😳 Роснано выкупает долги у банков с дисконтом, а что с облигациями?

Впервые о проблемах стало известно осенью 2021 года, с тех пор компания не вкладывалась в новые проекты, а занималась только чисткой текущего портфеля. А о том, что она больше не в состоянии самостоятельно обслуживать долг, мы узнали из финансовой отчетности в октябре 2023 года.

Сейчас в рамках реструктуризации долга «Роснано» договорилось погасить его перед банками-кредиторами единовременно и досрочно, но с дисконтом в 20%. Изначально он надеялся на скидку в 30%.

❓А что будет с облигациями? Сейчас есть два выпуска: с погашением в 2025 и 2028 годах. Первые бумаги держит один из банков-кредиторов, с которым «Роснано» хочет договориться о реструктуризации для досрочного погашения.

А вот обслуживать «дальние» облигации (RU000A1008V9), те, что на 2028 год, компания будет из собственного бюджета, ну а на крайний случай на них есть госгарантия. Даже Силуанов заверил, что «Роснано» выполнит свои обязательства по долгам.

🟢 Мы думаем, что вероятность невыполнения «Роснано» своих обязательств мала. Это может нанести серьезные репутационные риски для государства с последствиями для всего рынка.

К тому же госгарантия составляет около 70% от текущей цены облигации. Так что, если вы любите рискнуть, то вариант неплохой. Бумага торгуется на 15% ниже номинала, а по дороге к погашению сможете получать купон, привязанной к бескупонной доходности семилетних ОФЗ.

@IF_Bonds

Компания «ПКБ» размещает восьмой выпуск биржевых облигаций на сумму 2 млрд руб., со сроком обращения 3 года и доходностью до 18,4%.

«Первое клиентское бюро» – ведущий игрок рынка покупки просроченной задолженности у банков, лидер рынка коллекторских услуг по объёму долгового портфеля (565 млрд руб. по итогам 2023 года).
ПКБ на рынке 18 лет и работает в более чем 330 населенных пунктах. Компании присвоен рейтинг ruBBB+, прогноз «Позитивный» от Эксперт РА.

В 2023 году ПКБ получила рекордную прибыль по МСФО в размере 6,5 млрд рублей благодаря увеличению сборов на 45% по сравнению с прошлым годом. Рентабельность акционерного капитала (ROE) составила 46%.
ПКБ размещает облигации с 2009 года: 8,65 млрд.рублей привлечено, из них 6,7 млрд облигационного долга погашено.

Организаторами текущего выпуска являются Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, БКС КИБ, ИФК Солид.
По вопросам приобретения облигаций ПКБ обращайтесь: @OlegFCB

Реклама, НАО ПКО «ПКБ», ИНН 2723115222, Erid: 2SDnjdeKPZB

🤦 Новый выпуск бондов в Тинькофф

По традиции продолжаем делать обзоры на первичные размещения облигаций. Берем за ориентир брокера Тинькофф, потому что он самый массовый. Но про новый выпуск, который «желтый брокер» нам дает, не видим смысла даже подробно рассказывать .

Свои юаневые бонды размещает ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация. Это компания из холдинга EN+ с рейтингом «А» от АКРА.

Но проблема в том, что похожий выпуск торгуется уже с 2023-го года и там ликвидности нет… прям совсем. Еще и накладывается минимальный размер участия в 110 000 юаней, что равно почти 1,5 млн рублей.

Русал, например, дает похожую доходность и срок. При этом порог входа сильно меньше.

🟢 Зачем это размещение розничным инвесторам? Нам не очень понятно.

@IF_Bonds

Финансовый эксперт создал канал Разумный инвестор, с которым любой житель СНГ сможет приумножить свои сбережения как по учебнику.

В канале он без цензуры рассказывает как в 2024 не остаться у разбитого корыта.

А именно:
• Где ваши 30.000-50.000₽ отработают на максимум
• Куда нужно срочно вкладываться после выборов в 2024
• Что делать, если когда доллар снова перевалит за 100-110₽.

Пока остальные ждут возможности – вы можете создавать их в любой момент, читая @Investor 5-10 минут в день.

Реклама. ООО «МИЛОРД МЕДИА», ИНН: 9714025543, erid: 2SDnjdWsmjo

🎯 ЦБ развернет рынок облигаций уже в эту пятницу?

В пятницу ЦБ проведет очередное заседание по ключевой ставке. Сомнений в том, что ставка останется прежней нет, но а по поводу начала цикла снижения, единого мнения пока нет. Так что от риторики регулятора будет зависеть многое. Сейчас эксперты ожидают два основных сценария: снижение ставки в июле или в сентябре-октябре.

Если ЦБ начнет давать сигналы на приближение цикла смягчения, то длинные облигации “полетят” вверх. И такое ощущение, что рынок уже начал закладывать этот сценарий, так как индекс RGBI растет уже с прошлого вторника.

@IF_Bonds

🍏 Вы упустили Магнит по 3200р (сейчас 8190р)
🏦 Вы упустили Сбер по 103р (сейчас 306р)
⛽ Вы упустили Лукойл по 3000р (сейчас 7910р)

Сейчас покупать эти акции уже поздно, но на рынке есть десятки других компаний, которые скоро могут вырастут в несколько раз.

Именно такие акции находят в закрытом канале, которые растут и приносят дивиденды. Скажут справедливую цену, чтобы забрать максимальную прибыль.

Вход — https://t.me/+KZwMsAk1jM04MjI8

Сегодня вечный доступ бесплатный, успевайте.

Реклама. ИП Усенко Клим Дмитриевич, ИНН: 745215151451, erid: 2SDnjd7apnm

🔥3 стратегии на рынке облигаций

Друзья, мы опубликовали свежий выпуск «Рынков» на нашем YouTube-канале. Кира Юхтенко и Николай Дадонов отвечают на самые горячие вопросы подписчиков и разбирают конкретные имена и серии облигаций, которые интересны прямо сейчас (не является инвестиционной рекомендацией). В новом выпуске:

— Пик инфляции пройден. Пора бежать из фондов ликвидности и флоутеров в длинные ОФЗ? Разбираем три стратегии на рынке облигаций
— Какой смысл вообще покупать ОФЗ с доходностью 13,5%, если ключевая ставка 16%?
— Где дно по индексу RGBI? Сколько раз будут еще снизу стучать?

И еще много всего интересного. Если у вас останутся вопросы, пишите в комментариях.

Приятного просмотра!

Как вам такая бизнес-идея?

Наталья С. купила квартиру на торгах по банкротству за 2 653 898р, продала за 3 750 000р. С учётом расходов и налогов, прибыль составила 920 542р.

Екатерина Б. купила трактор на торгах за 160 000р, продала за 350 000р. С учётом расходов и налогов, прибыль составила 180 000р.

А Кирилл М. из Воронежа участвовал в торгах без своих вложений, покупал оборудование для ресторана. В итоге получил за сделку 65 000р.! Сейчас каждый месяц Кирилл проводит 5-6 таких сделок.

Нет! Ни у кого из вышеперечисленных нет юридического образования. Наталья, Екатерина и Кирилл просто прошли обучение у адвоката Катерины Орловской, специалиста по торгам по банкротству.

Во вторник Катерина запускает бесплатный практический курс, где вы:

- Узнаете, как зарабатывать на торгах по банкротству и как искать лоты;
- Разберётесь, как сделать на торгах первые 100 000 рублей без вложений;
- Поймёте, как заработать 300000 рублей;
- Получите стратегию выхода со 100 тыс. на 1 млн.

👉 Забрать обучение бесплатно

Реклама. ИП Орловская К. В., ИНН: 782512673122

Способ инвестировать в недвижимость, когда нет лишних миллионов

👉 Вкладывать не в квартиры, а в землю. Затраты на оформление земельного участка от государства — от 20-30 тыс ₽. Сравните с квартирами, где порог входа выше 1-2 млн ₽.

Причем земля еще и стабильнее. Она не привязана к скачкам ипотеки, как квартиры, и не падает в цене.

«10 соток» — единственный канал в Телеграме о том, как по закону оформлять землю в десятки раз дешевле рыночной стоимости или бесплатно. Канал ведет Толстихина Юлия, земельный юрист с опытом 14 лет.

Подписывайтесь и смотрите закреп, чтобы узнать как оформить участок за 3.500 рублей и продать его за 200.000 рублей за 2 недели.

Ребята из @IF_Stocks обновили подборку для ежемесячного пассивного дохода. Крутяк!

https://t.me/if_stocks/7153

😳 Ждем волну дефолтов?

В начале следующего года нас ждет пик по погашению корпоративных бондов, заявляет «Эксперт РА». Получается нас ждет рост дефолтов?

Зависит от ключевой ставки: если ЦБ приступит к снижению, у компаний наконец-то появится возможность перезанять на более выгодных условиях. Да и инвесторы будут благосклоннее к корпоративным облигациям, так как риска снижения их стоимости из-за высокого ключа больше не будет.

Если же ЦБ останется жестким, то эмитенты будут сражаться за инвесторов, предлагая тем вкусные доходности. Долгосрочно это может подпортить компаниям финансовые результаты, привести к снижению рейтингов и даже дефолтам. И многие всё больше будут смотреть в сторону IPO, потому что сейчас так проще привлекать деньги.

@IF_Bonds

RGBI пытается отскочить. Пока лишь пытается…. в это время уже пошли крики «ну наконец-то! теперь только вверх!».

Друзья, еще раз напомним, не надо никуда торопиться. Мы хоть сами за то, что длинные ОФЗ уже надо набирать в портфель. НО ЧАСТЯМИ! Не надо увлекаться и в надежде на отскок влетать на все деньги.

Если вы уж очень уверены в том, что ниже уже не пойдем, гляньте на график выше. Нет ощущения, что картинка очень похожа? :) В конце марта многие так же кричали о конце падения.

@IF_Bonds

🔥Паевые инвестиционные фонды – для тех, кто не хочет погружаться в инвестиции с головой, но хочет зарабатывать на фондовом рынке

Поможет в этом канал InvestFunds | ПИФы.

Здесь публикуется вся актуальная информация по российскому рынку ПИФов, биржевых, открытых, закрытых, интервальных и даже ETF. От новостей и трендов до рэнкингов и комментариев профучастников рынка.

Начинающие найдут тут необходимые ликбезы, опытные – профессиональную аналитику. А еще это удобный и оперативный способ узнавать первым о регистрации и формировании новых фондов, а также их возможных трансформациях (и такое случается).

👉 Хотите узнать о рынке коллективных инвестиций больше и быть в курсе его ключевых событий? Подписывайтесь на InvestFunds | ПИФы!

P.S. Авторы канала – действительно профессионалы своего дела, дают актуальную информацию по рынку ПИФов.

💸 Подборка валютных облигаций, которые мы покупаем в свои портфели

Курс доллара продолжает поступательно расти. Рублевые инвестиции потихоньку обесцениваются, поэтому у инвесторов возникает резонный вопрос – что купить, чтобы защититься от девальвации?

Доступ к статье уже открыт — вам осталось только нажать кнопку 👇

Новый выпуск от ПКБ

Профессиональная коллекторская организация «Первое клиентское бюро» 23 апреля проведет сбор заявок инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии 001P-04 планируемым объемом 2 млрд руб.

Компания была основана в 2005 году. Сейчас она представлена в 310 городах России и обладает крупнейшим накопленным портфелем просроченной задолженности с 2009 г. Привлеченные деньги будут направлены на дальнейшее расширение бизнеса.

В 2023 году ПКБ получила рекордную прибыль по МСФО в размере 6,5 млрд рублей благодаря увеличению сборов на 45% по сравнению с прошлым годом, а также рядом операционных улучшений, которые привели к снижению себестоимости операций.

Параметры размещения

➖ Объем: ₽2 млрд.
➖ Рейтинг: ruBBB+, прогноз «Позитивный» от Эксперт РА.
➖ Купон: фиксированный, до 17,25%.
➖ Периодичность выплат: 4 раза в год.
➖ Срок обращения: 3 года.
➖ Амортизация: да.

Минимальный размер участия в размещении — 1,4 млн руб., сбор заявок будет осуществляться 23 апреля.

С 2009 года ПКБ разместила 7 выпусков облигаций на сумму более 8,65 млрд руб., большая часть из которых уже выплачена инвесторам. Как альтернативу долговому рынку компания рассматривает IPO. Весь 2021 год шла подготовка к публичному размещению, которую в 2022-м пришлось приостановить. Сейчас компания снова изучает рыночные условия и анализирует потенциальные выгоды от IPO.

🟢 Если не будет огромного спроса и размер купона сильно не уменьшится, то для инвесторов с умеренным уровнем риска, бумага выглядит привлекательно.

🇷🇺 Турецкий и иранский сценарии имеют свои особенности, но оба они связаны с валютным кризисом и значительным обесцениванием местной валюты.

В Иране это связано с санкциями и эмбарго, а в Турции с попыткой Эрдогана переписать учебники экономики.

В России после начала СВО рубль серьезно поболтало. Но в 2023 году ситуация стабилизировалась благодаря жесткой политике центрального банка, валютным интервенциям и другим мерам. Поэтому, говоря о России, необходимо учитывать несколько факторов:

1️⃣ Государственная политика и макроэкономическая ситуация: Россия имеет более устойчивые финансовые институты и регулирующую политику по сравнению с Турцией или Ираном, что помогает быстрее стабилизировать систему.

2️⃣ Зависимость от нефтяной экономики: Россия все еще сильно зависит от цен на сырье, но и мировая экономика в среднесрочной перспективе не может отказаться от российских ресурсов. А Россия важнейший игрок на этом рынке.

🟢 Хоть и невозможно исключить риски дальнейшего обесценивания национальной валюты, мы считаем, что в среднесрочной перспективе ситуация находится под контролем. В долгосрочной перспективе ситуация будет зависеть от многих факторов. Тут даже не хочется строить прогнозов.

@IF_Bonds

🟢 Сейчас все гособлигации падают. Бумаги обладают разной чувствительностью к движению ключевой ставки. Длинные всегда более волатильные, чем короткие.

ОФЗ 26238 одна из самых длинных на нашем рынке, и поэтому она наиболее чувствительна к изменению ставки/риторики ЦБ. Как только Банк России начнет снижение, она также быстро может отыграть все потери.

@IF_Bonds