Телеграм канал «Invest Assistance»

Потерял, конечно, форму за лето...

Нет, я занимался спортом почти каждый день, просто в "ленивом режиме"...

Пора восстанавливаться

И также с инвестициями. Всему нужно внимание и КОНТРОЛЬ. Иногда кажется, что лучше туда не заглядывать и сейчас не время вообще думать о капитале - конфликты, войны, инфляция, риски...

Как вообще думать об инвестициях в такое то время?

СТРАШНО?

А я вам так скажу - МАЛО БОИТЕСЬ, НАДО БОЯТЬСЯ БОЛЬШЕ. КУДА БОЛЬШЕ.

Через 5-10 лет мир почувствует кризис, равных которому еще не было. Массовая безработица. Искусственный интеллект заменит почти всех. Один ИИ агент будет работать даже не как 10-100 человек, он будет выполнять функцию тысячи.

И поверьте, при этой самой массовой безработице - только Джоны да Гарри будут чувствовать себя нормально. Ваня и Петя будут ВЫЖИВАТЬ.

Это и есть тот самый ЗОЛОТОЙ МИЛЛИАРД, о котором все слышали, но так и не поняли как это реализовать. ВОТ ТАК ЭТО И БУДЕТ РЕАЛИЗОВАНО.

Граждане развитых экономик, тот самый золотой миллиард - будут жить за счет так называемого "безусловного базового дохода".

То есть компании, например Nvidia и другие лидеры в искусственном интеллекте, будут обложены специальным налогом, за счет которого будет выплачиваться пособие гражданам стран, входящих в элиту.

Будем ли там мы? В золотом миллиарде? Нет.

Так я спрашиваю еще раз - время ли сейчас думать о капитале?

Думайте. Но времени у нас всё меньше.

Мосбиржа с потенциальной дивидендной доходностью около 15%, продажа госдоли НМТП, перспективы Инарктики, риски МГКЛ при росте выручки в 2,4 раза и облигации ПГК после слабого отчёта.

Коллеги, сегодняшний подкаст загружен:

📺Youtube(нажать сюда)

📺Rutube(нажать сюда)

——————
С уважением, Invest Assistance ❤️🤝

⛽️ Роснефть: дождались – арктическая нефть полилась!

Новость: Роснефть запустила магистральный нефтепровод Ванкор — Пайяха — Бухта Север проекта «Восток Ойл» на Таймыре. Президент России Владимир Путин по видеосвязи дал разрешение на отгрузку первой партии нефти в танкер «Валентин Пикуль».

"Ввод в эксплуатацию проекта «Восток Ойл» обеспечит отгрузку потребителям 30 млн тонн нефти уже во второй половине следующего года. К 2030 году – до 50 млн тонн. Дальнейшее развитие проекта позволяет увеличить поставки на рынок до 100 млн тонн нефти в год в случае рыночной потребности и благоприятной экономической конъюнктуры", – сказал Сечин.

💡Да, проект «Восток Ойл» потребует ещё больших денежных вложений, но добываемая нефть – малосернистая, что позволит сократить затраты на нефтепереработку за счёт снижения нагрузки на установки гидроочистки.

❗️Долгосрочные перспективы позитивные, но компании нужно справиться с текущими проблемами: долговой нагрузкой, падением нефтепереработки и обесценением активов на фоне атак БПЛА.

📊Результаты за I полугодие 2026 года:
❌Выручка осталась на уровне прошлого года – 4,3 трлн руб.
✅EBITDA выросла на 23% до 1,3 трлн руб.
❌Чистая прибыль снизилась на 18,4% до 200 млрд руб.

Объём переработки нефти снизился на 8,3% и составил 35,5 млн т. А если сравнивать с I полугодием 2024 года, то снижение уже составило 13,2%.

Расходы по статье «Износ, истощение, амортизация и обесценение» выросли на 45% до 663 млрд руб.

❗️Атаки БПЛА бесследно не проходят.

Показатель Чистый долг / EBITDA вырос до 1,8, несмотря на рост EBITDA → долг продолжает расти вместе с процентными расходами.

В I полугодии результатам оказали поддержку снижение производственных и операционных расходов на 20,5%, а также снижение налогов, кроме налога на прибыль, на 3,2%.

Но даже это не спасло от снижения прибыли. За полгода дивидендная база составила всего 9,43 руб. на акцию, или 2,8% доходности. Пока это одна из самых низких дивидендных доходностей в секторе.

Готовы ли вы получать меньшие дивиденды сейчас ради будущих более высоких дивидендов за счёт реализации проекта «Восток Ойл»❓👇

Я поймал удачу за хвост

Смотрим фото 1 👆

Вечно ноющие дети и жена, для которой мы «слишком разные и вообще не подходим друг другу»

«Паааапа, я хочууу в зоопарк, не хочуууу рыбу ловить»
— ныла трёхлетняя дочь по пути на рыбалку.

А 10-летний сын всё пытался взять смартфон, чтобы продолжить втыкать в него... Как он и делал всё лето, если только в этот момент не втыкал в компьютер.

Вот примерно это всё и нужно представить, глядя на моё выражение лица на первой фотке с рыбалки.

И, казалось бы, по жопе надавать бы им (да-да, и детям, и жене) не мешало бы...

Смотрим фото 2 — так я выгляжу, когда начинаю всерьёз задумываться о воспитательных мерах

P.S. Надеюсь, Леночка не увидит это сообщение, а то так и до развода недалеко 😅
(Да ладно, о чём это я — 100% не увидит. Уж слишком люди зациклены на себе и своих проблемах, чтобы ещё какой-то там канальчик мужа читать по инвестициям 😠)

———————

Но тут вспоминаешь, что Кирилл уже из ребёнка превращается в парня, глядя на которого невольно гордость распирает.
Ходит на кикбокс, дзюдо, футбол, читает книги, знает испанский и английский на отличном уровне (свободно говорит на них).

Уважает отца, и прям видно, как прислушивается ко всему, что я говорю — пытается понять, что значит быть мужчиной.

———————

Да и на жену смотришь — понимаешь, что прошли вместе больше 10 лет уже... (сколько именно — так сразу и не вспомнишь, это девочки такое обычно помнят 😅).

Жили в разных странах, проходили вместе не самые простые времена и ситуации...

Да, может, я не предел её мечтаний, но она-то как раз та, о которой я и мечтал...
Поэтому надо делать всё, чтобы она была счастлива. Не хватало ещё новую маму детям искать в мои-то годы 🙄

———————

А Каролина — это ведь Каролина, моя доченька любимая, папина принцесса.
Ей вообще можно всё, пусть ноет — я её обожаю.

На этом всё. Тут я и понял, глядя на Каролинку, что готов выдержать всё на свете, ведь я ЛЮБЛЮ свою семью.

Смотрим фото 3

(сам смотрю на дочу на фотке и понимаю, что её жопку разве что расцеловать можно)

Это я и хотел вам напомнить, дорогие коллеги! Семья — это главное ❤️

С уважением, Дмитрий, автор канала 🤝

Роснефть и Восток Ойл, налоговые долги и риски облигаций АПРИ, перспективы акций МТС и Аэрофлота, выход Евротранса из дефолта и возможные выплаты держателям облигаций

Коллеги, сегодняшний подкаст загружен:

📺Youtube(нажать сюда)

📺Rutube(нажать сюда)

——————
С уважением, Invest Assistance ❤️🤝

🐟 Инарктика – ещё один кандидат, которому нужно снижение ключевой ставки?

В целом компании всегда было выгодно, когда ключевая ставка была низкой, так как это в большинстве случаев приводило к слабому рублю. Слабый рубль приводил к тому, что импортная рыба была дорогой в рублях и цены в России тоже подтягивались. То есть слабее рубль → выше цены на красную рыбу. Но появился ещё один фактор, из-за которого компании необходимо снижение ключевой ставки.

📊Результаты за I полугодие 2026 года:
✅Выручка выросла на 38% до 13,8 млрд руб.
✅Скор. EBITDA выросла на 38% до 3,4 млрд руб.
❌Чистый убыток* составил 0,4 млрд руб. (в аналогичном периоде прошлого года был убыток в размере 7,5 млрд руб.)

*Если скорректировать финансовый результат на переоценку биологических активов, то получилась бы прибыль в размере 1,6 млрд руб. (х2 год к году).

☝️Результаты стали восстанавливаться, но сравнение идёт с низкой базой прошлого года, и есть куда более важный вопрос – долговая нагрузка.

❗️Из-за потери рыбы в 2024 году и обширной инвестиционной программы* ЧИСТЫЙ ДОЛГ С 2024 ГОДА ВЫРОС НА 33% ДО 16,8 МЛРД РУБЛЕЙ.

*У компании амбициозные планы – нарастить биомассу рыбы в воде до 60 тыс. тонн. Для этого требуется строительство новых заводов и освоение новых участков в морях.

❗️Показатель Чистый долг / EBITDA (LTM) поднялся до 2,5, а процентные расходы съедают ≈37% скорректированной на биологические переоценки операционной прибыли.

Причём 66% долгового портфеля привязано к переменной ставке. То есть при снижении ключевой ставки процентные расходы будут быстро сокращаться даже без учёта рефинансирования под более низкий процент.

💡ВЫВОД: Результаты восстанавливаются, долгосрочные планы шикарные, но теперь компании нужно снижение ставки не только для роста цен на красную рыбу (ниже ставка → рост импорта/снижение привлекательности рублевых инструментов → слабее рубль → выше цены на красную рыбу), но и для снижения процентных расходов, которое может привести к более быстрому росту чистой прибыли.

Как думаете, удастся ли компании справиться с долговой нагрузкой и воплотить свои амбициозные планы в реальность❓