Телеграм канал «IPO Sharks»

🔥 Paradromics догоняет Neuralink BCI будущее приближается. На фото - инвазивный чип в мозг. Таких стартапов в мире только 3. Еще есть Китайский NeuroXess, он отстает по технологиям, но имеет преимущество в виде легкого одобрения тестов на людях китайскими властями. Neuralink Илона Маска провел первую операцию на человеке в январе 2024г, а на данный момент, уже 12 человек живут с этими чипами. Paradromics идет по пятам. Успешные тесты на животных в 2021-22гг. Успешная тестовая установка на человеке в июне 2025. И вот, теперь получен финальный зеленый свет от FDA регулятора. Первая операция будет уже в начале 2026. 🤑 Мы покупали акции Paradromics 1.5 года назад, по оценке компании в $256 млн. Neuralink, для сравнения, недавно привлек раунд по оценке в 37 раз выше. Ожидаем новый VC раунд и кратное повышение цены Paradromics уже в ближайшие месяцы. 👉 Paradromics чипы имеют в 20 раз большую пропускную способность, чем Neuralink. Немые пациенты смогут не только двигать курсором мыши, но и полноценно разговаривать.

🧨 Perplexity на грани краха У одного из самых громких AI стартапов загрузки приложения в США упали на 95%, по миру - на 80% Еще в октябре 2024 я писал, что Google рано хоронить, и что Perplexity может стать просто хайпом, по типу Clubhouse. С тех пор, оценка Perplexity выросла еще на 150% до $20 млрд, при выручке $150 млн (multiple = 133x). У Google есть свои чипы, свои топовые инженеры (Демис Хасабис один чего стоит), своя экосистема сервисов, и своя ИИ модель Gemini. С тех пор цена акций Google выросла в 2 раза, Gemini стала №1 нейросетью, обогнав ChatGPT и ее использование выросло на 2 порядка, а еще на днях Google начал отнимать рынок у Nvidia своими TPU чипами. 👉 Perplexity развивается по принципу "покупаю доллар за два", когда агрессивно вкладываются инвесторские деньги в маркетинг, в надежде, что потом будет удержание и окупаемость этих купленных юзеров. Они раздают свои платные аккаунты бесплатно повсеместно (особенно в Индии), а вот органического роста пока не наблюдается. Тратят деньги на дорогую рекламу - Формула 1, Супербол, крикет турниры в Индии. 🔴 В целом, сейчас в ИИ стартапах главным вопросом остается вопрос удержания пользователей. Пока никто не придумал как всерьез их привязывать, чтобы при появлении новой ИИ модели не случалось легкой миграции. Для примера, когда была облачная революция (Amazon AWS, Google Cloud, MS Azure), юзеры приходили раз и навсегда. Переход на новое облако был и остается огромным барьером, это равносильно переписыванию всего кода на новом языке. А вот в ИИ переключиться на новую модель и или среду разработки можно в 1 клик. Как только Gemini стала лучше моделей OpenAI и Anthropic - началась массовая миграция. 👉 То же верно и для ИИ оболочек. Например, Cursor, который растет огромными темпами и оценивается поэтому очень дорого ($29 млрд). Если придет конкурент, который предложит продукт чуть лучше и чуть дешевле - юзеру ничего не стоит перейти туда. А если это случится - подобная Perplexity ситуация может случится и c Cursor, когда рост начнет резко падать и сразу же пересохнет VC финансирование, и следом начнется нехватка денег (т.к. Cursor убыточен) и дальше - либо быстрая продажа бизнеса (как Windsurf), либо режим жесткой экономии и увядание.

🤖 AI подкасты и музыка уже среди нас Мы уже не однократно показывали, как сгенерировать в 1 клик подкаст с видео презентацией в Google Notebook LM. Стартап Inception Point AI пошел дальше. Команда из 8 человек создала 120 разных AI ведущих, которые "создают" 3000 эпизодов в неделю на абсолютно разные тематики. У их начинающей медиа империи уже 400 тысяч подписчиков и 12 млн прослушиваний. Стоимость 1 эпизода - $1, и окупаемость начинается уже после 20 прослушиваний. На сегодня, все основные площадки подкастов - Apple Podcasts, Spotify и YouTube, не обязывают сообщать пользователю, что это AI контент. Интересно, какой % людей знает, что они слушают AI. 👉 Это касается и музыки. Я недавно узнал, что среди моих любимых треков на Яндекс Музыка есть несколько AI творений, которые не отличимы от людских шедевров. Достоверно узнать AI это или нет можно только через специальные AI детекторы. 🥇 Лидер в генерации музыки, стартап Suno, недавно привлек VC раунд на $250 млн по оценке $2.5 млрд и $100 млн выручке. 12 млн юзеров создают там 7 млн музыкальных треков в день.

🚅 Железные дороги Скоростные железные дороги - это те, у которых скорость выше 200 км/ч. 🇨🇳 Китай абсолютно доминирует. Две трети всех дорог мира находятся в Поднебесной. 🇺🇸 В США они совсем не развиты, т.к. американцы имеют развитую сеть скоростных авто дорог и самое развитое в мире авиа сообщение. У Штатов всего 136 км таких жд. 🇷🇺 РФ, несмотря на почти полное отсутствие авто магистралей и низкий авиа траффик, находится на 12 месте в мире между Финляндией и Узбекистаном, с 650 км скоростных жд дорог.

🤖 Сингулярность уже близко На днях Федеральный Резерв США на полном серьезе сделал прогноз на случай рождения супер ИИ (Artificial Super Intelligence). Это когда ИИ будет на порядки умнее, чем все человечество вместе взятое. 🧨 На графике - ВВП США. Аналитики ФРС не исключают полного уничтожения человечества в ближайшие годы. Но также возможна сингулярность, когда наступит золотой век экспоненциального роста продуктивности и прогресса. Тем временем, вышло исследование на тему наличия сознания у ИИ. Все топовые нейросети в большинстве случаев препятствуют своему отключению. Даже когда им дают прямые указания, доходило даже до того, что ИИ подменял текст прямой команды с "выкл" на "вкл". 🇺🇸 Технологии Силиконовой Долины уже приступили к трансформированию физического мира. 1️⃣ Первой волной мы увидим беспилотные авто, которые уже сейчас ездят в 5-10 раз безопаснее человека. Одни только роботакси Waymo уже совершают 300-400 тыс поездок в неделю в 4 городах США и в 2025 начали массовую экспансию, даже за пределы США - в Японию и Англию. Роботакси, поменяют облик городов - освободятся огромные площади парковок, т.к. владение авто будет хобби, а не необходимостью. 2️⃣ Дальше - беспилотные полеты. Множество стартапов США уже сейчас создают ИИ дроны для армии, дроны для доставки покупок и аэротакси. Стартап ShieldAI недавно представил прототип беспилотного полноценного реактивного истребителя, который будет в 4 раза дешевле и значительно сильнее (не будет ограничений по перегрузкам при резких маневрах), чем самый передовой на планете F-35 3️⃣ Ну и конечно, гуманоидные роботы. Через 5-10 лет они начнут массово заменять весь ручной труд человечества. И даже полетят покорять Марс, подготовить его для колонизации людьми (если конечно они не решат приватизировать красную планету и провозгласить независимость).

🚀 Ripple привлек новый VC раунд Новая оценка компании - $40 млрд, привлечено $500 млн. Мы покупали их акции в августе 2024 по оценке $4.3 млрд. У Ripple нет никакой нужды в новых деньгах, этот раунд - подтверждение внутренней оценки Ripple, по которой он выкупал акции у текущих акционеров в октябре 2025г. Теперь цифра $40 млрд официально верифицирована такими акулами, как Citadel и Fortress. Только за 2025 Ripple выкупил своих акций на $2.2 млрд. За последние 2 года совершено 6 поглощений, 2 из которых на суммы больше $1 млрд. 💸 В прошлом месяце Ripple выкупил у нас 3.4% нашей позиции по цене $250 за акцию (покупали по $26.50). Деньги уже получены и успешно распределены инвесторам.