Детальная рекламная статистика будет доступна после прохождения простой процедуры регистрации
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-26 14:58:37 |
430
0 |
🇷🇺 Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16%
При этом регулятор повысил прогнозы по инфляции на конец года до 4,3–4,8% (с 4–4,5%) и средней ключевой ставке до 15–16% в 2024 г. (с 13,5–15%).
Это указывает, что наиболее вероятным, по мнению ЦБ, является сценарий снижения ставки к 15% в конце года. Также существенно вырастает вероятность сценария, при котором регулятор вообще не будет снижать ставку в текущем году.
Прогноз средней ключевой ставки заметно повышен и для 2025 г.: 10-12% после 8–10% ранее. Это ещё один сигнал о длительном сохранении жёсткой ДКП.
ЦБ РФ также повысил прогноз роста реального ВВП России до 2,5–3,5% (с 1–2%). Банк России примерно равномерно распределил влияние основных дайверов – факторов внутреннего спроса (потребления и инвестиций) на улучшение прогноза, тогда как Минэкономики сделал ставку на конечное потребление домохозяйств.
Итак, Банк России признал проблемы с возвратом инфляции к таргету в этом году, но сохраняет актуальной верхнюю границу своего предыдущего прогноза (4,5% на конец года). По версии ЦБ ключевая ставка может опустится ниже 10% не ранее середины 2025 г.
В целом считаем сигнал умеренно жёстким, т.к. ЦБ пока не ориентирует рынок на возможность дополнительного повышения ключевой ставки.
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-26 14:01:40 |
447
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-26 12:25:23 |
507
0 |
💵 Советники Трампа хотят наказать страны, пытающиеся отказаться от доллара
Помощники экс-президента США обсуждают способы противодействия отказу стран от использования американского доллара во внешней торговле. Как пишет Bloomberg, среди возможных мер: экспортный контроль, штрафы, обвинения в валютной манипуляции и тарифы.
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-26 11:03:28 |
517
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-26 08:12:21 |
629
0 |
💿 +25,5% выручки: ММК отчитался по МСФО за I квартал
Результаты оказались в рамках наших ожиданий. Основные финансовые показатели немного выше, чем у Северстали, при этом ситуация со свободным денежным потоком противоположная. ММК реализует инвестиционную программу, что негативно отражается на FCF, который выступает ориентиром для выплаты дивидендов.
🔵Если исключать фактор влияния капзатрат и рассмотреть чистый приток денежных средств, то у Северстали дела обстоят лучше: +20% г/г, до 42,6 млрд руб. У ММК по итогам I квартала показатель снизился на 23%, до 23,6 млрд руб.
Отношение же чистого притока денежных средств к выручке у ММК и Северстали составляет 12,2% и 22,6% соответственно.
Таким образом, без учёта влияния капитальных затрат (что подразумевает увеличение амортизации) ситуация с операционной частью бизнеса у Северстали заметно лучше, чем у ММК.
🔵ММК ещё не объявил о дивидендах за 2023 год, поэтому, учитывая результаты работы в I квартале, потенциальный накопленный дивиденд составляет ~3,5 руб. с доходностью 6,3%. Аналогичный показатель у Северстали составляет 229,81 руб., что эквивалентно 12,3% доходности.
Учитывая 170 млрд руб. денежных средств на балансе, решение совета директоров ММК по дивидендам может быть больше. При выплате 3,5 руб. на акцию компания должна будет направить акционерам 38,7 млрд руб. Но большого сюрприза мы всё же не ждём.
🔵Среди металлургов отдаём предпочтение акциям Северстали, т.к. менеджмент компании уже дал рекомендации по дивидендам.
🔵Бумаги ММК могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. В будущем дивидендная доходность компаний должна сравняться.
Сохраняем целевую для акции ММК на уровне 66 руб.
Ключевые результаты:
• Выручка: 193 млрд руб. (+25,5%)
• EBITDA: 42,1 млрд руб. (+27,8%)
• Рентабельность по EBITDA: 21,8%
• Чистая прибыль: 23,7 млрд руб. (+20,5%)
• Свободный денежный поток: 8 млрд руб. (-40,5%)
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-25 19:13:45 |
667
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-25 14:13:48 |
676
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-25 11:47:32 |
698
0 |
📦 Ozon наращивает EBITDA: отчёт по МСФО за I квартал
Результаты достаточно хорошие.
— GMV, включая услуги, +88%, до 570,2 млрд руб., хотя рынок ожидал более высоких темпов роста.
— С другой стороны, EBITDA выше ожиданий: +16%, до 9,3 млрд руб. Это обусловлено положительным вкладом финтех-направления. Его EBITDA выросла в 2,4 раза, до 5,9 млрд руб., на фоне увеличения процентной и комиссионной выручки, базы активных пользователей.
В сегменте e-commerce, напротив, EBITDA -40%, до 3,3 млрд руб., из-за роста стоимости логистических услуг и инвестиций в развитие.
— Убытком (13 млрд руб. против прибыли в 10,7 млрд руб.) можно пренебречь на фоне хороших темпов роста EBITDA, т.к. это можно объяснить разовым фактором (признанием дохода в I квартале 2023 г., связанного реструктуризацией и погашением конвертируемых облигаций), а также ростом финансовых расходов уже в I квартале 2024 г.
— В целом мы положительно смотрим на Озон. Это компания роста, поэтому её убыточность обоснована активными инвестициями, но важно сфокусироваться на рентабельности и удерживать EBITDA в плюсе. GMV продолжит активно расти на уровне 70–80% в год за счёт ставки компании на развитие предпринимателей: число активных продавцов в первом квартале увеличилось вдвое (до 500 тыс.), а доля маркетплейса в обороте достигла 85,2% против 79,5% годом ранее.
Ключевые результаты:
• Выручка: 122,9 млрд руб., +32% г/г
• GMV: 570,2 млрд руб., +88% г/г
• EBITDA: 9,3 млрд руб., +16% г/г
• Рентабельность по EBITDA: 7,5%, - 1 п.п.
• Чистый убыток: 13,2 млрд руб. (год назад - прибыль в 10,7 млрд руб.)
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-24 19:13:49 |
758
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-24 18:25:07 |
786
0 |
🏦 ВТБ планирует провести обратный сплит своих акций в 2024 году — укрупнение номинала в 5000 раз, с 1 копейки до 50 рублей.
🔄Решение будет рассматриваться на годовом общем собрании акционеров в июне. Если решение одобрят, то в течение июля пройдёт обратный сплит.
🔄Одновременно с проведением сплита ВТБ планирует предложить оферту по выкупу дробных акций у миноритариев, потому что дробными акциями невозможно торговать. После того как выкупленные дробные акции накопятся на балансе, ВТБ планирует объединить их в целые и вновь предложить рынку.
🔄В 2024 году ВТБ рассчитывает получить чистую прибыль ₽435 млрд, но часть этой суммы будет обусловлена двумя разовыми факторами:
- присоединение «Открытия» и БМ-Банка;
-чистая прибыль в размере ₽100 млрд, которую планируется получить через работу с заблокированными активами самого банка.
📊 В рамках новой стратегии развития на 2024–2026 годы ВТБ планирует улучшить следующие финансовые показатели:
💬 Чистая прибыль. В 2024 году она должна составить 435 млрд руб. после 432 млрд руб. в 2023 году. В 2025 году показатель увеличится до 520 млрд руб., в 2026 году — примерно до 650 млрд руб.
💬 Рентабельность капитала. В 2024 году она должна находиться на уровне около 19 %, а в 2026 году — около 20 %.
💬 Чистая процентная маржа. В 2026 году она должна вырасти до 3,6 % с 2,5 % в 2024 году.
💬 Достаточность базового капитала. В 2024 году она прогнозируется на уровне 9,4 %, а в 2026 году — 10,6 % с учётом дивидендов.
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-24 14:13:44 |
786
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-24 09:30:52 |
886
0 |
💿 Северсталь опубликовала результаты за I квартал и рекомендовала дивиденды
И производственные, и финансовые результаты приятно удивили.
Хотя I квартал традиционно считается слабым для металлургов из-за сезонного падения спроса, Северсталь увеличила продажи продукции с высокой добавленной стоимостью.
Свободный денежный поток Северстали превзошёл ожидания рынка – 33,2 млрд руб.
— Совет директоров Северстали по итогам I квартала рекомендовал выплатить 38,3 руб. на акцию в качестве дивиденда.
При этом следующие три квартала должны быть ещё успешнее для компании. Таким образом, база под выплату будущих дивидендов будет выше.
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-23 19:13:44 |
831
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-23 14:13:54 |
795
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-23 12:44:26 |
1'005
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-22 15:55:20 |
1'166
0 |
🪙 Половина миллениалов и треть «зумеров» в России — инвесторы
Самыми активными являются миллениалы (от 25 до 34 лет), следует из исследования ПСБ Благосостояние. Наиболее экономически активная часть населения страны широко использует рынок финансовых инструментов: от вкладов до акций и облигаций.
Женщины инвестируют осторожнее. Лишь 27% женщин инвестируют на фондовом рынке против 40% среди мужчин. Средний размер портфеля и суммы сделок у мужчин выше. Исследователи пришли к выводу, что мужчины чаще ставят долгосрочные цели и фокусируются на них, а женщины более практичны и нацелены на решение текущих задач.
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-22 14:13:45 |
782
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-22 11:15:08 |
781
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-21 21:25:12 |
1'166
0 |
: 15'836 | на пост: 695 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-21 19:15:05 |
896
0 |