Телеграм канал «inVesti.kz»

Что касается крупных компаний, холдингов и конгломератов, то здесь еще запутанней. В целом компания может быть вполне халяль. Однако, она падла размещает свободные средства в банках на депозитах! То есть получает процентный доход. А это уже харам. Не говоря уже о том, что компания может иметь микроскопическое подразделение которое как-то связано с национальной лотереей. Тоже харам. А значит нельзя инвестировать? Конечно можно! В любой религии всегда найдется лазейка, когда если чего-то нельзя, но очень хочется, то можно найти путь. В исламе это называется Тазкия. Очистка харам дохода. Существует специально обученные люди, которые получают оплату (приложения Zoya или Islamicly, платные конечно) за то, что фильтруют компании, определяют долю харам дохода и соответственно, сумму Тазкия. Если вы грешным делом подумали, что вы выбрали шариа ETF, определились с суммой Тазкия то теперь вы свободны от обязательств? Нет, господа. Вы забыли про Закят. Это практически налог в размере 2.5% от всех ваших активов. Платится он каждый лунный год если ваше общее состояние превышает «нисаб», порог богатства, равный примерно 85 граммам золота. Сегодня это чуть меньше $6.5 тысяч. То есть все должны платить, по сути. Закят надо отличать от Садака. Только за садака вам прилетает мощнейший плюс в карму, а закят, как и тазкия – это обязательство и ожидать каких то преференций за них не стоит. Итак, чтобы соответствовать всем критериям исламских инвестиций, необходимо: Инвестировать только в одобренные инструменты Мониторить долю харам прибыли в этих компаниях/ETF и соответственно ее очищать Платить налог 2.5% от всего капитала (не только инвестиционного портфеля) каждый год. Деньги должны передаваться только 8 категориям людей. Садака – по желанию. В целом, это делает процесс инвестиций сложнее, дороже и ограничивает выбор инструментов. Но это выбор свободного человека. Например, в Германии церковный сбор в размере 8-9% от подоходного налога ежемесячно удерживается налоговой службой по умолчанию. Если хочешь от него отказаться – надо идти в суд и проходить процедуру «выхода из церкви». Так что в каждой избушке – свои погремушки. Но сказать этой статьей я хотел одно: Если вы не практикуете ВСЕ ограничения, обязанности и запреты, то не надо этого делать ТОЛЬКО в инвестициях. Как вы заметили из этого краткого обзора, это дороже обычных инвестиций, это связано с определенными постоянными затратами как зашитыми в инструменты, так и отдельными подписками и выплатами обязательных взносов. Выразить свою этическую позицию и проголосовать деньгами против алкоголя, табака и игорных заведений можно используя этические инвестиции. Да, они тоже дороже, чем ничем не ограниченные инвестиции, однако, не настолько строги. Решать вам.

#образование - Отец, наша семья увеличилась на три килограмма! У нас теперь малыш! У него оранжевые глаза! Мы купили ему лоток, песок и пёрышко! Слушая эту короткую новость, я распаковал валокордин, потом запаковал. Я сказал: - Знаешь ли Даша, что такое кот? Это 15 лет без права путешествий! Диван и ёлка за окном – вот теперь твоя ойкумена! Тёплые моря только в кино! И кому ты нужна будешь, с котом на руках, если что, в свои девятнадцать! Что же ты молчшишь, Дарья? - Слушаю. - Где ты сейчас? - В магазин ходила. За лопаточкой. И начинает реветь. Примерно таким же опрометчивым образом мы вступаем в какое-нибудь верование, потому что бабушка велела, и нас угораздило неосторожно родиться в этой семье. Нас в 3 года не спрашивают ты за Дарвина или будешь богу молиться всю оставшуюся жизнь, просто приводят в соответствующее заведение, где чувак с бородой объясняет, как надо жить, есть, молиться, любить и что важно в контексте этого канала - инвестировать. Большая часть этого поста навеяна коротким обсуждением с незнакомым человеком в фейсбуке, который посоветовал мне изучить, что такое риба, а также парой десятков интервью с живыми людьми, которым составлялись портфели. Того человека в фейсбуке я спросил, какую рибу он имеет в виду, Риба ан-насия или Риба аль-фадль, а он почему-то замолчал. Но давайте пройдемся все же по концепции, что такое исламские инвестиции и чем они отличаются от стандартных, которыми пользуются все остальные, не читавшие Коран. Ничего в этом посте не задумывалось как оскорбление чувств верующих никакой конфессии. Верования я уважаю и стараюсь их никогда не обсуждать. Если что-то вас оскорбило – это у вас в голове. Я совсем этого не хотел. Я не задеваю ваших богов, я говорю о правилах, которые они на вас накладывают. Итак, существует основополагающая концепция – риба. В двух словах, это запрет на ростовщичество. Деньги не могут делать деньги. Деньги должны появляться в жизни мусульманина только в результате сделки, а не как проценты на другие деньги. Логику мы не будем обсуждать. Она есть, просто это долго. Примем как данность. В результате мусульманин не может взять кредит (использование плеча в торговле, например), не может дать деньги в долг прод проценты (облигации), ипотека недоступна, автокредит – недоступен. В Казахстане и многих других странах постепенно открываются банковские услуги по шариату. Многие мусульмане верят в то, что эти услуги будут дешевле, чем «грабительские проценты». Но давайте посмотрим под капот мусульманского кредитования, например. Банк не может выдать деньги в кредит, так как связан запретом. Поэтому банк покупает машину для клиента и перепродает ее клиенту с торговой наценкой. Это называется Мурабаха. Клиент платит фиксированную цену. Процентов нет, прибыль банка есть. Волшебство. Есть еще Иджара. Это аренда квартиры с выкупом. Банк сдает клиенту квартиру. Тот платит аренду и часть цены квартиры. Постепенно выкупает ее полностью. Опять же, процентов нет, но банк получает свою прибыль. Разница на самом деле в оформлении документов и разделении рисков. В исламском финансировании на банке рисков больше, чем в обычном кредите. Но, разумеется, за эти риски кто-то должен платить. Угадайте кто. Банк должен оформить на себя собственность, нести риски ее утери и еще получить свою прибыль. Так что у меня плохие новости, исламское финансирование будет при прочих равных условиях дороже, чем стандартное, без этических ограничений. А что с инвестициями? Примерно то же самое. Существуют ограничения на деятельность компаний, в которые могут инвестировать мусульмане. Это алкоголь, табак, наркотики, оружие и ставки (интересно, откуда у нас столько лудоманов в стране? Это все безбожники). И это можно только приветствовать! Обратной стороной ограничений является необходимость кому-то изучать вопрос и сортировать компании по их близости к ценностям правоверных. А значит кто-то получает за это деньги. А кто-то за это платит. Обычно, разумеется, платит конечный клиент, то есть инвестор. Шариа-ETF как правило несут бОльшую комиссию, чем этически не ограниченные ETF.

90% вкладывается в сбалансированный портфель, 10% идут на игрушки. Если игра удалась, лучше бы часть денег перенести из нее в основной портфель. Если игра не удалась, значит в следующем году не играем, раз не умеем. Остается только основной портфель, садимся на ручки и смотрим как он растет и больше ничего не делаем.

#тема Да, еще раз про стратегию захвата дивидендов. Вчерашний пост был про результаты в основном, этот ниже больше про выводы, и как нормальный инвестор (а не я) должен был думать, действовать и какие делать выводы. Результат стратегии кажется неплохим результатом, но это слишком геморойно. С одной стороны стратегию можно улучшить, если не быть придурком, таким как я. С другой стороны, кажется, что изъян заложен уже в саму стратегию. И этот изъян - хаос рынка. Хорошо, что можно сальдировать прибыль и убытки, иначе эта стратегия не имела бы смысла. Если бы я заморочился на подсчеты раньше, а не в декабре, когда Пайдакс с ктому же сломал систему выгрузки отчетов и починил ее 29 декабря, то я мог бы немного сэкономить на налогах и при этом запустить деньги в работу быстрее, а не консервировать их в убыточных позициях на месяцы. Это была неправильная часть стратегии. Итак, несколько выводов и методов улучшения, по сравнению с классической теорией. 1. По классике, вы покупаете акцию до того, как она уйдет ex-dividend. На самом деле покупать надо не за день до, а за несколько дней до. 3 дня минимум. Потому что после этого цена заметно растет. А так как мы со своими грошами играем тут на центы, а даже не на доллары, то это важно. Может быть если играть на доллары и десятки долларов то такое проскальзывание цены не будет важным. Итак, покупать за 3-4 рабочих дня до ex-dividend. 2. По классике, вам неважно, что за компания. На самом деле есть разница. Например самые высокие дивиденды у компаний в предбанкротном состоянии, компании, цена акций которых все время падает, и компаний - фондов недвижимости или того хуже, нефтяных partnerships. Два последних актива удерживают с казахстанцев 30% с дивиденднов. ЧТо сильно ухудшает показатели дивидендной доходности. Разумная и доказанная практикой теория - нацеливайтесь на компании со средней дивдохой. Скажем в районе 4-7% годовых - это золотая середина. Наша цель в этой стратегии поднимать примерно 1% прибыли после налогов с каждой сделки. Кажется, что это немного, но это очень много, если сделок у вас пара сотен в год. (столько конечно не получится, потому что вы будете застревать в убыточных сделках дольше чем хотелось бы). Формула расчета потенциально прибыли Чтобы узнать итоговую сумму (S), используйте формулу: S=P×(1+r) в степени n Где: P — ваша начальная сумма (депозит). r — доходность за одну сделку в виде десятичной дроби (1% = 0,01). n — количество сделок Скажем, используя эту формулу для 1% прибыли с каждой сделки, всего 200 сделок и они идут одна за другой (не учитываем параллельные варианты), прибыль до налогов составит около +631% к начальной сумме. Но, разумеется, все пойдет не так и в результате мы увидим примерно то же самое, что я увидел за прошлый год. Можно улучшить, но не думаю, что прям дойдет до 100% 3. И последнее замечание не к стратегии, а ко мне. Надо не быть ленивым и быть готовым тратить время на исследование этого вопроса. Надо найти источники достоверной информации об акциях и датах их дивидендов, обращать внимание на поведение акций в прошлые периоды, не хвататься за высокую доходность и т.д. и т.п. Короче, просто быть умнее и более сосредоточенным. А не так как я, раз в неделю заглянул, быстренько продал купил и снова забыл на неделю. Общее важное замечание. Я внес на Paidax определенную сумму денег. Только 10% от этой суммы были использованы для игры в Стратегию Захвата Дивидендов. Расчет был простым: если я полностью потеряю эти деньги - я потеряю ожидаемую годовую доходность оставшихся 90% капитала (предположительно, капитал на рынке зарабатывает 10% в год). То есть, я, по сути, останусь при своих. Сколько занес 1 января, столько же вынес 31 декабря. Минус инфляция. Этот же подход рекомендуется всем, кто играет в рулетку с деньгами.

Кто-то из читателей задавал мне вопрос про исламские ETF. Я протормозил с ответом, а человек все потер и исчез. Не обижайтесь, если я не отвечаю сразу. Я же живой человек, у меня есть какие-то свои дела 🙂 Напишите еще раз, напомните о себе. Спасибо 🙂