Телеграм канал «inVesti.kz»

Инсайт: Компании среднего звена (хранение и логистика, трубопроводы) выглядят привлекательнее, так как они зарабатывают на объемах и волатильности, независимо от цены самой нефти.

Природный газ и уголь
Европа сталкивается с дефицитом мощностей для хранения газа, что вызывает скачки цен (до 30% в этом году). Уголь же неожиданно вернулся в энергобаланс из-за огромного спроса на энергию со стороны дата-центров ИИ.


Читая такие статьи, я в итоге закрываю планшет, думая: «Это все, конечно, чрезвычайно интересно, но у меня есть парочка фондов на сырье, которые включают все вышеперечисленные товары и еще немного не упомянутых здесь. Они прекрасно растут, как и описано в этой статье, так зачем мне эта лишняя инфа?»
Это результат моей постоянной медитации: У меня есть сбалансированный портфель, и все подобные статьи - только новостной шум. А если серебро так уж взлетает, то мы отбалансируем фонды сырья, когда гонка остановится.

Как инвестировать, когда цены на сырьевые товары становятся непредсказуемыми ⚖️

На материалах статьи Ричард Боуман 22 января 2026 г.

Цены на сырьевые товары начали 2026 год на высокой ноте. Некоторые активы выигрывают от возросшей неопределенности, в то время как другие «оседлали» волну ажиотажа вокруг ИИ.

Меняющийся мировой порядок влияет на стоимость природных ресурсов так же сильно, как и на акции, облигации и валюты. В этой статье мы рассмотрим перспективы драгоценных металлов, промышленных металлов и энергетических рынков.

Обзор рынка сырья 2026: Продолжающийся «разрыв связей»

В нашем прогнозе на 2026 год упоминалась поляризация рынков и экономик. Рынок сырья не стал исключением. Текущая ситуация для одних товаров является попутным ветром, а для других — встречным.
Традиционные взаимосвязи между активами начинают рушиться. Например, обычно отрицательная корреляция между реальной доходностью облигаций (доходность минус инфляция) и ценой на золото не соблюдается с 2022 года.

Правительства и инвесторы все чаще рассматривают определенные сырьевые товары как стратегические активы, а не просто как сырье. В то же время связь между ростом мирового ВВП и базовыми товарами (железная руда, нефть) меняется под влиянием новых долгосрочных трендов: искусственного интеллекта (ИИ) и электрификации.

Золото и другие драгоценные металлы ✨
Золото остается фаворитом

Цена на золото превысила 4 900 долларов США, что почти вдвое больше, чем год назад. За этим ростом стоят два ключевых катализатора:

Национальные банки диверсифицируют резервы, уходя от доллара США и стремясь «защитить их от санкций» (sanction-proofing). Многие частные инвесторы следуют их примеру.

Геополитическая неопределенность заставляет инвесторов искать убежища в защитных активах. При этом статус казначейских облигаций США как «безопасной гавани» становится менее определенным из-за растущего госдолга.

Хотя золото является «лучшим выбором на 2026 год» по опросам менеджеров фондов, для инвесторов, идущих против рынка (contrarian investor) это скорее сигнал к продаже, но оптимисты указывают на то, что центральные банки еще не перенасыщены золотом: оно составляет лишь ~8% резервов Китая и Японии и около 15% резервов Индии.

Серебро включается в игру ⚡
В октябре серебро пробило 13-летний максимум в $50 за унцию и направилось к отметке $100. Серебро всегда коррелировало с золотом, но оно более волатильно.

Уникальность серебра: Это отличный проводник электричества, критически важный для солнечной энергетики, электромобилей (EV) и полупроводников.

Дефицит предложения : Последние четыре года на рынке наблюдается дефицит, так как серебро часто добывается как побочный продукт при добыче меди и цинка.

Платиновая группа (PGM): Старые стимулы возвращаются
Платина и палладий также растут. Интересный факт: гибридные автомобили, ставшие популярными из-за переноса сроков полного перехода на электромобили, требуют больше палладия, чем стандартные двигатели внутреннего сгорания.

Промышленные металлы: Медь, железная руда и др. ⚙️
Медь и ИИ

Цены на медь достигли рекордных высот. Традиционно медь считалась индикатором мирового экономического роста («Доктор Медь»), но сейчас её цена больше зависит от:

Электрификации (электромобили, сети).
Применения в ИИ и облачных вычислений.

В то же время спрос со стороны традиционной экономики (строительство в Китае, производство) остается слабым, что создает определенное давление.

Железная руда
Здесь ситуация обратная: слабый спрос в строительстве и рост мировых запасов давят на цены. Большинство аналитиков предсказывают «мягкий» год для этого сырья. Возможно, это шанс для инвесторов-контринвесторов, так как в ценах уже заложен негатив.

Энергетические товары: Нефть, Газ и Уголь ⚡
Сырая нефть: Ловушка «мертвых денег»?

На рынке нефти наблюдается избыток предложения. Добыча в странах, не входящих в ОПЕК (США, Гайана, Бразилия), растет в три раза быстрее мирового спроса. Без серьезных геополитических потрясений цена может оставаться в диапазоне $55–60 или даже упасть ниже.

#образование

- Не спится? – заглядываю под одеяло к Вике.
- Меня беспокоят вопросы мироздания, - шепчет она. - Скажем, крокодил сразу родился совершенством и за миллионы лет не претерпел никаких изменений. А человек все что-то эволюционирует, пытается приблизиться к идеалу. И стать кем? Или чем?
- Возможно, крокодилом, - голосом доброго психиатра поддакиваю я.
- Вот именно, - говорит Вика. – Значит ли это, что бог крокодил?
- …Теперь и мне не спится. Ведь Бога нет, а крокодилы есть.

Так же иногда мне не спится, когда я об читателях думаю. Почему у одних получается разложить все свои финансы по полочкам и приходят они на консультацию с навороченными таблицами расчётов, в которых я ничего не могу понять, но вижу, что очень сильно заморочились. А кто-то не может ответить на вопрос, куда девается половина зарплаты, если известных расходов насчитали только на 50% доходов, а накоплений никаких нет.

И пытаюсь я придумать разные методы, чтобы объяснить всем, что финансы это не сложно, но нужно принять для себя несколько концепций, которые непривычно слышать, потому что никто в реальной жизни в окружении этого конкретного инвестора не думает.

Для меня такой непривычной концепцией (никак не связанной с деньгами, а просто как пример) была концепция времен года, наступающих не первого числа месяца. То есть всю жизнь мне в советской школе говорили, что зима наступает 1 декабря. Но как оказалось, весь остальной мир считает, что зима наступает 22 декабря. Что примерно так и есть по астрономическому календарю. Мне было трудно изменить свое мышление, когда я находился в Казахстане, где зима примерно с октября по апрель длится.

С тех пор любые революционные мысли я стараюсь переваривать постепенно. И всем советую.

Ваши финансовые мечты кажутся огромными и недостижимыми, только если вы не можете выйти за пределы своего «обыденного» мышления. Но это косное мышление можно обмануть. Накопить миллион долларов – «невозможно». Отложить с зарплаты 15% - вполне посильная задача. На таком фундаменте надо разбить большие задачи и цели на цели поменьше. А их в свою очередь на еще более мелкие. И окажется, что поставленная на этот квартал задача откладывать некую сумму с каждой зарплаты и раз в месяц прошерстить объявления об аренде квартир, чтобы узнать, а не пора ли переехать, чтобы платить меньше; - это вполне и весьма выполнимые цели.

Ну а там и до миллиона доползем.

История 👍
Завязка ✔️
Предыстория ✔️
Разворот сюжета ✔️
Мораль истории ✔️

#истории

Это история не моя. Написал ее Александр Журба — профессиональный инвестор и эксперт в области инвестиций и бизнеса. С 2006 года он занимается инвестициями в частные компании различных отраслей и стадий развития (более 80 инвестиций на сумму 200+ млн долларов). Он также автор книги "Журбаза" (в двух томах), в которой делится практическим опытом о финансовой независимости, инвестициях и жизни. Это не реклама, просто хороший текст и дань уважения автору.

"Знаете таких парней, которые все время что-то мутят. Ну там встречаете их, а они тачки гоняют из Германии. Лично. Потом год прошел - еще параллельно банкротные квартиры выкупают. Потом партию электронных сигарет привезли. Потом помогли дом продать за комиссию. Потом на WB торгуют. Потом крипта. Потом стройка. Потом еще что-то. И всегда прям сами, лично, руками. В бесконечных обсуждениях тем, в бесконечном поиске дырки для разового присовывания денег.

Иногда им везет. Получается большая сделка, за которую можно купить квартиру. Или бмвэху. Но обычно это что-то из серии "мне тут карьер песчаный за долги достался". И дальше годы терок что же там делать - то ли песок добывать, то ли песок добывать, то ли все же сконцентрироваться и добывать песок. По итогу все стопорится на покупке самосвала, а потом спихивается за долги следующему такому же искателю тем.

Эти мужики - это как серийные трахатели из Тиндера. Трахают все, но только по одному разу. Весь интерес - стартануть, добраться до прибыли и все. Потом становится неинтересно. Вернее интересно, но некомфортно. Какая семья, о чем вы, мы тут на одну ночь. Ведь надо нанимать людей, выстраивать процессы, делегировать. Больше не посидишь с пацанами в бане, обсуждая очередную схему, больше не поедешь в ночь героически решать проблемы, которые опытный наемный логист решает в вацапе в рабочее время. Нефкусна и грустна, лучше новую тему запустить, ага, чтобы было весело.

Сюда же, кстати, можно отнести и разные хайпы. Занимался человек торговлей плиткой и тут вдруг херак и побежал шить маски от ковида. Не понимая, что срубить реальное бабло на таких темах можно когда ты начал что-то шить лет 10 назад - тогда в хайп у тебя уже есть опыт, каналы, материалы, люди, и для тебя это чисто техническая задача: раздуться и сдуться в 10 раз за полгода. С нуля и наскока такое не делается - пока ты поймешь что да как уже и прошла волна.

Иногда эти люди называют это диверсификацией. Мол смотри, у меня несколько бизнесов, несколько источников дохода, не понимая, что это такая же диверсификация, как найти подработку на выходных, работая в найме - все работает ровно пока ты не заболеешь. И тут вместо диверсификации оказывается что у тебя 2 чемодана без ручки - и нести тяжело, и выкинуть жалко. И долгов в 2 раза больше.

Чтобы заработать денег подход должен быть как при поиске жены - перебирать надо многих, чтобы найти ту самую, а потом надо сконцентрироваться. Решать вопросы, развивать отношения со своим бизнесом, не распыляться. Решать новые, неизвестные ранее проблемы, расти. Большие деньги это как хороший брак - долго и немного муторно, но в целом отлично".