Телеграм канал «inVesti.kz»

Турецкий базар. Городок Алтынолук.

SCHD: Ставка на высокую доходность и недооцененные акции
SCHD отслеживает индекс Dow Jones U.S. Dividend 100. Туда попадают компании, которые платят дивиденды не менее 10 лет подряд и проходят фильтры по качеству (соотношение долга к денежному потоку, рентабельность капитала, текущая доходность и темпы роста выплат).
В итоге получается концентрированный портфель примерно из 100 компаний с уклоном в циклические и стоимостные акции. Активы фонда под управлением составляют около $94,9 млрд.

Концентрация хорошо видна по топ-позициям:
QUALCOMM — около 7%
Texas Instruments — почти 6%
UnitedHealth Group — около 5%

Серьезную долю занимают потребительские товары (Coca-Cola, Procter & Gamble, PepsiCo) и энергетика (Chevron и ConocoPhillips — более 3,5% каждая).

В 2026 году эта ставка сработала: SCHD прибавил 25,6% с начала года (и 31,4% за последние 12 месяцев), заметно обогнав VIG. Квартальные выплаты в первой половине года составили $0,2569 и $0,2525 на акцию (после сплита 3 к 1). На энергетику приходится около 15% портфеля, что весьма много для широкого дивидендного фонда.

Но есть и обратная сторона. Из-за 15% в энергетике и большой доли финансового сектора SCHD сильно зависит от цен на сырье и ситуации с кредитами. Покупая SCHD ради высоких выплат, вы фактически делаете ставку на экономический цикл. За последние 5 лет фонд вырос на 59%, что уступает результатам VIG.

VIG: Ставка на сложный процент и рост дивидендов

VIG отслеживает индекс S&P U.S. Dividend Growers. Главное условие — компании должны увеличиватьдивиденды как минимум 10 лет подряд. Но главное отличие в другом: индекс сразу удаляет 25% акций с самой высокой доходностью.

Это осознанный шаг: фонд сознательно жертвует текущей высокой доходностью, чтобы не вляпаться в проблемные компании с неустойчивыми выплатами. Портфель у VIG шире — более 300 бумаг, с большим уклоном в IT, здравоохранение и промышленность. Активы фонда составляют $124,7 млрд.

Комиссия фонда — всего 0,04% в год, что даже дешевле, чем у SCHD. В первом полугодии 2026 года выплаты составили $0,8334 и $0,9988 на акцию (июньская выплата и вовсе стала рекордной за всю историю фонда).

По общей доходности VIG опережает оппонента на дистанции:
За 10 лет: +246%
За 5 лет: +67%
Хотя в самом 2026 году он отстает от SCHD, показывая +12,5% с начала года (+21% за 12 месяцев).

Минус VIG — его текущая дивидендная доходность ниже. Из-за отсева high-yield бумаг он редко бывает лидером в периоды, когда на рынке доминируют нефтянка и недооцененные акции.

Итог: Что выбрать на 2026 год?

Если смотреть строго на 2026 год, пока выигрывает SCHD. С начала года он вырос на ~25,6% против 12,5% у VIG. Ротация в сторону недооцененных акций, высокие ставки и уверенные цены на энергоресурсы продолжают играть ему на руку. Аналитики отмечают, что лидерство на рынке постепенно смещается от IT-гигантов к другим секторам, а это плюс для состава SCHD.

Однако на длинной дистанции (5–10 лет) VIG выглядит надежнее. Он даёт более высокую общую доходность с меньшей концентрацией по секторам. Его фильтр против акций с аномально высокой доходностью защищает от глубоких просадок при кризисах, а мизерная комиссия (0,04%) работает на вас через сложный процент.

Что подходит именно вам?

SCHD подойдет, если: вы пенсионер или инвестор, которому важнее максимум наличных выплат прямо сейчас, вы нормально относитесь к рискам цикличных отраслей и верите, что акции стоимости продолжат расти в 2026 году.
VIG подойдет, если: вы строите долгосрочный капитал на 5–10+ лет, хотите устойчивого роста самих дивидендов и цените широкую диверсификацию. На длинном горизонте VIG исторически показывает себя сильнее.

#образование

От сына прилетает сообщение: Одна очень троюродная, но милая девушка попала на какой-то адский финансовый развод в Батуме и осталась без денег. Девушка, понятное дело русская из России. Они сейчас самые бесправные в мире. Карты не работают, деньги все в наличке. В общем, пир какой-то для мошенников и карманников.

Девушка пыталась поселиться в комплексе Орби. А это самый центр русского туристического района в Батуми. Нехорошее место. С точки зрения новостей район заселен собаками, хулиганами, наркоманами и проститутками. По вечерам они бьют морды друг другу и мошенникам, сдающим квартиры в этом районе.

Мы взяли газовый баллон, бинты, поставили номер службы спасения на быстрый набор и поехали в плохой район искать плохую квартиру. На самом деле, конечно, встретились в Редиссоне. Сразу узнали девушку по растерянным глазам, снабдили деньгами и инструкциями как больше не попадать в такие ситуации в Грузии. Пожалуйста, готовьтесь к поездкам в отпуск серьезно. Почитайте что-нибудь. Тем более, если у вас есть знакомые в тех местах. Можно же спросить, чо как.

Мне задают много разных вопросов. Некоторые не имеют смысла, например, люди начинают инвестировать (то есть копить деньги), но почему-то еще хотят деньги получать (ищут дивидендные истории с большими выплатами). Эти два намерния противоречат друг другу. Как правило я рекомендую или копить, или использовать. Делать это одновременно не рекомендую.

Но тем, кому все же интересна тема дивидендов, я хочу привести хороший анализ двух дивидендных ETF, Может быть кому-то надо. Я много полезного почерпнул.

SCHD против VIG: сравнили два самых популярных дивидендных ETF в США — какой купить в 2026 году?

Авторы: Дэвид Берен (24/7 Wall St.), 13 августа 2026 г.

Коротко о главном:
SCHD с начала года вырос на 26% против 13% у VIG, но у VIG доходность за 10 лет выше (246%), так что его долгосрочный трек-рекорд выглядит сильнее.

VIG сознательно отсекает 25% самых доходных бумаг, чтобы отфильтровать рискованные компании, и берёт символическую комиссию — всего 0,04% в год.

В SCHD около 15% портфеля приходится на энергетический сектор, что делает его чувствительным к экономическим циклам. VIG же держит более 300 акций и подходит тем, для кого рост дивидендов важнее текущей высокой доходности.

Фонды Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) и Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) — это два тяжеловеса среди дивидендных фондов США. Цель у них одна, а вот подходы принципиально разные.
SCHD делает упор на текущую доходность и финансовую устойчивость компаний.

VIG отбирает те компании, которые стабильно растят дивиденды больше 10 лет подряд, и при этом жестко отсекает акции с высокой доходностью, чтобы снизить риски.

Оба фонда накопили огромные активы, и оба позиционируются как база для дивидендного портфеля на 2026 год.

Выбор между ними — это не просто теоретический спор. Доходность 10-летних гособлигаций США сейчас держится районе 4,69% (около верхних границ за год), поэтому дивидендным акциям приходится стараться сильнее, чтобы оправдать риски. Чтобы понять, что выбрать, нужно взглянуть на состав фондов, их результаты и перспективы до конца 2026 года.

Почему дивидендные ETF выглядят иначе в 2026 году?
Рост процентных ставок переписал математику пассивного дохода. Аналитики Morningstar резюмируют это так: «Высокие ставки вернули привлекательность и облигациям, и акциям, но далеко не всякая доходность устойчива. Чтобы получать стабильный поток выплат, нужно учитывать инфляцию, жесткие кредитные условия и риски переоценки активов».

Эта фраза идеально описывает разницу между фондами:

SCHD уходит в стоимость и циклические сектора ради высокой текущей выплаты.

VIG ставит на надежность выплат, из-за чего его текущая купонная доходность ниже.

С конца февраля по конец июля 2026 года доходность 10-летних трежерис подскочила с 3,97% до 4,75%. Это давит на «акции роста», но играет на руку зрелым компаниям с сильным денежным потоком — как раз таким, которые держат оба фонда.

А вот это вот реальный продукт, который я бы прорекламировал бы даже, но почему-то мне никто не предлагает рекламный контракт. А ведь все pre-requisites у меня есть. И канал в телеге тоже.

Конечно, это я все придумал в своей голове. На самом деле компания собиралась привлекать институциональных клиентов. То есть, предполагалось, что руководители пенсионных фондов читают мой канал, и такие: "Точна! Щас по этой рекламе и перейдем сразу к торговле!"
Так что намерения компании были чисты и непорочны. Заявляю от чистого сердца, в здравом уме и твердой памяти.

Но и это еще не все. Практическое отсутствие финансового контроля в таких юрисдикциях практически гарантирует потерю средств. И вернуть их будет невозможно, ведь ваш договор будет не с дочерней лицензированной в Казахстане компанией, а с компанией с Коморских островов. А дочь за отца не отвечает.

Ничто в этом посте не предполагает оскорбление представителей ЛГБТК сообщества. Оскорбление предназначалось совершенно другим людям.

#образование

В мужском туалете ресторана написано: «Хочешь секса – звони. И телефон». Ни имени, ни творческого амплуа писавшего. Опять же, надпись в мужском туалете предполагает, что писатель — вот тут вот над писсуаром и стоял. И хотя большинство посетителей только мысленно возмутится, маркетинговое несовершенство объявления недолго будет препятствием. Несмотря на традиционные ценности, некоторые мужья станут возвращаться с рыбалки с чеком на рыбу в кармане и запахом Hermann à mes côtés me paraissait une ombre. Жены очень не любят рыбу с таким приятным запахом.

Я по роду занятий часто вынужден общаться с представителями не самых традиционных направлений инвестиций и финансов. Скорее даже нетрадиционной ориентации представителями часто приходится общаться и блокировать их потом. Когда ориентация выясняется. И вам рекомендую делать факт-чек в первую очередь после любого случайного контакта с малознакомыми представителями финансового мира. К счастью, средства предотвращения неприятных последствий от таких контактов теперь доступны повсеместно.

Пишет такой недавно и предлагает прорекламировать платформу xChief, заявляя, что платформа имеет лицензию на финансовую деятельность в Казахстане. И приводит даже номер этой лицензии (AFSA-A-LA-2025-0012). Такие действия, согласитесь, вызывают доверие, и многие пользователи удовлетворились бы предоставленным номером. Дотошные, зашли бы на сайт AFSA и вбили в поиск номер лицензии и получили бы положительный ответ, дескать, да, компания лицензию имеет легальную и действительно зарегана как надо.

Но представители нетрадиционных финансовых ориентаций не всегда видны невооруженным взглядом. И любой из нас обязан провести собственное расследование. В нынешние времена оно заключается в одном вопросе: «Действительно ли компания ХХХ, с лицензией YYY имеет право работать в Казахстане и привлекать розничных клиентов на свою платформу?» И получим мы простой и ясный ответ:

Да, группа xChief имеет юридическое присутствие и лицензию в Казахстане, но с важными ограничениями по типу клиентов.

Детали регулирования и регистрации:
Юридическое лицо и юрисдикция: В Международном финансовом центре «Астана» (МФЦА / AIFC) зарегистрирована компания xChief Central Asia Ltd. (БИН: 250440900140).

Лицензия: Компания авторизована комитетом AFSA (Astana Financial Services Authority) под номером лицензии AFSA-A-LA-2025-0012 на осуществление брокерской и дилерской деятельности (Dealing in Investments as Principal/Agent, Arranging Deals in Investments).
Ограничение для клиентов: Казахстанская лицензия AFSA ориентирована на институциональных и профессиональных (квалифицированных) инвесторов. Розничные клиенты (retail traders), не подпадающие под жесткие критерии квалификации по объему капитала или опыту, обслуживаются через офшорные структуры группы (в частности, компанию с лицензией о. Мвали / Коморы).

АРРФР: Лицензии общего финансового регулятора Республики Казахстан (АРРФР) для прямого массового розничного рынка вне юрисдикции МФЦА у брокера нет — деятельность ведется в рамках специального правового режима МФЦА.

Что это значит простым языком? Что под прикрытием лицензии AFSA, разрешающей привлекать институциональных и квалифицированных инвесторов (немногие наши читатели пройдут квалификацию по нормам AFSA, а те, кто соответствует требованиям, скорее всего откажется проходить процедуры, поверьте мне), компания намерена была привлекать через рекламу розничных клиентов и без их ведома (или с уведомлением мелкими буквами) заведить их на торговлю на Коморах, которые являются офшорной зоной и не только приводят к пристальному вниманию финансового контроля Казахстана, но и напрямую влияют на режим налогообложения. Ведь сделки, проведенные в офшоре, могут облагаться налогом на всю сумму сделки, а не на прибыль от нее и также при работе в офшорах невозможно сальдирование (сложение убыточных и прибыльных сделок по результатам года).

То есть попадалово по тяжелой.

Дислеймер для тех, кто намеревается подать на меня в суд: