Телеграм канал «Invest Assistance»

📱 Акции МТС – лучше или хуже длинных ОФЗ?

Компания опубликовала результаты за 1 квартал 2026 года и рекомендовала Совету директоров выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 35 рублей на акцию.

📊Результаты 1кв. 2026г.:
✅Выручка выросла на 14,7% до 201,3 млрд руб.
✅Опер. прибыль выросла на 28,7% до 41 млрд руб.
❌Финансовые расходы остались на уровне прошлого года, несмотря на снижение ключевой ставки, – 34,4 млрд руб.
✅Чистая прибыль* выросла на 46,4% до 7,2 млрд руб.

*Прибыль, относящаяся к акционерам компании.

💡С первого взгляда результаты выглядят неплохо, но главные проблемы никуда не делись:

• Высокая долговая нагрузка (чистый долг за год остался практически на том же уровне – 451,5 млрд руб.)

• Финансовые расходы «съедают» значительную часть операционной прибыли (в 1 квартале 2026 года – 84%)

• Высокие капитальные затраты (МТС планирует значительно увеличить капзатраты в 2026 году по сравнению с 2025-м)

• Отрицательный свободный денежный поток (FCF) (в 1 квартале 2026 года – (-7) млрд руб.)

• Дивиденды в долг

❗️Для выплаты дивидендов за 2025 год нужно 69,9 млрд руб., а FCF в 2025 году составил (-10,2) млрд руб. с учётом расходов на аренду. Как мы видим, в 1 квартале 2026 года ситуация не изменилась.

Компании приходится увеличивать долг и продавать активы, чтобы «кровь из носу» выплачивать дивиденды, без которых материнская компания «АФК Система» просто не выживет.

☝️Но высокая дивидендная доходность (≈15% к текущим) не должна вводить инвесторов в заблуждение. Откройте график, и вы увидите, что, например, за последние 20 лет акции МТС не выросли.

Не зря акции МТС иногда называют «квазиоблигациями».

Мы, например, ещё в марте 2025 года писали:
«В длинных ОФЗ с постоянным купоном при снижении ключевой ставки можно заработать больше и с куда меньшими рисками».
За это время:
• Акции МТС принесли ≈11% с учётом дивидендов;
• ОФЗ 26238 принесла ≈17,5% с учётом купонов.

А вы как считаете, акции МТС будут лучше длинных ОФЗ в ближайший год-два❓👇

❗️Что купить, когда рынок штормит? Свежий обзор облигаций.

Коллеги, видео загружено, приятного просмотра!

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

📺Rutube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️

🇷🇺 Россети Центр – цирк уехал, клоуны остались!

14 мая в разборе дочек Россетей писали: «Самая «дешёвая», но при этом и самая рискованная дочка из 6 рассмотренных» (ссылка).

15 мая на новостях об обновлённой ИПР, где планы по прибыли и дивидендам на 2026 год были снижены примерно на 40%, ещё раз подсветили риски (ссылка).

💡Вчера акции упали на ≈22% на объявлении дивидендов всего 0,0385 рубля на акцию (≈4% доходности), что намного ниже планов в ИПР.

В итоге в самой рискованной дочке Россетей реализовались риски, о которых мы с вами неоднократно говорили.

❗️Но проблема даже не в том, что риски реализовались, а в том, что многие люди слишком доверчивы к информации, распространяемой в интернете.

Забавно наблюдать за многими каналами, где Россети Центр «восхваляли» и «возносили» как самую лучшую идею на рынке, писали, что уже закупились акциями и готовы «рубить бабло».

А потом вдруг выясняется, что они либо не купили акции по какой-то причине, либо продали их перед этим событием. Но, конечно, рассказать об этом подписчикам они не успели 😁

И самое обидное, что многие люди этому верят и не понимают, что это просто «спектакль» или «цирк».

Если бы акция выросла, они бы написали: «Мы же говорили, мы дали вам заработать». А в ином случае: «Мы успели продать или вовсе не покупали».

☝️Посыл этого поста простой: всегда начинайте свои инвестиции с ваших вводных и стратегии, а не с отдельных акций и поиска идей. И используйте проверенные каналы и источники информации.

Рассказывайте, кто обжёгся на акциях Россети Центр❓👇

Пишите ваши вопросы, дорогие коллеги

Мы ежедневно в наших подкастах освещаем для вас актуальное и отвечаем на ваши вопросы.

Под этим постом в комментариях можно написать интересующие вас вопросы по фондовому рынку и мы в течение недели постараемся ответить в наших подкастах на те из них, на которые знаем ответ.

Ждем ваши вопросы👇

🏦 Т-Технологии, ⛏ ЮГК, 💊 Фармсинтез, а также можно ли 📉 продать и откупить бумагу для снижения налогов и чем отличается 🏛 индекс Мосбиржи от индекса Мосбиржи дополнительной сессии?

Алла, эксперт команды, рассказала про самые актуальные события и ответила на ваши вопросы 👋

00:22 Как дела у Т-Технологии?
01:47 Какие перспективы у ЮГК?
03:12 Чем отличается индекс Мосбиржи от индекса Мосбиржи дополнительной сессии?
04:20 Есть ли идея в Фармсинтезе?
05:11 Фиксация убытков для снижения налогов?

👼 Для новичков - https://t.me/c/1746416885/4439

⚫️ Таргеты по всем акциям в Помощнике инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста -
https://telegra.ph/Podkast-ot-22052026-05-22

А какие лайфхаки для снижения налогоблагаемой базы в инвестициях используете вы? 👇

💬Мы в Max

Евротранс потерял последний кредитный рейтинг, Уральская сталь в убытках, высокий спрос на ОФЗ и как работает оферта по облигациям

Подкаст по облигациям загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/d0e01457c17d0e05e19bb01b451f4baa/

🏦 Мосбиржа – прибыль восстанавливается?

В 2025 году прибыль падала в каждом квартале относительно прошлого года и в итоге за год снизилась с 79,3 до 59,4 млрд руб.

Мы неоднократно писали, что с 2024 года в закрытом клубе сокращали позицию, а весь 2025 год говорили, что акции могут быть слабее рынка. В итоге акции за 2 года снизились на 30%, показав результат хуже широкого рынка акций. Что происходит сейчас?

📊Результаты за 1 кв. 2026 года:
✅Комиссионные доходы выросли на 16% до 21,5 млрд руб.
✅Процентные доходы выросли на 37% до 13,8 млрд руб.
✅Операционные доходы выросли на 24% до 35,3 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 32% до 17,2 млрд руб.

☝️Как компания смогла нарастить процентные доходы в условиях снижения клиентских остатков денежных средств и ключевой ставки?

Это хороший вопрос, на который сложно достоверно ответить, при этом есть два очень важных нюанса:

1) Баланс показывает остаток клиентских денежных средств на конкретную дату, а процентные доходы – это доход за весь квартал. То есть мы не знаем, сколько денежных средств было в каждый конкретный день.

2) Не особо логичные всплески процентных доходов уже были. Но если посмотреть на исторические данные, то компания и при ставке 16% зарабатывала более 20 млрд руб. процентных доходов.

👉Также важно отметить следующее:

• Расходы на персонал снизились с 6,8 до 5,8 млрд руб. Это, вероятно, разовый фактор: по программе выплат, основанных на акциях, в 1 квартале 2026 года было восстановление расходов на 174 млн руб., тогда как в 1 квартале 2025 года были расходы на 869 млн руб.

• В 2025 году были убытки по отдельным финансовым статьям и валюте/металлам, а в 2026 году результат стал положительным.

❗️Рост процентных доходов, снижение расходов на персонал, а также прибыль от сделок по валюте/металлам – это факторы, которые могут быть разовыми.

💡Последние 2 года мы были правы в отношении акций Мосбиржи и пока просто продолжаем наблюдать.

А вы что думаете насчёт акций Мосбиржи❓Это уже перелом нисходящего тренда или разовая история❓