Детальная рекламная статистика будет доступна после прохождения простой процедуры регистрации
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-26 08:12:21 |
167
0 |
💿 +25,5% выручки: ММК отчитался по МСФО за I квартал
Результаты оказались в рамках наших ожиданий. Основные финансовые показатели немного выше, чем у Северстали, при этом ситуация со свободным денежным потоком противоположная. ММК реализует инвестиционную программу, что негативно отражается на FCF, который выступает ориентиром для выплаты дивидендов.
🔵Если исключать фактор влияния капзатрат и рассмотреть чистый приток денежных средств, то у Северстали дела обстоят лучше: +20% г/г, до 42,6 млрд руб. У ММК по итогам I квартала показатель снизился на 23%, до 23,6 млрд руб.
Отношение же чистого притока денежных средств к выручке у ММК и Северстали составляет 12,2% и 22,6% соответственно.
Таким образом, без учёта влияния капитальных затрат (что подразумевает увеличение амортизации) ситуация с операционной частью бизнеса у Северстали заметно лучше, чем у ММК.
🔵ММК ещё не объявил о дивидендах за 2023 год, поэтому, учитывая результаты работы в I квартале, потенциальный накопленный дивиденд составляет ~3,5 руб. с доходностью 6,3%. Аналогичный показатель у Северстали составляет 229,81 руб., что эквивалентно 12,3% доходности.
Учитывая 170 млрд руб. денежных средств на балансе, решение совета директоров ММК по дивидендам может быть больше. При выплате 3,5 руб. на акцию компания должна будет направить акционерам 38,7 млрд руб. Но большого сюрприза мы всё же не ждём.
🔵Среди металлургов отдаём предпочтение акциям Северстали, т.к. менеджмент компании уже дал рекомендации по дивидендам.
🔵Бумаги ММК могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. В будущем дивидендная доходность компаний должна сравняться.
Сохраняем целевую для акции ММК на уровне 66 руб.
Ключевые результаты:
• Выручка: 193 млрд руб. (+25,5%)
• EBITDA: 42,1 млрд руб. (+27,8%)
• Рентабельность по EBITDA: 21,8%
• Чистая прибыль: 23,7 млрд руб. (+20,5%)
• Свободный денежный поток: 8 млрд руб. (-40,5%)
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-25 19:13:45 |
480
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-25 14:13:48 |
551
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-25 11:47:32 |
592
0 |
📦 Ozon наращивает EBITDA: отчёт по МСФО за I квартал
Результаты достаточно хорошие.
— GMV, включая услуги, +88%, до 570,2 млрд руб., хотя рынок ожидал более высоких темпов роста.
— С другой стороны, EBITDA выше ожиданий: +16%, до 9,3 млрд руб. Это обусловлено положительным вкладом финтех-направления. Его EBITDA выросла в 2,4 раза, до 5,9 млрд руб., на фоне увеличения процентной и комиссионной выручки, базы активных пользователей.
В сегменте e-commerce, напротив, EBITDA -40%, до 3,3 млрд руб., из-за роста стоимости логистических услуг и инвестиций в развитие.
— Убытком (13 млрд руб. против прибыли в 10,7 млрд руб.) можно пренебречь на фоне хороших темпов роста EBITDA, т.к. это можно объяснить разовым фактором (признанием дохода в I квартале 2023 г., связанного реструктуризацией и погашением конвертируемых облигаций), а также ростом финансовых расходов уже в I квартале 2024 г.
— В целом мы положительно смотрим на Озон. Это компания роста, поэтому её убыточность обоснована активными инвестициями, но важно сфокусироваться на рентабельности и удерживать EBITDA в плюсе. GMV продолжит активно расти на уровне 70–80% в год за счёт ставки компании на развитие предпринимателей: число активных продавцов в первом квартале увеличилось вдвое (до 500 тыс.), а доля маркетплейса в обороте достигла 85,2% против 79,5% годом ранее.
Ключевые результаты:
• Выручка: 122,9 млрд руб., +32% г/г
• GMV: 570,2 млрд руб., +88% г/г
• EBITDA: 9,3 млрд руб., +16% г/г
• Рентабельность по EBITDA: 7,5%, - 1 п.п.
• Чистый убыток: 13,2 млрд руб. (год назад - прибыль в 10,7 млрд руб.)
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-24 19:13:49 |
696
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-24 18:25:07 |
712
0 |
🏦 ВТБ планирует провести обратный сплит своих акций в 2024 году — укрупнение номинала в 5000 раз, с 1 копейки до 50 рублей.
🔄Решение будет рассматриваться на годовом общем собрании акционеров в июне. Если решение одобрят, то в течение июля пройдёт обратный сплит.
🔄Одновременно с проведением сплита ВТБ планирует предложить оферту по выкупу дробных акций у миноритариев, потому что дробными акциями невозможно торговать. После того как выкупленные дробные акции накопятся на балансе, ВТБ планирует объединить их в целые и вновь предложить рынку.
🔄В 2024 году ВТБ рассчитывает получить чистую прибыль ₽435 млрд, но часть этой суммы будет обусловлена двумя разовыми факторами:
- присоединение «Открытия» и БМ-Банка;
-чистая прибыль в размере ₽100 млрд, которую планируется получить через работу с заблокированными активами самого банка.
📊 В рамках новой стратегии развития на 2024–2026 годы ВТБ планирует улучшить следующие финансовые показатели:
💬 Чистая прибыль. В 2024 году она должна составить 435 млрд руб. после 432 млрд руб. в 2023 году. В 2025 году показатель увеличится до 520 млрд руб., в 2026 году — примерно до 650 млрд руб.
💬 Рентабельность капитала. В 2024 году она должна находиться на уровне около 19 %, а в 2026 году — около 20 %.
💬 Чистая процентная маржа. В 2026 году она должна вырасти до 3,6 % с 2,5 % в 2024 году.
💬 Достаточность базового капитала. В 2024 году она прогнозируется на уровне 9,4 %, а в 2026 году — 10,6 % с учётом дивидендов.
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-24 14:13:44 |
767
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-24 09:30:52 |
827
0 |
💿 Северсталь опубликовала результаты за I квартал и рекомендовала дивиденды
И производственные, и финансовые результаты приятно удивили.
Хотя I квартал традиционно считается слабым для металлургов из-за сезонного падения спроса, Северсталь увеличила продажи продукции с высокой добавленной стоимостью.
Свободный денежный поток Северстали превзошёл ожидания рынка – 33,2 млрд руб.
— Совет директоров Северстали по итогам I квартала рекомендовал выплатить 38,3 руб. на акцию в качестве дивиденда.
При этом следующие три квартала должны быть ещё успешнее для компании. Таким образом, база под выплату будущих дивидендов будет выше.
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-23 19:13:44 |
831
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-23 14:13:54 |
795
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-23 12:44:26 |
947
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-22 15:55:20 |
1'047
0 |
🪙 Половина миллениалов и треть «зумеров» в России — инвесторы
Самыми активными являются миллениалы (от 25 до 34 лет), следует из исследования ПСБ Благосостояние. Наиболее экономически активная часть населения страны широко использует рынок финансовых инструментов: от вкладов до акций и облигаций.
Женщины инвестируют осторожнее. Лишь 27% женщин инвестируют на фондовом рынке против 40% среди мужчин. Средний размер портфеля и суммы сделок у мужчин выше. Исследователи пришли к выводу, что мужчины чаще ставят долгосрочные цели и фокусируются на них, а женщины более практичны и нацелены на решение текущих задач.
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-22 14:13:45 |
782
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-22 11:15:08 |
781
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-21 21:25:12 |
1'047
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-21 19:15:05 |
896
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-21 11:14:47 |
822
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-20 20:36:00 |
1'207
0 |
🏛 Итоги недели
На уходящей неделе российский рынок продолжил расти. Индекс МосБиржи переписал годовые максимумы и вечером в пятницу торгуется выше отметки 3450 пунктов. Ключевые сегменты выглядели безыдейно, спрос инвесторов фокусировался в остальных секторах.
☝️Лидеры роста☝️
⛽️ Сургутнефтегаз. 22 апреля состоится совет директоров компании, по итогам которого может быть дана рекомендация по дивидендам. Сюрпризов быть не должно, доходность выплат по префам будет выше, чем обычке. Но большой спред в стоимости между обыкновенными и привилегированным акциями привёл к росту первых.
💰 Бумаги АФК Система прибавили. Основная причина не меняется: инвесторы ждут IPO МТС Банка и ГК «Элемент».
📱 Акции Яндекса вернулись к росту после трёхнедельной консолидации. Ранее Мосбиржа допустила к торгам бумаги российской МКПАО Яндекс с 15 мая. Кроме того, 26 апреля Яндекс представит финансовую отчётность за I квартал.
👇Снижались на этой неделе👇
В аутсайдерах оказались бумаги из сектора горной добычи и металлургии.
Акции ⛏Селигдара и ⛏Полюса скорректировались после предшествовавшего сильного роста.
Бумаги 💿РУСАЛа и 💿Норникеля были под давлением после того, как США и Великобритания ввели ограничения на поставки металла российского происхождения на склады товарных бирж.
— На следующей неделе российский рынок будет расти. В центре внимания – Северсталь с финансовой отчётностью и рекомендацией по дивидендам за I квартал. Также рынок ждёт решения набсовета Сбербанка по итоговым дивидендам за 2023 год. На этом фоне допускаем, что индекс МосБиржи может вернуться к росту и подняться до отметки 3500 пунктов до конца апреля.
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-20 19:14:47 |
791
0 |
: 15'878 | на пост: 729 | ER: 5.1% Публикации Упоминания Аналитика 2024-04-20 12:31:55 |
1'113
0 |
📱 МТС Банк на IPO. Что известно и какой ждать аллокации?
• Диапазон цен в рамках IPO: 2350–2500 рублей за акцию.
• Заявки инвесторов будут приниматься с 19 по 25 апреля включительно.
• Ожидается, что торги акциями МТС Банка на Мосбирже начнутся 26 апреля под тикером MBNK и бумаги будут включены в первый уровень листинга.
• Минимальная сумма инвестирования в приложении: 10 000 ₽. Размер одного лота — 1 акция.
👉Что с результатами банка за 2023 год:
▸Кредитный розничный портфель: +33%, 339,1 млрд руб.
▸Операционный доход: +47%, 64,5 млрд руб.
▸Рентабельность капитала (ROE): 19,1% (+12,8 п.п.)
▸Чистая прибыль: рост в 3,8 раза, до 12,5 млрд руб.
👉Дивиденды
Дивидендная политика МТС Банка предполагает выплату 25–50% чистой прибыли. А первые выплаты можно ожидать в 2025 году.
👉Какие перспективы?
МТС Банк несколько лет подряд растёт вдвое быстрее рынка, входит в восьмёрку крупнейших розничных банков. Дальнейшая цель — войти в Топ-5 банков розничных банков России, удвоив кредитный портфель и клиентскую базу и нарастив ROE до 30%.
В общем, IPO перспективное, спрос огромен. НО книга заявок на участие в ipo МТС банка переподписана уже в 2 раза (вчера буквально за 2 часа), есть высокий интерес со стороны розничных и институциональных инвесторов.
По слухам аллокация составит 2-3% (может еще меньше).