Телеграм канал «Invest Assistance»

Минфин отменил аукционы ОФЗ, рост доходностей госбумаг, покупки нерезидентов, техдефолт КЛВЗ «Кристалл» и как выбирать нормальные облигации

Облигационный подкаст загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/818f14afa5bc8733ab8a21297951a0c7/

📉 Техническая картина индекса Мосбиржи

Сегодня мы постараемся кратко описать техническую картинку iMOEX, за чем нужно следить и куда индекс может упасть.

☝️Но вначале напомним два важных момента:

• Технический анализ (ТА) имеет вероятностный характер. Никто не знает на 100%, например, пробьёт ли линию сопротивления/поддержки тот или иной актив.
• Основа наших инвестиций – фундаментальный анализ (ФА). ТА мы можем использовать как дополнение и чаще всего в спекулятивных сделках.

👉Что нужно знать?

• Таймфрейм – месяц.
• Уровень ≈2200 пунктов – психологический уровень.
• Уровень ≈1800 пунктов – сильнейший стратегический уровень.
• Уровень ≈2240 пунктов – EMA200.

EMA200 – это средняя цена за последние 200 торговых дней, при этом последние дни имеют больший вес, чем старые. Если индекс выше EMA200, рынок технически выглядит сильнее, если ниже – это сигнал слабости.

❗️Как вы видите, рынок тестирует EMA200 и находится у психологического уровня в 2200 пунктов. Пробой этих уровней и закрепление ниже открывают дорогу к 2000 пунктов, а в случае негативного сценария и к 1800 пунктов.

При этом стоит учитывать, что скоро будут дивидендные гэпы, которые чисто технически могут утащить индекс ниже 2200 пунктов.

По нашим расчётам, дивидендные гэпы в июле могут снизить индекс Мосбиржи на ≈70 пунктов (половина вклада – дивиденды Сбера).

Также важно напомнить, что уровень 1800 пунктов – это уже зона панических распродаж и больших исторических минимумов. По сути, это уровни СВО и мобилизации.

💡В итоге, кто хочет использовать ТА в своих инвестициях, сейчас нужно следить за EMA200 и уровнем ≈2200 пунктов по индексу Мосбиржи. Если индекс пробьёт эти уровни и закрепится ниже, это уже с большей вероятностью приведёт к дальнейшему падению iMOEX.

P.S. На наш взгляд, набор позиций в районе 2200, 2000 и 1800 пунктов по индексу Мосбиржи может принести хорошую доходность в ближайшие пару лет.

Что думаете по технической картине iMOEX, будем продолжать погружаться на дно❓👇

🩺 Новый таргет Мать и Дитя! Перспективы ⛽️Татнефти. Что сейчас будет с 🥇ЮГК? Как выбрать эмитента для краткосрочной идеи и может ли 🥇золото сильно упасть?

Александр, эксперт команды, рассказал про самые актуальные события и ответил на ваши вопросы!

00:18 Мать и Дитя
01:28 ЮГК
03:00 Как выбрать эмитента для краткосрочной идеи?
03:56 Татнефть
04:41 Может ли золото сильно упасть?

⚫️ Помощник инвестора (нажать)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-2506-06-25

А вы как выбираете эмитента для краткосрочной идеи?

🏛 Обзор рынка акций

Российский рынок акций завершил неделю уверенным снижением. Индекс Мосбиржи опустился до 2239 пунктов против 2420,56 пункта неделей ранее, потеряв 7,50% (-181,56 пункта).

Рынок продолжает находиться под давлением сразу нескольких факторов. Более осторожное, чем ожидалось, снижение ключевой ставки Банком России, сохраняющаяся геополитическая неопределенность, коррекция нефтяных цен и отсутствие новых драйверов роста привели к очередной волне продаж.

С технической точки зрения индекс обновил минимумы последних месяцев и продолжает движение в нисходящем тренде. Пока признаков устойчивого разворота рынка вверх не наблюдается.

🏛 Макроэкономика и ставка

Главным событием недели стало заседание Банка России.

▪️ Ключевая ставка снижена на 0,25 п.п. до 14,25%
▪️ Рынок ожидал более существенного снижения на 0,5 п.п.
▪️ Регулятор сохранил курс на смягчение политики, но заметно ужесточил риторику
▪️ ЦБ отдельно отметил ускорение кредитования и сохраняющиеся проинфляционные риски

Несмотря на продолжающееся замедление инфляции, Банк России дал понять, что пространство для дальнейшего снижения ставки становится более ограниченным из-за роста проинфляционных рисков. Вероятность паузы на одном из ближайших заседаний заметно выросла.

Для рынка акций это стало негативным сигналом, поскольку инвесторы рассчитывали на более быстрый цикл смягчения денежно-кредитной политики.

Корпоративные новости продолжают поддерживать отдельные истории, однако пока не способны изменить общерыночный тренд.

🏦🏠 Корпоративный сектор

Среди наиболее заметных событий недели:

▪️ Сбербанк отчитался за пять месяцев 2026 года. Чистая прибыль выросла на 21% год к году и достигла 827 млрд рублей. Качество кредитного портфеля остается стабильным, а розничное кредитование показывает признаки восстановления.

▪️ ДОМ.РФ также отчитался за пять месяцев 2026 года. Прибыль на одну акцию достигла 271,87 рубля, что указывает на сохранение высокой прибыльности бизнеса и создает предпосылки для существенного роста дивидендных выплат по итогам 2026 года. Компания продолжает демонстрировать устойчивые финансовые результаты даже на фоне охлаждения ипотечного рынка и более сдержанной экономической активности.

📈 Нефть и рубль

Нефтяной рынок на прошлой неделе оказался под давлением.

После достижения договоренностей между США и Ираном котировки Brent резко скорректировались и опустились ниже 80 долларов за баррель. Рынок начал закладывать постепенное восстановление поставок через Персидский залив и снижение рисков перебоев экспорта.

Тем не менее фундаментально нефтяной рынок остается достаточно устойчивым, а текущие цены все еще находятся на комфортном уровне для российского бюджета.

Рубль также несколько ослаб:

💵 доллар — около 73,4 рубля
🇨🇳 юань — около 10,8 рубля

Давление на национальную валюту оказало снижение нефтяных цен и усиление геополитических рисков. При этом высокий объем экспортной выручки и подготовка компаний к налоговому периоду пока ограничивают масштабы ослабления рубля.

Что происходит на рынке

Среди отраслей лучше рынка на прошлой неделе выглядели грузоперевозки и телекоммуникации. Слабее рынка торговались ритейлеры, угольщики, IT-сектор, а также дивидендные истории, таргет по которым во многом зависит от траектории снижения ключевой ставки.

📊 Вывод

Российский рынок остается под давлением. Решение Банка России снизить ставку лишь на 0,25 п.п. стало для инвесторов разочарованием и усилило опасения относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики.

Дополнительное давление оказывают коррекция нефтяных цен и сохраняющаяся геополитическая неопределенность.

Пока индекс Мосбиржи продолжает движение в нисходящем тренде, а для формирования устойчивого восстановления рынку потребуется появление новых позитивных драйверов — либо более активное снижение ставок, либо улучшение внешнего фона.

Инвесторы по-прежнему сохраняют осторожность и внимательно следят за развитием макроэкономической ситуации.

С уважением, команда Invest Assistance ❤️

🏦 Свежая отчётность Т-Технологий, и причём здесь техническая картина индекса Мосбиржи?

Пока рынок падает, мы продолжаем разбирать свежие отчёты.

❗️Перед тем как начнём, хотим спросить у вас: нужен ли вам разбор технической картины индекса Мосбиржи — зачем следить, куда можем упасть и т. д.? Если да, то пишите об этом в комментариях и ставьте реакции.

Основа нашей стратегии в премиальном клубе – конечно же, фундаментальный анализ. Но многие хотят видеть техническую картину, знаем по себе. Некоторые наши участники клуба просили делать такие графики при ребалансировках, и мы сделали это. Поэтому предполагаем, что и вам может быть интересна техническая картинка хотя бы индекса Мосбиржи, ведь с фундаментальными причинами и так всё понятно. Мы постоянно о них говорим: дефицит бюджета, высокая ставка, крепкий рубль, замедление экономики, атаки на НПЗ и в целом эскалация конфликта (СВО) и т. д.

Продолжим. Вчера группа «Т-Технологии» раскрыла операционные результаты за май 2026 года.

📊Результаты:
✅Число клиентов выросло на 9% г/г до 55,4 млн человек.
✅Число активных клиентов выросло на 3% г/г до 34,2 млн человек.
✅Кредитный портфель вырос на 19% г/г до 3,3 трлн руб.
– Кредиты физлицам выросли на 15% год к году.
– Кредиты бизнесу выросли на 35% год к году.

💰Прибыль банковского бизнеса группы в январе-мае 2026 года составила 73,6 млрд руб.

Но здесь сразу стоит отметить, что прибыль по МСФО с высокой вероятностью больше из-за прибыльных дочерних организаций.

☝️Исходя из динамики прибыли, есть все основания полагать, что компания достигнет своих прогнозов на 2026 год – рост операционной чистой прибыли на 20% и выше.

⚖️Прогнозные стоимостные мультипликаторы:
• Fwd P/E 2026 ≈ 3,4
• Fwd P/B 2026 ≈ 0,75

💡Мультипликаторы сопоставимы со Сбером, но при этом темпы роста и ROE выше. Единственное, что Т-Технологии, конечно, не сравнятся по дивидендной доходности, но здесь и история не дивидендная, а ростовая.

Мы считаем акции Т-Технологий «дешёвыми» и держим их в ростовом портфеле. А вы пока пишите комментарии и ставьте реакции по поводу технической картины iMOEX: нужно или нет❓👇

#обучающееВидео #мастеркласс

Почему у аналитиков разные таргеты, как считать справедливую цену акции, DCF, мультипликаторы, риски и инвестиционные рекомендации

В этом обучающем видео разбираем, как устроена “кухня” инвестиционных рекомендаций и почему таргет по акции — это не факт, не обещание и не точный прогноз будущей цены.

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

📺Rutube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️🤝

Супердлинные ОФЗ и риск просадки, понижение рейтинга М.Видео, новые правила по субордам банков и дефолт Агрофирмы Донецкая Долина

Подкаст по облигациям загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/7688faeb1a5d09fa21ef52b42dc89186/