Зачем выбирать 🏦 Совкомбанк, если есть более дешёвый по P/E 🏦 Сбер?
Новость: "Совкомбанк сохраняет планы заработать в 2025 году чистую прибыль больше, чем в 2024 году, сообщил в интервью "Интерфаксу" первый зампред правления Сергей Хотимский".
Чистая рибыль 2024 года — 77,2 млрд рублей.
☝️Если Совкомбанк в 2025 году заработает не менее 77,2 млрд руб., то fwd P/E будет не более 4,1. Для сравнения, fwd P/E Сбера после дивидендного гэпа ожидается около 3,6.
При этом при снижении ключевой ставки акции Совкомбанка могут быть интереснее акций Сбера за счёт более высокой потенциальной доходности👇
Многие упомянули бы коэффициент бета Совкомбанка, который выше, чем у Сбера, предполагая более сильный рост акций при подъеме рынка. Однако за бета всегда стоят фундаментальные причины.
🏦 В 2024 году резервы у Сбера составили 26% от прибыли.
🏦 В 2024 году резервы у Совкомбанка составили 96% от прибыли.
‼️Совкомбанк работает с более рисковым кредитным портфелем, поэтому и отчисления в резервы при ухудшении экономики существенно выше.
💡Но здесь же кроется и потенциал — при снижении ключевой ставки и нормализации ситуации в экономике Совкомбанк, если не реализуются существенные кредитные убытки, сможет сильнее нарастить прибыль, чем Сбер за счет высвобождения части ранее сформированных крупных резервов и это будет транслироваться в котировки акций.
Никто не знает наверняка, реализуются ли риски кредитного портфеля Совкомбанка в полной мере. Но при благоприятном сценарии банк имеет значительный потенциал для роста чистой прибыли.
Сейчас можно купить акции Совкомбанка с 20% дисконтом к капиталу, в то время как акции Сбера торгуются с 10% дисконтом к капиталу, отражая меньший риск.
В акциях Совкомбанка вы берёте на себя больше риска, чем в акциях Сбера, но при этом можете получить более высокую доходность!
⚫️Узнать справедливую стоимость акций Совкомбанка и Сбера, а также сотни других акций, прогнозные дивиденды, а также много полезного можете в нашем помощнике инвестора (тык).
А вы готовы взять на себя больше риска ради увеличения потенциальной доходности❓👇
👍
227
🔥
64
❤
43
🤝
21
❤🔥
4
🙏
4
🫡
3