Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

» SpaceX가 AI 코딩 스타트업 기업인 Cursor를 인수하는 방안을 추진 중. 계획대로 진행될 경우 SpaceX 상장 이후 약 30일 내에 거래를 완료할 것으로 예상

» 6월 12일의 상장 목표 일정을 고려할 경우 Cursor 인수는 7월 중 이뤄질 전망

새롭게 업그레이드된 스타십 V3의 첫 비행으로, 다음 달로 예상되는 기업공개(IPO)를 앞둔 핵심 시험대가 될 전망이다.

스타십 V3는 달·화성 유인 여행 임무를 지원하도록 설계됐다. 33개 랩터 엔진을 개조해 무게를 줄이면서도 추력을 높였고, 우주 공간에서의 선간 도킹·연료 보급·기동성 향상 기능을 새로 갖췄다.

완전 재사용이 가능한 설계로 발사 비용을 대폭 절감할 수 있어 스타링크 위성 사업 확장과 궤도 데이터센터 구축 등 일론 머스크의 사업 구상 전반을 뒷받침한다.

IPO 앞둔 스페이스X, 차세대 우주선 첫 비행 추진
https://n.news.naver.com/article/001/0016087341?sid=104

하나증권 중국기업분석

[중국 Spot News]

▶니오(9866.HK): 5/19 니오의 중국 내 충전 스테이션이 5,023개(충전 파일 28,863기)를 돌파하며 인프라 확장 이정표를 달성. 충전 네트워크의 개방성이 높아 전체 충전량의 86.16%가 니오 이외 브랜드 차량에 제공되고 있으며, 타사 충전 파일 161만기도 충전 맵에 통합. 올 7~8월부터 5세대 배터리 스왑 스테이션의 대규모 배치를 개시할 예정으로, 니오·온보·파이어플라이 전 브랜드 차량의 다양한 휠베이스에 대응하는 신규 아키텍처를 적용.

▶텐센트(0700.HK): 5/19 텐센트 클라우드가 지능체 개발 플랫폼 내 Hy3 preview 및 DeepSeek-V4-Pro 모델의 무료 공개 베타를 5/27 10시(베이징 시간)부로 종료하고 정식 상용 서비스로 전환, 종량제 과금을 적용한다고 공지. 그간 무료로 제공되던 두 모델이 동시에 유료화되면서 텐센트 클라우드의 AI 모델 수익화가 본격화되는 신호로 해석되며, 주가는 장중 최대 +4%까지 상승.

▶알리바바(9988.HK): 5/19 알리바바 클라우드가 연중 최대 규모 행사인 'Cloud Summit'에서 대규모 AI 모델 발표를 예고. 올해 알리바바는 Qwen 3.6 시리즈(Max Preview·Plus·Flash·오픈소스)를 잇달아 출시하고, AI 영상 생성 모델 HappyHorse·세계 모델 HappyOyster 등 ATH 사업군의 제품을 빠르게 확대해온 가운데, 이번 서밋에서 차세대 플래그십 모델 혹은 신규 AI 서비스 발표가 예상. 1Q26(FY2026 4Q) 클라우드 매출 YoY +36%, AI 관련 제품 매출 10분기 연속 세 자릿수 성장을 기록하며 클라우드가 사실상 유일한 수익성 개선 축으로 자리잡은 만큼, 서밋에서의 신규 발표가 AI 클라우드 모멘텀을 추가로 견인할 수 있을지에 관심 집중.

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
5/20 하나증권 김재임/송종원

구글, I/O 2026에서 AI 디자인 도구 공개하며 Adobe·Canva와 경쟁 본격화
-테크크런치에 따르면 구글은 I/O 2026에서 교사부터 소기업 사업자까지 활용 가능한 AI 디자인 도구를 공개했음
-새 AI 도구는 텍스트 프롬프트만으로 로고·브로슈어·웹 배너 등 전문가 수준의 디자인을 생성할 수 있으며 구글 워크스페이스와의 통합이 강점으로 부각됨
-이번 발표로 구글은 생성형 AI 영역을 검색·이메일에서 창작 도구 시장까지 확장하는 중
https://buly.kr/74YihCH

Gmail, 제미나이 기반 대화형 음성 검색 기능 추가
-구글은 I/O 2026에서 Gmail AI 인박스에 음성으로 이메일 내용을 질문할 수 있는 대화형 기능을 추가했음
-사용자는 “지난달 예약 확인 메일 찾아줘” 같은 자연어 명령으로 제미나이가 특정 이메일을 찾도록 요청할 수 있으며 첨부파일 내용도 음성으로 확인 가능함
-기존 키워드 검색을 넘어 맥락 이해 기반의 대화형 이메일 관리 시스템으로 진화한 것이 특징
https://buly.kr/4QpLyxa

구글, 오디오 중심 스마트 안경 공개하며 웨어러블 AI 시장 공략
-구글은 연례 개발자 컨퍼런스에서 올해 말 출시 예정인 오디오 중심 스마트 안경을 처음 공개했음
-제미나이 등 구글 앱·서비스와 연동돼 음성 명령으로 기능을 제어할 수 있으며, 메타 레이밴과 유사한 콘셉트로 포지셔닝됨
-디스플레이보다 음성 상호작용에 초점을 맞춘 제품으로, 구글이 웨어러블 AI 시장에서 메타와 경쟁하려는 움직임으로 해석됨
https://buly.kr/EdvIsIo

구글 지니 월드모델, 스트리트뷰 기반 현실 시뮬레이션 가능
-구글 딥마인드는 Project Genie에 스트리트뷰를 통합해 로보틱스·게임·여행 분야에 활용 가능한 인공환경을 구축하고 있음
-사용자는 실제 거리의 날씨 변화와 교통 흐름 등을 더 실감나게 체험할 수 있게 됨
-도로와 실내 공간을 시공간적으로 이동하며 상호작용할 수 있는 현실 기반 시뮬레이션 구현이 핵심
링크 없음

구글, 제미나이 3.5 Flash로 에이전트 시대 본격화
-구글은 개발자 컨퍼런스에서 코딩과 자동화 작업에 초점을 맞춘 차세대 AI 모델 제미나이 3.5 Flash를 공개했음
-단순 챗봇을 넘어 복잡한 워크플로우를 자동 구성하고 실행하는 에이전트 AI 개념을 본격화한 것이 특징
-해당 모델은 GitHub 등 개발자 플랫폼과의 통합을 통해 활용 범위를 넓히는 중
https://buly.kr/C0BwA8K

JP모건 CIO 로리 비어, 기술 변화 속도에 대한 의견 개진
-JP모건 글로벌 CIO 로리 비어는 최근 기술 변화 속도가 매우 빨라 직원과 고객 모두에게 불안감을 유발하고 있다고 언급했음
-동시에 AI·블록체인·클라우드 컴퓨팅 등 신기술이 금융 서비스 전반에 혁신을 가져오고 있다는 점도 인정했음
-그는 기술 변화 과정에서 발생하는 어려움을 성장 기회로 전환하는 조직 문화가 중요하다고 강조했음
https://buly.kr/AlmdIMb

소프트뱅크 내부, 손정의 회장의 오픈AI 600억 달러 투자에 우려 확대
-소프트뱅크 내부에서 손정의 회장의 오픈AI 600억 달러 투자 결정에 대한 우려가 커지고 있음
-일부에서는 AI 산업 변동성과 오픈AI 수익 모델 불확실성을 고려하면 과도한 투자일 수 있다는 지적이 제기됨
-손 회장의 과거 WeWork 투자 실패 사례가 재조명되며 이번 투자에 대한 신중한 검토 필요성이 커지는 중
https://buly.kr/2Ul1Bzj

아날로그디바이시스, AI 데이터센터 전력 효율 칩 업체 Empower Semiconductor 인수
-아날로그디바이시스는 AI 데이터센터용 고효율 칩 수요 증가에 대응해 비상장사 Empower Semiconductor를 현금 15억 달러에 인수하기로 합의했음
-이번 인수는 AI 인프라 확장에 필요한 전력 효율 반도체 솔루션 공급 역량을 강화하기 위한 전략적 움직임으로 평가됨
-Empower의 기술은 데이터센터 에너지 소비 절감에 기여할 수 있는 설계로 알려져 있으며 AI 인프라 효율성 측면에서 의미가 있음
https://buly.kr/GEA7hhk

디스코드, 전 사용자 대상 종단간 암호화 통화 기능 전면 적용
-디스코드는 2026년 5월 기준 음성·영상 통화에 종단간 암호화 기술을 적용했음
-이제 통화 내용은 디스코드 서버에서도 확인할 수 없도록 보호되며 모바일·데스크톱 모든 플랫폼에서 자동 활성화됨
-지난해 테스트를 거쳐 확장된 기능으로 디스코드는 보안 측면에서 Zoom·Signal과 경쟁할 수 있는 위치를 확보했음
https://buly.kr/FLaKnXc

앤스로픽, 미 국방부와 법정 공방 시작
-앤스로픽이 3월 미 국방부를 상대로 제기한 소송에서 본격적인 변론이 시작됐음
-국방부는 앤스로픽 AI 기술이 군사적 우위에 영향을 줄 수 있다고 주장한 반면, 앤스로픽은 자사 기술의 평화적 사용을 방해하는 월권 행위라고 반박했음
-이번 소송 결과가 AI 기업과 정부 간 갈등의 선례가 될 수 있어 업계 관심이 집중되는 중
https://buly.kr/1cBEHvs

월가 감시기관, 앤스로픽 Mythos AI 모델 리스크 검토 위해 사이버 점검 일시 중단
-미국 규제 당국은 대형 은행 대상 사이버 보안 점검을 일시 중단하고 앤스로픽의 신규 Mythos AI 모델 관련 리스크를 검토하는 중
-해당 모델은 기존 사이버 방어 시스템의 취약점을 테스트할 수 있는 역량을 보여준 것으로 알려짐
-금융당국은 은행들이 새로운 AI 기반 공격 패턴에 대응할 시간을 확보하도록 점검 일정을 조정한 것으로 해석됨
https://buly.kr/5fEeqiI

Shield AI, 펜타곤 저가 드론 프로그램 수주
-최근 12.7조원 수준의 평가액으로 대규모 펀딩을 조달한 Shield AI가 미 국방부의 저가 드론 프로그램을 수주했음
-해당 프로그램은 기존 고가 드론을 보완하거나 대체하기 위한 저비용 군사 드론 확보가 핵심이며, Shield AI의 자율비행 소프트웨어를 탑재한 소형 드론이 중심이 될 전망
-저비용 군사 드론 수요가 커지는 상황에서 기술 스타트업의 국방 조달 진입 사례로 의미가 있음
https://buly.kr/FAfZol6

대학생들, 캠퍼스 내 AI 도입에 반발하며 시위와 청원 전개
-일부 대학생들은 AI 기술이 교육에 미칠 영향에 대한 우려를 표명하며 캠퍼스 내 AI 도입 반대 시위와 청원 활동을 진행했음
-학생들은 AI가 창의성과 독창성을 저해하고 교육의 본질을 훼손할 수 있다고 주장했음
-AI 확산에 대한 사회적 논의가 교육 현장에서도 본격화되고 있음을 보여주는 사례
https://buly.kr/1wPSa7

JD Vance 부통령, 정치인 주식 거래 금지 지지
-JD Vance 부통령은 백악관 기자회견에서 정치인의 주식 거래를 금지하는 법안을 자신과 트럼프 대통령 모두 지지한다고 밝혔음
-최근 트럼프 측 금융 공개에서 대량의 주식 거래가 드러난 데 따른 논란을 의식한 발언으로 해석됨
-미국 의회의원 주식 거래 제한 법안 논의가 다시 부각되는 가운데 향후 정치권의 추가 입장 표명이 예상됨
https://buly.kr/15QxLXG

미중 AI 모델 차이, 트레이더들 평가 방식 분석
-도이체방크의 오잔 타르만과 아디티아 싱할은 Odd Lots 팟캐스트에서 미국과 중국의 AI 배치 방식 차이를 설명했음
-미국은 대규모 범용 모델에 집중하는 반면 중국은 산업별 맞춤형 소형 모델 개발에 주력하는 점이 주요 차이로 꼽힘
-금융·의료·제조업 등 분야별 적용 사례에서 데이터 수집 환경과 규제 프레임워크 차이가 두드러진다고 분석했음
https://buly.kr/CB6h8tk

» 공화당 내에서도 악화되고 있는 트럼프 대통령의 정책(생활비 관련) 평가 여론 [Reuters/Ipsos Survey]

🔹트럼프 대통령의 최근 지지율이 35%로 집계되며 집권 이후 최저 수준에 근접 [Reuters/Ipsos Survey]

» 이는 5월초 조사 대비 1%p 하락한 수치이며, 지난달 기록한 최저치인 34%와도 거의 유사한 수준. 지난해 1월 취임 당시에는 47%의 지지율로 대통령 업무를 시작

» 지지율 하락의 주요 배경으로는 공화당 내부 지지 약화가 지목. 공화당 지지층 내 긍정 평가 비율이 79%로 낮아졌으며, 이는 임기 초 91%, 이달 초 82% 대비 지속적인 하락 흐름. 반면 부정 평가는 21%로, 취임 직후 5%에서 크게 상승

» 이러한 지지율 하락은 최근 정책 환경과도 밀접하게 연결. 이란에 대한 공격이 시작된 이후 원유 공급 차질이 발생하며 미국 내 휘발유 가격이 약 50% 상승. 이에 따라 생활비 부담이 급증했고, 이는 국민들의 정책 평가에 부정적인 영향

» 특히 물가 및 생활비 대응에 대한 평가가 악화. 공화당 지지층 내에서도 생활비 대응에 대해 긍정 평가(47%)와 부정 평가(46%)가 거의 비슷하게 나타났으며, 전체 미국인 기준으로는 약 20%만이 해당 정책을 긍정적으로 평가

» 결과적으로, 에너지 가격 급등과 인플레이션 압력이 트럼프 대통령의 지지율 하락을 유도하고 있으며, 이는 향후 11월 중간선거에서 공화당의 의석 유지 여부에도 중요한 변수로 작용할 전망. 현 상황에서 벗어나야하는 직접적인 이유

[하나증권 퀀트 이경수] 외인, 너 이자식 오해했다

※ 외인은 다른 방식으로 지분율을 높이는 중, 앞으로 더 높아질 MSCI 호재 2가지 ※
▲ MSCI 5월 리뷰에서 한국 비중 큰 폭 상향, 이어서 6월 MSCI 선진지수 와치리스트 등재 성공 가능성 높아
- 오히려 한국주식 비중 확대를 용인하는 외인, 올해 90조원을 순매도하고 있지만 지분율 계속 상승 중(외인 지분율 38.5% 사상 최고치)
- 만약, 비중 확대의 의지가 없었다면 ‘올해 외인 230조원 순매도’ 했을 것(연초 외인 지분율 36% 기준)
- 참고로 과거 코로나 직후인 ‘20.3월 이후 ‘21.7월 랠리에서 외인 지분율은 37.7%에서 31.4%까지 하락 (외인 44조원 순매도)
- 한편, 이례적 속도의 지수 급등으로 비중 조정을 미쳐 다 하지 못했을 가능성도 상정해야, 한국 비중 중립이라고 가정한다면 현 주가 기준 외인 140조원 추가 순매도 여력
- 다만, 현재 외인 매도 속도를 본다면 이러한 추가 매도세 비현실적, 연초대비 ‘중립 이상 ~ 비중 확대' 사이 어딘가를 타겟으로 하는 속도 조절로 봐야
- 향후 외인 수급 전환 변곡점 5월 말~6월 중일 가능성, 향후 MSCI 이벤트 2가지로는
- 1) MSCI 5월 리뷰에서 MSCI EM 내 한국 비중 15.4% → 21.7%로 급격한 상향, 이는 패시브 자금 외 추가 매수 유인(5.29일 종가 기준 패시브 펀드 1.4조원 + 여타 MSCI 간접 추종 펀드)
- 2) 올해 6월 중순 MSCI 선진지수 편입 관련 시장접근성 리뷰 및 와치리스트 발표에서 한국은 60% 이상 확률로 긍정적 결과 예상
- MSCI 워치리스트 등재의 핵심 기준은 원칙적으로 '모든 항목의 개선', 현재 완전 해소된 항목은 공매도 하나뿐, 나머지는 시행 직전 및 진행 중 혹은 부정적 현상 유지
- 다만, MSCI의 의사결정 방식이 정량 기준이 아닌 '투자자 설문 + 개혁 의지 평가' 기반이라는 점에서, '완전 이행'이 아닌 '구체적이고 불가역적인 일정 확정' 만으로도 워치리스트 등재가 가능한 선례(대만 등)
- 과거 2009~2014년 한국은 선진지수 와치리스트 등재 후 탈락, 당시대비 정부의 의지 비교하기 어려운 상황
- 정부의 '강력한 정치적 의지 + 7월 외환 24시간 개장'이라는 확정 일정의 역할이 이번 MSCI 선진지수 와치리스트 결정의 핵심 변수, 이번에 등재된다면 최소 2년 이후 선진지수 편입

▲ 링크: https://bit.ly/49HLlDf