Телеграм канал «Invest Assistance»

🇷🇺 Россети Центр и Приволжье – важный нюанс!

На днях у компании вышла обновлённая ИПР, где по планам на 2026 год:
❌Выручку подняли всего на 0,4% до 176,6 млрд руб.
❌Себестоимость подняли на 4,2% до 141,3 млрд руб.
❌Чистую прибыль снизили на 7,7% до 24,1 млрд руб.

❗️Вроде критичного ничего нет, но планы по дивидендам за 2026 год (см. картинку 1) снизили на 14,5% до 8,05 млрд руб. или 0,071 руб. на акцию (12,2% к текущим).

Как так произошло, что планы по прибыли снизились на 7,7%, а по дивидендам на 14,5%?

☝️Здесь, коллеги, нужно глубже изучать компанию, а в частности дивидендную политику (см. картинку 2).

Мы видим, что на дивиденды направляют не просто 50% от чистой прибыли, а корректируют её на прибыль/поступления от услуг по технологическому присоединению, переоценку акций и фактические инвестиции.

‼️Планы по направляемой прибыли на инвестиции в 2026 году подняли с 7,1 до 11,8 млрд руб. В целом инвестиции (capex) должны вырасти на 42% до 44,7 млрд руб.

Планы по capex подняли и на 2027 год с 28,7 до 41,4 млрд руб., а дивиденды снизили с 11 до 7,9 млрд руб. (0,07 руб. на акцию).

💡ИПР – это не догма, она постоянно меняется, но показывает направление движения компании и ожидания менеджмента. Учитывая обновлённую ИПР, акции Россети ЦиП становятся менее привлекательными после нашего обзора дочек Россетей.

P.S. ИПР – инвестиционная программа, где, в том числе, прописываются планы по основным финансовым показателям на несколько лет вперёд.

Коллеги, изучайте компании глубже – это поможет улучшить ваши результаты инвестирования на дистанции 🤝

🏦 Совкомбанк – то, о чём мы говорили 2 месяца назад!

Совкомбанк опубликовал консолидированную финансовую отчётность по МСФО за 1 квартал 2026 года. Чистая прибыль составила 20 млрд рублей, что на 57% выше результата годом ранее.

👉Два месяца назад мы писали:
«Совкомбанк в условиях снижения стоимости фондирования, стоимости риска и роста ЧПМ может спокойно зарабатывать 20+ млрд руб. прибыли за квартал или около 80 млрд руб. за год».

📊Результаты за 1кв. 2026 года:
✅Чистые процентные доходы (ЧПД) выросли на 72% до 60 млрд руб.
✅Чистые комиссионные доходы (ЧКД) выросли на 31% до 12 млрд руб.
❌Доходы от небанковской деятельности (ДНД) снизились на 23% до 10 млрд руб.
❌Расходы на создание резервов выросли в 1,9 раза до 23 млрд руб.
✅Чистая прибыль (ЧП) выросла на 57% до 20 млрд руб.
✅Чистая процентная маржа (ЧПМ) – 7% (+2,7 п.п.)
✅Рентабельность капитала (ROE) – 20% (+5 п.п.)
✅Стоимость фондирования (COF) – 12,8% (-4,6 п.п.)

❗️Есть и негативный момент в отчётности банка – рост стоимости риска (COR) на 0,8 п.п. до 3%, что и привело к увеличению расходов на создание резервов.

☝️Но несмотря на это, чистая прибыль банка выросла до 20 млрд руб. за счёт снижения стоимости фондирования и роста ЧПМ, как мы и предполагали.

Если в 2026 году произойдёт высвобождение резервов на фоне снижения стоимости риска, а также переоценка ценных бумаг на балансе, то банк сможет спокойно показать прибыль в районе 90-100 млрд руб.

⚖️Оценка компании:
• P/E 2026 ≈ 2,7-3,4 (вилка по прибыли 80-100 млрд руб.)
• P/B 2026 ≈ 0,6 (без учёта субординированного долга)

✅Справедливая цена акций (таргет) «Совкомбанк» на горизонте года, по нашим расчётам, составляет 18 руб.

⚫️Узнать таргеты сотен акций, прогнозные дивиденды, а также много полезного Вы можете в нашем помощнике инвестора (нажать).

P.S. Банк продолжает проводить сделки M&A. Так, 31 марта 2026 года была завершена сделка по приобретению ООО «Капитал Лайф Страхование Жизни» – одного из крупнейших участников российского рынка долгосрочного накопительного страхования жизни.

Как считаете, акции Совкомбанка сейчас выглядят привлекательно для добавления или удержания в портфеле❓

❗️Как повлияет ситуация на рынка США на Россию и наш рынок

Почему акции Т-Технологии уже несколько лет в боковике? Перспективы акций Газпрома?

💡Как перекладываться из одних облигаций в другие и стоит ли участвовать в размещении облигаций ГТЛК?

Коллеги, осветил актуальное и ответил на ваши вопросы

00:23 Ситуация в США
02:08 Т-Технологии
03:41 Как перекладываться в облигациях
04:46 Газпром
06:00 Облигации ГТЛК

⚫️ Помощник инвестора (тык)

❗️❗️Текстовый формат подкаста - https://telegra.ph/Podkast-ot-1805-05-18

Интересно, акции Газпрома кто-то еще держит❓Если да, то под какую идею❓ Ставка на мир❓👇

Покупаю облигации, а на купоны – акции. Нормальная же стратегия?

Год назад можно было покупать облигации с высокой доходностью (впрочем, и сейчас доходности остаются неплохими), а на приходящие купоны постепенно покупать акции. Плюс тело инвестиций находится в относительной безопасности (если, конечно, использовать надёжных эмитентов) – вроде бы отличная стратегия.

И, оглядываясь назад, можно сказать, что это была бы одна из самых «правильных» стратегий. Кстати мы неоднократно рассказывали про неё (кто ходил на наши эфиры, тот знает).

💡Но, коллеги, универсально «правильных» стратегий не существует, и далеко не всем подойдёт такой подход.

Кстати, эту стратегию иногда называют «ЩИТ». В основном она подходит для крупного и, как правило, консервативного капитала:

• есть что защищать;
• купонный поток уже большой;
• можно спокойно наращивать долю акций без серьёзного риска.

❗️Но для небольшого капитала, когда инвестор только начинает его формировать и имеет длинный горизонт инвестирования, эта схема часто работает плохо. Почему?

• купоны маленькие в денежном выражении;
• акций успевает накопиться немного до начала фазы роста рынка;
• а рынок часто начинает расти резко и быстро.

‼️В итоге инвестор сидит в облигациях, получает комфортные купоны, но пропускает основную фазу роста рынка и теряет огромную доходность, которая особенно важна на стадии формирования капитала.

Конечно, можно попытаться переложиться из облигаций в акции «вовремя». Но давайте будем честны: «идеальный тайминг» – это во многом иллюзия для «дурачков», придуманная людьми, которые зарабатывают на финансовой инфраструктуре.

☝️В конце напомним, что стратегия всегда должна строиться исходя из вводных инвестора:
• цели;
• горизонта инвестирования;
• терпимости к риску;
• размера капитала;
• и др.

А макроэкономику более продвинутые инвесторы могут использовать как надстройку для потенциального увеличения доходности. Например, увеличивать плановую долю облигаций за счёт акций, когда экономика находится в фазе позднего роста, и наоборот – увеличивать долю акций в фазе сокращения/восстановления экономики.

Но не факт, что такая надстройка над стратегией принесёт более высокую доходность – это тоже важно понимать. Тут помним про первое правило инвестиций - сперва СОХРАНИТЬ, а затем уже искать доходность.

Знали о стратегии «ЩИТ»❓Может быть, даже применяли❓👇

Будьте осторожны, никому первым не пишу, ничего не предлагаю

И что важно - аватарку и никнейм они могут подделать на 100%, а вот @username всегда выдаёт (если внимательно смотреть)

мой юзернейм @investLord

не @lnvestLord (тут первая буква L маленькая, а не i)

не @investIord (тут в слове Lord первая буква i большая)

и т.д.

Будьте осторожны 🙏🏻🙏🏻🙏🏻

💡Зачем заходить в акции, если экономика замедляется?

Недавно вы задали такой вопрос в комментариях. И логика у многих простая: экономика замедляется → прибыль компаний падает → акции должны снижаться.

Но рынок работает немного иначе. Рынок – это опережающий механизм. Он живёт не текущими данными, а ожиданиями будущего. Очень часто сильный рост акций начинается ещё до восстановления экономики.

☝️То есть рынок покупает не «сильную экономику сегодня», а будущее смягчение денежно-кредитной политики и будущий рост ликвидности.

Поэтому замедление экономики само по себе ещё не означает, что акции – плохой актив.

👉Более того, даже внутри цикла охлаждения отдельные акции продолжают показывать сильную динамику и поддерживать доходность портфеля.

Например, за последние 12 месяцев неплохо выросли: Мать и Дитя, Полюс, Лента, Акрон, ЦИАН, Ozon, Норникель, Русал, Транснефть, дочки Россетей и др.

То есть даже в сложных макроусловиях отдельные сектора и компании всё равно могут расти.

❗️Но здесь есть очень важный момент.

Если горизонт короткий (до 3 лет), то акции могут быть плохим выбором, и мы постоянно об этом говорим. На короткой дистанции акции слабо прогнозируемы и могут падать или находиться в боковике несколько лет.

А вот если горизонт длинный – ситуация меняется кардинально.

На длинной дистанции крайне важно постоянно находиться в рынке. Есть известная статистика: потеря всего 10 лучших дней роста (разбирали этот вопрос здесь) способна снизить итоговую доходность в 2 раза на 10-летнем горизонте.

Проблема в том, что эти лучшие дни обычно происходят:
• после сильных падений;
• на плохом новостном фоне;
• когда большинство ждёт «ещё ниже».

💡Именно поэтому постоянные попытки угадать идеальную точку входа часто вредят доходности сильнее, чем сами коррекции.

Есть ещё интересный момент, где не всё так очевидно, как кажется:

«В цикле замедления экономики можно же просто покупать облигации с хорошей доходностью, а на купоны уже покупать акции»

Разберём его❓👇

❗️Сколько нужно денег, чтобы жить на пассивный доход?

Коллеги, это очень важное видео. Многим в инвестициях не хватает понимания именно этого.

📺Youtube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

📺Rutube - СМОТРЕТЬ(нажать сюда)

Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️