Телеграм канал «Invest Assistance»

⚡️ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 14,5%

а также 📲 Диасофт, 💿 Норникель, облигации 🔋 Новатэк и ошибка ли держать 🏛 много компаний в портфеле?

Алла, эксперт команды, рассказала про самые актуальные события и ответила на ваши вопросы 👋

00:19 ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 14,5%
02:38 Облигации Новатэк 1Р2?
03:45 Перспективы Диасофт?
05:17 Ошибка ли держать много компаний в портфеле?
07:11 Норникель в див портфель?

👼 Для новичков - https://t.me/c/1746416885/4439

⚫️ Таргеты по всем акциям в Помощнике инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста -
https://telegra.ph/Podkast-ot-24042026-04-24

А у вас в портфеле сколько компаний? 👇

💬Мы в Max

🚢 ДВМП – рынку всё равно на результаты компании на фоне сделки

Росатом и DP World договорились о создании нового совместного бизнеса. В его периметр войдёт и группа FESCO, головной структурой которой является ДВМП. ФАС уже согласовала сделку.

Росатом зарегистрировал ООО «Глобальная логистика» – совместное предприятие, в которое планируется внести 92,5% акций ДВМП. Российская сторона сохранит 51%, арабская получит 49% в обмен на денежный вклад.

☝️На этом фоне за последний месяц акции выросли примерно на 40%, оторвавшись от своих финансовых показателей.

📊Результаты 2025 года:
❌Выручка снизилась на 7% до 171,6 млрд руб.
❌EBITDA упала в 2 раза до 28,4 млрд руб.
❌Убыток – 3,2 млрд руб. против прибыли 25,4 млрд руб. годом ранее.

❗️EV/EBITDA 2025 ≈ 9 – это очень дорого, учитывая среднеисторический уровень ≈ 4.

‼️Даже если представить, что компания сможет удвоить EBITDA* в 2026 году, это лишь приблизит её к справедливой оценке – ни о какой недооценке речи не идёт.

*Удвоение EBITDA в 2026 году – маловероятный, но в принципе возможный сценарий при сильном росте выручки и восстановлении маржинальности на фоне роста ставок фрахта на контейнеровозы, тарифов на ЖД-перевозки и контейнерооборота.

👉Логика инвесторов понятна: Росатому выгодно внести акции ДВМП по более высокой оценке, чтобы DP World внесла больше денежных средств. Но никто не знает:

• По какой оценке в итоге пройдёт сделка
• По какой цене будет выставлена оферта инвесторам

– Эксперты расходятся в оценках стоимости пакета, но некоторые называют диапазон 145-160 млрд руб. (при текущей капитализации ДВМП ≈233 млрд руб., то есть потенциальное снижение может составить ≈35%).

– Старший аналитик Сбер CIB София Кирсанова отметила, что цена выкупа акций может быть в районе 54 руб. (сейчас котировки ДВМП находятся около 80 руб.).

💡Вывод сегодня тоже простой: заработать на таких историях можно, но риск потерять значительно выше, если опираться на фундаментальный анализ.

✅Справедливая цена акций (таргет) «ДВМП» на горизонте года, по нашим расчётам, составляет 45 рублей.

⚫️Узнать таргеты сотен акций, прогнозные дивиденды, а также много полезного Вы можете в нашем помощнике инвестора (нажать).

А вы как считаете, риски в этой истории выше, чем возможная потенциальная доходность❓👇

❗️ Евротранс снова в дефолте: теперь ЦФА

📢 Риски ЦФА, о которых должны знать все
❗️Минфин возобновляет валютные интервенции
❓Облигации Акрон

Алла, эксперт команды, рассказала про самые актуальные события и ответила на ваши вопросы 👋

00:25 Евротранс снова в дефолте: теперь ЦФА
02:21 Риски ЦФА, о которых должны знать все
04:02 Минфин возобновляет валютные операции
05:14 Облигации Акрон Б2Р2 до погашения?

❗️❗️Текстовый формат подкаста -
https://telegra.ph/Podkast-po-obligaciyam-ot-23042026-04-23

А у вас есть валютные облигации или держите только рублевые выпуски? 👇

💬Мы в Max

🍷 Свежий отчёт Новабев, перспективы 🔌РусГидро, 🔌Юнипро и 🏦БСП.

💡Влияние роста госдолга на фондовый рынок и отрасли, а также как лучше заходить в рынок с крупным кэшем.

Коллеги, осветил актуальное и ответил на ваши вопросы

00:26 Новабев
01:40 Влияние роста госдолга на фондовый рынок
03:09 Банк Санкт-Петербург
04:09 Как лучше заходить в рынок с крупным кэшем
05:00 РусГидро и Юнипро

⚫️ Помощник инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-2304-04-23

А вы как поступаете: лесенкой заходите или покупаете сразу на всё❓👇

❗️Вот наши убытки! Возможно ли инвестировать в акции без потерь и «красных» позиций?

Часто видим, как инвесторы зацикливаются на убыточных позициях или переживают во время коррекций рынка из-за того, что их портфель «красный». Иногда многие рисуют себе идеальную картину, что у опытных инвесторов и профессионалов все позиции закрываются в плюс или всегда находятся в «зелёной» зоне.

💡Реальность такова, что потери в акциях и закрытые позиции в убыток есть у всех. Их просто нужно правильно воспринимать и уметь с ними работать.

Профессионала от новичка отличает чётко выстроенная стратегия, которая позволяет на дистанции зарабатывать на прибыльных позициях больше, чем терять на убыточных. Вот и весь секрет успешных инвестиций.

❗️Вы думаете, что у нас нет убыточных позиций? Конечно, есть.

👉На примере дивидендного портфеля и некоторых позиций:

• Позиции, которые сейчас находятся в убытке: 📱Ростелеком, 🏦Ренессанс, 🏠ЛСР.
• Позиции, которые мы уже зафиксировали в убыток: ⚓️Совкомфлот, 💿НЛМК, 🍏Магнит.

☝️Но эти убыточные позиции, часть из которых уже зафиксирована и о которых мы открыто говорим, не помешали дивидендному портфелю показать отличную среднегодовую доходность на горизонте 3 лет и значительно обогнать индекс Мосбиржи. А также не помешали дивидендному портфелю генерировать общую дивидендную доходность значительно выше среднерыночной.

Видите, убыточные позиции – это ещё не приговор. Стратегия и система принятия решений делают своё дело на дистанции. Но мы (команда IA) не сразу к этому пришли – потребовались годы обучения и практики.

Поэтому, коллеги, учитесь работать с убыточными позициями, а также спокойно проходить коррекции – это неотъемлемая часть работы инвестора.

И в конце хочется вспомнить фразу американского инвестора Уоррена Баффетта:

«Коррекция рынка – это возможность купить хорошие акции со скидкой».

А как воспринимаете убыточные позиции❓Нормально или есть постоянная тревога, например: «а вдруг акции потеряли свою инвестиционную привлекательность»❓👇

💿 Северсталь – теперь рынок даёт купить акции ниже!

По сути, целый год акции торговались в диапазоне 900-1100 рублей, при том что результаты выходили всё хуже и хуже, но рынок не давал возможности купить ниже. И вот теперь акции можно взять по ≈800 рублей, но главный вопрос – а стоит ли?

📊Результаты за 1 квартал 2026 года:
❌Выручка снизилась на 19% до 145,3 млрд руб.
❌EBITDA упала в 2,2 раза до 17,9 млрд руб.
❌Чистая прибыль составила всего 57 млн руб.
❌FCF (свободный денежный поток) отрицательный -40,4 млрд руб.

👉Ожидаемо слабый квартал для компании. Мы уже ранее писали, что 2026 год для Северстали будет тяжёлым.

• Спрос на сталь в России продолжает снижаться (-15% г/г в 1 кв. 2026 г.).
• Цены на сталь также продолжают снижаться (-7% г/г в 1 кв. 2026 г.).
• У компании производство стали снизилось на 4% г/г до 2,72 млн тонн, а продажи на 1% до 2,63 млн тонн.
• Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) снизились на 14% г/г до 1,18 млн тонн.
• Дебиторская задолженность выросла на 33% до 63,6 млрд руб. на фоне увеличения сроков расчётов с клиентами.
• Чистый долг вырос в 2,9 раза до 61,9 млрд руб., в основном на фоне снижения денежных средств на 87% до 4,9 млрд руб.
• Компания приняла решение сократить ремонтный фонд в 2026 году относительно ранее принятых планов на 14%, а бюджет капитальных вложений на 24%.

☝️Получилось довольно жёсткое негативное комбо: падение финансовых показателей на фоне кризиса в отрасли и сохраняющейся обширной инвестиционной программы.

⁉️Дивидендов за 1 квартал 2026 года не будет, так как FCF отрицательный (высока вероятность, что дивидендов не будет и в ближайшие год-два).

💡При этом наш тезис остаётся актуальным: «Если вас не смущает отсутствие дивидендов, вы накапливаете позицию постепенно с горизонтом от 3 лет под снижение ключевой ставки и восстановление деловой активности в секторе и, самое главное, готовы покупать ниже (такой сценарий возможен), то к металлургам можно присмотреться».

❗️Если вы держали акции в портфеле, то с высокой вероятностью они находятся у вас в «красной зоне», но ничего критичного в этом нет. Отрасль сейчас в кризисе, но рано или поздно она из него выйдет, а Северсталь сможет нарастить показатели за счёт реализуемой инвестиционной программы.

Даже сейчас компания смотрится достойно на фоне конкурентов: загрузка мощностей близка к 100%, реализация крупных стратегических проектов продолжается, несмотря на тяжёлое состояние отрасли.

✅Справедливая цена акций (таргет) «Северсталь» на горизонте года, по нашим расчётам, составляет 820 рублей.

⚫️Узнать таргеты сотен акций, прогнозные дивиденды, а также много полезного Вы можете в нашем помощнике инвестора (нажать).

Коллеги, видим, как многим тяжело проходить свой инвестиционный путь с «красными» позициями. Ставьте 👍 – сегодня обсудим этот момент!