Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

'변동성 장세'에 증시 대기자금 나흘 만에 12조원 감소
- '빚투' 신용융자거래 잔고도 1.1조원↓…반대매매는 줄어

지난 10일 기준 증시 대기 자금인 투자자예탁금은 127조6천65억원으로 집계됐다. 이는 전장(130조1천189억원)보다 2조5천124억원 줄어든 것으로 이달 들어 가장 낮은 수준이다.

특히, 140조원에 육박했던 지난 4일(139조6천947억원)과 비교하면 4거래일 만에 12조882억원이 줄어들었다.

https://n.news.naver.com/article/001/0016133899?sid=101

» 명분 쌓기와 협상은 별개로 진행 중. 월드컵 개막 D-1

무력 공방에도…"미·이란 '종전 MOU' 정치적 이해 도달"
- 동결자금 해제가 쟁점
https://n.news.naver.com/article/001/0016134035?sid=104

美, 공습전 이란에 '군사시설만 공격' 사전통보
- 양측, 무력 충돌 중에도 물밑 대화 지속…"카타르 대표단, 회담 마치고 떠나"
- 백악관 고위관리 "비례적·정밀 대응" 강조…트럼프, 이란 답변 지연에 불만도
https://n.news.naver.com/article/001/0016134034?sid=104

🔹SpaceX IPO에 참여 가능한 국내 증시 상장 ETF 추정

» 국내 상장 ETF들 가운데 SpaceX IPO에 직접 참여할 가능성이 존재하는 종목들을 살펴보면, 2가지 기준으로 추정이 가능합니다.

» 정책 당국에서 액티브 ETF들만 허용했다는 점과 나스닥 거래소를 통해 상장되기 때문에 나스닥 종합지수(나스닥100 지수는 7월 초) 포트폴리오에 바로 편입이 된다는 점을 조합해서 IPO 참여 예상 ETF 종목군들을 추려볼 수 있겠습니다.

» 즉, 나스닥 액티브(나스닥100이 아닌 종합지수 활용) ETF와 우주 액티브 ETF들이 해당 기준에 부합하는 종목군으로 추정됩니다. 시차를 고려할 경우 내일까지 매수하면 15일부터 포트폴리오에 반영될 수 있겠습니다.

» 참고로 패시브 ETF들은 상장 이후에 SpaceX를 시장에서 매수하여 편입 예정이기 때문에 접근 방법의 차이가 존재합니다. 참고하시기 바랍니다.


» 나스닥 종합지수 액티브 ETF
- KoAct 미국나스닥성장기업액티브
- KoAct 미국나스닥채권혼합50액티브
- KODEX 미국나스닥AI테크 액티브

» 우주 테마 액티브 ETF
- ACE 미국우주테크액티브

🔹SpaceX IPO에 참여 가능한 국내 증시 상장 ETF 추정

» 국내 상장 ETF들 가운데 SpaceX IPO에 직접 참여할 가능성이 존재하는 종목들을 살펴보면, 2가지 기준으로 추정이 가능합니다.

» 정책 당국에서 액티브 ETF들만 허용했다는 점과 나스닥 거래소를 통해 상장되기 때문에 나스닥 종합지수(나스닥100 지수는 7월 초) 포트폴리오에 바로 편입이 된다는 점을 조합해서 IPO 참여 예상 ETF 종목군들을 추려볼 수 있겠습니다.

» 즉, 나스닥 액티브(나스닥100이 아닌 종합지수 활용) ETF와 우주 액티브 ETF들이 해당 기준에 부합하는 종목군으로 추정됩니다. 시차를 고려할 경우 내일까지 매수하면 15일부터 포트폴리오에 반영될 수 있겠습니다.

» 참고로 패시브 ETF들은 상장 이후에 SpaceX를 시장에서 매수하여 편입 예정이기 때문에 접근 방법의 차이가 존재합니다. 참고하시기 바랍니다.


» 나스닥 종합지수 액티브 ETF
- KoAct 미국나스닥성장기업액티브
- KoAct 미국나스닥채권혼합50액티브
- KODEX 미국나스닥AI테크 액티브

» 우주 테마 액티브 ETF
- ACE 미국우주테크액티브

🔹SpaceX IPO에 참여 가능한 국내 증시 상장 ETF 추정

» 국내 상장 ETF들 가운데 SpaceX IPO에 직접 참여할 가능성이 존재하는 종목들을 살펴보면, 2가지 기준으로 추정이 가능합니다.

» 정책 당국에서 액티브 ETF들만 허용했다는 점과 나스닥 거래소를 통해 상장되기 때문에 나스닥 종합지수(나스닥100 지수는 7월 초) 포트폴리오에 바로 편입이 된다는 점을 조합해서 IPO 참여 예상 ETF 종목군들을 추려볼 수 있겠습니다.

» 즉, 나스닥 액티브(나스닥100이 아닌 종합지수 활용) ETF와 우주 액티브 ETF들이 해당 기준에 부합하는 종목군으로 추정됩니다. 시차를 고려할 경우 내일까지 매수하면 15일부터 포트폴리오에 반영될 수 있겠습니다.

» 참고로 패시브 ETF들은 상장 이후에 SpaceX를 시장에서 매수하여 편입 예정이기 때문에 접근 방법의 차이가 존재합니다. 참고하시기 바랍니다.

» 나스닥 종합지수 액티브 ETF
- KoAct 미국나스닥성장기업액티브
- KoAct 미국나스닥채권혼합50액티브
- KODEX 미국나스닥AI테크 액티브

» 우주 테마 액티브 ETF
- ACE 미국우주테크액티브

◈하나증권 해외주식분석◈

미국/선진국 기업분석 김재임(T.02-3771-7793), 송종원(7261)
*텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup

★오라클 (ORCL): FY27년 매출 가이던스 유지, 자금조달 계획은 확대
▶ 자료: https://buly.kr/AwhWNXX

■ 4QFY26년 실적발표: 클라우드 매출 +46% yoy, 가이던스 부합

-클라우드 IaaS 매출은 기대치 소폭 상회했으나 SaaS 매출이 기대치 하회
-전체 클라우드 매출 99.1억 달러, 고정환율 기준 46% 성장으로 가이던스 중앙값 부합
-매출 지표에서 ‘Beat & Raise’ 여전히 부족

■ FY27년 Capex 현금지출 700억 달러, 자금조달 400억, 기존 계획대비 200억 추가

-AI 인프라 계약 670억 달러를 체결, RPO 6,380억 달러로 YoY +356%
-FY27년 Capex 가이던스 900억~950억 달러(+66%), 순현금 지출 700억
-FY27년 400억 달러 자금 조달, 기존 CY2026년 조달 계획 이후 CY2027 1월~5월 200억 달러 추가

■ FY27년 매출 가이던스 유지, 매출과 이익 하반기에 성장 가속화 전망

-FY27년 매출 CC기준 34% 성장 전망하며 가이던스 유지. Capa 가동 확대로 하반기에 매출 성장 가속화 기대
-마진이 낮은 AI 데이터센터 영향으로 GPM 전년대비 하락세 지속 예상
- 막대한 RPO 바탕으로 향후 클라우드 시장에서 유의미한 점유율 상승이 예상되며 중장기적으로 주가 업사이드 높다는 점은 여전히 유효
-그러나 1)매출 전환 속도 여전히 시장 기대보다 느리고, 2) 레거시 부문과 SaaS 사업 관련 불확실성, 3)대규모 자본지출 부담과 자본조달 영향 등이 투자심리에 부정적 영향
-고성장 기업으로 전환되는 국면에서 강력한 Beat & Raise 입증 여부가 향후 중요한 관건

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

» SpaceX의 3배 레버리지 ETP(LeverageShares)가 유럽증시에서 12일에 상장될 예정. 가격 변동은 15일부터 발생

» 이와 함께 삼성전자, SK하이닉스의 단일종목 3배 레버리지 ETP, DRAM ETF의 3배 레버리지/곱버스 ETP도 등장