Телеграм канал «Invest Assistance»

💿💿💿 Не пора ли присматриваться к покупкам НЛМК, Северстали, ММК? Перспективы 🍏Магнита на 1–2 года! 🛴ВУШ в долгосрок!

💡Свежий мониторинг предприятий за май от ЦБ РФ, а также какие ОФЗ выбрать!

Александр, эксперт команды, рассказал про самые актуальные события и ответил на ваши вопросы!

00:16 Мониторинг предприятий за май
01:08 ВУШ
02:25 Компании из чёрной металлургии
03:53 ОФЗ
04:26 Магнит

⚫️ Помощник инвестора (нажать)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-2805-05-28

А вы как считаете, пора уже набирать акции металлургов❓👇

💬Мы в Max

🏦 Ренессанс – «портфель сформирован с большим потенциалом!»

📊Результаты за 1кв. 2026 года:
✅Страховые премии выросли на 17,3% до 47,8 млрд руб.
- Сегмент non-life (авто, ДМС) вырос на 1,6%
- Сегмент life (НСЖ, ИСЖ) вырос на 27,5%
✅Инвестиционный портфель вырос на 5,6% до 302,4 млрд руб.
✅Рентабельность капитала – 33,5%
❌Прибыль снизилась на 16% до 2,1 млрд руб.

☝️ Премии растут, капитал увеличивается, рентабельность капитала высокая, плюс компания остаётся достаточно устойчивой по нормативам, но прибыль пока показывает негативную динамику на фоне непостоянных факторов – в основном из-за негативной переоценки валютных активов на фоне укрепления рубля.

👉 Подтверждаем наш прогноз по прибыли на 2026 год ≈11 млрд рублей без учёта переоценки ценных бумаг в инвестиционном портфеле.

⚖️Оценка компании:
• P/E 2026 ≈ 4,3
• P/B 2026 ≈ 0,75

Важно понимать, что при положительной переоценке инвестиционного портфеля прибыль может быть выше, а стоимостные мультипликаторы, соответственно, ниже.

Состав портфеля👇
• корпоративные облигации – 39%
• государственные облигации – 33%
• депозиты и кэш (деньги) – 18%
• акции – 4%
• прочее – 6%

Генеральный директор компании Юлия Гадлиба отметила:
«Мы прогнозируем рост наших доходов от инвестиционной деятельности в течение года по мере дальнейшего смягчения ДКП. Портфель сформирован с большим потенциалом».

💰Также важно отметить fwd дивидендную доходность, которая может быть в районе 12% годовых, что весьма неплохо относительно широкого рынка акций.

💡В итоге имеем компанию с привлекательными стоимостными мультипликаторами, неплохими дивидендами и потенциалом увеличения финансовых показателей не только за счёт органического роста, но и за счёт переоценки инвестиционного портфеля.

А вы как считаете, есть ли инвестиционная идея в акциях Ренессанса❓👇

🏛 Обзор рынка акций

Российский рынок акций за прошедшую неделю незначительно снизился, несмотря на высокий уровень нефтяных цен и смешанный новостной фон.

Текущее значение индекса Мосбиржи — 2581,92 пункта, что примерно на 1,7% ниже уровней прошлой недели (2625,69 пункта). Индекс РТС продолжил демонстрировать относительную силу за счет укрепления рубля и в целом остался более устойчивым.

После недавних локальных максимумов рынок постепенно перешел в фазу коррекции и ожидания новых драйверов для роста. Объемы торгов остаются умеренными, что указывает на отсутствие устойчивого институционального спроса.

🏛 Макроэкономика и ставка

Фундаментальный фон остается смешанным, доминирует повестка охлаждения экономики.

▪️ Росстат зафиксировал дефляцию -0,02% за неделю (13–18 мая)
▪️ Инфляционные ожидания населения остаются высокими — около 13%
▪️ Ценовые ожидания бизнеса, напротив, снижаются

Это усиливает аргументы в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

Согласно последним данным Банка России, деловая активность замедляется, а индикатор бизнес-климата снизился до 1,7 пункта против 2,1 месяцем ранее.

Рынок постепенно закладывает вероятность более мягкой траектории ставки, особенно на фоне охлаждения инфляции и слабой динамики спроса.

📈 Нефть и рубль

Нефтяной рынок остается ключевым внешним драйвером для российских активов.

Brent скорректировалась до 103,54 $/барр. (-5,2% за неделю). Коррекция связана с ожиданиями деэскалации на Ближнем Востоке, однако структурный дефицит поставок сохраняется.

Дополнительную поддержку нефти оказывают:

▪️ ограниченность поставок через Ормузский пролив
▪️ снижение добычи ОПЕК
▪️ сокращение мировых запасов

Рубль при этом продолжает укрепление:
💵 доллар: 71,21 руб. (-2,6% за неделю)
🇨🇳 юань: 10,48 руб. (-2,3% за неделю)

Поддержку рублю продолжают оказывать высокий приток экспортной выручки, низкие объемы покупок валюты Минфином, налоговый период и дорогая нефть. Для рынка акций это остается смешанным фактором: рубль помогает сдерживать инфляцию, но одновременно оказывает давление на экспортеров.

🏦🏦📱 Корпоративные события

Из ключевых отчетов можно отметить Т-Технологии, Московскую биржу и ЦИАН:

🔵 Т-Технологии
Отчет вышел сильным: компания показала рост операционной чистой прибыли на 40% г/г до 46,5 млрд руб., при этом выручка увеличилась на 25% г/г до 197,5 млрд руб. Рентабельность капитала (ROE) остается на высоком уровне около 27%.

🔵 Московская биржа
Отчет вышел чуть лучше ожиданий: компания показала рост чистой прибыли на 32% г/г до 17,2 млрд руб. Комиссионные доходы увеличились на 16% г/г на фоне роста торговой активности, а процентные доходы также показали существенный рост.

🔵 ЦИАН
Отчет также вышел чуть лучше ожиданий: выручка выросла примерно на 18% г/г до 3,89 млрд руб., EBITDA скорр. увеличилась на 77% г/г до 1,34 млрд руб., при этом рентабельность по EBITDA достигла 34,4%. Чистая прибыль выросла более чем в 3 раза на фоне улучшения операционной эффективности.

📊 Вывод

Рынок акций остается в фазе высокой неопределенности. С одной стороны рынок поддерживают высокие цены на нефть, надежды на геополитическую деэскалацию, ожидания дальнейшего снижения ставки и привлекательные оценки многих акций после коррекции. Но с другой — на рынок давит сильный рубль, ухудшение макропрогнозов, слабая экономика и отсутствие устойчивого притока капитала.

Пока текущая динамика больше напоминает коррекцию в рамках боковика к глобальному восходящему тренду. Тем не менее отдельные качественные компании на наш взгляд продолжают выглядеть достаточно интересно.

С уважением, команда Invest Assistance ❤️

#обучающееВидео #мастеркласс

КУПИЛ СБЕР В 2008 И ДЕРЖАЛ 18 ЛЕТ: СКОЛЬКО ЗАРАБОТАЛ?

Работает ли стратегия «купи и держи» на российском рынке — или инфляция и девальвация съедают весь результат? В этом мини-мастер-классе разбираем на цифрах конкретный кейс: акции Сбербанка с 2008 по 2026 год.

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

📺Rutube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️🤝

🏦 ВТБ – чуда не случилось!

Новость 1: «Наблюдательный совет ВТБ рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 9,71 рубля на акцию».

Новость 2: «Набсовет предлагает разместить до 6,29 млрд бумаг, что соответствует около 49% от общего количества размещённых обыкновенных акций банка».

Акции ВТБ вчера на этих новостях упали на ≈6% до ≈81,5 руб.

👉Первая новость говорит нам о том, что на дивиденды планируют направить 25% чистой прибыли, а не 50%, как обещал менеджмент.

❗️Мы неоднократно предупреждали вас об этом риске, например 1 мая 2026 года:

«У ВТБ, конечно, ещё есть время до выплаты дивидендов, чтобы нарастить норматив достаточности капитала, но вероятность payout = 50% на данный момент невысокая».

👉Вторую новость даже комментировать нечего – допэмиссия акций или просто «классика жанра от ВТБ».

В банке уточнили, что средства, привлечённые в ходе допэмиссии, будут использоваться для финансирования партнёрства с группой RWB (Wildberries и Russ) и для развития основного бизнеса ВТБ. Но, как показывает история, допэмиссии обычно проводятся в основном для устранения проблем с достаточностью капитала.

☝️Честно говоря, с акциями ВТБ в клубе мы имели дело: покупали в начале октября по ≈66 рублей и продавали в конце февраля по ≈88 рублей.

Вот что мы писали в нашем премиальном клубе в конце февраля 2026 года:

«Приняли решение зафиксировать прибыль в акциях ВТБ на фоне неплохого роста (>30% менее чем за 5 месяцев). Есть риски объявления дивидендов с payout ниже 50%, что может не обрадовать рынок».

💡Вывод этого поста довольно простой: акции ВТБ для долгосрочного удержания неинтересны, но поспекулировать иногда можно, если хватает компетенций.

А вы имели дело с акциями ВТБ❓Получилось заработать❓

🏠 Свежие результаты ДОМ РФ, байбэк 🔖Хэдхантера, допэмиссия 🏦Т-Технологий, 📱МТС Банк в дивидендный портфель, а также куда вложить 3 млн рублей без риска?

Александр, эксперт команды, рассказал про самые актуальные события и ответил на ваши вопросы!

00:22 Свежие результаты Дом РФ
01:36 Куда вложить 3 млн руб. без риска?
04:01 Байбэк Хэдхантера
05:00 МТС Банк
05:44 Допэмиссия Т-Технологий

⚫️ Помощник инвестора (нажать)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-2605-05-26

А вы как считаете, существуют ли безрисковые инвестиционные инструменты❓👇

💬Мы в Max

📱 МТС Банк – становится дешевле, но риски никуда не делись!

Вчера мы рассмотрели результаты МТС за 1 квартал 2026 года. Сегодня на очереди дочка МТС – МТС Банк.

📊Результаты за 1 кв. 2026 года:
✅Чистые процентные доходы выросли на 65% до 14,3 млрд руб.
❌Чистые комиссионные доходы снизились на 20% до 3,2 млрд руб.
❌Резервы под кредитные потери выросли на 10% до 7,4 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла в 2,6 раза до 2,5 млрд руб.

С первого взгляда чистые процентные доходы и прибыль сильно выросли год к году, но давайте посмотрим глубже, так как нюансы кроются в деталях.

👉 Чистые процентные доходы выросли на фоне разжатия чистой процентной маржи до 8,1% (+2,3 п.п.). Проще говоря, стоимость пассивов (депозиты, накопительные счета) снижается быстрее, чем доходность активов (кредиты, облигации).

👉 Стоимость риска (COR) выросла на 1,5 п.п. до 7,9%, несмотря на диверсификацию активов (снижение доли кредитов и рост доли «надёжных» облигаций). Соответственно, выросли и отчисления в резервы.

❗️Мы неоднократно упоминали о том, что кредитный портфель МТС Банка очень рискованный, так как основная часть – необеспеченные кредиты физ. лицам.

👉 Чистая прибыль за вычетом процентов по бессрочным облигациям (принадлежащая акционерам) – 2,06 млрд руб., что на 18% ниже прибыли в ОПУ (отчёт о прибылях и убытках).

👉 Низкая рентабельность капитала. В 1 квартале 2026 года – 9,3%.

💰 Вчера Совет директоров МТС Банка рекомендовал выплату дивидендов за 2025 год в размере 96,12 рубля на 1 обыкновенную акцию (≈7,8% к текущим).

☝️Напомним, что выплата дивидендов за 2024 год стала возможна не в последнюю очередь благодаря дополнительной эмиссии акций.

⚖️Оценка компании:
• P/E ≈ 3,3
• P/B ≈ 0,4 (за вычетом субординированного долга)

💡МТС Банк продолжает торговаться дешевле своих конкурентов, и высокорискованная идея здесь сохраняется: разжатие чистой процентной маржи, возможное сокращение резервов и рост прибыли на фоне снижения ключевой ставки.

❗️Но высокорискованная она потому, что сохраняются высокая стоимость риска (качество кредитного портфеля слабое), исторически низкая рентабельность капитала и постоянные допэмиссии акций.

Держите акции МТС Банка или предпочитаете другие компании из сектора❓👇