Телеграм канал «invest_privet»

ИИС - массовый инструмент, который многие до конца так и не поняли.

По данным ЦБ, на конец 2025 года в России открыто уже более 6,4 млн ИИС. При этом почти каждый пятый счет - это ИИС-3.

Но дальше начинается самое интересное.

Несмотря на миллионы открытых счетов, значительная часть ИИС фактически пустые или почти не используются. ЦБ указывает, что у 79% брокерских ИИС остаток средств не превышает 10 тыс. ₽. Средний размер брокерского ИИС — около 135 тыс. ₽. Но если убрать почти пустые счета, средний размер уже составляет около 664 тыс. ₽, а по ИИС-3 — около 737 тыс. ₽.

То есть ИИС в России как будто живет сразу в двух реальностях.

🔵В первой — это полноценный инвестиционный инструмент:
инвесторы регулярно пополняют счет, покупают облигации и акции, используют налоговые льготы и формируют капитал на длинном горизонте.

🔵Во второй — это счет “на будущее”.
Его когда-то открыли:
- потому что предложил банк, слышали про вычет, «вроде полезно», «потом разберусь».

И парадокс в том, что именно сейчас ИИС может быть особенно интересен. В 2020–2021 годах ИИС чаще ассоциировался с акциями, ростом рынка и идеей “начать инвестировать”. Но рынок сильно изменился. На фоне снижения ставок по депозитам инвесторы начали активно переводить внимание в сторону облигаций и ИИС. Максимальная ставка по вкладам крупнейших банков за 2025 год снизилась с 21,7% до 15,3% годовых.

И это хорошо видно по структуре портфелей: доля облигаций на ИИС за год выросла с 28% до 42%.

Инвестор может в такой конструкции:
— получать купонную доходность по облигациям,
— дополнительно использовать налоговый вычет,
— а на ИИС-3 еще и получать льготы на инвестиционный доход и не платить налог с купонов и роста тела облигаций.

В некоторых сценариях итоговая доходность такой комбинации действительно может приближаться к 25% годовых.

Сама статистика ЦБ выглядит очень показательно.

С одной стороны:
— рекордный чистый приток средств на ИИС,
— почти 888 млрд ₽ активов внутри системы,
— рост интереса к ИИС-3,
— рекордные взносы в IV квартале 2025 года.

С другой — для огромного количества людей ИИС все еще остается чем-то из категории: «счет есть, но я пока не до конца понимаю, что с ним делать».

Будем разбираться! Тем более, что 26 год - последний год, когда минимальный срок нового ИИС 5 лет, далее он начинает расти.

Картинки выше: 1. количество открытых ИИС 2. пополнения по квартально 3. структура накоплений на ИИС

🤩 Сайт / 💬 МАХ / 💙 VK / 📱 Bazar / 💳 Пульс

Ребята , небольшой опрос. Пройдите , пожалуйста 👇
3 вопроса

Тема ИИС:

Рубль продолжает укрепление

Напомню, что уже больше года я негативно смотрю на валютные позиции с точки зрения спекуляций. Защиту в небольшом количестве иметь целесообразно.

Вчера рубль ускорил укрепление на новости о покупке Минфином валюты по бюджетному правилу. Перед этим валюта усиленно покупалась спекулянтами под эту историю - ожидалось, что покупки составят ок 10-12 млрд руб в день. Однако Минфин заявил, что до 4 июня будет куплено валюты на 110 млрд руб или 5,8 млрд руб в день. То есть в 2 раза ниже ожиданий.

Мне интересно наблюдать за реализацией прогноза через призму покупок/продаж и как это будет в конечно итоге отыграно. Вчера были закрыты спекулятивные покупки игроками (видимо, которые брались под бюджетное правило). При этом разница (дельта) между позициями Лонг-шорт остается огромной. Поэтому валюта для меня спекулятивна все также не интересна.

При этом постепенно начала наращивать позицию через юаневый фонд ликвидности. Так как не исключаю, что с учетом высоких рисков в экономике, рубль будет слабеть. А вот когда -вопрос открытый (а при торговле фьючерсами важен тайминг). Валюту при текущих ценах покупать уже приятнее, отношение к ней сейчас как к страховке. Продолжаю следить и надеюсь, что удастся заработать на валюте и через покупку фьючерсов, но не загадываю по срокам.