Телеграм канал «Invest Assistance»

🔖 Хэдхантер, ⛽️ Сургутнефтегаз, 🏦 МГКЛ, а также 🏛🗿 в чем выгоднее передерживать денежные средства перед закрытием ИИС и 📉 почему некоторые акции не растут даже при росте бизнеса и благоприятной конъюнктуре?

Алла, эксперт команды, рассказала про самые актуальные события и ответила на ваши вопросы 👋

00:28 Как дела у Хэдхантер?
02:01 В чем выгоднее передерживать денежные средства перед закрытием ИИС?
02:31 Когда обычка Сургута будет по 10 рублей?
03:52 Что такое неоактивы и как их использовать?
05:24 Почему некоторые акции не растут даже при расширении бизнеса и благоприятной конъюнктуре?

👼 Для новичков - https://t.me/c/1746416885/4439

⚫️ Таргеты по всем акциям в Помощнике инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста -
https://telegra.ph/Podkast-ot-15052026-05-15

А какие акции, которые не растут при росте бизнеса и благоприятной конъюнктуре, знаете вы? 👇

💬Мы в Max

‼️«Зачем людей загоняете в акции?»

Написали полезный пост «Почему акции не растут? Но почему их стоит покупать сейчас?» и в комментариях получили от некоторых: «Зачем людей загоняете в акции?»

Давайте разберём этот момент и расставим точки над «и».

1. Мы никого никуда не «загоняем», а делаем качественную аналитику, которая помогает вам принимать более грамотные и взвешенные решения.

2. В конце 2024 – начале 2025 года мы постоянно писали и говорили про облигации и о том, что именно там тогда были большие возможности.

Да что далеко ходить – вот даже подборку надёжных облигаций делали: https://t.me/c/1746416885/4575

👆Посмотрите на те доходности: в среднем от 18% до 22% годовых в надёжных облигациях. Мы сделали подборку практически около дна. После этого облигации выросли на десятки процентов, не считая купонов, и таких доходностей в ближайшее время уже не будет.

Что же получается, мы тогда «загоняли» всех в облигации? Ну хорошо, если кто-то на этом отлично заработал – мы только рады 🤝

3. Концепция нашего канала, о которой мы всегда вам напоминаем, – грамотное инвестирование, которое включает:
• формирование портфеля исходя из вводных инвестора;
• широкую диверсификацию (акции, облигации, кэш, недвижимость, товары, крипта);
• грамотные действия, включая ребалансировку.

Можно ещё вспомнить, как мы всех в Bitcoin «загоняли» примерно по 30 тыс. долларов (рассказывали про это на эфире), после чего даже с учётом огромной просадки люди сейчас имеют больше 2,5 иксов.

💡Мы понимаем, что в мире с бешеным потоком информации многое быстро забывается. Кто-то присоединился к нам недавно и просто не видел ту информацию, которую мы давали раньше.

☝️Но самое главное, что вам стоит запомнить: мы никого никуда не «загоняем», а делаем качественную аналитику, с помощью которой сами успешно инвестируем.

Например, наш дивидендный портфель на 3-летней дистанции спокойно обогнал доходность депозитов даже в таких тяжёлых для экономики условиях.

Всем желаем научиться брать ответственность за свои инвестиционные решения – это навык, которым нужно овладеть, чтобы стать успешным инвестором 🤝

Евротранс и новые иски, волна снижения кредитных рейтингов, техдефолт Племзавода «Пушкинское» и RUONIA-линкеры ВЭБ. РФ

Облигационный подкаст загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/8d108eb54c1fe05564c7c0b0aed7185c/

🇷🇺 Россети Центр – о чём мы и предупреждали!

Напомним наши основные тезисы по Россети Центр из обзора дочек Россетей (часть 1, часть 2, итоги):

• Самая «дешёвая», но при этом и самая рискованная дочка из 6 рассмотренных.
• Несмотря на рост прибыли в 1 квартале 2026 года на 26,2%, компания заработала всего 17% от годового плана, поэтому высока вероятность его невыполнения, как это уже произошло в 2025 году (прибыль оказалась на 20% ниже прогноза).

❗️Вышла обновлённая ИПР, где:

• План по прибыли на 2026 год снижен с 21,3 до 12,3 млрд руб. (снижение более чем на 40%).
• План по дивидендам на 2026 год снижен с 0,19 до 0,12 руб. на акцию (снижение примерно на 37%).

❗️С такими вводными:
• Fwd дивидендная доходность снижается с ≈20% до ≈13% годовых.
• Fwd P/E повышается с 1,8 до 3,2.

☝️Компания сразу перестала выглядеть самой «дешёвой», а высокая прогнозная дивидендная доходность снизилась до среднерыночного уровня.

Опять нарисовали «золотые горы» на будущее – подняли план по прибыли на 2027 год с 19,7 до 28,4 млрд руб., а по дивидендам с 0,17 до 0,286 руб. на акцию (>30% доходности к текущим).

‼️Напоминаем, что ИПР для прогнозов на длинную дистанцию лучше не использовать, особенно ИПР Россети Центр, которая регулярно серьёзно меняется, а реальность иногда сильно расходится с планами.

P.S. ИПР – инвестиционная программа, где в том числе, прописываются планы по основным финансовым показателям на несколько лет вперёд.

Там, кстати, вчера вечером Россети Центр и Приволжье тоже обновили ИПР, и там есть важный нюанс. Нужна краткая заметка? – 👍

📱Свежий отчёт Ростелекома. 💿Северсталь в дивидендный портфель. Акции и облигации ⛽️Евротранса.

⛽️«Кубышка» Сургута всё ещё в долларах или могла быть переведена в юани или рубли? А также что будет с курсом рубля в мае?

Александр, эксперт команды, рассказал про самые актуальные события и ответил на ваши вопросы!

00:16 Свежий отчёт Ростелекома
01:47 Что будет с курсом рубля?
02:46 Северсталь
03:42 Евротранс
04:29 Сургутнефтегаз

⚫️ Помощник инвестора (нажать)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-1405-05-14

Что-нибудь держите в своём портфеле из озвученных сегодня компаний❓👇

💬Мы в Max

🇷🇺 Дочки Россетей. Краткие заметки – только самое важное! ИТОГИ.

Часть 1(ссылка)

Часть 2(ссылка)

Начнём с того, что любую из 6 рассмотренных дочек Россетей в принципе можно удерживать в портфеле, но между ними есть существенные различия.

При этом такие дочки, как Россети Северный Кавказ (убыточная), Сибирь, Северо-Запад и Юг, мы даже не рассматривали, так как они не выплачивают дивиденды, а именно дивиденды являются главным драйвером роста для таких компаний.

1) При снижении ключевой ставки могут расти акции всех дочек, выплачивающих дивиденды, на фоне снижения нормы требуемой доходности.

2) ИПР постоянно меняется, поэтому ориентироваться лучше на ближайший год, а не на два-три года вперёд.

3) Рост прибыли не всегда приводит к росту дивидендов, так как возможны корректировки на отдельные статьи, например на переоценку финансовых инструментов.

👉 Ленэнерго и Россети ЦиП – одни из самых устойчивых и консервативных: отрицательный чистый долг, высокая рентабельность, неплохие дивиденды, которые с запасом покрываются свободным денежным потоком. Но это, к сожалению, отражается и на оценке – это одни из самых «дорогих» дочек по прибыли.

👉 Россети Московский регион имеют большой долг и высокие капитальные затраты, что повышает риски относительно дивидендных выплат.

👉 Россети Урал за 1 квартал выполнили 38% годового плана по прибыли. При этом важно понимать, что не в последнюю очередь помогла переоценка акций Ленэнерго на балансе, которая в дивидендную базу не входит. Плюс сам менеджмент снизил прогнозы по прибыли на 2026 год, и если компания не перевыполнит план, дивидендная доходность будет одной из самых низких в секторе.

👉 Россети Волга – относительно «дешёвая» дочка, но с невысокой рентабельностью относительно других сетей.

👉 Россети Центр – самая «дешёвая», но при этом и самая рискованная дочка из 6 рассмотренных. Если выполнят прогноз по ИПР, это может дать лучшую отдачу в акциях на горизонте менее года. Но напоминаем, что компания заработала всего 17% от годового плана (самый низкий показатель среди 6 дочек), а прогнозы по ИПР регулярно не выполняются.

Чтобы сделать эти краткие и полезные заметки, пришлось потратить много времени на изучение отчётов и ИПР. Пользуйтесь, коллеги 🤝

🏦 Сбер. Интересные мысли — на подумать!

Зелёный гигант отчитался за апрель 2026 года по РПБУ. Не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!

📊Результаты за апрель 2026 года:
✅Чистые процентные доходы выросли на 26,8% до 292,6 млрд руб.
✅Чистые комиссионные доходы выросли на 0,6% до 57,9 млрд руб.
✅Восстановление резервов – 13,1 млрд руб.
❌Прочие доходы/расходы составили (-21,6) млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 21,1% до 166,8 млрд руб.
✅Рентабельность капитала – 22,9%.

☝️Как можно охарактеризовать отчёт одним словом? – Стабильность.

1. Банк продолжает ставить рекорды по месячной прибыли. При этом за 4 месяца 2026 года уже заработано 657,8 млрд руб. (+21,3% г/г).

2. Банк продолжает наращивать кредитный портфель (за апрель: +1,3% корпоративный и +0,8% розничный) для поддержания чистых процентных доходов в будущем.

Теперь давайте порассуждаем: акции Сбера интереснее надёжных облигаций на ближайшее время (допустим, до середины 2027 года)?

👉Если брать надёжные облигации со сроком погашения около одного года, то их доходность сейчас находится в районе 14% годовых (с учётом реинвестирования купонов).

👉Если сравнивать со среднесрочными/долгосрочными облигациями, то нужно прикинуть уровень ключевой ставки:

• Исходя из прогноза ЦБ РФ по средней ключевой ставке на 2026 год (14-14,5%), ставку могут снизить до 12% к концу года.
• Исходя из прогноза ЦБ РФ по средней ключевой ставке на 2027 год (8-10%), в середине 2027 года ставка может быть уже на уровне 10%.

👉Если брать среднесрочную облигацию (погашение через ≈3 года), например РЖД, то при снижении ключевой ставки до 10% тело облигации может вырасти примерно на 11% плюс купоны (≈14% годовых). Итоговая доходность может составить около 25% годовых.

👉Если брать долгосрочную облигацию (например, 10-летнюю ОФЗ), то итоговая доходность может приблизиться к 30% годовых.

👉Если же брать акции Сбера, которые могут объявить дивиденды за 2026 год в районе 44 руб. на акцию, то котировки потенциально могут вырасти до 440 рублей, исходя из дивидендной доходности на уровне ключевой ставки. С учётом дивидендов за 2025 год итоговая доходность может составить около 45% годовых.

Сейчас дивидендная доходность ниже ключевой ставки, так как рынок уже закладывает её снижение. Но к середине 2027 года пространство для дальнейшего снижения ставки может быть уже ограничено, поэтому дивидендная доходность вполне может снова приблизиться к уровню ключевой ставки.

💡Вывод очень простой: на акциях Сбера в ближайший год потенциально можно заработать больше, чем на надёжных облигациях практически любой дюрации.

❗️Конечно, если что-то пойдёт не по плану, акции Сбера могут проиграть облигациям по доходности. Но здесь уже работает базовое правило: чем выше потенциальная доходность, тем выше и риски.

А вы как думаете, акции Сбера обгонят по доходности надёжные облигации в ближайший год❓👇