Телеграм канал «Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!»

Инвестиционные монеты VS биржевое золото GLDRUBTOM: что лучше? Часть 3 Часть 1, часть 2 Итак, в предыдущем посте мы говорили, что на сайте Moneymatika доступна доступна история лучших котировок монет в виде графика с ценами, начиная с 2.06.2022 г. Почти три с половиной года, это уже кое-что, — подумал я и решил взять именно их «базу» котировок золотого Победоносца для сравнения с динамикой цены GLDRUBTOM. Представлен этот график на рис. 1. Но и в этой истории есть громадное «белое» пятно. Дело в том, что график рисует только лучшую цену предложения, то есть лучшую цену, по которой инвестор может приобрести монету с помощью Moneymatika. Цену обратного выкупа этот график не показывает. Это обычный трюк банков и монетных дилеров, рекламирующих «золотые» инвестиции: слитки, монеты, банковские ОМС. Красивый растущий график «рисует» нам отличную доходность растущего последние годы золота. Но ведь нигде не публикуется график истории цены обратного выкупа. При этом всем известно, что поскольку рынок этот внебиржевой и непрозрачный, то до биржевой ликвидности тут далеко. А значит, и спред между ценой предложения и ценой спроса очень велик и может достигать и 15–20%. Это, без сомнения, серьезно «срезает» доходность золота, и увеличивает рыночный риск такой монетной инвестиции в золото. Ведь не секрет, что в моменты максимальных просадок рынка, спред этот еще более возрастает за счет резкого снижения цены обратного выкупа у дилера. Что поделаешь, это обычные гримасы рынка. Чтобы как-то обойти это отсутствие исторических цен выкупа, мной было проделано следующее. Текущая лучшая котировка выкупа от Moneymatika на каждый день присутствует, на рис. 2 это показано. На 11.11.2025 эта котировка выкупа была 85 000 руб. за монету (10 925,45 руб. за грамм). То есть при лучшей котировке продажи 95 600 руб/монета (12 287,92 руб/грамм) спред «продажа/обратный выкуп» составляет 11%, это тоже видно на рис. 2. Я предположил, что Moneymatika ВСЕГДА на протяжении рассматриваемого исторического периода котировала Победоносца со спредом 11%. Конечно, это весьма смелое предположение. Ведь выше уже сказано, что в периоды просадок «золотого» рынка котировки обратного выкупа падают очень резко и спред обычно расширяется. Но другого метода рассчитать рыночный риск у меня просто не было, поэтому я принял эту гипотезу за рабочую. Продолжение следует... @ifitpro #золото

Инвестиционные монеты VS биржевое золото GLDRUBTOM: что лучше? Часть 2 Часть 1 Дело в том, что рынок инвестиционных монет в России не то, что не является биржевым, его даже нельзя назвать внебиржевым в полном смысле этого слова. Нет никаких организованных торгов, расчетных и прочих организаций, другой инфраструктуры. Есть так называемые монетные дилеры (как банки. так и небанковские организации), и то, только в больших городах, которые котируют инвестиционные монеты из драгметаллов. Никакой истории своих котировок они публично не предоставляют, их котировки не являются твердыми, в общем классический «телефонный» рынок а-ля 90-е годы. В последнее время есть, правда, небольшие подвижки. Например, Гознак создал свою платформу «Гознак-Инвестиции», где можно видеть некую историю того, как они котируют те или иные монеты. Но с котировками Гознака тоже не все гладко: во-первых, история котировок доступна в их приложении только для того варианта цены, когда вы покупаете (или продаете) монету у них онлайн и, не получая ее на руки, оставляете ее на хранение в том же Гознаке минимум на три месяца. На мой взгляд, цена с подобными обременениями уже не совсем рыночная. Есть у них и отдельные котировки оффлайн для тех, кто не желает обременять свои золотые инвестиции, но, во-первых, они значительно хуже «онлайновых». А во-вторых, по ним истории котировок я не нашел. Да и тот примитивный график цены онлайн в приложении доступен максимум на год назад от текущей даты. Для какой-то рыночной истории совсем ничто. В общем, рыскал я долго на сайтах монетных дилеров в поисках рыночной истории, пока не наткнулся на сайт Moneymatika. Это ребята, которые, как я понял, позиционируют себя как некие брокеры на рынке слитков и монет, готовые найти для вас лучшую цену на рынке. По факту на сайте у них можно видеть текущие котировки нескольких монетных дилеров, но далеко не всех, даже из тех, что я знаю. Да и цену они дают далеко не всегда лучшую на рынке, это тоже проверено. Но зато у них на сайте доступна история их лучших котировок в виде графика с ценами, начиная с 02.06.2022 г. Продолжение следует @ifitpro #золото

Инвестиционные монеты VS биржевое золото GLDRUBTOM: что лучше? Продолжаем сравнивать различные варианты для инвестиций в золото, доступных в России. В прошлых статьях мы уже сравнивали собственно золото на Мосбирже (инструмент GLDRUBTOM) с золотыми облигациями ПАО Селигдар и с акциями золотодобывающей компании Полюс. В этот раз рассмотрим биржевое золото и вариант инвестиций в золото через золотые инвестиционные монеты. И тут снова будет попытка сравнить не совсем сравнимые вещи: биржевое золото GLDRUBTOM и инвестиционные монеты принадлежат к принципиально разным классам инвестиций в драгметаллы. Инструмент GLDRUBTOM — это классический вариант так называемого «бумажного» золота, то есть его покупка не предполагает фактическое получение металла инвестором на руки. По крайней мере, в данный момент обычным инвесторам-физлицам в России это недоступно. То есть,покупая биржевое золото на Московской бирже. инвестор просто привязывает свои рубли к цене желтого металла. Покупка же инвестиционной монеты предполагает самое что ни на есть обладание этим металлом без каких-либо посредников. Тем не менее, оба этих способа дают возможность вложиться в золото. У обоих инструментов есть своя доходность и свой рыночный риск, который всегда сопутствует этой доходности. Вот по этим двум параметрам мы и попробуем сравнить инвестиционные монеты и золото на Мосбирже и понять, какой все-таки предпочтительнее. С золотом на Мосбирже все более-мнее понятно: GLDRUBTOM он и есть GLDRUBTOM, торги происходят на бирже, рынок довольно ликвиден, этот инструмент знаком инвестору уже много лет. А вот с золотыми монетами не так все просто. Во-первых, нужно еще отделять именно инвестиционные золотые монеты от присутствующих в большом количестве на нашем рынке монет памятных, коллекционных и просто подарочных, по сути, сувенирных. И даже среди инвестиционных монет на нашем рынке есть монеты российские и американские, австрийские, южно-африканские и иные экзотические. Выбор золотой монеты для инвестиций – отдельная большая тема. Опуская все рассуждения на эту тему, я взял в качестве объекта для исследования, на мой взгляд, безусловный бэнчмарк нашего российского монетного рынка: золотую монету Банка России Георгий Победоносец массой 7,78 гр, 999-й пробы, достоинством 50 руб. Конечно, знатоки скажут, что и с этой монетой не все так просто. Существуют Победоносцы разных годов выпуска, чеканки разных монетных дворов, и они тоже несколько различаются в цене и в ликвидности. Но эти различия для нашего небольшого исследования уже не столь важны. Второй вопрос, а где взять рыночную цену, котировку этой монеты для расчета доходности и рыночного риска. Тем более, нужна не просто текущая рыночная цена, а еще и хоть какая-то история рынка. И вот тут самая большая проблема. Продолжение следует @ifitpro #золото

Ассистент Судного дня. Биржи завтра закроют! ИИ будет распределять ресурсы планеты Земля и начнет он с вас! Когда футурологи XX века представляли себе восстание машин, они рисовали образы стальных роботов, сметающих заводских рабочих с конвейеров. Но в настоящем нашем будущем первыми в расход пошёл офисный планктон. ИИ начал с тех, кто в Excel кликал мышкой — бухгалтеры, юристы, маркетологи, все те, кто считал себя интеллектуальной элитой. Все они внезапно оказались заменимы, как Ctrl+C и Ctrl+Х. Но дело даже не в конкретных профессиях, всё человечество, вне зависимости от степени полезности, ждет полная автоматизация. Давайте представим, что у нас есть машина времени и переместимся лет эдак на 20 вперед. Добро пожаловать в ИИ-Коммунизм 2.0, только без партийных идеологов Плановая экономика, с которой мир попрощался в конце прошлого века, вернулась. Только теперь это не Госплан, а сеть из десятков тысяч моделей, вычисляющих спрос, регулирующих предложения и нормирующих потребление до последнего грамма. Ведь не нужна конкуренция, если есть модель с доступом к Big Data, создающая идеальный баланс между производством и распределением. Рынки умирают и больше не требуется “невидимая рука”. У новой экономики руки, как у осьминога, и глаза “в облаке”. Базовый доход как интерфейс между человеком и системой Базовый доход, о необходимости которого говорили большевики еще недавно спорили, становится не социальной благотворительностью, а механизмом управления спросом в этой квазиплановой системе. В рамках инфраструктуры цифровых валют каждый расход отслеживается и регулируется. Деньги сгорают. Товары по квотам. Алкоголь по расписанию. Welcome to цифровой СССР, где вместо очередей - тест, не робот ли ты? Цифровые талоны на жизнь Фактически, мы движемся к системе, в которой человеческое поведение — алгоритм. И вся ваша жизнь теперь — это API-запрос к экосистеме сервисов. Ваш выбор — это рекомендательная модель, где уже заранее предопределено, что вы “захотите”. 🤖Транспорт не нужен, все в 5-ти минутах доставки дроном или короткой прогулки. 🤖Питание? По вашей норме углеродного следа. 🤖 Путешествия? Поездка за границу не право, а опция по подписке. А вот Премиум тариф в подписке только при нулевом долге. 🤖 Информационная диета строго нормирована. «Нежелательный» контент отсекается не цензурой, а алгоритмом рекомендаций, который знает о вас всё и потому решает, что вам нужно знать. 🤖 Свобода воли — атавизм. Ваш выбор — это результат работы рекомендательной модели, которая уже определила, что вы «захотите». Вместо свободы — предсказуемость. Вместо капитализма — код. Итак, кого же убьёт ИИ? Ответ прост и пугающе всеобъемлющ: ВСЕХ! Не в смысле физического уничтожения, а в смысле ликвидации прежних ролей, идентичностей и сценариев взаимодействия с реальностью. Останется инфраструктура, обслуживаемая ИИ. И вы — как часть этой инфраструктуры. Молчаливый пользователь, получающий свою норму калорий, эмоций и обновлений сервиса, только если будет себя хорошо вести. P. S. ИИ — не инструмент в руках человека. Это менеджер, который уже попросил нас освободить место. @ifitpro #ИИ #будущее #инвестиции #рынок #технологии

Один шаг до декабря: что инвестору нужно проверить До декабря остаётся всего неделя! Не пугаю, но мы все входим в фазу, которую я называю «финансовой инвентаризацией». Декабрь — классический месяц для подведения итогов, анализа стратегии и подготовки портфеля к новому году. Нужно обязательно выделить время на это дело. Я часто говорю об этом на лекциях: декабрь определяет, насколько уверенно инвестор войдёт в следующий год. Посмотрите уже на свой портфель не как на набор тикеров, а как на инструмент достижения целей! Первое, на что стоит взглянуть — соответствует ли портфель тому, что вы изначально хотели построить? За год структура почти всегда уходит от намеченной. Одни активы растут быстрее, другие снижаются. Нам нужно вернуть баланс и убрать то, что выбивается из стратегии. Проведите разбор года. Какие решения стали удачными, а какие ошибочными? Где вы руководствовались эмоциями, а где — логикой? Анализируйте, чтобы не повторять ошибки! Не забывайте о налогах, здесь от года к году все усложняется, повышается и т. д. Не пропустите срок уплаты налогов! Надо привести в порядок всё, что связано с ИИС, доходностью, валютой, расчётами (и возможной оптимизацией). Иногда один грамотный шаг в декабре экономит больше, чем несколько удачных сделок. Сверяйте стратегию с реальностью. Жизнь за год меняется: доходы, цели, риск-профиль, семейные планы. Иногда стратегия, которую вы строили в январе, уже не подходит вам в ноябре. Лучше увидеть это сейчас, чем в середине следующего года. Декабрь отлично подходит для фундаментальной проверки активов. Посмотрите отчётности и подумайте, какие компании останутся с вами в 2025 году, а какие должны освободить место в портфеле. Кстати, проверьте ликвидность. Январь дорогой месяц: праздники, поездки. Неприятно входить в год с ситуацией, когда деньги нужны сейчас, а они «заперты» в долгосрочных инструментах. И, наконец, самый важный вопрос: вы вообще туда инвестируете? То есть соответствует ли портфель вашим реальным целям? Звучит смешно, но каждый год я вижу инвесторов, которые вкладывают деньги в активы просто потому, что «надо инвестировать», а не потому, что понимают зачем. Декабрь — это не про суету. Это про ясность. Про спокойный пересмотр стратегии. Про принятие решений, которые не будут импульсивными. Пройдите эту внутреннюю проверку сейчас. И в январь вы войдёте не с хаотичным набором активов, а со сбалансированным, понятным и рабочим инструментом. Если нужна помощь для анализа и коррекции – я всегда на связи @AlexPrmk. Еще вопрос – нужен ли кому-то из читателей более детальный чек-лист по проверке портфеля? Если да, я сделаю, пишите. Алексей Примак @ifitpro #проверкаПортфеля

Экосистема СПБ Биржи и новые возможности для инвестплатформ — как прошла презентация 20 ноября Вчера в башне «Меркурий» на 33-м этаже состоялось событие, которое могу назвать весьма обсуждаемым в отрасли — презентация «Экосистема СПБ Биржи: взаимодействие с инвестиционными платформами». Скажу честно: давно я не видел столько представителей индустрии в одном месте. Атмосфера рабочая, но при этом живая — все внимательно слушали, задавали вопросы, обсуждали детали. Да, тема, образно говоря, бьёт в нерв рынка. Разобрали механизм доступа инвесторов к акциям перспективных частных компаний ещё до выхода на публичный рынок (через единую инфраструктуру СПБ Биржи, СПБ Банка и клиринга). Для многих это была первая возможность увидеть, как будет взаимодействовать биржа и инвестиционные платформы, и что это реально открывает для частного капитала. Слушали Евгения Сердюкова, гендиректора СПБ Биржи, Ивана Сузимова, исполнительного директора по развитию первичного рынка, представителей инвестиционных платформ «Аврора» и brainbox.vc. Спикеры подробно рассказали о том, как будет устроен доступ к ранним стадиям, какие риски закладываются в модель и как обеспечивается защита инвесторов. После выступлений началась дискуссия, она оказалась куда живее, чем многие ожидали. Было задано много вопросов, в том числе острых, и зал активно подключался к обсуждению. Хочу отметить: самые острые вопросы задавал наш давний товарищ Анатолий Горелов. Его точные комментарии в какой-то момент даже «задели» и саму команду биржи — но именно этого, по-хорошему, и ждёшь от профессиональной аудитории. Наблюдал, как спикеры аргументировали, и как реагировал зал. Присутствующие хотели вникнуть, а не просто «послушать и разойтись». Главный итог для меня — я убедился, что спрос на такие инструменты есть, причём серьёзный. Индустрии нужна прозрачна и инфраструктурно выверенная модель доступа к частным компаниям на ранних этапах. Но, конечно, всё покажет практика. Как я сказал коллегам после сессии: идея сильная и востребованная, теперь интересно посмотреть, как она заработает в реальности. Мероприятие стало точкой притяжения для профессионального сообщества. Если диалог будет продолжаться в таком же открытом формате, у экосистемы СПБ Биржи есть все шансы занять своё место в новой инвестиционной архитектуре рынка. @ifitpro #СПБбиржа #презентация

Почему плановая экономика возвращается — только теперь с нейросетью у руля В этом году настоящий бум ИИ (искусственного интеллекта). Оптимизм неопытных инвесторов путают с эйфорией. В ИИ, кстати, как и всегда в гонке технологий, победят 2-3 компании, но какие — пока под вопросом. Даже я подсел на прикольные видео от ИИ и перестал пользоваться поиском, теперь только ИИ. Напишите в комментариях, каким ИИ вы пользовались и почему? Может, у какого-то ИИ видео или фото получаются лучше, а кто-то делает отличные презентации. Интересно, куда теперь пойдут рекламные бюджеты. Раньше фантасты думали, что роботы убьют рабочие профессии, а получилось наоборот. Расстрельный список начали с белых воротничков! Но в итоге, думаю, будут заменены почти все. Если вдуматься, почти всех можно заменить, кроме 1% творческих людей. Погибнут не только 99% профессий, но и вся деятельность в целом, включая предпринимательство! После последних моих экспериментов с ИИ у меня один план — всех уволить, должен остаться один! Идеальный бизнес будущего — фаундер и ИИ. И, кстати, это будет покушение на святое! Это покушение на фондовые биржи! Зачем нужен рынок? Рынки будут не нужны в будущем! Будет плановая экономика под управлением ИИ. Подумайте о своём будущем, ведь вы не только потеряете работу, но и лишитесь своих сбережений! Хотя можно шортить (не является ИР🤣🤦‍♂️). Все инвестиционные рекомендации убьёт ИИ! ИИ против ИИ — такая вот игра слов на русском языке… И да, а что с языками будет? 🤦‍♂️ Как же мы будем жить, если 99% людей потеряют работу, а их инвестиции превратятся в дырку от бублика? А помните бурное обсуждение базового дохода, популярного несколько лет назад? Да! Базовый доход и будет частью той самой плановой экономики. База базового дохода (опять этот русский язык 🤣) — это планирование производства и нормирование потребления! Что-то подобное я, кстати, изучал ещё в институте в СССР. Все, кто ничего не сможет, будут жить по нормам! Будущее — формирование всего потребления человечества. Мы увидим поздний СССР — фактически цифровые талоны на всё! Люди превратятся в часть экосистем, сервисы которых они будут потреблять. ...Мы начинаем цикл статей о том, как изменится будущее благодаря ИИ. @ifitpro #ИИ #будущее #инвестиции #рынок #технологии