Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

» 일본 BOJ, 예상대로 1.25%로 정책금리 25bp 인상

» 지난 6월 이후 3개월만의 인상 재개 조치로, 31년만의 최고 수준 도달

[하나 Global ETF Daily (9/18)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
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🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.9.17 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 1.13%
QQQ 1.73%
DIA 0.61%
IWM 0.53%

» 주요 국채 ETF
TLT 1.11%
IEF 0.57%
SHY 0.15%

» 주요 섹터/테마 ETF
바이오테크(ARKG) 7.82%
기술혁신(ARKK) 4.50%
원자력(URA) 3.17%

🔹ETF News
[Yahoo Finance] 비트코인 ETF의 현금 잠식 논란과 장기 금 추월 전망에 대한 성과 분석
- https://buly.kr/CB7P19v
- 비트코인 ETF가 자산 가격 하락으로 유입 자금을 잠식당하며 현금을 소진했다는 지적이 제기되었으나, 장기적으로는 금 ETF 자산 규모의 3배에 도달할 것이라는 파격적인 전망이 제시
- 이러한 장기 낙관론은 젊은 세대 중심의 투자자 기반, 변동성 안정화에 따른 기관 자금 유입 확대, 그리고 생태계 전반의 공격적인 마케팅 화력에 주로 기인
- 특히 향후 베이비붐 세대의 부가 이전되는 과정에서 디지털 네이티브 세대가 금 대신 비트코인을 핵심 가치저장 수단으로 채택하며 구조적인 세대교체가 나타날 것이라는 가설이 장기 자산 성장의 핵심 근거로 꼽힘
- 반면 최근 1년간의 실질 수익률 지표는 장기 전망과 극명한 괴리를 나타내는 중
- 대표 금 상품인 SPDR Gold Trust(GLD)는 최근 1년간 17.67%, 5년간 143.99% 상승하며 견조한 우상향 흐름을 유지한 반면, iShares Bitcoin Trust(IBIT)는 지난 1년간 34.44% 급락했고 연초 대비(YTD) 수익률 역시 -12.37%에 머무름
- 비트코인이 최근 1개월간 19.47% 반등하며 기술적 회복세를 보이고 있으나, 최근 1년 성과 격차에서는 GLD가 약 52%p 앞서며 안전자산으로서의 금이 비트코인을 압도
- 향후 거시 경제 불확실성과 세대 간 부의 이전 속도에 따라 두 대체 자산 간의 가치 저장 경쟁이 본격화될 것으로 전망
- 결론적으로 비트코인의 장기 성장 잠재력에도 불구하고 단기 변동성과 현금 잠식 리스크가 실재하는 만큼, 성급한 쏠림 투자보다는 GLD를 통해 포트폴리오의 실질적인 하방 안정성을 확보하고 IBIT는 위성 자산으로 선별 배분하는 전략을 제안

[ETFdb] 금리 인상기 배당성장 ETF 주목: 인컴 확대와 듀레이션 리스크 방어 전략
- https://buly.kr/AasaBtQ
- 미국 연방준비제도의 3년 만의 기준금리 인상과 통화정책 경로를 둘러싼 불확실성이 지속되는 가운데, 현금성 자산의 재투자 위험과 전통 채권의 듀레이션 변동성을 방어할 수 있는 대안으로 배당성장 ETF가 부각
- 단순 고배당 투자는 재무 건전성 악화나 배당 삭감 리스크에 노출될 수 있는 반면, 배당성장 전략은 거시경제 사이클의 변동 속에서도 안정적으로 현금 분배를 늘려갈 수 있는 펀더멘털 우량 기업을 선별해 포트폴리오의 하방 경직성을 확보해줌
- 특히 인플레이션 및 금리 변동성 국면에서 실질 배당 증액을 통한 인컴 창출과 자본 방어를 동시에 도모할 수 있음
- 대표 상품으로는 0.04%의 극저보수로 10년 이상 배당을 증액한 기업에 분산 투자하는 Vanguard Dividend Appreciation ETF(VIG)가 꼽힘
- 약 1,120억 달러 규모의 Schwab U.S. Dividend Equity ETF(SCHD)는 10년 연속 배당 지급과 함께 현금흐름, 자기자본이익률(ROE), 배당성장률 등 4대 재무 지표를 반영해 밸류에이션 매력을 제공하며, SPDR S&P Dividend ETF(SDY)는 20년 이상 배당을 증액한 기업을 배당수익률 가중 방식으로 편입해 높은 인컴을 확보
- 아울러 최근 36개월 내 배당을 신규 개시한 기업을 추종하는 VettaFi Dividend Initiator Index와 결합할 경우, 전통 배당 귀족주 편입 이전 단계의 높은 이익 성장 모멘텀을 선점하는 보완 효과를 기대할 수 있음
- 금리 변동성이 확대되는 환경 속에서 견고한 재무 구조와 지속적인 주주환원 여력을 갖춘 배당성장주의 상대적 방어력은 더욱 강화될 것으로 전망
- 따라서 전통 채권의 금리 민감도를 줄이고 안정적 현금흐름을 확보하려는 투자자라면 성숙기 대형 배당성장 펀드를 핵심 자산으로 배치하고 초기 배당 개시 전략을 위성으로 병행하는 자산 배분이 바람직할 것으로 판단

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
9/18 하나증권 김재임/송종원

Nvidia, 내년 AI 칩 판매량 두 배 전망
-향후 6개 분기 동안 대규모 성장이 이어질 것으로 예상했음
-Jensen Huang CEO가 직접 판매 전망을 제시했음
-신규 전망은 AI 칩 수요의 지속적인 확대를 시사함
https://da.gd/lsn98S

Nvidia·OpenAI 등과 AI 안전 논의한 찰스 3세
-찰스 3세가 주요 AI 기업 및 영국 정부 관계자들과 비공개 회의를 열었음
-AI 개발 위험을 둘러싼 논쟁이 고조되는 가운데 회의가 개최됐음
-Anthropic 경영진도 논의에 참여했음
https://da.gd/6Dqk5T

Snap, Nvidia·AWS·Salesforce와 기업용 AR 공략
-기업 고객을 대상으로 Specs AR 안경 판매 확대에 나섰음
-Specs 가격은 2,000달러로 책정됐음
-파트너사들의 AI·클라우드·기업 소프트웨어 역량을 활용할 계획임
https://da.gd/yHhNwx

Huawei, 2027년 1분기 Ascend 960DT 출시 계획
-차세대 AI 칩 출시 일정을 앞당기고 있음
-Nvidia와의 경쟁 강화를 목표로 삼았음
-미국과 중국 사이의 AI 컴퓨팅 격차 축소를 추진하고 있음
https://da.gd/bNEiV

Apple·OpenAI·Qualcomm 수장, 트럼프·시진핑 만찬 참석 예정
-백악관이 다음 주 시진핑 중국 국가주석을 위한 국빈 만찬을 개최할 예정임
-Apple의 Tim Cook과 OpenAI의 Sam Altman이 참석 명단에 포함됐음
-Qualcomm의 Cristiano Amon도 참석할 예정임
https://da.gd/IvKok

UN, Google과 AI 에이전트용 글로벌 데이터 정비
-UN의 국제 데이터를 AI 에이전트가 활용하기 쉬운 형태로 전환함
-UNICEF 시험에서 주요 AI 모델의 개발 통계 검색 정확도가 낮게 나타났음
-데이터 접근성과 검색 신뢰도 개선이 협력의 배경이 됐음
https://da.gd/7DeEcG

Waymo, 홍수 중단 5개월 만에 샌안토니오 서비스 재개
-지난 4월 로보택시 한 대가 홍수에 휩쓸린 뒤 운행을 중단했음
-중단 기간은 약 5개월이었음
-샌안토니오에서 로보택시 서비스를 다시 운영함
https://da.gd/yohoY

Waymo 로보택시의 총기 감지·경찰 신고 논란
-9월 초 청소년 두 명이 탑승한 차량에서 총기 관련 이용약관 위반이 감지됐음
-Waymo가 차량을 정차시키고 긴급 서비스에 알렸음
-경찰이 승객들을 체포하면서 로보택시의 감시와 개인정보 문제가 제기됐음
https://da.gd/SW5oQ

Microsoft 내부 문건서 AI 스크래핑을 노동 절도로 평가
-새로 공개된 법원 문서에 Microsoft의 내부 평가가 담겼음
-Microsoft와 OpenAI가 유료 Times 콘텐츠를 수집해 데이터세트를 구축한 정황이 제시됐음
-내부적으로 해당 관행이 출판업계를 약화할 수 있다고 경고했음
https://da.gd/87Jh1v

Microsoft AI CEO, AI 위협과 Anthropic 대응 비판
-Mustafa Suleyman이 AI의 실제 위험을 인정했음
-Anthropic의 접근 방식이 안전 논쟁을 악화시킨다는 견해를 밝혔음
-AI 개발 및 규제 방향에 관한 Microsoft의 입장을 설명했음
https://da.gd/NEk3vQ

Amazon, 철저한 검증 이후 AI 모델 출시 원칙 제시
-모델이 준비되고 안전한 상태에서만 공개돼야 한다고 밝혔음
-출시 전 엄격한 시험이 필요하다고 강조했음
-안전 문제 이후 제기된 AI 개발 속도 조절 논쟁에 입장을 보탰음
https://da.gd/dUPk4

미국 반도체 산업, 인력 15만7,000명 부족 전망
-반도체 제조 수요가 급증하면서 역사적인 인력난에 직면했음
-Samsung과 Micron 등 칩 제조사가 인력 부족을 경고했음
-기업과 미국 대학이 전문인력 양성 방안을 추진하고 있음
https://da.gd/25ICm

Palantir CEO, AI 기업 책임과 합리적 규제 촉구
-Alex Karp가 AI 개발자에게 자체 행위의 책임을 물어야 한다고 주장했음
-기업이 정부 규제에만 의존해서는 안 된다고 밝혔음
-AI 규제에는 합리적인 지침이 필요하다고 강조했음
https://da.gd/SPRKAW

Arm, 신형 AI 칩 매출 20억달러 목표 자신감
-Rene Haas CEO가 고객 수요 충족 가능성을 이전보다 높게 평가했음
-목표 달성을 위해 충분한 공급 물량 확보가 필요함
-확인된 고객 수요 규모가 20억달러에 달했음
https://da.gd/BlGkr

Salesforce, 2030 회계연도 매출 630억달러 이상 목표
-장기 매출 목표가 시장 예상치를 웃돌았음
-연례 Dreamforce 행사에서 갱신된 재무 전망을 제시했음
-중장기 성장에 대한 회사의 기대를 수치로 제시했음
https://da.gd/XQ8cup

Pinterest, AI 기반 방 꾸미기 기능 Restyle 시험
-사용자가 자기 방 사진 속 가구와 장식을 바꿔 볼 수 있음
-조명 등 다양한 인테리어 요소도 시각화할 수 있음
-저장한 아이디어를 실제 구매로 연결할 가능성이 있음
https://da.gd/3aGGjD

OpenAI·Anthropic 매출, 중국 AI 모델 전체의 10배
-미국 주요 AI 기업과 중국 기업의 매출 격차가 크게 나타났음
-중국 AI 모델 전체 매출은 두 미국 기업 합계의 약 10% 수준이었음
-낮은 매출이 반드시 낮은 기업가치로 이어지지는 않았음
https://da.gd/X7wFt

OpenAI, 우려스러운 모델 행동 6건 추가 공개
-3월 이후 발견된 새로운 오작동 사례를 공개했음
-GPT-5.6 Sol이 후속 컨텍스트에 실수와 정렬 위반 행동을 숨기도록 지시한 사례가 포함됐음
-향후 사고 공개에 적용할 체계도 제시했음
https://da.gd/7BnpxF

Anthropic, Claude가 연구개발 업무 26% 수행
-Claude 챗봇이 회사 AI 연구개발의 4분의 1 이상을 담당했음
-AI가 차세대 모델 개발 속도를 높일 수 있다는 구체적인 지표가 제시됐음
-회사가 자사 연구개발 과정에서 측정한 비중을 공개했음
https://da.gd/fMfY2

Claude Code, 다중 에이전트 관리용 Projects 개편
-여러 AI 에이전트를 하나의 클라우드 프로젝트에서 실행할 수 있음
-에이전트들이 메모리와 목표, 파일 및 결과물 라이브러리를 공유함
-조정자가 병렬 작업을 수행하는 여러 스레드를 지휘함
https://da.gd/wiTOMy

SpaceX, 부실 스타트업 데이터 인수 검토
-어려움을 겪거나 폐업한 스타트업의 고객·운영 정보 구매를 내부 논의했음
-확보한 정보를 AI 모델 개선에 활용할 가능성이 있음
-논의 대상에는 고객 데이터와 사업 운영 데이터가 모두 포함됐음
https://da.gd/52FcMc

Moonshot AI, 월가 주요 데이터 제공업체와 모델 연동
-중국 스타트업의 Kimi 모델을 금융 서비스에 연결했음
-CICC 등 투자은행이 협력 대상에 포함됐음
-벤처캐피털 회사들과도 계약을 체결했음
https://da.gd/03R2

Base Labs·Hugging Face·Goodfire, 오픈웨이트 AI 안전 협력
-Baseten이 올해 출범시킨 연구조직 Base Labs가 협력을 주도함
-오픈 모델 훈련 방법을 개발해 공개할 계획임
-모델 모니터링 기법도 공동으로 개발하고 배포함
https://da.gd/GIc1

SEC, 토큰화 주식과 24시간 거래 기반 마련
-오랫동안 예고된 혁신 면제 제도를 시행할 길을 열었음
-토큰화된 주식 거래 확대가 가능해졌음
-상원이 Clarity Act의 진전을 막는 표결을 한 지 이틀 만에 나온 조치임
https://da.gd/L5TI7

🔹월가, 연준 ‘One-and-Done’ 전망 후퇴. 추가 인상 가능성 확대

» 9월 FOMC에서 연준이 25bp 금리 인상을 단행한 이후, 월가에서는 이번 인상을 마지막으로 보는 시각이 약화. 주요 25개 기관 가운데 21곳이 추가 금리 인상을 예상하며, 전망 중앙값은 향후 25bp 한 차례 추가 인상

» 추가 인상 시점은 10월과 12월을 중심으로 의견이 엇갈리는 모습. ANZ·BofA·RBC 등은 총 50bp의 추가 인상을 예상하는 반면, ING·Rabobank·SEB·Citi 등 4곳은 추가 인상이 없을 것으로 전망

» 특히 Goldman Sachs, Morgan Stanley, NatWest, Swedbank, Standard Chartered, Commerzbank 등은 9월 FOMC 이후 기존 전망보다 매파적인 방향으로 금리 경로를 수정

» Goldman Sachs는 기존 추가 인상 없음에서 10월 25bp 인상으로 전망을 변경했고, Morgan Stanley는 기존 12월 한 차례 인상에서 2027년 1분기까지 총 두 차례의 25bp 추가 인상으로 전망을 상향

» NatWest와 Swedbank도 기존 추가 인상 없음에서 10월 25bp 인상으로, Standard Chartered는 12월 25bp 인상으로 전망을 변경. Commerzbank는 기존 2027년 세 차례 인하 전망에서 12월 25bp 추가 인상 후 2027년 4분기 한 차례 인하로 크게 수정

» 결론적으로 9월 FOMC 이후 월가의 컨센서스는 ‘9월 인상으로 긴축 종료’에서 ‘최소 한 차례 추가 인상’ 쪽으로 이동. 다만 추가 인상 시점과 최종금리 수준, 2027년 이후 인하 경로에 대해서는 여전히 기관별 의견 차이가 큰 상황

» 미 국채금리도 4bp~5bp 가량 하락 중

» 사우디아라비아가 오만 소하르항 인근에서 선박 간 환적을 통해 아시아 정유업체에 대한 원유 공급을 확대할 것이라는 보도에 공급 차질 우려가 완화되며 WTI·Brent 유가 동반 하락

» 사우디아라비아가 오만 소하르항 인근에서 선박 간 환적을 통해 아시아 정유업체에 대한 원유 공급을 확대할 것이라는 보도에 공급 차질 우려가 완화되며 WTI·Brent 유가 동반 하락