Телеграм канал «Invest Assistance»

❗️Ключ опять на паузе, прогнозы по ставке ухудшились. Что теперь делать с активами в портфеле?

Коллеги, решили коротко показать вам, чем занималась наша команда внутри закрытого клуба в последние недели.

🏦 Сейчас в центре внимания, конечно, решение ЦБ по ключевой ставке.

Подготовили большой обзор: что изменилось в прогнозах Банка России, чего ждать от ставки дальше и, самое главное, как новая траектория может сказаться на разных классах активов.

💿 Из акций подробно разобрали свежий отчёт Северстали за III квартал 2026 года.

Квартал действительно получился намного сильнее предыдущих: выросли EBITDA и прибыль, свободный денежный поток стал положительным, сократился чистый долг.

Но отдельно посмотрели на самое важное сейчас – оценку акций.

Насколько текущая цена уже отражает будущее восстановление бизнеса, остаются ли акции интересными после роста и чего ждать дальше – продолжения переоценки, боковика или коррекции.

Очень много работали и с облигациями.

Разобрали, что сейчас происходит с G-спредами и почему в сегменте ВДО мы наблюдаем настоящее «бегство в качество».

В сегменте ВВ средняя премия к ОФЗ доходила уже примерно до 31 процентного пункта – больше, чем в 2022 году и на пике ключевой ставки в конце 2024 года.

На конкретных эмитентах разобрали:

→ Артген Биотех – долговую нагрузку, покрытие процентов, качество денежного потока и стресс-сценарий.
→ Полипласт – свежие комментарии гендиректора, проблемы с экспортной логистикой, переговоры с банками, риск реструктуризации и то, что вообще сейчас делать с такими облигациями.
→ Россети – новый необычный выпуск облигаций с индексацией номинала на RUONIA.

Отдельно сделали большой разбор по криптовалютам и новому регулированию.

Что выбрать – российский или зарубежный контур? Можно ли пользоваться иностранными биржами и своими кошельками? Какая отчётность появится с 2027 года? Когда возникает налог? Какие риски есть у P2P и обменников? И что вообще делать с уже имеющимися активами в зарубежном контуре?

В итоге получился большой практический материал о том, как сейчас работать с криптовалютой с учётом новых правил.

☝️Также выпустили два новых мастер-класса.

«Как понять, какую вероятность дефолта закладывает в облигации рынок?»

На конкретных примерах показываем, как через доходность облигации приблизительно оценить вероятность дефолта и понять, какую премию за риск требует рынок.

«Ракета или разгон: как отличить фундаментальный рост акций от pump & dump»

Разбираем, как отличить рост на реальных фундаментальных причинах от манипулятивного разгона низколиквидной бумаги и по каким признакам это можно заметить заранее.

Также за это время:

→ актуализировали таргеты по нескольким десяткам российских компаний;
→ дали апдейт по инвестиционной идее;
→ ответили на несколько десятков вопросов участников клуба по акциям, облигациям, портфелям, крипте, налогам и другим темам.

И это далеко не всё, что вышло внутри клуба за последние недели.

Вот примерно так и выглядит работа внутри закрытого клуба «Инвестируем с Invest Assistance».

Мы каждый день следим за рынком, разбираем происходящее и стараемся отвечать не просто на вопрос «что произошло?», а на гораздо более важный:

«Что теперь с этим делать инвестору?»

А сейчас попасть в клуб можно всего за 2 990 ₽ в месяц.

Можно зайти на месяц, посмотреть всё изнутри и уже самому решить, насколько вам подходит такой формат.

https://investassistance.ru/club/

👉 Присоединяйтесь. В такие неспокойные времена вместе куда спокойнее.

❗️Сбер, Аэрофлот, Х5, Магнит - что из этого держу и почему

Коллеги, видео загружено, приятного просмотра!

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

🟦Vk Video - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️

Пишите ваши вопросы, дорогие коллеги

Мы ежедневно в наших подкастах освещаем для вас актуальное и отвечаем на ваши вопросы.

Под этим постом в комментариях можно написать интересующие вас вопросы по фондовому рынку и мы в течение недели постараемся ответить в наших подкастах на те из них, на которые знаем ответ.

Ждем ваши вопросы👇

🏛 Обзор рынка акций

Российский рынок акций завершил неделю умеренным ростом. Индекс Мосбиржи поднялся до 2 464,74 пункта против 2 433,55 пункта неделей ранее, прибавив 31,19 пункта (+1,28%).

Основную поддержку рынку продолжает оказывать рост нефтяных котировок. При этом главным событием недели стало заседание Банка России: регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых и повысил прогноз по инфляции на 2026 год. Теперь рынок закладывает более медленное смягчение денежно-кредитной политики, что ограничивает потенциал роста акций, особенно компаний с высокой долговой нагрузкой.

🏛 Макроэкономика

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Решение в целом соответствовало ожиданиям рынка, однако обновленный прогноз и комментарии регулятора указывают на то, что снижать ставку в дальнейшем будут осторожнее, чем предполагалось ранее.

Годовая инфляция на 19 октября оценивается в 6,8% против 6,3% в начале сентября. Прогноз инфляции на 2026 год повышен с 6,0–7,0% до 7,1–7,6%. Устойчивая инфляция остается в диапазоне 5–6%, то есть заметного дальнейшего замедления пока не происходит. В третьем квартале текущий рост цен в пересчете на год составил 8,0%, а базовая инфляция — 6,2%.

При этом экономика продолжает расти умеренными темпами. Деловые настроения немного улучшились, инвестиционная активность постепенно восстанавливается, а напряженность на рынке труда снижается.

В среднесрочном прогнозе ЦБ также повысил ожидаемую среднюю ключевую ставку на 2027 год с 10,5–12,5% до 12,5–13,5%, а на 2028 год — с 8,0–9,0% до 9,0–10,0%. Прогноз роста ВВП на 2027 год, напротив, снижен с 1,5–2,5% до 1,0–2,0%.

Таким образом, цикл смягчения денежно-кредитной политики продолжается, но пространство для снижения ставки сузилось.
Разобрали подробно влияние решения на акции и облигации для членов нашего клуба.

💿💿⛏ Корпоративный сектор

На этой неделе вышло несколько важных корпоративных новостей и отчетов.

💿 ММК представил позитивные операционные результаты за девять месяцев 2026 года. Выплавка чугуна выросла на 8,2%, до 7 116 тыс. тонн, производство стали — на 7,4%, до 8 181 тыс. тонн, продажи металлопродукции — на 6,6%, до 7 880 тыс. тонн. Однако в четвертом квартале ожидается снижение.

💿 Северсталь отчиталась за девять месяцев по МСФО. Выручка снизилась на 10,1%, до 488,4 млрд рублей, EBITDA — на 27,9%, до 82,3 млрд рублей, чистая прибыль — на 61,2%, до 19,3 млрд рублей. Основное давление оказали снижение цен на металлопродукцию и ухудшение структуры продаж.

⛏ Селигдар показал сильную операционную динамику за девять месяцев 2026 года. Производство золота выросло на 16%, до 7 128 кг, олова — на 20%, до рекордных 3 121 тонны, меди — на 20%, до 2 074 тонн. Выручка от реализации металлов увеличилась на 26%, до 77,1 млрд рублей.

📈 Нефть и рубль

Нефть продолжила дорожать. Brent поднялась до 116,69 доллара за баррель против 105,76 доллара неделей ранее, прибавив около 10,3%. Высокие котировки поддерживают экспортную выручку российских нефтегазовых компаний и создают благоприятный внешний фон для рынка.

Рубль несколько укрепился.

💵 доллар — 80,81 рубля (−4,24%).
🇨🇳 юань — 12,081 рубля (−3,12%).

📊 Вывод

Российский рынок акций продолжил умеренный рост, получая поддержку со стороны нефтяных котировок. При этом решение Банка России напоминает, что рассчитывать на быстрое смягчение денежно-кредитной политики пока не стоит. Повышение прогноза инфляции и более высокая ожидаемая траектория ключевой ставки на ближайшие годы ограничивают потенциал переоценки рынка.

В ближайшие недели ключевыми факторами останутся:

▪️ параметры федерального бюджета и налоговые изменения;

▪️ динамика инфляции и ожидания по ключевой ставке;

▪️ цены на нефть;

▪️ курс рубля;

▪️ корпоративная отчетность и дивидендные решения;

▪️ геополитика.

Из текущего макро мы ожидаем, что и на следующем заседании ЦБ РФ оставит ключевую ставку без изменения.

С уважением, команда Invest Assistance ❤️

Ключевая ставка 14%: решение ЦБ и рост рынка, Сургутнефтегаз и Транснефть, дизельная сделка, акции Глоракса, фонды недвижимости и льготы ИИС-3

Коллеги, сегодняшний подкаст загружен:

📺Youtube(нажать сюда)

🟦VK(нажать сюда)

——————
⚫️Узнать справедливую стоимость более чем сотни акций Вы можете на нашем сайте (ссылка).
——————

С уважением, Invest Assistance ❤️🤝

Атаки БПЛА на ЦОДы. Мысли.

Вот атаки БПЛА на ЦОДы Яндекса помнятся и обсуждаются до сих пор, в отличие от атак на ЦОДы Сбера и ВК.

И есть только одна причина – ЦОДы Сбера и ВК продолжили бесперебойно работать, потому что компании подготовились, в отличие от Яндекса.

✅Сбер и ВК, так сказать, организовали «пассивную защиту».

А именно сделали металлический каркас из труб, арматуры над крышей ЦОДов на пару метров вверх. То есть, когда БПЛА взрывается на металлоконструкции, до крыши доходит ослабленная волна, и ущерб сильно минимизируется.

🛡️Так, в целом, существует «пассивная защита» и «активная защита».

→ «Пассивная защита» представляет собой, по сути, инженерные меры (строительство каркасов, укрытий, маскировка и ложные объекты и т. д.).

→ «Активная защита» – это уже системы, которые непосредственно воздействуют на беспилотник, чтобы помешать ему выполнить задачу.

• радиоэлектронное противодействие;
• огневое поражение;
• энергетическое поражение.

☝️Но перед тем как осуществлять воздействие на БПЛА, его нужно обнаружить, что сделать не так-то просто, учитывая низкую высоту полёта и низкую эффективную площадь рассеяния (ЭПР).

В любом случае «активная защита» требует больше усилий и денег, плюс бюрократические проволочки (законы, распоряжения и т. д.).

❗️️️️️️️А вот пассивная защита – это уже то, что крупные компании способны организовать самостоятельно.

Да, ЦОДы, склады и другие крупные объекты занимают огромную площадь, и полноценно защитить их непросто. Но стоимость инженерной защиты может оказаться значительно ниже потенциального ущерба от атак БПЛА.

Интересно, почему Яндекс не организовал «пассивную защиту», как думаете? Понадеялись на авось – не прилетит?

Полюс: рост акций на 15% и фиксация прибыли, результаты ММК, надёжность облигаций ВЭБ.РФ, налоги с купонов и дивидендные акции Ростелекома

Коллеги, сегодняшний подкаст загружен:

📺Youtube(нажать сюда)

🟦VK(нажать сюда)

——————
⚫️Узнать справедливую стоимость более чем сотни акций Вы можете на нашем сайте (ссылка).
——————

С уважением, Invest Assistance ❤️🤝