Телеграм канал «Invest Assistance»

💿 Свежий отчёт Норникеля, 🏦стоит ли добавлять Т-Технологии в дивидендный портфель, 💊почему меняется мнение по Промомеду

💡Облигации ПГК и можно ли получить вычет по ИИС без официальной работы?

Коллеги, осветил актуальное и ответил на ваши вопросы

00:21 Норникель
01:54 Вычет по ИИС без оф.работы
02:36 Т-Технологии
03:54 Облигации ПГК
05:13 Промомед

⚫️ Помощник инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-2704-04-27

А вы что думаете по Норникелю❓Акции держите❓👇

Какая сейчас оптимальная пропорция акции/облигации для консервативного портфеля?

Вот такой вопрос задал наш подписчик на прошлой неделе, на который мы ответим текстом, так как это очень важный вопрос, относящийся к теме «стратегия и портфель».

💡Стратегия и портфель – это то, с чего нужно начинать в любых инвестициях. Без понимания этой темы регулярных достойных результатов на дистанции не будет.

Пропорция активов в портфеле или структура портфеля определяет вашу доходность на дистанции почти на 90%.

☝️Основные факторы, которые влияют на структуру портфеля: горизонт инвестирования и риск-профиль инвестора. Дополнительные факторы, которые также могут влиять на структуру: финансовые условия (наличие капитала, регулярность пополнений), возраст, опыт, ограничения и предпочтения инвестора, а также стадия экономического цикла.

Но в любом случае, чтобы ответить на вопрос подписчика, нужно как минимум знать горизонт инвестирования, под который собирается портфель.

👉Давайте приведём пару примеров:

Горизонт до 3 лет:
– акции 0–15% (дивидендные);
– облигации надёжных эмитентов 85–100%;
– можно также рассмотреть на небольшую долю фонды недвижимости.

Горизонт 10 лет:
– акции 40–50% (акцент на дивидендные);
– облигации надёжных эмитентов 50–60%;
– можно также рассмотреть на небольшую долю фонды недвижимости, золото и кэш.

✅Если при горизонте до 3 лет мы в большинстве случаев не советуем брать акции, то при 10-летнем горизонте без акций уже не обойтись, так как они являются основным инструментом создания капитала в долгосрочной перспективе.

❗️При этом необязательно брать 60/70/80/90% акций, так как доходность увеличивается несоразмерно рискам (см. картинку). А мы в первую очередь должны контролировать риски, а уже потом обращать внимание на доходность.

Мы в нашем премиальном клубе как раз начинаем разбор портфеля участников со структуры, которая формируется из личных вводных инвестора.

Было полезно – 🔥

Может, нужно больше информации про стратегию и портфель❓👇

🏦 Московский кредитный банк – есть вопросы к кредитному портфелю и оценке

Две недели назад мы писали, что акции МКБ сильно выросли на новостях о реорганизации и что многие могут потерять на этом деньги, так как котировки не отражают истинного положения дел.

👉С того времени акции МКБ уже упали на 24%, и это далеко не предел.

📊Банк на днях отчитался по МСФО за 2025 год, давайте рассмотрим результаты:

❌Чистые процентные доходы (ЧПД) снизились на 0,6% до 105,2 млрд руб.
✅Чистые комиссионные доходы (ЧКД) выросли на 3,7% до 13,2 млрд руб.
❌Расходы на резервы выросли в 5,4 раза до 224,2 млрд руб.
✅Прочие доходы составили 195 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 8,3% до 22,6 млрд руб.
❌Рентабельность капитала – 6,3%.

💡С первого взгляда результаты слабые: ЧПД снижаются, ЧКД растут слабыми темпами, резервы выросли, а рентабельность капитала очень низкая.

☝️Но если «копнуть» отчёт глубже, то становится ещё хуже:

• Если бы не прочие доходы, банк был бы глубоко убыточен.

По данным «Коммерсантъ», эксперты считают, что прочие доходы – это доходы от операций с ценными бумагами.

• Резервы значительно превышают процентные доходы на фоне ухудшения качества кредитного портфеля.

Выросла доля проблемных корпоративных кредитов стадии 2 (с 2% до 16%) и стадии 3 (с 3% до 21%). Стадия 2 – это когда кредиты ещё не обесцениваются, но с их обслуживанием уже есть проблемы, а стадия 3 – когда кредиты начинают обесцениваться.

❗️Более трети кредитного портфеля находится в зоне повышенного риска – это более 900 млрд рублей при капитале 372 млрд рублей.

Если вы просто держите деньги на счетах банка МКБ, то пока ничего критичного нет, но суммы свыше 1,4 млн рублей лучше не держать. А вот если вы акционер компании, то стоит серьёзно задуматься, имеет ли смысл держать акции банка в своём портфеле.

⚖️Оценка банка не выглядит привлекательной для инвестирования:
• P/E ≈ 10 (у Сбера около 4)
• P/B ≈ 0,6

Обычно в банковском секторе справедливая оценка считается около одного капитала, но в данном случае это может вводить в заблуждение.

🎯Если для Сбера P/B ≈ 1 – это справедливо, то для МКБ с рентабельностью капитала около 6% справедливым выглядит P/B ≈ 0,25-0,35 или 2,8-3,9 рубля за акцию (потенциал снижения 40-57%).

⚫️Узнать таргеты (справедливые цены) сотен акций российского рынка, прогнозные дивиденды, а также много полезного Вы можете в нашем помощнике инвестора (нажать).

Пользуетесь банком МКБ как клиент или, может быть, держите акции❓👇

💬Мы в Max

Коллеги, большинство из вас знают, что на базе Invest Assistance, существует закрытый клуб "Инвестируем с Invest Assistance"

❤️Думаю, что мало кто не согласится с тем, что мы для вас очень стараемся🙏🏻

Поэтому я просто прямо прошу помочь нам и дать обратную связь, проголосовав в опросе:

Коллеги, большинство из вас знают, что на базе Invest Assistance, существует закрытый клуб "Инвестируем с Invest Assistance"

❤️Думаю, что мало кто не согласится с тем, что мы для вас очень стараемся🙏🏻

Поэтому я просто прямо прошу помочь нам и дать обратную связь, проголосовав в опросе👇

Коллеги, большинство из вас знают, что на базе Invest Assistance, существует закрытый клуб "Инвестируем с Invest Assistance"

❤️Думаю, что мало кто не согласится с тем, что мы для вас очень стараемся🙏🏻

Поэтому я просто прямо прошу помочь нам и дать обратную связь, проголосовав в опросе:

❗️Разобрал 4 акции: кого брать, а кого не стоит? Циан, НЛМК, Татнефть, Аэрофлот

Коллеги, новое видео загружено!

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

📺Rutube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️