Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

🔹Anthropic, 30조달러 이상의 전체 시장 규모 예상

» Anthropic은 IPO를 앞두고 전체시장규모(TAM)가 30조달러를 넘어설 수 있다고 투자자들에게 제시할 전망. SpaceX가 제시한 28.5조달러를 상회하는 규모

» Anthropic은 AI 모델을 활용해 수행할 수 있는 모든 업무의 잠재적 가치를 합산해 시장 규모를 산정 중인 것으로 파악

» TAM은 기업이 시장점유율 100%를 확보한다고 가정했을 때 이론적으로 창출할 수 있는 연간 매출 규모. 다만 AI의 산업 확산 범위를 예측하기 어려워 추정치의 불확실성도 높은 편

» SpaceX는 전체 잠재시장 28.5조달러 가운데 26.5조달러를 AI 관련 기회로 산정. 이는 Uber가 IPO 당시 제시한 6조달러와 WeWork의 3조달러를 크게 상회하는 규모

» Anthropic은 IPO를 통해 최대 1,000억달러를 조달하고 약 2조달러의 기업가치를 인정받는 방안을 검토 중. SpaceX의 조달액 860억달러와 기업가치 1.8조달러를 상회하는 수준. 이르면 9월이나 10월 초 상장할 가능성 제기


Anthropic Expected to Tell Investors It Sees Over $30 Trillion in Potential Revenue
https://www.wsj.com/tech/ai/anthropic-expected-to-tell-investors-it-sees-over-30-trillion-in-potential-revenue-a611efea?st=eVLHxi

🔹Anthropic, 30조달러 이상의 ㅈ전체 시장 규모 예상

» Anthropic은 IPO를 앞두고 전체시장규모(TAM)가 30조달러를 넘어설 수 있다고 투자자들에게 제시할 전망. SpaceX가 제시한 28.5조달러를 상회하는 규모

» Anthropic은 AI 모델을 활용해 수행할 수 있는 모든 업무의 잠재적 가치를 합산해 시장 규모를 산정 중인 것으로 파악

» TAM은 기업이 시장점유율 100%를 확보한다고 가정했을 때 이론적으로 창출할 수 있는 연간 매출 규모. 다만 AI의 산업 확산 범위를 예측하기 어려워 추정치의 불확실성도 높은 편

» SpaceX는 전체 잠재시장 28.5조달러 가운데 26.5조달러를 AI 관련 기회로 산정. 이는 Uber가 IPO 당시 제시한 6조달러와 WeWork의 3조달러를 크게 상회하는 규모

» Anthropic은 IPO를 통해 최대 1,000억달러를 조달하고 약 2조달러의 기업가치를 인정받는 방안을 검토 중. SpaceX의 조달액 860억달러와 기업가치 1.8조달러를 상회하는 수준. 이르면 9월이나 10월 초 상장할 가능성 제기


Anthropic Expected to Tell Investors It Sees Over $30 Trillion in Potential Revenue
https://www.wsj.com/tech/ai/anthropic-expected-to-tell-investors-it-sees-over-30-trillion-in-potential-revenue-a611efea?st=eVLHxi

🔹중국 AI 모델 개발사 Z.ai와 MiniMax의 공매도 규모가 크게 증가

» Z.ai와 MiniMax의 공매도 규모가 실적 발표를 앞두고 사상 최고 수준으로 증가. MiniMax 공매도 잔액은 유통주식의 20%, Z.ai는 6%까지 확대

» 두 기업은 순수 AI 모델 개발사로, 중국의 저비용·고성능 AI 경쟁력을 대표하며 주목. 그러나 Alibaba·DeepSeek·Moonshot AI 등이 가격 및 기술 경쟁을 강화하면서 투자 열기 약화

» 저비용 오픈소스 모델 확산으로 첨단 AI 기술에 대한 접근성이 높아지는 반면 개별 모델의 희소가치는 하락. 모델 개발과 사업구조 변화 속도를 고려하면 장기 승자를 판단하기에는 이르다는 평가

» 투자자들은 가격 전쟁이 Z.ai의 가격 결정력과 이익률 개선을 제한할 것으로 우려. MiniMax는 모델 성능과 가격 모두 뚜렷한 우위를 확보하지 못한 중간적 위치에 놓여 있다는 평가

[하나 Global ETF Daily (8/26)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: telemetr.me/globaletfi

🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.8.25 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.32%
QQQ 0.62%
DIA 0.30%
IWM 0.42%

» 주요 국채 ETF
TLT 1.10%
IEF 0.54%
SHY 0.10%

» 주요 섹터/테마 ETF
원자력(URA) 5.36%
바이오테크(ARKG) 4.27%
블록체인(BLOK) 3.46%

🔹ETF News
[24/7 Wall St] Roundhill 'NCLD': AI GPU 연산 인프라에 집중하는 월가 최초의 네오클라우드 ETF
- https://buly.kr/H6kU8ve
- 빅테크 하이퍼스케일러에 AI GPU 연산 인프라를 직접 임대하는 기업들만을 압축 편입한 최초의 네오클라우드 ETF인 Roundhill Neocloud ETF(NCLD)가 2026년 8월 6일 신규 상장됨
- 기존 Invesco QQQ Trust(QQQ)가 대형 시가총액으로 인해 순수 AI 연산(Compute) 임대 비즈니스의 성장성이 희석되는 한계를 지닌 반면, NCLD는 빅테크의 AI 설비투자(Capex) 확대분을 직접 흡수하는 100% 순수 AI 인프라 기업에 집중 투자
- 핵심 종목인 CoreWeave(2분기 매출 112% 증가, 수주 잔고 1,040억 달러)와 Nebius Group(2분기 매출 454% 급증), Applied Digital, TeraWulf 등이 포트폴리오를 구성
- 이들 기업은 수년 치의 선확보된 장기 임대 계약과 전력 용량을 기반으로 구조적 매출 성장성을 확보하고 있으나, 높은 재무적 부담과 변동성 리스크가 공존
- 대규모 차입 투자로 인해 CoreWeave의 2분기 이자 비용이 전년 대비 2배 이상 급증한 6억 4,000만 달러에 달하며, 편입 기업 다수가 음(-)의 현금흐름과 자본 시장 조달 의존도에 노출되어 있음
- 또한 Nebius의 상위 3대 고객 집중도와 최근 1주일간 주요 종목들의 18~21%대 급격한 가격 조정 및 무배당 구조 등은 투자 시 반드시 감안해야 할 주요 위험 요인으로 꼽힘
- 따라서 NCLD는 QQQ를 전량 대체하기보다는, QQQ를 안정적인 코어 자산으로 유지하면서 AI 연산 인프라 테마의 높은 상방 레버리지를 추구하는 위성(Satellite) 자산으로 소액 분산 편입하는 전략이 유효
- 결론적으로 투자자는 빅테크의 AI Capex 지속성과 네오클라우드 기업들의 부채 조달 환경을 면밀히 모니터링하며 리스크를 관리하는 전략적 접근이 필요할 것으로 판단

[24/7 Wall St] 은퇴 후 주택담보대출 상환을 위한 인컴 포트폴리오: 4개 핵심 ETF 분석
- https://buly.kr/BIXTm3D
- 은퇴 후 주택담보대출 원리금 상환 부담을 완화하고 정기적인 현금 흐름을 창출하기 위한 대안으로 4종의 핵심 ETF(SPYI, JAAA, HDV, VYM) 조합이 주목받는 중
- 10년물 국채 금리가 4.69% 수준을 유지하는 고금리 환경에서 매달 정기 현금을 지급하는 인컴 앵커 자산의 역할이 중요해짐
- NEOS S&P 500 High Income ETF(SPYI, 순자산 69억 달러)는 커버드콜 옵션 인컴 전략을 통해 지난 1년간 18.72%의 총수익률과 높은 월 분배금을 제공
- 아울러 Janus Henderson AAA CLO ETF(JAAA)는 AAA 등급 대출채권담보부증권에 투자하여 낮은 주가 변동성 속에 안정적인 월 현금을 공급하는 방어적 앵커 역할을 수행
- 월지급식 자산의 자본 성장 한계를 보완하기 위한 분기 배당형 자산으로는 대형 고배당 ETF가 제시됨
- iShares Core High Dividend ETF(HDV, 순자산 136억 달러)는 Exxon Mobil, Chevron 등 현금 창출력이 뛰어난 방어주 중심 포트폴리오를 통해 지난 1년간 26.33% 상승
- 또한 Vanguard High Dividend Yield ETF(VYM, 순자산 946억 달러)는 Broadcom, JPMorgan Chase 등 우량 배당주에 광범위 분산 투자하여 1년간 23.24%, 10년간 205.65%의 총수익률을 기록하며 장기 복리 성장과 인플레이션 방어력을 확보
- 단일 상품 의존 시 발생하는 옵션 상방 제한이나 계절적 배당 변동성을 통제하기 위해서는 월지급식과 분기지급식 자산의 전략적 결합이 필수적
- 매월 고정 상환액을 충당하는 SPYI·JAAA와 장기 원금 보존 및 자본 성장을 도모하는 HDV·VYM을 배분하는 포트폴리오 다각화가 요구됨
- 따라서 은퇴 생활자는 정기 현금 흐름의 예측 가능성과 장기 자본 성장 잠재력을 동시에 확보할 수 있는 균형 잡힌 인컴 자산 배분 전략을 구축할 필요가 있을 것으로 판단

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
8/26 하나증권 김재임/송종원

Nvidia 투자사 Lambda, 30억 달러 조달 협상
-AI 클라우드 컴퓨팅 기업 Lambda가 최대 30억 달러 규모 투자 유치를 논의 중임
-이번 조달은 내년 기업공개를 준비하는 단계가 될 수 있음
-Lambda는 Nvidia의 투자를 받은 기업임
https://da.gd/Jsdg

Apple M5 Ultra·M6 탑재 Mac 신제품 공개
-M5 Ultra와 M6를 Apple 역사상 가장 강력한 칩으로 소개함
-새 프로세서를 적용한 Mac Mini와 Mac Studio도 함께 선보임
-개발자가 Mac에서 대규모 AI 모델을 구동하고 미세 조정할 수 있도록 설계함
https://da.gd/wjxAn

Apple ‘나의 이메일 가리기’ 도메인 유지
-Apple이 해당 개인정보 보호 기능의 변경 계획을 철회함
-가상 이메일 주소에 icloud.com 도메인을 계속 사용하기로 함
-사용자의 실제 이메일 주소를 숨기는 기존 방식을 보존하게 됨
https://da.gd/wKvtRn

Waymo, 2027년 독일 무인 로보택시 진출
-독일이 미국 밖 세 번째 진출 시장이 될 예정임
-뮌헨을 중심으로 무인 승차 서비스를 시작할 계획임
-영국과 일본에 이어 독일 시장 진입 계획을 추가함
https://da.gd/DfqK7

Instagram, Reels 자동 편집 ‘First Draft’ 출시
-영상 클립에서 주요 장면을 골라 자동으로 잘라주는 기능임
-10초 이내에 첫 편집본을 만들 수 있다고 설명함
-iPhone용 Instagram 앱을 통해 순차 제공됨
https://da.gd/zWKJO

SpaceX, 루이지애나 1천억 달러 우주기지 건설
-버밀리언 패리시에 두 번째 Starbase를 조성할 계획임
-2027년 공사를 시작하고 이르면 2029년 Starship을 발사할 예정임
-연간 수천 회의 발사를 지원하는 시설을 목표로 함
https://da.gd/K8Qdl

OpenAI 데이터센터 책임자 크리스 말론 퇴사
-크리스 말론이 데이터센터 확장 업무를 지원하던 임원직에서 물러남
-최근 이어진 OpenAI 경영진 이탈 사례에 포함됨
-회사는 사업 규모와 속도에 맞춰 인프라 조직을 최근 개편했다고 밝힘
https://da.gd/xU10u

OpenAI, 러시아 비밀 허위정보 계정 차단
-ChatGPT를 이용한 러시아 연계 영향력 공작 계정들을 금지함
-AI가 권위를 조작하려는 광범위한 활동의 보조 수단으로 쓰였음
-이번 조치는 은밀한 허위정보 캠페인을 겨냥함
https://da.gd/5icXM1

OpenAI ‘Jalapeño’ 추론 칩 성능 부각
-SemiAnalysis의 InferenceX 벤치마크에서 시험됨
-현재 이용 가능한 최첨단 제품보다 사용자당 토큰 처리량이 높게 나타남
-킬로와트당 처리량에서도 비교 제품을 앞선 것으로 나타남
https://da.gd/iR4GG

Anthropic, Claude 채팅·Cowork 공유 메모리 도입
-채팅과 Cowork에서 같은 기억을 활용할 수 있게 됨
-프로젝트와 사용자 선호 정보를 앱마다 다시 설명할 필요가 줄어듦
-두 작업 환경 사이에서 맥락이 이어지도록 개선됨
https://da.gd/5ECGT5

Northrop Grumman, Golden Dome 계약 수주 기대
-캐시 워든 CEO가 상당한 계약 몫을 확보할 것으로 전망함
-미 행정부의 우주 방어 체계가 방산업체에 구체화되고 있다고 평가함
-전체 사업비가 장기적으로 1조 달러를 넘을 가능성이 있음
https://da.gd/X50RaC

Stability AI, 7천600만 달러 신규 투자 유치
-이미지 생성기 Stable Diffusion을 개발한 회사임
-이번 투자로 신규 자금 조달액이 늘어남
-회사의 관련 누적 조달 규모가 2억3천200만 달러에 도달함
https://da.gd/Sc1V

Pacific Fusion, 뉴멕시코 핵융합 실증시설 착공
-차세대 핵융합 장치 건설을 위한 부지 공사를 시작함
-시설이 자체 운영에 필요한 만큼의 에너지를 생산하는 것을 목표로 함
-상업용 핵융합 발전의 핵심 난관을 검증할 계획임
https://da.gd/Hj7pIC

미국 AI 인프라 확장에 초당적 반발
-대규모 AI 시설 건설이 미국 유권자들의 반감을 사고 있음
-양당의 반발이 AI 관련 투자에 정치적 위험을 더할 수 있음
-미국 중간선거를 앞두고 시장의 주요 AI 거래가 영향을 받을 가능성이 제기됨
https://da.gd/YM7b5

미국 H-1B 비자 수수료 10만3천 달러 이상 인상
-국토안보부가 고액의 신규 수수료 도입 방침을 밝힘
-Big Tech가 인재 확보에 널리 활용하는 비자에 비용 부담이 커짐
-국무부는 망명 신청자 비자를 최대 20만 건 취소할 계획인 것으로 알려짐
https://da.gd/HZmH5

미국, Hyperliquid 국내 진입 검토
-Trump 대통령이 규제당국이 해당 암호화폐 플랫폼의 미국 진입을 추진 중이라고 밝힘
-Hyperliquid는 빠르게 성장한 해외 기반 암호화폐 플랫폼임
-해외 시장 인프라의 주요 부분을 미국 안으로 끌어들이려는 신호로 해석됨
https://da.gd/9H2eK

» 미국과 이란의 휴전 합의 및 긴장 완화 소식이 전해지면서 '유가 하락 → 금리 하락 → 주가 상승' 으로 연결

» 미국이 이란에 해상 봉쇄 중단과 제재 해제를 제안하면서, 호르무즈해협의 개방과 이란 대리 세력의 공격 중단을 조건으로 요구했다고 보도(사우디 언론)

» 미국이 증동지역세어 철수시켰던 외교관들을 다시 파견할 준비에 나서고 있으며, 이는 당분간 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 낮게 보고 있기 때문이라고 해석(NYT)

[SpaceX, 루이지애나에 최소 1,000억달러 투자… Starship 전용 우주항만 건설]

*Starbase Louisiana
-SpaceX와 루이지애나주가 신규 우주항만 Starbase, Louisiana 건설 계획 발표
-루이지애나 해안에 대규모 Starship 발사 거점을 구축
-SpaceX는 프로젝트에 최소 1,000억달러를 투자할 계획
-지역에 3,000개 이상의 신규 일자리 창출 예정
-인근 지역 주민을 적극 채용하고 복잡한 인프라 건설 경험을 가진 루이지애나 인력을 활용할 방침

*발사 규모
-Starbase Louisiana는 연간 수천회의 Starship Flight를 지원하도록 설계
-총 10개의 Starship Launch Pad 구축 예정
-Earth Orbit·Moon·Mars 및 그 이상의 Mission 발사에 활용
-Starship의 발사 빈도를 대폭 높일 수 있는 대형 전용 우주항만을 목표

*주요 인프라
-SpaceX는 외부 인프라 의존도를 낮춘 Self-sustaining Spaceport 형태로 건설할 계획
-10개의 Starship Launch Pad 포함
-Starship과 대형 장비를 해상 운송할 수 있는 Deep-water Shipping Capability 구축
-Starship을 조립·준비·처리하는 Vehicle Processing Facility 설치
-우주항만 내부에 Airport도 건설 예정
-Starship의 발사 간격을 크게 단축하는 데 필요한 시설을 한 곳에 집약

*건설 일정
-Starbase Louisiana 건설은 2027년 시작 예정
-첫 Starship 발사는 2029년 목표
-SpaceX가 현재 텍사스와 플로리다에서 확대하고 있는 Starship 발사 인프라에 루이지애나가 추가되는 구조

*Gwynne Shotwell 발언
-SpaceX President Gwynne Shotwell은 이번 프로젝트를 기존과 전혀 다른 규모의 사업이라고 평가
-공상과학에서나 가능했던 개념을 현실의 인프라로 구현하는 프로젝트라고 설명
-Starship의 대규모·고빈도 발사를 가능하게 하는 핵심 거점으로 개발할 계획

*루이지애나주 입장
-Jeff Landry 루이지애나 주지사는 SpaceX 투자가 지역에 장기적인 경제적 번영을 가져올 것이라고 강조
-대규모 투자와 신규 고용을 통해 루이지애나의 산업 기반을 확대할 것으로 기대
-특히 지역사회와 현지 노동력을 적극 활용한다는 점을 강조

*SpaceX의 발사 인프라 확대
-Starbase Louisiana는 단순한 추가 Launch Pad가 아니라 Starship의 발사 횟수를 대폭 늘리기 위한 독립형 발사 생태계
-Starship이 Earth Orbit뿐 아니라 Moon·Mars Mission으로 확대되기 위해서는 발사 빈도의 대규모 증가가 필요
-10개 Launch Pad와 물류·Vehicle Processing·Airport를 동시에 구축해 Starship의 대량 발사 체계를 준비하는 프로젝트

링크: https://mynews13.com/fl/orlando/space/2026/08/25/spacex-and-louisiana-announce-partnership-for-new--100b-spaceport