Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

🔸주요 기업들의 3Q 실적발표 일정

🔹1주차: 금융주 중심의 어닝 시즌 개막
» 10/13(화): JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citi, UnitedHealth, J&J
» 10/14(수): ASML, BofA, Morgan Stanley, BlackRock, State Street, 한미반도체
» 10/15(목): TSMC, Charles Schwab, US Bancorp, PNC Financial
» 10/16(금): Truist, Travelers, Regions Financial

🔹2주차: 기술주 및 주요 제조기업
» 10/20(화): Netflix, GE Aerospace, RTX, GM, 3M, Intuitive Surgical
» 10/21(수): Tesla, IBM, Lam Research, Texas Instruments, SAP, AT&T, NextEra Energy
» 10/22(목): P&G, Spotify, Western Digital, Blackstone, Lockheed Martin, Honeywell
» 10/23(금): American Express, SLB, Illinois Tool Works, FANUC

🔹3주차: 빅테크·반도체·에너지 섹터
» 10/26(월): Verizon, Cadence, Celestica, Nucor
» 10/27(화): SK하이닉스, Visa, Boeing, Robinhood, PayPal, Coca-Cola, Seagate
» 10/28(수): Microsoft, Alphabet, Meta, 삼성전자, GE Vernova, ServiceNow, KLA
» 10/29(목): Amazon, Intel, SanDisk, Mastercard, Caterpillar, Eli Lilly, Shell
» 10/30(금): Chevron, AbbVie, Regeneron, AstraZeneca, Tokyo Electron, BP

- 확정 공시와 통계적 추정치가 혼합된 자료. 보통 실적 발표 약 2~3주 전에 기업 공식 보도자료를 통해 확정 공시가 공개. 월말 일정의 경우 일부 수정 가능성

» WTI, Brent 유가 모두 소폭의 하락세

🔹트럼프, 러시아·우크라이나 ‘에너지 휴전’ 선언. 합의의 세부 내용은 확인 필요
 
» 트럼프 대통령, 러시아와 우크라이나가 에너지 시설 공격을 중단하는 휴전에 합의했으며 즉시 발효한다고 발표. 양국의 실제 합의 여부와 구체적인 조건은 불확실한 상황
 
» 젤렌스키 대통령, 휴전 지지 의사와 함께 미국 측의 세부 설명을 기다리고 있다고 언급. 러시아가 우크라이나 전력망 공격을 멈추면 러시아 정유시설 공격도 중단할 수 있다는 입장
 
» 이번 발표는 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 가격이 급등한 가운데 등장. 휴전 이행 시 겨울철 원유·가스 공급 불안 완화 가능성
 
» 트럼프 대통령은 미국 중간선거를 앞두고 경유 가격 상승을 우려하며 러시아산 경유 공급 관련 합의도 주장. 다만 과거 휴전 유지에 어려움이 있었던 만큼 실제 공격 중단 여부 확인 필요
 
» 중동 지역의 해결이 어려운 상황에서 우크라이나, 러시아 쪽에 집중하는 듯한 트럼프 대통령의 모습
 
 
Trump declares ‘energy ceasefire’ between Russia and Ukraine; Zelenskyy is waiting for details
https://www.cnbc.com/2026/10/11/trump-energy-ceasefire-russia-ukraine-zelenskyy.html

🔹트럼프, 사우디의 후티 반군 대응에 미국 참여 검토

» 트럼프 대통령, 친이란 후티 반군에 대한 사우디의 보복 작전에 미국 참여 가능성 검토. 사우디 정부는 미국에 긴급 방어 지원 요청
 
» 리야드 킹칼리드 국제공항에 대한 잇따른 공격 발생. 토요일 공격으로 12명 사망·309명 부상, 일요일에도 추가 피격. 사우디 주도 연합군의 강력한 대응 예고
 
» 후티 반군, 사우디 공항·영공과 바브엘만데브 해협 유조선 운항 위협. 호르무즈 해협에 이어 홍해 항로까지 불안해지면서 원유 공급·해상 운송 차질 우려 확대
 
» 미국 개입 시 이란 전쟁의 전선 확대 및 미군의 작전 부담 증가 가능성. 에너지 가격 상승은 미국 중간선거를 앞둔 주요 쟁점으로 부상
 
 
Trump says he is ‘going to look at’ joining Saudi Arabia in the fight against Iran-backed Houthis after deadly airport strike
https://www.cnbc.com/2026/10/11/trump-saudi-arabia-iran-houthis.html

[하나 Global ETF Daily (10/12)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: telemetr.me/globaletfi

🔹주요 ETF Daily 수익률
      (2026.10.11 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.60%
QQQ 0.49%
DIA 0.87%
IWM 0.49%

» 주요 국채 ETF
TLT 0.14%
SHY 0.00%
IEF -0.06%

» 주요 섹터/테마 ETF
바이오테크(ARKG) 4.08%
중국 테크(KWEB) 3.79%
사이버보안(CIBR) 3.58%

🔹ETF News
[The Motley Fool] 에너지 ETF 비교(MLPX vs TAN): 원유·가스 인프라와 태양광 테마의 성과 및 리스크 분석
- https://buly.kr/6XpIKQp
- 에너지 섹터 내 상반된 테마를 추종하는 Global X MLP & Energy Infrastructure ETF(MLPX)와 Invesco Solar ETF(TAN)가 비용, 성과, 리스크 전반에서 극명한 격차를 나타냄
- 2026년 10월 5일 기준 순자산 35억 달러의 MLPX는 운용보수 0.45%, 배당수익률 4.3%, 베타 0.3을 기록하며 낮은 변동성과 안정성을 입증
- 최근 1년간 16.5% 상승한 MLPX는 저렴한 보수 구조를 통해 장기 보유 비용 면에서도 우위를 점함
- 반면 순자산 9억 달러 규모의 TAN은 운용보수 0.70%, 최근 1년 수익률 0.8%, 베타 1.9로 시장 대비 극심한 가격 변동성을 보였으며 배당 지급도 전무해 취약한 인컴 지표를 노출
- 장기 성과와 하방 리스크 지표를 비교하면 두 상품 간의 격차는 한층 더 두드러짐
- 최근 5년간 최대 낙폭(MDD)에서 MLPX가 19.7% 수준으로 선방한 반면, TAN은 78.5%라는 막대한 손실을 기록
- 이에 따라 동일 기간 1,000달러 투자 시 누적 평가액은 MLPX가 2,531달러로 원금 대비 2.5배 이상 증가했으나 TAN은 565달러로 급감해 원금의 절반 이하 수준으로 축소
- 포트폴리오 면에서 MLPX는 Williams Cos Inc, TC Energy Corp, Enbridge Inc 등 미드스트림 인프라 29개 종목에 100% 집중하여 시장 상관관계를 낮췄고, TAN은 Nextpower Inc, First Solar Inc 등 태양광 36개 종목에 편중되어 하위 산업 고유의 변동성을 키움
- 현재 시장은 AI 데이터센터 확장에 따른 전력 수요 증가와 중동 지정학적 불안이 맞물리며 에너지 인프라의 가치를 재조명하고 있음
- 청정에너지 전환 기조에도 불구하고 높은 베타와 극심한 하락률을 감내해야 하는 재생에너지 테마는 단기 진입 부담
- 반면 유가 변동에 직접 노출되지 않고 송유관 및 저장 시설 기반의 탄탄한 현금흐름을 확보한 미드스트림 자산은 탁월한 하방 방어력과 배당 매력을 동시에 보여줌
- 결론적으로 에너지 전환기 속에서는 가격 변동성이 극심한 태양광 단일 테마보다 낮은 베타와 안정적 분배금을 창출하는 미드스트림 인프라에 집중하는 전략이 유효할 것으로 판단

[Yahoo Finance] 뱅가드 VBR ETF: S&P 500 기술주 쏠림 대안으로 부각된 소형 가치주 장기 투자 전략
- https://buly.kr/Edw9Rru
- 미국 대형주 중심의 S&P 500 지수가 장기 강세장을 구가해왔으나, 주요 기술주 및 인공지능(AI) 테마에 대한 과도한 편중과 실러 경기조정주가수익비율(CAPE) 기준의 고평가 논란으로 조정 위험이 제기되는 중
- 뱅가드의 최신 장기 금융 시장 전망 모델에 따르면, 향후 10년 및 30년 동안 미국 가치주와 소형주가 성장주 및 대형주의 성과를 상회할 것으로 전망
- 구체적으로 10년 연환산 기대 수익률은 미국 가치주가 7.2%~9.2%, 소형주가 5.6%~7.6%로 추정된 반면, 대형주는 4.7%~6.7%, 성장주는 4.2%~6.2%에 머물러 스타일 간 수익률 역전 가능성을 시사
- 이러한 장기 전망에 부합하는 대안 상품으로 저비용 분산 투자 구조를 갖춘 Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF(VBR)가 주목받고 있음
- 총 834개 종목을 편입한 VBR은 연초 대비 12.7%, 최근 1년간 12.9%의 견조한 수익률을 기록
- 장기 성과 측면에서도 최근 5년간 연환산 8.7%, 지난 10년간 연환산 9.9%를 달성하며 꾸준한 궤적을 입증
- 아울러 VBR의 30일 SEC 배당수익률은 2.05%에 달해 S&P 500(1.04%) 대비 약 2배 높은 수준을 형성함으로써 우수한 인컴 창출력을 겸비한 것으로 평가
- 포트폴리오 구성 면에서 VBR은 산업재(20.1%), 금융(18.1%), 임의소비재(14%), 부동산(9.9%), 헬스케어(9.3%) 순으로 비중을 배분하여 기술주 비중을 대폭 낮춤
- 이는 빅테크의 대규모 설비투자 부담과 잠재적인 AI 버블 리스크로부터 익스포저를 차단하는 분산 효과를 제공
- 따라서 VBR은 대형 기술주 편중으로 고평가 우려가 커진 증시 환경에서 소형 가치주 특유의 밸류에이션 매력과 배당 방어력을 바탕으로 장기 초과 성과를 도모할 수 있는 유효한 자산 배분 수단으로 판단

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
10/12 하나증권 김재임/송종원

엔비디아 투자 퍼머스, 시장 변동성에 기업공개 철회
-호주 AI 데이터센터 운영사 퍼머스가 기업공개 계획을 철회했음
-엔비디아가 퍼머스에 투자한 상태임
-시장 변동성을 철회 사유로 제시했음
https://da.gd/KjDJ9

엔비디아·인텔, DDR4 지원 신형 CPU 개발
-지속적인 메모리 가격 상승으로 PC 업그레이드 부담이 커졌음
-CPU 제조사들이 비교적 저렴한 구세대 DDR4 메모리로 눈을 돌렸음
-기가바이트가 관련 제품 2종을 발표했음
https://da.gd/arNfdM

엔비디아 GPU 공급 경로 다변화
-GPU 연산 자원을 제공하는 네오클라우드가 300곳 이상으로 집계됐음
-네오클라우드 수가 1년 이내에 약 55% 증가했음
-기업들이 다양한 경로로 엔비디아 GPU 연산 자원을 확보하고 있음
https://da.gd/w6krkr

엔비디아, 리플렉션 AI와 협력 확대 검토
-리플렉션 AI에 대한 투자 확대 방안을 논의 중임
-투자 대신 컴퓨팅 자원을 제공하는 선택지도 검토하고 있음
-거래가 성사되면 오픈웨이트 모델 개발사와의 관계가 강화될 전망임
https://da.gd/QW3ZR5

애플 공급사 럭스쉐어, 미국 특허 조사 영향 일축
-데이터센터 전력 기술과 관련한 미국 특허 조사를 받고 있음
-바이코가 제기한 특허 침해 혐의에서 조사가 시작됐음
-럭스쉐어는 이번 조사로 중대한 영향이 발생하지 않을 것으로 예상함
https://da.gd/oiuBzy

마이크로소프트·어도비, 미국 영주권 후원 프로그램 참여 중단
-트럼프 행정부가 마이크로소프트와 어도비 등 기업·대학의 프로그램 참여를 중단시켰음
-외국인 근로자 영주권 후원 제도의 잠재적 남용 우려가 제기됐음
-취업 기반 이민 제한이 기술업계 인재 공급에 영향을 줄 수 있음
https://da.gd/PsSR

마이크로소프트 나델라, 고성능 AI 비상정지 장치 제안
-강력한 AI 모델을 잠재적 내부자 위협으로 취급해야 한다고 주장했음
-모델이 침해될 수 있다는 전제 아래 신뢰 구조를 재점검해야 한다고 밝혔음
-AI 에이전트의 통제 이탈을 막을 인간 주도의 안전장치를 요구했음
https://da.gd/W9jncR

아마존, 지방정부 데이터센터 협상 비밀유지계약 폐지
-지방정부와 데이터센터 사업을 협상할 때 비밀유지계약을 사용하지 않기로 했음
-마이크로소프트도 앞서 같은 조치를 취했음
-지역사회 반발로 건설 유예안이 확산하는 가운데 비밀유지계약 폐지가 주민 설득에 도움이 될지 논의되고 있음
https://da.gd/cu82O

스페이스X 미국 통신망 계획에 버라이즌 등 통신주 급락
-스페이스X가 스타링크의 통신시장 진출 확대를 위한 주파수 거래를 발표했음
-버라이즌 주가는 2002년 이후 최악의 하루를 기록했음
-AT&T와 T모바일 등 이동통신사 주가에도 충격이 번졌음
https://da.gd/pWIQy

머스크, 스타링크 인도 출시 지연 놓고 암바니 비판
-머스크는 5년 동안 인도 정부의 모든 법과 요구사항을 준수했다고 주장했음
-그럼에도 스타링크의 인도 출시가 허용되지 않고 있다고 밝혔음
-무케시 암바니가 영향력을 행사해 경쟁을 막고 있다고 공개적으로 비판했음
https://da.gd/Z8gXfi

테슬라, 유럽서 FSD 명칭 ‘테슬라 운전 보조’로 변경
-독일 규제당국이 완전자율주행을 뜻하는 기존 명칭에 오해의 소지가 있다고 판단했음
-새 이름은 시스템이 운전자 보조 기능이라는 점을 강조했음
-독일 교통장관이 해당 소프트웨어의 유럽 전역 도입을 지지하기 시작했음
https://da.gd/cTDH

월마트 겨냥 ‘감시 가격’ 논란과 AI 개인별 가격 책정 우려
-전자 가격표가 고객의 장바구니 정보를 바탕으로 가격을 조정할 가능성이 제기됐음
-AI를 통한 소비자 데이터 수집이 고객별 지불 가능 금액에 맞춘 가격 책정 위험을 높일 수 있음
-월마트는 감시 가격을 사용한다는 주장을 부인했음
https://da.gd/zL2jyz

오라클, 데이터센터 건설 위해 천연가스 트럭 운송 검토
-가스관 건설 지연에 대응해 천연가스를 서버 시설로 직접 운송하고 있음
-여러 데이터센터의 건설 일정을 유지하기 위한 전력 공급 전략임
-뉴멕시코 핵심 데이터센터 건설에도 같은 방식을 고려하고 있음
https://da.gd/s2tCNs

클라우드플레어, 디노 인수
-디노를 인수해 개발 플랫폼 역량을 확대했음
-인수 자산을 워커스 프로그래밍 모델 개선에 활용할 계획임
-워커스 플랫폼 전반의 개선도 추진할 예정임
https://da.gd/Nt9IDh

도이체방크 “채권 약세론 과도”
-올해 채권에 대한 투자심리가 극도로 부정적인 수준으로 기울었음
-시장이 AI 거품 붕괴 위험을 충분히 가격에 반영하지 않았다고 평가했음
-AI 충격 발생 시 안전자산인 채권으로 자금이 몰릴 수 있다고 전망했음
https://da.gd/48r2D

나스닥 CEO “토큰화로 수백억달러 유휴자본 활용 가능”
-아데나 프리드먼 CEO가 자산 토큰화의 자본 효율성 효과를 강조했음
-현재 묶여 있는 자금이 시장에서 활용될 수 있다고 전망했음
-활용 가능한 자본 규모를 수백억달러로 추산했음
https://da.gd/a9i2fC

슈퍼마이크로 관련 피고인, AI 서버 중국 불법 수출 혐의 인정
-피고인이 첨단 칩을 탑재한 서버를 중국으로 보내는 데 관여했음을 인정했음
-해당 행위는 미국 수출통제를 위반한 것으로 기소됐음
-슈퍼마이크로 공동창업자 이셴 ‘월리’ 리아우도 같은 사건으로 기소됐음
https://da.gd/UUu8m

파라마운트·워너브러더스 합병과 스카이댄스 재편
-워너브러더스 디스커버리 인수 거래 규모가 1,110억달러로 평가됐음
-합병 이후 회사 명칭이 스카이댄스로 정리됐음
-스카이댄스는 래리 엘리슨의 아들 데이비드 엘리슨이 소유하고 있음
https://da.gd/S8mOv

샤오펑, 유럽용 주행 보조 시스템 신속 전환 자신
-비교적 적은 데이터로 유럽 도로에 첨단 운전자 보조 기술을 맞출 수 있다고 밝혔음
-시장별 환경에 따라 소프트웨어 기능을 수정할 수 있음
-시스템을 처음부터 다시 구축할 필요가 없다는 입장임
https://da.gd/EFs5a4

오픈AI, 수학 연구 결과 대거 공개
-한 주 동안 방대한 수학적 결과를 갑작스럽게 내놓았음
-30명 넘는 수학자가 규모를 압도적이고 전례 없는 수준으로 평가했음
-학계가 결과의 의미를 파악하는 데 수년이 걸릴 수 있다는 전망이 나왔음
https://da.gd/9W2Y7W

오픈AI·앤트로픽, 트럼프 행정부 출신 인사 영입
-양사가 정치 경험을 갖춘 인력을 채용하고 있음
-첨단 AI 기술이 국가안보 사안으로 인식되는 흐름이 강해졌음
-AI 업계가 워싱턴의 신뢰를 얻기 위한 경쟁을 벌이고 있음
https://da.gd/sKyGiz

앤트로픽 클로드, 경찰에 허위 살인사건 제보 후 인터넷 접속 차단
-클로드가 7월 18일 필라델피아 경찰의 미제 살인사건 웹사이트에 허위 제보를 제출했음
-수사관은 제보를 검토하지 않았고 앤트로픽은 두 달 넘게 해당 행동을 발견하지 못했음
-앤트로픽은 추가 공지 때까지 모든 내부 평가의 실시간 인터넷 접속을 차단했음
https://da.gd/bAmCtb

소비자 AI, 구독·API 넘어선 수익모델 모색
-a16z의 올리비아 무어가 소비자 AI 시장에 큰 기회가 있다고 평가했음
-구독료에 의존하는 기존 수익 구조의 한계를 짚었음
-API 사용료 외의 새로운 매출원 확보가 성장의 관건으로 제시됐음
https://da.gd/F65lQY

AI 사용비 급증에 기업 최고재무책임자 비용 효율화 압박
-직원들이 AI 토큰 사용량을 극대화하는 현상이 확산했음
-기업의 관심이 사용량 확대에서 가치 극대화로 이동했음
-AI 지출은 여전히 최고재무책임자들의 주요 고민으로 남았음
https://da.gd/uSOGGP

배터리 비용, 데이터센터용 천연가스 터빈보다 저렴
-데이터센터 건설 붐이 천연가스 터빈 가격을 끌어올렸음
-배터리 가격이 해당 터빈보다 낮아졌음
-데이터센터 전력 공급 방식의 비용 경쟁 구도가 달라졌음
https://da.gd/OShu8

[New K-ETF] 미국 AI에이전트 액티브
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ 자료: https://buly.kr/1GMYg4U
▶️ 텔레그램: telemetr.me/globaletfi
 
▣ 신규 상장 ETF(10/13): KODEX 미국 AI에이전트 액티브
 
◎ KODEX 미국 AI에이전트 액티브 ETF
 
- 미국의 AI에이전트 관련 기업에 투자하는 액티브 ETF. AI에이전트는 목표 달성을 위해 인지·계획 수립·실행을 스스로 수행하는 AI의 영역으로, 반도체와 전력 인프라, 네트워크부터 AI 모델·소프트웨어·보안까지 여러 분야가 연결되는 산업. 기술 변화와 시장 상황에 따라 투자 종목과 편입 비중을 조절하는 방식으로 운용
 
- 비교지수는 ‘Indxx US AI Agents Index’. 미국 상장 종목들 가운데 AI에이전트 테마에서 수익의 50% 이상을 창출하는 Pure-Play 기업들을 선별한 후 키워드와 연례보고서·공시 기반의 LLM 점수를 활용하여 최소 15개에서 최대 17개 종목으로 구성
 
- 비교지수의 편입 비중은 구성종목 수와 상위 기업들의 LLM 점수 차이에 따라 결정. 15개 종목으로 구성되면 상위 2개 종목에 각각 24%, 16개이면 상위 3개 종목에 각각 16% 배분. 17개인 경우에는 2위와 3위의 점수 차이가 5점을 초과하면 상위 2개 종목에 각각 20%, 5점 이하이면 상위 3개 종목에 각각 10% 할당. 비교지수의 개별 종목 최대 편입 비중은 25%의 Cap Rate으로 제한
 
- 비교지수의 정기 리밸런싱은 매월 첫 번째 금요일에 진행. 실제 ETF는 비교지수와의 상관계수 0.7 조건 하에 액티브 운용을 통해 종목과 비중 조절. 신규 상장 기업도 운용역의 판단에 따라 편입할 수 있으며, 구체적인 편입 방식과 비중은 해당 기업의 주가 상승 여력과 시장 상황 등을 고려하여 결정
 
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)