⛽️ Транснефть — ждем высокие дивиденды за 2025 год
Стало известно, что объем экспорта нефти через морские порты в 4-м квартале стал максимальным за последние 4 года, составив ориентировочно 329 млн т.
Напоминаю, основные объекты, через которые компания реализует экспорт нефти: порты Новороссийск, Приморск, Усть-Луга и Козьмино
☝️ Это позитив для Транснефти
Компании не важны цены на нефть или курс. Важен рост добычи нефти в РФ и объем транспортировки.
На дивиденды за 9М заработано ~140р.
4 квартал был также сильным. По итогам 2025 года дивиденд составит 180-195р, что дает див.доходность 12,9-14%.
При этом даже если в 2026 году добыча останется на уровне текущей квоты, то скорректированная выручка и прибыль покажут рост с учетом индексации тарифа на перекачку на 5,1% с 1 января.
✅ По итогу Транснефть остается неплохим вариантом под снижение ключевой ставки в этом году.