Телеграм канал «Invest Assistance»

🇷🇺 Дочки Россетей. Краткие заметки – только самое важное! ЧАСТЬ 2.

РОССЕТИ ЦЕНТР

📊Результаты за 1 кв. 2026 года:
✅Выручка выросла на 13,6% до 41,9 млрд руб.
✅Операционная прибыль (ОП) выросла на 6,4% до 6,3 млрд руб.
✅Рентабельность по ОП – 15%
✅Чистая прибыль выросла на 26,2% до 3,7 млрд руб.
❌Свободный денежный поток (LTM) – 5,1 млрд руб. (полностью не покрывает дивиденды).
❌Чистый долг – 27,3 млрд руб.

🎯По планам ИПР на 2026 год:
• Чистая прибыль – 21,3 млрд руб.
• Выполнение годового плана по прибыли – 17%
• Дивиденды – 0,19 руб. на акцию (≈20,7% доходности)
• Fwd P/E – 1,8

☝️Несмотря на рост прибыли, компания заработала всего 17% от годового плана, поэтому высока вероятность его невыполнения, как это уже было в 2025 году (прибыль оказалась на 20% ниже прогноза).

РОССЕТИ ЦЕНТР И ПРИВОЛЖЬЕ

📊Результаты за 1 кв. 2026 года:
✅Выручка выросла на 14,3% до 45,3 млрд руб.
✅Операционная прибыль (ОП) выросла на 22,7% до 11 млрд руб.
✅Рентабельность по ОП – 24,3%
✅Чистая прибыль выросла на 31,2% до 8,7 млрд руб.
✅Свободный денежный поток (LTM) – 15,3 млрд руб. (покрывает дивиденды).
✅Чистый долг – (-6,2) млрд руб.

🎯По планам ИПР на 2026 год:
• Чистая прибыль – 26 млрд руб.
• Выполнение годового плана по прибыли – 33,5%
• Дивиденды – 0,083 руб. на акцию (≈12,9% доходности)
• Fwd P/E – 2,8

РОССЕТИ МОСКОВСКИЙ РЕГИОН (МОЭСК)

📊Результаты за 1 кв. 2026 года:
✅Выручка выросла на 21,8% до 84 млрд руб.
✅Операционная прибыль (ОП) выросла на 44,9% до 19,6 млрд руб.
✅Рентабельность по ОП – 23,3%
✅Чистая прибыль выросла на 49,2% до 14,3 млрд руб.
❌Свободный денежный поток (LTM) – 4 млрд руб. (полностью не покрывает дивиденды).
❌Чистый долг – 60,7 млрд руб.

🎯По планам ИПР на 2026 год:
• Чистая прибыль – 46 млрд руб.
• Выполнение годового плана по прибыли – 31%
• Дивиденды – 0,236 руб. на акцию (≈11,6% доходности)
• Fwd P/E – 2,2

В следующей части подведём итоги 🤝

Ключевая ставка в июне, дефицит бюджета РФ, Делимобиль и риски облигаций, Металлоинвест до погашения

Облигационный подкаст загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/d5bbd0e45e97a1d1a78d9a6de613400e/

🇷🇺 Дочки Россетей. Краткие заметки – только самое важное!

Начните с обзора материнской компании – ФСК Россети. Идеи в акциях сейчас нет, но она может скоро появиться.

Также напоминаем про безумие в акциях Россетей Северо-Запад.

РОССЕТИ УРАЛ

📊Результаты за 1 кв. 2026 года:
✅Выручка выросла на 17,9% до 37,2 млрд руб.
✅Операционная прибыль (ОП) выросла на 77,7% до 8,4 млрд руб.
✅Рентабельность по ОП – 22,6%
✅Чистая прибыль выросла в 2,2 раза до 6 млрд руб.
✅Свободный денежный поток (LTM) – 10,5 млрд руб. (покрывает дивиденды)
✅Чистый долг – 8,9 млрд руб.

☝️Важно понимать, что на динамику прибыли положительно повлияли переоценка акций Ленэнерго на балансе и снижение эффективной налоговой ставки.

🎯По планам ИПР на 2026 год:
• Чистая прибыль – 15,9 млрд руб. (-16,6%)
• Выполнение годового плана по прибыли – 38%
• Дивиденды – 0,064 руб. на акцию (≈10,4% доходности)
• Fwd P/E – 3,4

❗️При этом прогноз по прибыли на 2027 год был повышен на 52% – до 29,2 млрд руб., но так далеко мы бы не заглядывали. Прогнозы в ИПР иногда быстро меняются.

РОССЕТИ ЛЕНЭНЕРГО

📊Результаты за 1 кв. 2026 года:
✅Выручка выросла на 22,2% до 44,9 млрд руб.
✅Операционная прибыль (ОП) выросла на 41,9% до 18,5 млрд руб.
✅Рентабельность по ОП – 41,2%
✅Чистая прибыль выросла на 30% до 14,9 млрд руб.
✅Свободный денежный поток (LTM) – 14,4 млрд руб. (покрывает дивиденды)
✅Чистый долг – (-28,3) млрд руб.

🎯По планам ИПР на 2026 год:
• Чистая прибыль – 43,9 млрд руб.
• Выполнение годового плана по прибыли – 34%
• Дивиденды – 47,1 руб. на акцию (≈14,8% доходности)
• Fwd P/E – 4

РОССЕТИ ВОЛГА

📊Результаты за 1 кв. 2026 года:
✅Выручка выросла на 15,7% до 36,6 млрд руб.
✅Операционная прибыль (ОП) выросла на 14,5% до 5 млрд руб.
✅Рентабельность по ОП – 13,7%
✅Чистая прибыль выросла на 28% до 3,6 млрд руб.
❌Свободный денежный поток (LTM) – 2,7 млрд руб. (полностью не покрывает дивиденды)
✅Чистый долг – (-1,3) млрд руб.

🎯По планам ИПР на 2026 год:
• Чистая прибыль – 15,9 млрд руб.
• Выполнение годового плана по прибыли – 23%
• Дивиденды – 0,023 руб. на акцию (≈11,9% доходности)
• Fwd P/E – 2,3

P.S. ИПР - отчёт по исполнению инвестиционной программы, где компания, в том числе, даёт планы по основным финансовым показателям на несколько лет вперёд.

Скоро продолжим 🤝

❗️Дефицит бюджета вырос до 5,9 трлн руб. Что может помочь его сократить?

Перспективы ⛽️Газпрома, ⛽️Сургутнефтегаза, B2B РТС, а также почему не падают акции 🚗Европлана?

Александр, эксперт команды, рассказал про самые актуальные события и ответил на ваши вопросы!

00:25 Про дефицит бюджета
01:42 Про ребалансировку портфеля
03:32 Газпром и Сургутнефтегаз
05:50 B2B РТС
07:13 Европлан

⚫️ Помощник инвестора (нажать)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-1205-05-12

А вы как считаете, сможет ли государство сократить дефицит бюджета до планового уровня за счёт дорогой нефти❓👇

💬Мы в Max

❗️Важный момент по ребалансировке

Недавно мы разобрали с вами, как часто нужно проводить ребалансировку портфеля.

Сегодня давайте обсудим следующий важный момент: когда лучше проводить ребалансировку чисто покупками, а когда – продажей и покупкой.

1. Чисто покупками

Такой метод ребалансировки предпочтительнее, когда портфель ещё «молодой» и небольшой по размеру, так как нетрудно довнесением денег привести доли к планируемым без потери льгот (ЛДВ, 5-летняя льгота, ЛДВ-РИИ).

Пример 1:
• планируемое распределение 60/40 (акции/облигации);
• если сумма портфеля 100 тыс. рублей, то акций должно быть на 60 тыс. руб., а облигаций на 40 тыс. руб.;
• допустим, акции выросли вдвое и стали оцениваться в 120 тыс. руб.;
• при неизменной облигационной части портфель стал оцениваться в 160 тыс. руб., где акции занимают уже 75%;
• чтобы привести портфель к нужному распределению, нужно докупить облигаций на 40 тыс. руб.;
• тогда акций будет на 120 тыс. руб., а облигаций на 80 тыс. руб., что будет соответствовать изначальному распределению 60/40.

2. Продажа выросших активов и покупка просевших

Такой метод ребалансировки в основном применяется уже к «большим» и «старым» портфелям. Продаёте дорого – покупаете дёшево и ещё экономите на налогах (ЛДВ).

Пример 2:
• допустим, распределение такое же, как и в первом примере – 60/40, только портфель уже оценивается в 10 млн руб. (акции – 6 млн руб., облигации – 4 млн руб.);
• если акции вырастут вдвое (до 12 млн руб.) при неизменной облигационной части портфеля (4 млн руб.), то для приведения к изначальной структуре придётся либо купить облигаций на 4 млн руб., либо продать акций на 2,4 млн руб. и купить облигации.

💡Согласитесь, не каждый может внести единоразово 4 млн руб. для ребалансировки портфеля. Плюс при таком методе частично фиксируется прибыль и можно применить льготы, если портфель формировался годами.

Также стоит отметить, что даже при небольшом портфеле в некоторых случаях можно применять второй метод, например, если вы работаете через ИИС или, к примеру, хотите зафиксировать прибыль в активах, так как потенциал роста уменьшился.

А вы каким методом ребалансировки чаще всего пользуетесь❓👇

❗️АКЦИИ РВАНУЛИ ВВЕРХ: отскок или разворот?

🍅Русагро - стоит ли начинать набирать позицию в долгосрочный портфель? 🌾Акрон в долгосрочный див. портфель?

💡Что означает пропустить 10 лучших дней на рынке? Стоит ли покупать и держать до погашения облигации Селигдара?

Коллеги, осветил актуальное и ответил на ваши вопросы

00:21 Отскок или разворот?
01:28 Русагро - начинать набирать?
03:07 10 лучших дней на рынке
04:36 Акрон в див.портфель
05:40 Облигации Селигдара

⚫️ Помощник инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-ot-1105-05-11

А вы как думаете, отскок или разворот❓👇

Так было и в обратную сторону

Когда мы говорили
Сейчас лучшее время, чтобы зафиксировать за собой высокую доходность в облигациях
- были те, кто считал облигации "скучными, неинтересными, только для пенсионеров"

Внимательно следим за сентиментом инвесторов и держим в голове следующее:

1. Когда еще инвестиции станут интересней, чем когда они никому не интересны?
Покупай, когда льется кровь

2. Рыночная механика заключается в следующем - акции падают ровно до такой степени, чтобы у кого-то появился интерес их покупать.

Дешевле акция хорошего бизнеса - выше потенциал роста.

3. Толпа покупает когда дорого, приходит на рынок после роста.

Опытные же инвесторы действуют наоборот.

И сколько бы мы не говорили, что "сейчас хорошее время зафиксировать за собой высокие доходности в облигациях" - большинство всё равно пошли это делать, когда это уже не так выгодно 🤷‍♂️

Не будьте среди большинства, думайте своей головой 🤝