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[하나 Global ETF Daily (2/25)]
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🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.2.24 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.73%
QQQ 1.07%
DIA 0.77%
IWM 1.09%

» 주요 국채 ETF
TLT 0.18%
SHY 0.00%
IEF -0.02%

» 주요 섹터/테마 ETF
마리화나(MJ) 6.20%
블록체인(BLOK) 3.39%
기술혁신(ARKK) 2.96%

🔹ETF News
[Zacks] 개인 포트폴리오 수익률을 앞설 가능성이 높은 'S&P 500 ETF' 분석
- https://buly.kr/BIWPofL
- 가치 투자의 창시자 벤자민 그레이엄과 그의 제자 워런 버핏의 철학을 바탕으로, 대다수 투자자에게는 개별 종목 선정보다 저비용 인덱스 펀드가 통계적으로 우월한 선택임을 강조
- 방어적 투자의 정석: 시간과 기술이 부족한 일반 투자자들에게는 감정이나 주관이 배제된 규칙 기반(Rules-based)의 기계적 투자가 유리하며, S&P 500 ETF는 미국 경제 전체에 투자하는 것과 같은 효과를 제공
- 압도적인 장기 성과: 지난 10년간 S&P 500의 연평균 성장률(CAGR)은 배당 재투자 포함 약 15.7%에 달하며, 이는 대다수 개인 포트폴리오 수익률을 상회하는 수치
- 추천 S&P 500 ETF (Zacks Rank #2, Buy):
1) Vanguard S&P 500 ETF (VOO): 수수료 0.03%로 업계 최저 수준이며, 장기 투자자에게 가장 효율적인 핵심 자산으로 꼽힘 (중간 ETF 수수료인 0.5% 대비 압도적 저렴)
2) iShares Core S&P 500 ETF (IVV): VOO와 동일한 0.03% 수수료를 제공하나, 구조적 차이로 인해 배당 재투자 효율이 미세하게 높아 기관 투자자들에게 더욱 선호됨
3) SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): 1993년 출시된 세계 최대·최고(最古) ETF로 유동성이 매우 뛰어나지만, 수수료가 0.0945%로 VOO/IVV보다 3배가량 높아 장기 보유보다는 단기 트레이딩에 유리
- 시장 통찰: 최근 소프트웨어 섹터의 하락과 관세 불확실성 등 변동성이 커지는 장세에서, 특정 섹터에 쏠리지 않는 광범위한 시장 지수 투자의 안정성이 다시금 주목받는 중
- 결론: 개별 종목 피킹은 매력적일 수 있으나, 평균적인 투자자에게는 저비용 S&P 500 ETF를 통한 시장 수익률 확보가 장기적인 부의 형성에 훨씬 더 신뢰할 수 있는 도구

[Nasdaq] 키스톤 파이낸셜, ‘현금 창출력’ 우수한 VFLO ETF 1,000만 달러 추가 매수
- https://buly.kr/882mA0C
- 자산운용사 키스톤 파이낸셜 그룹(Keystone Financial Group)이 4분기 중 VictoryShares Free Cash Flow ETF(VFLO) 26.9만 주를 추가 매입하며 총 보유 자산을 4,125만 달러 규모로 확대
- 잉여현금흐름(FCF) 중심 전략: VFLO는 강력한 잉여현금흐름을 창출하는 미국 대형 및 중형주 50개를 선별해 투자하며, 머크(Merck), 시그나(Cigna), 쉐브론(Chevron) 등을 주요 종목으로 보유
- 포트폴리오 내 비중: 이번 매입으로 VFLO는 키스톤 전체 운용 자산(13F 기준)의 3.05%를 차지하게 되었으며, 애플(AAPL), 팔란티어(PLTR), 테슬라(TSLA) 등과 함께 주요 포지션에 자리 잡음
-시장 논리: 고금리와 경기 불확실성이 지속되는 환경에서 풍부한 현금흐름을 가진 기업은 탄탄한 재무제표를 바탕으로 위기 방어력이 높고, 하락장에서도 미래 성장을 위한 투자를 지속할 수 있다는 점이 핵심 매력으로 작용
- 성과 지표: 지난 1년간 12.03% 상승하며 S&P 500 대비 수익률은 소폭 하회했으나, 2022년 6월 출시 이후 연평균 수익률(CAGR)은 19.2%를 기록하며 장기적으로 우수한 성과를 입증
- 시사점: 밸류에이션 부담이 커진 시장 상황에서 실질적인 이익 성과와 현금 동원력을 갖춘 우량주로 포트폴리오의 질을 높이려는 기관들의 움직임을 반영

어제 AMD 주가 상승 이유입니다

새로운 뉴스는 아니고 이미 2025년 OCP에서 나왔던 내용이 구체화 된 것입니다

참고로 AMD 측에서 언급한 전략은

엔비디아가 서버렉 전반을 다 비용 감내하면서 만드는 것과 다르게

메타와 커스터마이징한 렉을 만든 후 IP를 ODM 업체한테 넘깁니다

AMD가 제공하는 건 CPU, DPU, GPU + HBM 비용 일부 감내

이런식으로 비용 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다


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AMD-메타(Meta), 차세대 AI 인프라 구축을 위한 전략적 파트너십 확대... 6기가와트(GW) 규모 GPU 공급

* AMD와 메타가 다년간, 다세대에 걸친 전략적 파트너십을 체결하고, 메타의 차세대 AI 인프라에 최대 6기가와트(GW) 규모의 AMD 인스팅트(Instinct) GPU를 공급하기로 발표

* MI450 아키텍처: 첫 번째 배포는 메타의 워크로드에 최적화된 맞춤형 AMD Instinct MI450 GPU를 기반으로 함

* 베니스(Venice) CPU: 6세대 AMD EPYC 프로세서(코드명 베니스) 및 ROCm 소프트웨어가 함께 도입

* 첫 1기가와트 분량의 출하 및 배포는 2026년 하반기부터 시작될 예정

* 양사는 하드웨어뿐만 아니라 소프트웨어, 시스템 로드맵을 통합하며, OCP(Open Compute Project)를 통해 공동 개발한 'AMD 헬리오스(Helios)' 랙 스케일 아키텍처를 적용해 에너지 효율적인 인프라를 구축

* 인센티브: 파트너십 강화를 위해 AMD는 메타에 최대 1억 6천만 주 규모의 성과 기반 주식 인수권(Warrant)을 부여함. 이는 6GW 공급 달성 및 특정 주가/기술적 마일스톤 달성 여부에 따라 단계적으로 행사 권한이 부여

* 리사 수 AMD CEO는 이번 협력이 AMD를 글로벌 AI 구축의 중심에 두는 계기가 될 것이라고 평가했으며, 마크 저커버그 메타 CEO는 AI 연산 능력의 다변화와 효율적인 추론 컴퓨팅 확보를 위한 중요한 단계라고 강조함

https://ir.amd.com/news-events/press-releases/detail/1279/amd-and-meta-announce-expanded-strategic-partnership-to-deploy-6-gigawatts-of-amd-gpus

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 2/25
하나증권 김재임/송종원

미국의 최고 수출 통제 책임자가 엔비디아의 최신 AI 칩인 H200이 중국에 전혀 판매되지 않았다고 밝힘
-이는 국가 안보를 이유로 시행된 미국의 강력한 대중국 반도체 수출 통제 조치가 실질적인 효과를 발휘하고 있음을 보여줌
-미국은 첨단 기술이 중국의 군사력 강화에 전용되는 것을 막기 위해 AI 칩 수출 규제망을 지속적으로 강화하고 있음
https://buly.kr/uVhvZt

구글이 미네소타주에 태양광, 풍력 및 배터리 저장 장치를 갖춘 친환경 데이터센터를 건설함
-구글은 엑셀 에너지(Xcel Energy)와 협력해 미네소타주에 자사의 첫 데이터센터를 짓고 1.9GW 규모의 청정에너지를 도입할 계획임
-인공지능과 클라우드 사업을 지원할 이 프로젝트에는 대규모 풍력, 태양광 및 배터리 저장 장치가 활용됨
-구글은 지역 주민들에게 전력망 확충 비용을 전가하지 않기 위해 데이터센터의 에너지 및 전력 비용을 100% 자체 부담한다고 밝힘
https://buly.kr/74YEG8n

유튜브가 월 7.99달러의 '프리미엄 라이트' 요금제에 오프라인 저장 및 백그라운드 재생 기능을 추가함
-유튜브는 기존에 정규 프리미엄 요금제에만 제공되던 오프라인 저장과 백그라운드 재생 기능을 월 7.99달러의 프리미엄 라이트 요금제에 추가했다고 발표함
-사용자 피드백을 반영한 이번 업데이트를 통해 단순한 광고 제거 혜택을 넘어 라이트 요금제의 경쟁력을 크게 높임
-이에 따라 광고 없는 음악 및 뮤직비디오 시청만이 정규 프리미엄 요금제로 업그레이드할 주된 이유로 남게 됨
https://buly.kr/6MtCKsd

구글이 바이브 코딩 앱 '오팔(Opal)'에 자동화된 워크플로우를 생성하는 새로운 기능을 추가함
-구글은 사용자가 작업을 계획하고 실행하는 미니 앱을 만들 수 있도록 오팔에 새로운 에이전트를 도입한다고 발표함
-이 기능을 통해 사용자는 반복적인 작업을 자동화하고 서드파티 애플리케이션과 원활하게 통합하여 업무 효율성을 높일 수 있음
-이번 업데이트는 수동 개입과 인적 오류를 줄여 기업들의 생산성 향상을 지원하기 위한 구글의 전략적 행보로 풀이됨
https://buly.kr/1n5Upfe

웨이모가 미국 내 4개 도시에 로보택시 서비스를 추가로 출시하며 총 10개 도시로 운영을 확대함
-웨이모는 댈러스, 휴스턴, 샌안토니오, 올랜도 등 4개 도시에 자율주행 로보택시 서비스를 새롭게 도입함
-초기에는 선정된 일부 고객에게만 탑승 기회가 제공되며, 연내에 모든 일반 이용자에게 서비스가 개방될 예정임
https://buly.kr/6MtCKsr

마이크로소프트가 스페이스X의 스타링크와 글로벌 인터넷 보급 확대를 위한 파트너십을 체결함
-마이크로소프트는 스페이스X의 저궤도 위성 인터넷 서비스인 스타링크와 협력해 전 세계 소외 지역에 초고속 인터넷을 제공한다고 발표함
-이번 협력을 통해 전통적인 통신 인프라가 부족한 신흥 시장에서 자사의 클라우드 인프라 접근성을 크게 강화할 계획임
-또한 2025년 말까지 2억 5000만 명 이상에게 인터넷을 제공하겠다는 목표 달성에도 크게 기여할 것으로 전망됨
https://buly.kr/1RFys2m

애플은 2026년부터 데스크톱 컴퓨터인 맥 미니(Mac mini)의 일부 물량을 미국 내 시설에서 생산하기로 결정함
-이번 조치는 글로벌 공급망을 다변화하고 중국에 집중된 제조 의존도를 낮추기 위한 전략의 일환으로 분석됨
-미국 내에서 생산을 담당할 구체적인 파트너사나 공장 위치 등의 세부 사항은 아직 밝혀지지 않음
https://buly.kr/CM0xgcx

아마존의 범용인공지능(AGI) 연구소를 이끄는 데이비드 루안(David Luan) 소장이 회사를 떠날 예정임
-데이비드 루안 소장은 화요일(현지시간) 사임 의사를 밝혔으며 이번 주말에 공식적으로 퇴사할 예정임
-그는 샌프란시스코에 위치한 아마존 AGI 연구소의 수장으로 일해왔으나 입사한 지 채 2년도 되지 않아 자리에서 물러나게 됨
https://buly.kr/15QSuPy

메타가 엔비디아와의 대규모 AI 칩 계약에 이어 AMD와도 최대 6GW 규모의 GPU 공급 계약을 체결함
-메타는 AI 데이터센터 가동을 위해 AMD의 GPU 및 AI 최적화 CPU를 도입하는 다년간의 계약을 맺음
-올해 하반기부터 AMD의 차세대 칩인 MI450 GPU 초기 물량이 공급될 예정임
-이번 계약은 엔비디아가 장악하고 있는 AI 칩 시장에서 AMD에게 매우 중요한 전환점으로 평가됨
https://buly.kr/4QorXv8

우버가 주차 예약 앱 '스팟히어로(SpotHero)'를 인수하며 플랫폼 확장에 나섬
-우버는 인기 주차 예약 서비스인 스팟히어로를 인수한다고 발표함
-이번 인수로 1만 3,000곳 이상의 주차장 네트워크가 우버 앱 내에 통합됨
-승차 공유와 배달을 넘어 자가용 운전자까지 우버 생태계로 끌어들이기 위한 전략임
https://buly.kr/3CPYgDE

스트라이프가 페이팔 인수를 검토 중이라는 보도에 페이팔 주가가 급등함
-스트라이프가 페이팔의 전체 또는 일부 인수를 고려하고 있다는 보도가 나오며 페이팔 주가가 8% 상승함
-페이팔은 최근 디지털 결제 시장의 경쟁 심화 속에서 대형 경쟁사를 포함한 잠재적 입찰자들로부터 인수 관심을 받아옴
-비상장 기업으로 급성장한 스트라이프는 온라인 결제 처리 분야에서 페이팔과 직접적으로 경쟁하고 있음
https://buly.kr/7QNkDnM

스트라이프가 1590억 달러의 기업가치로 전·현직 직원 대상 주식 공개매수를 발표
-스트라이프는 전·현직 직원의 주식을 매수하는 공개매수(텐더 오퍼)를 통해 1590억 달러의 기업가치를 인정받음
-매수 자금은 쓰라이브 캐피탈, 코튜, a16z 등 벤처 캐피털 투자금과 스트라이프의 자체 자금으로 충당될 예정임
-초기 투자자와 직원들에게 현금화 기회를 제공하여 당장의 기업공개(IPO) 압박을 완화하려는 조치로 분석됨
https://buly.kr/B7beowL

오픈AI 최고운영책임자(COO)가 아직 AI가 기업의 핵심 비즈니스 프로세스에 깊이 침투하지 못했다고 진단함
-오픈AI는 최근 기업이 AI 에이전트를 구축하고 관리할 수 있는 새로운 플랫폼인 '오픈AI 프런티어(OpenAI Frontier)'를 출시함
-그러나 브래드 라이트캡(Brad Lightcap) COO는 기대와 달리 아직 기업 현장에서 대규모 AI 도입이나 딥 인테그레이션(Deep Integration)이 이뤄지지 않았다고 밝힘
-이는 AI 기술에 대한 열풍과 실제 비즈니스 프로세스 적용 사이에는 여전히 큰 격차가 존재함을 시사함
https://buly.kr/DPVVZXE

소프트웨어 기업들이 앤스로픽과의 새로운 AI 파트너십을 통해 AI 위협 우려를 딛고 주가 반등에 성공함
-앤스로픽은 투자 은행, 자산 관리, 인사(HR) 업무 등을 돕는 새로운 '플러그인' 도구를 파트너사들과 함께 개발 중이라고 밝힘
-이 소식에 팩트셋, 세일즈포스, 도큐사인 등 앤스로픽과 협력하는 주요 소프트웨어 기업들의 주가가 일제히 상승세를 보임
-AI가 기존 소프트웨어 산업을 대체할 것이라는 불안감이 파트너십을 통한 시너지 기대로 완화되면서 안도 랠리가 나타난 것으로 풀이됨
https://buly.kr/7QNkDnb

미 국방부가 앤스로픽에 군의 AI 모델 접근을 전면 허용할 것을 요구하며 강력한 제재를 경고함
-피트 헤그세스 국방장관은 앤스로픽에 금요일까지 군의 광범위한 AI 접근을 허용할 것을 통보함
-요구 불응 시 앤스로픽을 '공급망 위험'으로 지정하거나 국방물자생산법을 발동하겠다고 압박함
-앤스로픽은 자사 AI가 대규모 감시나 자율 살상 무기에 쓰이지 않는다는 보장을 요구하며 국방부와 갈등 중임
https://buly.kr/Alm8rIn

AI 코딩 스타트업 커서, 에이전트 기능 대폭 강화한 대규모 업데이트 발표
-커서는 코드 작성뿐 아니라 파일 수정·테스트 실행·버그 수정까지 자동 수행하는 에이전트형 기능을 확대
-여러 파일과 프로젝트 전반을 이해해 작업을 수행하는 장기 컨텍스트 처리 능력을 개선
-오픈AI·앤트로픽 등과의 AI 코딩 에이전트 경쟁이 격화되는 가운데 개발자 생산성 시장 공략을 가속
https://buly.kr/7bIVCcX

하나증권 중국기업분석

[중국 Spot News]

▶화웨이(비상장): 2/24 화웨이는‘2026년 광둥 고품질 발전 콘퍼런스’에서 2025년 매출이 8,800억위안(YoY +2.3%, 2024년 8,621억위안) 이상을 달성했다고 밝힘. 미국의 제재에도 불구하고 견조한 실적을 이어가고 있음을 보여주는 성과로 2025년 매출은 화웨이 역사상 두 번째로 높은 수준. 화웨이는 지난 한 해 동안 특히 스마트폰 부문에서 회복세를 보임. 2025년 중국 본토 스마트폰 시장에서 점유율 16.4%를 기록하며 16.2%의 애플을 근소한 차이로 제치고 1위를 탈환한 것으로 확인.

▶니오(9866.HK): 2분기 중 두 개의 신차를 공식 출시하며 SUV 시장 공략을 강화할 예정. CEO는 최근 미팅에서 2025년 상반기 핵심 제품 로드맵을 공개했으며, 여기에는 니오 메인 브랜드와 서브 브랜드 Onvo의 신모델 계획이 포함되어 있는 것으로 확인. 니오는 4월 10일 전후로 플래그십 SUV ES9의 제품·기술 발표회를 개최할 예정이며, 5월 말 공식 판매를 시작하고 가격을 공개한 뒤 6월 1일부터 인도를 개시.

▶장안자동차(000625.SZ): 2/24 전고체 배터리 ‘진중자오(金钟罩)’ 프로젝트를 가속화할 예정이며 올해 3분기 이전 로봇과 차량에 전고체 배터리를 탑재해 기술 검증을 진행할 계획이라고 밝힘. 창안은 2025년 말까지 프로토타입 차량에 전고체 배터리를 적용하고, 2026년 차량 탑재 검증을 거쳐 2027년 단계적 양산에 돌입한다는 기존 로드맵을 재확인하였음. 해당 배터리는 에너지 밀도 400Wh/kg, 1회 충전 주행거리 1,500km 이상을 목표로 하며, AI 기반 원격 진단 기술을 통해 안전성을 기존 대비 70% 개선했다고 설명.

▶BYD(1211.HK): 2/24 BYD는 중국 전역에서 메가와트(MW)급 플래시 충전 시설의 대규모 설치에 착수. 충전 인프라 전략을 ‘계획’ 단계에서 ‘본격 실행’ 단계로 전환한 것. 신규 충전소는 청록색 외관과 상단이 ‘T’자 형태인 구조를 채택하였으며 기존 충전소에서 자주 발생하던 케이블 바닥 끌림 문제를 개선하였음.

▶쉬인(비상장): 쉬인 CEO는 그동안 중국과 거리를 두기 위해 본사를 싱가폴로 이전했지만, 2/24 처음으로 공개 석상에 모습을 드러내 광둥성과의 ‘뿌리’를 강조하였음. 광둥 제조업의 고품질 발전을 지원하는 것이 회사의 핵심 사명이라고 강조하며 100억위안 이상을 투자해 ‘스마트 공급망 시스템’을 구축하고 세계적 수준의 패션 산업 클러스터를 조성하겠다고 약속.

◈하나증권 해외주식분석◈

미국/선진국 기업분석 김재임(T.02-3771-7793)
*텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup

★ AI & 보안: 사이버보안 주가급락, 노이즈를 걷어내면 보이는 것들
▶ 자료: https://buly.kr/5UJPD6R

■ 보안 분야에 대한 AI 위협 우려가 과도한 이유

- 앤스로픽 ‘클로드 코드 보안’ 발표 이후 주요 사이버보안 종목 주가 급락
- AI가 보안 산업 전반을 잠식할 수 있다는 공포 심리 촉발
1)’클로드 코드 보안’ 개발 단계에서 소스 코드 분석하고 패치 제안하는 기능, PANW, CRWD, NET 등 주요 보안 사업자는 런타임, 운영 환경에서 탐지, 차단, 집행이 핵심으로, 서비스 영역이 달라 연관성 낮음, 주가 하락은 공포 심리 기인
2)네트워크 장악력, 장기간 축적된 침해 데이터, 운영 환경에서 요구되는 높은 신뢰성 등은 핵심 보안 영역(네트워크 보안, 아이덴티티 보안, 클라우드 보안 등)에서 AI 사업자가 경쟁력 확보하기 어려운 요인
3)PANW, CRWD, NET 등 통합 플랫폼 사업자로서 경쟁력은 AI가 대체하기 힘든 특성

■ 단기적으로 변동성 요인, 그러나 AI는 주요 보안 사업자에게 기회

- AI는 사이버공격 면적을 키우고 기술을 고도화, 보안 수요를 높이는 요인
-AI가 보안 영역을 잠식하기 보다는 기존 보안 강자들이 AI를 활용해 TAM을 넓힐 것
-단기적으로 AI 관련 불안심리 쉽게 사라지기 보다는 주가 변동성 요인으로 작용, 그러나 사이버보안 TAM 확장 & 점유율 상승 예상되는 PANW, CRWD, NET 등 주요 보안 사업자에 대한 긍정적인 투자 관점 유효, 중장기적으로 높은 상승 잠재력 고려

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

하나증권 중국기업분석 백승혜

[중국 AI 산업] 2분기 중국 AI 업종 투자 전략

자료: https://buly.kr/74YE1Bi

1. AI 업종 2분기 투자 전략
- 춘절 이후 주요 AI 섹터 강세 시현, 반도체 장비/자율주행 섹터 선호

2. AI 반도체 섹터
- 팹리스(설계): 중장기 수혜 강도 더욱 높아질 섹터, 단기적으로 바이두 추천
- 파운드리(제조): 대규모 증설에 따른 마진 하방 압력 지속될 전망
- 장비: 2026년 견조한 수주 실적 기대

3. AI 소프트웨어 섹터
- AI 모델 기술력 높지만 저평가된 콰이쇼우와 알리바바 추천

4. 로보틱스 섹터
- 휴머노이드: 완제품보다 핵심 부품 기업 선호
- 로보택시: 상용화 속도와 기술 성숙도 휴머노이드보다 우위

*텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[하나 Global ETF Daily (2/24)]
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🔹 주요 ETF Daily 수익률
(2026.2.23 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY -1.02%
QQQ -1.22%
DIA -1.63%
IWM -1.56%

» 주요 국채 ETF
TLT 0.37%
IEF 0.36%
SHY 0.08%

» 주요 섹터/테마 ETF
필수소비재(XLP) 1.23%
2차전지(LIT) 0.90%
천연자원(GNR) 0.68%

🔹ETF News
[VettaFi] 글로벌 주식 시장, '매그니피센트 7(Mag 7)' 없이도 항해 가능한가?
- https://buly.kr/8phnhjN
- 전통적으로 글로벌 주식 투자는 Mag 7(빅테크 7개사) 노출도가 필수적이라고 여겨졌으나, 사회 정의 가치를 우선시하는 Adasina Social Justice All Cap Global ETF(JSTC)는 이와 다른 경로를 제시
- 차별화된 스크리닝: JSTC는 데이터 기반 분석을 통해 인종, 성별, 기후, 경제 정의 등 진보적 가치에 부합하는 기업을 선별하며, 이 과정에서 대부분의 Mag 7 기업이 제외 (2026년 2월 20일 기준, Mag 7 중 엔비디아만 유일하게 편입)
- 섹터 비중의 변화: 기술주 중심의 일반적인 대형주 ETF(예: ACWI)와 달리, JSTC는 금융, 기술 서비스, 제조 섹터를 상위 3대 업종으로 구성하여 기술주 쏠림 현상을 완화
- 포트폴리오 구성: 전체 자산의 약 78%가 대형주에 집중되어 있으나, 가치 기반 스크리닝 덕분에 전통적인 대형주 지수와는 확연히 다른 종목 구성을 보여줌
- 성과 지표: 가치 지향적 운용에도 불구하고 수익률 측면에서 긍정적인 성적표를 거둠 (2026년 1월 31일 기준, 지난 1년간 순자산가치(NAV) 11.22% 상승)
- 결론: JSTC는 개인의 가치관과 투자를 일치시키고자 하는 투자자뿐만 아니라, 과도한 기술주 노출에서 벗어나 섹터 다변화를 꾀하려는 투자자들에게 유효한 대안이 될 수 있음

[VettaFi] 인내심 시험하는 기술주, 그럼에도 'QQQ/QQQM'은 여전히 필수 보유 자산
- https://buly.kr/AarNW1J
- 나스닥100(NDX) 지수가 올해 들어 약 1.8% 하락하며 기술주 투자자들의 인내심을 시험하고 있으나, 전문가들은 이를 5년간 82% 급등에 따른 일시적 숨 고르기로 분석
- 뱅크오브아메리카(BoA)의 제언: 밸류에이션 부담과 지정학적 리스크가 존재함에도 불구하고, 인공지능(AI), 로보틱스 등 '파괴적 혁신' 테마에 대한 노출은 반드시 유지해야 하며 QQQ와 QQQM이 가장 적합한 도구라고 강조
- 압도적 이익 성장률: 기술 섹터의 2026년 예상 이익 성장률은 전 섹터 중 가장 높을 것으로 전망됨. 이러한 강력한 펀더멘털은 현재의 높은 멀티플(주가 배수)을 정당화하는 핵심 근거
- 반도체 모멘텀의 중심: 전용 반도체 ETF는 아니지만, QQQ/QQQM은 AI 연산의 핵심인 칩 제조사들을 대거 보유하고 있음. 특히 AI 모델이 '훈련' 단계에서 '추론' 단계로 진화함에 따라 컴퓨팅 집약도가 높아져 선단 공정 칩 수요는 더욱 강력해질 전망
- 세부 업황 진단: 메모리와 광학 분야는 공급 부족이 지속되며 견조한 흐름을 보이는 반면, 자동차 및 산업용 엔드마켓의 혼조세로 인해 아날로그 반도체 부문의 회복은 상대적으로 더딘 편
- 결론: 시장의 폭이 넓어지며 기술주 외 섹터로 자금이 분산되고 있지만, 장기적 성장을 담보하는 기술주의 펀더멘털과 AI 인프라 확충은 QQQ/QQQM의 보유 가치를 여전히 높게 유지