Телеграм канал «inVesti.kz»

Надо подумать

Сегодня объём пенсионных накоплений в Австралии уже достиг примерно 150% ВВП, а к 2060 году, по прогнозам, может приблизиться к 250%. Неудивительно, что Австралия регулярно входит в число лучших пенсионных систем мира по версии Mercer CFA Institute Global Pension Index, опережая Германию, Великобританию и США.


Как им это удалось?


Австралийская система строится на трёх уровнях: государственная пенсия для нуждающихся, обязательные накопления от работодателя и добровольные пенсионные взносы. Именно второй уровень сделал её одной из самых успешных в мире.


Каждый работодатель обязан перечислять 12% зарплаты сотрудника на его личный инвестиционный счет в одном из пенсионных фондов. Эти деньги принадлежат человеку с первого дня работы, но воспользоваться ими можно только после достижения пенсионного возраста. Фонд выбирается самостоятельно, а счёт привязан не к работодателю, а к самому владельцу. Поэтому при смене работы ничего переоформлять не нужно, новый работодатель просто продолжает перечислять деньги на тот же счёт.


Пенсионные фонды инвестируют эти средства не только в акции и облигации. Они владеют аэропортами, платными дорогами, энергетическими сетями, коммерческой недвижимостью и частными компаниями по всему миру. Благодаря длинному горизонту инвестирования средняя доходность составляет около 8% годовых.


За более чем 30 лет обязательных накоплений Австралия собрала пенсионные активы примерно на 3,1 трлн долларов, войдя в число крупнейших пенсионных систем мира. Масштаб позволяет фондам снижать комиссии, инвестировать в крупнейшие инфраструктурные проекты и получать доступ к сделкам, которые недоступны большинству обычных инвесторов.


В этот момент прочтения у читателя должен возникнуть логичный вопрос - так а что у США нет своих накопительных фондов? Есть, просто они устроены принципиально иначе, и в этом всё дело. Проблема не в отсутствии инструментов, а в том, что участие в них добровольное и для работодателя, и для работника. Около 56% американских работников вообще не имеют доступа к пенсионному плану на работе, потому что их работодатель его не предлагает. 


Люди систематически недооценивают, сколько денег понадобится им в старости. Почти всегда кажется, что начать откладывать можно будет позже. Австралия просто убрала человеческую прокрастинацию из этого уравнения. Накопления происходят автоматически, ещё до того, как человек получает зарплату. Именно обязательность платежей обеспечила высокий охват населения.


Похоже, именно эту идею сегодня и решили внимательно изучить в Вашингтоне


PS целью поста не является навесить ярлыки "лучше" или "хуже", а - рассмотреть один из сценариев, что работает, а что нет, независимо от наших представлений. Вопросы нагрузки на зарплатный фонд идут рука об руку с вопросами недовольства пенсионным обеспечением в будущем

#образование

Пост Павел Дукач в ФБ хотя и говорит больше об Америке, но почитайте описание Австралийской пенсионной системы.

Ведь это, почти один в один описание нашей, Казахстанской системы индивидуальных накопительных счетов. Ок, с нас берут не 12%, а 10%, но, насколько я помню, еще с 2024 года, работодатели должны также отчислять в этом году 3.5%, затем 4.5 и 5% в 2028. Это «условные» деньги и их использование уж больно заморочено. Я предполагаю, эта схема слишком сложная и долго не проживет. Или она и была задумана, как способ запутать и чего-то замутить.

Основные пенсионные счета Казахстанцев на прошлой неделе подверглись неожиданной и подлой атаке правительства. Наше во всех смыслах дорогое Правительство отказывается от индексации пенсионных накоплений на наших счетах в соответствии с официальными цифрами накопленной инфляции.

Я не думаю, что это невероятная потеря в смысле абсолютных цифр. Особенно предполагая, что статистический срез моих клиентов – это более-менее правильно представленный средний класс, а значит, я могу с уверенностью сказать – почти ни у кого нет значительных накоплений. Все они были использованы так или иначе в послековидные времена. Я и еще несколько человек, с которыми я общался, остались последними из могикан, которые не трогали или почти не трогали пенсионные счета. И на нас это изменение и отсутствие гарантии повлияет сильно, если ничего не делать.

Я предполагаю, что со временем, Правительство постарается закрыть все возможности использования этих накоплений, чтобы законсервировать деньги в ЕНПФ. Инфляция – это, как известно, налог на бедность. Или на доверчивость.

Я не могу сказать, что я меняю свою позицию относительно пенсионных денег. Я по-прежнему считаю, что консервативное размещение этих средств – это правильное действие. Но теперь я не вижу достаточных причин доверять размещение этих денег чиновникам и даже частным фондам, так как ни один из них не показывает доходность, достаточную, чтобы покрыть даже инфляцию тенге. Что совсем уж позор, ведь эту инфляцию перекрывают даже государственные облигации США. Инструмент, с практически нулевым риском!

Пенсионный фонд Австралии показывает доходность 8% годовых при инфляции австралийского доллара около 3%. Реальная доходность 5%.

Пенсионный фонд Казахстана в 2025 году показал доходность 7.43 при инфляции 12.3%! Реальная доходность минус 4.87%. Разница доходности 10%. 10% Карл!

Гриша Марченко и Даке Сембаев придумали вполне жизнеспособную систему, которая должна была трансформироваться в что-то похожее на Австралийскую пенсию. Однако, она пошла по пути воровства (как обычно у нас) и отсутствия здравого планирования (потому что чиновники как правило ссут докладывать начальству плохие новости). А теперь престарелому начальству уже не интересно вообще думать о чем-то таком далеком, как пенсии граждан через 20-30 лет.
Ну и копирую сам пост, который заставил меня задуматься и изменить планы относительно пенсионных денег.

Quote:
В начале июля Дональд Трамп поручил изучить пенсионную систему Австралии. На первый взгляд звучит странно, типа кто ещё у кого должен учиться? 


Но дело в том, что США сталкиваются со своим собственным пенсионным кризисом. По прогнозам, целевой фонд социального обеспечения будет исчерпан к 2032 году. Народ и сам не очень-то спешит откладывать на будущее: среди 5 млн человек, участвующих в пенсионных планах типа 401(k) с фиксированными взносами, управляемых компанией Vanguard, средний баланс в прошлом году составлял всего 44 115 долларов.


В 2024 году глава самого крупного инвестиционного фонда BlackRock Ларри Финк настоятельно рекомендовал обратить внимание на Австралию. Австралийцы сумели превратить пенсионную систему в один из крупнейших источников долгосрочного капитала для своей экономики.

#образование

Вика не находит себе места, если морозилка не забита мороженными продуктами, а холодильник продуктами готовыми к употреблению, а еще лучше сваренными и пожаренными. Когда этот план-минимум выполнен, в ее душе цветут незабудки и даже иногда появляются бабочки в животе. Мне на радость.

Я сварил кофе, она достала пирожки. Сказала отдохнуть после изнурительной работы (полчаса трепался по видео со старым клиентом). Рассказала, про соседа (чудесный, только пьет). И что свет этим летом почти не отключают, главное, чтобы не было сильного дождя или шторма. Мы сидели на балконе, смотрели на море и любили весь мир.

И конечно, я помню о вас. Вот вам статья, про пару ирландских фондов на квантовые компьютеры. Растут как не в себя. Статья, на аглицком, но вы перевод-то включите, включите и все станет понятно.

https://www.justetf.com/en/how-to/invest-in-quantum-computing.html

#уроки

Одна женщина-офтальмолог проверяла моё зрение. Показала таблицу, навалилась, и грудью потрогала за лицо. И спросила, что я вижу. Я видел много чего и фиолетовые искры, предвестник обморока, потому что не мог дышать. По всемирным условиям игры во врачей и пациентов я не мог ответить действием ей как настоящий мужчина. Мог только говорить "Ш" или "М". 

С годами зрение замещается воображением. Параллельно растёт число красивых женских ног. Не все они вблизи оказываются хотя бы женскими, поэтому лёгкая неповоротливость мне тоже очень кстати. 

А какая экономия на путешествиях! Сейчас, чтобы попасть в новый, удивительный мир, мне достаточно снять очки. Этим же жестом я мгновенно навожу идеальный порядок. Без всяких тряпок и унизительных пылесосов.  

Все это происходит потому, что я богатый. Ну не такой богатый, конечно, как вы подумали, а вот такусенький. Который может нагло не платить медицинские взносы в родной стране и по-барски оплачивать настоящую страховку, по которой можно взаправду лечиться в стране чужой. И этим мы с вами отличаемся от бедных людей. Которым всегда некогда. Некогда следить за здоровьем.

И дело не в том, что на здоровье надо тратить какие-то огромные деньги, которых ни у кого кроме Браена Джонсона нет, и то, все наверное слышали его историю. Даже деньги не помогают, иногда.

Ну вот, гигантских денег не надо. Надо внимание. Внимание к себе, чтобы инвестировать в себя еще до болезни. Не жрать всякую химозную херню, хоть она и дешевая. Не давать детям конфеты кислотных цветов. В Грузии особенно плохо с ассортиментом продукции в супермаркетах. Продается откровенный хлам. Молоко без молока и мясо из туалетной бумаги. И это в стране, где все растет само по себе.

Медицина достигает невероятных результатов. Каждый из нас, кто бывает в больницах и более-менее регулярно проходит какие-то процедуры может убедиться в этом. Думаю, лучше всего это видно на стоматологии. Ведь мы все ходим лечить эти бесконечные зубы. И сравнение с технологиями 20-летней давности показывает, как далеко шагнул прогресс.

Но при этом, мы все еще не обращаем внимание на себя. Кто-то продолжает закалывать блокадами суставы и поясницы, когда надо идти в спортзал. Но спортзал – это регулярные 2–3 часа усилий. А блокада – раз в три месяца, когда прихватило. И получается, деньги не очень-то при чем.

К чему это здесь?

Отношение к собственным деньгам – это то же самое. Отсутствие длинного планирования – приведет к краху. Отсутствие внимания к своим финансам никогда не приводит к успеху. Ежедневные, ежемесячные усилия по поддержанию правильного бюджета, по экономии, откладыванию денег гораздо сложнее, чем удовлетворение сиюминутной потребности «эх, один раз живем».
Здоровье и отношение к себе – прекрасный показатель способности человека планировать вдолгую. Вы все еще курите? И откладываете деньги на пенсию через 30 лет? Вы уверены, что они вам понадобятся?

Акции материалов – это цикличные акции. И это тоже должно им помочь, так как экономика растет, нефть начала дешеветь и вообще, идет общее оживление экономики несмотря на дерганное поведение рынков.

Итак, если очень хочется нахлобучить побольше агрессии на портфель. Уменьшить долю сырья и увеличить долю акций – вы можете взять небольшую экспозицию на акции материалов.

Если XLB ограничен только США, то эти фонды дают доступ к сырьевым компаниям по всему миру (включая гигантов вроде BHP Group, Rio Tinto или Glencore):

MXI (iShares Global Materials ETF) — инвестирует в крупнейшие компании сектора материалов по всему миру (около 70% — это США, Европа и Австралия).

VAW (Vanguard Materials ETF) — аналог XLB, но включает не только гигантов, а вообще весь американский рынок материалов (Large, Mid, and Small-cap). За счет этого он чуть более диверсифицирован, а комиссия у него традиционно низкая.

FMAT (Fidelity MSCI Materials Index ETF) — еще один очень дешевый (комиссия около 0.08%) фонд на широкий рынок материалов США.