Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

🔹Anthropic, 2개 분기 연속 흑자 전망. IPO 앞두고 현금 소진 우려 완화

» Anthropic은 올해 3분기에도 조정 영업이익 흑자를 기록해 2개 분기 연속 수익성을 달성할 것이라고 투자자들에게 전달. 다만 조정 영업이익은 주식보상비용 등 일부 비용을 제외한 지표

» 2분기 매출은 전년동기 대비 14배 증가한 115억달러를 기록했으며, 연환산 매출은 2025년 말 90억달러에서 올해 7월 말 650억달러까지 급증. 투자자들은 연말 1,200억달러, 2027년 말에는 이보다 약 3배 수준의 연환산 매출을 예상

» 매출총이익률은 Amazon 등 유통 파트너와의 수익 배분 및 모델 학습 비용 반영 전 기준 80% 이상. 대규모 AI 투자에 따른 현금 소진 우려가 지속되는 가운데 빠른 외형 성장과 수익성 개선을 동시에 보여주고 있다는 점이 핵심

» Anthropic은 NASDAQ 상장을 선택했으며, IPO 과정에서 2조달러 이상의 기업가치를 인정받는 방안을 추진 중. 당초 투자설명서 공개에 앞서 소수 투자자들에게 관련 자료를 먼저 공유하고 질의를 받는 절차 진행

» 한편 CEO 다리오 아모데이는 AI 모델의 성능 개선 속도를 늦출 필요가 있다고 주장. AI 개발 속도를 늦출 경우 신규 모델 훈련에 투입되는 막대한 비용을 절감해 수익성과 현금흐름을 개선할 수 있지만, 경쟁사들이 기술 격차를 좁힐 가능성도 존재

» 결국 IPO를 앞둔 Anthropic의 핵심 관전 포인트는 고성장과 수익성 개선을 지속하는 동시에 AI 안전성, 대규모 컴퓨팅 비용, 기술 리더십을 어떻게 균형 있게 관리할지 여부


Anthropic tells investors it will be profitable for second straight quarter
https://www.ft.com/content/4564e6a5-69e9-40a6-bf0f-a888f2f4f002?shareType=nongift

[New K-ETF] 미국 AI메모리 Top2+, 미국 에이전틱AI Top2+
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ 자료: https://buly.kr/BpHrbuI
▶️ 텔레그램: telemetr.me/globaletfi

▣ 신규 상장 ETF(9/15): KODEX 미국 AI메모리TOP2플러스, HANARO 미국에이전틱AI TOP2+

◎ KODEX 미국 AI메모리TOP2플러스 ETF

- 미국의 메모리 및 스토리지 관련 기업들로 구성하는 패시브 ETF. AI 산업의 성장 과정에서 자연스럽게 증가하는 저장 용량의 수요를 실적과 연결시킬 수 있는 주요 10개 메모리 기업들을 선별하여 포트폴리오에 편입

- 'Memory’ 키워드 와의 관련성이 높은 기업을 선정. 디지털 데이터 저장장치의 설계·제조를 핵심 사업으로 하는 기업 가운데, DRAM과 HBM 등 휘발성 메모리뿐 아니라 비휘발성 플래시 메모리와 SSD·HDD 기업들이 포함

- Top2 포지션에 자리하고 있는 샌디스크와 마이크론에 각각 25%씩 총 50%의 비중을 할당하고, 메모리 관련성 점수와 유사도 순위, 유동시가총액을 종합적으로 반영하여 웨스턴 디지털과 씨게이트 등 8개 종목들에 나머지 50% 비중(최소 0.5%, 최대 18%)을 배분하여 구성

◎ HANARO 미국에이전틱AI TOP2+ ETF

- 미국 에이전틱AI 모델 개발 기업 및 관련 서비스 기업들로 포트폴리오를 구성하는 패시브 ETF. 에이전틱 AI 관련 모델과 인프라 기업들을 선별하여 편입. 생성형·추론형 AI 플랫폼과 AI 생태계, 대규모 AI 클라우드 인프라 기업들과 CPU와 AI 가속기, 메모리·스토리지, 전력 관리, 파운드리, 첨단 패키징, 반도체 외주 조립·테스트, 광통신 기업 등이 투자 대상

- 포트폴리오 상위 2개 종목은 ‘대규모 언어모델’ 키워드로 선정하며, 25%의 비중을 할당. 상장일 기준 포트폴리오에는 Alphabet과 Microsoft가 Top2 포지션의 기업들로 편입. Meta와 Amazon이 3~4위(비중: 10%), Dell, Datadog, Arista Networks, Paloalto, Snowflake, Crowdstrike가 5~10위(비중: 5%) 기업으로 함께 선정

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[하나 Global ETF Daily (9/14)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: telemetr.me/globaletfi

🔹주요 ETF Daily 수익률
      (2026.9.11 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.85%
QQQ 0.87%
DIA 0.97%
IWM 0.41%

» 주요 국채 ETF
TLT 0.11%
SHY -0.06%
IEF -0.19%

» 주요 섹터/테마 ETF
메타버스(METV) 1.76%
블록체인(BLOK) 1.69%
AI/로봇(BOTZ) 1.50%

🔹ETF News
[CNBC] 'BWET' ETF: 중동 지정학적 위기와 유조선 운임 폭등으로 ETF 수익률 3,600% 달성
- https://buly.kr/4xaJLo8
- 미국과 이란의 군사적 충돌로 호르무즈 해협 운항이 마비되고 예멘 후티 반군의 모카항 장악 및 사우디 동서 송유관 중단 등 물류 차질이 겹치며 원유 해상 운송 비용을 추종하는 Breakwave Tanker Shipping ETF(BWET)가 연초 대비 약 3,600% 폭등
- 이는 미국 비레버리지 ETF 중 1위 성과로, 원유 가격 자체가 아닌 유조선 운임 선물에 직접 노출되는 고유 구조에 기인
- 중동 노선 운임은 전년 대비 500% 급등했으며 우회 항로 증가로 초대형 원유운반선(VLCC) 운임이 사상 최고치를 경신
- 이러한 운임 급등세는 지정학적 위기 외에도 관세 정책에 따른 무역로 재편과 파나마 등 주요 항구의 가뭄에 따른 극심한 선박 공급 부족이 맞물린 결과로 해석
- 현재 건조 중인 200척 이상의 선박이 실제 인도되기까지 18~36개월이 소요되어 단기 공급난 해소는 지연될 것으로 전망
- 반면 BWET는 10개 미만의 선물 계약에 집중하는 극도로 좁은 포트폴리오를 보유하며, 연 3.50%의 높은 운용보수와 원자재 풀 구조에 따른 세무 이슈를 수반
- 대안으로는 주식 기반의 U.S. Global Sea to Sky Cargo ETF(SEA)나 SonicShares Global Shipping ETF(BOAT)가 언급
- 중동 분쟁 완화나 외교적 합의 도출 시 운임 급락과 함께 펀드 주가가 극심한 조정을 겪을 수 있으며, 장기적으로는 신조선 인도에 따른 공급 과잉 리스크가 상존
- 결론적으로 BWET는 지정학적 프리미엄에 베팅하는 강력한 단기 수단이나 극단적인 하방 변동성과 높은 보유 비용을 수반하므로, 장기 투자보다는 단기 전술적 헤지 목적에 한해 제한적으로 활용하는 전략이 바람직할 것으로 판단

[The Motley Fool] 'VOOG' vs 'VONG' ETF 비교 분석: 뱅가드 성장형 ETF의 핵심 차이와 투자자 선택법
- https://buly.kr/E7BiMM1
- Vanguard Russell 1000 Growth ETF(VONG)와 Vanguard S&P 500 Growth ETF(VOOG)는 동일 운용사의 대표 미국 성장형 상품이나 기초지수 방법론에 따른 분산도에서 명확한 차별점을 보임
- 2026년 9월 13일 기준 운용보수는 VONG이 0.06%, VOOG가 0.07%이며 베타는 각각 1.21과 1.22, 5년 최대 낙폭(MDD) 역시 약 -32.7% 수준으로 수수료와 리스크 프로파일은 사실상 대등
- 반면 최근 1년 총수익률에서 VOOG(17.64%)가 VONG(6.82%)을 10%p 이상 앞질렀으며, 5년간 1,000달러 투자 성장액에서도 VOOG가 1,859달러를 달성해 VONG의 1,756달러를 실질적으로 상회하여 장단기 수익률 전반에서 뚜렷한 우위를 점함
- 이러한 성과 격차는 포트폴리오 압축도와 섹터 집중도 차이에 주로 기인합니다. VOOG는 S&P 500 내 성장 요건을 충족하는 148개 핵심 종목만을 선별 편입하며, NVIDIA, Microsoft, Apple 등 상위 주도주를 바탕으로 기술(52%) 및 커뮤니케이션(16%) 섹터 비중이 약 68%에 달함
- 반면 VONG은 러셀 1000 성장 지수를 추종해 두 배 이상 많은 370개 종목을 폭넓게 포괄
- 광범위한 종목 분산은 시장 급락기 개별 기업 하방 리스크를 완화하는 이점이 있으나, 상대적으로 성과가 부진한 하위 종목들이 포트폴리오 전체의 수익률을 갉아먹는 희석 문제를 노출할 수 있음을 시사
- 향후 대형 빅테크 중심의 차별화 장세가 지속될 경우 소수 핵심 기업에 압축 투자하는 전략이 상대적으로 유리할 것으로 전망
- 따라서 대등한 비용과 유사한 위험 지표 환경 속에서 자본 증식 극대화를 추구하는 투자자라면 광범위 분산형보다는 핵심 주도주 비중이 높은 VOOG를 우선 편입하는 전략을 제안

🔹Anthropic, IPO를 앞두고 상장 거래소로 NASDAQ 선택

» 관계자에 따르면 Anthropic은 이르면 10월 IPO를 추진하고 있으며, 조달 규모는 지난 6월 SpaceX가 기록한 863억달러를 넘어설 가능성까지 거론

» Anthropic의 선택으로 올해 대형 IPO의 NASDAQ 집중 현상이 더욱 강화되는 모습. SpaceX, SK Hynix 등 올해 미국 최대 IPO 4건이 NASDAQ에서 진행

» 미국 주요 지수 선물 현황
   - S&P500: -0.33%
   - Dow: -0.59%
   - NASDAQ100: -1.28%
   - Russell2000: -0.32%

» 다시 반등 중인 WTI, Brent 유가

이란·걸프국 회의 막판 연기…"합의 도출 위해"
- 이란 매체 "일부 역내국가 요청에 이란·오만 공동으로 결정"

파르스는 회의가 일부 역내 국가들의 요청에 따라 연기됐다고 이란 외무부 당국자를 인용해 보도했다.

앞서 이란 외무부는 지난 11일 성명에서 걸프 국가들과의 회의 계획을 알리며 "역내 현안들과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 상업용 선박의 안전 항로 지정과 관련한 이란·오만 협상 결과에 대해 논의하고 의견을 교환할 예정"이라고 밝혔다.

하지만 다음날 바레인이 이란의 걸프 지역 기반 시설 공격 등을 언급하며 "이란과 외교관계가 복원되기 전에는 이란이 참여하는 어떠한 회의에도 당사자로 참여하지 않을 것"이라며 불참을 선언했다.

블룸버그 통신은 최근 예멘의 친이란 반군 후티의 사우디아라비아 공격을 언급하며 사우디의 참석도 불확실하다고 전망하기도 했다.

https://n.news.naver.com/article/001/0016307675?sid=104