировать. За всем время только 1 ученый получил в 2015г премию по медицине. 7️⃣ До 1й Мировой войны лидировали Франция и Германия, потом лидерство заняли США и Великобритания. После 2й Мировой США уходят в тотальный отрыв, который еще больше усиливается после победы над СССР в Холодной войне.