Телеграм канал «inVesti.kz»

#образование Известный психотерапевт Хеллингер советовал не копить раздражение. Претензии, по Хеллингеру, следует высказывать. Но с уважением к слушателю, мягко, обосновано. Нужно подчеркнуть важность каждого пункта. Вика так и поступила. Она взяла твердую на вид ножку от стула и мягко спросила, в каком возрасте мне хотелось бы умереть. И подчеркнула важность этого вопроса, сделав несколько шагов в сторону жертвы, то есть меня. В следующие два часа я устранил течь крана на кухне, протер от пыли свой стол, перемыл все свои кофеварки и покормил собак. Чужих, но кому это важно, когда речь идет о любви к жене. Весь вечер потом мы жарили сырники и улыбались друг другу. Думаю, примерно такая же история произошла с товарищем Вильямом Пи. Бенгеном, который изобрел правило 4%. Кто не знает, вам сюда. Пенсионеры всего мира собрались кто с какими предметами, но все с твердыми, и спросили ему по голове: «Зачем так мало? Э?». В ответ, Вильям Пи, сам уже глубокий пенсионер, выпустил новую книгу, под названием «Ну ладно, 4.7» (нет). Я книгу нашел, сразу после ее выхода. Вот тут писал, на какие подвиги я иду для вас. И вот прочитав ее, могу вам сказать, 4.7% и даже 5.5% которые упоминаются там – это очень тонкие нюансы. И вообще не для каждого. Но в целом да, 4% можно не воспринимать как прямо догму. Его главная мысль: правило 4% было создано для «худшего сценария» в истории, но современные пенсионеры могут позволить себе тратить больше, если будут использовать более гибкий подход. Вот основные идеи книги: 1. От правила 4% к правилу 4,7% Бенген признает, что его изначальное исследование 1994 года было ограничено только двумя активами: акциями крупных компаний США и государственными облигациями. • Íîâàÿ öèôðà: Добавив в портфель акции компаний малой и средней капитализации, а также международные акции, Бенген вычислил, что безопасная ставка изъятия (SWR) поднимается до 4,7%. • Òåêóùèå ðåàëèè: Для тех, кто выходит на пенсию сегодня, он предполагает, что начальная ставка может составлять даже 5,25–5,5%, в зависимости от текущей инфляции и оценки рынка. 2. Четыре стратегии «бесплатного обеда» Бенген выделяет четыре способа увеличить расходы без риска обнулить счет: • Äèâåðñèôèêàöèÿ: Использование микро-капитализации и международных рынков (исключая страны-агрессоры, согласно вашим принципам) значительно повышает устойчивость портфеля. • Åæåãîäíàÿ ðåáàëàíñèðîâêà: Дисциплинированное возвращение портфеля к целевым долям заставляет вас «продавать дорого и покупать дешево». • Óêëîí â ñòîðîíó êîìïàíèé ìàëîé êàïèòàëèçàöèè: Исторически они приносят более высокую доходность на длительных отрезках времени. • «Ðàñòóùàÿ êðèâàÿ» àêöèé (Equity Glide Path): Стратегия, при которой вы начинаете пенсию с меньшей долей акций (например, 30%), чтобы защититься от обвала рынка в первые годы, и постепенно увеличиваете её. 3. Динамическое планирование вместо жестких правил Книга учит, что пенсия — это не статичный процесс. Бенген выделяет факторы, которые позволяют «суперзарядить» ваши траты: 1. Ó÷åò èíôëÿöèè: Бенген подчеркивает, что инфляция — главный враг пенсионера, и для борьбы с ней необходимо держать значительную долю акций. 2. Îöåíêà ðûíêà (CAPE): Если рынок перегрет, стоит начинать с более скромных изъятий. Если рынок дешев — можно стартовать с более высокого процента. 3. Íàëîãîâàÿ îïòèìèçàöèÿ: Правильная очередность вывода средств из облагаемых и необлагаемых налогом счетов может добавить несколько лет «жизни» вашему портфелю. Но это подходит только американцам с их навороченной системой пенсионных счетов. 4. Психология «активных лет» Бенген призывает пенсионеров не бояться тратить деньги в первые 10–15 лет пенсии (период «go-go years»), когда здоровье позволяет путешествовать и вести активный образ жизни. Его новая методика направлена на то, чтобы человек не умер с огромным нетронутым капиталом, в котором он уже не нуждается, а получил максимум пользы от своих накоплений. Итог: Книга доказывает, что благодаря правильному распределению активов и учету рыночных условий, «безопасный» уровень трат на пенсии сейчас выше, чем считалось ранее.

Это не я, это немцы почему-то повернули вертикальные надписи в другую сторону. Может для австралийцев делали?

#уроки Об опасностях сегодня. Это всегда интересная тема. От древности до наших дней. Вот скажем Эвридика; зачем она, замужняя за Орфеем баба, голая, полезла в реку на глазах у Аристея? Отбиваться же ей нечем? А мягкая женская пятка лишь укрепляет в мужчине намерение жениться сразу, тут же, под кустом. Хорошо, змея смертельная мимо ползла как раз. Эвридика наступила – и всё, и не надо мучаться, угадывать от кого сыночек. Потом вы знаете, Орфей ходил в Тартар, Харона обаял, собаку его, трёх судей, Гадесу спел «вот кто-то с горочки спустился», ему жену отдали – только замолчи. Иди, сказали, не оборачивайся. Орфей на выходе по привычке глянул – ну где ты там, плетёшься или как? – и всё. Опять на ужин пельмени и онанизм перед сном. Вот такие в древности нежданчики. А сейчас чо? Да все то же самое. Ждешь одного, получаешь другое. Посмотрите на картинку ниже. ДойчеБанк провел опрос, чего боятся инвесторы в 2026 году. Никаких сюрпризов здесь. Инвесторы обеспокоены хайпом вокруг ИИ и возможной ошибкой в политике ФРС. Не слишком оригинально, но чего еще от них ожидать? Я мог бы набросать массу других потенциальных рисков, которые могут возникнуть внезапно, но, на мой взгляд, умение предсказывать риски заранее гораздо менее важно, чем готовность к самому широкому спектру гипотетических «мин». Быть правым — это приятно для самолюбия, но вам не начислят дополнительных очков за верный прогноз на будущее, если вы не подготовили свой портфель соответствующим образом. Для меня главный риск заключается в том, что ожидания инвесторов стали завышенными и оторванными от реальности, просто потому что доходность в последние годы была слишком высокой. Только посмотрите на показатели S&P 500 по годам начиная с 2019-го: • 2019: +31,2% • 2020: +18,0% • 2021: +28,5% • 2022: -18,0% • 2023: +26,1% • 2024: +24,9% • 2025: +19,4% Конечно, 2022 год был неудачным для рынков, но посмотрите, какой великолепной была доходность в 6 из последних 7 лет. Даже с учетом ковидного краха в 2020-м и «медвежьего» рынка в 2022-м, индекс S&P 500 вырос в общей сложности более чем на 200% с начала 2019 года, что соответствует впечатляющей среднегодовой доходности почти в 18%. «Бычьи» рынки могут длиться дольше, чем вы думаете, но доходность выше среднего не может быть вечной. Именно в этом кроется самый большой риск 2026 года… или 2027-го, или 2028-го, или какого-то другого неопределенного года в будущем. Так что главное для нас: готовность. Сила воли не оглянуться назад в Аид не поможет. Да и рискуем не только женой, а еще и всеми накоплениями. Тем важнее становится понимание, что мы делаем и зачем. Надеюсь, у вас это все есть. Ну или напишите мне, я не знаю.

#уроки Родственники из академической среды рассказывали, был такой доцент в годах уже. За долгую научную жизнь сравнил свою жену с 54 молодыми, готовыми на все лаборантками. И все равно выбрал жену. Вот такой вот, человечище. А я свою во сне душил. За все, по совокупности. Горло жены во сне было железным. 176 мм. Как магистральный газопровод. Душить женщину за газопровод невероятно трудно. Мне во дворе показывали два удушающих приема, ни один не сработал. Удушаемая позевывала и спрашивала, когда кончится этот балаган. Проснулся разбитым. Глубоко не понимающим смысл бытия. К тому же было рождество. Похмеляться стал свежевыжатой самосой. Считаю совокупность событий достаточным поводом для переписывания завещания. Да, про завещание и связанные с ним хлопоты, я хотел немного продолжить. Прошедшее русское рождество навевает на мысли об крестах, гробах, убийствах и всяком таком, непорочным ни-ни. Мы, бывшая большая страна, а теперь много стран поменьше, за прошедшие годы так и не привыкли к какому-то накоплению материального. Ну, я точно нет, вы не знаю. Просто все, что я вижу вокруг, не стоит того, чтобы назвать это «наследием». И точно не стоит упоминания в завещании или любых других посмертных документах. Оглянитесь вокруг. Все, чем наполнены наши дома вряд ли может стоить больше, чем оно стоило в магазине. А значит, это просто хлам, нужный вам, пока вы живы, а после не нужный никому. Так что об этом и говорить не стоит. Есть, разумеется, есть несколько вещей, имеющих не денежную, а сентиментальную стоимость. Кольцо бабули, отцовский набор инструментов, портрет деда с саблей, неизвестного художника, но дед как живой, и т.д. И вот об этих вещах было бы неплохо поговорить с детьми и внуками и понять, кому из них эти вещи могут быть важны и записать это в свой файл «если чо» (прошлый пост смотри). И вы, конечно, знаете свою семью лучше всех и можете предсказать, что будет происходить после вашего ухода, и как бы вы могли бы разрулить будущие разногласия в семье. Так займитесь этим сейчас! Заранее напишите в своем «письме любви своей семье» не про деньги, нет. С этим мы уже разобрались в прошлом посте. Напишите про то, чего бы вы хотели после смерти. - какой обряд -если надо, то какой священник - где и как хоронить -что на памятнике написать - нужен ли вообще памятник, может быть кремация лучше? Короче, это звучит страшновато, когда я это написал, но на самом деле (а все мы уже побывали в ситуации, когда уходили самые близкие), в дополнение к горю, которое мы переживаем, на нас наваливаются еще и эти все заботы и множество решений. А если семья большая, то еще и множество разных мнений, как и что нужно сделать лучше. Так что на правах патриарха (матриарха? Есть такое слово?) примите все решения самостоятельно. Может быть даже с предоплатой (чеки приложите к этому письму, все будет душно и аккуратно, как мы любим). Ну, а завершая этот довольно мрачный пост, я призываю вас относится к этой теме только как к еще одному делу, которое надо не забывать делать каждый год. Это прсто долгоиграющий проект, в котором, по-возможности надо учесть все детали и оставить поменьше на волю случая. Это тоже забота о близких. Просто об этом не принято говорить так открыто.

#уроки Вика ходила к астрологу Татьяне. Отличная тётка. Она Вике все про меня объяснила. Это Плутон виноват. Тупой скот, он забрался во второй мой дом и нагадил по углам. Теперь вся моя жизнь - одна большая фекалия. Уран тоже, но урановые какашки маленькие, аккуратные и к лучшему. Уран гадит как бы чистым мумиё. После него всё на свете расцветает. И я тоже расцвету. Вот только Плутон отбомбится, сразу пущу побег и два цветочка. Надеюсь, это метафора про деньги. А тем временем, я, как и каждый послепраздников обновляю файл, который называется «есличо». В нем все тайны мадридского двора моих инвестиций. Многие люди наивно полагают, что их наследники как-нибудь разберутся со всеми делами. Мы, инвесторы, можем наоткрывать кучу счетов в разных брокерах, банках, страховых компаниях и еще кому-то в долг дали на пару недель в прошлом году. Кто это все должен знать, в эпоху «после вас»? Продвинутые пользователи забегут к нотариусу на 10 минут и накалякают бумажку, под названием «моя последняя воля». Где напишут: «подателю сего отдать все». А что все – непонятно. И потенциальный «податель», посмотрит на бумажку и подумает, хосспаде, еще с этой фигней возиться придется. А у вас там между тем миллион накопился и еще капает дальше. Но никто об этом не знает. Итак, мы, как действительно продвинутые должны задуматься не только о юридической стороне дела, а именно о завещании или создании траста или семейного офиса для управления капиталом. Полагаю, немногие из нас могут похвастаться достаточным состоянием, чтобы оправдать создание отдельной юридической структуры, но такие есть среди читателей. И как я вам говорил, это дело не простое, требует вовлечения нескольких ключевых специалистов и затрат, конечно. Большая часть из нас, разумеется, может ограничиться завещанием и отдельным документом, типа моего файла «есличо». В этом последнем письме своим любимым нужно указать, среди прочих инструкций и пожеланий: - где находятся все ваши разнообразные счета и последний их известный баланс; - инструкции, кто из семьи, что должен получить из всего этого богатства; - подписки, членство в различных организациях, цифровые аккаунты и т.д., которые должны пережить вас и как-то могут повлиять на дальнейшее развитие событий уже без вас; В отличие от завещания, в этом файле вы можете написать все, что вам вздумается и что вы считаете важным: - детали ваших счетов, может быть даже логины и пароли и как туда вообще заходить. Не обязательно все ваши родственники достаточно образованны или имеют похожий опыт. - укажите, где хранятся выписки с ваших счетов в распечатанном или электронном виде; - если у вас есть контактные лица для ваших финансовых организаций, имеет смысл указать их и способы связи; - если есть незаконченные дела, особенно в отношении официальных документов, это имеет смысл упомянуть (счета, оформленные на старый паспорт, пустые счета, которые подлежат закрытию, поданные заявления, судебные разбирательства и т.д.) - ваши специфические инструкции по дальнейшим действиям, чтобы любимые родственники не накосячили сразу с первых шагов. Многие решат, что создание такого файла снимет с них обязательство. Это не так. Этот файл станет процессом. Он должен обновляться, включать в себя свежую информацию, из него нужно убирать устаревшие данные. Возможно, в процессе редактирования этого файла вы поймете, что придется поменять завещание. Это жизнь. Она пока не закончилась и развивается. Обстоятельства изменяются.