🔌Интер РАО. Считаем дивиденды
Позавчера компания раскрыла результаты по МСФО за 2025 год, что дает возможность оценки дивидендов.
Главное из отчета:
• Выручка: 1760,6 млрд руб. (+13,7% г/г)
• Чистая прибыль: 133,8 млрд руб. (-9,2% г/г)
• Капзатраты составили 189,9 млрд руб. против 115 млрд руб. годом ранее (+65,1% г/г).
☝️ Результаты нейтральные и в рамках ожиданий.
Интер РАО соблюдает свою див.политику, направляя 25% прибыли на дивиденды. В планах менять коэффициент прибыли нет.
Дивиденды за 2025 год составят — 0,32₽. Доходность 9,9%.
При этом давление на прибыль сохранится и в 2026 году из-за сокращения огромный кубышки (пустят на кап.затраты) и снижения ключевой ставки.
Дивиденды за 2026 год будут немного меньше, чем за 2025 год.
✅ Сегодня акции все так же оценены дешево, но катализаторов для роста нет.