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"美, 이르면 6일 수입 폴리실리콘 관세"…韓기업 영향 주목
- 로이터·블룸버그 보도…"美정부, 최소 15% 관세·최저가격제 논의"
- 美업체 보호용 구제 조처도 준비…"미국내 자본투자 규모 따라 결정"
- '조지아 공장' 한화큐셀·'텍사스 생산시설' OCI 등 영향받을 수도

한국 정부는 한화큐셀의 조지아주 태양광 패널 생산시설 투자, OCI의 텍사스주 태양광 셀 생산시설 투자를 언급, 이들 기업을 관세 등 수입 제한 조처에서 제외해달라고 당부했다.

한화큐셀 역시 의견서에서 미국의 폴리실리콘 생산업체들을 중국 기업의 불공정한 관행에서 보호해야 한다고 주장하며 수입 폴리실리콘에 ㎏당 10달러의 관세 부과, 독일·말레이시아에서 수입하는 태양광용 폴리실리콘에 연간 2만t씩의 무관세 수입 허용 등을 건의했다.

한화큐셀은 미국 공장에서 쓰는 폴리실리콘을 모두 말레이시아에서 조달하고 있으며, 말레이시아산 폴리실리콘으로 만든 태양광 셀을 한국과 말레이시아에서 미국으로 들여와 태양광 모듈로 제조하고 있다.

반도체용 폴리실리콘을 생산하는 OCI는 자사 공급망에서 강제노동이나 외국우려단체(FEOC)를 완전히 배제했다면서 FEOC가 제조하지 않고 공정무역을 따르는 반도체용 폴리실리콘은 조사 대상에서 제외해달라고 요청했다.

https://n.news.naver.com/article/001/0016236282?sid=104

샌디스크의 다음 분기 EPS는 컨센서스를 상회했지만 매출은 하회했네요
생산량이 제한적일 것이란 부분을 시사하네요
실적 자체는 좋습니다
가격결정력을 유지하면서 외형확장을 할 수 있을지가 관건일 거 같네요

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[Sandisk FY4Q26 실적]

*FY4Q26 실적
-매출 89.65억 달러로 FactSet 컨센서스 84.8억 달러를 5.7% 상회
-전분기 대비 51%, 전년 동기 대비 372% 증가
-비GAAP EPS 39.25달러로 FactSet 컨센서스 34.96달러를 12.3% 상회
-비GAAP 매출총이익률 84.6%로 StreetAccount 컨센서스 80.0%를 4.6%p 상회
-비GAAP 영업이익률 79.2%로 StreetAccount 컨센서스 74.6%를 4.6%p 상회
-영업현금흐름 71.3억 달러로 StreetAccount 컨센서스 41.5억 달러를 71.8% 상회
-조정 잉여현금흐름 50.4억 달러로 전년 동기 7,700만 달러 대비 급증

*실적이 컨센서스를 상회한 이유
-회사는 전분기 대비 매출 증가분의 약 3분의 2가 가격 상승, 약 3분의 1이 출하량 증가에서 발생했다고 설명
-높은 NAND 가격과 출하량 증가가 동시에 매출 성장을 견인
-고부가가치 고객 중심으로 매출 구성이 전환되면서 수익성도 개선
-비GAAP 매출총이익률은 전분기 78.4%에서 84.6%로 6.2%p 상승
-매출이 전분기 대비 51% 증가한 반면 비GAAP 영업비용은 8% 증가에 그쳐 영업 레버리지 발생
-데이터센터 매출 급증과 Edge 매출 성장이 Consumer 매출 감소를 상쇄

*사업부별 매출
-데이터센터 매출 29.77억 달러로 전분기 대비 103% 증가
-Edge 매출 54.32억 달러로 전분기 대비 48% 증가
-Consumer 매출 5.56억 달러로 전분기 대비 32% 감소
-FY2026 데이터센터 매출은 51.53억 달러로 전년 대비 437% 증가
-회사는 데이터센터 사업이 핵심 성장축으로 자리 잡았다고 설명

*FY1Q27 가이던스
-매출 가이던스 103억~108억 달러
-중간값 105.5억 달러로 FactSet 컨센서스 108.2억 달러를 2.5% 하회
-비GAAP EPS 가이던스 44~46달러
-중간값 45달러로 FactSet 컨센서스 44.72달러를 0.6% 상회
-비GAAP 매출총이익률 가이던스 83~85%
-매출 가이던스는 컨센서스를 소폭 하회했지만 EPS와 수익성 가이던스는 시장 기대에 부합하거나 상회

*회사 설명
-회사는 기술 경쟁력과 제품 포트폴리오를 기반으로 데이터센터 사업을 핵심 성장축으로 구축했다고 설명
-고객 관계 확대와 고부가가치 고객 중심의 매출 구성 변화가 FY2026 실적 개선에 기여했다고 언급
-4월 실적 발표 당시 공개한 신규 사업모델 계약 5건 이후 추가로 5건을 체결
-추가 계약은 신규 고객 계약 3건과 기존 계약 확대 2건으로 구성
-회사는 이러한 고객 계약이 장기적인 매출과 잉여현금흐름 창출에 기여할 것으로 전망
-자사주 매입 승인액을 140억 달러 추가해 잔여 승인 규모를 155억 달러로 확대

🔹Anthropic, Claude용 자체 AI 칩 개발 조직 구축

» Anthropic은 Claude AI 모델을 위한 자체 맞춤형 AI 칩 개발을 위해 사내 반도체 설계 조직을 구축하고 있으며, 이를 위해 하드웨어와 소프트웨어 전반에 대한 경험을 갖춘 엔지니어 채용을 시작

» AI 모델의 학습과 추론에 필요한 반도체 공급 부족에 대응하고, Claude를 고객이 요구하는 대규모 환경에서 더욱 빠르고 효율적으로 구동하기 위해 AI 모델과 반도체를 함께 설계하는 전략을 추진하고 있다고 설명

» 자체 AI 칩 개발이 단일 칩 전략이 아닌 멀티칩 전략의 일부라고 강조. 즉, 자체 설계한 맞춤형 반도체를 개발하면서도 AWS, Google, NVIDIA, AMD 등을 함께 활용하는 하드웨어 생태계를 유지할 계획

» AI 기업들이 단순히 GPU를 구매하는 수준을 넘어, 자체 AI 반도체 설계 역량을 확보해 성능과 비용 효율성을 동시에 높이려는 움직임이 더욱 확대되고 있는  사례. 장기적으로 AI 반도체 시장에서 커스텀 ASIC의 중요성이 높아질 가능성을 시사

Anthropic to build in-house chip design team for Claude, hire engineers
https://www.reuters.com/business/anthropic-build-in-house-chip-design-team-claude-hire-engineers-2026-08-05/

» 미국의 7월 ISM서비스업 지수는 54.1pt로 6월과 유사한 수준 기록

» 세부 지수들을 살펴보면 비즈니스 활동지수와 지불가격 지수, 신규주문 지수가 상승. 반면 수주잔고와 재고, 고용지수는 하락

» 7월 ADP 민간고용은 4.4만명 증가에 그쳐 시장 예상치(6.5만명)를 하회

» 아울러 6월 수치도 기존 9.8만명에서 9.5만명으로 하향 조정. 민간 고용 증가세가 점진적으로 둔화되고 있음을 시사

» 미국 가계의 순자산 규모와 주가 추이. 최근 미국 가계 자산에서 가장 크게 증가한 부분은 금융자산. 그 중에서도 주식이 주요 자산

» 미국 가계 자산 가운데 주식 비중은 약 32~33%로 역사상 가장 높은 수준(닷컴 버블 당시 약 27%)

» 소비가 경제의 70% 가량을 차지하는 미국의 특징을 고려하면 가계 자산가치 상승의 중요성은 매우 높은 편

» 주가는 정부 지지율과도 직결되는 부분. 트럼프 정부가 주가를 신경 쓸 수 밖에 없는 내용. + 반복되는 TACO의 이유 중 하나

» WTI, Brent 유가는 배럴당 70달러 대에서 등락 중