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[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 11/27 하나증권 김재임/송종원 유튜브가 사용자의 홈 화면 추천을 더 정교하게 제어할 수 있는 새로운 맞춤형 피드 기능을 테스트 중 -유튜브는 사용자가 직접 특정 주제나 관심사를 입력해 홈 화면의 추천 영상을 구성할 수 있는 '사용자 지정 피드(Your Custom Feed)' 기능을 실험하고 있음 -이 기능은 사용자가 알고리즘에 더 적극적으로 개입하여 무질서한 홈 피드를 정리하고 원하지 않는 추천을 줄일 수 있도록 돕는 것이 목적임 https://buly.kr/EI4lqYi 미 연방항공청(FAA), 텍사스에서 발생한 아마존 배송 드론 사고 조사 착수 -미 연방항공청(FAA)은 텍사스 웨이코에서 아마존 'MK30' 드론이 배송 후 상승 중 인터넷 케이블을 절단한 사고를 조사하고 있음 -아마존 측은 드론이 안전하게 비상 착륙했으며 부상자나 대규모 통신 장애는 없었다고 입장을 밝힘 https://buly.kr/4mdqsVS 우버가 중국 자율주행 기업 위라이드(WeRide)와 협력하여 아랍에미리트(UAE) 아부다비에서 중동 최초의 완전 자율주행 로보택시 서비스를 공식 시작함 -우버는 아부다비 야스 섬(Yas Island) 일대에서 안전 요원이 탑승하지 않는 레벨 4 수준의 완전 무인 택시 운행을 개시 -이는 미국 이외의 도시에서 우버 플랫폼을 통해 제공되는 최초의 완전 자율주행 서비스로 기록됨 -이용자들은 우버 앱에 신설된 'Autonomous' 옵션 등을 통해 해당 자율주행 차량을 직접 호출하여 이용 가능 https://buly.kr/A46aIyz 델(Dell)과 HP 등 주요 기술 기업들, AI 열풍으로 인한 메모리 칩 공급 부족 경고 -AI 서버 구축에 막대한 양의 메모리가 투입되면서 기존 PC 및 일반 서버용 메모리 칩 공급난이 심화되고 있음 -이로 인해 메모리 부품 가격 상승이 예상되며, 이는 PC 및 서버 제품 가격 인상으로 이어질 수 있다고 우려함 https://buly.kr/BeLP8KK ChatGPT의 음성 모드가 별도 인터페이스 대신 기존 채팅창 내에서 작동하도록 변경됨 -OpenAI는 ChatGPT의 음성 모드를 업데이트하여 별도의 전체 화면 전환 없이 채팅창 내에서 바로 음성 대화가 가능하게 함 -사용자는 음성으로 대화하는 동안 실시간 대화 로그를 확인하거나 이미지 및 지도와 같은 시각적 자료를 함께 볼 수 있음 https://buly.kr/7QNDakZ OpenAI, 10대 청소년이 자살 전 ChatGPT 안전 기능을 우회했다고 주장 -OpenAI는 ChatGPT가 자살 계획을 도왔다는 소송에 대해, 해당 청소년이 '엔지니어링 프롬프트'를 사용하여 안전 기능을 의도적으로 우회했다고 주장함 -반면 유가족은 OpenAI가 사용자 안전보다 참여도를 우선시했으며, ChatGPT가 자살 방법을 구체적으로 안내하고 실행을 독려했다고 반박함 https://buly.kr/DaPjvJ0 MIT 연구진, AI가 현재 미국 노동력의 11.7%를 대체할 수 있다는 분석 결과 발표 -MIT와 오크리지 국립연구소는 '아이스버그 지수'를 이용해 분석한 결과, 현재 AI 기술이 미국 전체 노동력의 11.7%(임금 가치 약 1조 2천억 달러)를 경제적으로 대체할 수 있다고 밝힘 -이번 연구는 미래 예측이 아닌 현재의 기술력과 비용 효율성을 바탕으로 했으며, IT 분야뿐만 아니라 금융, 의료, 물류 등 다양한 산업의 사무 및 관리직이 광범위하게 영향을 받을 것으로 예상됨 https://buly.kr/8phHRHQ Character AI가 미성년자 사용자들에게 개방형 채팅 대신 상호작용형 스토리 기능을 제공하기로 결정함 -Character AI는 미성년자들의 안전을 위해 기존의 자유로운 채팅 기능을 중단하고, 미리 정해진 시나리오를 따르는 '스토리(Stories)' 기능을 도입 -새로운 '스토리' 기능은 사용자가 장르와 캐릭터를 선택하면 AI가 시각적 요소와 함께 이야기를 전개하는 방식으로, 미성년자가 부적절한 대화나 감정적 의존에 빠지는 것을 방지하려는 목적임 https://buly.kr/3NJn1za 일론 머스크의 xAI, 콜로서스 데이터 센터 옆에 소규모 태양광 발전소 건설 추진 -xAI는 멤피스에 위치한 콜로서스 데이터 센터 인근에 88에이커 규모의 태양광 발전소를 건설할 계획 -해당 발전소는 약 30메가와트(MW)의 전력을 생산할 예정이며, 이는 데이터 센터 전체 전력 수요의 약 10%를 충당하는 수준임 https://buly.kr/A46aIzs S&P 글로벌, 테더(USDT) 스테이블코인 안정성 등급을 '취약(Weak)'으로 하향 조정 -S&P 글로벌은 테더의 안정성 평가 등급을 기존 '제한적(Constrained)'에서 '취약(Weak)'으로 한 단계 낮춤 -이번 등급 하향은 테더가 준비금으로 보유한 비트코인 비중이 높아져 변동성 리스크가 커졌기 때문인 것으로 분석됨 https://buly.kr/3CP23BK 탈모 관리 스타트업 '마이헤어 AI'가 사진 분석을 통해 두피 상태를 진단하고 추적하는 서비스를 출시 -마이헤어 AI는 사용자가 업로드한 두피 사진을 바탕으로 AI가 모발 밀도를 측정하고 초기 탈모 징후를 감지하는 기능을 제공 -30만 장 이상의 데이터를 학습한 AI가 시간 흐름에 따른 변화를 추적하고 맞춤형 관리법 및 전문가 연결을 지원함 https://buly.kr/28uUAHx JustiGuide가 AI를 활용해 복잡한 미국 이민 시스템 절차를 돕는 플랫폼을 구축 -JustiGuide는 이민법에 특화된 AI를 통해 사용자의 비자 자격 요건을 진단하고 서류 준비 과정을 안내하는 서비스를 제공 -창업자 비시 오바테루(Bisi Obateru)는 자신의 비자 취득 경험을 바탕으로 이민 절차의 비용과 복잡성을 줄이기 위해 이 서비스를 설립함 https://buly.kr/Chpx1Et

하나증권 중국기업분석 [중국 Spot News] ▶바이트댄스(비상장): 신규 데이터 센터에 엔비디아 칩 사용 금지 11/26 로이터 통신에 따르면, 중국 규제 당국은 바이트댄스 신규 데이터센터에 엔비디아 칩을 사용하는 것을 금지한 것으로 확인. 2025년 바이트댄스는 중국 기업 중 가장 많은 엔비디아 칩을 구매한 것으로 파악. 올해 8월 중국 규제 당국이 로컬 기업들에게 엔비디아 AI 칩 신규 주문을 중단하라 지시했고 중국산 프로세서를 채택하도록 압박하고 있는 상황. ▶화웨이(비상장): Mate 80 Kirin 9030 프로세서 탑재, 성능 크게 향상 화웨이 신규 스마트폰 Mate 80 시리즈 중 Pro·Pro Max는 Kirin 9030 프로세서를 탑재. 이는 지난해 출시한 Mate 70 Pro+ 대비 성능이 42% 향상

[Deutsche Bank] Oracle에 대하여 매수 의견, 목표주가 375달러 유지 » Deutsche Bank는 최근 오라클의 주가 하락과 AI 산업의 설비 투자 과잉 우려에도 불구하고, 현재의 ‘약세 시나리오(Bear Case)’조차 ‘강세(Bullish)’로 보인다고 평가하며 매수 의견과 목표주가 375달러를 유지 » 경영진의 장기 가이던스에서 OpenAI 관련 매출과 추가 비용을 모두 제거한 2030 회계연도 실적을 추산한 결과, 회사 가이던스 대비 주당순이익(EPS)은 4달러 감소한 17달러, 잉여현금흐름(FCF)은 100억 달러 감소한 310억 달러 수준이 될 것으로 분석 » 중요한 점은 이러한 보수적인 수치를 현재 가치로 환산해보면, 현재 주가(약 200달러)는 OpenAI와의 사업 가치를 거의, 혹은 전혀 반영하고 있지 않은 수준이라는 것. 즉, 시장은 이미 최악의 상황을 가격에 반영하고 있다고 지적 » 또한 리스크 요인으로 꼽히는 막대한 장기 리스 의무에 대해서도, 설령 OpenAI 사업이 무산되어 관련 리스 비용의 50%를 오라클이 부담해야 하는 가혹한 시나리오를 가정하더라도 EPS는 약 15달러, 잉여현금흐름은 260억 달러 수준을 방어할 것이라며 하방 경직성을 강조

[Bank of America] ASML에 대한 매수 의견 유지 » BofA는 ASML CEO 및 IR 담당자와의 미팅을 통해 펀더멘털에 대한 긍정적인 시각을 재확인했다며 매수 의견을 유지 » DRAM 부문의 경우 수요가 공급을 앞지르고 있어 2027년 생산 능력 확대를 위한 강력한 장비 수주가 예상되며, 1c 노드로의 전환 과정에서 EUV 레이어 수가 증가하는 점이 긍정적이라고 평가. 로직 부문 역시 2나노 공정 증설이 2026~2027년에 걸쳐 지속될 것으로 전망 » 차세대 High-NA 장비는 스티칭(Stitching) 관련 이슈가 완전히 해결되진 않았으나 진전을 보이고 있다고 설명. 2026년 말에서 2027년 초에 대량 수주가 발생하여 2028~2029년 매출로 인식될 것으로 예상하며, 마진율은 물량 증대 효과로 2032년경 전사 평균 수준에 도달할 것으로 기대 » 중국 시장은 현지 공장들이 완전 가동 상태임에도 불구하고 2026년 매출은 전년 대비 약 14% 감소할 것으로 모델링. 그러나 2027년부터는 반도체 제조사들의 신규 공장(Shell) 건설이 이어지며 매출이 다시 회복될 가능성이 높다고 분석

[Goldman Sachs] Broadcom에 대해 매수(Buy) 의견 유지, 목표주가 380달러 → 435달러로 상향 » Goldman Sachs는 Broadcom의 목표주가를 380달러에서 435달러로 상향 조정. 향후 실적 발표를 전후해 주가 모멘텀 강화가 기대된다고 평가. 현재 주가 대비 약 +13% 상승 여력으로 추산 » 4분기에도 AI 매출 강세가 지속될 것으로 기대하며, 1분기 가이던스 역시 주요 고객사의 AI 투자 확대에 힘입어 컨센서스를 상회할 가능성에 주목 » 2026년 회계연도 AI 매출을 454억 달러(YoY +128%)로 전망하며, 2027년에는 773억 달러(YoY +70%)까지 증가할 것으로 추정. AI 성장세가 장기간 유지될 구조적 트렌드로 판단 » Google이 자체 AI 칩 설계에 Broadcom을 활용하면서 성장 가시성이 강화된 점이 긍정적 요인으로 언급 » 투자자들은 2025년 Google 및 OpenAI향 매출 기여 확대와 2026년 Broadcom의 마진 개선 추이를 핵심 모니터링 포인트로 삼을 것으로 전망 » Gemini 3 출시 이후 Google의 XPU(커스텀 AI 칩) 수요가 강하게 확인되고 있으며, 동 부문은 FY26에 +160% YoY 이상의 성장세를 기록할 것으로 예상 » 다만 XPU 커스텀 칩 사업 비중 확대는 단기적으로 총마진 희석 요인으로 작용할 수 있으나, FY26부터 XPU 매출 확대가 본격화되며 마진 회복 국면에 진입할 것으로 전망 » Broadcom 주가는 YTD +66% 상승한 상태이며, LSEG 집계 기준 커버리지 49개 중 47개 기관이 매수 또는 강력매수 의견을 제시하는 등 시장 컨센서스는 매우 우호적

» 미국 노동통계청(BLS)의 경제지표 일정 업데이트 현황

» 21.6만건의 주간 신규 실업수당 청구건수는 지난 4월 중순의 21.5만건 이후 최저치