Телеграм канал «Invest Assistance»

Коллеги, добавили таймкоды к записи большого эфира.

Теперь можно быстро перейти к нужной теме и не искать её вручную.

Но если хотите ничего важного не пропустить - я бы всё-таки рекомендовал посмотреть эфир полностью. Он получился очень цельным и, на мой взгляд, определяющим для понимания того, чего сейчас ждать российскому инвестору.

❗️И ещё важный момент: планируем вскоре убрать запись из публичного доступа.

Так что если откладывали просмотр - лучше не откладывать дальше.

👇 Запись с таймкодами:

📺 https://youtu.be/B1pxFbUP6Y4
💙 https://vkvideo.ru/video-226949478_456239341
📺 https://rutube.ru/video/d533be21af569410e7aa82625ed2f325/

Откройте свой портфель и задайте себе 2 вопроса

Вчера я писал о том, зачем частному инвестору может быть нужна собственная команда аналитиков.

Сегодня покажу на одном совершенно конкретном примере, что я имею в виду.

Очень много вопросов, во время нашего большого эфира по рынку, были про акции ФосАгро.

Нас спрашивали, что с ней делать и что с ней сделали мы в своих портфелях. Рассказываю в деталях.

30 мая вышла отчётность ФосАгро за I квартал 2026 года.

На первый взгляд - просто очередной отчёт компании. Можно прочитать заголовки, посмотреть основные цифры и пойти дальше.

Но наши эксперты на выходных подробно разобрали отчётность и увидели сразу несколько вещей, которые нам не понравились.

Сильно выросли расходы на серу и серную кислоту.

Появился дополнительный риск для выручки из-за атак БПЛА на предприятия компании.

Свободный денежный поток выглядел слабо относительно долга, а значит, возникли вопросы к способности компании сохранять высокие дивиденды.

Плюс на тот момент рубль оставался довольно крепким, что тоже не помогало экспортёру.

В итоге мы решили, что держать ФосАгро дальше в дивидендном портфеле уже не хотим.

1 июня написали участникам клуба: акции продаём.

С того момента ФосАгро потеряла более 17%.

Но на этом работа не закончилась.

Освободившиеся деньги через несколько недель направили в акции Московской биржи. С момента нашей покупки они принесли около +4% с учётом дивидендов.

И вот для меня в этом как раз хорошо видна ценность команды.

Дело не в том, чтобы однажды найти «хорошую акцию» и положить её в портфель на вечное хранение.

Компании меняются. Отчётность меняется. Риски меняются.

И иногда самое важное инвестиционное решение — не что купить, а вовремя понять, почему то, что ещё недавно казалось хорошей идеей, больше ей не является.

Кстати, можете прямо сейчас сделать очень простую вещь.

Откройте свой портфель и по каждой крупной позиции попробуйте ответить себе на два вопроса:

- Почему я до сих пор держу эту компанию?

- Что должно произойти, чтобы я решил её продать?

Если на какой-то позиции ответить сложно — скорее всего, именно её стоит разобрать внимательнее.

Сам я именно поэтому и ценю возможность иметь рядом людей, которые следят за каждой компанией в наших портфелях и могут вовремя сказать: «Дим, здесь ситуация изменилась, давай разбираться».

Участники нашего клуба видят эти решения, всю логику за ними и то, как меняется наш взгляд по мере появления новых данных.

Вот примерно так наша команда и работает с портфелями каждый день.

И 2 вопроса по своим позициям всё же задайте - иначе это не инвестиции, а игра в "повезёт-не повезёт".

С уважением, Дмитрий, автор канала 🤝❤️

❗️Лучшие среди новых выпусков облигаций?

Коллеги, видео загружено, приятного просмотра!

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

🟦Vk Video - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️

Пишите ваши вопросы, дорогие коллеги

Мы ежедневно в наших подкастах освещаем для вас актуальное и отвечаем на ваши вопросы.

Под этим постом в комментариях можно написать интересующие вас вопросы по фондовому рынку и мы в течение недели постараемся ответить в наших подкастах на те из них, на которые знаем ответ.

Ждем ваши вопросы👇

🏛 Обзор рынка акций

Российский рынок акций завершил неделю небольшим ростом. Индекс Мосбиржи поднялся до 2 279,38 пункта против 2 273,87 пункта неделей ранее, прибавив 5,51 пункта (+0,24%).

При этом внутри недели волатильность заметно выросла. После публикации отдельных параметров федерального бюджета рынок резко снизился, однако затем часть падения была отыграна. Основное внимание инвесторов сейчас сосредоточено на бюджетной политике, налоговых изменениях, объемах государственных заимствований и их влиянии на денежный рынок.

🏛 Макроэкономика

Инфляционное давление на этой неделе усилилось. За период с 22 по 28 сентября потребительские цены выросли на 0,12% после +0,06% неделей ранее. С начала года инфляция достигла 4,93%, а годовая инфляция на 28 сентября составила около 6,25–6,26%.

При этом инфляционные ожидания населения в сентябре выросли до 14,2% против 13,7% в августе. На этом фоне пространство для быстрого снижения ключевой ставки остается ограниченным, несмотря на постепенное замедление экономической активности.

💸 Бюджет и государственные заимствования

Главной темой недели стали новые параметры федерального бюджета. Оценка дефицита 2026 года была повышена до 7,3 трлн рублей, или 3,2% ВВП, против ранее ожидавшихся 3,8 трлн рублей. Одновременно Минфин снизил прогноз нефтегазовых доходов на 2026 год до 7,6 трлн рублей и увеличил план чистых внутренних заимствований до 5 трлн рублей.

На 2027 год объем внутренних заимствований планируется увеличить примерно до 7,7 трлн рублей. Государственный долг, согласно представленным параметрам, должен вырасти с 19,9% ВВП в 2026 году до 21,7% ВВП в 2027 году.

Для рынка акций это важный фактор, поскольку более масштабные заимствования означают сохранение высокой конкуренции государства за ликвидность. Дополнительное давление возникает и для компаний, которые столкнутся с новыми налоговыми издержками.

🏦⛽️💿 Корпоративный сектор

Малый дивидендный сезон продолжается. На этой неделе дивиденды утвердили:

⛽️ Газпром Нефть — 42,51 руб.
💵 Займер — 4,86 руб.
💿 Норникель — 1,85 руб.
🍷 НоваБев Групп — 8,0 руб.
🍗 Черкизово — 120,19 руб.
🔋 Новатэк — 35,50 руб.
🏦 Т-Технологии — 4,70 руб.
🏛 В2В-РТС — 4,61 руб.

🏦 Т-Технологии раскрыла параметры консолидации «Точки». Оценка 100% банка составила 84,8 млрд рублей, а для оплаты 64% «Точки» будет проведена закрытая допэмиссия по 320 рублей за акцию. Объем размещения составит около 170 млн акций. Разобрали подробно для членов нашего клуба влияние этой сделки и последующей допэмиссии на акции.

📈 Нефть и рубль

Нефть за неделю заметно скорректировалась. Brent сейчас находится около 102,79 доллара США за баррель против 105,08 доллара неделей ранее, снижение составляет около 2,18%.

Рубль, напротив, немного укрепился.

💵 доллар — 84,41 рубля (−0,34%).
🇨🇳 юань — 12,50 рубля (−0,22%).

📊 Вывод

Российский рынок завершил неделю около 2 280 пунктов, но за внешне небольшим изменением индекса скрывается заметное усиление волатильности. После публикации бюджетных параметров инвесторы получили новый набор факторов для переоценки российских активов.

С одной стороны, сохраняются высокие цены на нефть и достаточно устойчивое состояние отдельных крупных компаний. С другой — ускорилась недельная инфляция, инфляционные ожидания остаются высокими, промышленность практически не растет, а государство планирует существенно увеличить объем заимствований.

В ближайшие недели ключевыми факторами останутся:

▪️ параметры федерального бюджета и объем государственных заимствований;

▪️ динамика инфляции и ожидания по ключевой ставке;

▪️ налоговые изменения и их влияние на отдельные отрасли;

▪️ цены на нефть;

▪️ курс рубля;

▪️ корпоративная отчетность и дивидендные решения;

▪️ дальнейшее развитие переговоров по мирному урегулированию.

Поэтому на наш взгляд для инвесторов важна дифференциация между компаниями: влияние бюджета, налогов, стоимости денег и курса рубля на разные отрасли будет существенно различаться.

С уважением, команда Invest Assistance ❤️

Новые налоги на вклады с 2027 года, ВсеИнструменты.ру и B2B-РТС для дивидендного портфеля, облигации ХМАО-Югры, налоги для нефтегазового сектора и риски облигаций Глоракс

Коллеги, сегодняшний подкаст загружен:

📺Youtube(нажать сюда)

🟦VK(нажать сюда)

——————
⚫️Узнать справедливую стоимость более чем сотни акций Вы можете на нашем сайте (ссылка).
——————

С уважением, Invest Assistance ❤️🤝