Телеграм канал «IF Bonds — Облигации РФ»

📊 Проанализировали более 100 ваших инвестиционных портфелей — делимся инсайтами

В рамках активности «Доходность под контролем» вы отправили аналитикам IF+ более 100 портфелей на разбор.
Горизонт инвестиций в большинстве портфелей составляет 1-5 лет, с регулярным пополнением портфеля и ориентиром на долгосрочные цели.
С ожиданиями всё тоже адекватно: средний участник разбора рассчитывает на доходность около 15%.

Но дальше начинаются проблемы.
Разберём самые частые из них совместно:

⚠️ Ошибка №1 — нет стратегии
Более половины инвесторов сами признали: портфель собирался без чёткой логики.

Бумаги покупались:
🔸 “По советам”
🔸 “Потому что росло”
🔸 “Интуитивно”

В итоге инвестор хочет и рост стоимости бумаг, и стабильный регулярный доход.
Но без стратегии, зачастую, не получают ни того, ни другого.

⚠️ Ошибка №2 — перегруженность
В большинстве портфелей мы обнаружили большое количество бумаг (30, 50, а иногда и 80 различных позиций) с минимальными долями

Кажется, что это диверсификация.
На практике: хаос, который невозможно управлять

И большинство не может ответить на главный вопрос:
Зачем каждая из этих бумаг в портфеле?

⚠️ Ошибка №3 — ожидания vs реальность
Часть инвесторов назвали ожидаемую доходность около 20% годовых, однако собранные портфели настолько консервативны, что фактическая доходность на 3-7% ниже ожидаемой.

Или наоборот: портфель собран с целью сохранения капитала и защиты сбережений, однако внутри явный перевес в акции и инвестиции с коротким горизонтом, что увеличивает риски и значительно повышает возможную просадку, которую выдержит не каждый инвестор.

⚠️ Ошибка №4 — поведение инвестора
Многократно повторяющиеся ошибки инвестора от портфеля к портфелю:
— Убыточные позиции удерживаются без пересмотра идеи
— Убытки не фиксируются
— Инвесторы не проводят ребалансировку портфеля

В конечном счёте эти ошибки ведут к снижению потенциальной доходности портфеля из-за отсутствия своевременных действий

📊 Итого: в 90% случаев проблема не в конкретных бумагах, а в системе формирования и управления портфелем.

Поэтому команда IF+ готовит большой разбор типичных ошибок портфелей.
С высокой вероятностью часть этих ошибок есть и в ваших портфелях.

Также вы всё ещё можете отправить свой портфель и получить возможность персонального разбора от аналитиков IF+

Если вы хотите:
🔜 Понять, что не так с вашим портфелем
🔜 Увидеть ошибки до того, как они ударят по результату
🔜 Начать инвестировать системно

Сделать это можно прямо сейчас:
Для этого вам осталось только подключиться к экосистеме Подписки IF+ и открыть все возможности для повышения доходности ваших портфелей.

➡️ УЗНАТЬ ПОДРОБНЕЕ О ПОДПИСКЕ IF+

🍗 Шашлычные размещения — кто занимает деньги на майских праздниках?

Начался май, и пока все едят шашлыки и отдыхают, компании продолжают занимать деньги на рынке облигаций. Собрали для вас календарь первичных размещений на ближайшие две недели.

1️⃣ Делимобиль 001P-08 (разбирали ТУТ)

➖ купон: 23%
➖ срок: 3 года (1080 дней)
➖ рейтинг эмитента: BBB+(RU) АКРА
➖ амортизация: по 25% в даты 24-го, 28-го, 32-го и 36-го купонов
➖ оферта: нет
➖ доступ: всем
➖ сбор заявок: до 5 мая

2️⃣ ПКБ 001P-11

➖ купон: КС+3,5%
➖ срок: 3 года (1080 дней)
➖ рейтинг: ruA- Эксперт РА, A.ru НКР
➖ амортизация: по 5% в дату 33-го купона, 10% в даты 34-35-го купонов, 25% в даты 36-38-го купонов
➖ оферта: нет
➖ доступ: только квалам
➖ сбор заявок: до 12 мая

3️⃣ ВЭБ.РФ ПБО-002Р-58

➖ купон: 2%, номинал индексируется на величину прироста RUONIA
➖ срок: 3 года (1080 дней)
➖ рейтинг: AАА(RU) АКРА, AАА.ru НКР
➖ амортизация: нет
➖ оферта: нет
➖ доступ: всем
➖ сбор заявок: до 13 мая

4️⃣ Русгидро БО-002Р-13

➖ купон: КС +1,6%
➖ срок: 3,2 года (1170 дней)
➖ рейтинг: AАA(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
➖ амортизация: нет
➖ оферта: нет
➖ доступ: всем
➖ сбор заявок: 14 мая

5️⃣ Газпром капитал БО-003Р-22

➖ купон: до 8,5% в юанях
➖ срок: 4 года (1440 дней)
➖ рейтинг эмитента: AАA(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
➖ оферта: нет
➖ амортизация: нет
➖ доступ: всем
➖ сбор заявок до 15 мая

👇 Пишите в комментариях, какой выпуск разобрать подробнее.

#Первичка
@IF_Bonds

MAX | VK

Преимущества вложений в недвижимость: рост цен и низкая волатильность.
Компания Vertical предлагает готовый бизнес без рутины — апартаменты «Vertical Московская».

Основные плюсы:
• Доход зафиксирован в договоре: 3,7 млн ₽ за 3 года по сдвоенному юниту*
• Бизнес уже работает: юнит в действующем отеле с профессиональной УК — не нужно искать арендаторов и тратить время на организацию процесса
• Доступный порог входа: рассрочка 0%, первый взнос всего 500 000 ₽**
• Условия гарантированного дохода и рассрочки прозрачны и раскрыты на изображениях

Хотите узнать, как оценивать такие объекты и получить персональный расчет? Забирайте чек-лист в боте или свяжитесь с компанией по телефону +7(812)-250-58-87 ! 🪄

🗓 Как работают биржи в праздники

Уже с этой недели начинаются долгожданные майские праздники, хотя судя по погоде это больше похоже на новогодние каникулы. В связи с праздниками, российские биржи будут работать в особом режиме. Сделали для вас календарь, чтобы вы не запутались.

🏦 Московская биржа

1–3 мая Мосбиржа будет проводить торги в режиме допсессии выходного дня. Это касается и фондового и срочного рынков. Сессия выходного дня считается утренней дополнительной сессией понедельника. В связи с этим расчеты по сделкам, заключенным в выходные, проходят во вторник.

9 и 10 мая биржа будет закрыта, торги не проводятся.

11 мая торги проводятся на всех рынках, но на валютном будут действовать исключения. В частности не будут проводиться сделки с датой исполнения обязательств в день заключения (сделок с расчетами "TODAY").

🏦 СПБ Биржа

1–3, 9, 10 мая торги будут проводиться на всех секциях в режиме основных торгов с 10:00 до 23:50 по МСК.

11 мая торги проходят с 7:00 до 23:50 по МСК.

График расчётов по сделкам на СПБ Бирже:

➖ сделки 1–4 мая → расчёты 5 мая;
➖ сделки 9, 10, 11 мая → расчёты 12 мая.

С 12 мая торги на обеих биржах проходят в стандартном режиме.

Задержки в расчетах означают, что вы можете провести сделку 1 мая, но по факту акция зачислится на ваш счет только 5 числа. Это важно учитывать, если вы захотите купить каких-нибудь акций под дивиденды или наоборот продать бумаги для вывода денег. Аналогичная ситуация со сделками 9,10 и 11 мая.

@IF_Stocks

🎨🎨🎨🎨🎨🎨🎨🎨
🔥 Мы в эфире!

Это последний день IF Conf — и он посвящён облигациям!

Прямо сейчас обсуждаем, как получать высокую доходность на облигациях во второй половине 2026 года — минимизируя риски.

❓Что будет на эфире:
➖ разбор скрытых рисков — что может ударить по портфелю, если не принять меры сейчас
➖ список бумаг, которые стоит пересмотреть или добавить в портфель
➖ идеи = возможности, о которых пока знает лишь узкий круг инвесторов
➖ ответы на самые интересные ваши вопросы в режиме реального времени

Выступают:
⏰ 18:30-19:00 Дмитрий Макаров (СберИнвестиции)
⏰ 19:00-19:30 Иван Таскин (Вектор Капитал)
⏰ 19:30-20:00 Кира Юхтенко (InvestFuture)

Эфир идёт прямо сейчас! Не упустите шанс получить стратегии от топовых аналитиков.

👉 Присоединяйтесь по ссылке: https://t.me/if_polsa_bot?start=conf3_280426

#ТГ

📉 Почему упали ОФЗ

После заседания ЦБ по ставке, несмотря на ее снижение, рынок ОФЗ вновь упал и растерял весь рост с начала апреля. Разбираемся, в чем же причина.

❗️ Две причины

Первая причина как всегда проста — завышенные ожидания. Перед заседанием ЦБ инфляция в России две недели подряд была нулевой. Это дало инвесторам надежду на более быстрое снижение ключевой ставки. Но ЦБ снова вернул всех на землю: Набиуллина отметила, что регулятор рассматривал не только снижение ставки, но и сохранение ее на прежнем уровне.

Масла в огонь подлил среднесрочный прогноз ЦБ, в котором теперь ожидается более жесткая ДКП по сравнению с февральским прогнозом. Так, если в февральском прогнозе средняя ключевая ставка в 2026 году ожидалась на уровне 13,5–14,5%, то теперь ЦБ ждет уровни 14–14,5%. На 2027 год прогноз тоже ужесточили: 8–10% в среднем по году вместо 8–9% ожидаемых ранее.

Вторая причина падения кроется в бюджетном дефиците. В марте мы узнали, что дефицит бюджета уже превысил ожидаемые по году уровни. Минфин латает дыры в бюджете за счет выпуска новых ОФЗ. Чем выше предложение гособлигаций, тем ниже цены.

❓ Чего ожидать дальше

Аргументов в пользу покупки ОФЗ по-прежнему много:

➖ Первый аргумент — ставка будет снижаться. ЦБ с высокой долей вероятности продолжит снижать ключевую ставку до конца года, учитывая снижение экономики и устойчивое замедление инфляции.

➖ Второй аргумент — дефицит бюджета может сократиться. С 2025-2026 года механизмы авансирования государственных расходов изменились. Теперь в начале года государство тратит большие суммы, оплачивая расходы наперед. В результате мы увидели резкий рост дефицита бюджета. Так как цены на нефть высокие, скорее всего, впереди нас ждут профицитные месяцы и накопленный дефицит будет снижаться.

➖ Третий аргумент — отсутствие альтернатив. Проценты в банке дают более низкую доходность (около 13% на год), фонды ликвидности по доходности уже сравнялись с длинными ОФЗ, а все остальные инструменты имеют более высокий риск. Поэтому длинные ОФЗ на данный момент являются самым привлекательным инстурментом по соотношению риск/доходность.

Мнение IF Bonds:

Главным риском для рынка ОФЗ сейчас является разгон инфляции и рост дефицита бюджета, но как мы уже сказали, этот он сейчас минимальный. Если вы все же хотите перестраховаться, можно обратить внимание на среднесрочные (3–5 лет) ОФЗ. Они имеют схожие доходности по сравнению с длинными, но не так чувствительны к ставке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#Разбираем
@IF_Bonds

📊 Альфа-Турнир возвращается — раздают трейдерам 200 миллионов рублей

Альфа-Инвестиции перезапустили своё ежегодное состязание. Главный приз — 5 миллионов рублей.

❓ Как это работает

Деньги получат участники с лучшей доходностью и высокой активностью. Состязание продлится до конца года, регистрация уже началась.

💡 Как увеличить шансы

Те, кто используют веб-терминал Альфа-Инвестиций на ПК, увеличивают свои шансы на выигрыш в 50 раз.

✔ Кому подходит

Как опытным трейдерам, так и начинающим. Главное — активность и результат.

Планируете участвовать?

👍 — Уже зарегистрировался
🔥 — Только собираюсь

#Горячее
@IF_Bonds