Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

🔹Anthropic, IPO를 앞두고 연환산 매출액 650억 달러 돌파

» Anthropic의 연환산 매출액(Revenue Run Rate)은 2026년 7월 말 기준 650억 달러를 돌파. 현재 매출 흐름을 연간 기준으로 환산한 수치로, 2025년 말 90억 달러 이상 대비 7배 이상 증가

» 연환산 매출액은 2025년 말 90억 달러 이상 → 2026년 5월 470억 달러 이상 → 7월 말 650억 달러 이상으로 급증. 불과 2개월 만에 180억 달러 가량 증가. 기업 고객들을 확보하면서 성장세가 더욱 가속화되는 모습

» 한편 OpenAI의 최근 연환산 매출액은 400억 달러를 넘어선 것으로 알려져 Anthropic이 이를 상회. 다만 양사가 연환산 매출액을 산정하는 방식이 동일하지 않을 수 있어 직접 비교에는 주의 필요

» Anthropic의 최근 종료 분기 잠정 매출액은 115억 달러 이상으로, 2025년 같은 기간 7억8,700만 달러 대비 약 14.6배로 증가. 같은 분기에 조정 영업이익도 흑자를 기록한 것으로 나타나, 매출의 급격한 증가와 함께 수익성도 개선되는 모습이 확인

» 이 같은 성장세는 Anthropic의 IPO 추진에도 긍정적으로 작용. Anthropic과 OpenAI 모두 비공개 방식으로 상장 관련 서류를 제출한 것으로 알려진 상황

» 시장에서는 Anthropic의 IPO가 이르면 올 가을 경에 OpenAI보다 앞서 진행될 가능성이 거론


Anthropic Revenue Run Rate Surpasses $65 Billion Ahead of IPO
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-17/anthropic-revenue-run-rate-surpasses-65-billion-ahead-of-ipo

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
8/18 하나증권 김재임/송종원

Nvidia, OpenAI 오하이오 데이터센터에 최대 1,050억 달러 지원
-OpenAI가 임차할 대규모 데이터센터 캠퍼스의 1단계 사업을 대상으로 함
-Nvidia가 SoftBank의 데이터센터 개발사에 15억 달러를 투자하기로 함
-투자를 통해 해당 시설에 Nvidia 칩이 공급될 예정임
https://da.gd/OORe0K

Groq, 3억5천만 달러 조달과 네오클라우드 전환
-기업가치 35억 달러를 인정받아 신규 자금을 유치함
-AI 칩 중심 사업에서 네오클라우드 사업으로 전환 중임
-Nvidia 기반 데이터센터 설비를 확대할 계획임
https://da.gd/GfVt

Apple 사용자 대상 이례적 규모의 스파이웨어 경보
-최근 위협 알림을 받은 사용자 수가 통상적인 수준보다 많았음
-스파이웨어 공격을 조사하는 사이버보안 전문가들이 이상 징후를 확인함
-경보는 Apple 기기 사용자를 겨냥한 위협과 관련됨
https://da.gd/uZb8B

Google, Relay 인력의 Chrome 팀 합류
-AI 자동화 스타트업 Relay가 운영을 종료함
-Relay 직원들이 Google의 Chrome 팀으로 이동함
-Chrome에서 AI로 작업을 수행하도록 돕는 기능을 준비 중임
https://da.gd/RhoJR

YouTube, 영상 재생 즉시 조회수 집계
-변경된 집계 방식이 8월 24일부터 적용됨
-크리에이터의 전체 조회수가 이전보다 빠르게 증가할 가능성이 있음
-Shorts에는 같은 방식이 1년 전부터 적용돼 왔음
https://da.gd/4RIpfw

SpaceX에 집중된 세계 부호 가문 투자
-약 12개 패밀리오피스가 SpaceX에 상당한 지분을 구축함
-공개된 보유액 합계가 약 38억 달러에 달함
-Pritzker 가문과 UAE 왕족 관련 투자자 등이 포함됨
https://da.gd/O3Ruaf

Amazon, 희귀 서적 해체 통한 AI 학습 데이터 확보
-온라인에 없는 희귀 서적이 대규모 언어모델 학습에 높은 가치를 지님
-Amazon이 해당 서적을 디지털 학습 데이터로 만들기 위해 물리적으로 해체하고 있음
-기존 온라인 자료를 이미 학습한 AI 모델의 데이터 범위를 넓히려는 목적임
https://da.gd/ZOd71Z

뉴욕시의 Amazon 배송 하도급 구조 압박
-조란 맘다니 뉴욕시장이 Amazon의 라스트마일 배송 모델을 문제 삼고 있음
-Amazon은 배송 과정에서 하도급업체에 의존하고 있음
-논의 결과가 미국 기업 전반의 하도급 활용 방식에도 영향을 줄 수 있음
https://da.gd/ihVvu

Meta, 청소년 소셜미디어 중독 연방재판
-여러 주 법무장관이 Facebook과 Instagram의 강박적 사용 유도 설계를 주장함
-아동 안전 관련 책임을 다투는 재판이 캘리포니아에서 진행됨
-대규모 금전적 제재와 두 플랫폼의 운영 방식 변경 가능성이 제기됨
https://da.gd/3uiZT0

Alibaba, 노트북 구동 AI 모델과 Qwen 가중치 공개
-노트북에서 실행할 수 있는 AI 모델을 출시함
-자사의 가장 강력한 Qwen 모델 가중치도 배포함
-개방형 가중치 AI 시장에서 Meta와의 경쟁이 심화됨
https://da.gd/r6ENbt

Tesla FSD와 Rivian Autonomy+ 주행 성능 비교
-Rivian이 Tesla의 핸즈프리 주행 역량을 추격하고 있음
-Autonomy+에는 Tesla 시스템에 없는 추가 안전장치가 적용됨
-두 첨단 운전자 보조 시스템을 실제 주행해 차이를 비교함
https://da.gd/mzIfe

OpenAI 경영진 이탈 우려 일축
-공동창업자 Greg Brockman이 최근의 연이은 퇴사에 관해 입장을 밝힘
-최근 인사 변화가 실제로 이례적인 수준은 아니라고 평가함
-리더십 변화에 대한 외부의 우려와 다른 견해를 제시함
https://da.gd/Znt5bI

Anthropic 연환산 매출 650억 달러 돌파
-7월 실적을 기준으로 산출한 매출 규모임
-1년 전보다 약 7배 증가한 수준임
-기업공개 가능성이 거론되는 가운데 투자 예정자들에게 실적을 제시함
https://da.gd/JNiqa

Stripe, OpenRouter 70억 달러 이상 인수 합의
-Stripe의 AI 분야 투자 가운데 가장 큰 거래 중 하나임
-OpenRouter는 개발자가 수백 개 AI 모델에 접근하고 최적화하도록 지원함
-AI 이용 비용을 낮추려는 기업 수요가 거래 배경으로 제시됨
https://da.gd/q0pX

Uber Eats, Zipline 드론 배송 도입
-양사가 2026년 안에 음식 항공 배송을 시작할 예정임
-2029년까지 하루 드론 배송 100만 건 달성을 목표로 함
-Uber가 협력의 일환으로 Zipline에 전략적 투자도 진행함
https://da.gd/pSspSI

Reddit, 인기 게시물 오디오·영상 변환 시험
-텍스트 게시물을 시청하거나 청취할 수 있는 형태로 제공함
-TikTok의 인기 영상과 유사한 이용 경험을 겨냥함
-일부 인기 게시물을 대상으로 새로운 형식의 테스트를 시작함
https://da.gd/RBf6p

AI 인프라 투자 위험 확대 진단
-대규모 AI 인프라 지출이 물리적 한계와 충돌하고 있음
-칩과 데이터센터 이외 분야에서도 장기 투자 기회가 생길 수 있음
-AI가 좌석 단위 소프트웨어의 경제성을 바꾸면서 Salesforce와 Workday, ServiceNow가 압박받을 가능성이 제기됨
https://da.gd/FPZUbk

멕시코의 아동 소셜미디어 이용 규제 검토
-아동과 청소년의 플랫폼 이용을 제한할 방안을 논의 중임
-Instagram과 TikTok 등이 미치는 유해한 영향을 정부 차원에서 검토함
-호주와 브라질의 규제 사례를 참고하고 있음
https://da.gd/Ik4BkJ

무디스 韓성장률 3.5%로 '깜짝' 상향…"대체 메모리기업 제한적"
- 5월 전망치보다 1.0%p 올려 - "칩 사이클 적어도 2027년 중반까지"
- "기술혁신을 위한 일관된 정책 노력"…메가 프로젝트에도 주목

무디스는 한국 신용등급 정기 검토를 마치고서 최근 내놓은 보고서에서 한국의 국내총생산(GDP)이 올해 3.5%, 내년에 2.7% 성장할 것이라고 관측했다.

무디스는 올해 2월 발표한 한국 국가신용등급 보고서에서는 올해 성장률을 1.8%로 내다봤다. 반년 만에 약 두배로 올린 것이다.

반도체 슈퍼사이클과 수출 호조 등을 근거로 더 긍정적인 판단을 내렸다.

무디스는 특히 "칩 수요는 이어지고 있으며 한국의 고급 메모리 공급업체를 현실적으로 대체할만한 기업은 제한돼 있다"면서 반도체 사이클이 적어도 2027년 중반까지는 강하게 유지될 것이라고 관측했다.

특히 올해 1∼7월 상품 수출이 작년 같은 기간에 비해 51%나 증가했고 이는 "매우 강력한 반도체 성장의 뒷받침을 받았다"고 풀이했다.

https://n.news.naver.com/article/001/0016255232?sid=101

» 유가 상승. 배럴당 84달러대까지 오른 WTI와 90달러를 상회환 Brent 유가 추이

[Groq, 3.5억달러 조달… AI 칩에서 Inference NeoCloud로 사업 전환]

*투자 개요
-Groq가 3.5억달러 규모의 Series A 투자 유치
-기업가치는 35억달러로 평가
-Disruptive가 투자 라운드를 주도
-NVIDIA도 투자자로 참여
-Groq는 AI 칩 개발 중심에서 AI Inference NeoCloud 사업 중심으로 전략을 전환

*NVIDIA와의 관계
-Groq는 2025년 12월 NVIDIA와 Inference 기술에 대한 비독점 라이선스 계약 체결
-Groq 창업자 Jonathan Ross와 President Sunny Madra 등 주요 인력이 NVIDIA로 이동
-Groq는 독립회사로 계속 운영
-GroqCloud도 계속 운영
-NVIDIA는 이후 Groq 기술을 활용한 LPX Inference 시스템을 공개

*사업 전환
-Groq는 자체 AI 칩을 NVIDIA와 직접 경쟁시키는 사업보다 AI Inference Cloud 운영에 집중
-GroqCloud를 통해 개발자와 기업에 AI 모델 추론용 컴퓨팅을 제공
-사업 형태는 AI 작업에 특화된 클라우드 인프라를 제공하는 NeoCloud
-회사는 AI 모델 학습보다 실제 서비스 단계에서 발생하는 Inference 수요에 집중

*GroqCloud
-Groq는 현재 북미, 유럽, 중동, 아시아태평양 지역에서 13개 데이터센터 운영
-500만명 이상의 개발자가 Groq 서비스를 이용
-수천개의 AI 기업에 서비스를 제공
-매주 수조개의 AI Token을 처리

*NVIDIA 장비도 GroqCloud에 도입
-Groq는 기존 자체 LPU뿐 아니라 NVIDIA 시스템도 데이터센터에 도입
-NVIDIA의 LPX 시스템을 포함한 최신 Inference 기술을 기존 데이터센터에 배치
-GroqCloud 고객은 Groq의 Inference 인프라와 NVIDIA 기반 인프라를 이용할 수 있는 구조로 변화

*데이터센터 확대
-Groq는 확보한 자금을 글로벌 AI Inference Cloud 확대에 활용
-기존 데이터센터의 컴퓨팅 장비 확충을 추진
-2027년 말까지 약 200MW 규모로 확장하는 것이 목표

*기존 Groq와 현재 Groq
-기존 Groq는 자체 LPU를 개발하며 NVIDIA의 AI 칩 경쟁사로 평가받음
-NVIDIA와 기술 라이선스 계약을 체결한 이후 사업 초점을 변경
-핵심 칩 기술과 주요 인력 일부가 NVIDIA로 이동
-남은 Groq는 데이터센터 운영과 Inference Cloud 서비스 사업에 집중

*6월 자금조달과 구분
-Groq는 2026년 6월에도 6.5억달러의 신규 성장자본 조달을 공식 발표
-당시 투자 라운드는 Disruptive와 Infinitum이 주도
-이번 8월 보도는 3.5억달러 Series A와 35억달러 기업가치를 별도로 제시
-따라서 2025년 이전의 칩 중심 Groq 투자 라운드와 사업 재편 이후 NeoCloud 중심 자금조달을 구분할 필요

*핵심 팩트
-Groq가 3.5억달러 Series A 투자 유치
-기업가치 35억달러
-Disruptive 주도, NVIDIA 참여
-자체 AI 칩 중심 사업에서 Inference NeoCloud 중심으로 전환
-13개 데이터센터 운영
-500만명 이상의 개발자 서비스
-2027년 말 200MW 규모 목표
-NVIDIA와 경쟁하던 칩 업체에서 NVIDIA 기술까지 제공하는 AI Cloud 사업자로 사업구조가 변경

링크: https://techcrunch.com/2026/08/17/groq-raises-350m-to-fuel-its-pivot-from-ai-chips-to-neocloud/

» 빅테크 기업들의 대차대조표상 부채와 부외 약정 규모

[WSJ] Big Tech의 AI 투자 규모, 알려진 것보다 3조달러 더 큰 이유
 
» WSJ가 Alphabet, Meta, Amazon, Microsoft, Oracle, Nvidia, Broadcom, SpaceX, AMD 등 9개 기술기업의 최근 공시를 분석한 결과, 대부분 AI와 관련된 부외 약정(Off-balance-sheet commitments)이 약 3조달러에 달하는 것으로 집계
 
» 약 3조달러의 부외 약정은 이들 기업이 최근 1년간 집행한 약 6,000억달러의 CapEx를 크게 상회하며, 현재 대차대조표에 반영된 리스 및 장기차입금 합계의 약 3배 수준. 부외 약정 증가 속도 역시 전통적인 CapEx 증가 속도를 상회
 
» Big Tech는 수년 뒤 AI 컴퓨팅 수요와 AI 하드웨어 공급 여건을 예상해 데이터센터 용량과 장비를 선제적으로 확보하는 장기 계약 체결. 향후 AI 수요가 예상과 다르게 전개될 경우 이러한 계약이 상당한 재무 부담으로 전환될 가능성
 

🔹미개시 리스 약정 약 1.2조달러
 
» 9개 기업의 아직 개시되지 않은 리스(Uncommenced leases) 관련 지급 약정은 약 1.2조달러로, 1년 전보다 약 4배 증가. 실제 임차가 시작되기 전까지 관련 리스 의무가 대차대조표에 반영되지 않는 구조
 
» 대표적으로 Meta의 Louisiana ‘Hyperion’ 데이터센터는 약 1,700개 축구장 규모. Meta는 2029년부터 4년간 임차하고 최대 20년까지 갱신할 수 있는 계약 체결. Hyperion의 최초 리스 약정은 약 123억달러이며, Meta가 6월 말 기준 보유한 전체 미개시 리스 약정은 약 3,470억달러
 
» Meta는 20년 전체 기간을 임차하지 않을 경우 채권 투자자의 손실을 보전하는 보증도 제공했지만, 지급 가능성이 높지 않다고 판단해 관련 부채를 현재 재무상태표에 인식하지 않은 상황
 

🔹AI 인프라 관련 구매 약정 약 1.9조달러
 
» 데이터센터에 필요한 Nvidia의 AI 반도체와 메모리 등 하드웨어 공급을 장기간 확보하기 위한 구매 약정 및 기타 구매 의무가 약 1.9조달러에 달하는 것으로 집계. 구매 약정 역시 일반적으로 제품이나 서비스가 실제로 제공되기 전까지 재무상태표에 반영되지 않는 구조
 
» Alphabet의 구매 약정 및 기타 계약상 의무는 6월 30일 기준 약 8,110억달러로, 3개월 전 3,320억달러에서 4,790억달러 증가. Alphabet은 구체적인 구매 내용을 공개하지 않았지만 주로 기술 인프라·재고와 데이터센터용 에너지 확보 계약과 관련된 것으로 설명. Alphabet의 계약은 수년에 걸쳐 있으며 일부 에너지 계약은 2054년까지 지속
 
» Nvidia는 2026년 4월 26일부터 2027년 1월 회계연도 말까지 약 270억달러 규모의 지분투자를 집행하기로 약정
 

🔹재무 부담 및 리스크
 
» AI 수요가 예상대로 빠르게 증가할 경우 Big Tech가 향후 발생하는 매출을 통해 대규모 계약상 의무를 충당할 수 있다는 기대가 존재. 현재 AI 도구에 대한 빠른 수요 증가와 핵심 하드웨어 공급 부족도 이러한 전망을 뒷받침
 
» 반면 Alphabet과 Amazon은 최근 실적에서 CapEx가 영업활동을 통해 창출한 현금을 상회하면서 잉여현금흐름(FCF)이 마이너스를 기록. 특히 구매 약정과 이미 체결된 리스는 대부분 취소하기 어려워, 향후 AI 관련 매출이 예상만큼 발생하지 않더라도 계약상 비용 부담이 지속
 
» AI 인프라를 수익성 있게 활용하지 못할 경우 대규모 부외 약정이 실질적인 재무 부담으로 전환되고, 부채가 증가하고 있는 기업들의 추가 차입 필요성까지 높일 가능성
 
» Morgan Stanley는 부외 약정의 빈도와 규모가 확대되고 구조도 복잡해지면서 투자자들이 기업들의 전체 잠재 레버리지(Total potential leverage)를 평가하기가 점점 어려워지고 있다고 지적
 
» 결국 핵심은 Big Tech의 AI 투자 부담이 발표되는 CapEx 규모에 국한되지 않으며, 약 1.2조달러의 미개시 리스(Uncommenced leases)와 약 1.9조달러의 구매 약정 등 총 3조달러 규모의 부외 약정까지 고려해야 실제 AI 투자 부담을 파악 가능할 것이라는 점
 

Why Big Tech’s AI Spending Is $3 Trillion Higher Than It Seems
- Massive spending commitments for data-center leases and chips aren’t shown on companies’ balance sheets
https://www.wsj.com/tech/ai/why-big-techs-ai-spending-is-3-trillion-higher-than-it-seems-e1067bb2