Телеграм канал «Invest Assistance»

Длинные ОФЗ и прогнозы по ставке, слабый аукцион Минфина, реструктуризация Нэппи Клаб, облигации Металлоинвеста и риски ВДО

Облигационный подкаст загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/60a6b2095446c3ea446c67a07ce2ae48/

🏦 СБЕР – БЕЗРИСКОВАЯ И ЛУЧШАЯ ИДЕЯ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ?

Многие инвесторы воспринимают Сбер почти как безрисковую инвестицию на российском рынке.

Крупнейший банк страны, сильный бизнес, высокая прибыль, понятные дивиденды, низкие мультипликаторы и статус одной из главных «голубых фишек».

❗️Но даже такие крепкие компании могут очень сильно падать.

Достаточно вспомнить 2022 год, когда акции Сбера падали в район 100 рублей. Тогда казалось, что всё пропало и дивидендов многие годы не будет.

☝️Сейчас ситуация, конечно, другая. Но это не значит, что рисков нет.

Новость: «В Сбере предупредили, что вторая половина 2026 года и 2027 год могут быть гораздо более напряжёнными по резервам, особенно по корпоративным клиентам».

Если экономика охлаждается при высокой ключевой ставке, у части компаний могут начаться проблемы с обслуживанием долга. Банк в таком случае заранее создаёт резервы под возможные потери по кредитам.

‼️Чем выше резервы, тем ниже чистая прибыль. Чем ниже чистая прибыль, тем ниже потенциальная база для дивидендов. А если рынок начинает закладывать снижение прибыли и дивидендов, это может негативно сказаться на котировках.

👉 Именно поэтому мы всегда говорили: Сбер – must have для российского частного инвестора, но при этом постоянно упоминали, что он не без риска.

Да, сейчас Сбер выглядит суперинтересно:

• бизнес зарабатывает огромную прибыль;
• дивидендная доходность остаётся высокой;
• мультипликаторы низкие;
• долгосрочно компания остаётся одной из лучших на российском рынке.

Но, покупая даже такую сильную компанию, нужно понимать риски, один из которых мы сейчас описали выше.

💡Поэтому мы не делаем ставку только на одну идею, даже если это Сбер. И делаем надлежащую диверсификацию:

• внутри акций – по секторам и компаниям;
• по классам активов – акции, облигации, фонды ликвидности, золото, валюта и другие инструменты.

✅Именно так мы и подходим к портфелям в закрытом клубе: не пытаемся угадать одну «золотую жилу», а собираем сбалансированную структуру, которая может переживать разные сценарии на рынке.

А вы считаете Сбер безрисковой инвестицией или тоже допускаете снижение прибыли и дивидендов в негативном сценарии❓👇

💡Когда покупать акции: до дивидендного гэпа или после? Торги криптовалютой на Мосбирже! Насколько ликвидны ❇️ОФЗ?

🩺 Мать и Дитя – это дивидендная история? И сколько акций стоит держать в дивидендном портфеле?

Александр, эксперт команды, рассказал про самые актуальные события и ответил на ваши вопросы!

00:20 Торги криптовалютой на Мосбирже
01:28 Покупать акции до гэпа или после?
02:34 Насколько ликвидны ОФЗ?
03:09 Мать и Дитя
05:01 Сколько акций стоит держать в дивидендном портфеле?

⚫️ Помощник инвестора (нажать)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-0207-07-02

А вы покупаете акции до дивидендного гэпа или после❓

⛽️ Мосэнерго – стоит ли купить под дивиденды?

Новость: «Акционеры ПАО "Мосэнерго" на годовом собрании утвердили выплату дивидендов за 2025 год в размере 0,2717 рубля на акцию».

💰Дивидендная доходность = 14,2%.

Высокая дивидендная доходность для нашего рынка, и многие, думаем, будут покупать акции дочки большого Газпрома. Но насколько такое инвестиционное решение привлекательно?

☝️Сначала вспомним предыдущие события, о которых мы писали здесь (ссылка на пост):

• отсутствие отчётности несколько лет – только 3 июня 2026 года компания начала снова её публиковать;
• рекомендация дивидендов за 2024 год и их неутверждение, причём это происходило дважды.

❗️Также важно учитывать, что компания в этот раз будет выплачивать 101% прибыли при целевом уровне дивидендных выплат не менее 50%.

‼️При этом менеджмент «Мосэнерго» рассчитывает в 2026 году получить чистую прибыль чуть ниже уровня 2025 года.

При таком раскладе получаем:

• дивиденды 0,267 руб. при payout = 100% или 14% доходности к текущим ценам;
• дивиденды 0,133 руб. при payout = 50% или 7% доходности к текущим ценам.

Для примера: у Сбера прогнозная дивидендная доходность за 2026 год составляет 14,4% к текущим ценам, и это с payout = 50%, с регулярной публикацией отчётности и без сюрпризов на собраниях по утверждению дивидендов.

💡Поэтому мы считаем, что даже с такими текущими дивидендами акции Мосэнерго неинтересны, как и считали их неинтересными ещё тогда, когда они стоили выше 3 рублей.

А вы держите акции Мосэнерго или, может быть, планируете купить под дивиденды❓👇

🏛 Обзор рынка акций

Российский рынок акций завершил неделю умеренным восстановлением после сильной просадки неделей ранее. Индекс Мосбиржи вырос до 2342 пункта против 2285,61 пункта неделей ранее, прибавив +2,47% (+56,39 пункта).

Несмотря на отскок, рынок в целом продолжает оставаться под давлением. Геополитическая неопределенность, снижение нефтяных цен и пересмотр ожиданий по траектории ключевой ставки Банка России по-прежнему формируют осторожные настроения участников.

При этом с локальных минимумов индекс демонстрирует технический отскок, однако говорить о развороте тренда пока преждевременно — рынок остается в рамках широкой нисходящей структуры.

🏛 Макроэкономика и ставка

Инфляционный фон остается смешанным: по данным ЦБ, в апреле–мае рост цен замедлялся за счет сезонного удешевления продуктов и укрепления рубля, но услуги продолжают дорожать повышенными темпами из-за ограниченного предложения и дефицита кадров.

Инфляционные ожидания населения снизились до 12,4% (с 13%), однако остаются повышенными. Ценовые ожидания бизнеса также постепенно снижаются.

Денежно-кредитные условия остаются жесткими, но кредитная активность ускоряется: корпоративное кредитование растет двузначными темпами, потребительский сегмент восстановился после слабого апреля. В резюме ЦБ отдельно отмечен рост проинфляционных рисков — прежде всего из-за бюджетного импульса и ситуации на рынке топлива.

В целом экономика сохраняет умеренный рост, но баланс факторов смещается в сторону более осторожной траектории снижения ставки, что ограничивает ожидания быстрого смягчения политики.

🩺🚢🛴 Корпоративный сектор

Среди ключевых корпоративных событий недели:

▪️ «Мать и Дитя» объявила о покупке Ильинской больницы за 8,5 млрд руб. Сделка расширяет медицинский бизнес группы и потенциально увеличивает масштаб выручки примерно на 9%

▪️ Государство планирует продажу пакета в НМТП (около 20%) — потенциально значимое событие для ликвидности и структуры акционерного капитала

▪️ «ВУШ Холдинг» возобновил программу обратного выкупа акций на фоне оценки недооцененности бизнеса и подтвердил приоритет финансовой устойчивости

В целом корпоративный фон остается смешанным: отдельные истории поддерживают рынок, но системного драйвера роста пока нет.

📈 Нефть и рубль

Нефтяной рынок завершил неделю снижением.

Котировки Brent опустились до $71,99/барр. (-10,6%), реагируя на снижение геополитической премии и ожидания восстановления поставок. Давление усилилось на фоне прогресса в ближневосточной повестке и нормализации логистики.

При этом рынок остается чувствительным к новостному фону, и высокая волатильность сохраняется.

Рубль также показал ослабление:

💵 доллар — около 77,06 руб.
🇨🇳 юань — около 11,33 руб.

Давление на валюту связано с падением нефти, ростом неопределенности и постепенным снижением структурной поддержки со стороны внешнеторгового баланса.

Что происходит на рынке

Лучше рынка выглядели отдельные экспортные и инфраструктурные истории. Под давлением оставались:

▪️ ритейл
▪️ угольный сектор
▪️ IT
▪️ дивидендные компании, чувствительные к ставке

Рынок продолжает носить выраженный селективный характер — движение индексов во многом определяется отдельными крупными историями, а не широким ростом.

📊 Вывод

Российский рынок акций показал техническое восстановление после сильного снижения, однако общий фон остается осторожным.

Основные факторы давления сохраняются:

▪️замедление ожиданий по снижению ставки
▪️снижение цен на нефть
▪️геополитическая неопределенность

Отскок выглядит скорее коррекционным, чем устойчивым трендом. Для формирования более уверенного роста рынку по-прежнему нужен либо смягчение риторики ЦБ, либо улучшение внешнего фона.

Инвесторы сохраняют избирательный подход и фокусируются на отдельных корпоративных историях.

С уважением, команда Invest Assistance ❤️

#обучающееВидео #мастеркласс

АКЦИИ НА ДНЕ ЦИКЛА: КАК КУПИТЬ РАЗВОРОТ И НЕ ПОПАСТЬ В ЛОВУШКУ?

В этом обучающем видео разбираем, как понимать фазу экономического цикла, почему дно — это не одна точка, а зона, и как отличить настоящий разворот от ложного отскока.

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

📺Rutube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️🤝

Облигации Самолёта под 50%, отсрочка изменения семейной ипотеки, ЛДВ по ПИФам и облигации Атомэнергопрома выше номинала

Облигационный подкаст загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/aab47b6ae8eef9e860e33e135e3b6ad2/