Телеграм канал «inVesti.kz»

#уроки

Приехали в Турцию пожить пару недель. И тут я выяснил одну неприятную особенность, в Турции блокируют интернет И еще раз подтвердилась моя любимая тема: готовиться к непредвиденному надо заранее. Даже если это стоит денег и даже если непредвиденное не случится никогда. Что мне мешало заранее обновить VPN? Только мои расслабленные от долгого проживания в Грузии и Европе булки. Крч, никакой порнухи. И DW и голоса америки 🙂 🙂 🙂

Ну и, разумеется, примерно так же, как я себя чувствуют те, кто пренебрегал моими советами прикупить облигаций, каких-то еще активов, которые не называются акции. Или хотя бы называются акции, но относятся к сильно разным областям экономики.

Результаты с начала года для разных секторов отличаются, хотя пока эти отличия не очень видны. Например:

Технологические акции (QQQ и все похожее) с начала года принесли минус 5.25%

SPY (Индекс S&P 500) – минус 4.63.

Чуть получше чувствуют себя глобальные акции (VT) – минус 3.13%

Что-то осталось в плюсе? Да, пока сырье (PDBC) +0,82%, иностранная недвижимость (VNQI) +0,04, американские облигации (BND) +0.22% в слабеньком дохленьком плюсе.

Весь последний месяц я потихоньку распродавал PDBC и докупал VXUS, чтобы балансировать портфель. Уйдет ли все в минус? Если еще хоть сколько-то продлится война Трампа с Ираном – все уйдет в минус. Может быть даже большой минус 10-15%. Инвесторы могут разглядеть в тумане войны еще какую-нибудь пока еще не учтенную угрозу и все рухнет в тартарары.

На все это у меня один ответ. Если уже начали взрываться бомбы – надо покупать. Если в итоге бомба упадет на вас – вам уже будет все равно. А если нет – то это окупится со временем. Народ в Штатах делает ставки на импичмент Трампа. И сейчас народная оценка вероятности того, что его скинут с трона до истечения его срока составляет 72%. Я согласен, и надеюсь, что это произойдет в этом году. И еще надеюсь, что он не успеет натворить чего-то непоправимого.

Конкретные действия сейчас? Если есть новые деньги – вкладываем, балансируем портфель. Если новых денег нет можно посмотреть, насколько сильно уехали доли активов в портфеле от задуманных процентов. Если не слишком далеко ушли – то не стоит беспокоиться. Но если было задумано 30% какого-то актива, а доля теперь составляет 20 или 40 – надо конечно откорректировать.

Посматриваем на индекс страха инвесторов. Пока он падает - все становится хуже на рынке. До показателя примерно 40 – все всё ещё боятся и возможно всякое. Но когда этот показатель начинает стабильно расти – значит рынок пошел на поправку.

Помните, что невозможно поймать самое дно, невозможно угадать дату, когда надо заходить на рынок или делать ребалансировку. Чтобы извлечь выгоду из кризисов, вы можете только действовать постепенно. Не имея никакой гарантии, что вы делаете правильно. Для живого примера, я начал продавать PDBC на уровне $15. Сейчас цена (когда я пишу) примерно $17,50. Кажется немного, пока не поймешь, что ты недополучил на этой продаже пару тысяч долларов 🙂

#образование

Мы с Викой как познакомились. Она позвонила:

- Нужен мужчина на вечер, я выбрала тебя. 
Так вот, никогда не радуйтесь, если женщина приглашает вас в гости, как мужчину. Скорей всего, придётся носить железное пианино голыми руками. Пианино весит больше, чем боевой конь в доспехах, потому что ходить не умеет. Так что не думаю, что здесь было замешано что-то рыцарское. Не знаю, почему согласился.

- Это ещё не всё – сказала Вика, когда я почти родил детей от пианино. Ты и дальше будешь мне нужен.
Так вот, не радуйтесь, если после пианино женщина настойчиво продолжает видеть в вас мужчину.

Вика говорит:
- Скоро придут арендаторы, они должны видеть, что у меня есть муж. Будешь моим мужем. С полдевятого до девяти.

Это она, конечно, польстила. Вряд ли я столько выстою против арендаторов. Да ещё, с оттянутыми до земли руками. Но мужчины, это такие люди, если надо пойти и погибнуть, они идут и гибнут. Ради женщины. По крайней мере, будут ныть весь вечер так, будто впрямь помирают.

Так что теперь я ей мщю и за пианино и за то, что пришлось притворяться мужчиной и мужем. Ною регулярно не только про здоровье, но и на тему «по миру пойдем, рынок падает». Она очень пугается.

А я меж тем изучаю разные стратегии как по миру можно пойти не сразу, а немного погодя. Например пойти работать. Многие консультаты по пенсиям советуют такой радикальный вариант. Мне он пока не нравится и стараюсь увильнуть, успокаивая себя, что еще не все возможности создания финансовых потоков испробованы. Ведь был же у меня один пост в Тредс, который собрал 600 тыщ просмотров. А что если бы каждый, кто его лайкнул (20.6 тыщ раз) вместо лайка прислал бы мне доллар? В этих мечтах я забываюсь и не думаю о том, что последним в списке альтернативных заработков стоит торговля моим невинным телом на вокзале. Предпоследним – работа водителем трамваев в Вене. Почему в Вене? Там не так скучно ездить. Архитектура красивая. Почему не в Риме? Там итальянцы, они ездить не умеют.

Но пенсионные консультанты сходятся в одном. Источников дохода много не бывает. Если у вас есть квартира – сдавайте ее. Машину отдайте в каршеринг. Детей продайте цыганам. Сами идите работать. При этом имейте запас наличных, чтобы хватило на 4 года жизни (прогнозируемая продолжительность восстановления после глубокого рыночного кризиса) и не вытаскивайте деньги из своего инвест.портфеля когда он не растет по результатам года. Все эти рекомендации, конечно, имеют глубокий смысл, но бросает в дрожь и приходит понимание, что денег должно быть в 10 раз больше, чем есть иначе по миру пойдем.

После этого в ужас прихожу я и Вика начинает меня успокаивать.

#тема

Я однажды гулял среди цветущих мандаринов и удивлялся, как много насекомых разделяют мою любовь к тонким ароматам. Ну и думал, конечно, о высоком, о роли муз.

Я когда-то читал, что физики установили, самый краткий отрезок времени, это момент между поглощением фотона и выбросом электрона в атоме.

Лирики считают, скорей всего пролетает миг между началом зелёного света светофора в Батуми и гудком сзади. 

У блогера быстрее всего происходит выпрыгивание из костюма блогера, ощутившего, что он в этом костюме не один, а вдвоём с пчелой. Уж поверьте, фотоны с электронами не подозревают, что такое настоящая скорость.

Ну еще блогеры любят переобуваться тоже с высокой скоростью. Поэтому, чтобы не прослыть обычным блогером, я вам сразу говорю, то, что написано ниже никем не доказано, рискованно и вообще, крейзи идея. И у меня есть эта акция. И да, она упала сильно. И да, я буду докупать, как только еще пара дивидендов австралийских упадет. Ну вот, раскрыл всю интригу уже. Итак:

Adore Beauty Group Ltd (ASX: ABY)

Adore Beauty, онлайн-ритейлер и специалист в сфере товаров для красоты, переживает непростые времена на фондовом рынке: за последние 12 месяцев акции компании упали примерно на 50%, составив $0,42 на момент закрытия торгов во вторник. Тем не менее, компания продолжает демонстрировать положительный, хоть и небольшой, рост выручки. При этом чистая прибыль резко сократилась (на 69,9%), что и стало причиной ослабления доверия инвесторов.

Наверное, к компании можно присмотреться, так как цена упала, но фундаментальные показатели не настолько плохие. Выручка растет, а ценность бренда остается неизменной. Наблюдается ряд позитивных индикаторов:

·       Это узнаваемый бренд, который уже доказал свою способность выживать в сложных рыночных условиях.
·       Базовая EBITDA за первое полугодие 2026 финансового года выросла на 14,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует о способности компании задействовать операционный рычаг.
·       Рост клиентской базы остается стабильным.
·       Компания демонстрирует дисциплинированный подход к управлению запасами, что критически важно в такой динамичной категории товаров.

Также стоит отметить, что снижение прибыльности, скорее всего, во многом обусловлено расширением омниканальной сети: с июля группа открыла 10 новых магазинов.

Этот вариант можно считать в высшей степени спекулятивным, и это определенно ставка на восстановление бизнеса - компании потребуется вернуть прежний уровень маржинальности. Но если вы ищете актив со скрытым потенциалом в сегменте недооцененных акций, к Adore Beauty стоит присмотреться.

Некоторые параметры акций компании при этом остаются просто заоблачными. Например PE составляет 140 штоли. Когда нормой для обычных ритейл компаний можно считать что-то до 20, ну до 30. Но хочу напомнить, что у разтумаченной NVDA в какой-то момент PE доходил до 244. Акции стоят 40 австралийских центов. Максимальные оценки, которые дают аналитики, доходят до 5 долларов. То есть замануха на 12 иксов. Так что сотню баксов можно закинуть в эту лотерею.