Телеграм канал «IF Bonds — Облигации РФ»

🇷🇺 У россиян на вкладах уже больше 70 трлн рублей. Это около 30% ВВП — но фондовый рынок этих денег не видит

Деньги в экономике есть. И их очень много.
Но вместо акций и облигаций они лежат в банках.

Причина в рациональности: депозит в текущих условиях стал почти идеальным инструментом — двузначная доходность, минимальный риск и полная предсказуемость. На таком фоне рынок просто не может конкурировать.

❓ Однако, ключевой вопрос: Когда этот депозитный бум закончится — куда и сколько денег пойдут дальше?

На рынок не выйдут все 70 трлн рублей. Это миф. Реально мобильна лишь часть этих средств. Но даже несколько процентов — это все равно огромный объем ликвидности, который способен сдвинуть рынок.

🛍 Главный триггер для сдвига парадигмы — ставки. Как только доходность вкладов приблизится к однозначным цифрам (около 12%), депозит перестанет быть безусловно лучшей сделкой.

И в этот момент начнется перераспределение капитала: сначала в облигации, затем в дивидендные и чувствительные к ключевой ставке акции.

Про то, когда и куда сменят свое движение денежные потоки россиян, читайте в новой статье от команды IF News.

#Эксклюзив_IFNews
Telegram | Max | Дзен | VK

⏱ Сезон облигаций подходит к пику. Когда рынок переключится на акции?

Пока большинство обсуждает, какие акции сейчас «дешёвые», рынок последние месяцы делает ставку совсем на другое. Деньги идут в облигации — и это не случайность, а прямое следствие того, где мы находимся в цикле ставки.

💰 При текущем ключе 15% долговой рынок даёт 15–20+% годовых. Причём инвестор получает и высокий купон, и рост цены самих бумаг по мере того, как ставка снижается. На фоне инфляции около 6% (по официальным источникам) это превращается в очень высокую реальную доходность — по сути, двузначную. В такой среде акции просто не могут конкурировать за капитал.

Но важно не то, что облигации сейчас выглядят лучше. Важно понять, на какой стадии этого движения мы находимся.

❗️ Облигации — это не просто “консервативный инструмент”. Это ставка на денежно-кредитную политику. Механика простая:

➖ставка высокая → доходности облигаций высокие
➖ставка начинает снижаться → цены облигаций растут
➖ставка низкая → деньги уходят в акции

Поэтому облигации и акции обычно работают в противофазе.

📈 Облигации всегда начинают расти раньше фактического снижения ставки — на ожиданиях. Именно поэтому в 2025 году рынок долга уже показал сильную динамику: индекс RGBI вырос более чем на 12%, хотя сам цикл смягчения только начинался (впервые ставка была понижена в июне 2025).

Сейчас эта история продолжается, но её характер меняется. ЦБ уже дал понять, что ставка в 2026 году будет в среднем в диапазоне 13–14%, и рынок во многом это заложил в цены.

А это значит, что самая «лёгкая» часть движения в облигациях уже позади.

🔑 Ключевой момент, который часто упускают из виду: облигации зарабатывают максимум не просто при высокой ставке, а именно в фазе её снижения. Но когда ставка продолжает опускаться, начинает сжиматься реальная доходность. Сейчас она около 10% — это экстремально высокий уровень. Но по мере снижения ставки и возвращения инфляции к целевому значению в 4%, эта разница будет сокращаться.

И в этот момент меняется поведение инвесторов. Держать облигации становится уже не так интересно: купоны падают, потенциал роста цен исчерпывается. Деньги начинают искать следующий источник доходности — и исторически это всегда приводит к перетоку в акции.

Причём этот переход почти никогда не бывает плавным. Пока ставка высокая, акции могут стоять на месте месяцами. Но как только рынок окончательно убеждается, что деньги дешевеют надолго, начинается движение — и зачастую самые сильные точки входа остаются позади тех, кто ждал «подтверждения».

⤴️ Сейчас мы находимся ровно в этой промежуточной фазе. Облигации всё ещё дают хорошую доходность и могут продолжить расти по мере снижения ставки, но их апсайд уже не тот, что был в начале цикла. Акции, наоборот, пока выглядят слабо именно из-за дорогих денег, но именно они станут следующими бенефициарами, когда реальная ставка начнёт быстро снижаться.

Если упростить: рынок уже прошёл фазу «зарабатываем на ставке» и постепенно подходит к фазе «зарабатываем на росте экономики».

Именно поэтому сейчас важно не просто держать облигации, а параллельно готовиться к следующему развороту. Потому что в тот момент, когда он станет очевидным для всех, рынок уже будет сильно выше.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

MAX | VK

#Разбираем
@IF_Bonds

⚡ Сбер запускает уникальную секьюритизацию: доходность до 16,6% и фиксированный график

На российском рынке облигаций — громкая премьера. Сбербанк готовит первый в стране выпуск облигаций под залог потребкредитов с заранее установленным графиком погашения.

Обычно в таких бумагах инвестор зависит от того, как быстро заемщики гасят свои кредиты. Сбер же предложит структуру, устойчивую к досрочным возвратам, а приобрести выпуск для розничных инвесторов можно в СберИнвестициях.

Что в портфеле выпуска до ₽42,2 млрд:

1⃣Транш АР (до ₽10 млрд) — для институционалов:

➖график выплат: заранее задан и стабилен
➖доходность: до 16,43% годовых
➖ориентир: инвесторы, которым важна предсказуемость потока

2⃣Транш АС (до ₽24 млрд) — для всех, включая «физиков»:

➖доходность: до 16,62% годовых
➖срок: более длинный, чем у первого транша
➖бонус: повышенная премия

Почему это может быть интересно?

Секьюритизация — главный тренд 2026 года и еще одна возможность воспользоваться возможностями высокой ключевой ставки. В этом случае банк сам выкупает младший транш (20% выпуска), забирая на себя первый риск, а инвесторам предлагает старшие транши с доходностью выше консервативных бондов.

Размещение запланировано на конец марта. Сбор заявок на участие начали принимать с сегодняшнего дня - 23 марта. Ждем появления полных параметров в приложениях брокеров.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Разбираем
@IF_Bonds
#тг

Ищите нас здесь: MAX | VK

✔ Знакомьтесь — герои реалити

Двое участников, которые прямо на ваших глазах будут зарабатывать на ИИ с нуля.

🔵 Михаил Кожура. 20 лет проработал в строительстве. Сейчас в нише полный застой — заказов нет. Хочет зарабатывать на нейросетях, но главная проблема — полное отсутствие навыков продаж. Цель — 200 000 ₽ в месяц.

🔵 Гульшат Урастаева. Юрист, бывший следователь, сейчас предприниматель. Нет уверенности предлагать свои услуги. Хочет уйти из текущего бизнеса и зарабатывать только с помощью нейросетей. Цель — 300 000 ₽ в месяц.

➡️ А вот с третьим участником случилось фиаско.

Она отказалась от участия в последний момент — решила, что недостаточно знает нейросети.

Но именно для таких людей и задуман этот эксперимент. За 3 дня Пётр покажет, как освоить ИИ с нуля.

Место освободилось. По голосованию в закрытом канале решили: третьим станет тот из зрителей, кто покажет лучший результат.

➡️ И ещё: среди всех участников, кто выполнит задания после эфиров, разыграем 5 призов по 10 000 ₽.

Старт завтра — 24 марта в 19:00 мск.

За три вечера узнаете:

1⃣Что такое нейросети и как на них зарабатывать с нуля.

2⃣ Как применять ИИ в жизни, для дохода и инвестиций.

3⃣ Где брать заказы и как закрывать их за часы с помощью ИИ.

4⃣ Как создать чат-бота и нейро-видео для продаж.

5⃣ Как стартовать на фрилансе или открыть дело без вложений.

6⃣ ТОП-3 способа находить клиентов бесплатно.

Регистрируйтесь по ссылке и присоединяйтесь к закрытому каналу (0+)

Реклама

#тг

💰 С чего начать инвестировать и куда вложить первую сумму?

Самые частые вопросы на старте у инвесторов. Раньше на них отвечал финансовый советник. Теперь его работу сделает нейросеть.

Скопируйте запрос ниже и отправьте в DeepSeek.

Ты — мой инвестиционный помощник.
Задай мне вопросы, чтобы определить:
– мои цели инвестирования
– горизонт
– допустимый риск
– валюту капитала
– регулярность пополнений
После этого сделай краткий профиль инвестора.
На основе моих ответов опиши мой риск-профиль 
простыми словами и какие типы активов мне подходят, а какие нет.
ИИ определит ваш риск-профиль и покажет, во что смотреть в первую очередь.

❓ Следующий вопрос: есть ли у вас капитал для инвестиций?

Откладывать по 10 000 ₽ в месяц — путь к капиталу займёт лет 30. По 50 000 ₽ — в 5–7 раз быстрее. Разница только в одном: дополнительный источник дохода.

🗓 С 24 по 26 марта в 19:00 на бесплатном курсе «Нейро-Деньги» Кира Юхтенко и Петр Деревенский покажут:

➖ Как зарабатывать на нейросетях от 200 000₽ в месяц?
➖ Как использовать ИИ в инвестициях, крипте и жизни?
➖ Как построить стратегию дохода на 2026 год?
➖ Как начать зарабатывать удаленно или открыть дело без вложений?

✔ Регистрируйтесь по ссылке! (0+)

Реклама

#тг

⌛ А вы следите за рынком долгими рабочими вечерами?

Новость об аресте более 32 млрд рублей на счетах одной из крупнейших золотодобывающих компаний России была опубликована 16 марта в 19:15 по МСК.

Рынок отреагировал незамедлительно:
Те, кто не разобрались и действовали на эмоциях - в панике продавали бумаги компании со скидкой и фиксируя убытки. Однако часть инвесторов воспользовалась ситуацией, вспомнив известное высказывание:

"Покупай, пока льется кровь"

📊 Как поступили аналитики IF+
Мы не остались в стороне и использовали сложившуюся ситуацию в рамках агрессивного облигационного портфеля. Пока другие поддавались панике, мы опубликовали идею и купили акции по цене 86,5% от номинала в 100 долларов. И, затем, продали за 95%.

🔥 Менее чем за час участники Подписки IF+ заработали 10% доходности на этой сделке!

Почему у нас получилось:
🔜 Быстро увидели возможность (окно было не более 30 минут)
🔜 Трезво оценили риски
🔜 Вовремя вышли

Если вы хотите получать такие возможности в реальном времени, быть в курсе всех изменений на рынке и следовать проверенным стратегиям — присоединяйтесь к Подписке IF+ сегодня!

➡️ ПРИСОЕДИНИТЬСЯ К ПОДПИСКЕ IF+

❗️ Станет ли 2026 год годом дефолтов для российского рынка

На этой неделе держателей облигаций заставили изрядно понервничать. Сперва Евротранс сообщил о техническом сбое при погашении народных облигаций, затем ЮГК не смогла заплатить купоны через НРД из-за блокировки счетов. Значит ли это, что на рынке облигаций действительно проблемы и дальше будет только хуже? Давайте разберемся.

В 2025 году число дефолтов в облигациях достигло максимума за 4 года. Всего, в прошлом году 48 российских компаний допустили кредитные события — технические дефолты, дефолты и реструктуризации. Для сравнения, в 2022 году их было лишь 32.

За первые три месяца 2026 года технические дефолты пока допустили только 5 компаний, не считая Евротранса. Стоит отметить, что у Евротранса тех. дефолт возник по техническим причинам и не связан с нехваткой ликвидности, а в бумагах ЮГК официально тех. дефолта не произошло.

Тем не менее, в 2026 году компаниям с большой долговой нагрузкой придется столкнуться с рядом проблем:

1️⃣ Закончатся старые кредиты под низкую ставку и останутся те, которые набирались под 20-25%.

2️⃣ Крупные компании начнут резать косты из-за снижения экономической активности и роста процентных расходов. В результате пострадает в основном малый и средний бизнес из-за падения закупок со стороны крупняка и через падение потребительского спроса.

3️⃣ Рефинансирование для компаний с низким рейтингом окажется затруднительным. Уже сейчас ставки в сегменте ВДО достигают 30%. Мало кто из инвесторов готов давать деньги компании под такой процент, да и сами эмитенты вряд ли смогут потянуть такой купон.

И все же в конце тоннеля виден свет. Ключевая ставка постепенно опускается, и экономика будет оживать. На наш взгляд, рынок облигаций в этом году еще может пошатать, и мы увидим новые громкие случаи. Но говорить о том, что дефолты — это теперь новая нормальность, пока преждевременно.

Как думаете, кто из эмитентов может дефолтнуть в этом году? Пишите в комментариях.

MAX | VK

#Разбираем
@IF_Bonds