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🔹주요 AI 인프라 부문별 리드타임

» 반도체 파운드리: 3~4년
» 반도체 제조장비: 1~2년
» 첨단 패키징·반도체 기판: 1~1.5년
» 데이터 저장장치·시스템: 1~2년
» GPU·AI 가속기: 6~12개월
» 메모리 반도체(HBM·DRAM): 6~12개월
» 광트랜시버·네트워크 장비: 3~9개월
» CPU: 3~6개월
» 서버: 1~2개월

» AI 인프라 공급망에서는 최종 제품인 서버보다 반도체 생산시설·제조장비·첨단 패키징 등 생산 기반 확보에 더 긴 시간 소요. 핵심 반도체와 부품의 공급이 뒷받침되지 않으면 전체 인프라 구축 지연

» 수요 확대 국면에서는 공급 대응에 필요한 시간이 길수록 해당 부문의 가격 협상력과 수주 가시성을 뒷받침할 가능성. 반면 증설 완료 시점에 수요 증가세가 둔화되면 공급과잉과 가동률 하락 위험 부각

🔹주요 AI 인프라 부문별 리드타임

» 반도체 파운드리: 3~4년
» 반도체 제조장비: 1~2년
» 첨단 패키징·반도체 기판: 1~1.5년
» 데이터 저장장치·시스템: 1~2년
» GPU·AI 가속기: 6~12개월
» 메모리 반도체(HBM·DRAM): 6~12개월
» 광트랜시버·네트워크 장비: 3~9개월
» CPU: 3~6개월
» 서버: 1~2개월

» AI 인프라 공급망에서는 최종 제품인 서버보다 반도체 생산시설·제조장비·첨단 패키징 등 생산 기반 확보에 더 긴 시간 소요. 핵심 반도체와 부품의 공급이 뒷받침되지 않으면 전체 인프라 구축이 지연될 가능성

» 수요 확대 국면에서는 공급 대응에 필요한 시간이 길수록 해당 부문의 가격 협상력과 수주 가시성을 뒷받침할 가능성. 반면 증설 완료 시점에 수요 증가세가 둔화되면 공급과잉과 가동률 하락 위험 부각

트럼프, 머스크 AI에 ‘마두로 체포’ 묻더니…한달 뒤 군사작전 결행
- 트럼프와는 ‘그록’ 비밀 회동

특히 트럼프 대통령은 미군이 당시 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 체포할 경우 현지 주민들이 어떻게 반응할지를 그록에 물은 것으로 전해졌다.

그록은 마두로의 인기가 낮아 많은 베네수엘라인이 그의 몰락을 환영할 것이라는 취지로 답했다. 미국은 약 한 달 뒤인 올해 1월 3일 베네수엘라에서 군사작전을 벌여 마두로를 체포했다.


https://n.news.naver.com/article/009/0005743638?sid=105

◈하나증권 해외주식분석◈

선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
*텔레그램 채널: telemetr.me/hana_us_stock


★ [HANA US Weekly] 앤트로픽 IPO 2조 달러 가치가 요구하는 성장 조건
▶ 자료: https://buly.kr/1GMW8Li

- 앤트로픽은 플랫폼화와 장기 고성장이 동시에 필요
- AI 시장 성장만으로 2조 달러 가치를 설명하기는 어려우며, 기업 고객과 개발자 생태계를 확보한 플랫폼으로의 전환과 장기 점유율 유지가 핵심
- 최근 사모라운드 가치 9,650억 달러는 기본 시나리오에서 2029~2035년 연평균 21.4%의 매출 성장을 요구하며, AI 시장의 높은 성장 전망을 감안하면 설명 가능한 수준
- 2조 달러는 기본 시나리오에서 연평균 35.4%, 플랫폼화를 가정한 낙관 시나리오에서도 31.0%의 성장이 필요하며, 2035년 매출이 약 1.29조 달러까지 확대돼야 함

- 지난주(9월 28일~10월 2일) 리뷰: 나스닥 상승, 엔비디아 역사적 고점 경신
- 이번 주(10월 5일~10월 9일) 프리뷰: 기술주 투자심리 회복, FOMC 의사록, 미-이란 갈등, 장기금리 등


(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

이란 "호르무즈 재개방 안해"…미국 답변 받고 기존 입장 재확인
- 협상대표 관영매체 인터뷰…잠정합의 내 7대 조건 계속 집착
- 전면적 전투중단·해상봉쇄 해제·동결자금 반환 등 요구하는 듯

이란은 미국에 요구한 조건들이 충족되지 않는 한 호르무즈 해협을 재개방하지 않겠다는 뜻을 밝혔다.

갈리바프 의장은 "언론에서는 딴소리하는 미국 측이 최근 중재자를 통해 제안을 내놓았다"며 "그러나 그들은 과정을 질질 끌며 일방적 요구를 강요하던 시대가 끝났다는 점을 이해해야 한다"고 말했다.

갈리바프 의장은 "이란이슬람공화국의 입장은 완전히 명확하고 확고하며, 이슬라마바드 양해각서(MOU)에 기반한 우리의 7가지 조건이 충족될 때까지 호르무즈 해협은 개방되지 않을 것"이라고 강조했다.


https://n.news.naver.com/article/001/0016356824?sid=104

하나증권 중국기업분석 백승혜

[중국 반도체] 장비 국산화 동향과 CXMT 신규 투자 시사점

자료: https://buly.kr/1GMW7aC

◆CXMT 신규 설비 투자액은 중국 장비업체에 집중될 전망

CXMT의 대규모 로컬 장비 구매로 주요 반도체 장비업체들의 수주 실적 호조와 기술 업그레이드 가속화가 기대. 지난 9월 28일 CXMT가 발표한 349억위안(약 7조원) 규모 신규 투자 계획에 따르면 기술 R&D 투자액 241억위안 중 93%에 해당되는 약 224억위안이 장비 구매에 사용될 예정이며, 대규모 설비 투자액이 중국 장비업체들에 집중될 전망.

이번 신규 투자는 올해 IPO 당시 CXMT가 발표했던 기존 345억위안 투자액을 넘어서는 규모이자 2025년 연간 CAPEX(497억위안)의 약 70%에 달하는 수준으로 지난 몇 년간 글로벌 기업과의 기술격차를 적극적으로 축소해 온 로컬 장비사에 대한 투자를 본격화하고, 공급망을 국산화해 첨단 장비 규제에 따른 취약성을 줄이고자 하고 있음.

중국 메모리 기업들의 공격적인 설비 투자로 상위 반도체 장비업체인 북방화창/AMEC/Piotech의 수주 기대감이 더욱 높아질 전망이며, 7월 초 이후 주가 조정으로 상기 기업의 투자 매력이 높다는 판단.

◆선폭 미세화 한계 극복 위한 3D/고단 적층용 장비 개발 가속화 중

현재 중국의 메모리/로직 반도체가 EUV 장비 부재로 인한 선폭 미세화 한계를 수직 적층, DUV 다중 패터닝 등을 통해 극복하려는 시도 중이며, 최근 중국의 주요 장비업체들도 CXMT/YMTC/SMIC에 공급을 목적으로 3D DRAM, 고단 적층용 첨단 장비 기술을 적극적으로 업그레이드하고 있음.

북방화창은 최근 3D DRAM용 선택적 식각과 W2W/D2W 하이브리드 본딩 등 차세대 공정으로 빠르게 확장하고 있음. 식각 중심의 기술 전문성이 가장 강한 AMEC은 극저온 고종횡비(HAR) 식각, TSV 식각 등 고난도 식각 공정에서 중국 업체 중 가장 앞선 양산/검증 실적을 확보. Piotech은 메모리 고단 적층에 필요한 유전체/금속막 증착과 함께 W2W/D2W 하이브리드 본딩, 계측까지 3D IC 장비군을 확대 중.

현재 중국 반도체 장비 국산화는 식각/세정 등 기존 강점 영역에서 ALD/Flowable CVD/Epi/하이브리드 본딩/계측·검사/이온주입 등 상대적으로 취약한 영역으로 확대되고 있음. 2026년 상반기 기준 ALD와 Epi 장비는 이미 일부 양산/반복주문 단계, Flowable CVD와 W2W 하이브리드 본딩은 초기 상용화 단계, D2W 본딩/선단 계측·검사/이온주입은 고객 검증 및 침투 확대 단계에 있는 것으로 파악.

*텔레그램 채널: telemetr.me/hanaglobalbottomup

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

🔹서학개미 주간 순매수 상위 TOP10 종목들 (9/28~10/2, 억달러)

» Tesla, Meta, Alphabet 등의 하이퍼스케일러 기업들과 우주 테마의 SpaceX, 그리고 메모리 반도체 기업들인 Sandisk와 Micron이 Top10에 포함

» 주간 순매수 1위 종목의 자리를 꾸준히 지키고 있었던 반도체 3배 레버리지/인버스 ETF들 SOXL과 SOXS는 총 거래금액 기준에서는 압도적인 1위와 4위 포지션에 자리하였으나, 두 종목 모두 순매도 기록
 
» TOP10에 포함된 ETF 종목은 총 4개. SOXL과 SOXS 대신 한국증시 3배 레버리지 ETF인 KORU가 3위에 자리. 안정성 추구 포지션으로 분류할 수 있는 SCHD와 VOO로 각각 4천만달러 수준의 자금이 순유입

» NASDAQ100 지수 기반의 커버드콜 전략 ETF인 JEPQ가 10위에 위치. 이와 더불어 NASDAQ100 지수의 1배, 2배, 3배 ETF들인 QQQ, QLD, TQQQ가 12위~14위를 차지. 금리상승 가운데 장기국채 ETF인 TLT는 11위로 집계