Телеграм канал «Invest Assistance»

#обучающееВидео #мастеркласс

АКЦИИ НА ДНЕ ЦИКЛА: КАК КУПИТЬ РАЗВОРОТ И НЕ ПОПАСТЬ В ЛОВУШКУ?

В этом обучающем видео разбираем, как понимать фазу экономического цикла, почему дно — это не одна точка, а зона, и как отличить настоящий разворот от ложного отскока.

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

📺Rutube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️🤝

Облигации Самолёта под 50%, отсрочка изменения семейной ипотеки, ЛДВ по ПИФам и облигации Атомэнергопрома выше номинала

Облигационный подкаст загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/aab47b6ae8eef9e860e33e135e3b6ad2/

❗️Российский рынок сильно недооценён

Новость: «Российские публичные компании сильно недооценены», – считает президент - председатель правления Сбербанка Герман Греф.

И здесь с ним сложно спорить. Мы каждый день разбираем отчёты компаний и видим, что многие из них действительно стоят дёшево:

• Многие компании торгуются с P/E 3-5.
• У части компаний дивидендная доходность двузначная.

🏦 Тот же Сбер сейчас оценивается аномально дёшево:

• P/E 2026 ≈ 3,5 (3,1 после выплаты дивидендов)
• P/B 2026 ≈ 0,7 (0,65 после выплаты дивидендов)
• Fwd див. доходность ≈14,4% (16,4% после выплаты дивидендов)

⚫️ Вы сами можете посмотреть справедливые цены более сотни акций в нашем сервисе Помощник инвестора (нажать) и сравнить их с текущими котировками.

☝️Но проблема заключается в том, что акции могут быть недооценёнными месяцами и даже годами, если нет сильного драйвера для переоценки.

💡На наш взгляд, для переоценки рынка акций нужны три ключевых фактора.

1. Снижение ключевой ставки

Смягчение денежно-кредитной политики приведёт к восстановлению экономики, росту финансовых показателей компаний, а также к перетоку денег из консервативных инструментов (депозиты, облигации, фонды ликвидности) в акции.

2. Ослабление рубля

В индексе Мосбиржи значительную долю занимают экспортёры, поэтому ослабление рубля может улучшить их финансовые показатели и положительно отразиться на рынке в целом.

3. Снижение геополитической премии

Деэскалация конфликта может привести к снижению дисконта в российских акциях, а при мирном урегулировании акции могут показать взрывной рост.

❗️Осталось дождаться реализации этих факторов, но для этого может потребоваться больше времени, чем многие закладывают. Поэтому мы всегда пишем и говорим, что акции нужно покупать с длинным горизонтом, на котором с большей вероятностью инвестор получит прибыль.

В конце хочется отметить слова первого заместителя председателя правления Сбера Кирилла Царёва:
«Долгосрочный подход к инвестициям чаще оказывается успешнее попыток заработать на краткосрочных колебаниях рынка».

А вы согласны с Грефом, что российский рынок сильно недооценён, и с Царёвым, что долгосрочный подход более прибыльный, чем краткосрочный спекулятивный❓

💬Мы в Max

🏦 Четыре фактора роста инвестиционной привлекательности акций ВТБ!

❗️При каких условиях валютные облигации могут сильно упасть, как это было в 2024 году?

🏦 Могут ли упасть акции Сбера, интересны ли ещё акции 🏦БСП, а также что будет с прибылью банков при падении ОФЗ?

Александр, эксперт команды, рассказал про самые актуальные события и ответил на ваши вопросы!

00:29 ВТБ
02:06 Сбер
03:29 При каких условиях валютные облигации могут сильно упасть?
05:28 БСП
06:33 Что будет с прибылью банков при падении ОФЗ?

⚫️ Помощник инвестора (нажать)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-3006-06-30

А вы верите заявлениям менеджмента ВТБ❓50% прибыли на дивиденды направят в следующие годы❓

🟡 Курс рубля – встал на траекторию ослабления?

С конца мая рубль по отношению к доллару ослабел на 10%: с ≈70,5 до ≈77,8 рубля.

☝️Примечательно, что с конца мая начала своё падение и нефть. Цены на нефть марки Brent снизились со ≈110 до ≈74 долларов за баррель.

Мы всегда говорили, что основной фактор, формирующий курс рубля, – это соотношение экспорта и импорта, или притока и спроса на валюту.

Конечно, на курс рубля влияют и другие факторы:

• ключевая ставка – высокая ставка делает рублёвые инструменты привлекательнее и поддерживает рубль, а также косвенно влияет на импорт через потребительский спрос;
• валютные операции ЦБ и Минфина – продажи валюты поддерживают рубль, покупки валюты давят на него;
• государственные ограничения – например, обязательная продажа валюты экспортёрами;
• санкции и логистика – чем сложнее экспортировать, получать оплату и проводить платежи, тем хуже для валютных потоков;
• геополитика – любой рост напряжённости обычно повышает спрос на валюту.

❗️Новость: во втором полугодии 2026 года продажи валюты Банком России составят 0,6 млрд руб. в день в эквиваленте против 4,6 млрд руб. в первом полугодии 2026 года.

Проще говоря, один из факторов, который помогал рублю оставаться крепким, постепенно уходит.

💡Что в итоге получаем?

Потоки валюты от экспорта снижаются на фоне падения цен на нефть, поддержка со стороны ЦБ ослабевает, ключевая ставка снижается, что делает рублёвые инструменты менее привлекательными и способствует оживлению импорта.

Краткосрочно прогнозировать курс валюты не имеет никакого смысла, но долгосрочно мы видим факторы в пользу ослабления рубля. Также важно понимать, что государству слишком крепкий рубль тоже не нужен из-за огромного дефицита бюджета.

А вы как считаете, рубль будет ослабевать❓Если что, подготовились к сценарию ослабления рубля❓👇

💬Мы в Max

🚗Европлан и неопределенность, 📱Яндекс в долгосрочный портфель, облигации Яндекса, ИИС против брокерского счёта, фонд ликвидности и новые виды страхования жизни

Коллеги, осветил актуальное и ответил на ваши вопросы

00:26 Новые виды страхования жизни
01:39 Европлан
02:42 ИИС или брокерский счет
04:29 Яндекс
05:42 Фонд ликвидности или однодневные облигации

⚫️ Помощник инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-ot-29062026-06-29

А вы что сделали с Европланом❓Продали или держите❓👇

🏦 ВТБ – обзор свежего отчёта и расчёт дивидендов, где есть существенный нюанс.

📊Результаты за 5 месяцев 2026г:
✅Чистые процентные доходы выросли в 3 раза до 333,2 млрд руб.
✅Чистые комиссионные доходы выросли на 17,7% до 141 млрд руб.
❌Прочие доходы* снизились в 3,1 раза до 91,3 млрд руб.
❌Расходы на резервы снизились на 6,8% до 93,4 млрд руб.
❌Чистая прибыль снизилась на 18,7% до 190,1 млрд руб.
❌Рентабельность капитала – 16,2% (-410 б.п.).

*Именно за счёт прочих операционных доходов, которые не поддаются прогнозированию, ВТБ заработал 0,5 трлн рублей прибыли по итогам 2025 года.

🎯Напомним, что прогноз менеджмента на 2026 год по чистой прибыли находился в районе 600-650 млрд руб.

За 5 месяцев компания выполнила свой прогноз всего лишь на 29,2-31,7%.

💰Давайте рассчитаем дивиденды по прогнозной чистой прибыли на 2026 год (возможно, опять будут разовые факторы) и payout = 25%.

Получается 11,6-12,6 руб. на акцию, или fwd див. доходность ≈ 16,1-17,5%.

Но в прошлый раз мы освещали новость о предстоящей новой допэмиссии акций (до 6,29 млрд штук) для финансирования партнёрства с группой RWB (Wildberries и Russ).

☝️На наш взгляд, очередная допэмиссия делается опять для поддержания нормативов достаточности капитала (норматив Н20.0 за месяц не вырос, несмотря на прибыль, и составил 10,5%), а партнёрство – это просто отвлечение внимания.

❗️Если будут выпущены все 6,29 млрд новых акций, то дивиденды на акцию снизятся до 7,8-8,5 руб. Fwd див. доходность в таком случае может снизиться до ≈10,9-11,8%, что уже не выглядит слишком привлекательно.

💡Повторим наш тезис, который мы озвучивали ещё годы назад: акции ВТБ могут быть интересны только в спекулятивных целях. Например, как мы недавно фиксировали >30% прибыли за 5 месяцев. Долгосрочной фундаментальной идеи здесь нет!

А вы как считаете, есть ли сейчас спекулятивная идея в акциях ВТБ❓👇

💬Мы в Max