Телеграм канал «Invest Assistance»

🙏 Прошу всех, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) подписаться на отдельный канал. Создан специально для Вас.

Вход: https://t.me/+29i5IWN4m2YyZWVi

👆Доходность за февраль превысила 30,15%. В марте будет новый рекорд. Так может делать каждый.

🥇 Полюс – падение производства, рост НДПИ, мысли на 2026 год! 

Компания отчиталась за 2025 год и, в частности, сообщила о падении производства золота на 16% до 2,5 млн унций (мы об этом уже знали ранее). Снижение произошло на фоне планового сокращения производства на Олимпиаде и Благодатном.

📊Результаты за 2025 год:
✅Выручка выросла на 3% до 712,8 млрд руб.
❌Скор. EBITDA снизилась на 4% до 517,8 млрд руб.
✅Рентабельность EBITDA – 72,6%
✅Прибыль выросла на 3% до 172,5 млрд руб.

☝️Результаты не особо впечатляют на фоне роста золота в 2025 году на 65% в долларах. Основные причины таких результатов:

1) Падение производства (-16% г/г) и реализации (-18% г/г) золота.

2) Падение доллара по отношению к рублю на 23%.

3) Рост налога на добычу полезных ископаемых. С 1 января 2025 года к базовой ставке НДПИ на золото в размере 6% была добавлена надбавка в размере 10% от превышения цен на Лондонской бирже над уровнем 1897 долларов за унцию.

💡Что можно сказать насчёт 2026 года?

Прогноз компании по производству золота – 2,5-2,6 млн унций. То есть роста по отношению к 2025 году не ожидается.

В итоге результаты будут во многом определяться ценой на золото и курсом USD/RUB. Давайте смоделируем три сценария (негативный, нейтральный, оптимистичный):

❗️Негативный

Средняя цена золота ≈3000$/унция (менеджмент компании консервативно заложил такую цену для расчёта общих денежных затрат) и USD/RUB ≈80 руб.

В таком случае выручка составит 600 млрд руб. (при условии, что реализация золота равна производству), EBITDA – 420 млрд руб. (при рентабельности ≈70%), EV/EBITDA – 6,8, дивиденды – 132 руб./акция (5,5% доходности).

❗️Нейтральный

Средняя цена золота ≈4000$/унция и USD/RUB ≈85 руб.

В таком случае выручка составит 850 млрд руб., EBITDA – 595 млрд руб. (при рентабельности ≈70%), EV/EBITDA – 4,8, дивиденды – 188 руб./акция (7,8% доходности).

❗️Оптимистичный

Средняя цена золота ≈5000$/унция и USD/RUB ≈90 руб.

В таком случае выручка составит 1125 млрд руб., EBITDA – 787,5 млрд руб. (при рентабельности ≈70%), EV/EBITDA – 3,6, дивиденды – 248 руб./акция (10,3% доходности).

👉При нейтральном сценарии в акциях присутствует небольшая недооценка. При этом не стоит забывать, что компания планирует увеличить производство золота до 6 млн унций к 2030 году за счёт запуска новых проектов (Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто).

⚫️Узнать справедливую стоимость акций «Полюс», а также сотен других акций, прогнозные дивиденды, а также много полезного Вы можете в нашем помощнике инвестора (нажать).

Как думаете, какой сценарий наиболее вероятный❓👇

💬 Мы в Max

❗️❗️Ну вот опять... или снова....Каждый день нас кормят этим негативом с блокировкой Телеграм...

Ну что тут скажешь - держитесь, коллеги 🤗Мы искренне надеемся, что обойдётся...

Опять же, Вы можете найти Invest Assistance в Youtube, Rutube, Dzen, Vk, на смартлабе, vc, picabu и еще целом ряде других ресурсов.

На самый крайний случай - у нас есть Max, который мы держим чисто как резерв, если вдруг совсем всё блокнут, интернета больше не будет и вообще ничего не поможет 🤷‍♂️

💬Вот ссылка - https://max.ru/InvestAssistance

💡Кстати, наш аудиоподкаст постом выше хоть работает? А если нет, то работает ли его текстовая версия, что мы приложили?

❗️И делитесь в комментариях, как Вы переносите эти замедления/блокировки/отключения интернета⁉️👇

🏛 Топ 7 облигаций, которые нужно купить сейчас, они взлетят до середины весны

Подготовили для вас полный список облигаций здесь:

https://t.me/+1K1Xws4bq5oyYjIy

В течение 15 мин вход абсолютно бесплатный!

❗️Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке - чего ждать?

🛢Перспективы российских нефтяников - есть ли потенциал для роста?

🚗Что делать с Европланом? 🍗Акции Черкизово в долгосрочный дивидендный портфель?

💡Если обанкротится брокер(банк) - инвестиции пропадут?

Коллеги, осветил актуальное и ответил на ваши вопросы

00:27 ЦБ РФ и ключевая ставка
01:47 Российские нефтяники
03:03 Черкизово
04:25 Банкротство брокера
04:54 Европлан

⚫️ Помощник инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-ot-16032026-03-16

Какого решения по ключевой ставке ожидаете в эту пятницу❓👇

🏛Открываем портфель на 50.000 из облигаций, как и обещали ранее! Поехали!

До конца весны сделаем из них 150.000₽. На специальном закрытом канале покажем ВСЕ наши сделки; обозначенные уровни, на которых лучше входить и когда продавать, чтобы вы тоже смогли приумножить свой портфель.

Смотреть 👇
https://t.me/+DTXqxNLc5LExYjhi

Сегодня ВЕЧНЫЙ доступ бесплатно, чтобы набрать отзывы. Потом цена на вход увеличится до 15.999р

🏦 Совкомбанк – уже намного лучше!

Банк отчитался за 2025 год, и показатели ожидаемо довольно слабые на фоне жёсткой денежно-кредитной политики, повышенных рисков в розничном кредитовании и усиления регуляторных требований.

📊Результаты за 2025 год:
✅Чистый процентный доход (ЧПД) вырос всего на 12% до 177 млрд руб.
✅Чистый комиссионный доход (ЧКД) вырос на 24% до 48,9 млрд руб.
✅Прибыль от небанковской деятельности (ПНД) выросла на 25% до 54,5 млрд руб.
❌Чистая процентная маржа (ЧПМ) снизилась на 0,1 п.п. до 5,3%
❌Стоимость риска (COR) выросла на 0,3 п.п. до 2,9%
❌Чистая прибыль (ЧП) снизилась на 31% до 53 млрд руб.
❌Рентабельность капитала (ROE) упала на 11 п.п. до 15%

Мы видим рост операционных доходов, но увеличение стоимости риска, отчислений в резервы и снижение ЧПМ обрушили рентабельность капитала и привели к падению прибыли.

☝️Однако результаты 2025 года – это уже отражение в зеркале заднего вида. Они уже прошли и сейчас не так важны. Важно, какими будут результаты за 2026 год.

И здесь есть все основания полагать, что они могут быть довольно сильными. Об этом косвенно свидетельствуют результаты за 4 квартал 2025 года:

✅ЧПМ выросла до 6,4% (+0,7 п.п. кв/кв)
✅COR снизилась до 2,5% (-0,9 п.п. кв/кв)
✅ROE – 19%
✅ЧП – 17,8 млрд руб.

Важно: у Совкомбанка прибыль часто искажена разовыми доходами/расходами. Например, прибыль за 3 квартал составила 18 млрд руб., но если скорректировать её на разовые статьи, то она составила 7,9 млрд руб. При этом в 4 квартале прибыль в размере 17,8 млрд руб. сформирована без разовых доходов, то есть рост произошёл за счёт операционной эффективности.

💡Совкомбанк в условиях снижения стоимости фондирования, стоимости риска и роста ЧПМ может спокойно зарабатывать 20+ млрд руб. прибыли за квартал или около 80 млрд руб. за год. Если добавить потенциальную переоценку ценных бумаг на балансе на фоне снижения ключевой ставки, то можно увидеть и около 100 млрд руб. прибыли в 2026 году.

👉Потенциально акции сейчас оцениваются примерно в 3 прибыли и 0,65 капитала 2026 года – это безусловно интересная идея на фондовом рынке, которую мы подсвечивали и ранее (можете полистать канал и посмотреть).

⚫️Узнать справедливую стоимость акций «Совкомбанк», а также сотен других акций, прогнозные дивиденды, а также много полезного Вы можете в нашем помощнике инвестора (нажать).

Как думаете, в акциях Совкомбанка есть идея❓Держите акции банка❓👇

💬Invest Assistance в Max - для тех, кто не хочет потерять связь в случае блокировки (ссылка, тык)