Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

🔹Meta의 미래 지출 약정 규모가 8,250억달러로 증가

» Meta의 미래 지출 약정은 약 8,250억달러로, 지난 7월 약 7,000억달러 대비 확대. 상당 부분은 AI 연산 자원과 데이터센터·전력 인프라 확보 관련 계약. 여러 해에 걸쳐 지급하는 금액으로, 올해 설비투자나 즉시 상환해야 하는 부채와는 구분 필요

① 리스 약정 3,557억달러: 아직 재무상태표에 반영되지 않은 운용·금융리스. 올해 남은 기간부터 2036년 사이에 개시되는 데이터센터·에너지 인프라 관련 리스 포함

② 취소 불가능한 계약 4,545억달러: 외부 클라우드 연산 자원과 데이터센터 전력, Reality Labs의 소비자용 하드웨어 등을 확보하기 위한 단기·장기 계약

③ 클라우드 구매 의무 최대 147억달러: 향후 5년간 부담하는 금액. 다만 공급업체가 해당 용량을 다른 고객에게 판매하면 Meta의 부담 감소 가능

» Meta는 이번 실적 발표에서 올해 설비투자 계획을 상향하고, 향후 인수합병과 기타 비용 지급에 활용할 수 있는 무의결권 주식 도입도 발표

» AI 인프라 확보를 위한 장기 투자 의지를 보여주는 동시에, 향후 현금 지출 부담도 확대. AI 투자에 따른 매출·현금창출력 개선이 늘어나는 지출을 얼마나 감당할 수 있는지 점검 필요


Meta Reports $825 Billion in Future Spending Commitments
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-22/meta-reports-825-billion-in-future-spending-commitments

» 중간선거를 앞두고 공격 강도가 높아지고 있지만 부작용을 우려해 적극적인 대응에 나서지 못하는 미국

» 중간선거 이후 공습 본격화 가능성에 따른 원유 공급 차질 우려 증가

사우디 공항·유전 피격에 사상자 속출…중동 곳곳 불길
- 호르무즈서 유조선 피격…사우디도 홍해서 맞불 타격
- 美, 사우디 주재 대사관에 철수 명령…"후티 대상 군사작전 임박 신호"
- NYT "美·이스라엘, 중간선거 후 이란 타격 재개 방안 수립"

중동의 교전 상황이 이처럼 악화하면서 미국의 개입 가능성도 커지고 있다.

미 국무부는 이날 사우디 주재 미국 대사관에 근무하는 직원과 가족들에게 철수 명령을 내렸다.

중동 외교 소식통에 따르면 아랍에미리트(UAE)와 요르단, 카타르, 바레인 등에 거주하고 있는 미국 대사관 직원의 가족들도 짐을 싸고 있다.

뉴욕타임스(NYT)는 미국과 이스라엘이 다음달 3일 미국 중간선거 이후 이란에 대한 군사 타격을 재개하는 방안을 수립했다고 보도했다.


https://n.news.naver.com/article/001/0016395095?sid=104

[10/21 국내 ETF Flow check]

» 지수형 ETF를 중심으로 저가 매수세 유입. 다만, MMF와 CD금리형 등 대기 자금 수요를 보여주는 유형의 ETF로도 자금이 유입되며 추세적 반등에 대한 경계감은 여전한 모습. 변동성 부담을 완화할 수 있는 커버드콜 ETF에 대한 투자 수요도 지속

» 업종·테마별로는 2차전지와 ESS 관련 ETF로 자금 유입. 반면 반도체 ETF는 업종형과 일부 대형주 집중형 상품에서 자금이 유출됐으나, 핵심공정·후공정 등 일부 세부 밸류체인 관련 상품에는 자금이 유입되며 상품별 차별화

◈하나증권 해외주식분석◈

선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
*텔레그램 채널: telemetr.me/hana_us_stock


★ Thermo Fisher Scientific (TMO.US): 제약·바이오 수요 회복, AI가 더하는 성장 여력
▶ 자료: https://buly.kr/BTSZZ8U

▶ 제약·바이오 투자 회복과 AI 도입 확대에 주목
- 써모피셔 사이언티픽에 대한 긍정적인 관점을 유지한다. 제약·바이오 고객의 투자 회복이 임상시험에서 연구용 장비와 소모품으로 확산되며 실적 성장세가 개선되고 있다. 3분기 유기적 매출은 전년 대비 6% 증가했으며, 관세 관련 환급 효과를 제외한 영업이익률도 70bp 상승했다. 연구용 시약 수요는 부진하지만 경영진은 향후 수 분기에 걸쳐 회복될 것으로 전망했다. AI 도입 확대도 새로운 성장 기회다. 신약개발 기간과 비용 절감이 제약사의 연구개발 투자 확대로 이어질 수 있으며, AI 기반 연구장비와 임상시험 서비스의 경쟁력 강화도 기대된다. 회사는 2027년 말~2028년 상반기 정상적인 성장 환경으로 복귀할 것으로 예상하고 있다. 제약·바이오 업황 회복과 AI 활용 확대를 바탕으로 중장기 유기적 매출 성장률 7% 달성이 가능할 것으로 판단한다.


(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

◈하나증권 해외주식분석◈

선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
*텔레그램 채널: telemetr.me/hana_us_stock

★ United Rentals(URI.US): 장비 운용 생산성 개선, 사상 최대 실적 경신

▶ 자료: https://buly.kr/61559pm

▶ 높은 시장 기대를 뛰어넘은 수익성 개선
유나이티드렌탈에 대한 긍정적인 관점을 유지한다. 사상 최대치를 경신하고 있고, 연간 가이던스도 다시 상향했다. 핵심지표인 장비 운용 생산성 증가율(Fleet Productivity)은 2022년 이후 최고치를 기록했고, 특수 장비 임대 매출은 전년 대비 34.7% 증가했다. 에너지 비용 상승에 따른 수익성 악화 우려에도 EBITDA 이익률은 시장 예상치를 크게 웃돌았다. 데이터센터와 전력 인프라를 비롯한 대형 프로젝트의 장비 수요가 성장을 뒷받침하는 가운데, 운용 효율 개선이 이익 증가로 이어지고 있다는 점이 긍정적이다.


(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

🔹Barclays, AI 활용한 효율화와 비용 절감 추진. 5,000명 감원 계획

» Barclays는 비용 절감의 일환으로 전체 직원의 약 5%에 해당하는 5,000명 감원 계획 발표. 2025년 말 기준 글로벌 직원 수는 약 9.3만명

» AI 도입이 업무 효율 개선으로 이어지기 시작했다고 설명. 조직 구조 단순화와 AI 기반 생산성 향상을 통해 구조적인 비용 절감 추진

» 절감한 비용으로 향후 투자 여력을 확보한다는 방침. AI 활용 효과가 금융업의 인력 운영과 비용 구조 변화로 연결

» Brent 유가는 배럴당 110달러 상회. WTI 유가는 100달러 접근 중