Телеграм канал «inVesti.kz»

#образование

Я четыре года пишу в сюда. Тем, кому заходит уже все равно, обычная порция чепухи. Те, кому не зашло, давно уже локти кусают и жрут какой-то другой кактус. Но результирующей линии статистики мне не избежать. Подписчиков не прибавляется, если не считать бесстыдных женщин, демонстрирующих телеса. Я их безжалостно удаляю, не потому что ненавижу женщин, а потому что все они бездушные боты, с ворованными фотками.

Аудитория в тырнетах не привыкла как-то особенно выражать приязнь. Денег так вообще не дождешься. Тут даже спасителю максимум напишут камент «смотри, чтобы от усилий задница не треснула, благодетель». Вот это «благодетель» и будет комплиментом. Чтобы получить внимание, надо писать что-то скандальное, чтобы народ возмутился, засучил рукава и пошел строчить гадости в ответ. Ну или стать инфоцыганом. Говорят, прибыльное занятие. Но я по гороскопу «честный лох», буду как и прежде нести светлое и доброе в массы.

Что-то рынки мне кажутся слишком спокойными в последнее время. Это напрягает. Где «мофь и ярофть»? Где падения и взлеты хотя бы на 5%? В такие дни и недели думаешь, чего бы еще сделать, чтобы как-то портфель защитить от неминуемого кризиса.

Ну и конечно, пересматриваешь рекомендации. Они простые, логичные. Не у всех получается их соблюдать, когда все растет. А когда все начинает падать, тогда уже поздно. Поэтому я пишу о них сейчас. В спокойное, сонное время перед Санта Клаус Ралли в конце осени (и еще будет скорее всего ралли во время объявления результатов третьего квартала).

Итак. Основное и главное.

ДИСЦИПЛИНА
Оставайтесь сфокусированными на своих долгосрочных целях. (Если есть трудности с составлением долгосрочного плана или с формулированием целей – обращайтесь). Помните о том, что вот эти ежедневные рывки цен никак не будут видимы уже на годовом графике, не говоря уже о графиках на несколько и на десятки лет. В большой картине даже ковидное падение на 35% не более чем прыщ от укуса комара.

Эмоциональная реакция на новости или мировые события – самая частая ошибка инвесторов. Продажа на плохих новостях, когда цена уже упала – это фиксация убытков навсегда. И самая большая проблема с такой эмоциональной продажей, что как правило, после худших дней падения немедленно наступают одни из лучших дней роста.

В апреле 2025 S&P500 за первые два дня недели упал на 10%, отмечая День Освобождения (когда Трамп объявил о своих новых тарифах). Это было одно из худших двухдневных падений рынка. На третий день рынок показал рост 9.5%. Третий лучший день со времен Второй Мировой Войны!
Если изучить статистику со времен Перл-Харбора, то можно увидеть, что в среднем, после достижения пика и провала на коррекции или рыночном падении, акции восстанавливаются до нового пика в среднем 39 дней.

И да, лучшие дни встречаются и во время медвежьих и во время бычьих рынков почти поровну. И пропускать их нельзя. Нужно всегда оставаться в рынке.

#истории

Водил собаку Кекса к доктору уши посмотреть. Хороший доктор быстро бы сделал свои дела, пока Кекс, пораженный замыслом художника, разглядывал бы плакат кошки в разрезе. Но попался бюрократ, расспрашивал, как нас зовут, сколько нам лет, не нужно ли уши купировать, вместе с хвостом. И не думали ли мы о кастрации.

Я против таких обобщений. Я этой собаке, вообще то, только второй квартирант его хозяина. И наша общая температура 73.6 еще не означает, что наш половой путь закончен.

Кекса не убедило мое обещание, что доктор только посмотрит и следующие 3600 секунд превратились в сеанс греко-римской борьбы. Мощь собаки в тротиловом эквиваленте гораздо больше ее 20 килограммов. Собирая в совок стекло от шкафа, доктор сказал, что риск разрыва сердца у собаки выше, чем риски не осмотренных ушей. И прописал мазь. Так собачья воля к жизни победила медицину.

Теперь я промываю Кексу ухи по утрам и вечерам. «Ну и где твои хозяева – собаколюбы?» – спрашиваю я Кекса. А он мне отвечает: «Там же где твоя жена, несчастный нищеброд, сам себе варящий еду!». Мы оба смеемся этой шутке и идем на кухню грабить холодильник.

#тема

Продолжая тему пенсионной системы, ее болячек, и бездумных решений граждан в отношении своего будущего, необходимо не только говорить о «неправильном» управлении, но и о том, какую дичь творят сами люди, забывая о себе будущем.

Что можно было бы сделать лучше в текущей системе?

То, что мы можем выбрать управляющие компании – прекрасно. Хороший и правильный шаг вперед. А вот то, что правительство по-прежнему может запустить руку в пенсионные деньги – это категорически против.
Но я хочу вам напомнить, что «настаивать» на инвестициях во внутренние Казахстанские проекты Правительство может только в отношении денег под своим управлением, то есть, оставленных в ЕНПФ. Частные компании будут принимать решение исходя из соотношения риска и доходности. То есть, действовать больше в ваших интересах, чем в интересах правительства.

Какими бы помидорами в меня ни кидались, каких бы х..ев не напихали в панамку, я продолжаю утверждать, что использование пенсионных денег на что угодно, кроме пенсии – это стрельба себе по ногам.
Что произошло, когда в Ковид разрешили это делать? Деньги потекли к строителям, цены на недвигу взлетели, люди продолжили покупать и теперь ситуация ровно такая же, как была до этого, только уже с изрядно похудевшими пенсионными счетами. Те, кто и так мог себе позволить купить квартиру, использовали пенсионку и купили вторую-третью кв, а те, кто не мог позволить себе жилье – теперь будут еще 10 лет ждать, когда их зарплаты догонят повышенный уровень цен на жилье.

Хочу еще раз сказать. Лучшим решением для правительства было бы убрать политику из управления пенсионными деньгами. Это наши деньги. И не надо очередную популистскую идею сваливать на граждан, и потом показывать на них пальцами и говорить, что они сами виноваты.

АРРФР подготовило программу для развития рынка капитала. В нее включено множество идей и хороших, и отличных. И следующим логичным шагом было бы дополнить возможности ЕНПФ в отношении управления пенсионными деньгами. Дайте гражданам в руки инструменты. Пусть это будет два-три десятка базовых крупнейших и надежнейших ETF. Начнем с этого. Пусть каждый станет настоящим инвестором и выберет свою стратегию. Только уже без конских комиссий управляющих. Да, управляющие и ЕНПФ станут победнее, но доходность для граждан-то повысится.

И, конечно, я также ратую за то, чтобы ответственность была за гражданином. Нам всем нужно срочно повзрослеть и перейти от термина «получать деньги» к термину «зарабатывать».

Итого…
Каждый гражданин Казахстана должен осознать, что в пенсионном фонде лежат реальные деньги, к которым сейчас нет доступа, но они настоящие и осязаемые в будущем. Избегать взносов в пенсионную систему – не равно сохранить деньги для себя, а равно украсть их у себя будущего. Никто из тех, кто правдами и неправдами «вытащил» деньги из пенсионной системы, не вложил их в облигации на 30 лет. Максимум - потратил на жилье, которое обесценивается быстрее пенсионных денег.

Деньги, отложенные на пенсию, теперь даже не облагаются подоходным налогом. Об этом почему-то не трубят на каждом углу. Это прошло незамеченным.

Самостоятельный выбор стратегий управления – это большой шаг вперед к более высокой доходности (и рискам) и более «взрослой» формой взаимодействия между пенсионной системой и гражданами.

Давайте станем взрослыми и возьмем на себя ответственность. Я рекомендую выбрать стратегии и УК, и распределить деньги между парой-тройкой управляющих компаний (можно даже между всеми) и контролировать их доходность и состояние. Это будет лучшей стратегией в текущих условиях.