Телеграм канал «Invest Assistance»

⚡️ЦБ снизил ключевую ставку до 14,25%

а также ⛽️ Газпром, 🩺 Мать и дитя, 🏦Ренессанс Страхование, 💻 Астра и как получать купоны по валютным облигациям в 💵 валюте, а не в 🗿 рублях?

Алла, эксперт команды, рассказала про самые актуальные события и ответила на ваши вопросы 👋

00:26 Ключ снизили до 14,25% — что дальше?
02:43 Что происходит с Газпромом?
04:18 Как получать купоны по валютным облигациям в валюте?
05:15 Драйверы роста Мать и дитя?
06:50 Байбэк на примере Ренессанс Страхование и Астры?

👼 Для новичков - https://t.me/c/1746416885/4439

⚫️ Таргеты по всем акциям в Помощнике инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста -
https://telegra.ph/Podkast-ot-19062026-06-19

Как думаете — в июле ставку еще снизят или будет пауза? 👇

Заседание ЦБ и ставка 14%, рынок облигаций, новые правила по ЦФА, техдефолт Эффективных технологий и облигации ГТЛК

Подкаст загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/26129afd904cd55023cb9546964701d9/

🏦 Почему акции Сбера не растут?

Сбер остаётся одной из самых сильных компаний на российском рынке:

• прибыль растёт;
• рентабельность капитала высокая;
• высокие дивиденды для «голубой фишки»;
• оценка по мультипликаторам низкая.

☝️Но акции уже полтора года ходят в боковике 280-325 рублей, а скоро уже дивиденды за 2025 год с fwd доходностью около 12%.

Можно описать множество причин такого исхода событий:

• в целом слабый рынок тянет вниз: экономика замедляется, ключевая ставка ещё высокая, СВО не заканчивается и т. д.;
• опасения по дополнительному налогу на прибыль для банков;
• опасения ухудшения качества кредитного портфеля и роста резервов, а это снижение прибыли и дивидендов;
• и прочие причины.

❗️Но есть причина, на наш взгляд, которая оказывает немаловажное влияние на котировки не только Сбера, но и других российских акций.

Продажа нерезидентами заблокированных российских акций через различные «лазейки».

👉 Помните, как президент РФ разрешил фонду из Еревана «Балчуг Капитал» купить акции российских компаний у Goldman Sachs?

Что-то подсказывает, что этот фонд мог спокойно лить акции в стакан, создавая дополнительный навес.

👉 31 мая 2026 года вышла новость о том, что силовики задержали организаторов разблокировки «замороженных» активов.

Задержаны глава «Инвестиционной палаты» Алексей Седушкин и глава брокера Mind Money Юлия Хандошко. В отношении них возбуждены дела о мошенничестве.

👉 Вчерашняя новость: «JPMorgan продал акции Сбера со скидкой 70%».

Американский JPMorgan, являвшийся оператором программы депозитарных расписок Сбера, полностью завершил её. В рамках финальной транзакции он продал бумаги неназванному покупателю по цене 95 руб. за штуку при рыночной цене выше 300 руб.

Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», предположили, что купить бумаги Сбера могли российское юрлицо или структура из дружественной страны. Также они полагают, что выкупленный пакет пока не был реализован на бирже.


💡То есть в акциях Сбера возможен ещё один потенциальный навес. И так в непростых условиях для наших акций действует ещё один сильнейший фактор давления – навес продавцов, которого по-хорошему быть не должно.

Но рано или поздно он закончится, и тогда мы увидим совсем другие цены на наши акции.

💡 Почему падает рынок? Расширение 🩺Мать и Дитя, ⛽️Лукойл, 🍏ИКС 5, 🏦МГКЛ, ⛽️Роснефть и надёжность ❇️ОФЗ.

Александр, эксперт команды, рассказал про самые актуальные события и ответил на ваши вопросы!

00:19 Мать и Дитя
01:21 Что сейчас происходит с рынком?
03:03 Роснефть
03:56 Не стрёмно ли вообще покупать ОФЗ?
04:41 МГКЛ

⚫️ Помощник инвестора (нажать)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-1806-06-18

А вы как считаете, опасно ли сейчас покупать ОФЗ❓

🏦 БСП – падение прибыли на 65%. Пора продавать акции?

Банк «Санкт-Петербург» подвёл итоги за май 2026 года по РСБУ.

📊Результаты за май 2026 года:
❌Чистый процентный доход снизился на 12,1% до 5,7 млрд руб.
❌Чистый комиссионный доход снизился на 0,3% до 0,9 млрд руб.
❌Расходы на резервы составили 1,8 млрд руб.
❌Чистая прибыль снизилась на 64,6% до 1,9 млрд руб.

Чистая прибыль за 5 месяцев 2026 года снизилась на 43% до 14,5 млрд руб.

☝️С первого взгляда при таких результатах хочется продать акции. Но если разобраться, всё уже не так очевидно.

1. Посмотрите на график выше: сравнение идёт с высокой базой прошлого года.
• май 2025 года – рекордная прибыль за год;
• за 5 месяцев 2025 года банк заработал около 70% годовой прибыли.

2. Следующие месячные отчёты могут выглядеть лучше, так как после мая средняя месячная прибыль в 2025 году была около 1,9 млрд руб.

3. Мы ещё в 2025 году писали, что прибыль год к году будет снижаться. В 2026 году мы пока ожидаем прибыль в районе 35 млрд руб., то есть падение примерно на 7% год к году.

4. Даже при снижении прибыли в 2026 году оценка остаётся невысокой:
• fwd P/E ≈ 3,75;
• fwd P/B ≈ 0,55.

5. Банк продолжает выплачивать неплохие дивиденды:
• дивидендная доходность за 2025 год – около 12,5%;
• fwd дивидендная доходность за 2026 год – около 13,4%.

💡Да, БСП не так выигрывает от снижения ключевой ставки, как другие банки: Сбер, Совкомбанк, Т-Банк и др. Но даже при снижении прибыли банк остаётся «дешёвым» и продолжает выплачивать высокие дивиденды.

А вы как считаете, акции БСП интересны при таких результатах или нет❓👇

🏛 Обзор рынка акций

Российский рынок акций завершил неделю снижением. Индекс Мосбиржи опустился до 2487 пунктов против 2515,33 пункта неделей ранее, потеряв 1,13% (-28,33 пункта).

Несмотря на продолжающийся цикл снижения ключевой ставки и относительно крепкий рубль, инвесторы сохраняют осторожность. Давление на рынок оказывают геополитическая неопределенность, отсутствие новых драйверов роста и ожидание итогов заседания Банка России 19 июня.

После нескольких месяцев консолидации рынок вновь тестирует важную область поддержки около 2500 пунктов. При этом заметного усиления распродаж пока не наблюдается, что может говорить о сохранении интереса покупателей на текущих уровнях.

🏛 Макроэкономика и ставка

Макроэкономический фон остается смешанным.

▪️ Недельная инфляция снизилась до 0,15% против 0,20% неделей ранее
▪️ Годовая инфляция составляет около 5,6%
▪️ Промышленный PMI вырос до 48,8 пункта, однако уже 12-й месяц подряд остается ниже отметки 50
▪️ Композитный PMI практически не изменился и остается ниже нейтрального уровня
▪️ Бюджетный дефицит с начала года достиг 6 трлн рублей или 2,6% ВВП

С одной стороны, инфляция остается существенно ниже уровней прошлого года, а экономика постепенно охлаждается. С другой — сохраняются проинфляционные риски со стороны бюджета и государственных расходов.

Основным событием недели станет заседание Банка России 19 июня.

Базовым сценарием рынка остается снижение ключевой ставки на 0,5 п.п. до 14,0%. Однако часть участников допускает более осторожный шаг в 0,25 п.п.

💻🏦⛏ Корпоративный сектор

Корпоративные новости продолжают оставаться главным драйвером отдельных историй.

Наиболее заметными событиями недели стали программы обратного выкупа акций.

▪️ Группа Астра объявила о запуске байбека объемом до 4 млн акций (около 2% капитала) сроком на 12 месяцев.

▪️ Банк Санкт-Петербург завершил программу обратного выкупа, приобретя почти 9 млн собственных акций по цене 340 рублей за бумагу.

Также внимание инвесторов привлекает ситуация вокруг ЮГК. Третий аукцион по продаже контрольного пакета вновь признан несостоявшимся, а Росимущество объявило новый раунд торгов.

📈 Нефть и рубль

Нефтяной рынок остается важным фактором для российских активов.

После недавнего всплеска котировки Brent скорректировались и находятся в районе 83–84 долларов за баррель. Давление на рынок оказали новости о достижении соглашения между США и Ираном, что снизило опасения относительно перебоев поставок нефти через Персидский залив.

При этом фундаментально нефтяной рынок остается достаточно устойчивым, а цены все еще находятся на комфортном уровне для российского бюджета и нефтяных компаний.

Рубль сохраняет сильные позиции:

💵 доллар — около 72 рублей
🇨🇳 юань — около 10,6–10,7 рубля

Поддержку национальной валюте продолжают оказывать высокая экспортная выручка и сохраняющиеся жесткие денежно-кредитные условия.

Что происходит на рынке

Среди отраслей лучше рынка на прошлой неделе выглядели электроэнергетика и отдельные представители металлургического сектора. Слабее рынка торговались ИТ-компании и финансовый сектор.

📊 Вывод

Российский рынок остается в фазе ожидания новых драйверов роста. Главным событием ближайших дней станет заседание Банка России, которое определит дальнейшие ожидания по траектории ключевой ставки.

Технически индекс Мосбиржи вновь находится около важной зоны поддержки в районе 2500 пунктов. Если регулятор подтвердит готовность продолжать цикл смягчения денежно-кредитной политики, рынок может получить повод для восстановления во втором полугодии.

Пока же инвесторы продолжают придерживаться осторожной позиции, внимательно оценивая как макроэкономические данные, так и корпоративные результаты компаний.

С уважением, команда Invest Assistance ❤️

#обучающееВидео #мастеркласс

СБЕР и ЛУКОЙЛ: ПОЧЕМУ ЛУЧШИЕ АКЦИИ СТРАШНО ПОКУПАТЬ?

Самые прибыльные акции редко выглядят привлекательными в момент покупки.

В этом обучающем видео разбираем главный парадокс инвестирования: почему высокая доходность рождается не из комфорта, а из неопределенности.

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

📺Rutube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️🤝