Телеграм канал «Invest Assistance»

Пишите ваши вопросы, дорогие коллеги

Мы ежедневно в наших подкастах освещаем для вас актуальное и отвечаем на ваши вопросы.

Под этим постом в комментариях можно написать интересующие вас вопросы по фондовому рынку и мы в течение недели постараемся ответить в наших подкастах на те из них, на которые знаем ответ.

Ждем ваши вопросы👇

🏛 Обзор рынка акций

Российский рынок акций завершил неделю умеренным ростом. Индекс Мосбиржи поднялся до 2 464,74 пункта против 2 433,55 пункта неделей ранее, прибавив 31,19 пункта (+1,28%).

Основную поддержку рынку продолжает оказывать рост нефтяных котировок. При этом главным событием недели стало заседание Банка России: регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых и повысил прогноз по инфляции на 2026 год. Теперь рынок закладывает более медленное смягчение денежно-кредитной политики, что ограничивает потенциал роста акций, особенно компаний с высокой долговой нагрузкой.

🏛 Макроэкономика

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Решение в целом соответствовало ожиданиям рынка, однако обновленный прогноз и комментарии регулятора указывают на то, что снижать ставку в дальнейшем будут осторожнее, чем предполагалось ранее.

Годовая инфляция на 19 октября оценивается в 6,8% против 6,3% в начале сентября. Прогноз инфляции на 2026 год повышен с 6,0–7,0% до 7,1–7,6%. Устойчивая инфляция остается в диапазоне 5–6%, то есть заметного дальнейшего замедления пока не происходит. В третьем квартале текущий рост цен в пересчете на год составил 8,0%, а базовая инфляция — 6,2%.

При этом экономика продолжает расти умеренными темпами. Деловые настроения немного улучшились, инвестиционная активность постепенно восстанавливается, а напряженность на рынке труда снижается.

В среднесрочном прогнозе ЦБ также повысил ожидаемую среднюю ключевую ставку на 2027 год с 10,5–12,5% до 12,5–13,5%, а на 2028 год — с 8,0–9,0% до 9,0–10,0%. Прогноз роста ВВП на 2027 год, напротив, снижен с 1,5–2,5% до 1,0–2,0%.

Таким образом, цикл смягчения денежно-кредитной политики продолжается, но пространство для снижения ставки сузилось.
Разобрали подробно влияние решения на акции и облигации для членов нашего клуба.

💿💿⛏ Корпоративный сектор

На этой неделе вышло несколько важных корпоративных новостей и отчетов.

💿 ММК представил позитивные операционные результаты за девять месяцев 2026 года. Выплавка чугуна выросла на 8,2%, до 7 116 тыс. тонн, производство стали — на 7,4%, до 8 181 тыс. тонн, продажи металлопродукции — на 6,6%, до 7 880 тыс. тонн. Однако в четвертом квартале ожидается снижение.

💿 Северсталь отчиталась за девять месяцев по МСФО. Выручка снизилась на 10,1%, до 488,4 млрд рублей, EBITDA — на 27,9%, до 82,3 млрд рублей, чистая прибыль — на 61,2%, до 19,3 млрд рублей. Основное давление оказали снижение цен на металлопродукцию и ухудшение структуры продаж.

⛏ Селигдар показал сильную операционную динамику за девять месяцев 2026 года. Производство золота выросло на 16%, до 7 128 кг, олова — на 20%, до рекордных 3 121 тонны, меди — на 20%, до 2 074 тонн. Выручка от реализации металлов увеличилась на 26%, до 77,1 млрд рублей.

📈 Нефть и рубль

Нефть продолжила дорожать. Brent поднялась до 116,69 доллара за баррель против 105,76 доллара неделей ранее, прибавив около 10,3%. Высокие котировки поддерживают экспортную выручку российских нефтегазовых компаний и создают благоприятный внешний фон для рынка.

Рубль несколько укрепился.

💵 доллар — 80,81 рубля (−4,24%).
🇨🇳 юань — 12,081 рубля (−3,12%).

📊 Вывод

Российский рынок акций продолжил умеренный рост, получая поддержку со стороны нефтяных котировок. При этом решение Банка России напоминает, что рассчитывать на быстрое смягчение денежно-кредитной политики пока не стоит. Повышение прогноза инфляции и более высокая ожидаемая траектория ключевой ставки на ближайшие годы ограничивают потенциал переоценки рынка.

В ближайшие недели ключевыми факторами останутся:

▪️ параметры федерального бюджета и налоговые изменения;

▪️ динамика инфляции и ожидания по ключевой ставке;

▪️ цены на нефть;

▪️ курс рубля;

▪️ корпоративная отчетность и дивидендные решения;

▪️ геополитика.

Из текущего макро мы ожидаем, что и на следующем заседании ЦБ РФ оставит ключевую ставку без изменения.

С уважением, команда Invest Assistance ❤️

Ключевая ставка 14%: решение ЦБ и рост рынка, Сургутнефтегаз и Транснефть, дизельная сделка, акции Глоракса, фонды недвижимости и льготы ИИС-3

Коллеги, сегодняшний подкаст загружен:

📺Youtube(нажать сюда)

🟦VK(нажать сюда)

——————
⚫️Узнать справедливую стоимость более чем сотни акций Вы можете на нашем сайте (ссылка).
——————

С уважением, Invest Assistance ❤️🤝

Атаки БПЛА на ЦОДы. Мысли.

Вот атаки БПЛА на ЦОДы Яндекса помнятся и обсуждаются до сих пор, в отличие от атак на ЦОДы Сбера и ВК.

И есть только одна причина – ЦОДы Сбера и ВК продолжили бесперебойно работать, потому что компании подготовились, в отличие от Яндекса.

✅Сбер и ВК, так сказать, организовали «пассивную защиту».

А именно сделали металлический каркас из труб, арматуры над крышей ЦОДов на пару метров вверх. То есть, когда БПЛА взрывается на металлоконструкции, до крыши доходит ослабленная волна, и ущерб сильно минимизируется.

🛡️Так, в целом, существует «пассивная защита» и «активная защита».

→ «Пассивная защита» представляет собой, по сути, инженерные меры (строительство каркасов, укрытий, маскировка и ложные объекты и т. д.).

→ «Активная защита» – это уже системы, которые непосредственно воздействуют на беспилотник, чтобы помешать ему выполнить задачу.

• радиоэлектронное противодействие;
• огневое поражение;
• энергетическое поражение.

☝️Но перед тем как осуществлять воздействие на БПЛА, его нужно обнаружить, что сделать не так-то просто, учитывая низкую высоту полёта и низкую эффективную площадь рассеяния (ЭПР).

В любом случае «активная защита» требует больше усилий и денег, плюс бюрократические проволочки (законы, распоряжения и т. д.).

❗️️️️️️️А вот пассивная защита – это уже то, что крупные компании способны организовать самостоятельно.

Да, ЦОДы, склады и другие крупные объекты занимают огромную площадь, и полноценно защитить их непросто. Но стоимость инженерной защиты может оказаться значительно ниже потенциального ущерба от атак БПЛА.

Интересно, почему Яндекс не организовал «пассивную защиту», как думаете? Понадеялись на авось – не прилетит?

Полюс: рост акций на 15% и фиксация прибыли, результаты ММК, надёжность облигаций ВЭБ.РФ, налоги с купонов и дивидендные акции Ростелекома

Коллеги, сегодняшний подкаст загружен:

📺Youtube(нажать сюда)

🟦VK(нажать сюда)

——————
⚫️Узнать справедливую стоимость более чем сотни акций Вы можете на нашем сайте (ссылка).
——————

С уважением, Invest Assistance ❤️🤝

ПОСЛЕ ДИЗЕЛЯ — УДОБРЕНИЯ В США?

Вчера Владимир Путин заявил, что Россия могла бы поставлять удобрения на американский рынок «в большом количестве».

На этом акции ФосАгро и Акрона в моменте росли примерно на 3%.

Но США и так остаются крупным покупателем российских удобрений.

В 2025 году на Россию пришлось около 20% всего американского импорта удобрений. По стоимости Россия была вторым крупнейшим поставщиком после Канады.

При этом США импортировали российских фосфорных удобрений всего примерно на 72 млн долларов, тогда как азотных российских удобрений — более чем на 1,3 млрд долларов.

И здесь важно понимать, что ФосАгро специализируется прежде всего на фосфорных удобрениях, а Акрон — на азотных.

☝️ Поэтому для Акрона эта история выглядит значительно интереснее, чем для ФосАгро.

🌾 Акрон — один из крупнейших российских производителей азотных удобрений.

В 2025 году группа произвела:
• 4,55 млн тонн азотных удобрений;
• около 1,4 млн тонн КАС;
• существенные объёмы карбамида и аммиачной селитры.

Причём США уже являются одним из ключевых рынков для Акрона. В 2024 году группа продала туда 1,33 млн тонн собственной продукции, а на американский рынок пришлось 84% продаж КАС собственного производства.

Если торговые условия продолжат улучшаться и поставки смогут расти, Акрон потенциально получает:

→ увеличение экспортных объёмов;
→ возможность сильнее загружать растущие мощности по КАС;
→ потенциально более высокую экспортную маржинальность.

🌾 У ФосАгро же американский рынок стал не особо привлекательным после введения в 2021 году компенсационных пошлин на российские фосфатные удобрения.

💡 В этом контексте можно внимательнее присмотреться к Акрону.

Ставьте реакции и пишите в комментариях, нужен ли вам разбор отчётности Акрона и вывод: интересны ли сейчас акции ❓👇

Новые правила для облигаций: законопроект № 5261-9, изменение сроков погашения, реструктуризация Оил Ресурса, техдефолт Элит-строя и надёжность ВЭБ РФ

Коллеги, облигационный подкаст загружен:

📺Youtube(нажать сюда)

🟦VK(нажать сюда)

——————
⚫️Узнать справедливую стоимость более чем сотни акций Вы можете на нашем сайте (ссылка).
——————

С уважением, Invest Assistance ❤️🤝