Телеграм канал «IF Bonds — Облигации РФ»

💰 5 валютных облигаций для диверсификации портфеля

Минфин уже сократил продажи валюты почти в 3,5 раза — с 16,5 млрд до 4,6 млрд рублей в день.

Следующий шаг — 20 марта — возможное ужесточение бюджетного правила. Если цену отсечения по нефти действительно снизят, на рынке станет еще меньше валютных интервенций.

Что это значит? Давление на рубль может усилиться. И именно поэтому инвесторы сейчас начинают активнее смотреть на валютные облигации.

🔥 Разобрали 5 выпусков, которые могут быть интересны для диверсификации валютной части портфеля — с доходностью до ~13,7% и купонами каждый месяц.

В списке:
— один из самых доходных долларовых выпусков на рынке
— облигации крупнейших экспортеров
— и даже выпуск в юанях

Полный разбор со всеми параметрами:

💬 ССЫЛКА

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ТГ
Telegram | Max | VK

💰 5 валютных облигаций для диверсификации портфеля

Минфин уже сократил продажи валюты почти в 3,5 раза — с 16,5 млрд до 4,6 млрд рублей в день.

Следующий шаг — 20 марта — возможное ужесточение бюджетного правила. Если цену отсечения по нефти действительно снизят, на рынке станет еще меньше валютных интервенций.

Что это значит? Давление на рубль может усилиться. И именно поэтому инвесторы сейчас начинают активнее смотреть на валютные облигации.

🔥 Разобрали 5 выпусков, которые могут быть интересны для диверсификации валютной части портфеля — с доходностью до ~13,7% и купонами каждый месяц.

В списке:
— один из самых доходных долларовых выпусков на рынке
— облигации крупнейших экспортеров
— и даже выпуск в юанях

Полный разбор со всеми параметрами:

💬 ССЫЛКА

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ТГ
Telegram | Max | VK

📈 +30% за 3 месяца
Ещё одна ИнвестИдея достигла таргета

❓ Что произошло?
На этой неделе аналитиками IF+ была закрыта инвестиционная идея по ПАО "ЯТЭК", которая принесла инвесторам 30,7% доходности всего за 3 месяца.

В случае с ПАО "ЯТЭК" аналитики вовремя указали на ключевой момент:
Бумага стала перегретой, в неё пришли спекулятивные деньги, а значит риск коррекции вырос.

Поэтому приняли решение зафиксировать прибыль по достижении ожидаемой доходности, а не ждать разворота рынка.

❓ Что это значит для частного инвестора?
При инвестициях в идею в Декабре, в момент её публикации, суммы в 100 000 рублей, на этой неделе они бы превратились в 130 700 рублей

⚡️ Чистый доход за 3 месяца - 30 700 рублей

❓ Как воспользоваться следующей возможностью?
Сейчас в Подписке IF+ доступно уже более 50 актуальных инвест-идей с потенциалом доходности до 50% — и к ним можно присоединиться уже сегодня.

Если хотите получать такие идеи вовремя, понимать логику решений аналитиков и работать с рынком системно - присоединяйтесь к Подписке IF+ сегодня по кнопке ниже!

➡️ ПРИСОЕДИНИТЬСЯ К ПОДПИСКЕ IF+

Ваш капитал растёт быстрее, когда решения принимаются не на эмоциях, а на аналитике.

🌿 Новый выпуск от Село Зеленое: флоатер на 5 лет

Село Зеленое размещает уже свой третий выпуск облигаций. На этот раз выпуск серии 001Р-03 с плавающим купоном.

Параметры:

➖ объем: 5 млрд руб.
➖ купон: КС + не более 3%
➖ срок: 5 лет (1800 дней)
➖ амортизация: в даты выплат 24, 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45, 48, 51, 54, 57 купонов по 7,7% от номинала и 60 купона – по 7,6% от номинала
➖ оферта: нет
➖ рейтинг эмитента: А.ru от НРА и НКР
➖ доступно: только квалам
➖ сбор заявок: до 15:00 18 марта

Что за компания

Напомним, что Село Зеленое — это российское предприятие, которое вместе с дочерними компаниями формирует крупную агропромышленную группу КОМОС. Входит в топ-10 агропромышленных холдингов России и занимается в основном производством мясной и молочной продукции.

Компания публикует финансовую отчетность раз в год и за 2025 г. результатов пока нет. Отчет за 2024 год мы рассматривали тут.

❓ Что по долговой нагрузке

Кредитный рейтинг эмитенту присвоен на уровне А со стабильным прогнозом. Долговая нагрузка у компании высоковата (ЧД/EBITDA = 3,3х), но структура обязательств в порядке. В пассивах компании в основном долгосрочные обязательства, а также займы под плавающую ставку. Со снижением ключевой ставки ЦБ, долговая нагрузка будет снижаться.

На рынке пока торгуется только два выпуска облигаций Село Зеленое. Ближайшее погашение на сумму 3 млрд предстоит только в апреле 2027 года, поэтому пока что долги компании не вызывают опасений.

Мнение IF Bonds:

Если выпуск разместят с купоном по верхней границе, то он будет выглядеть достаточно интересно. Но шансы тут небольшие, т.к. сейчас облигации компании торгуются с доходностью ~17% к погашению, поэтому спред к ключевой ставке скорее всего будет ниже. В остальном это достаточно надежный флоатер на случай, если ставку будут снижать медленнее, чем ожидалось. Но помним, что агросектор может быть очень волатильным, поэтому за отчетностью компании все же придется поглядывать.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Разбираем
@IF_Bonds

🔼 Размещение ТЕХНО Лизинг — пополнение в сегменте ВДО

В сегменте ВДО размещается новый выпуск — ООО «ТЕХНО Лизинг» серии 001Р-08. Рассмотрим, интересны ли облигации компании.

Параметры:

➖ объем: 476 млн руб.
➖ купон: до 24% (ежемесячный)
➖ доходность: до 26,83% годовых
➖ срок: 3 года (1080 дней)
➖ амортизация: по 7,5% в даты выплат 24-го, 27-го, 30-го и 33-го купонов; 70% в дату выплаты 36-го купона
➖ оферта: нет
➖ рейтинг эмитента: ruBB+ (прогноз «Развивающийся») от Эксперт РА
➖ доступно: всем
➖ сбор заявок: до 15:00 17 марта

Что за эмитент

ТЕХНО Лизинг — это универсальная лизинговая компания. Работает преимущественно в секторе малого и среднего бизнеса. Целевыми сегментами рынка компании являются лизинг оборудования, легкового и грузового автотранспорта, а также лизинг специальной техники.

В рэнкинге «Эксперт РА» по итогам 2025 г. компания поднялась с 51-го на 38-е место по объему нового бизнеса (НБ).

💰 Как с финансами

➖ объем лизингового портфеля: 6,5 млрд руб. (-15,2% г/г)
➖ выручка: 2,2 млрд руб. (+38% г/г)
➖ чистая прибыль до налогообложения: 19 млн руб. (-87% г/г)
➖ чистая прибыль: 148,1 млн руб. (рост почти в 3 раза)
➖ рентабельность капитала (ROE): 30% (13,9% годом ранее).

Из-за особенностей бухгалтерского учета результаты получились неоднозначными. Выручка выросла на 38%, но при этом прибыль рухнула почти на 90%. Менеджмент связывает это с особенностями учета при закрытии лизинговых договоров: в бухгалтерском учете убыток по выбытию актива отражается сразу, тогда как в налоговом учете он признается постепенно в течение оставшегося срока полезного использования. При этом за счет восстановления налога на прибыль показатель чистой прибыли вырос почти в 3 раза.

❗ Что с долгами

В данный момент у ТЕХНО Лизинг в обращении находится 4 выпуска облигаций. Один из них на сумму 350 млн рублей погашается в апреле этого года. Далее каждый год компания погашает по одному выпуску. На конец 2025 г. объем денежных средств и их эквивалентов на балансе компании превышал 430 млн руб., а свободный кредитный лимит в банках превышает 1,5 млрд руб. Поэтому компании не составит труда погасить этот выпуск. В остальном «Эксперт РА» традиционно оценивает ликвидную позицию эмитента как комфортную.

Мнение IF Bonds:

Сейчас облигации компании торгуются с доходностью 28-29%. Если облигации разместят по верхней границе ожидаемого купона, то доходность будет вполне привлекательной для текущего кредитного рейтинга. Напомним, что прогноз по нему установлен «Развивающийся», поэтому вполне возможно Эксперт РА на следующем пересмотре вернет эмитенту рейтинг BBB-. В таком случае цены облигаций могут вырасти, а доходность опустится в район 25-27% годовых.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Разбираем #тг
@IF_Bonds

#️⃣🔥🔥 🅱️ 🔥🔥🔥🔥🔥

Кира Юхтенко и эксперты IF+ уже в прямом эфире! Разберём, как конфликт на Ближнем Востоке влияет на ваш кошелёк: ➖ обсудим свежие новости и их последствия для экономики ➖ поговорим о «выгодах» России — и речь тут не только про нефть ➖ разберём возможности на валютном рынке ➖ подумаем, как защитить портфель от геополитических рисков Подключайтесь прямо сейчас по ссылке: https://youtube.com/live/83yidVjUZYo