Телеграм канал «Invest Assistance»

#обучающееВидео

Как определить риск-профиль инвестора, готовность к просадке и итоговую шкалу риска с учетом целей инвестирования и финансового положения

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

📺Rutube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Коллеги, это новый формат с обучающими видео, ждём от вас обратную связь в виде лайков и комментариев. Алла, эксперт команды, очень старалась для Вас🙏🏻

🪓 Сегежа – когда допэмиссия акций не помогла

Напомним, что в 2025 году компания завершила допэмиссию акций и привлекла 113 млрд рублей для снижения долговой нагрузки (количество акций выросло в 5 раз).

Сегежа смогла снизить долг с учётом обязательств по аренде в 2 раза до 81,9 млрд руб. Давайте посмотрим, как это отразилось на результатах компании.

📊Результаты за 2025г:
❌Выручка снизилась на 12,5% до 89,2 млрд руб.
❌Операционный убыток* вырос в 12 раз до (50,7) млрд руб.
❌Процентные расходы снизились на 4% до 25,5 млрд руб.
❌Чистый убыток вырос в 4 раза до (88,4) млрд руб.
❌Капитал «проеден» – 0,26 млрд руб.

*Даже если скорректировать на убыток от обесценения активов в размере 36,1 млрд руб., операционный убыток всё равно вырос бы в 3,5 раза.

💡То есть наш тезис прошлых лет подтвердился и остаётся в силе: «Даже если проблема с долгами решится, компания всё равно будет убыточной из-за рыночной конъюнктуры (снижение цен на продукцию, крепкий рубль, рост логистических затрат и т.д.)».

✅Справедливая цена акций (таргет) «Сегежа» на горизонте года, по нашим расчётам, составляет 0,57 рублей.

⚫️Узнать таргеты сотен акций, прогнозные дивиденды, а также много полезного Вы можете в нашем помощнике инвестора (нажать).

☝️На истории с Сегежей нужно учиться грамотному инвестированию.

👉Первое. Фундаментальный анализ позволяет выявлять «слабые» компании заранее, до серьёзных проблем.

Послушайте наше голосовое, записанное ещё в 2023 году – уже тогда мы говорили о потенциальной допэмиссии и о том, что не держим акции. Тогда бумаги торговались в диапазоне 4,5-6 рублей, после чего только снижались и сейчас стоят менее 1 рубля.

👉Второе. Даже если вы держали акции Сегежи и получили убыток или до сих пор держите по каким-либо причинам, грамотная стратегия всё равно позволяет зарабатывать, несмотря на такие позиции. Скоро обсудим инвестирование в акции, как это делать грамотно.

Держали акции Сегежи или, может быть, держите сейчас❓Вынесли из этой истории важные уроки❓👇

Свежая отчётность 💿Северстали, облигации 🍏ИКС 5, перспективы 📱Циана и 📱МТС после дивидендов, какие 🛢нефтегазовые компании – бенефициары высоких цен на нефть, а также как часто нужно ребалансировать портфель.

Александр, эксперт команды, рассказал про самые актуальные события и ответил на ваши вопросы!

00:27 Северсталь
02:53 Облигации ИКС 5
04:19 Нефтегазовые компании
05:37 Как часто нужно ребалансировать портфель?
06:42 Циан и МТС

❗️Текстовый формат подкаста – https://telegra.ph/Podkast-ot-21042026-04-21

⚫️ Помощник инвестора (нажать)

А вы как часто проводите ребалансировку своего портфеля❓

💬Мы в Max

Идея в акциях компании есть, но нужны ли они вам?

Сегодня утром мы разбирали Промомед и сделали вывод, что инвестиционная идея в акциях, безусловно, присутствует.

Но подойдут ли акции Промомеда всем инвесторам?

❗️Конечно же нет, коллеги. Давайте вспомним, что за счёт агрессивного роста у компании появляются следующие риск-факторы:

1) Агрессивный рост запасов (+85% г/г – 11,6 млрд руб.).

2) Агрессивный рост дебиторской задолженности (+38% г/г – 22,2 млрд руб. или 56% краткосрочных активов).

3) На фоне агрессивного роста запасов и дебиторки, а также процентных расходов операционный денежный поток (OCF) находится около нуля.

4) На фоне высокого capex (4,6 млрд руб.) и околонулевого OCF свободный денежный поток (FCF) отрицательный.

5) На фоне отрицательного FCF растёт долговая нагрузка (чистый долг вырос на 49% до 25,1 млрд руб.), в частности краткосрочные долги (доля выросла с 18% до 53,5%).

❗️Добавив сюда риски списания плохой дебиторки и обесценения активов в случае провалов клинических исследований, мы получаем акции хоть и с перспективами роста, но с существенными рисками.

☝️А что это значит? Инвесторам с консервативным риск-профилем такие акции не особо подходят. А инвесторам с более высокой терпимостью к риску нужно контролировать размер позиции.

Также немаловажно отметить, что Промомед не выплачивает дивиденды, и даже если начнёт это делать в ближайшее время, то с высокой вероятностью они будут небольшими.

☝️А что это значит? Инвесторам, ориентированным на дивидендную стратегию и регулярный денежный поток здесь и сейчас, акции также не особо подходят.

💡Видите, коллеги, идея в акциях Промомеда есть и потенциал роста есть, но не всем инвесторам они подойдут.

Поэтому мы всегда и говорим о том, что «грамотный портфель и выстроенная стратегия важнее отдельных идей на рынке».

Не используйте все идеи подряд – научитесь отбирать те, которые подходят именно вам 🤝

💊Промомед – есть ли идея при амбициозном прогнозе на 2026 год?

Компания достигла поставленных целей на 2025 год (рост выручки на 75% и рентабельность по EBITDA – 40%) и уверенно шагает в 2026 год.

📊Финансовые результаты за 2025г:
✅Выручка выросла на 75% до 37,6 млрд руб.
✅EBITDA выросла на 86% до 15,3 млрд руб.
✅Рентабельность по EBITDA – 41%
✅Чистая прибыль выросла в 2,5 раза до 7,2 млрд руб.

👉Стратегические направления компании:

1) Эндокринология: выручка выросла на 163% до 21,6 млрд руб. за счёт роста продаж инновационных препаратов для терапии диабета и ожирения.

2) Онкология: выручка увеличилась на 42% до 7 млрд руб., в том числе за счёт роста продаж таргетных препаратов.

💡Промомед продолжает реализовывать обширную инвестиционную программу:

• Количество препаратов за год увеличилось на 21 до 368 шт.
• Ведётся работа над таргетной терапией и тринкретинами.
• Внедряются ИИ и промышленные роботы.
• Осуществлены первые запуски в новом ветеринарном направлении.
• Проводится активная экспансия прорывных решений на наиболее ёмкие экспортные рынки, в том числе в странах СНГ, Ближнего Востока, Юго-Восточной Азии и Африки.

🎯На фоне обширной инвестпрограммы Промомед подтверждает прогноз на 2026 год: рост выручки на 60% при рентабельности по EBITDA 45%.

✅Справедливая цена акций (таргет) «Промомед» на горизонте года, по нашим расчётам с учётом прогноза компании, составляет 650 рублей.

☝️Как видите, менеджмент не промахнулся с прогнозом на 2025 год, прогнозные темпы роста на 2026 год впечатляют, апсайд до таргета остаётся внушительным (+50%), то есть идея в акциях точно есть.

❗️Но за счёт агрессивного роста появляются и существенные риски: рост долговой нагрузки, запасов, дебиторской задолженности и отрицательный свободный денежный поток.

И вопрос к вам, коллеги. Видите ли вы идею в акциях и подходит ли она вам❓Пишите своё мнение в комментариях, а вечером мы попробуем ответить на этот вопрос 🤝

🙏🏻Спасибо всем, кто участвует в опросах. Очень помогает лучше понимать, что для вас действительно важно, и делать контент не просто интереснее, а полезнее на практике🙏🏻

Интересно еще вот что:

💊Свежий отчет Промомеда, ⛽️облигации Евротранс, ⛽️перспективы Транснефти

💡Когда ждать девальвацию рубля и ⛽️префы или обычки Сургетнефтегаза

Коллеги, осветил актуальное и ответил на ваши вопросы

00:23 Промомед
01:49 Облигации Евротранса
03:49 Транснефть
04:50 Девальвация рубля
05:57 Сургутнефтегаз

⚫️ Помощник инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-2004-04-20

Какие бумаги из сегодняшнего обзора держите❓👇