Телеграм канал «invest_privet»

Хэндерсон: операционные результаты февраля

Не так давно смотрели операционный отчет за прошлый год - темпы роста выручки снизились в связи со снижением покупательской способности. А также смотрели провальный операционный отчет за январь 26 г. здесь. Компания винила в последних слабых отчетах в том числе погодные условия, посмотрим, произошли ли улучшения в конце зимы.

Компания представила данные по выручке за февраль 26 г.:

🔹выручка за февраль +4,2% г/г / 2,2 млрд руб.
🔹выручка онлайн продаж за февраль +23,4% г/г

В феврале по сравнению с провальным январем рост выручки выше, однако г/г показатель остается очень низким. Также компания считает в 26 г. выручку включая НДС, если его не учитывать, то показатели роста будут еще ниже.

Объем продаж в феврале превышает средние показатели за последний год (2 млрд руб/мес.). В целом показатели от месяца к месяцу не сильно различаются, вышли на определенное плато.

Давно пишу про снижение темпов роста выручки и возможные риски компании.

Дивиденды. Компания выплатила дивиденды за прошлый год (1 кв. и 9 мес.) 32 руб. на акцию, див. доходность 5,5%. Дивиденд за 4 кв. 25 года не объявлялся. Дивиденды небольшие, за 25г. выплата также не будет больше 5%.

Оценка. Компания по мультипликатору P/E=7,6 и по EV/EBITDA=2,8 оценена недорого для сектора ретейла и своих исторических значений. Оценки рынок снижает из-за слабых результатов и по сравнению с прошлым обзором мультипликаторы стали еще ниже.

Технически акция в нисходящем движении, без признаков разворота, на исторических минимумах и обновляет их. Выгладит очень слабо - последние отчеты разочаровывают инвесторов.

Вывод. Операционные результаты остаются слабыми, снижение темпов по выручке продолжается. Ждем отчет по МСФО, финансовые показатели за 25 г. также будут слабыми. Пока идеи здесь нет. Акции не держу.

@invest_privet #хэндерсон

Ставка 15%

❗️ «Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности «ЕвроТранс» с ruА- до уровня ruC

⬇️ «Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности «ЕвроТранс» до уровня ruC, изменил прогноз на развивающийся и продлил статус «под наблюдением». Ранее рейтинг компании действовал на уровне ruА- со стабильным прогнозом.

Пересмотр кредитного рейтинга обусловлен публикацией 19.03.2026 года на сайте «ЕвроТранс» сообщения о техническом сбое при выкупе «народных» облигаций серии ЕвроТранс, 01. Данное событие трактуется агентством как технический дефолт, поскольку имел место факт неисполнения обязательств перед держателями облигаций в срок. Наступление технического дефолта является основанием для снижения рейтинга кредитоспособности компании до уровня ruС согласно методологии агентства.

👁 Продление статуса «под наблюдением» обусловлено сохраняющимися рисками для группы, связанными с исками, поданными в суд, где «ЕвроТранс» и его дочерняя компания «Трасса ГСМ» выступают ответчиками. В ближайшие 3 месяца агентство будет наблюдать за ходом исполнения обязательств компании, а также детально исследовать причины, повлекшие реализацию технического дефолта. Агентство дополнительно проинформирует участников рынка о результатах данного анализа и примет решение о необходимости изменения кредитного рейтинга.

Ну не могу это не репостнуть!!!

С А до С , что за красота.

Кто покупал и продавал акции в феврале 2026 года
(по материалам «Обзор рисков финансовых рынков», февраль 2026)

Я позитивно последние несколько недель смотрю на рынок. Индекс Мосбиржи постепенно ползет вверх и портфели растут (как личные, так и в Клубе). Однако рынку не хватает силы.

Я отслеживаю нетто покупки/продажи физ лиц на рынке акций и покупки продолжают расти с 2025 года. И именно уже год как рынок в коррекции. Надеялась, что в феврале не будет столько покупок от физ лиц. Но пока увы.

Небольшой позитив, что покупают и системно значимые банки. ВТБ заявил, что должен заработать 600 млрд руб прибыли в 2026 году. В 25 году часть прибыли банка была с фондового рынка (на позитивном начале 2025 года). Не исключаю, что и в 26 году будет хороший период разгона. Возможно, скоро. Будет ли он долгосрочным - будем смотреть. Сейчас я более активна в своих действиях и действую по ситуации.

Как нам с вами не потеряться:

Социальная сеть Пульс (Т-инвестиции)
📱Вконтакте
📱Соц сеть БАЗАР (новая интересная соцсеть для инвесторов)
📹Ютуб
📹Рутуб
Оставить свою почту для интересных рассылок

Кого купить в связи с ситуацией на Ближнем Востоке.

1. Какие компании выигрывают от ситуации?

🔵нефтегазовый сектор
-нефтянка Роснефть, Лукойл, Татнефть и другие
- газовые компании - прежде всего Новатэк, косвенно Газпром

🔵транспортные компании и хабы
- Совкомфлот
- косвенно Транснефть, НМТП, ДВМП

🔵удобрения
- Фосагро, Акрон, Куйбышевазот

🔵алюминий
- Русал

Косвенно выигрывает весь российский рынок из-за потенциальной нормализации бюджета при высоких ценах на нефть.

2. Как акции-бенефициары чувствуют себя с 28 феврала (основные)

Смотрите подробно на картинке. Основной рост дали Роснефть, Татнефть, Совкомфлот, Новатэк, Русал, Лукойл, ДВМП.

3. Кого не поздно купить?

Сейчас формируется совокупность событий:
- трек на понижение ставки
- мирный трек
- трек на обесценение рубля
- Ближневосточный конфликт
- стабилизация цен на нефть

Самый безопасный вариант - искать активы, которые выигрывают не только в ближневосточном конфликте, но и имеют дополнительные драйверы роста (дивиденды, выигрывают от снижения ставки - из-за высокого долга или дивидендов, выигрывают от позитивных новостей по мирному треку). С учетом низкой ликвидности на рынке завершение конфликта на Ближнем Востоке и стабилизация котировок на нефть/газ, может вызвать фиксацию на активы.

Когда это произойдет сказать сложно, в целом я скорее настроена негативно и считаю, что конфликт быстро не закончится. Однако волатильность на новостях и слухах может быть высокой. Кроме того, ухудшают анализ и прогнозирование участившиеся атаки на имущество вышеуказанных компаний.

В целом, покупая бенефициаров конфликта необходимо быть готовыми к тому, что ситуация может быстро меняться. Нефтегазовый сектор как будто бы покупать поздновато (кроме Сургут п), мне нравится бизнес Фосагро, но они уже подросли и находятся практически на максимальных значениях (психологически покупать сложно), Акрон и Куйбашевский Азот - низколиквидные. Транснефть и НМТП пока в портфеле, но атаки на объекты делают оценку менее предсказуемой. Совкомфлот - отдельные спекуляции купил/продал. Русал - рискованная, но перспективная идея и под БВ, и под снижение ставки, и под идею роста потребностей в алюминии.

Как нам с вами не потеряться:

Социальная сеть Пульс (Т-инвестиции)
📱Вконтакте
📱Соц сеть БАЗАР (новая интересная соцсеть для инвесторов)
📹Ютуб
📹Рутуб
Оставить свою почту для интересных рассылок

Как изменились в цене потенциальные бенефициары конфликта на БВ.

Ниже подробнее, кто может быть интересен.

@invest_privet