Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

» AI 트래픽 점유율 부문에서 ChatGPT가 약 53%로 여전히 압도적 1위를 유지. 2분기 이후 점유율 방어 추세 지속

» Gemini가 2위 권에서 26% 수준의 점유율을 유지 중이며, Claude는 약 9% 점유율 기록 중

» 일본은 글로벌 투자자 가운데 가장 많은 미국 국채를 보유. 지난 6월 기준 1조 1,167억달러로 집계

» 일본의 재정지출 확대 + 금융완화 정책을 제어하고 싶은 미국과 내부에서 불만이 늘어나고 있는 일본


엔저 넘어 재정까지 손대는 베선트…불만 커지는 日
- 아베노믹스로 큰돈 번 '일본통'
- 이젠 "리플레 정책 중단하라" 압박

스콧 베선트 미국 재무장관이 일본의 금융정책을 넘어 소비세 감세와 재정지출까지 공개적으로 주문하면서 일본의 경제주권을 둘러싼 논란이 커지고 있다.

그동안 일본과의 긴밀한 관계를 강조해 온 베선트 장관이 이제는 미국의 국익을 앞세워 일본의 정책 결정에 지나치게 개입하고 있다는 비판이 나온다. 일본 당국 내부에서도 미국의 압박에 대한 불만이 감지된다.

베선트 장관은 지난 1일 주요 20개국(G20) 재무장관·중앙은행 총재 회의 후 기자회견에서 “일본은 아베노믹스로 큰 성공을 거뒀으니 이제는 리플레 정책을 중단해야 한다고 전했다”고 밝혔다.

리플레 정책은 경기와 물가를 끌어올리기 위해 재정지출과 금융완화를 활용하는 정책이다. 미국 재무장관이 다카이치 사나에 일본 총리의 경기부양 노선 자체에 공개적으로 제동을 건 셈이다.


https://n.news.naver.com/article/015/0005329348?sid=104

» 에스마일 바가이 이란 외무부 대변인이 X 계정에 한글로 작성한 입장문

이란, 한글로 한국 겨냥 - "호르무즈 군사개입시 심각한 결과"
- "호르무즈 파병은 가해자 지원"…韓 "관련국들과 소통"
- 이례적 한글 SNS에 '위험한 선택에는 대가 따른다' 메시지도
- 트럼프의 군사 기여 압력 직면한 한국에 '응하지 말라'고 압박

미국의 요청으로 호르무즈 해협 파병을 비롯한 군사적 기여 방안을 고심하는 한국 정부를 향해, 이란이 '미국의 압박에 굴복하지 말라'는 취지의 이례적인 한글 공개 메시지를 내놨다.

최근 도널드 트럼프 미국 대통령이 동맹국들의 역할 확대를 압박하는 상황에서 한국을 콕 집어 미국의 파병 요청에 응하지 말라는 직접적인 신호를 보낸 것으로 풀이된다.

에스마일 바가이 이란 외무부 대변인은 7일(현지시간) 소셜미디어 엑스(X) 계정에 직접 한글로 작성한 입장문을 올리고 한국의 호르무즈 해협 작전 참여 가능성을 견제했다.


https://n.news.naver.com/article/001/0016295418?sid=104

» 달러당 1,335원대까지 하락했던 원달러 환율은 현재 1,348원대까지 반등

» 엔달러 환율은 155엔선을 하향 돌파한 후 154엔에서 소폭 반등

[글로벌ETF] N번째 중간선거: 반복되는 계절성

▶️ 하나증권 Global ETF 장치영(T.3771-3669)
▶️ 자료: https://buly.kr/2UlfGWf
▶️ 텔레그램: telemetr.me/hanaglobalbottomup

★ 중간선거: 반복되는 변동성의 계절성

» 중간선거가 있는 해에는 9월부터 점차 변동성이 높아지는 경향. 변동성이 정점을 지난 이후 주식시장은 상승했던 경험

» 역사적으로 VIX 지수가 단기 이평선을 하향 돌파한 시점 이후 S&P500은 77% 확률로 60일간 평균 +4.1% 상승

★ 불편한 매크로 환경: 퀄리티 기업의 매력도 부각

» 미국 재정 건전성 우려는 장기물 중심 금리 상방 압력 요인. 7월 기준 이자 비용이 미국 정부 지출에서 차지하는 비중 17%까지 상승

» 고금리 장기화 가능성을 감안하면 선별적 접근 필요. 과거 금리 상승기 S&P500 대비 월평균 수익률이 가장 높았던 팩터는 현금흐름과 퀄리티

★ ETF Idea

» COWZ: Russell 1000 내 향후 잉여현금흐름이 우수할 것으로 예상되는 기업을 선별해 투자. 비중 상위 업종은 소프트웨어와 에너지(정유)

» IGV(소프트웨어): 소프트웨어 업종은 AI 도입·사용 시간이 여타 산업 대비 빠르게 확대되는 추세. AI 효율화 효과는 판관비(서비스 운영·마케팅·영업) 중심으로 나타나며, S&P500 내 매출액 대비 판관비 비율이 가장 높은 소프트웨어 업종의 AI 수혜 기대. 2분기 실적에서 AI 매출 잠식 우려 완화와 AI 도입 수혜 가능성 확인

» CIBR(사이버보안): 오픈 모델 확산이 사이버보안 시장 수요를 구조적으로 끌어올리는 촉매로 작용

» CRAK(정유): 지정학적 리스크로 인한 정유 산업 내 병목 현상으로 정제 마진 강세 지속. 정유사들의 높아진 이익 체력이 밸류에이션 재평가로 이어지는 구간

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)