Телеграм канал «invest_privet»

Кто покупал и продавал акции в феврале 2026 года
(по материалам «Обзор рисков финансовых рынков», февраль 2026)

Я позитивно последние несколько недель смотрю на рынок. Индекс Мосбиржи постепенно ползет вверх и портфели растут (как личные, так и в Клубе). Однако рынку не хватает силы.

Я отслеживаю нетто покупки/продажи физ лиц на рынке акций и покупки продолжают расти с 2025 года. И именно уже год как рынок в коррекции. Надеялась, что в феврале не будет столько покупок от физ лиц. Но пока увы.

Небольшой позитив, что покупают и системно значимые банки. ВТБ заявил, что должен заработать 600 млрд руб прибыли в 2026 году. В 25 году часть прибыли банка была с фондового рынка (на позитивном начале 2025 года). Не исключаю, что и в 26 году будет хороший период разгона. Возможно, скоро. Будет ли он долгосрочным - будем смотреть. Сейчас я более активна в своих действиях и действую по ситуации.

Как нам с вами не потеряться:

Социальная сеть Пульс (Т-инвестиции)
📱Вконтакте
📱Соц сеть БАЗАР (новая интересная соцсеть для инвесторов)
📹Ютуб
📹Рутуб
Оставить свою почту для интересных рассылок

Кого купить в связи с ситуацией на Ближнем Востоке.

1. Какие компании выигрывают от ситуации?

🔵нефтегазовый сектор
-нефтянка Роснефть, Лукойл, Татнефть и другие
- газовые компании - прежде всего Новатэк, косвенно Газпром

🔵транспортные компании и хабы
- Совкомфлот
- косвенно Транснефть, НМТП, ДВМП

🔵удобрения
- Фосагро, Акрон, Куйбышевазот

🔵алюминий
- Русал

Косвенно выигрывает весь российский рынок из-за потенциальной нормализации бюджета при высоких ценах на нефть.

2. Как акции-бенефициары чувствуют себя с 28 феврала (основные)

Смотрите подробно на картинке. Основной рост дали Роснефть, Татнефть, Совкомфлот, Новатэк, Русал, Лукойл, ДВМП.

3. Кого не поздно купить?

Сейчас формируется совокупность событий:
- трек на понижение ставки
- мирный трек
- трек на обесценение рубля
- Ближневосточный конфликт
- стабилизация цен на нефть

Самый безопасный вариант - искать активы, которые выигрывают не только в ближневосточном конфликте, но и имеют дополнительные драйверы роста (дивиденды, выигрывают от снижения ставки - из-за высокого долга или дивидендов, выигрывают от позитивных новостей по мирному треку). С учетом низкой ликвидности на рынке завершение конфликта на Ближнем Востоке и стабилизация котировок на нефть/газ, может вызвать фиксацию на активы.

Когда это произойдет сказать сложно, в целом я скорее настроена негативно и считаю, что конфликт быстро не закончится. Однако волатильность на новостях и слухах может быть высокой. Кроме того, ухудшают анализ и прогнозирование участившиеся атаки на имущество вышеуказанных компаний.

В целом, покупая бенефициаров конфликта необходимо быть готовыми к тому, что ситуация может быстро меняться. Нефтегазовый сектор как будто бы покупать поздновато (кроме Сургут п), мне нравится бизнес Фосагро, но они уже подросли и находятся практически на максимальных значениях (психологически покупать сложно), Акрон и Куйбашевский Азот - низколиквидные. Транснефть и НМТП пока в портфеле, но атаки на объекты делают оценку менее предсказуемой. Совкомфлот - отдельные спекуляции купил/продал. Русал - рискованная, но перспективная идея и под БВ, и под снижение ставки, и под идею роста потребностей в алюминии.

Как нам с вами не потеряться:

Социальная сеть Пульс (Т-инвестиции)
📱Вконтакте
📱Соц сеть БАЗАР (новая интересная соцсеть для инвесторов)
📹Ютуб
📹Рутуб
Оставить свою почту для интересных рассылок

Как изменились в цене потенциальные бенефициары конфликта на БВ.

Ниже подробнее, кто может быть интересен.

@invest_privet

Топ посты за неделю

Российский рынок прошлую неделю оставался волатильным под влиянием событий на Ближнем Востоке, в частности эскалации конфликта в Иране, что влияло на цены на нефть и другие сырьевые товары. Нефтегазовый сектор на нашем рынке демонстрировал сильный рост в начале недели на фоне резкого скачка цен на нефть марки Brent выше $100 за баррель, по остальным секторам динамика была слабее. В целом весь индекс консолидировался в диапазоне 2850-2910 пунктов - в ожидании новостей о новом раунде переговоров между США, Украиной и Россией значительного роста не было.

А мы традиционно подводим итоги, чтобы вы ничего не пропустили:

🔹Стратегические запасы нефти разных стран
🔹Женский мастермайнд - выступаю одним из спикеров.
🔹Саммари, идеи и моя презентация - итоги мастремайнда
🔹Что не так с ЕBITDA у Делимобиля - смотрим отчет за 25 г.
🔹Делимобиль: финансовое положение остяется тяжелым
🔹Фикс Прайс: отчет за 2025 год и дивиденды 2026
🔹Итоги МТС за 2025, долговая нагрузка по-прежнему высокая
🔹Кредитный рейтинг Евротранса изменился - чему доверять инвестору, рейтингу или отчетности?
🔹Моя статья в Т-Инвестициях. Почему инвестору надо быть смелым

В моем канале про облигации:

✔️Обзор первичных размещений облигаций на этой неделе. Обзор первичных размещений выходит каждую неделю

В моем канале для начинающих инвесторов:

✔️Разбираемся, какие ОФЗ интересны сейчас к покупке

📚Новости по проекту Инвест привет:

▪️Недельный конспект работы Клуба
▪️Курс "Оценка акций" в процессе изучения 2 модуля. Модуль 1 практически все завершили успешно! Подготовила для учеников 2 бота для определения манипуляций и оценку эмитента облигации.

Как нам с вами не потеряться:

Социальная сеть Пульс (Т-инвестиции)
📱Вконтакте
📱Соц сеть БАЗАР (новая интересная соцсеть для инвесторов)
📹Ютуб
📹Рутуб
Оставить свою почту для интересных рассылок

Не забывайте подписываться на каналы, так вы поможете продвижению и это ваше "спасибо" на мой контент❤️

Делимобиль тонет в долгах: отчет за 2025

Делимобиль опубликовал финансовые результаты за 25 г. по МСФО. Мы смотрели результаты компании за 6 мес. 24г. - отметили очень тяжелое финансовое состояние компании.

Ключевые показатели:

▪️Выручка 30,8 млрд руб. (+11% г/г)
▪️EBITDA 4,2 млрд руб. (-18% г/г) - нескорректированная
▪️Рентабельность EBITDA 13,6%
▪️Чистый убыток 3,7 млрд руб. (против прибыли 8 млн руб. в 24г.)
▪️Чистый долг/EBITDA=7,1
▪️OCF c учетом процентов минус 0,9 млрд руб.

Отчет слабый, рост выручки небольшой, его не хватает на рост расходов, очень высокие процентные платежи, компания убыточна. Высокая ключевая ставка и рост стоимости заимствований увеличили финансовые расходы компании.
При этом компания корректирует EBITDA и процентные платежи относит в финансовые потоки, что визуально существенно улучшает OCF.

Процентные расходы достигли 6,2 млрд руб. (+29% г/г), что негативно повлияло на чистую прибыль. Остальные расходы также выросли опережающими темпами: рост себестоимости +20,4% г/г, коммерческих (+15% г/г) и управленческих расходов (+19,5% г/г). Чистый долг увеличился с 29,7 до 29,9 млрд руб.

При росте числа пользователей на 15% (до 12,9 млн человек) выручка собственного основного бизнеса снизилась на 14,5% г/г. Компания продолжила распродажу автопарка, было реализовано рекордное количество автомобилей. Выручка от их продажи выросла в 2,7 раз г/г. Прочая выручка также выросла за 25 г. и составила более 600 млн руб. (против 137 млн рублей в 24 г.). Большая часть пришлась на рекламные контракты и партнёрские проекты.

Компании 10 млрд руб рефинансировать в этом году. Собственник обещал дать деньги 8 млрд руб. Но при IPO часть обещаний не была выполнена, поэтому я бы не ориентировалась при оценке рисков на это.

Облигации корректируются в цене и дают около 29% годовых сроком на 1,5-2 года. Рефинансироваться на рынке будет очень сложно.

Вывод о компании:

Компания, как и сектор шеринга тяжело переживают период рецессии, компания под давлением макроэкономических и операционных рисков. Крайне высокая долговая нагрузка. Здесь риски перевешивают возможности. Котировки с максимумов апреля 24г. снизились уже на 70% и есть риски дальнейшего снижения котировок.

В портфеле нет ни акций, ни облигаций. И брать не планирую.

@invest_privet #делимобиль

Когда у тебя очень упала EBITDA и тебе надо ее поднять, то применяешь "надежную" корректировку.

Делимобиль

EBITDA в 2024 году 5,8 млрд руб

EBITDA за 2024 год в 2025 6,4 млрд руб с учетом корректировок

EBITDA за 2025 год 6,2 млрд руб с учетом корректировок

❗️Без учета корректировок EBITDA за 2025 = 4,2 млрд руб.

Что интересно, кто смотрит Смартлаб, то там осталась EBITDA 5,8 млрд за 24 год, за 25 год 6,2 млрд. И формально рост на +6,8%.

В то время как на самом деле падение на 27%. И это на мой взгляд корректный расчет.

(как раз это изучали на Оценке акций на этой неделе в чате и на вебинаре!)