Наблюдения наблюдателя. Понедельники и Вторники Апреля на МосБирже

Кто-то скажет - аве первому рабочему дню. Кто-то скажет - тенденция явно идёт на спад. Кто-то скажет - не те нынче вторники, мельчают и краснеют, сегодня лучше слишком в лонги не лезть. А кто-то скептически заметит, что все это - не больше, чем просто очередной бросок игральных костей госпожи Вероятности, и тоже будет прав

Тем не менее, наблюдать за этим - чертовски интересно, не находите?

Список должников

Тут вам и потенциальные редомицилянты, и возможные ЭЗОшники, и прочие дивидендные паузы

Отдадут ли что-то из пропущенных выплат? Вопрос. На совести управленцев каждого эмитента. Предыдущие доходы всегда можно лихо спрятать в предстоящие убытки, как минимум. А как максимум - найти более изощренные пути распределения прибылей так, чтобы мажоритариям - хорошо, а миноритариям - как всегда

Тем не менее, пока указанные компании ещё не вернулись в российскую юрисдикцию, помечтать о возможном прекрасном - всегда можно... Как и иметь ввиду, что табличные бумаги имеют реактивную спекулятивную составляющую реагировать на любой шум, касаемо подвижек в переезде себя самой или даже - коллег, именно, или в том числе, из-за озвученного в таблице потенциала


$ETLN 24₽ (24% потенциальной дивдоходности к текущей цене акций)
$GLTR 149₽ (17.8%)
$TCSG 290₽ (9.4%)
$FIXP 40₽ (12.3%)
$HHRU 560₽ (11.1%)
$MDMG 180₽ (17%)

🏦 Вы упустили Сбер по 80р (сейчас 307р)
📦 Вы упустили ОЗОН по 590р (сейчас 4078р)
🐟 Вы упустили Инарктику по 150р (сейчас 939р)

Сейчас покупать эти акции уже поздно, но на рынке есть десятки других компаний, которые совсем скоро вырастут в десятки раз.

Именно такие акции находят в приватном канале, которые растут на 30-50% в месяц. Скажут точку входа и справедливую цену, чтобы урвать максимальную прибыль.

Ссылка для входа - https://t.me/+uPu8N8Km_Y1iNTcy

Сегодня ВЕЧНЫЙ доступ бесплатно, чтобы набрать отзывы. Потом цена на вход увеличится до 15.999р

#sponsored

Заметка по Индексу

Реализация популярной в апреле схемы - купи в пятницу под рост понедельника - опять в деле. Да, может быть не так бурно, как в прошлые разы, откат на вечерке - смутил, но впереди заседание ЦБ, и пусть тайны особо никакой оно в себе не несёт, тем не менее, консервативная классика больших денег - переместиться от риска макрособытия в более спокойное место, присутствует

Пресс-конференция по итогам заседания - вот где интересно. Продолжатся ли заигрывающие размытые обещания Набиуллиной относительно старта цикла снижения ставки, или же, все-таки, общественность услышит конкретные даты и шаги, во многом зависит от риторики относительно восприятия инфляции - вызывает ли она, до сих пор опасения, у председателя, находится ли регулятор все ещё в паузе созерцания её динамики, или уже может уверенно заявлять о победе над главным врагом народа - ростом цен, итогом сублимируется в соответственную реакцию рынка, вероятность позитивного сценария - выше

Также, в пятницу, привлекает внимание ещё одно корпоративное событие - публикация квартального отчёта по МСФО у Сбера, причём не самим отчетом, там вряд ли что-то из ряда вон выходящее найдётся, а вот возможность товарища Грефа развить инфоповод и обозначить долгожданную итоговую цифру годового дивиденда - вполне себе может случиться, по крайней мере график бумаги поджимает цену к максимуму, и имеет все шансы на его прорыв и поход выше

По Газпрому - впервые в этом году бумага закрывает день и неделю над своей средней ценой за двести торговых сессий, что, технически, даёт сигнал смены тренда, ещё и выход за полугодичный наклонный коррекционный уровень, да и динамика торговли последних недель - говорят о том, что обширная фан-база эмитента вполне себе может наконец-то получить порцию елея для заживления своих ран

Лукойл - довольно-таки стойко перенес волатильность нефти на неделе, уровень 7800 - выкупают, до последнего дня с дивидендом 6-ого мая, полагаю, желающие забрать две выплаты за ближайшие девять месяцев, цену своим спросом поддержат, что рационально

🧙‍♂️Волшебная Формула Гринблатта
Часть 1

✍️Много раз на Канале писалось про апологета стоимостного инвестирования г-на Грэма с разбором его стратегии выбора недооцененных компаний.
Сейчас вашему вниманию представлю модель инвестиций ещё одного уважаемого мужа, по совместительству бывшего профессором Колумбийского Университета, одного из самых успешных инвестров Америки, автора "Маленькой книги побеждающей рынок" - г-на Джоэла Гринблатта

🕵️Его подход оценки компаний зиждется на двух постулатах:

🔸бизнес должен эффективно генерировать прибыль на вложенный капитал ROCE

🔸акции должны стоить недорого относительно генерируемой прибыли EV/EBIT

Сортировка происходит следующим образом:

🔻отбираем какое-то количество интересующих нас компаний, рассчитываем мультипликатор ROCE - математика будет ниже, формируем таблицу, где один балл получает бизнес с самым низким показателем, и далее по возрастанию с шагом +1 балл

🔻проводим аналогичную процедуру по EV/EBIT,  только тут 1 балл получает бизнес с самым высоким показателем, чемпионом должны стать недооцененные акции, как вы поняли, и формируем таблицу

🔻складываем баллы из двух таблиц по каждой компании и получаем некий рейтинг

🔻компании с наивысшим рейтингом формируют нам портфель

*если Вы хотите портфель из 20 акций, надо будет профильтровать около 100 компаний, то есть выборка идет 1к4-5

💼Как покупать

🔺для начала потратьте только от 20 до 33% денег, которые вы намереваетесь вложить в течение первого года

🔺совершайте дальнейшие покупки каждые два-три месяца, пока не израсходуете все деньги, которые Вы собирались инвестировать в портфель волшебной формулы. Через девять-десять месяцев это даст Вам портфель размером в 20–30 акций (например, по семь акций каждые три месяца, по четыре-пять каждые два)

🔺продавайте каждую акцию после того, как продержите ее один год. Если у вас облагаемый налогом финансовый счет, продавайте прибыльную акцию, продержав ее на несколько дней дольше одного года, а убыточную — за несколько дней до истечения одного года

🔺через год проводим ребалансировку портфеля, то есть формируем новый фильтр и подбираем опять какое-то количество активов равное предыдущему количеству, прошлые компании тоже могут в нём быть

🔺помните, вам должно хватить терпения как минимум на три-пять лет, независимо от результатов. В противном случае вы, скорее всего, бросите это дело еще до того, как волшебная формула начнет работать

Так же, классик задает ещё такие дополнительные фильтры

🔹в отбор идут крупные, ликвидные бумаги, не третий эшелон

🔹финансовые и коммунальные компании не фильтруем

👨‍🏫Теперь детальней разберем мультипликаторы и поймем, как их считать

💥ROCE=(EBIT/Задействованный Капитал) *100%

Задействованный Капитал= активы - краткосрочные обязательства

🌀EBIT - прибыль до налогообложения
🌀EV - Enterprise Value, стоимость компании. Она состоит из капитализации компании и ее чистого долга

💥EV/EBIT=(Цена 1 акции × кол-во акций + чистый долг)/EBIT

😖Для новичка все выглядит очень объемным в подсчетах, но на самом деле это не так. 21век - для нашего удобства и комфорта большая часть мультипликаторов уже подсчитана. Ниже рассчитаю небольшую табличку эмитентов для примера

*** http://ru.tradingview.com
В поисковике вводим название компании
Заходим в вкладку отчетность
EBIT - отчет о доходах
EV - статистика
Капиталл - балансовый отчет
Вообще, там много полезных данных, рекомендую

Тикер     EV/EBIT      ROCE      итог
$PHOR    7.13 (5)     37.3 (6)     11
$FIVE      8.36 (3)     11.5 (1)      4
$FLOT     3.73 (6)     16.1 (3)  9
$MTSS    9.26 (1)      14.0 (2)     3
$PLZL     8.96  (2)     36.9 (5)     7
$AQUA   7.50  (4)      27.2 (4)    8

*были подобраны эмитенты из разных секторов экономики, чтобы наглядно показать работу связки недооцененность + эффективность использования капитала

❗️во второй части будет обозначена упрощённая формула, где уже все подсчитанно по компаниям нашего рынка, останется только таблички составить

Надо было...

*мы очень плохо помним биржевые события, даже недавнего времени, так, в общих очертаниях лишь, без конкретики - как было, почему было, и не сопоставляем с тем, что происходит сейчас, хотя фразу - экономика циклична, знают все, так же как и факт того, что с конца мая на Мосбирже начинается сезон дивгэпов, вплоть до августа. Пост-напоминание о том, как было год назад...

Вот же коварная фраза. Особенно если через график на неё смотреть. Уничижительно обескураживающая. Ну вот кому надо-то? Мне, естественно

Когда на Сбер $SBER смотришь, как он свой предыдущий слой годичных максимумов на 145 проходил, неужто нельзя было смекнуть, что дальше только выше, даже магистратуру технических дисциплин факультета ГоловаПлечи заканчивать не обязательно, насколько это очевидно. Надо было брать... Почти +70% за четыре месяца, ну ***, куда смотрел?

Ну а тут, выше, когда тот же Сбер, уже доказано и подчёркнуто сильный, проходил свой максимум апреля 22` на 170, как? Ну кааак!? Ежу же понятно. Но не тебе, видимо. Когда рынок даёт такой прозрачный второй шанс? Когда, вспомни? И тут профукал. Надо. Было. Брать!!! +40% просто мимо пробежали, сквозь карман, считай

Надо. Ещё и было. Да всплыло, получается. Даром, что сидишь, изучаешь, теоретизируешь, потом практикуешь, свои личные, кровные в этот бедлам - идею подкрепи деньгами, что называется. Умным себя считаешь. Но не дураком так точно. Три недели все вокруг твердили - коррекция, коррекция, да и сам-то очевидно это понимал, но нет, убаюкался, усмирил собственную структуру логической безопасности, как первогодка поверил в вечный рост, выкупят же, не распродадут. Когда в начале апреля чуть ли не календарь опубликовали: Внимание!!! МАЙ - месяц геополитики и дивгэпов, а с июня так вообще вниз должны, если сезонность посмотреть

Спокойно фиксироваться надо было и на забор, а не сидеть сейчас с открытыми позициями и ежедневной мыслью, что не очень-то способствует полноценному наслаждению от лета - шуманет, не шуманет, когда уже выше дивгэпа Сбер этот уйдёт, к обещанным 300, или как газпром $GAZP в октябре и лукойл $LKOH зимой - долго, уныло в сползающий боковик, и надо будет опять занятной математикой усреднения заниматься. Хотя мог бы спокойно, без нервов, посидеть, подождать, а потом уже, как всё отпадает и подтвердится в рост, заходить. Надо было...

P.S. к текущей локальной коррекции это вряд ли применимо, потому как, пока, торги больше похожи на реализацию стандартного нынче паттерна "закупаюсь в пятницу под гэп понедельника", и вряд ли текущий пик нашего рынка так и останется таковым на долгий период времени, но, в любом случае, рост не может быть постоянным, и чем дольше нет хорошей коррекции, хотя бы на 5% по Индексу, тем сильнее она может быть и случится рано или поздно... Напоминание о том, что запрыгивать в сделки просто потому, что всё растёт, ещё и без меня - не самое лучшее решение, даже если, действительно, всё растёт - никто не гарантирует, что этот эмоциональный прыжок не случится в тот самый, неподходящий, момент

На горочке

Почти половина секторальных Индексов семейства МосБиржи находится на своих исторических максимумах

Главному же нашему фондовому бенчмарку, который ММВБ, до рекорда ещё топать и топать, 24% до максимума от 14 октября 2021 года, что зафиксировал отметку в 4292.68

Но... Индекс полной доходности, тот, что исчисляется не только ценами на бумаги, но и абсорбирует в свои тики выплаченные дивиденды эмитентов - в 3% от максимума всех времен и народов

Готовьте цветы и шампанское

Друзья, спешу напомнить о том, что у коллег существует отдельный канал для тех, у кого маленький депозит (от 50к до 700к): https://t.me/+LvQ75n4X5z8wOTY6

👆 Подписывайтесь.

#sponsored

Заметка из журнала "Экономический вестник Государства Российского"

Шёл год 2024ый... И опять в инвестиционной России - не заработать было невозможно... И лишь мало кому нужная московская недвижимость, как ни старалась, никак не могла перекрыть инфляцию, хоть и была весьма близка к этому...

База дивсезона МосБиржи

Запишите, распечатайте, сохраните - и поставьте напоминание на февраль-март 2025 года перечитать первый абзац, кто этим ещё не пользуется

Ну а второй и третий - можно начать применять уже и в этом году, если кто занимается активным управлением внутри своего портфеля

По дивидендной корзине я бы обратил внимание на $TRNFP - обвесил уровни выше 1640/1660 оповещениями, дабы не пропустить возможный рывок, полагаю, потенциалы подобного развития событий ещё присутствуют

Кто выплатит самые высокие дивиденды в ближайшие месяцы и как на этом заработать? Как составить портфель из облигаций с доходностью в 17.6%?

На эти и многие другие вопросы отвечает управляющий активами Алексей Наумов, с опытом работы в крупнейших инвест банках страны: ВЭБ РФ, Промсвязьбанк.

Также на канале он:
- разбирает портфели подписчиков
-ведет портфель, который опережает индекс на 52% за 1.5 года
-дает большое количество инвест идей

Подписаться - https://t.me/usamarke1

#sponsored

Озолотимся

Дамы и господа! Готовьте свои кошельки! Скоро наши эмитенты начнут в них щедро ссыпать плоды своих трудов. В ближайшие три месяца ожидается перераспределение прибылей на 2,2 трлн₽, это оборот 4х дней по всему нашему рынку

Не забываем про фактор реинвестирования. По традиции физических лиц, большую часть поступивших выплат принято возвращать в те места, откуда они были получены

Так что Сбер, Лукойл и иже с ними, через две-три недели после дивгэпа, когда денежки дойдут до инвест счетов, вполне могут начать отображать на графике этот кэшбэк

Пуши от Альфа

Тут, конечно, креативу есть куда развернуться

От "инфляция бьёт по карману и покупки продуктов становятся все дороже? комбо-лайфхак от А-аналитиков, просто купите акции $MGNT и $OZON - пусть магазины платят за вас сами!", до "надоело смотреть, как деньги из недр нашей родины проходят мимо вас? не оставайтесь в стороне - заберите своё через дивиденды $LKOH и $PLZL !"

Хотя, физики теперь - тертые калачи. Их такими пушами в акции не так-то просто заманить. Судя по последнему отчёту ЦБ, они решили, ни много ни мало, само государство пощипать через ОФЗ - нетто-покупки за март на 29 млрд₽. Ну... как вариант

Подписчик поделился своим результатом, за один месяц работы в приватном канале +318.000₽ 🔥

Кратко: На канале выкладывают идеи, которые обязательно принесут 15-20% прибыли за месяц. Говорят точку входа и справедливую цену, остается повторить и заработать.

Сегодня доступ НАВСЕГДА бесплатный, чтобы набрать отзывы. Потом цену выставят 11.999р

Бесплатный доступ — https://t.me/+rfpn2aw6Sz9lY2My

#sponsored

Заметка по рынку

Довольно редкое явление последнего времени - когда недельный Индекс МосБиржи зеленеет и находится в верхней части таблицы доходностей, тогда как большая группа эмитентов нырнула в разгрузочное "покраснение"

Рассинхронизация внутри Индекса, где настроение, обычно, задают три основные, малоподвижные бумаги Сбер, Лукойл и Газпром, с остальным рынком - усиливается. Сначала перекупили одних, оставили остывать, пошли в другую часть, где ещё не так горячо, и тоже - подогрели

Если это, действительно, бычий рынок, каким он был в прошлом году, можно будет пронаблюдать, как я это называю - "шаги" Индекса, когда неделю через неделю бумажки из "красной" части начнут меняться местами с "зелёными", и так продолжать цикл роста до упора, пока не подойдем к сезону май-июньских дивгэпов, что автоматически снимет перекупленность

Свободные деньги, коих, действительно, стало очень много, блуждают по замкнутому локальному экономическому пространству в поисках хоть сколько-нибудь доходных мест спасения от инфляции, часть из них логично находит пристанище на фондовом рынке, особенно в период ажиотажа его летнего сезона дивидендных выплат, ещё и на фоне мирового товарно-сырьевого восстановления цен, что даёт определённый гандикап по удержанию или улучшению уровня прибыльности у сопутствующих экспортоориентированных эмитентов в перспективе года, а значит - и к выгоде следующего аналогичного сезона, когда глядишь, и инфляцию чудом заякорить удастся, без спирального сценария, и ставку пониже спустить

Пока мы не упремся в какую-то "острую" новость, когда те позиции, что заняли свои места хотя бы с февраля, не предпочтут прибыль в 20-30% со стола снять, и эта фиксация на выходе не встретит должного желания и притока объёма выкупа от этих самых блуждающих денег, что поддерживают весь весенний рост рынка без оглядки на цены, геополитику и макрофакторы, технический перегрев бумаг, и самого нашего Индекса, вряд ли будет определяющим фактором при принятии решений по сделкам как на выход, так и на вход

Аргонавты
Глава 3

Началось. Погружение. С головой. Туда. Еще глубже. В самую пучину околобиржевого шума. Информация. Информация. Информация. Жадное ее поглощение в поисках намеков на скрытые истины. В поисках утерянных скрижалей рынка, где предопределено и начертано всё и вся. Страницы. Мегабайты. Древние манускрипты. Закрытые премиум каналы. Рукописи и свитки Первых. Сигналы и подписки Последних. Всё - подойдет. Без разбора. Всё - в топку доменной печи энтузиазма, азарта и неистового желания выплавить тот самый, единственный, артефакт для разгадки этой великой тайны следующего шага цены.

Под силу ли? Посмотрим. Но опыт - накапливается. Это факт. Поступь вдоль череды таймфреймов стала чуть увереннее. Взгляд уже цепляет какие-то торговые нюансы графиков. Гэпы. Тени. Максимумы. Импульсы. Падающие ножи. Минимумы. Ретесты. Ложные пробои. Появилась осторожность. Взгляд с прищуром. Уже на мякине - не проведешь. Не так-то и прост оказался! В каждый первый рост не кидаемся, знаете ли. Не иначе - тигр в зарослях торговых джунглей. Наблюдает. Выверяет. И готовится к прыжку.

Вот, видел же, думал, а не зашел, эх, очевидный же трейд. А тут - наоборот, не подумал, полез, чего полез, зачем, без головы, опять на поводу у эмоций, досадно... Копим опыт. Уже чуть понятнее эти аббревиатуры копоративных событий и даже их содержание. МСФО. РСБУ. СД. ГОСА. ВОСА. Выручки. Дивиденды. Прибыли. Знать бы, как применить. Знать. Знать. Знать! Пока - через раз. Пока - везет, не везет. Нужна стабильность. Система. Вроде только уловил. Нащупал. Но нет. Следующим отливом торговой волны график все смывает под ноль. За один день то, что накапливал пять. Терпение... Терпение? Где его взять, когда рынок идет против тебя. Когда то, что уверенно и правильно, вдруг, в минуту, уже таковым не выглядит. Когда то, что должно расти, и росло - камнем вниз, пробивая крепкие, казалось высеченные в граните, фигуры и прочные уровни, вырисованные перед тобой рынком прямиком со страниц учебников, ломая все аж до самого фундамента выросших год к году прибылей и рекордных дивидендов.

Все - наизнанку. Будто специально. Будто кто-то, на той стороне, ухмыляется и дергает за ниточки цен именно в тот момент, когда понимание в твоей голове - максимально обосновано и выверено до мельчайших деталей. Мистика. Хочется махнуть рукой. Хочется кричать - обман! Вся эта лженаука. Мираж. Миллиарды слов, цена которым - лишь зря потраченное время и одурманенное поколение, что впитывает эту блажь в поисках более легкой участи и счастливого билета в светлое будущее...

...Ох, накатило... Но... вроде... выкупают... Уффф...

Значит, все не зря? Значит, правильно мыслил? Может не совсем там, не совсем в нужном месте, но направление-то - верное! Смотрите-ка, уже кое-где и в ноль вернулось. Хорошо! Что это я... Разгорячился. Неужели это, всё-таки, работает? Тогда, действительно, чего это я. Чуть ли не в дребезги всё. Так. Ну раз такое дело, надо же еще чего-нибудь прикупить? Оно ведь - работает. Работает!

Статистика IPO

🆕В этом году ждётся 15-20 размещений на сумму в 60-80 млрд ₽. Настоящий Бум на МосБирже, которая, к слову, с этих мероприятий тоже копеечку имеет

💸72% средняя доля участия частных лиц в 12ти размещениях 2023/2024, общий объем ~65 млрд₽, почти 47 млрд₽ принесли физики, а сколько денег ещё не влезло из-за ограничений аллокации и потом поддержало своеобразной реинвестицией остальной рынок, как было после Астры - ещё один фактор за то, чтобы внимательно отслеживать данную информацию

ℹ️Историческая справка. Озон в 2020 году проводил IPO на американской и российской биржах. Компания привлекла почти 1 млрд$, по тому курсу ~63 млрд₽, сумасшедшие цифры по нынешним временам, дневной оборот всего рынка в иной дождливый день

🔝9 из 13 компаний закрыли свою первую сессию выше цены размещения. Аттракцион - зарабатывают все... ну почти

❗️Переподписка - важный фактор роста на открытии торгов, но это не помешало Европлану 4х и Хендерсону 2.5х завалиться ниже в первую сессию, переподписка Астры 24х - рекорд, Биг Рашн АйТи

💥Средний рост бумаг после размещения +42%. Так что не одним первым днем торгов живём, и не только спекулянтам IPO в радость, на среднесрочном горизонте удержания позиций - тоже вполне себе прибыльный вариант

Евгений Черных решил раздать всю свою прибыль с акций ОЗОН!

Уже более 200 подписчиков выиграли в этом розыгрыше деньги!

Осталось всего 2 дня до конца👇🏻

https://t.me/+8vp03vL0RPoxMmYy

#sponsored

Бусидо - мой топ спекулятивных формаций

Связка из двух сессий. Первая - прорыв локального максимума с динамикой выше предыдущих средних, закрытие почти под потолком, без сильного отката. Покупатель проявил свой интерес, не встретив сильного встречного сопротивления продаж

Вторая - пусть минимальный, но перехай, выше максимума первой, далее - камнем фиксации вниз, на глубину половины, можно трети, роста предыдущей сессии, с последующим выкупом и возвратом цены поближе к открытию. Стартовая партия спекулянтов покидает сделку, но следующая волна проявляет интерес и готова поддержать ценовой прорыв

Вижу подобное - сразу отложку на покупку за последний ценовой пик, если спрос будет настолько силен, развернёт эту фиксацию, поглотит продажи и вытолкнет цены к новому максимуму - я готов присоединить к нему свои деньги

Особенно если:

- первая сессия на высоком, может быть даже - аномальном, объёме, вторая - на существенно меньшем;

- есть точка роста спроса в виде корпоративных/фундаментальных событий (отчёт через неделю-две, или уже был опубликован с хорошим результатом, дивиденды высокие ждутся к объявлению или уже объявлены);

- эмитент крупный и не слишком волатильный, его не трясёт во все стороны при каждом "чихе" нашего рынка

Бычка

Третий понедельник подряд. Два из них - гэпом вверх. Коррида де Торос. По 5, по 10 процентов в день вытаптывают на арене представители позабытых ганадерий - Русалы, Русснефти, Энгруппы... поднимая в воздух облака пыли, от которых туманит разум эмоциональная пелена меняющихся силуэтов доходностей...

Тореро, пикадоры и бандерильерос, незаметно передвигаясь, умело держатся в тени... На потеху публике расфокусируя и раззадоривая рынок оттренированными взмахами своих капоте и мулет... Никто ещё не подозревает, но все представление уже давно готовится к завершающей третьей части - терцио де муерте...

Вообще логотип биржи в красном цвете - такая себе рыночная композиция. Или все-таки коварная мысль дизайнера вложила и в это свой сакральный смысл?

P.S. уверенные 3400 на циферблате, дамы и господа! Только недавно двойка на первом месте в оценке пунктов нашего Индекса стояла, с ума сойти. Такими темпами, того и гляди, и до, страшно сказать, четырёх тысяч добежим, долетим, доедем, получается?