Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

[하나 Global ETF Daily (4/15)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
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🔹 주요 ETF Daily 수익률
(2026.4.14 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 1.22%
QQQ 1.82%
DIA 0.70%
IWM 1.38%

» 주요 국채 ETF
TLT 0.53%
IEF 0.32%
SHY 0.07%

» 주요 섹터/테마 ETF
바이오테크(ARKG) 5.02%
클린에너지(ICLN) 4.01%
기술혁신(ARKK) 3.99%

🔹ETF News
[Motley Fool] AI의 새로운 병목, 메모리에 베팅하는 최초의 ETF: DRAM 분석
- https://buly.kr/3u4sMpv
- AI 반도체의 핵심이 GPU를 넘어 HBM과 같은 '메모리 병목 해소'로 이동함에 따라, 세계 최초의 메모리 전문 ETF인 DRAM(Roundhill Memory ETF)의 등장은 시장의 패러다임 변화를 반영한 전략적 결과
- 2026년 4월 2일 상장 이후 불과 열흘 만에 운용자산(AUM)이 4억 달러를 돌파하며 급성장 중인 현상은, 메모리 반도체를 AI 인프라 구축의 필수 자산으로 인식하는 투자자들의 강력한 수요를 방증
- DRAM ETF는 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 등 글로벌 메모리 '빅3'에 포트폴리오의 약 73%를 집중 할당하는 공격적인 액티브 운용 방식을 채택 중
- 특히 2026년 4월 14일, 마이크론(MU)이 하루 만에 9.17% 급등하며 465.66달러를 기록하고 DRAM ETF 역시 6% 이상 동반 상승한 것은, 메모리 섹터가 지닌 강력한 이익 모멘텀이 시장에서 확인되고 있음을 의미
- SK하이닉스가 2026년 HBM 생산 능력을 이미 '완판'하고 엔비디아의 차세대 플랫폼 루빈(Rubin)에 HBM4 공급자로 선정되는 등, 상위 기업들의 시장 지배력이 어느 때보다 공고해진 상황은 ETF 성과의 견고한 토대로 작용
- 다만, 단 10개 내외의 종목으로 구성된 압축 포트폴리오와 0.65%라는 상대적으로 높은 운용 보수는 투자자가 감내해야 할 트레이드오프로 판단
- 특정 소수 종목의 업황이나 실적 변동이 ETF 전체 수익률을 좌우하는 집중 리스크가 상존하는 만큼, 변동성을 고려한 비중 조절이 필요
- 결론적으로 DRAM ETF는 개별 종목 선정의 번거로움을 피하면서도 AI 메모리 혁명의 정수를 향유하려는 투자자에게 합리적이고 정교한 노출 수단이 될 것

[Morningstar] 미국 대형주 지수 펀드의 정석: iShares Core S&P 500 Index ETF (XUS)
- https://buly.kr/BpGyVSo
- 미국 대형주 시장의 성장을 가장 효율적으로 향유할 수 있는 iShares Core S&P 500 Index ETF (XUS) 는 낮은 비용과 탁월한 운용 능력을 바탕으로 모닝스타로부터 최고 등급인 'Gold'를 획득
- S&P 500 지수를 추종하며 미국 주식 시장의 약 80%를 포괄하는 이 펀드는, 지수 위원회의 유연한 종목 선정 방식을 통해 리밸런싱 비용을 최소화함으로써 투자자 수익률을 극대화하는 전략을 사용
- 2026년 2월 기준 포트폴리오를 살펴보면, 시가총액 가중 방식에 따라 상위 10개 종목이 약 35%를 차지하는 등 메가캡 테크주에 대한 집중도가 높아짐
- 특히 엔비디아와 같은 거대 기술주들이 지수 성장을 견인하고 있으나, 이는 동시에 특정 섹터의 변동성에 노출될 수 있는 리스크를 방증하기도 함
- 항상 100%에 가까운 투자 상태를 유지하며 증권 대여(Securities Lending)를 통해 추가 수익을 창출하는 운용 방식은, 상승장에서 액티브 펀드 대비 우월한 성과를 내는 강력한 동력으로 판단
- 지난 10년간 연평균 15.5%라는 견조한 수익률을 기록한 XUS는, 50년 역사상 연간 마이너스 수익률이 20%에 불과할 정도로 뛰어난 안정성을 입증해 옴
- 특히 캐나다 등 글로벌 시장에서 활동하는 투자자들을 위해 환헤지(XSP) 및 언헤지 옵션을 모두 제공하여 통화 변동 리스크에 대응할 수 있도록 선택의 폭을 넓힌 점도 전략적
- 결론적으로 미국 경제의 장기적인 우상향에 베팅하려는 투자자에게 XUS를 가장 저렴하고 신뢰할 수 있는 '동급 최강'의 핵심 자산으로 추천

하나증권 중국기업분석

[중국 Spot News]

▶CATL(3750.HK): 4/13 블룸버그에 따르면 CATL이 홍콩 시장에서 최대 50억 달러 규모의 추가 주식 발행(증자)을 검토 중이며, 복수의 투자은행과 사전 협의를 진행 중인 것으로 확인. 전환사채(CB) 발행도 병행 검토 중인 것으로 알려졌으나, 아직 최종 결정은 내려지지 않은 상태. 이번 자금 조달 논의는 지난해 5월 홍콩 상장 이후 주가가 약 160% 급등하며 사상 최고가(HK$701)를 경신한 데 따른 것으로, 높은 밸류에이션을 활용한 적극적 자본 확충 의도로 해석.

▶립모터(9863.HK): 4/13 립모터는 오는 24일 베이징 모터쇼 첫날 소형 전기 해치백 'Lafa 5 Ultra'를 공식 출시할 예정이라고 발표. 기존 Lafa 5(출시가 9.28만 위안~) 대비 스포츠 패키지를 적용한 고사양 모델로, LiDAR 탑재를 통해 전국 도심 NAP(자율주행보조) 기능을 지원. 15만 위안 이하 가격대에서 저가 전략이 아닌 고사양 차별화로 브랜드 인지도를 제고하려는 전략으로 해석됨.

▶딥시크(비상장): 4/10 중국 매체에 따르면 딥시크 창업자 량원펑이 내부 소통에서 차세대 플래그십 대형 모델 'DeepSeek V4'를 4월 하순 공식 출시할 것이라고 언급. V4는 1조(1T) 파라미터 규모의 MoE 아키텍처와 100만 토큰 컨텍스트 윈도우를 탑재하며, 화웨이 어센드(Ascend) 등 국산 칩과의 심층 최적화를 최초로 구현해 중국 AI 산업의 '탈CUDA(엔비디아의 GPU 프로그래밍 플랫폼)' 전환에서 핵심 이정표가 될 전망.

▶포니AI(2026.HK, PONY.US): 4/10 포니AI는 자율주행용 월드모델 'PonyWorld 2.0'을 공식 출시. 핵심은 AI가 스스로의 약점을 진단하고 취약 시나리오를 식별해 타깃 데이터 수집·집중 학습을 자동화하는 '자기 개선' 능력으로, 기존 엔지니어 주도 개발에서 AI 주도 개선 사이클로의 패러다임 전환을 제시. 현재 L4급 완전자율주행 플릿 운영 및 R&D에 적용 중이며, 올해 말까지 글로벌 20개 도시·3,000대 이상 배치 목표. 대규모 상업화 확장 시 학습 효율화를 통한 단위경제성 개선 여부가 관전 포인트.

▶체리자동차(9973.HK): 4/13 체리자동차가 인큐베이팅한 로봇 브랜드 'Aimoga Robotics'가 JD닷컴 공식 플래그십 스토어를 통해 휴머노이드 로봇(28.58만 위안)과 4족 로봇개(1.58만 위안)의 일반 소비자 대상 온라인 판매를 개시. 오프라인으로는 전문매장·4S 딜러십·쇼핑몰 체험매장 혼합 형태로 300개 이상 딜러 계약을 체결했으며, 직접 판매·장기 리스·할부 등 유연한 구매 모델을 도입해 소비자 진입 장벽을 낮추는 전략.

관세 돌려드려요~
신규 자금은 아니지만 환급되면 기업들의 현금흐름 개선에 도움이 되겠죠



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[미국, 불법 관세 환급 시스템 4월 20일 가동 예정]

* 환급 시스템 도입
- 미국 정부는 2026년 4월 20일부터 관세 환급 시스템(CAPE)을 공식 가동할 예정
- 해당 시스템은 불법으로 부과된 관세에 대해 기업들에게 환급을 지급하기 위한 전자 시스템으로 설명

* 환급 규모
- 환급 대상 관세 규모는 약 1,660억 달러로 추산
- 해당 관세는 트럼프 행정부가 국제비상경제권법(IEEPA)을 근거로 부과했으나, 미 대법원이 2026년 2월 불법으로 판결했다고 설명

* 환급 방식
- 기존처럼 개별 수입 건별로 지급하는 방식이 아니라 → 통합 전자 지급(one payment) 방식으로 환급 예정
- 일부 경우 이자도 함께 지급

* 신청 및 진행 상황
- 4월 초 기준 약 5만6,000개 수입업체가 1,270억달러 규모 환급을 신청
- 해당 관세는 약 33만개 기업, 5,300만 건의 수입 거래에 걸쳐 부과

* 처리 방식
- 초기 단계에서는 최근 거래 및 단순한 케이스부터 우선 처리될 예정
- 약 29억달러 규모의 복잡한 케이스는 별도 수동 처리가 필요

* 감독 및 쟁점
- 환급 절차는 국제무역법원(Court of International Trade)의 감독 하에 진행되고 있다고 보도
- 일부 중소기업은 환급 절차의 비용과 복잡성에 대한 우려를 제기

링크: https://www.reuters.com/legal/transactional/us-set-launch-tariff-refund-system-april-20-2026-04-14/

이란의 호르무즈 해협 통제와 미국의 대이란 해상 봉쇄가 이어지는 가운데 호르무즈 해협을 지나는 선박 통행이 일부 재개되는 흐름이 나타나고 있다.

미국은 호르무즈 해협에 대한 이란의 사실상 봉쇄에 맞서 미 동부시간 13일 오전 10시부터 이란의 항구를 출발지 또는 목적지로 삼은 선박에 대한 이른바 '역봉쇄'를 진행하고 있는데, 이란을 오가지 않는 선박의 호르무즈 통과는 허용하고 있다.

호르무즈 통행 제한적 회복…하루동안 20여척 통과
- 미군의 대이란 해상봉쇄후 이란 오가지 않는 선박들은 해협통과
- "해협통과, 전쟁前과 비교하면 여전히 제한적이지만 '개선' 평가"
https://n.news.naver.com/article/001/0016021746?sid=104

» 주식시장과 소비심리지표의 역대급 괴리 확대

» 인플레이션과 실질구매력 약화 등의 영향이 소비심리에 반영

» 결과적으로 자산 보유 여부에 따라 양극화 심화될 전망

» IMF, 올해 세계 경제성장률 전망치를 3.3%에서 3.1%로 하향 조정

» 원달러 환율 상승 방어 요인

환헤지는 현물 달러가 한꺼번에 국내로 들어오는 개념은 아니지만, 스와프나 선물환 거래를 통해 원화 매수·달러 매도 압력으로 작용할 수 있어서다.

국민연금, 환헤지 비율 10% → 15% 확대…30조 '환율 방어막' 친다
- 기금위, 해외투자 개선방안
- 중동전쟁 등 불확실성 대응
- '위기지수'로 전략적 자산배분
https://n.news.naver.com/article/015/0005274987?sid=101