Телеграм канал «inVesti.kz»

Хотел сделать этот пост платным Но затем подумал, что среди нас слишком мало читателей, которым пост действительно нужен. Как вы понимаете, канал этот существует только за счет моей доброй воли, и ваших донатов. Я не пытаюсь заставить вас покупать ненужные продукты и не толкаю ненужную рекламу. Так что ваши донаты - важная часть нашего взаимодействия. А если вы считаете, что описанная схема, это хорошая идея для вас – давайте, кидайте донат на +7 777 880 2040. Посмотрим, сколько у нас хорошо оплачиваемых специалистов.

#тема В Казахстанском чате инвесторов опять всплыла тема Страхования Жизни. Я не раз писал о моем негативном отношении к нашим страховщикам, потому что простым гражданам пытаются втюхать продукт, выгодный страховому агенту (который, разумеется, получает комиссионные за такую продажу страховки), а не продукт, необходимый именно этому человеку. Почему? Обычно, ответ простой: Потому что обычному человеку нужна самая дешевая страховка. Без наворотов и всяких сложностей. Страховка, которая покрывает на большую сумму смерть владельца страхового полиса (обычно, зарабатывающего основные деньги в семье). Это единственное правильное и нужное применение страховки. Но, разумеется, страховые компании пытаются расширять свой бизнес и предлагать инновационные продукты. Особенно они любят завернуть их в красивую обертку маркетинговых текстов. Если вы послушаете трех страховых агентов, то вы услышите одинаковые обороты, фразы и выражения. Как будто они (агенты) работают в одной компании. Хотя на самом деле в разных. Все эти громкие погремушки «участие в прибыли», «инвестиционный инструмент», «доходность до стопицот процентов» не имеют никакой ценности пока вы не получите точные цифры и гарантии. (Хочу заметить, что нельзя забывать о том, что вы разговариваете с частной компанией в своей стране. Ее репутация, ее перестрахующие партнеры – это все, что гарантирует вам возврат денег. Больше ничего. Никаких государственных гарантий или к чему вы там привыкли, складывая деньги на депозиты). Итак, внимание, я переобуваюсь в воздухе! Страхование, совмещенное с инвестициями имеет смысл! Но только в уникальных случаях и условиях, которых, к сожалению, не было когда я числился манагером компании. Итак, дальше, наверное, будет много букв, я попробую описать схему, которая вырисовывается в голове. TLDRL: дальше это читать надо только тем, у кого достаточно большая зарплата, и кто не тратит ее полностью на жизнь. Особенно, если зарплата дополняется бонусами (годовыми в идеале). И при этом у вас должны быть достаточно хорошие отношения с начальством и бухгалтерией, так как вам надо заставить их сделать некие лишние движения. Итак. Предварительные условия: У вас есть некие деньги, которые работодатель намерен вам выплатить в виде бонуса или платит вам регулярно зарплату, часть которой вы все равно откладываете в инвестиции. При этом, вы готовы инвестировать эти деньги по крайней мере на 3 года. Вы понимаете, что такое инвестиции и готовы проинструктировать страховую компанию куда и как размещать ваши деньги. Все, что вам надо сделать, чтобы сэкономить 10% подоходного налога (а если ваша зарплата выше 2.8 млн тенге, то и все 15%) при выплате зарплаты, затем сэкономить еще 10% при выплате дивидендов на ваши инвестиции и еще 10% при продаже этих инструментов с прибылью – это заставить работодателя заключить договор страхования вашей жизни на сумму ваших будущих инвестиций. Взносы работодателя в пользу работника на страхование жизни не облагаются подоходным налогом, при условии, что договор заключен на срок более 3 лет (экономия 10% при выплате зарплаты). Вы можете использовать одну из инвестиционных программ страховых компаний, которая, по-сути, будет эквивалентна пассивным индексным инвестициям, которые вы бы сделали сами. Разумеется, страховая компания возьмет некий процент за управление, который, предположительно, все же будет меньше вашей экономии, но надо смотреть цифры в каждом конкретном случае. Конечно, не забываем, что на весь период действия полиса ваша жизнь застрахована на оговоренную сумму. И разумеется, это стоит денег. То есть от ваших инвестиций все же некие деньги будут удержаны страховой компанией по праву и за конкретные услуги. Страховые выплаты в вашу пользу от страховой компании – также не облагаются подоходным налогом. Та-даааам! Это еще один повод порадоваться экономии. Но как я и сказал, это довольно редкие ситуации и не каждый клиент может похвастаться, что его финансы позволяют провернуть такой финт. Всем нам, остальным нищебродам, остается только посетовать, что опять богатые становятся еще богаче.

#образование В Казахстане любое видное событие с продажей билетов роняет сайты хоть частных, хоть государственных контор. В Грузии – такое редкость. Здесь привыкли продавать билеты стадионами на всяких Бруно Марсов и Дип Пурпле. Группа «Представь себе драконов» тоже продалась за пару часов, мне потом Вика рассказала, почему билеты покупали в основном женщины. Это современная версия экстаса михайлова, я понял, когда 70% билетов куплена на алименты. Пытаясь сейчас вспомнить, как мы покупали билеты на подобные события в прошлом, когда не было интернетов этих ваших (да, я старше Гугла) я в ступоре. Просто приходили в кассу концертного зала и покупали, видимо. Потому что воспоминаний никаких особенных не отложилось. Вот так вот странно вспоминать прошлое и сравнивать с настоящим. Некоторые вещи просто не существовали. Верите или нет, но до того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ввела Правило 10b-18 в 1982 году, выкуп акций (так называемые байбэки) считался... незаконным! В Казахстан нововведение принесла Эир Астана и с тех пор локальные инвесторы не пугаются термина. Раньше байбеки расценивали как вид манипулирования рынком и могли привлечь к ответственности, потому что их можно было использовать для нечестного завышения цены акций. Но вот это самое правило 10b-18 создало ту самую «тихую гавань» (safe harbor), которая разрешила компаниям проводить выкуп, если они соблюдают определённые правила и условия. С тех пор байбэки стали очень популярным и налогово-выгодным способом возврата капитала акционерам. Выгодным по налогам не для нас (в основном), а для инвесторов в более продвинутых странах. Дело в том, что во многих странах четко различаются краткосрочные прибыли инвестора (то есть высокочастотная торговля) и долгосрочная прибыль. То есть, когда инвестор владеет акцией долго (больше года обычно) то налоги ниже. Поэтому, байбеки (вместо дивидендов или разовых выплат) выгоднее для инвесторов. Просто напомню, почему вообще байбэки имеют значение? Да потому, что при прочих равных условиях они: • Сокращают количество акций в обращении; • Повышают прибыль на акцию (Earnings Per Share, или EPS); • Поддерживают оценку компании (Valuations). А ещё они очень чётко сигнализируют о том, что руководство верит: их акции недооценены, а будущие денежные потоки будут сильными! На графике ниже видно, что с 1988 года этот «разгон» (моментум) с выкупом акций не всегда был стабильным. Однако, в последнее время байбеки вызывают много вопросов и заставляют задуматься, а не манипулируют ли компании ценой своих акций через байбеки. При множестве плюсов для компаний и инвесторов (это и возможность гибко использовать корпоративный кэш, и удовлетворение инвесторов и налоговые преимущества) есть и тревожащие признаки использования байбеков. Вместо того, чтобы использовать наличные для развития бизнеса, компании направляют их на выкуп собственных акций (то есть возвращают инвесторам по сути). Значит бизнес не развивается, а эффект от байбека создает впечатление что да. Всем понятно, что акции довольно дороги сейчас и компании с дорогими акциями выкупающие свои бумаги, по-сути, переплачивают. А этот капитал, вообще то, принадлежит акционерам. И почему они переплачивают тогда нашими деньгами?! Не все байбеки созданы одинаковыми и инвесторы должны различать эти программы. Правильные и положительные: - когда у компании сильная кэш позиция и наличные продолжают ускоренно поступать (пример Nvidia) - когда у компании нет или низкий уровень долга - когда компания объявляет продолжительную программу выкупа (а не разовую акцию) Другие негативные признаки байбеков: - компания объявляет байбек, но при этом выпускает новые акции (скрытое размытие акционеров). Эффекта на цену не будет. Возврата капитала акционерам не будет - компания покупает свои акции вместо развития новых прибыльных проектов - компания покупает свои акции по завышенной цене