Телеграм канал «invest_privet»

Что показывает картинка (простыми словами)

Это инфографика про дата‑центры (серверные стойки, платы, микросхемы, системы охлаждения, диски) и то, что в них «вшито» много металлов и минералов, часть из которых считается критическими — то есть их поставки для США сильно зависят от импорта.

Как её читать

- У каждого материала указан процент “Net U.S. Import Reliance”*— это насколько США зависят от импортаэтого сырья.
- 0%= в целом обеспечивают себя сами.
- 100% = почти полностью зависят от поставок извне.
- Материалы привязаны к узлам дата‑центра:
- Server boards & circuitry (платы и электроника)
- Heat sinks (радиаторы/теплоотвод)
- Semiconductors & microchips (чипы)
- Storage (накопители)


Ключевой смысл для инвестора
1. Рост ИИ и облаков = рост дата‑центров = рост спроса на “железо”.
А “железо” требует не только стали и пластика, а целого набора металлов/минералов.

2. Риск не в том, что “металлов мало”, а в том, что поставки уязвимы.*
Высокие проценты (например, галлий/германий/индий/мышьяк/тантал — около 100%) означают:
любая геополитика, экспортные ограничения, аварии на производстве → скачок цен, дефицит, задержки поставок, рост себестоимости оборудования.

3. Обычные” материалы тоже важны, но там зависимость ниже.
Например, золото 0%(по этой метрике), медь ~45%, алюминий ~47%, олово ~73%, платина ~85%, палладий ~36% — то есть риски разные по цепочке.

4. Это карта “узких мест” цепочки поставок.
Она намекает, где потенциально будут:

- более высокая маржинальность у поставщиков,
- волатильность цен,
- стимулы для локализации/переработки/замены материалов.

Практический вывод

дата‑центры — это не только про софт и электричество, но и про сырьевые цепочки.

По мере роста спроса на вычисления, критические минералы становятся фактором риска и точкой возможностей (добыча/переработка/материалы‑заменители/рециклинг), потому что США по ряду позиций почти полностью “на импорте”.

Критические материалы для строительства дата центров

Хэндерсон: операционные результаты февраля

Не так давно смотрели операционный отчет за прошлый год - темпы роста выручки снизились в связи со снижением покупательской способности. А также смотрели провальный операционный отчет за январь 26 г. здесь. Компания винила в последних слабых отчетах в том числе погодные условия, посмотрим, произошли ли улучшения в конце зимы.

Компания представила данные по выручке за февраль 26 г.:

🔹выручка за февраль +4,2% г/г / 2,2 млрд руб.
🔹выручка онлайн продаж за февраль +23,4% г/г

В феврале по сравнению с провальным январем рост выручки выше, однако г/г показатель остается очень низким. Также компания считает в 26 г. выручку включая НДС, если его не учитывать, то показатели роста будут еще ниже.

Объем продаж в феврале превышает средние показатели за последний год (2 млрд руб/мес.). В целом показатели от месяца к месяцу не сильно различаются, вышли на определенное плато.

Давно пишу про снижение темпов роста выручки и возможные риски компании.

Дивиденды. Компания выплатила дивиденды за прошлый год (1 кв. и 9 мес.) 32 руб. на акцию, див. доходность 5,5%. Дивиденд за 4 кв. 25 года не объявлялся. Дивиденды небольшие, за 25г. выплата также не будет больше 5%.

Оценка. Компания по мультипликатору P/E=7,6 и по EV/EBITDA=2,8 оценена недорого для сектора ретейла и своих исторических значений. Оценки рынок снижает из-за слабых результатов и по сравнению с прошлым обзором мультипликаторы стали еще ниже.

Технически акция в нисходящем движении, без признаков разворота, на исторических минимумах и обновляет их. Выгладит очень слабо - последние отчеты разочаровывают инвесторов.

Вывод. Операционные результаты остаются слабыми, снижение темпов по выручке продолжается. Ждем отчет по МСФО, финансовые показатели за 25 г. также будут слабыми. Пока идеи здесь нет. Акции не держу.

@invest_privet #хэндерсон

Ставка 15%

❗️ «Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности «ЕвроТранс» с ruА- до уровня ruC

⬇️ «Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности «ЕвроТранс» до уровня ruC, изменил прогноз на развивающийся и продлил статус «под наблюдением». Ранее рейтинг компании действовал на уровне ruА- со стабильным прогнозом.

Пересмотр кредитного рейтинга обусловлен публикацией 19.03.2026 года на сайте «ЕвроТранс» сообщения о техническом сбое при выкупе «народных» облигаций серии ЕвроТранс, 01. Данное событие трактуется агентством как технический дефолт, поскольку имел место факт неисполнения обязательств перед держателями облигаций в срок. Наступление технического дефолта является основанием для снижения рейтинга кредитоспособности компании до уровня ruС согласно методологии агентства.

👁 Продление статуса «под наблюдением» обусловлено сохраняющимися рисками для группы, связанными с исками, поданными в суд, где «ЕвроТранс» и его дочерняя компания «Трасса ГСМ» выступают ответчиками. В ближайшие 3 месяца агентство будет наблюдать за ходом исполнения обязательств компании, а также детально исследовать причины, повлекшие реализацию технического дефолта. Агентство дополнительно проинформирует участников рынка о результатах данного анализа и примет решение о необходимости изменения кредитного рейтинга.

Ну не могу это не репостнуть!!!

С А до С , что за красота.

Кто покупал и продавал акции в феврале 2026 года
(по материалам «Обзор рисков финансовых рынков», февраль 2026)

Я позитивно последние несколько недель смотрю на рынок. Индекс Мосбиржи постепенно ползет вверх и портфели растут (как личные, так и в Клубе). Однако рынку не хватает силы.

Я отслеживаю нетто покупки/продажи физ лиц на рынке акций и покупки продолжают расти с 2025 года. И именно уже год как рынок в коррекции. Надеялась, что в феврале не будет столько покупок от физ лиц. Но пока увы.

Небольшой позитив, что покупают и системно значимые банки. ВТБ заявил, что должен заработать 600 млрд руб прибыли в 2026 году. В 25 году часть прибыли банка была с фондового рынка (на позитивном начале 2025 года). Не исключаю, что и в 26 году будет хороший период разгона. Возможно, скоро. Будет ли он долгосрочным - будем смотреть. Сейчас я более активна в своих действиях и действую по ситуации.

Как нам с вами не потеряться:

Социальная сеть Пульс (Т-инвестиции)
📱Вконтакте
📱Соц сеть БАЗАР (новая интересная соцсеть для инвесторов)
📹Ютуб
📹Рутуб
Оставить свою почту для интересных рассылок