Телеграм канал «inVesti.kz»

·       Производителя стали Commercial Metals и Steel Dynamics;
·       Производителя чипов памяти Micron Technology;
·       Производителя оборудования для полупроводников Applied Materials;
·       Застройщика Toll Brothers;
·       Dell Technologies;
·       Производителя природного газа Range Resources;
·       Дистрибьютора систем кондиционирования Wesco International;
·       Производителя запчастей для грузовиков Allison Transmission;
·       Страховую компанию Chubb;
·       Биотехнологические компании Thermo Fisher Scientific и Danaher;
·       Энергетическую компанию Constellation Energy;
·       Инфраструктурную фирму Valmont Industries.

Эти 14 компаний недавно повысили выплаты, и ожидается, что в 2026 году они направят на дивиденды лишь около 12% от прогнозируемого свободного денежного потока. Однако доходность этой группы составляет менее 1%, и их руководство, скорее всего, предпочтет выкуп акций выплате дивидендов, что приемлемо, но не идеально для традиционных инвесторов, ориентированных на доход.

Инвесторам, ищущим более крупные дивиденды, стоит обратить внимание на акции из индекса S&P 500 с доходностью выше 3%, которые имеют избыточный денежный поток и готовность повышать выплаты. Готовность — это ключевой фактор: обычно две трети компаний повышают выплаты ежегодно, в то время как около 4% их сокращают.

Под эти критерии подходят:

·       Рекламная группа Omnicom Group;
·       Финтех-провайдер Fidelity National Financial;
·       Консалтинговая компания Accenture;
·       Keurig Dr Pepper;
·       Страховщик MetLife;
·       Производитель напитков Molson Coors Beverage;
·       Фармацевтическая компания Bristol Myers Squibb;
·       Производитель мяса птицы и говядины Tyson Foods;
·       Производитель компьютеров и принтеров HP Inc.

Все эти девять компаний повысили выплаты за последний год. Их средняя доходность составляет 4%, они имеют стабильную или растущую прибыль, и, как ожидается, направят на дивиденды лишь около 30% от оценочного свободного денежного потока 2026 года. Это ниже коэффициента в 40%, характерного для фонда Vanguard Dividend Appreciation ETF, который ориентирован на растущие дивиденды и имеет доходность около 1,7%.
В конечном счете, эти дивиденды должны помочь инвесторам сохранять спокойствие — что бы ни преподнес им мир в этом году.

#тема

Гиви допил пятилитровку и рассказал, как пришёл к такой жизни. Сначала была школа одарённых детей. Двое из его класса сбрендили, трое пытались повеситься. Один, причём, на струне от контрабаса. Потом университет в Москве, папа приезжал каждые полгода, так что с сессиями все было хорошо, но скучно. Единственное светлое пятно - пьяный сон в шкафу с нотами и соседкой по общежитию, это неожиданно запомнилось. Приехал домой, был поставлен собирать мандарины. Тридцать два года эта каторга на целых две недели в году, в красивых, но мучительно однообразных позах. У него болят пальцы, спина и шея. Жена актриса, это хуже чем нищая. Вчера он закончил продавать урожай каким-то цыганам. Когда начал не помнит, но закончил вчера. Остался должен. 

Вдруг он спросил, а как у меня дела. Я ответил что хорошо, спасибо. Все здоровы, на обед голубцы. Правда, мои рекламные агенты стали сами теперь давать финансовые консультации. Но это не потому, что они меня захотели кинуть. Просто вырастили собственные кадры. Ведь главное много учиться, потом упорно и честно работать. Труд - не проклятие. Кроме разрушения организма он приносит какую-то пользу. Наверняка. Не может быть иначе.

Вот, например владелец разных каналов @Financekaz, Андрей Чеботарев, усердно банил всех, кто подозревал его в дружбе с одним миллиардером против многих журналистов. И награда настигла героя. Цукерберг снес ему инсту. Интересно по ошибке или по доносу?

Еще так же усердно работает другой герой различных мемов – президент Дональд наш Трамп. Несет в прямых эфирах всякую околесицу, но его аккаунт так просто не снесешь, хотя многие бы хотели. Слабые инвесторы привыкли держать под рукой валокордин, а сильные – не заходить в терминал чаще чем раз в месяц.

Я честно признаюсь, что я скорее слабак. Часто наблюдаю, что происходит с разными акциями и могу сделать пару выводов, из результатов новой Иранской войны. Если стрелять перестанут – тут все понятно. Это круто для бирж и все снова рванут в сектора ИИшниц и хайтехов. Но если нет, или если хоть чуть-чуть будет чего-то непонятно - дивидендные акции станут надежной «сеткой безопасности» в военное время.

Они определенно были таковой в первые три месяца года. «Дивидендные аристократы» — компании, повышавшие выплаты не менее 25 лет подряд — показали доходность около 2%, обойдя индекс S&P 500 примерно на шесть процентных пунктов. Акции с более высокой доходностью опередили «аристократов», чья средняя доходность составляет около 2%. Биржевой фонд State Street SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend с доходностью 4,6% принес 6% прибыли в первом квартале, в то время как фонд Schwab US Dividend Equity ETF (доходность 3,4%) показал результат в 13%.

Однако на фоне появляющихся опасений по поводу замедления экономики одной лишь высокой доходности недостаточно для обеспечения запаса прочности. Вместо этого инвесторам следует искать компании, способные увеличивать выплаты. В последнее время рост дивидендов стал важнее для динамики акций. Возврат капитала акционерам, включая обратный выкуп акций (buyback), стимулирует котировки сильнее, чем в доковидную эпоху.

Ключевым показателем является коэффициент выплат (payout ratio) — отношение дивидендов к чистой прибыли компании или её свободному денежному потоку. Низкий коэффициент означает, что у компании есть солидная «подушка» для поглощения экономических или геополитических шоков при сохранении выплат акционерам. Рекомендуется искать низкие коэффициенты выплат, чтобы найти те компании, которые способны и дальше опережать рынок.

В список фаворитов — компаний, обладающих возможностью и желанием увеличивать выплаты — можно включить:

#образование

В театре. Женщина впереди меня достала очки из сумки. Сумка шуршала. Женщина сбоку сделала замечание. Передняя обернулась и сказала «извините». Таким голосом желают смерти под трамваем, обычно. Боковая ответила «ничего». Стало ясно, передней тоже не выжить. Таким же примерно образом, когда приезжие из Мордора окликают кого-то «уважаемый!», вам все равно кажется, что звучит «слышь ты, урод». Это волшебное умение некоторых людей так напевно управлять интонациями. И наше волшебное умение интонации эти слышать и правильно трактовать.

Один мой знакомый недавно рассказал историю, поразившую его в самое сердце. Знакомый – квантовый алкоголик. Никогда не пьет – но всегда пьяный. И еще у него никогда нет денег. И на какой-то вечеринке ему рассказали о человеке (назовем его Бруно), который получал безусловный базовый доход. Такой эксперимент проводили в разных странах. И этот Бруно был случайно выбран для получения 600 евро в месяц в течение 2 лет.

История Бруно перевернула мир квантового безденежного алкоголика. Теперь у него есть мечта и ради нее он даже стал интересоваться новостями. Возможно, он скоро купит галстук и начнет политическую деятельность с целью претворения в жизнь базового безусловного дохода. Для моего знакомого эта история про халяву и про то, что можно смело смотреть вперед и не заботиться о деньгах целых 2 года.

Для Бруно, же, я могу представить, это возможность начать не с нуля, а с какой-то базы. С фундамента, от которого можно оттолкнуться. На котором можно построить здание. Что Бруно, кстати и сделал. Будучи молодым выпускником, которому трудно найти свою первую работу, Бруно пытался создать профиль на Upwork. Пытаясь ухватиться за каждую опубликованную работу, он ни разу не получил ее и стал терять веру.

Начав получать базовый доход он успокоился. Заново пересобрал свой профиль. Стал тратить больше времени на изучение заявок и откликаться только на те, которые подходили его компетенциям. И разумеется, результата пришлось подождать. Но он появился. Бруно отстроил свою клиентскую базу. За два года он создал свой небольшой фрилансерский бизнес и окончание периода выплат уже не страшило его. Он встал на ноги.

Интересно, как один и тот же факт, по-разному трактуется разными людьми. Кто-то моментально думает о том, как можно потратить эти деньги. Кто-то думает о том, как он будет себя чувствовать имея такой стабильный источник дохода.

Я бывал в ситуации, когда подобный доход был бы спасением жизни для меня. И сейчас я в ситуации, когда я создал такой доход самостоятельно и он освобождает меня от обязанности зарабатывать себе на хлеб. ОК, обязанности нет, но я стараюсь все же зарабатывать. Но делаю это по собственной воле, а не по необходимости.

Как считаете, что произошло бы в вашей стране/городе, если бы все стали получать базовый доход. Допустим $500 каждый месяц в течение 2 лет? Мы все умрем, потому что все бросят работать? Или мы будем окружены счастливыми людьми?

#уроки

Поневоле стал участником рынка поиска работ. И пока вы в шоке перевариваете мысль, поясню.

Из 4 детей (4, потому что две девушки отвалились) трое – безработные. Этот прискорбный факт и привел меня к родительскому беспокойству, засучиванию рукавов со словами, «да что вы молодежь вообще без нас можете» и постепенному осознанию, что рынок труда в жопе.

Разумеется, вам не очень интересны тонкости поисков работы в Европе, тут у нас люди, состоявшиеся в своей стране и пока не планирующие переезд. Поэтому посмотрим на состояние рынка в Казахстане (полагаю в соседних странах все только хуже).

Тенгриньюс, наша новостная помойка недавно рассказала о женщине, 46 лет, которая откликнулась на вакансии более 700 раз и не получила ни одного приглашения на собеседование. Если смотреть шырше – то в Бюро статистики водятся интересные цифры. Безработица среди категории 45-54 года составляет 17.7%. К этой категории неплохо бы еще добавить категорию 55-63 (пенсия). И среди них безработица уже 19.7.

Об чем это нам говорит? Что каждый пятый в период от 45 до пенсии сидит без работы. Это пугающие цифры. Хотя, их надо воспринимать с известной долей недоверия. Это Казахстан, детка. Половина безработных зарабатывают больше нас с вами и при этом еще получают государственные пособия, как малоимущие. И им еще прощают кредиты и долги по налогам. Да. Но не будем уходить в сторону.

Я говорю о том, что если молодежи сейчас трудно найти работу, а я вижу это по детям, инфа сотка из первых рук, то как ее будут искать те, кто как вы и я был в полном порядке и вдруг контора обанкротилась? Переквалифицироваться? Не смешите, не каждый, далеко не каждый на это способен. Идти на зарплаты в половину меньше, чем была? Это тоже подвиг и на самом деле жест отчаяния.

Впрочем, каждый из вас – инвестор. И я только что придвинул горизонт инвестиций. Боюсь, что у многих из вас осталось не так много времени. Работа смертна и нередко смертна внезапно. И вы должны быть готовы существовать без каких бы то ни было доходов месяцы, а может быть годы.

Очевидно, что в текущих условиях, спокойные сытые годы должны превратиться в годы активного накопления капитала. Дальше – как пойдет. Все хорошо – значит вы можете расслабиться. Откладывать меньше, основной капитал уже работает на рынке. Все плохо – значит не зря откладывали. Вы сможете воспользоваться этими деньгами если прижмет.

Конечно, вопрос распределения активов тоже очень важен. С одной стороны, хочется роста. С другой – а вдруг деньги нужны будут завтра? Я уже давно в этой парадигме существую. Как-то пытаюсь выруливать комбинацией дивидендов, консервативных инвестиций и агрессивных частей портфеля. Но я не вы. Каждый должен продумать эту стратегию для себя и спросить: что будет если…