Телеграм канал «invest_privet»

Для любителей фондов! Любых, даже фондов денежного рынка. Мосбиржа проводит конкурс с подарками. Купив до 30.12 любые фонды от 10 тыс руб. у любого брокера, можно выиграть подарок на НГ. За каждые 10 тыс руб дают билет в розыгрыше! Все равно будем покупать, а еще можно получить такой бонус. 1 место: 6 (шесть) билетов целая ложа Большого театра России. 2 место: Смартфон Apple A3526 iPhone 17 Pro Max 512Gb 3 место: Ноутбук Apple Macbook Air 15 (2025) 15-inch 4 – 5 место: Смарт-часы Apple Watch Series 11 A3333, 46мм, . 6 – 10 место: Наушники Apple AirPods Pro 3 2025 A подробности тут https://www.moex.com/giveaway-ny2026

Два примера (их много), просто я их разбирала в свое время. Первая и вторая компания имели рейтинг А, не самый высокий, но хороший. Хотя в момент присвоения эти банки уже имели сложности. Буквально через год обе эти компании попали в дефолт/отзыв лицензии и облигационеры и инвесторы потеряли ВСЕ вложенные в эти компании деньги. Можно ли было это предсказать?! Конечно. Чек-лист был выше по оценке компаний. 1 банк Татфондбанк 2 компания Сибирский гостинец Как в фильме "Игра на понижение" говорил представитель Standard &Poor: Если мы не присвоим рейтинг, они уйдут в "Мудис", в двух шагах отсюда. Если откажемся с ними работать, они уйдут к конкурентам. Мы не виноваты. Просто так всё устроено в мире. Получился такой мини урок💫 БЕРЕГИТЕ СВОИ ДЕНЬГИ!

Конфликт интересов: почему аудиторы и рейтинговые агентства могут ошибаться Один из ключевых факторов, влияющих на достоверность аудиторских заключений и рейтингов — конфликт интересов. Это ситуация, когда профессионалы, призванные оценивать финансовую устойчивость компаний, оказываются зависимы от этих же компаний. Как возникает конфликт интересов? 1️⃣ Оплата услуг - Аудиторы и рейтинговые агентства получают вознаграждение от компаний, которые они проверяют или оценивают. - Чем крупнее клиент, тем больше гонорар и потенциальные долгосрочные отношения. - Возникает риск того, что негативные выводы могут привести к потере клиента. 2️⃣ Давление со стороны менеджмента - Руководство компании может оказывать прямое или косвенное давление на аудиторов, чтобы «смягчить» формулировки или не выявлять проблемные моменты. - В случае рейтинговых агентств — угроза смены агентства, если их рейтинг будет неудовлетворительным. 3️⃣ Конкуренция на рынке - Аудиторские компании и агентства конкурируют между собой за клиентов. - Иногда это приводит к «гонке за лояльностью», когда ради сохранения клиента профессионалы идут на уступки. - Компании могут менять аудиторов, если не довольны их подходом, выбирая более «лояльных» специалистов. Последствия конфликта интересов 📌Снижение качества проверки: аудиторы могут «закрывать глаза» на сомнительные операции, чтобы не потерять клиента. 📌Завышенные рейтинги: агентства иногда присваивают высокий рейтинг компаниям с реальными финансовыми проблемами. Известные примеры: ▪️Enron: аудиторская компания Arthur Andersen закрыла глаза на махинации, чтобы сохранить выгодного клиента. В результате — крупнейший корпоративный скандал и банкротство. ▪️Lehman Brothers: рейтинговые агентства до последнего держали высокий рейтинг, несмотря на явные признаки проблем. Как снизить риски инвестору? 📍Читать независимых аналитиков: Независимые аналитики и профильные СМИ могут дать альтернативную точку зрения. ‼️Важно: остерегайтесь скрытой рекламы и ангажированных мнений. Проверяйте, кто стоит за публикацией, и ищите подтверждения из нескольких источников. 📍Анализировать самостоятельно Даже если нет глубоких знаний в финансах, можно составить простой чек-лист для выявления манипуляций и оценки кредитоспособности компании. 📍Сравнивать оценки разных агентств и аудиторов Различия в рейтингах или заключениях — повод для дополнительного анализа. 📍Следить за новостями и корпоративными событиями Внезапные увольнения топ-менеджеров, судебные процессы, смена аудиторов — тревожные сигналы. Вывод: Конфликт интересов - это серьезная угроза объективности финансовой оценки. Самостоятельный анализ и критическое отношение к источникам информации - ключ к снижению рисков. Даже базовый чек-лист и умение отличать независимое мнение от рекламы помогут избежать ошибок и манипуляций. Внизу покидаю российские примеры как быстро менялись заключения. Это больше не про манипуляции, а про то, что порой аудиторы и РА не говорят прямо о рисках (или вообще не говорят).

РЕЙТИНГ СМОТРИ, НО НЕ ДОВЕРЯЙ Сейчас идет массовая переоценка рейтингов и агентства страхуются от потенциальных дефолтов. Ага, самое время, когда котировки многих компаний обвалились. Тут срабатывает русское «авось прокатит». «Авось банк России снизит ставку и компании успешно рефинансируются». Но банки в сложные периоды не всех берут на рефинас, так как понимают риски и сейчас у компании есть план Б - перекинуть риски на инвестора, который ленится открыть отчет и доверяет рейтингам. 🇻🇪🇻🇪Буквально вчера АКРА снизило рейтинг Уральской стали с А до ВВ- и это меньше чем за год! С инвестиционного рейтинга до не инвестиционного (преддефолтного). Давайте разберемся, почему тольк смотреть на рейтинг может быть опасно👇👇👇

SFI: СВЕЖИЙ ВЗГЛЯД НА СИТУАЦИЮ Ранее мы ждали цену к 1900 руб. Продали акции ЭС ЭФ АЙ +38% Что сейчас👇 Акционеры SFIN поддержали сделку с Альфа-банком и одобрили выплату дивидендов в размере 902 рубля. Но тут начинается самое интересное — оферта! Что важно знать по оферте SFI из их решения: ➡️Право на выкуп акций имеют только те акционеры, которые были в реестре на 22 ноября 2025 года и не участвовали в голосовании или голосовали «против» крупной сделки. ➡️Если вы продавали акции после этой даты и затем снова покупали — право на выкуп теряется. Восстановить его последующей покупкой нельзя, как бы ни хотелось. ➡️SFI будет тщательно проверять непрерывность владения акциями — чтобы исключить попытки «обойти» закон и получить выкуп, не имея на это оснований. То есть оферта распространяется только на тот пакет акций, который оставался у акционера с 22 ноября до даты подачи требования. Компания приводит ссылки на закон 39-ФЗ и ГК РФ, хотя ранее это было реальным и статьи трактовались по другому. Для акций это скорее негатив, так как желающих купить сейчас акции должно быть меньше. Акции встретили новость с утра проливом, однако сейчас восстановились. Я реализовала свой пакет SFI по 1890 рублей за акцию — считаю это удачным решением! После дивидендного гэпа бумаги заметно просядут, сейчас их цена примерно на 7% ниже продажи. Нет смысла в бюрократии с офертой, если уже удалось продать по хорошей цене. Покупать сейчас — сомнительная затея, напоминает игру в музыкальные стулья: риски высоки. @invest_privet

КАК НЕ ПОТЕРЯТЬ ДЕНЬГИ НА ЗАСЕДАНИИ ЦБ В пятницу состоится заседание ЦБ, рынок стоит в районе 2750-2780 п., и неопределённость по ставке сохраняется. Вместо того чтобы пытаться угадать точное решение регулятора, логичнее задать другой вопрос: как подготовить портфель так, чтобы чувствовать себя комфортно при любом исходе? Что может сделать ЦБ 1️⃣ Снижение ставки на 0,5 п.п. Это, с высокой вероятностью, уже заложено в цене. Рынок может отреагировать сдержанно или даже слегка негативно — ожидания более быстрого смягчения не оправдаются. Потому что консенсус хоть и 0,5%, но в кулуарах все обсуждают снижение от 1 до 2 пп. 2️⃣ Снижение на 1 п.п. и больше Такой сценарий, по ощущениям, не в полной мере в цене. Реакция рынка в моменте может быть более яркой и позитивной, но пока рано говорить, насколько долгой окажется эта эйфория. Параллельно в четверг–пятницу решается вопрос по заблокированным ЗВР, что добавляет неопределённости и может усилить движение как вверх, так и вниз. Вариантов развилок много, но по факту их всего два: рынок пойдёт либо вверх, либо вниз. При этом мы находимся близко к минимальным уровням по Индексу. Что делать инвестору сейчас (личный взгляд): Ключевая идея — быть готовым к обоим сценариям, а не пытаться угадать один. 1. Пересмотреть структуру портфеля Пример для агрессивного инвестора (не учитывая облигационные стратегии): 70% акции / 30% облигации В зависимости от вашего риск-профиля долю акций можно снизить, усилив защитную часть (облигации, кэш, денежный рынок). - Если вы чувствуете, что нервничаете перед заседанием ЦБ, — это сигнал, что риск, возможно, завышен, и долю акций стоит чуть уменьшить. - Если комфортно выдерживаете волатильность и смотрите на рынок с горизонтом год, агрессивная доля акций может сохраниться. 2. Как сработает такая структура при разных сценариях 🟢Если рынок будет расти: - Доля акций позволит участвовать в росте и зарабатывать на позитивной реакции на снижение ставки и/или новости по ЗВР. - Облигации/денежный рынок останутся «якорем» портфеля, но основную доходность принесут именно акции. 🟣Если рынок будет снижаться: - Защитная часть (облигации/денежный рынок) сгладит просадку и уменьшит колебания общей стоимости портфеля. - Снижение акций на уже низких уровнях создаст возможность докупать сильные активы дешевле По сути, вы либо: - зарабатываете на росте, если он придёт, либо - получаете шанс войти в качественные активы по более привлекательным ценам, если рынок ещё раз «потрясёт». 👉Важно понимать - диверсификация снижает доходность. Если рынок будет расти, а у вас не все в акциях, то в голове пронесется - "я же знал, что инфляция падает и снижение может быть сильным", если рынок упадет, вы точно скажете "о чем я думал, было понятно, что ничего хорошего не ждет нас в 26г - рост налогов, дефицит бюджета". Поэтому, чтобы спокойно инвестировать (и честно) договоритесь с собой на берегу - а что я думаю по ставке, какая моя стратегия (в целом), какое распределение активов сейчас подходящее. 👉Итог Подготовка к заседанию ЦБ - это не попытка угадать точный размер снижения ставки. Это: 1. Проверить свой риск-профиль и комфорт от текущей структуры портфеля. 2. Отрегулировать долю акций и облигаций так, чтобы: - участвовать в возможном росте, - не оказаться в сильной просадке при негативном сценарии, - иметь ресурс для покупок на снижении. В Клубе мы сохраняем в акционном портфеле структуру 63/37% - чтобы быть готовым к обоим вариантам (защита недавно увеличена из-за фиксации Эс Эф Ай и пополнения). А там по ситуации действовать. Фиксировать позиции не будем, а вот покупать вполне возможно. [Зимняя распродажа Клуба Invest Privet+ до 21.12]

52 место из 3300 не так уж и плохо ;) с учетом того, что я ничего для этого не делала.