Телеграм канал «invest_privet»

Опять основные покупатели в июне - физ лица.

Никому кроме нас рынок не нужен 🥲 да ж что ж такое.

Пока как в декабре продаж не будет - видимо будем падать. В СЗКО не хотят покупать по текущим. Хотя минимум в декабре 24 - был около 2400п. А сейчас 2200 уже и покупателей нет!

начала эфир, присоединяйтесь!

ссылка на инвест час. через 20 минут встречаемся

https://youtube.com/live/Tp-sDVBHLVQ?feature=share

Инвест час сегодня в 18:00

https://youtube.com/live/Tp-sDVBHLVQ?feature=share

Обсудим:

- кто распродает акции, которые падают за день на 10%
- что с Полюсом
- инфляция растет
- маржин коллы
- рынок, валюту, золото, облигации
- что получается, что нет

Кульминация событий

Что происходит на рынке - беспощадное падение в акциях. И кажется, что нет ни одного позитивного сигнала. А на самом деле не кажется, кругом действительно риски. Ставки растут (я не про ключевую), и текущая эскалация - лишнее тому подтверждение.

🔹🔹 Завтра проведём Инвест-час онлайн, 18:00 мск - возвращаюсь в эфир (дата пока плавающая, буду уточнять).

Сейчас непростое время: какой актив ни назови - у него реально есть риски. Давайте пройдёмся по каждому.

🔵 Акции

Тут риски очевидны: высокая ставка, сложности в макро и в геополитике, высокие доходности по ОФЗ - а они, соответственно, повышают требуемую норму доходности по акциям. Пока доходности длинного госдолга остаются высокими, у акций просто нет шанса быть дёшево оценёнными рынком.
Текущий уровень интересен, но вот доля - все зависит от вашей толерантности к риску.

🔵 Облигации

Здесь, казалось бы, интересно - рублёвые облигации, которые в 25 г обыграли рынок. Но главный риск по облигациям - тело может корректироваться в цене из-за реализации процентного риска. Это касается прежде всего длинных бумаг. Короткие облигации хороших эмитентов на первый взгляд выглядят безопаснее - недавно как раз подсвечивала три интересные бумаги.

🔵Депозиты

Отдельный вопрос - депозиты. Есть теоретический риск, что в сентябре-октябре могут ограничить выдачу наличных. Я в этом не уверена и сейчас считаю такой сценарий маловероятным. Но в феврале-марте этого года вероятность казалась мне гораздо выше - я даже обсуждала это в клубе как серьёзный риск, и именно тогда решила использовать право на семейную ипотеку и купить квартиру, потратив часть наличных на первоначальный взнос (в том числе зафиксировав удачный 25год). Было реально страшно.

Сейчас депозитов у меня немного, и конкретно за них не так тревожно. Риск, на мой взгляд, минимальный, но теоретически он есть - учитывая огромный объём депозитов, которые фактически спонсируют экономику страны. В заморозку не верю, но в небольшую точечную приостановку - допускаю. И в любом случае нельзя допустить массовый отток депозитов из банков - значит, его как-то будут компенсировать.

Ещё в 2024 году, когда впервые заговорили об изъятии/блокировке депозитов, у меня было видео о том, что «элегантный способ» -это просто обесценение рубля. Формально депозиты целы, есть базовая доходность, вы вроде бы не в минусе, как по акциям. Но при резком обесценении вкладчики всё равно теряют в реальном выражении. А вот акциям — особенно экспортёрам — резкое обесценение рубля скорее на пользу.

🔵Валюта

Плавно переходим к валюте - видим, что рубль укрепляется последние 1,5 года. Тем, кто сейчас хочет сформировать крупную валютную позицию, реально страшновато: не продолжится ли укрепление дальше, ведь импорт на минимумах, спроса на валюту особо нет. Что-то может изменить только ручное управление — но пока в это слабо верится.

В портфеле «Рост и доход» в Клубе на днях нарастили валюту до 10%. Увеличивать дальше, например до 15%+, пока не тороплюсь: как хедж - да, готова использовать, но фундаментально предпосылок для дальнейшего ослабления рубля сейчас не вижу. При этом важно понимать: именно за счёт обесценения рубля власти могли бы «незаметно» нивелировать огромный объём вкладов в системе.

🔵Недвижимость

Самый на первый взгляд логичный вариант сейчас. Но всё очень индивидуально - города и ЖК сильно отличаются. С одной стороны, недвижимость может расти или хотя бы держаться на уровне: застройщики будут удерживать цены, а в случае паники деньги могут потечь именно в недвижимость как способ сохранить капитал. С другой - при высоких ставках и снижении уровня жизни люди тоже оценивают риски, и цены вполне могут корректироваться. А где-то уже.

Тем, кому недвижимость нужна для жизни, сейчас неплохое время присматриваться: нужно просить у застройщиков хорошие скидки - цены уже скорректировались по сравнению с тем, что было год назад.

Мысли как итог:

Похожая картина уже была - лето 2022 года. Акции падали, недвижимость росла, рубль укреплялся, а облигации чувствовали себя хорошо на фоне снижения ставки (тогда покупали длинные ОФЗ, которые прилично выросли в цене). Страх «куда вообще инвестировать» был очень сильным. И перед ростом 2023 года случилось ещё одно резкое падение - в сентябре, на фоне мобилизации.

Рынок сейчас, по сути, в похожей точке, что и летом 2022-го - риски есть буквально в каждом инструменте, включая те, что традиционно считаются «безопасными» (даже депозит, который по факту почти как наличка, свою долю риска несёт). Однозначно комфортных решений сейчас нет ни у кого. Как всё развернётся дальше - открытый и очень интересный вопрос.

Обсудим подробнее завтра на Инвест-часе в 18:00 мск. Всех жду!

_____

Скидка на Клуб последние 2 дня

Дайджест июня: что было и что нельзя пропустить

Индекс Московской биржи в июне продолжил показывать негативную динамику. Отсутствие чётких драйверов для роста и сохраняющиеся риски сдерживали инвесторов. Петербургский международный экономический форум также не добавил оптимизма из-за дефицита конкретных решений и высокой степени неопределенности. После снижения ставки до 14,25% на заседании ЦБ от 19 июня коррекция ускорилась — рынок надеялся на более значимое снижение и данное решение ЦБ добавило негатива в настроение инвесторов.

Что точно нельзя пропустить

Про рынок и экономику
📌 Какие мысли сейчас: взгляд на рынок
📌 Текущий взгляд на рынок: возможно будет ниже 2200 пунктов
📌 Что можно ожидать на текущем уровне по Индексу
📌 Данные по категориям покупателей акций на фондовом рынке за май
📌 Интервью Заботкина: снижение ставки не будет быстрым
📌 Обзор финансовой стабильности секторов экономики от ЦБ
📌 Зачем инвестору понимать текущую ситуацию устойчивости в секторах экономики
📌 Куда скрылась безработица: разбираемся в расхождении данных

Про инструменты и важные решения инвестора
📌 Почему важно открыть ИИС уже сейчас
📌 Причины открыть параллельно 3 ИИС-3
📌 Схемы секьюритизации розничных кредитов (ABS) и закрытие лазейки ЦБ
📌 Отзыв депозитарной лицензии брокера Алор+
📌 Про мою инвестицию в недвижимость

Про отчетность и аналитику
📌 Разбираемся в отчетности: как компании могут "улучшить" операционный денежный поток
📌 Подборка ТОП-7 акций в моем портфеле - интервью с Владиславом Никоновым

Обзоры компаний:

1️⃣ ФосАгро: отчет за 1 кв. не порадовал инвесторов, в чем причины?
2️⃣ Евротранс: дефолт ЦФА
3️⃣ Дефолт эмитента по облигациям "Монополия": как можно было бы понять
4️⃣ Операционный отчет Хендерсон: почему приросте выручки не вижу идеи
5️⃣ Совкомбанк проводит buyback


В канале про облигации:

✔️ Обзор первичных размещений облигаций. Обзор первичных размещений выходит каждую неделю.
✔️Разбор МГКЛ с позиции облигационера

В канале ФинПривет — про инвестиции для начинающих

✔️Как инфляция находит деньги в вашем бюджете
✔️Мое мнение на возможную блокировку наших вкладов

Инвест-часы

🕑 Инвест час от 7 июня: поделилась с вами своим взглядом на рынок, валюту, ОФЗ, идеи в акциях и другие важные темы.
🕑 Инвест час от 30 июня «Форс мажор на рынке: что делать инвестору» Разобрали самые частые вопросы инвесторов: индекс Мосбиржи, акции, облигации, валюту, золото и поведение портфеля в текущей ситуации.

🔥Неделя выгоды с клубом Инвест привет +🔥

До 9 июля на клуб действуют специальные условия:

— 1 месяц — 3 520 ₽ вместо 4 000 ₽
— 6 месяцев — 15 000 ₽ вместо 26 400 ₽
— 12 месяцев — 27 600 ₽ вместо 52 800 ₽

Годовой тариф — 2 300 ₽/мес.
Скидка до 48%.