Телеграм канал «Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!»

Важность IR Два дня назад был на полезном мероприятии, но только сейчас смог написать об этом, уж простите. Мосбиржа впервые собрала форум на 300 участников "Код IR: стратегия будущего". Как многих затрагивает тема IR! Здесь были все! Топ-менеджеры, финдиректоры, консультанты, рейтинговые агентства. А для будущих эмитентов, которые также были на форуме, IR — прямо горячая тема. Да, и впервые в России появилась IR-премия "Рынок выбирает". Победители — компании, которые не боятся отвечать на вопросы и рассказывать, куда движется их бизнес. Как сказал Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи, доверие инвесторов — это не просто красивые слова, а фундамент, на котором держится рынок. Построить этот мост между компаниями и рынком — задача номер один, ведь он связывает ожидания и реальные дела. Помните, я говорил о том, что для роста количества долгосрочных инвесторов нужен комплексный подход? “Развитие финансовой грамотности на уровне государства, надо учить и рассказывать о преимуществах долгосрочного инвестирования. Возможно, бирже надо возглавить этот образовательный тренд”. И Мосбиржа реально сделала это, просто молодцы! Немного личных наблюдений о том, что срезонировало — о роли IR. Многие сравнивали их с переводчиками с “птичьего” финансового языка на живой, понятный для инвесторов язык. Но самое важное — есть понимание, что старые подходы а-ля "Покупайте нас! Срочно!" уже не работают. Как же мы за эти годы вырастили поколение, у которого в голове “спекуляции = инвестиции”? Этот подход надо менять кардинально. И мы к этому движемся, на сцену выходит новые люди, настоящие долгосрочные инвесторы, которые не паникуют из-за одной неудачной квартальной цифры. Настоящему инвестору не столь важен квартальный отчет, где на 0.1 не выполнили планы. Настоящий инвестор покупает в горизонт на годы и не задает глупые вопросы компании через IR-специалиста, "почему вот так произошло". Я всегда говорил, что нужно растить эдаких “садовников” капитала, которые смотрят на компанию как на дерево, способное расти десятилетиями, а не как на курицу, несущую золотые яйца каждый день. Не важны мелкие провалы или шум в новостях, важны долгосрочная перспектива и устойчивость бизнеса. Получается, IR — это не переводчики финансовых текстов, а “проводники” в мир здорового инвестирования, они помогают инвесторам фильтровать шум и концентрироваться на главном. В целом, форум показал весомость честной и открытой коммуникации, и обозначил новый тренд — уход от спекуляций в сторону стратегии долгосрочного инвестора. Такой подход точно станет ступенью для устойчивого роста российского рынка и доверия между бизнесом и его инвесторами. @ifitpro #форумIR

Лучший совет по инвестированию для студента 25 лет Возможно, это будет очевидный совет, но... Начинать инвестировать и не откладывать на потом! Чем раньше, тем лучше, и тем больше времени на накопление сбережений! Да, молодым людям хочется жить здесь и сейчас, реклама так назойлива, и трудно отказаться потратить все деньги. Всегда будут причины потратить всё, да и ещё взять кредит, но… Если вы не инвестируете, вы рискуете никогда не почувствовать себя уверенным в этой жизни. Расходы всегда растут, ведь вокруг столько соблазнов, но это надо преодолеть! Важно достичь момента, когда у вас появятся свободные деньги. Начиная сейчас, вы получите полезную привычку жить с плюсом и научите свой мозг относиться к инвестициям как к части своего бюджета. Выводы 💥 Инвестировать нужно начинать как можно раньше, развивать дисциплину и тренировать свой мозг, слушать не чувства, а включать логику. 💥 Получить как можно раньше базовые знания —- правильные знания, а не сказки индустрии про то, как разбогатеть на спекуляциях. 💥 Иметь чёткий план действий: составить бюджет; - записывать все свои доходы и расходы; - установить свои параметры расходов и сбережений; - создать подушку безопасности; - в бюджет добавить строку «инвестиции»; - начать с небольших сумм и постепенно увеличивать. 💥 Инвестирование — это когда на тебя работает долгосрочный потенциал сложного процента. И тогда время — ваш друг: оно превратит небольшие суммы в большие. Чем раньше вы начнёте, тем длиннее будет ваш горизонт инвестирования! 💥 На начальном этапе рискуйте, покупайте акции роста, а не низкодоходные и неволатильные активы! Инвестировать надо в бизнес, а это — акции. 💥 Потратьте время на образование, научитесь создавать портфель самостоятельно. Нет времени и желания? Индексные фонды —ваш путь. @ifitpro #акции

Как безработица влияет на фондовый рынок? Есть запаздывающие индикаторы в экономике, и безработица — один из них. Экономический рост создаёт новые рабочие места, все нанимают новых сотрудников. Когда идет экономический спад, компании сокращают персонал. Тренды в занятости идут за экономикой с задержкой. Инвестиции в людей — это большие инвестиции времени и денег для любой компании. Но компании не будут нанимать, пока рост продаж и производства не вынудит увеличить персонал. Также компании до последнего не будут увольнять людей, в которых они инвестировали время и деньги. Пока риски не станут ужасными или просто не будет хватать выручки на зарплаты, увольнять будут с запозданием и в крайнем случае. Акции же, наоборот, работают с опережением, предвосхищая экономические тренды. Просто потому, что акции смотрят в будущее и опережают рост, который мы увидим на рынке труда. Фактически, акции предсказывают рост, а цифры по занятости — подтверждают этот рост. Вывод ✅ Данные о занятости никак не помогут вам спрогнозировать фондовый рынок. ✅ Цифры по безработице ориентированы на прошлое, на то, что заложено в акции уже несколько месяцев, а то и год назад. @ifitpro #безработица

Грааль или Альфа — волнующая тайна инвестирования Постоянно обыгрывать рынок — задача не из легких. В Средневековье за Святой Грааль боролись рыцари, а сейчас в трейдинге эту заветную цель называют Альфой. Каждый инвестор (и особенно трейдер) мечтает найти свою систему — свой личный Грааль. Пока никому это не удалось, но сам поиск порой захватывает не меньше, чем драгоценный трофей. Создание и управление своим капиталом — это длинный и извилистый путь. Это не просто про деньги, это про знания, опыт и терпение. Цель — сохранить и, если получится, приумножить капитал, чтобы пораньше выйти на пенсию и жить на доходы от него. В трейдинге всё сложнее. Знаю немало профессионалов, которые годами гнались за своей Альфой. Кто-то потерял капитал, и затем снова пошел в найм, чтобы его вернуть. Побеждать рынок постоянно — редкость. Об этом часто забывают. Я уже много раз говорил о пассивном и активном инвестировании. Рынки в основном эффективны, и большинству лучше выбирать пассивное инвестирование. Конечно, всегда можно услышать истории о тех, кто разбогател на спекуляциях, но за свою карьеру я не встречал ни одного спекулянта, который продержался бы больше десяти лет. Многие хвалятся баснословными доходами, но когда дело доходит до “показать” — разводят руками и тушуются. Перед тем, как бросаться в спекуляции и пытаться обыграть рынок, спросите себя: “А какое у меня преимущество перед тем парнем по другую сторону экрана?” Я инсайдер, у меня не ограничены средства или что-то еще? Если ответа нет — перестаньте тратить время и деньги на комиссии биржи. Народная мудрость: “Если через двадцать минут за картами вы не знаете, кто здесь лох — значит, это вы”. Пассивное инвестирование — правильный и разумный путь. Но самое сложное здесь — дисциплина и умение держаться своих правил, включая строгий риск-менеджмент. Предположим, вы спокойны и опытны, уже десять лет инвестируете. Но выдержите ли вы давление рынка, как было в кризис 2008 или 1998 годов? Как поведете себя, если рубль обвалится в шесть раз? Сумеете ли сохранить пропорции своего портфеля? Вы же помните, что просадка портфеля считается в абсолютных цифрах, а не в процентах? Это важный момент, о котором не все финансисты говорят. У каждого есть своя “точка боли”, и определяется она только на практике. Несколько практичных советов ✅ Альфу можно поискать в акциях компаний малой капитализации. Сейчас на рынке много новичков, они выходят на биржу с “низкой базой”. Тут важен тщательный анализ компании + опыт и знания инвестора. И еще: эти компании часто начинают с pre-IPO. Это дает дополнительный шанс. Pre-IPO — возможность для тех, кто уверен в своих знаниях и готов к рискам. ✅ Четко сформулируйте цель: сколько денег вам нужно, чтобы спокойно жить на пенсии? Почитайте про правило 4% (формула для понимания, как долго и сколько вы можете тратить со своего капитала). Итоги Выбирайте сами — отправиться ли в приключение в поисках Грааля или Альфы или сосредоточиться на накоплении знаний, как сохранить и приумножить капитал через пассивные инвестиции. Рассказ про Грааль — просто метафора про развитие инвестора и умение черпать полезное от профессионалов. Это предупреждение — не тратьте жизнь на погоню за мифическим превосходством над рынком. Тем более, не стоит возвращаться в Средневековье вместе с инфоцыганами — это безрезультатный путь. В поисках своей Альфы стоит помнить про здравый смысл, готовность к трудностям и важность дисциплины. А рынок компаний малой капитализации и pre-IPO может стать хорошей отправной точкой для разумных и терпеливых инвесторов. @ifitpro #альфа

Политика и рынки Часто говорят, что август для российского финансового рынка — опасный месяц. В этом году, правда, все было более-менее спокойно. А что такое сентябрь для рынка американского? Вчера было 11 сентября, я помню этот день 2001 года — все были у экранов ТВ и работали в режиме нон-стоп. Журналисты, кажется, окружили нас в Москве, а моя фотография была во всех российских и международных (их рынки были закрыты) изданий. Мы тогда еще не до конца понимали масштаб произошедшего, но этот теракт запустил новую эру — глобальную “войну с террором”. После рухнувших башен сразу же обвалилась американская фондовая биржа, но, как и рынки, индексы вскоре начали восстанавливаться. Сильнее всего пострадали страховщики и авиакомпании, а в банковском секторе начались перестановки. Мало кто заметил, но именно с тех пор начали постепенно отказываться от банковской тайны. Это очень важно, именно тогда поднялась волна новых подходов по борьбе с терроризмом в банковской сфере. Очень сильно ужесточились compliance, проверки, и это сильно портит нам жизнь до сих пор. А народ побежал в “убежища” — золото подорожало на 30%, нефть и газ зашли в новый глобальный тренд роста. Трагическое событие 2001-го изменило экономические механизмы. Реально были “переписаны” правила игры, рынки стали более нервными и непредсказуемыми. Позавчера было 10 сентября, когда убили Чарли Кирка, совсем молодой человек, 31 год! Как отреагировал американский рынок? Кроме волны эмоциональных и политических реакций, резко выросли акции производителей оружия (акции Smith & Wesson Brands — почти на 7% в день стрельбы и продолжили рост на премаркете следующего дня). Повысились котировки Sturm Ruger & Company и American Outdoor Brands. Типичная реакция, когда люди покупают оружие для самозащиты, “про запас”, а вдруг запретят. Конечно, события разного масштаба, хотя для близких тех людей, которые погибли — абсолютно одинаковы. Ясно одно — масштабные внезапные события на политической арене мгновенно “выбивают стопы” и запускают цепную реакцию нестабильности. А “частные” события — отражаются чаще всего в одной отрасли. Но в целом все это заставляет нас, инвесторов, вновь и вновь учиться правильно управлять рисками. А сентябрь здесь, наверное, — просто совпадение. @ifitpro #сентябрь

Финансовая драма вокруг ключевой ставки Центробанк балансирует на тонкой грани между двумя вызовами. С одной стороны — борьба с инфляцией (да, она снижается, но все равно высокая), с другой — необходимость стимулировать замедляющуюся экономику, поддерживать доступность кредитов и инвестиционный спрос. ЦБ в роли канатоходца Опустит ставку резко — инфляция разгонится с новой силой, контроль над ценами будет потерян. Удержит ставку высокой — деньги в экономике будут дороги, бизнес не сможет развиваться, а рост ВВП — медленный и печальный (тоже удар по социальной и инвестиционной активности). Размер снижения “ключа” будет для нас индикатором того, как ЦБ видит текущую экономическую ситуацию. 💥 Снизят на 200 пунктов, значит, всё пока очень тяжело, и нужно срочно запускать экономику, дать ей свободы и топлива. 💥 Снизят на 100 пунктов — всё идет примерно по плану, который был намечен в июне, и регулятор действует осторожно в условиях стабильности. 💥 Не снизят вовсе (маловероятно) — значит, инфляция снова набирает обороты и заставляет ЦБ держать жесткую ДКП, и никакой “расслабухи” для рынка. Вот ЦБ и играет в игру с постепенным снижением ставки. Пытается “не спугнуть” инфляционные ожидания, не “уронить” доверие к рублю, не потерять инвесторов (тех, которые остались)... Поэтому каждое заседание и каждое решение ЦБ вызывает такой большой резонанс на рынках и среди финансистов — любое неверное движение обернется серьезными последствиями. Вывод Ставка сейчас — это не только ценный мех цифра, но и 3-4 кг диетического, легкоусваиваемого мяса индикатор экономического здоровья. Эдакий инструмент для склейки сложного пазла из инфляции, роста, доверия бизнеса и людей. И все ждут, кто кого переиграет — рынок ЦБ или наоборот. Вот это напряженность! Добавим сюда массу неопределенностей — и станет понятно, почему тема ключевой ставки — один из самых захватывающих драматических сериалов в нашей экономике. Алексей Примак @ifitpro #ставка

Политика и акции Акции абсолютно аполитичны (впрочем, как и наш институт). Расскажу на примере выступлений и указов Трампа (это две разные сущности). Слова: на самом деле неважно, кто президент и что он сказал. Большинство информации, особенно та, которая привлекает СМИ, не имеет отношения к фондовому рынку, от слова совсем. Да, они создают фон и шумы на рынке, но всё это исчезает с течением времени. Документы: надо внимательно следить за новыми законами, которые меняют макроэкономику! Пример — тарифы Трампа, введённые в последнее время. Они имеют важное значение для финансовых рынков! Такие изменения приводят к серьёзным изменениям для компаний, и задача инвестора — понять, кто выигрывает от этого. Фондовые рынки так устроены: важно, что уже заложено в цене акций, а сюрпризы сильнее всего влияют на акции. Вывод Неожиданные резкие изменения, те же тарифы Трампа, важны для инвестора, а изменения, которые проходят долгий путь одобрения — нет. Обычно всё это публично и тянется долго, так долго, что рынки постепенно закладывают это в цены. @ifitpro #акции