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» 결제 주기 단축방안, 오는 10월에 공개 전망

“오늘 주식 팔면 내일 입금”…결제주기 단축 방안 올해 10월 나온다

주식 매도 후 판매 대금을 받는 시점을 이틀 후에서 하루 뒤로 앞당기도록 제도를 개편하는 계획이 오는 10월 구체적으로 공개된다.

https://n.news.naver.com/article/009/0005697457?sid=101

» Oracle은 지난 12개월 동안 직원 수를 2.1만명 감축. 이는 기존에 알려졌던 것보다 큰 규모의 구조조정. 연례 규제 공시를 통해 AI 기술의 활용 확대가 인력 감축으로 이어졌으며, 앞으로도 추가적인 감원 요인이 될 수 있다고 설명

» OpenAI 등 고객사를 위한 대규모 AI 데이터센터 구축에 막대한 자금을 투입하면서 재무적 부담이 확대된 상황에서 비용 절감을 위한 인력 효율화 진행. 구체적인 감원 규모는 이번 공시 전까지 공식적으로 공개되지 않았던 상황

» AI의 인력 구조 재편 사례로, 생산성을 높이는 동시에 고용 수요를 둔화시키는 현상. 향후 노동시장과 서비스 물가에 미치는 영향도 중요

[하나증권 해외주식분석]

하나증권 김재임/송종원

★ 스페이스X 채권발행 & 주가하락 정리

• 스페이스X는 6월 22일 선순위 무담보채권 발행 개시를 공시. 공개된 8-K와 보도자료에는 발행 규모, 만기, 쿠폰 및 기타 가격 조건은 공개되지 않음. 다만 언론 보도 기준으로 발행 규모는 최소 200억 달러로 거론됨.

• 자금 용도는 단기 브리지론을 장기 회사채로 전환하는 리파이낸싱 성격. 공시상 순조달금은 브리지론 잔액 전액 상환, 관련 수수료 및 비용 지급, 잔여분은 일반 기업 목적에 사용될 예정. 따라서 새로운 성장투자 자금 조달이라기보다는, 1차적으로는 단기 브리지론을 장기채로 대체하는 자본구조 재편으로 해석됨. 해당 브리지론은 X/xAI 관련 기존 차입을 포함한 부채 재조정 과정에서 조달된 약 200억 달러 규모의 임시 차입금으로 보도됨.

• 스페이스X는 6월 19일 기준 현금 및 현금성자산 약 1,008억 달러를 보유하고 있다고 공시. 대규모 현금 보유에도 채권 발행에 나선 이유는 1) 브리지론을 장기채로 전환해 만기 부담을 낮추고, 2) IPO 이후 확보한 현금 여력을 AI 데이터센터, 스타십, 위성통신 인프라 등 장기 투자에 남겨두며, 3) 추가 주식 발행에 따른 기존 주주 희석을 피하려는 선택으로 해석 가능.

• 주가 하락 이유는 1) IPO 직후 곧바로 대규모 채권 발행에 나왔다는 점이 예상보다 자금 소요가 크다는 신호로 받아들여졌고, 2) 막대한 현금 보유에도 추가 부채를 조달한다는 점이 AI/스타십 투자비 부담에 대한 우려를 키웠으며, 3) 상장 직후 급등에 따른 차익실현과 빅테크 전반의 AI Capex 우려가 함께 반영됐기 때문으로 판단.

[하나 Global ETF Daily (6/23)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi

🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.6.22 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY -0.31%
QQQ -0.36%
DIA 0.30%
IWM 0.88%

» 주요 국채 ETF
SHY -0.10%
IEF -0.38%
TLT -0.76%

» 주요 섹터/테마 ETF
클린에너지(ICLN) 2.51%
반도체(SMH) 1.37%
인프라(PAVE) 1.16%

🔹ETF News
[ETFGI] 액티브 ETF 자산 2.49조 달러 돌파, YTD 순유입액 사상 최고
- https://buly.kr/6Bz87v9
- 글로벌 ETF 전문 리서치 기관인 ETFGI의 2026년 5월 보고서에 따르면 글로벌 액티브 ETF 산업의 총 운용자산과 연초 대비 자금 순유입액이 일제히 역사상 최고치를 경신하며 폭발적인 성장세를 이어가는 상황
- 지난 5월 말 기준 전 세계 액티브 ETF의 총자산은 2조 4,900억 달러를 달성하며 4월에 기록했던 기존 최고치인 2조 3,300억 달러를 상회함. 이는 2025년 말 기준 1조 9,300억 달러에서 불과 5개월 만에 28.8%나 급증한 수치
- 또한 5월 한 달 동안에만 1,000억 8,000만 달러의 자금이 유입되었으며, 이로써 글로벌 액티브 ETF 시장은 74개월 연속 자금 순유입이라는 기록을 달성하며 글로벌 투자자들 사이에서 액티브 ETF 전략의 채택이 가속화되고 있음을 보여줌
- 올해 들어 유입된 자금 규모는 과거 기록들을 압도적인 차이로 추월함. 2026년 5월 말까지의 누적 자금 순유입액은 4,117억 5,000만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 2025년 전체 순유입액인 2,205억 3,000만 달러를 두 배 가까이 상회하고 2024년 전체 기록인 1,243억 5,000만 달러도 가볍게 따돌림
- 자산군별로 보면 주식형 액티브 ETF에 5월 한 달간 609억 7,000만 달러가 유입되며 YTD 2,421억 8,000만 달러를 기록했고, 채권형 액티브 ETF에도 5월에 261억 2,000만 달러가 유입되어 YTD 1,367억 3,000만 달러를 달성하는 등 자산 다변화를 노린 자금 유입이 고르게 일어난 것으로 나타남
- 소수의 대형 운용사와 특정 혁신 상품이 전체 시장의 성장을 강력하게 견인하는 점도 특징
- 현재 글로벌 액티브 ETF 시장은 717개 운용사가 총 5,295개 펀드를 운용 중이며, 이 중 Dimensional이 자산 2,968억 2,000만 달러로 1위를 차지했고 JPMorgan 자산운용이 2,913억 8,000만 달러, iShares가 1,686억 4,000만 달러로 뒤를 이어 상위 3개 사의 합산 점유율이 30.4%에 달함
- 특히 5월 한 달간 순유입 상위 20개 ETF가 전체 유입액의 상당 부분을 흡수함
- 그중에서도 Roundhill의 메모리 반도체 ETF인 'Roundhill Memory ETF'는 한 달간 홀로 81억 2,000만 달러를 쓸어 담으며 시장의 최대 흥행작으로 떠오른바, 향후 자금 집중도가 심화할 것으로 전망

[Yahoo Finance] DRAM ETF 상승: SK하이닉스, 삼성전자 제치고 시총 1위 등극
- https://buly.kr/Aas4eOq
- 글로벌 AI 반도체 수요 폭발에 힘입어 Roundhill의 메모리 반도체 전문 ETF인 'Roundhill Memory ETF'가 프리마켓 거래에서 3% 가까이 급등하는 강력한 모멘텀을 연출
- 이는 한국 증시에서 SK하이닉스가 삼성전자를 제치고 역사상 처음으로 시가총액 1위 자리에 오른 역사적 대변동과 미국 메모리 칩 주가들의 강세가 맞물린 결과로 풀이됨
- 한국 증시에서 SK하이닉스 주가는 5.6% 급등하며 시가총액 2,080조 4,000억 원을 기록해 종가 기준 대한민국 대장주로 등극
- 반면 삼성전자 주가는 0.1% 하락하며 시가총액 2,066조 7,000억 원으로 2위로 밀려남. 급증하는 메모리 수요 속에서 올해 SK하이닉스가 350% 폭등한 반면 삼성전자는 195% 상승에 그쳐 성과 격차가 극명하게 갈린 점에 기인
- 동 ETF는 경이적인 수익률과 함께 자산 유입 측면에서 전 세계 ETF 역사를 새로 쓰고 있는 상황
- 지난 4월 2일 출시된 이후 불과 두 달여 만에 163%의 높은 수익률을 기록 중
- 특히 시장에서는 DRAM이 전 세계 ETF 역사상 가장 빠른 속도로 운용자산 100억 달러, 150억 달러, 그리고 200억 달러를 연이어 돌파한 펀드로 기록되었다는 점에 주목하고 있음
- 이러한 유례없는 자금 유입 속도는 기관 및 거대 자본들이 향후 반도체 업황의 상방을 강력하게 신뢰하고 있음을 방증
- 현재 해당 포트폴리오의 상위 3대 보유 종목은 한국의 SK하이닉스, 삼성전자와 미국의 마이크론으로 구성되어 있음
- 미국 메모리 칩 기업들의 동반 최고가 행진과 애플발 가격 인상 소식도 강력한 촉매제로 작용
- 프리마켓에서 WDC가 5.2% 급등한 것을 비롯해 시게이트, 샌디스크, 마이크론 등이 일제히 상승세를 나타냈고, 여기에 애플의 CEO 팀 쿡이 공급망의 가격 인상 압박에 대응해 하드웨어 전 제품군의 소매 가격 인상이 불가피하다고 밝힌 점이 업계 훈풍을 더함
- 이와 대조적으로 시장 투자자들은 오는 6월 24일로 예정된 마이크론의 2026 회계연도 3분기 실적 발표를 이번 주 가장 중요한 분수령으로 보고 있으며, 분석가들의 역대급 어닝 서프라이즈 기대감에 힘입어 향후 추가적인 상승세가 지속될 것으로 전망

하나증권 중국기업분석

[중국 Spot News]

▶즈푸AI(2513.HK): 6/18 GLM-5.2 출시 직후 X 이용자가 "중국 LLM이 언제 Fable급에 도달할 것이냐, GLM-5.2가 격차를 좁히고 있다"고 일론 머스크에게 질문. 일론 머스크는 "아마 2027년 1분기"라고 답했고, 이에 즈푸AI 공동창업자 겸 수석과학자 탕지에가 "그렇게 오래 걸리지 않을 것"이라고 맞받아치며 중국 AI계의 자신감을 표출. 글로벌 AI 패권 논쟁이 기업 창업자와 빅테크 CEO 간의 공개 토론으로 격화되면서, 즈푸AI가 '중국판 앤스로픽' 포지셔닝을 공고히 하는 계기가 된 것으로 평가. 이에 즈푸AI 주가는 15.1% 상승 마감.

▶링이아이텍(002600.SZ): 6/22 애플 아이폰 부품을 주력으로 제조하는 중국 전자부품 업체인 링이아이텍은 홍콩거래소에 최대 83억 홍콩달러(약 11억 달러) 규모의 IPO를 추진. 주당 최고가 10.18홍콩달러로 8억1,180만주를 공모. 링이아이텍은 '구현형 지능 하드웨어 글로벌 3대 공급업체'를 목표로 설정했으며, 9월 Agibot과의 합작사 지분 80%를 취득하고 이달 초 베이징에 로봇 공장을 가동, 올해 1만대에서 2030년 50만대까지 생산능력을 확대할 계획.

▶무어쓰레드(688795.SH): 6/18 무어쓰레드가 첫 가정용 시나리오 대응 제품 'MTT AICUBE(가정 AI 허브)'의 징동 예약 판매를 정식 개시(16GB 버전 9,999위안·32GB 버전 10,999위안). 자체 개발 'Changjiang' SoC 칩을 탑재했으며, AI 에이전트(샤오마이), AI PC. AI NAS 세 가지 기능을 통합한 '가정용 AI 두뇌'로 포지셔닝. AI 에이전트 '샤오마이'는 36개 이상 앱 크로스 제어·90여 개 시스템 툴을 지원하며 30B 파라미터 로컬 LLM을 온디바이스로 구동.

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
6/23 하나증권 김재임/송종원

엔비디아, 데이터센터 용수 절감 기술 발표했지만 AI 전체 물 문제 해결엔 한계
-엔비디아가 데이터센터 내부 냉각 시스템의 물 사용량을 줄이는 신기술을 공개했으나 AI 산업의 큰 물 소비원인 화력발전소 문제는 해결하지 못했다는 지적 나옴
-새 시스템은 직접 증발 냉각 방식 대신 폐쇄 회로 설계를 도입해 데이터센터 자체 물 사용량을 30% 절감할 수 있다고 밝힘
-전문가들은 AI 연산용 전력을 생산하는 화력발전소의 막대한 물 사용량이 여전히 환경 부담으로 남아있다고 지적함
https://buly.kr/H6k6vuc

애플 칩의 패치 불가능한 취약점 발견으로 구형 아이폰 탈옥 가능성 제기
-유럽 사이버보안 기업 패러다임 시프트가 애플 칩의 근본적 설계 결함을 이용한 탈옥 기법을 공개했음
-해당 취약점은 소프트웨어 패치로 수정하기 어려운 하드웨어 수준 문제로, 아이폰 12 이전 기기에서 잠금 해제 및 침투 가능성을 열어주는 것으로 알려짐
-애플은 구체적인 대응 방안을 밝히지 않았으나 영향받는 기기 사용자들에게 보안 업데이트를 권고할 계획임
https://buly.kr/8IyDt7c

애플 새 최고경영자 존 터너스, 디자인 경쟁력 회복이 최우선 과제로 지목
-마크 거먼은 애플의 새 최고경영자 존 터너스가 디자인 팀을 개편하고 제품 외관과 사용성에 다시 초점을 맞추는 것이 최우선 과제라고 지적함
-최근 출시 제품들이 과거의 혁신적 디자인에서 멀어졌다는 비판이 이어진 데 따른 대응으로 풀이되며, 특히 비전 프로의 부진한 반응이 변화 필요성을 부각시킴
-터너스는 하드웨어 엔지니어링 부문을 이끌며 여러 제품 개발에 기여한 경험이 있어 디자인 혁신을 이끌 수 있다는 기대감 있음
https://buly.kr/4FunKNH

타타 일렉트로닉스 데이터 유출 사고, 애플·테슬라 공급망 우려 제기
-애플과 테슬라의 주요 기술 공급사인 타타 일렉트로닉스가 사이버 공격으로 데이터 유출 사고를 겪었음
-이번 사건은 글로벌 공급망에서 중요성이 커지고 있는 타타 일렉트로닉스의 보안 시스템 결함을 드러낸 사례로 분석됨
-회사는 정확한 피해 규모와 유출된 데이터 종류를 아직 공식 발표하지 않았으나 애플 및 테슬라와 긴급 협의 중인 것으로 알려짐
https://buly.kr/C0C8UFn

알파벳, AI 핵심 인재 이탈로 주가 급락
-구글 모회사 알파벳은 주요 AI 연구원들이 연이어 회사를 떠나면서 투자자 우려가 커지자 주가가 급락했음
-구글 딥마인드와 구글 브레인 출신 수석 연구자들이 오픈AI 등 경쟁사로 이직한 사실이 알려지며 알파벳의 AI 기술 리더십에 대한 의문 제기됨
-마이크로소프트의 AI 성과와 대조적으로 알파벳의 생성형 AI 제품 출시 지연 우려가 이어지면서 시장 신뢰도 흔들리는 모습임
https://buly.kr/AF2Yg4v

구글 딥마인드, AI 영화 제작 도구 개발 위해 A24와 7500만 달러 제휴 체결
-구글 딥마인드가 할리우드 제작사 A24와 7500만 달러 규모 협력을 통해 AI 기반 영화 제작 도구 개발에 나섬
-양사는 AI가 각본 작성, 시각 효과 생성, 편집 등 영화 제작 전반에 변화를 가져올 수 있을 것으로 기대하고 있음
-이번 투자는 창의 산업에서 AI 기술의 미래 가능성에 대한 구글의 확신을 반영한 것으로 해석됨
https://buly.kr/FAfm8zv

마이크로소프트·셰브론, 서부 텍사스 가스 발전 데이터센터 전력 계약 체결
-마이크로소프트가 셰브론과 20년 장기 전력 구매 계약을 체결하며 서부 텍사스 데이터센터 전력 수요 대응에 나섬
-프로젝트는 천연가스 발전 전력을 활용해 마이크로소프트의 클라우드 서비스 확장에 필요한 안정적 전력 공급을 확보하려는 조치로 풀이됨
-환경 단체들은 재생에너지 전환을 촉구해온 시점에서 가스 발전 의존을 늘리는 결정이라며 강하게 비판함
https://buly.kr/883SuHy

스페이스X, IPO 이후 주가 조정 속 1000억 달러 채권 발행 추진
-스페이스X가 시니어 무담보 채권 발행을 공개하면서 1008억 달러 규모의 현금 보유고를 공시했음
-6월 12일 기록적 IPO 이후 이어지던 랠리가 둔화되고 최근 3거래일 연속 주가가 하락하면서 투자자 조정 매물 확산된 모습임
-조달 자금은 스타십 개발, 스타링크 위성군 확장, 화성 탐사 계획 등 대규모 프로젝트에 활용될 전망임
https://buly.kr/4bkJHyN

스페이스X, 오픈소스 AI 연구소 리플렉션 AI와 63억 달러 컴퓨팅 계약 체결
-스페이스X는 콜로서스 2 데이터센터 네트워크를 활용해 리플렉션 AI에 엔비디아 GB300 AI 칩과 지원 하드웨어 접근 권한을 제공하는 계약을 체결했음
-리플렉션 AI는 월 1억 5천만 달러를 지급하며 총 계약 규모는 최대 63억 달러에 이를 전망임
-알파벳과 앤스로픽 등 대형 기술 기업과 유사 계약을 맺은 스페이스X가 우주 사업 외 AI 인프라 사업을 새 성장동력으로 키우는 모습임
https://buly.kr/9iIHjhw

메타, 크레드 창업자 쿠날 샤를 왓츠앱 새 책임자로 임명
-윌 캐스카트가 왓츠앱 책임자 자리에서 물러나 회사 내 다른 역할로 이동하며 후임으로 인도 핀테크 기업 크레드 창업자 쿠날 샤가 임명될 예정임
-쿠날 샤는 인도에서 주목받는 기술 기업가로 평가받으며 왓츠앱의 금융 서비스 통합과 인도 시장 공략을 강화할 인물로 꼽힘
-메타가 크레드에 9억 달러를 추가 투자하기로 하면서 왓츠앱 페이 성장과 인도 시장 확장 의도를 드러낸 것으로 해석됨
https://buly.kr/CB6tTTj

테슬라, 텍사스 주택 충돌 사고로 연방 당국 조사 직면
-텍사스주 케이티에서 발생한 모델 3 충돌 사고로 76세 노인이 사망했으며 운전자 마이클 버틀러는 테슬라의 부분 자율주행 시스템 사용 중이었다고 진술함
-미국 도로교통안전국이 사고 조사에 착수했으며 최근 2년간 테슬라 오토파일럿 관련 40건 이상의 충돌 사고 조사 사례에 추가됨
-테슬라는 해당 시스템이 완전 자율주행 기술은 아니며 운전자의 지속적인 주의가 필요하다고 강조해왔지만 시스템 오인 가능성에 대한 우려 제기됨
https://buly.kr/AF2Yg4u

앤스로픽, 클로드 챗봇 신원 확인 요구 가능성 발표
-앤스로픽이 개인정보 보호정책 변경을 통해 클로드 AI가 여권이나 운전면허증 등 신분증 확인을 요구할 수 있다고 공지했음
-성인 인증이 필요한 서비스 접근 등 특정 상황에서 연령 및 신원 검증 절차가 도입될 예정임
-이번 조치는 AI 서비스의 책임 있는 사용을 장려하기 위한 것으로, 정확한 적용 시기와 범위는 추가 발표될 예정임
https://buly.kr/4xZpFd4

퀄컴, AI 칩 스타트업 모듈러 인수 논의 최종 단계
-퀄컴이 AI 칩 스타트업 모듈러를 약 40억 달러 규모로 인수하기 위한 최종 협상을 진행 중인 것으로 알려짐
-모듈러는 효율적인 AI 모델 실행을 위한 하드웨어 아키텍처로 주목받아온 실리콘밸리 기업임
-이번 인수는 퀄컴이 스마트폰용 애플리케이션 프로세서 시장을 넘어 AI 반도체 시장 경쟁력을 강화하려는 전략의 일환으로 풀이됨
https://buly.kr/DaQxJd6

AI 임대주택 매물, 비현실적인 가상 주거 이미지로 혼란 초래
-뉴욕 거주자 조이스는 첫 단독 아파트를 찾는 과정에서 AI 가상 스테이징 기술이 만든 비현실적인 매물 이미지에 실망감을 드러냈음
-대형 부동산 플랫폼들이 AI로 꾸민 과장된 인테리어 이미지로 작고 비싼 공간을 매력적으로 포장하는 사례가 늘고 있음
-전문가들은 AI 생성 콘텐츠가 부동산 시장 투명성을 훼손할 수 있다며 규제 필요성을 제기함
https://buly.kr/9iIHjem

AI 업계, ‘loopy’ 기술 도입으로 자율 에이전트 기능 확장
-여러 개의 자율 에이전트가 지속적으로 작업을 수행하는 loopy 시스템이 최신 AI 트렌드로 주목받으며 상호작용 가능성 확대되고 있음
-이 기술은 사용자 개입 없이 연속적인 의사결정과 작업 실행이 가능한 시스템으로 진화 중이며 업무 자동화 분야 적용 사례가 늘어날 전망임
-다만 무한 반복 작업으로 인한 오류 누적 가능성과 에너지 효율성 문제에 대한 우려도 함께 제기됨
https://buly.kr/7QOQz4n

» 기술주 약세 흐름 가운데에서도 신규 계약 및 수요 모멘텀의 기대가 지속되며 +6.8% 상승한 Micron

» 금주 24일 실적 발표 예정