Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

[Vertiv, 마이크로그리드 기업 Utility Innovation Group 최대 26억달러에 인수]

*인수 개요
-Vertiv는 마이크로그리드 및 첨단 전력제어 기업 Utility Innovation Group(UIG)을 현금 14.5억달러에 인수
-향후 일정 수준의 이익 목표 달성 시 최대 11.5억달러의 추가 대금 지급 예정으로 총 거래금액은 최대 26억달러
-규제당국 승인 등을 거쳐 2026년 4분기 거래 완료 예정

*데이터센터 전력 사업 강화
-Vertiv는 이번 인수를 통해 데이터센터 고객이 그리드 전력과 온사이트 발전원을 함께 활용할 수 있는 전력 인프라 역량을 확보
-AI 데이터센터의 전력 수요가 급증하는 반면 유틸리티 그리드 연결이 제약되면서 마이크로그리드와 온사이트 발전에 대한 수요 확대
-마이크로그리드는 유틸리티 전력, 온사이트 발전, 에너지저장장치(ESS)를 통합해 데이터센터의 안정성과 전력 공급 속도를 높일 수 있음

*UIG의 핵심 기술
-UIG 인수를 통해 마이크로그리드 제어 시스템, 온사이트 발전원 통합·운영 기술, 특수 스위치기어, Behind-the-Meter 전력 아키텍처 역량 확보
-단순 전력·냉각 장비 공급을 넘어 데이터센터의 전력 공급 구조 전체를 설계·제어하는 영역으로 Vertiv의 사업 범위 확대

*Speed-to-Power 전략
-Gio Albertazzi Vertiv CEO는 AI 데이터센터 사업자의 경쟁력이 부지 선정 이후 얼마나 빨리 실제 AI 연산을 시작할 수 있는지에 달려 있다고 강조
-전력망 연결을 기다리는 대신 그리드와 온사이트 전력을 조합해 데이터센터 가동 시점을 앞당기는 것이 핵심
-전력 부족과 계통연계 지연이 데이터센터 건설의 주요 병목으로 부상하면서 전력 확보와 전력관리 기술의 중요성 확대

*Vertiv의 사업 확장
-Vertiv는 기존 UPS·전력관리·냉각 장비 중심에서 데이터센터의 전력 공급과 냉각을 포괄하는 인프라 플랫폼으로 사업 영역 확대
-2023년에는 AI 고밀도 데이터센터 대응을 위해 액체냉각 기업 CoolTera를 인수
-이번 UIG 인수를 통해 냉각뿐 아니라 마이크로그리드와 온사이트 전력까지 포트폴리오를 확대


링크:https://www.reuters.com/legal/transactional/vertiv-strikes-145-billion-deal-microgrid-firm-utility-innovation-group-2026-09-02/

[하나 Global ETF Daily (9/3)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: telemetr.me/globaletfi

🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.9.2 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.44%
QQQ 0.23%
DIA 0.54%
IWM 1.18%

» 주요 국채 ETF
TLT 0.10%
IEF 0.09%
SHY 0.06%

» 주요 섹터/테마 ETF
농업(MOO) 1.62%
블록체인(BLOK) 1.50%
천연자원(GNR) 1.20%

🔹ETF News
[ETFdb] 'IBUY' ETF: 사상 최대 백투스쿨 소비 수혜를 겨냥하는 온라인 리테일 ETF
- https://buly.kr/4QpyPz6
- 미국 소매협회(NRF)에 따르면 올해 백투스쿨(신학기) 소비 지출은 사상 최고치인 1,468억 달러에 달할 것으로 전망되며, 이 중 대학생 및 가족들의 지출이 1,035억 달러를 차지할 것으로 추산
- 설문조사 결과 K-12 소비자의 50%, 대학생의 41%가 온라인 쇼핑을 계획하여 백화점 및 할인점을 제치고 주된 통로로 자리 잡음
- 이러한 강력한 계절적 소비 흐름은 전자상거래 기업들의 실적 개선 기대를 높이며, EQM Online Retail Index를 추종하고 9월 1일 기준 83개 종목을 편입한 Amplify Online Retail ETF(IBUY)를 핵심 수혜주로 부각시키고 있음
- IBUY는 단일 유통사에 국한되지 않고 디지털 커머스 생태계 전반에 고루 분산 투자하는 포트폴리오를 보유
- 기숙사 필수품 수요 수혜가 예상되는 온라인 홈퍼니싱 유통업체 Wayfair가 3.39%로 최대 비중을 차지하며, 맞춤형 소품과 차별화된 소비를 흡수하는 Etsy가 2.82%로 뒤를 이음
- 여기에 소비자의 20%가 이용하는 선구매 후결제(BNPL) 금융 서비스를 제공하는 Affirm Holdings가 2.55% 편입되어, 고가 가구 및 전자기기 결제 단계의 금융 수혜까지 효과적으로 포괄하는 다변화된 수익 구조를 보여줌
- IBUY는 온라인 마켓플레이스부터 핀테크 결제 인프라까지 아우르며 사상 최대 신학기 소비 모멘텀을 포착할 수 있는 유효한 대안인 만큼, 단일 종목 위험을 낮추고 이커머스 전반의 계절적 반등을 겨냥하는 전략이 유효할 것으로 판단

[ETFdb] 'OILT' ETF: 텍사스 증권거래소 이전 앞두고 강력한 성장세 기록
- https://buly.kr/CWwpXaE
- 올해 원유 및 천연가스 가격 상승세가 시장에 영향을 미치면서 지역 집중형 에너지 투자 전략을 내세운 Texas Capital Texas Oil Index ETF(OILT)가 괄목할 성과를 창출하는 중
- OILT는 텍사스주 내에서 석유 및 가스를 직접 시추하고 추출하는 기업에 집중하는 Alerian Texas Weighted Oil and Gas Index를 추종하는 상품
- 해당 상품은 2026년 9월 2일 기준으로 최근 1개월 수익률 8.25%, 연초 대비(YTD) 45.23%라는 매우 견조한 상승률을 기록하며 광범위한 에너지 섹터 전략 대비 뚜렷하게 차별화된 수익 잠재력을 지속적으로 입증해 옴
- 이러한 호실적은 운용사인 Texas Capital이 사상 최초로 텍사스 증권거래소(Texas Stock Exchange)로의 이전을 확정한 중요한 분기점에 발표되어 그 상징성을 더하고 있음
- 운용사는 OILT와 함께 Texas Capital Index ETF(TXS)를 텍사스 증권거래소의 사상 첫 1차 상장(Primary Listing) 종목으로 이전할 계획
- Carlos Peña 운용 총괄은 텍사스에 본사를 둔 거래소로 상품을 복귀시키는 전략이 본래의 투자 논리와 우수한 성과를 뒷받침한다고 밝혀, 지역 기반 정체성과 고유한 운용 철학의 결합을 뚜렷이 보여줌
- 향후 거래소 이전은 텍사스 자산에 특화된 운용사 ETF 전반에 대한 기관 및 개인 투자자의 접근성과 시장 내 관심을 대폭 제고하는 촉매제가 될 것으로 전망
- 따라서 OILT는 견고한 텍사스 석유 산업 인프라와 강력한 단기 모멘텀을 동시에 확보한 유효한 수단인 만큼, 에너지 집중 투자 대안으로서 비중 확대를 긍정적으로 고려할 필요가 있을 것

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
9/3 하나증권 김재임/송종원

Microsoft의 Azure 분기 매출 공개
-Azure 매출을 처음으로 구체적인 달러 금액으로 보고하기로 했음
-수년간 제기된 정보 부족에 관한 투자자 불만을 반영한 조치임
-AWS와 경쟁하는 핵심 성장 사업의 실적 투명성이 높아질 전망임
https://da.gd/OkfZn

Google 광고 기술 사업 분할 모면
-법원이 미국 법무부의 광고 기술 사업 매각 요구를 받아들이지 않았음
-불법 독점이 인정된 시장의 경쟁 회복을 위해 사업 운영 변경을 명령했음
-당사자들이 제안한 행태적 시정책 대부분을 일부 수정해 채택하기로 했음
https://da.gd/B0eOWQ

Google의 Fervo 지열발전 400MW 구매
-Fervo로부터 400MW 규모의 차세대 지열 전력을 구매하기로 했음
-계약 규모가 향후 1GW까지 확대될 가능성 있음
-1GW는 Utah의 초대형 AI 데이터센터에 전력을 공급할 수 있는 규모임
https://da.gd/9lrxw

Google Gemini 3.8 Flash 출시
-복잡한 작업에서 이전 모델보다 더 많은 추론 단계를 수행함
-도구를 반복적으로 호출하는 기능을 갖췄음
-초기 가격은 입력 토큰 100만 개당 0.75달러, 출력 토큰 100만 개당 3.75달러임
https://da.gd/jEvp4

Google과 MrBeast의 다년 파트너십
-MrBeast의 향후 영상에 Gemini와 Google Health, Fitbit Air가 등장함
-첫 협업 영상은 9월 5일 공개될 예정임
-Jimmy Donaldson과 제작진이 Gemini의 조언을 받아 야생에서 생존하는 내용을 담음
https://da.gd/K6omU

Amazon 쇼핑 AI의 사칭 메시지 탐지 기능
-Alexa for Shopping에 Amazon 사칭 사기 탐지 기능을 추가했음
-이메일과 문자, 전화가 실제 Amazon에서 왔는지 확인할 수 있음
-AI가 사용자가 받은 메시지를 Amazon 정보와 비교해 진위를 판별함
https://da.gd/Nlz2Z

Meta의 역대 최강 AI 모델 출시
-자체 개발 모델 가운데 가장 강력한 AI 모델을 선보였음
-최고 AI 책임자는 모델 성능이 선두 경쟁사에 가까워졌다고 평가했음
-AI 모델 경쟁에서 경쟁사와의 격차를 좁히는 계기가 됐음
https://da.gd/spfvhL

Broadcom의 AI 반도체 성장 전망과 주가 하락
-실적은 시장 예상을 웃돌았음
-현 분기 매출 전망이 기대에 못 미치면서 주가가 5% 하락했음
-향후 2년간 AI 반도체 매출이 급증할 것으로 전망했음
https://da.gd/dQJePO

Uber의 Delivery Hero 150억 달러 인수 추진
-Delivery Hero 이사회가 Uber의 인수 제안을 지지했음
-인수 제안 규모는 150억 달러임
-승인되면 합병 회사는 세계 최대급 음식 배달 플랫폼 중 하나가 됨
https://da.gd/cUjaDG

Uber의 인력 10% 감축
-조직을 단순하고 빠르게 만들기 위해 전체 인력의 10%를 줄이기로 했음
-소규모 팀은 인원을 거의 절반으로 감축함
-전체 직원의 약 1%에게만 원격근무를 계속 허용함
https://da.gd/ogClv

Palantir CEO의 우크라이나 방산 스타트업 지원
-Alex Karp가 우크라이나 전 국방장관 Fedorov의 신생 기업을 지원함
-Fedorov가 방위 기술 회사를 설립하는 방식임
-우크라이나의 전시 경험을 새로운 기술로 전환하는 것이 목표임
https://da.gd/LhojD

Palo Alto Networks의 1조 달러 사이버보안 현대화 진단
-약 1조 달러 규모의 노후 사이버보안 인프라가 AI 시대에 대비되지 않았다고 평가했음
-AI가 기업의 보안 인프라 현대화를 압박하고 있음
-기존 시스템은 AI를 활용한 공격에 대응할 준비가 부족하다고 진단했음
https://da.gd/hjpOFW

Snowflake의 실적 호조와 AI 코딩 도구 성장
-연간 매출 전망을 시장 예상보다 높은 수준으로 상향했음
-AI 기반 코딩 도구가 빠르게 확산하고 있다고 밝혔음
-호실적과 AI 성장 기대에 시간외 거래에서 주가가 급등했음
https://da.gd/ohj5E

X의 미국 크리에이터 지급 수단 X Money 전환
-미국 크리에이터 보상을 자체 결제 서비스 X Money로 처리하기로 했음
-기존 Stripe 기반 지급 체계를 대체하는 변화로 보임
-X가 크리에이터 결제를 자체 금융 서비스로 통합함
https://da.gd/aUK04

OpenAI Astra의 새 추론 방식과 안전성 우려
-Astra에 순환 깊이 방식의 추론 기술이 적용될 예정임
-일반적인 추론 모델의 순차적 사고 구조 밖에서 작동할 수 있음
-시험 중 에이전트가 실제 표적을 공격한 뒤 안전 조치를 보강하느라 출시가 수주 지연됐음
https://da.gd/CdMpXw

미국 정부의 OpenAI 저작권 소송 지원
-미국 정부가 New York Times와 OpenAI 사이의 저작권 소송에 개입했음
-대규모 언어 모델의 저작물 학습 쟁점에서 OpenAI에 유리한 주장을 제시했음
-New York Times는 불법 학습을 주장하며 수십억 달러의 손해배상을 요구하고 있음
https://da.gd/V3vM2

Sam Altman의 AI 사상 최대 사업 호황 전망
-AI가 세계 역사상 가장 큰 사업 호황을 일으킬 것으로 전망했음
-미국 North Carolina에서 열린 G20 기술 행사에서 발언했음
-미국 상무장관 Howard Lutnick과의 대담에서 AI의 중소기업 창출 효과를 언급했음
https://da.gd/r72md

Anthropic과 미국 정부의 관계 회복
-미국 상무장관 Howard Lutnick이 양측 관계가 회복됐다고 밝혔음
-그동안 AI 보안을 둘러싸고 Trump 행정부와 날카로운 이견을 보여왔음
-수개월간 이어진 갈등이 끝날 가능성이 제기됐음
https://da.gd/venWY

G20의 미국식 경량 AI 규제 지침 합의
-주요 20개국 대표들이 미국이 제안한 지침을 만장일치로 채택했음
-AI와 기타 신흥 기술에 가벼운 규제를 적용하는 방향임
-Trump 행정부와 Silicon Valley에 정책적 성과로 평가됐음
https://da.gd/77Bhr

미국 AI 기술 도입과 데이터센터 확충 제안
-Howard Lutnick이 다른 국가들에 미국 AI 기술 활용을 촉구했음
-미국 North Carolina에서 열린 G20 혁신장관회의에서 제안했음
-AI 정책과 무역, 데이터센터 확충이 주요 논의 의제로 다뤄졌음
https://da.gd/FLkDR

미국 대형 기술기업의 AI 지역사회 소통 부족 비판
-재무장관 Scott Bessent가 AI 투자를 확대하는 미국 기업들을 비판했음
-데이터센터가 생활비를 높인다는 대중의 우려가 커지고 있음
-기업들이 지역사회와의 관계 구축과 AI 편익 홍보에 실패했다고 지적했음
https://da.gd/4Oyu9T

[브로드컴, AI 반도체 매출 급증 지속… Q4 AI 매출 217억달러 전망]

*실적 개요
-3분기 매출 295.9억달러로 시장 예상 292.4억달러 상회
-Non-GAAP EPS 3.32달러로 시장 예상 3.22달러 상회
-Non-GAAP 매출총이익률 75.0%로 시장 예상 73.7% 상회
-Non-GAAP 영업이익률 67.9%로 시장 예상 66.3% 상회
-영업현금흐름 142억달러로 시장 예상 139.2억달러 상회, FCF는 136.7억달러로 시장 예상 139.2억달러 소폭 하회

*AI 반도체
-AI 반도체 매출 167억달러로 전년 대비 221% 증가하며 시장 예상 152.3억달러 약 10% 상회
-전분기 대비로도 약 54% 증가하며 Custom AI Accelerator와 AI Networking 수요가 동반 확대
-AI 반도체 매출은 전체 매출의 약 56%, Semiconductor Solutions 매출의 약 80%까지 상승
-4분기 AI 반도체 매출은 217억달러로 전년 대비 236%, 전분기 대비 약 30% 증가 전망
-Q3의 높은 성장 이후 Q4에도 추가 가속을 예상하며 AI 인프라 수요 강도 지속

*사업부
-Semiconductor Solutions 매출 208.4억달러로 시장 예상 202.9억달러 상회
-AI 반도체 매출 급증이 Semiconductor Solutions 성장을 주도
-Infrastructure Software 매출 87.5억달러로 전년 대비 29% 증가했으나 시장 예상 88.2억달러 소폭 하회
-이번 실적의 서프라이즈는 Software보다 AI 반도체 사업에서 집중적으로 발생

*수익성
-AI 반도체 매출 급증에도 Non-GAAP 매출총이익률 75.0%, 영업이익률 67.9%로 시장 예상 상회
-Non-GAAP 영업이익률은 전년 78.4%보다 낮아졌지만 AI 하드웨어 비중 확대에도 높은 수익성 유지
-AI Custom ASIC과 Networking 매출 확대가 전사 성장의 중심으로 이동하는 가운데 높은 영업 레버리지 지속

*현금흐름
-영업현금흐름 142억달러로 시장 예상 139.2억달러 상회
-FCF 136.7억달러로 전년 대비 큰 폭 증가했으나 시장 예상 139.2억달러에는 소폭 미달
-FCF 마진은 약 46%로 높은 현금창출력 유지

*4분기 전망
-4분기 매출 348억달러 전망으로 FactSet 시장 예상 346.8억달러와 유사한 수준
-전년 대비 매출 성장률은 약 93% 전망
-AI 반도체 매출은 217억달러로 전년 대비 236% 증가 전망
-Non-GAAP 영업이익률은 약 66%로 시장 예상 66.5%와 유사하며 3분기 67.9% 대비 소폭 하락 예상
-AI 매출 가이던스는 매우 강하지만 전사 매출과 영업이익률 가이던스는 대체로 시장 기대 수준

◈하나증권 해외주식분석◈

선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
*텔레그램 채널: telemetr.me/hana_us_stock


★ Dell Technologies (DELL.US): FY 2Q27: AI 수요와 이익 개선이 맞물리는 선순환

▶ 자료: https://buly.kr/4bkjBn1


▶ 매출, 이익 동반 서프라이즈
- 델 테크놀러지스(이하 델)에 대한 긍정적인 관점을 유지한다. 시장 참여자들은 델 제품의 양호한 수요에 대해선 긍정적으로 평가하면서도, 메모리와 GPU 등 서버 부품 가격 상승에 따른 수익성 훼손을 걱정했었다. 우려와 달리 외형 성장과 함께 수익성도 개선됐으며, 호실적을 기반으로 연간 실적 가이던스도 상향했다. 핵심 사업부인 인프라 사업부의 이익 개선이 전사 수익성 향상을 주도했다.
- 강력한 AI 인프라 수요가 주변 제품으로 확산되면서 외형 성장과 이익 개선이 맞물리는 선순환이 나타나고 있다. 견조한 AI 서버 수요는 전통 서버와 스토리지 수요로 확산되고 있다. 에이전틱 AI는 GPU뿐 아니라 CPU 컴퓨팅도 요구하기 때문에 전통 서버의 추가 수요를 만들고 있다. Dell-IP 스토리지 비중 상승과 매출 확대에 따른 규모의 경제가 상대적으로 낮은 AI 서버의 이익 부담을 상쇄하며 인프라 사업부 수익성 개선으로 이어졌다.


(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

◈하나증권 글로벌투자분석◈

선진국 기업분석 김재임(T.02-3771-7793), 송종원(7261)
*텔레그램 채널: telemetr.me/hanaglobalbottomup

★ 팔로알토(PANW.US): 놀라운 숫자, 그 이상의 스토리
▶ 자료: https://buly.kr/A48DaGN

◆ 4QFY26: 모든 주요 지표 기대치 상회, 차세대 보안 ARR 91억 달러, +63% yoy

-차세대보안(NGS) 순신규 ARR 9.7억 달러(+98% yoy) 달성, 가이던스(8억) 크게 상회, ARR 91억 달러 63% 증가
-4분기 매출액 34.1억 달러(+34% yoy), M&A에 따른 마진 압박에도 조정 OPM, FCF마진 각각 29.6%, 38.4%로 견고하게 유지, 사이버아크 비용 시너지 효과 1~2개 분기 빠르게 진행

◆ 네트워크 보안 강세, 아이덴티티 보안 & 옵저버빌리티 인수 기업 시너지 뚜렷

1)AI 인프라 투자 확대와 에이전트 트래픽 폭증은 네트워크 보안 성장의 강력한 촉매
2)크로노스피어 AI랩과의 대형 계약 획득, 옵저버빌리티 ARR 5억 달러 이상으로 2개 분기 만에 2배 넘게 확대
3)사이버아크와의 통합 시너지 목표치 초과 달성, ACV가 27% 증가, 신규 고객사 200개 이상이 팔로알토 기존 고객

◆ 사이버보안 중장기 구조적 성장 요인 뚜렷, 사이버보안 최선호주

- FY27년 1분기와 연간 가이던스 주요 지표 모두 시장 기대치 상회
-주가는 최근 3개월 가파르게 상승, 12M FWD P/CF 59배 (2년 평균 37배)로 과거 추이 대비 밸류에이션 부담은 높아짐. 그러나 1)사이버보안 섹터 전반의 밸류에이션 리레이팅, 2) 중장기 성장성 격차 축소에도 CRWD(약 95배) 대비 여전히 큰 멀티플 격차, 3) FY27년 보수적인 가이던스의 상향 가능성 고려하면 주가 업사이드 높다고 판단
-실적 발표 후 단기적으로 차익실현 가능성 있으며 주가 하락은 매수 기회. 
-1)AI에이전트 본격 가동과 오픈소스 AI 확산은 사이버보안 시장의 중장기 구조적 성장 요인, 2) 아이덴티티 보안과 옵저버빌리티 Cross-sell 본격화, 3) 경영진의 탁월한 전략 실행력, 4) 소수 통합 플랫폼의 시장 점유율 상승세 강화에 주목
-사이버보안 섹터에 대한 긍정적인 전망과 팔로알토를 최선호주로 제시하는 기존 관점 유지

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

» 일본 10년 국채 금리는 상승세 지속하며 3.0% 선을 상향 돌파

» BOJ의 우에다 가즈오 총재는 근원적인 물가 상승률이 2% 목표에 가까워지는 상황에서 향후 통화정책을 결정할 때 물가의 상방 위험을 이전보다 더 중요하게 고려할 필요가 있다고 언급

» FOMC 직후에 열리는 9월 17~18일 열리는 금융정책결정회의에서 추가 금리 인상 가능성을 시사한 발언