Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

[하나 Global ETF Daily (8/28)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: telemetr.me/globaletfi

🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.8.27 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.66%
QQQ 1.37%
DIA 0.19%
IWM 0.29%

» 주요 국채 ETF
SHY -0.02%
IEF -0.10%
TLT -0.20%

» 주요 섹터/테마 ETF
사이버보안(CIBR) 7.61%
클라우드(SKYY) 4.21%
테크(XLK) 3.16%

🔹ETF News
[Hedgeye] 헷지아이 'HBIT' 신규 출시: 비트코인 변동성 관리형 액티브 ETF
- https://buly.kr/5fFF6mg
- Hedgeye Asset Management(HAM)는 비트코인의 가격 상승 잠재력에 참여하면서 하방 리스크를 통제하도록 설계된 액티브 ETF인 Hedgeye Hedged Bitcoin ETF(HBIT)를 상장
- HBIT는 현물을 직접 보유하지 않고 iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT) 등 미국 상장 비트코인 현물 ETP에 투자하여 기초자산에 노출됨
- 아울러 자체 정량 모델인 'Risk Range™ Signals'를 기반으로 풋·콜옵션을 유연하게 매수·매도하는 동적 오버레이 전략을 구사
- 콜옵션 매도 프리미엄으로 하방 보호용 풋옵션 매수 비용을 상쇄하며, 고정 만기나 상방 캡(Cap) 없이 일간 단위로 헷징 포지션을 조정하는 구조적 특징을 지님
- 2026년 8월 26일 기준 비트코인은 고점 대비 약 38% 하락한 78,000달러 선에서 거래되며 높은 변동성을 보이고 있음
- HBIT는 장기 자본 차익을 추구하면서도 극단적인 최대 낙폭(Drawdown)을 방어하려는 투자자를 겨냥해 출시됨
- 다만 급등 국면에서의 상방 참여 제한, 일간·주간 단위의 잦은 옵션 롤오버에 따른 거래 비용 발생 가능성은 유의해야 할 요소
- 또한 정량 모델 산출 과정의 핵심 인력 의존도 및 시그널 공개에 따른 잠재적 선행 매매 위험 등 고유의 운용 리스크도 존재
- 이러한 동적 헷징 구조는 암호화폐 시장의 높은 변동성을 완화하면서 장기 노출을 유지하려는 기관 및 개인 투자자에게 새로운 설루션을 제시
- 따라서 HBIT는 비트코인의 구조적 성장성에 투자하되 단기 급락 위험을 방어하고자 하는 보수적 성향의 디지털 자산 투자자에게 유용한 위성 자산 대안으로 활용될 수 있을 것

[InvestmentNews] ETF 매수는 쉬워도 청산은 어렵다: 펀드 내부에 숨겨진 유동성 리스크 점검
- https://buly.kr/883qq9P
- ETF 시장이 급팽창하며 2026년 상반기 미국에서만 약 700개의 신규 펀드가 상장된 가운데, ETF의 표면적 거래 편의성 이면에 내재된 기초자산 유동성 불일치 리스크가 대두됨
- ETF의 실질 유동성은 화면상 호가창 거래량이 아니라 기초자산의 매매 유동성에 종속됨
- 하루 수백 번 거래되는 ETF라 하더라도 채권이나 신흥국 자산 등 비유동성 자산을 편입하고 있다면 대규모 주문 집행 시 시장 왜곡과 함께 ETF 가격과 순자산가치(NAV) 간 괴리가 확대되어 할인 매도 손실로 이어질 위험이 큼
- 실제로 전체 상장 ETF의 25% 이상이 일평균 5,000주 미만으로 거래되는 유동성 취약 구조를 보이며, 2020년 3월 팬데믹 당시에는 대표 장기 국채 ETF조차 5% 할인 거래되는 경색을 겪은 바 있음
- 이에 따라 기관 및 전문 투자자는 단순 외형 거래량을 넘어 정교한 주문 집행(Execution) 인프라를 핵심 평가 기준으로 점검해야 함
- 주문 체결 플랫폼이 복잡한 소형·이색 자산군과 복수 거래소를 안정적으로 소화할 수 있는지 확인하는 것이 필수적
- 아울러 단일 유동성공급자에 의존할 경우 발생하는 가격 왜곡을 방지하기 위해 다수의 마켓메이커(Market Maker) 간 호가 경쟁을 유도할 수 있는 네트워크를 갖췄는지 점검해야 함
- 단순히 상장 상품 라인업의 양적 확장보다 시장 충격을 최소화하며 최적 호가로 체결할 수 있는 실질적 실행 역량이 중요해짐
- 이러한 유동성 리스크는 평상시에는 드러나지 않으나 시장 변동성 확대 국면에서 투자자 수익률을 훼손하는 핵심 요인으로 작용
- 결론적으로 ETF 투자 및 포트폴리오 편입 시에는 단순 거래 대금과 운용 보수 외에도 기초자산 시장의 심도와 플랫폼의 정교한 주문 집행 역량을 종합적으로 고려한 리스크 관리가 요구됨

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
8/28 하나증권 김재임/송종원

Nvidia 시가총액 4천억 달러 증가
-AI 수요가 계속 강할 것이란 매출 전망에 투자 심리 개선됐음
-호실적 발표 뒤 목요일 주가 상승했음
-AI 산업 전반에 대한 시장 신뢰도 높였음
https://da.gd/YvCmAY

Nvidia의 Hugging Face 129억 달러 인수 합의
-오픈소스 AI 플랫폼을 인수 대상으로 삼았음
-AI 생태계 내 사업 영역을 확대하려는 행보임
-Hugging Face 측은 인수 보도에 논평 거부했음
https://da.gd/WdgxR

Nvidia의 중국 오픈 AI 모델 지원 강화
-DeepSeek와 Qwen에 맞춰 하드웨어 최적화하고 있음
-미국 정부가 중국산 모델을 제한할 가능성 경고했음
-관련 규제가 사업에 타격을 줄 수 있다고 봤음
https://da.gd/YbnDbA

Google 임원의 잇단 AI 인재 이동
-Thinking Machines Lab 공동창업자 Barret Zoph가 Google에 합류했음
-Zoph는 해당 스타트업에서 CTO를 맡았음
-OpenAI에서 짧게 근무한 경력도 있음
https://da.gd/qHhVMq

Google AI Mode의 여행 기능 확대
-항공권 가격 추적 기능 추가됐음
-호텔 예약 지원까지 제공함
-정보 검색을 넘어 여행 계획과 예약 일부를 처리하게 됐음
https://da.gd/UvvCnZ

Google Gemini Notebook의 도서 연동
-Google Play Books에서 구매한 책을 불러올 수 있음
-책 내용에 관한 질문과 답변 지원함
-자료를 기반으로 계획·인포그래픽·AI 팟캐스트 생성 가능함
https://da.gd/dNgLtb

Google의 Android 앱 메모리 제한 강화
-메모리를 과도하게 쓰는 앱을 Play Store에서 관리할 예정임
-Android 17 앱에 새로운 메모리 사용 한도 적용함
-업계 전반의 RAM 위기에 대응하려는 조치임
https://da.gd/oOYXj

Waymo·Zoox 시험 운전자 안전 문제
-2024년과 2025년에 24건 넘는 부상 발생했음
-급제동과 자율주행차의 갑작스러운 움직임이 원인으로 지목됐음
-염좌·통증·편타성 손상 사례가 산업안전 자료에 담겼음
https://da.gd/9i7U

YouTube의 Amazon 상품 태그 수익화
-크리에이터가 영상에 Amazon 상품을 표시할 수 있게 됐음
-해당 태그를 통한 구매에서 수수료 받을 수 있음
-Amazon 시장이 인기 동영상 플랫폼 안으로 직접 연결됐음
https://da.gd/T91p5

Meta의 180억 달러 합의와 아동 데이터 예외
-미국 29개 주와 소셜미디어 피해 소송 합의했음
-13세 미만 아동의 일부 데이터를 보유할 수 있게 됐음
-보유 데이터는 연령 감지 모델 훈련과 시험에 사용 가능함
https://da.gd/7SeaOG

Meta 스마트 안경 녹화 차단 강화
-전면 LED를 가리고 계속 촬영할 수 있던 허점 수정함
-녹화 도중 표시등이 가려지면 카메라 작동 멈춤
-사생활 침해 이미지를 개선하기 위한 홍보 활동도 시작함
https://da.gd/Up1AKv

S&P Global의 AI 매출 가속 평가
-AI가 고객과 매출 측면에서 성장 촉진제 역할 한다고 봤음
-고객의 핵심 데이터 접근을 돕는 기능에 AI 활용하고 있음
-투자자에게 하이퍼스케일러 관련 투명성을 제공하는 데 주력함
https://da.gd/aBMbrR

Everpure의 연간 매출 전망 상향
-분기 매출이 38% 증가했음
-연간 매출 전망을 약 6억 달러로 높였음
-핵심 제품 매출은 50%, 서비스형 제품은 120% 증가했음
https://da.gd/FQn7Y

Anthropic의 AI 하드웨어 제어 표준 시험
-Model Hardware Standard를 연구용 미리보기로 제공했음
-Claude 같은 AI 비서와 로봇·과학·제조 장비의 연동 지원함
-향후 해당 표준을 오픈소스로 전환할 계획임
https://da.gd/vdApz

GTA VI 확장 영상 공개
-Netflix와 Rockstar Games가 게임 장면 선보였음
-탐험·운전·범죄·총격·영화적 이야기 요소 유지했음
-그래픽과 실내 밀도, 환경 세부 표현 개선됐음
https://da.gd/wiRLUZ

AI 사이버 방어 촉구 기업 연합
-OpenAI·Anthropic·Google을 포함한 116개 기업과 단체 참여했음
-새로운 세대의 AI 사이버 위협에 공동 대응할 해법 제시했음
-압박받는 핵심 인프라가 방어 수단을 이용하도록 정부 협력 촉구했음
https://da.gd/zjIe8

Massachusetts 민주당 상원 경선의 AI 쟁점화
-AI와 관련 데이터센터 인프라가 핵심 선거 의제로 부상했음
-Markey와 Moulton 사이 경선에서 관련 논쟁 벌어졌음
-올해 여러 선거로 AI 인프라 갈등 확산됐음
https://da.gd/EnbtEL

[Anthropic, Nscale과 450억달러 Compute 계약… NVIDIA Rubin 기반 용량 2027년부터 확보]
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*Anthropic-Nscale 계약
-Anthropic이 영국 AI Infrastructure 업체 Nscale로부터 약 450억달러 규모의 AI Compute를 임차하는 계약 체결
-Bloomberg가 처음 보도했으며 계약기간은 6년
-Nscale의 미국 West Virginia Flagship Data Center에서 Compute Capacity 공급
-Anthropic이 OpenAI 등 경쟁사와의 AI 경쟁을 위해 대규모 Compute 확보를 지속하는 과정
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*NVIDIA Vera Rubin
-Nscale은 Anthropic에 NVIDIA의 차세대 Vera Rubin 기반 Compute를 공급할 예정
-Vera Rubin은 NVIDIA의 차세대 AI Computing Platform으로 6개의 서로 다른 Chip을 결합한 구조
-TechCrunch는 Vera Rubin을 현재 최첨단 AI Chip System으로 평가
-Anthropic 서비스에 해당 Compute가 실제 투입되기 시작하는 시점은 2027년 말로 예상
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*Nscale
-Nscale은 2024년 설립된 영국 AI Infrastructure 업체
-설립 이후 Microsoft 등과 Compute 공급 계약을 체결하며 빠르게 사업 확대
-Anthropic 계약에는 West Virginia에 위치한 Nscale의 핵심 Data Center가 활용될 예정
-Nscale은 해당 지역에서 대규모 AI Compute Infrastructure를 구축 중
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*West Virginia Data Center
-Nscale은 West Virginia의 Monarch Compute Campus를 AI Infrastructure 거점으로 개발 중
-Nscale이 올해 인수한 해당 부지는 장기적으로 8GW 이상까지 확대 가능한 전력 기반을 보유
-AI Data Center 확대에서 핵심 병목인 전력과 Compute Capacity를 동시에 확보하는 전략
-Anthropic과의 대규모 계약을 통해 해당 Infrastructure의 주요 수요처를 확보
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*Compute 확보 경쟁
-Anthropic은 최근 8개월 동안 대규모 Compute 계약을 잇따라 체결
-AI Model Training과 Inference Capacity를 공격적으로 확대하며 OpenAI와의 경쟁에 대응
-특정 Cloud나 Chip 업체에 의존하기보다 여러 공급자를 통해 Compute를 확보하는 Multi-provider 전략
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*Volta 계약
-Anthropic은 이달 AI Cloud Startup Volta와 100억달러 규모 Compute 계약 체결
-계약기간은 6년
-Norway Data Center에서 Cloud Computing Capacity를 공급받는 구조
-Volta는 올해 1월 설립된 신생 AI Cloud 업체
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*AMD 계약
-Anthropic은 지난 7월 AMD와 약 50억달러 규모의 Compute 관련 계약 체결
-NVIDIA뿐 아니라 AMD 기반 AI Infrastructure도 확보
-Compute 공급처와 Accelerator Architecture를 다변화하는 전략
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*SpaceX 계약
-Anthropic은 지난 5월 SpaceX와도 대규모 Compute 계약 체결
-SpaceX가 운영하는 2개의 Data Center에서 Computing Capacity 공급
-TechCrunch에 따르면 Anthropic에 제공되는 Capacity의 가치는 월 약 12.5억달러
-Elon Musk의 SpaceX가 OpenAI의 주요 경쟁사인 Anthropic에 AI Compute를 공급하는 구조
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*Amazon
-Anthropic은 지난 4월 Amazon과의 Partnership도 대폭 확대
-Amazon을 통해 추가로 5GW 규모의 Compute Capacity 확보
-Amazon은 Anthropic의 주요 투자자이자 AWS를 통한 핵심 Infrastructure Partner
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*Google·Broadcom
-Anthropic은 같은 달 Google 및 Broadcom과의 협력도 확대
-추가적인 AI Compute와 Infrastructure Capacity 확보
-Amazon·Google·AMD·NVIDIA·SpaceX·Nscale 등 여러 업체의 Infrastructure를 동시에 활용하는 구조
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*Anthropic의 전략
-Anthropic의 Compute 확보 규모가 최근 빠르게 확대
-Frontier AI Model 경쟁이 Model Architecture뿐 아니라 전력·Data Center·AI Accelerator 확보 경쟁으로 확대되고 있음을 보여주는 사례
-Anthropic은 NVIDIA Vera Rubin을 포함한 차세대 Hardware를 선제적으로 예약하면서 2027년 이후 Compute Capacity까지 확보
-OpenAI·Google·Meta 등도 유사하게 대규모 Compute Capacity 확보를 추진하면서 AI 업체 간 Infrastructure 선점 경쟁이 심화
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링크: https://techcrunch.com/2026/08/26/anthropic-continues-compute-gobbling-streak-in-45-billion-deal-with-nscale/?Fds-Load-Behavior=force-external

◈하나증권 해외주식분석◈

선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
*텔레그램 채널: telemetr.me/hana_us_stock


★ [미국 이슈 코멘트] 엔비디아를 안 살 이유가 없다

▶ 자료: https://buly.kr/3jAu3xM

- AI 생태계 확장이 만드는 성장 가시성: 시장이 우려한 현금흐름, 순환금융, ASIC에 답하다
- 낮아진 밸류에이션과 달리 FY2028 매출 성장률 +70% 전망. 수요 부족이 아니라 공급 제약을 반영한 수치로, 엔비디아의 중장기 실적 가시성은 오히려 높아짐
- FY2Q27 현금흐름과 매출총이익률 약화는 수요 둔화보다 운전자본 증가와 메모리 가격 상승 영향이 크며, 본업 경쟁력 훼손으로 보긴 어려움
- 순환금융과 자체 ASIC 확대 우려에도 엔비디아는 금융지원과 범용 플랫폼을 통해 AI 생태계를 확장하고 있으며, 이는 추가 매출과 반복매출 기회로 이어질 수 있음


(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

◈하나증권 해외주식분석◈

미국/선진국 기업분석 김재임(T.02-3771-7793), 송종원(7261)
*텔레그램 채널: telemetr.me/hanaglobalbottomup

★ 크라우드스트라이크 (CRWD): AI 보안 수요, 내러티브에서 숫자로
▶ 자료: https://buly.kr/8eo7WeW

■ 2Q Beat & FY27년 가이던스 큰 폭으로 상향, 추가적인 상향 조정 가능성

-순신규 ARR 3.3억 달러(+51% yoy), 가이던스 16% 상회
-FY27년 순신규 ARR 성장 가이던스 34%로 6.3ppt 상향, 첫 가이던스 제시 후 2개 분기에 11.5ppt 올렸으며, 가이던스 산정 패턴 고려하면 향후 추가적인 상향 조정 가능성
-하반기 파이프라인의 계약 전환 본격화 예상되어 FY27년 가이던스 대비 업사이드 높다고 판단

■ AIDR ARR 1분기 대비 약 3배 증가, Flex 모델 기반 ARR +101%

1)AIDR(AI 감지 & 대응) ARR 1분기 대비 거의 3배 증가
2) 클라우드 보안, 아이덴티티 보안, 차세대 SIEM 부문 합산 ARR이 21억 달러로 YoY 39% 증가
3)Flex 기반 ARR 22.9억 달러 상회, YoY 101% 성장. Flex 모델은 보안 시장 내에서 통합 사업자로서의 강점을 더욱 가속화시키는 수단
4) 엔드포인트 보안 사업, 4개 분기 연속 성장 가속화.

■ 소수의 보안 통합 플랫폼 사업자에 대한 투자 심리 더욱 좋아질 것

-AI랩의 자체 보안 솔루션 출시 가능성에 따른 경쟁 구도 변화는 시장에서 주목하는 리스크 요인. 그러나 장기간 축적된 공격, 위협 데이터와 실시간으로 생성되는 엔드포인트 데이터를 비롯한 차별적인 보안 데이터 자산 보유가 CRWD와 같은 기존 보안 우량 사업자의 강력한 경쟁력 요인
-주가는 12M FWD P/CF 84배로 과거 추이(2년 평균 68배) 대비 밸류에이션 부담은 높아졌으나 소수의 사이버보안 대표 종목들에 대한 리레이팅 구간으로 판단
1) CY26년보다 CY27년에 더욱 본격화될 AI 에이전트 보안 수요, 2) AI 보안 뿐만이 아니라 전반적인 보안 부문에 대한 기업의 지출 비중 증가, 3) 소수 통합 사업자에 대한 프리미엄 확대를 고려하면 사이버보안 Top pick 종목으로서 주가 업사이드 높아

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

🔹2026년 9월 증시 이슈 캘린더🔹
[글로벌투자분석실] 임승미 연구위원
▶️ https://bit.ly/4qOnLft

연준 베이지북 공개(9/2)
독일 IFA 2026(9/4~8)
선물·옵션 동시만기일(9/10)
ECB 통화정책회의(경제전망)(9/10)
미국 FOMC(경제전망)(9/15~16)
BOE 통화정책회의(9/17)
BOJ 금융정책위원회(9/17~18)
마이크론 실적 발표(9/23)
미국 FY2027 예산안 처리 기한(9/30)

아마존, 엔비디아 GPU 200만개 추가 구매…"수백억달러 규모"

엔비디아는 2027년~2028년 사이 아마존웹서비스(AWS)의 글로벌 인프라에 엔비디아 그래픽처리장치(GPU) 200만개를 추가 공급한다고 26일(현지시간) 밝혔다.

앞서 아마존이 올해부터 AWS 데이터센터에 엔비디아 칩 100만개를 설치하겠다고 밝힌 바 있는데, 이번 물량은 여기에 추가되는 것이다.

이번 계약에 포함된 칩은 엔비디아의 블랙웰 울트라, 루빈, 루빈 울트라 GPU 등이다.

고객사인 아마존, 마이크로소프트, 구글은 동시에 엔비디아와 경쟁할 자체 칩도 개발하고 있다. 이들 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사)는 자체 데이터센터에 최적화한 하드웨어를 만들어 효율성 개선분을 고객에게 돌려줄 수 있다고 보고 있다.

아마존은 최근 수년간 자체 반도체 개발 부서인 안나푸르나랩스에 대규모로 투자해왔다. 이 부서는 중앙처리장치(CPU)와 함께 엔비디아 GPU에 맞서기 위해 설계한 AI 가속기를 생산하고 있다.

아마존은 차기 버전의 자사 AI 칩 '트레이니엄'에 엔비디아의 네트워킹 기술을 활용할 예정이라고 밝힌 바 있다.


https://n.news.naver.com/article/001/0016273396?sid=104