Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

◈하나증권 해외주식분석◈

미국/선진국 기업분석 김재임(T.02-3771-7793)
*텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup

★미국 우주 산업: NASA는 달 표면으로, 기업들은 실적 궤도로(우주 Pureplay 실적 점검)
▶ 자료: https://buly.kr/H6jaSUR

■ 우주 업황 포커스: NASA 달 표면 인프라 구축으로 전략 전환, 수혜주 찾기

-NASA는 달 궤도 우주정거장 개발 중단하고, 달 표면 기지 건설에 집중하는 아르테미스 수정안을 발표. 향후 6년간 총 200억 달러 투입 계획
-CLPS 임무 빈도 증가하고 대형 화물 착륙선 투입하여 달 표면 인프라 구축에 집중
-CLPS 관련 수혜주는 인튜이티브 머신즈(LUNR), 파이어플라이(FLY) 등
-달 표면 인프라 구축 관련 수혜주는 로캣랩(RKLB), 레드와이어(RDW) 등

■ Pureplay 대표 4종목 실적: 일부 일정 지연에도 기대치 상회하는 성과에 주목
-로캣랩(RKLB): 우주시스템 2026년 매출 성장 38% 전망, Electron 발사 수요 견고. 중형 로켓 Neutron 발사 연기는 아쉬우나 구조적 문제 아니며 중장기적으로 기대 유효
-AST 스페이스모바일(ASTS): 2027년 상업 서비스 가동과 정부 매출 확대로 매출액이 10억 달러에 가까울 것으로 전망. 2026년 위성 제조 속도 가속화와 발사 성공이 중요
-플래닛랩스(PL): 지정학적 환경과 주권적 우주시스템에 대한 수요 증가의 대표 수혜주 입증. 국방&첩보 사업부의 고성장 모멘텀 지속. 유럽의 정부향 사업 수주 효과 기대
-인튜이티브 머신즈(LUNR): Lanteris 인수 효과로 2026년 매출 가이던스 10억 달러로 기대치 크게 상회. Lanteris 수주 기대감 높고 CLPS 미션 가속화에 따른 수혜에 주목

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

🔹2026년 4월 증시 이슈 캘린더🔹
[글로벌투자분석실] 임승미 연구위원
▶️https://bit.ly/4c345P3

한국 국채, 세계국채지수(WGBI) 편입(4/1)
한국 금융통화위원회(4/10)
IMF/WB 연례 춘계 회의(4/13~18)
연준 베이지북 공개(4/15)
미국 암연구학회(AACR 2026)(4/17~22)
BOJ 금융정책위원회(경제전망)(4/27~28)
미국 FOMC(4/28~29)
ECB 통화정책회의(4/30)
BOE 통화정책회의(경제전망)(4/30)
미국 재무부 환율보고서(4월중)

[하나 Global ETF Daily (3/25)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi

🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.3.24 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY -0.34%
QQQ -0.68%
DIA -0.17%
IWM 0.54%

» 주요 국채 ETF
SHY -0.15%
IEF -0.34%
TLT -0.43%

» 주요 섹터/테마 ETF
에너지(XLE) 2.03%
농업(MOO) 1.95%
인프라(PAVE) 1.53%

🔹ETF News
[ETFGI] 글로벌 ETF 자산 21.2조 달러 돌파: 역대 최대 유입액 기록
- https://buly.kr/6iisRzh
- 글로벌 ETF 산업 자산이 21.24조 달러를 돌파하며 역대 최대 규모를 경신한 가운데, 2월 한 달간 3,015억 달러라는 기록적인 자금 유입세가 확인
- 2025년 말 대비 불과 두 달 만에 7.0%의 자산 성장을 이뤄낸 것은 시장의 강력한 유동성과 확장성을 방증하며, 특히 81개월 연속 순유입세를 이어가고 있다는 점은 ETF가 글로벌 자산 배분의 핵심 수단으로 완전히 자리 잡았음을 의미
- 자산군별 흐름을 살펴보면 주식형 ETF가 성장을 주도하는 가운데, 액티브(Active) ETF로의 자금 유입이 전년 동기 대비 폭발적으로 증가했다는 점이 압도적
- 단순 지수 추종을 넘어 초과 수익을 추구하는 액티브 전략에 대한 수요가 911억 달러의 유입으로 나타난 것은 투자자들의 전술적 대응이 그 어느 때보다 활발함을 판단케 함
- 상위 3대 운용사가 시장의 58.9%를 점유하며 과점 체제를 유지하고 있으나, 978개에 달하는 운용사들이 1.6만 개 이상의 상품을 쏟아내며 경쟁하는 구도는 시장의 질적 성장에 유효
- 특히 국가별 성과에서 한국 시장이 2월 한 달간 20.11%의 상승률을 기록하며 선진국 시장 중 1위를 차지했다는 사실은 독보적
- 이는 글로벌 투자 자금이 한국의 반도체 사이클과 밸류업 프로그램의 실질적인 성과에 강력하게 베팅하고 있음을 방증하는 지표로 해석
- 개별 상품 유입 1위가 머니마켓 ETF인 IQMM이라는 점은 시장의 고점이 높아지는 와중에도 대기 자금이 풍부하게 유입되고 있음을 시사하며, 향후 한국과 대만 등 IT 비중이 높은 국가로의 추가적인 자금 쏠림 현상은 지속될 것으로 판단

[The Motley Fool] 비트코인 직접 매수 vs ETF 투자, 더 유리한 선택은?
- https://buly.kr/Gku4MV0
- 비트코인 현물 ETF의 운용자산(AUM)이 900억 달러를 돌파하며 제도권 자산으로서의 입지를 굳히고 있는 가운데, '직접 매수'와 'ETF를 통한 간접 투자' 사이의 선택지 중 투자자 성향에 따른 전략적 차별화가 뚜렷
- 본인의 암호화폐 지갑에 코인을 직접 소유하며 자산의 주권을 완전히 통제하고 운용 보수(연 0.15~0.25%)를 절감하려는 수요에는 직접 매수가 합리적
- 다만, 보안 관리 책임과 매매 시 발생하는 양도소득세 부담은 투자자가 감내해야 할 비용으로 판단
- 반면, 세제 혜택과 거래 편의성을 중시하는 장기 투자자에게는 Roth IRA 등 은퇴 계좌를 활용한 ETF 투자가 훨씬 유효
- 운용 보수가 발생함에도 불구하고, 비과세 혜택을 통한 세금 절감 효과가 이를 상쇄하고도 남는다는 점은 실질 수익률 측면에서 압도적
- 기존 증권 계좌 내에서 복잡한 지갑 관리 없이 해킹 리스크를 기관에 위탁할 수 있다는 점 또한 포트폴리오 관리의 효율성을 방증
- 결론적으로 자산의 완전한 통제와 철학적 가치를 중시한다면 직접 보유가, 세후 수익률 극대화와 제도권 내 안정성을 추구한다면 ETF 활용이 전략적으로 우월
- 특히 2026년 들어 비트코인의 자산 배분 비중이 확대되는 추세인 만큼, 본인의 투자 기간과 세금 상황에 맞추어 운용 수단을 선택하는 유연한 대응이 필수적

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
3/25 하나증권 김재임/송종원

Apple, 'Ask Siri' 기능 포함한 시리 대대적 리뉴얼 테스트 중
- 독립형 Siri 앱과 새로운 'Ask Siri' 기능을 테스트하며 AI 비전 구체화
- Apple Music은 Ticketmaster와 제휴해 청취 습관 기반 콘서트 추천 기능 도입
https://buly.kr/6Xo7S0F

Meta, 뉴멕시코주 아동 보호 위반 소송에서 3억 7,500만 달러 배상 평결
- 배심원단, Meta가 아동 성착취 위험을 알면서도 플랫폼 안전조치를 소홀히 했다고 판단
- 뉴멕시코주 소비자보호법 위반 확정, 아동 정신건강 피해도 인정
https://buly.kr/44zViaA

Google, Agile Robots와 파트너십 체결하며 AI 로보틱스 영역 확대
- DeepMind 부문이 최근 수개월간 다수의 로보틱스 기업과 협력 확대 중
- Google TV에도 Gemini 기반 시각 응답, 딥다이브, 스포츠 브리핑 등 새 기능 추가
https://buly.kr/DEaujls

Amazon, 인간형 로봇 스타트업 Fauna Robotics 인수
- Fauna의 첫 제품 'Sprout'는 높이 3.5피트의 이족보행 로봇으로 가격 5만 달러
- 걷기·춤추기·물건 집기가 가능하며 '친근하고 인간 친화적' 설계가 특징
https://buly.kr/15Qd2ij

Amazon Zoox, 올해 하반기 오스틴·마이애미에서 로보택시 서비스 개시 예정
- 작년 라스베이거스·샌프란시스코 일부 지역 공개 운행에 이은 추가 확장
- 유료 탑승 승인을 기다리는 중
https://buly.kr/CslOlNf

Arm, 35년 역사상 처음으로 자체 칩 직접 판매에 나서며 Meta가 첫 고객
- 기존 아키텍처 라이선싱에서 벗어나 AGI CPU를 직접 제조·판매하는 사업으로 확장
- 5년 내 연간 약 150억 달러 매출 목표, Meta가 첫 주요 고객으로 확정
- Apple, Nvidia, Amazon, Google 등에 대한 라이선싱 사업과 병행
https://buly.kr/1w59om

Uber, 캘리포니아 주지사 선거에서 3명의 후보를 동시에 후원하며 정치적 헤지
- 정책·기술 변화의 선도 주인 캘리포니아에서 다방면 정치 베팅 전략
https://buly.kr/CWvsnka

Spotify, AI 생성 음악이 실제 아티스트 이름으로 잘못 연결되는 것을 막는 새 도구 테스트
- 아티스트가 자신의 이름과 연결되는 트랙을 더 잘 통제할 수 있도록 지원
https://buly.kr/Nlb7Sw

알리바바, AI 에이전트용 새 칩 공개
- GPU 중심이던 AI 시장에서 추론·에이전트에 핵심인 CPU 영역에 집중
https://buly.kr/9iHl6hj

Circle 주가 사상 최대 낙폭, 스테이블코인 수익률 제한 법안 우려
- 스테이블코인 보유 인센티브인 수익률(yield) 지급을 제한하는 법안이 추진 중
- 경쟁사 Tether의 감사 이정표 발표도 악재로 작용
https://buly.kr/APwn1y7

Epic Games, 직원 1,000명 해고…포트나이트 이용자 수 감소
- 포트나이트 인게임 화폐 V-Bucks 가격도 인상
https://buly.kr/58U3bUi

OpenAI, 단편 영상 앱 Sora 서비스 종료 및 디즈니 계약도 종료
- 출시 6개월 만에 비용 절감 차원에서 Sora 앱 폐쇄 결정
- AI 제품 포트폴리오 단순화 작업의 일환
https://buly.kr/EduyZYV

OpenAI, MGX·Coatue·Thrive로부터 약 100억 달러 추가 조달 임박
- 이번 라운드 누적 조달 규모 약 1,200억 달러에 달할 전망
https://buly.kr/DEauj1s

OpenAI, ChatGPT 쇼핑 기능 개편…Instant Checkout은 폐기
- 앱 내 직접 결제 기능인 Instant Checkout에서 후퇴
- 제품 검색·비교를 더 쉽게 하는 방향으로 전환
https://buly.kr/GE9nOto

OpenAI, 10대 안전을 위한 오픈소스 개발 도구 공개
- 개발자들이 처음부터 만들 필요 없이 기존 정책을 활용해 AI 안전성 강화 가능
https://buly.kr/Gku4LLZ

Anthropic, 국방부의 공급망 리스크 지정에 대해 금지 처분 취소 소송 진행 중
- 미국 기업으로는 최초로 국가안보 위험 업체로 지정됨
- Claude AI 개발사, 법원에 금지명령 요청
https://buly.kr/EI5Sbxz

Anthropic, Claude Code에 자율 실행 모드 추가…승인 절차 간소화
- 새 '오토 모드'로 AI가 더 적은 승인으로 작업 수행 가능
- 속도와 안전성 균형을 위한 내장 안전장치는 유지
https://buly.kr/EduyZZ2

Databricks, AI 보안 제품 Lakewatch 출시하며 사이버보안 시장 진출…IPO 앞두고 체질 강화
- 최근 50억 달러 자금 조달 후 Antimatter, SiftD.ai 두 스타트업 인수
- AI 기반으로 신규 취약점 공격에 빠르게 대응하는 것이 목표
https://buly.kr/CslOlPF

Elon Musk의 xAI, Grok 딥페이크 포르노 관련 볼티모어시 소송 당해
- 볼티모어가 미국 도시 최초로 Grok 챗봇의 딥페이크 포르노 문제로 소송 제기
- 국제 규제 조사에 이어 미국 내 소송도 잇따르는 상황
https://buly.kr/4Qp1gFR

Jamie Dimon, AI로 인한 일자리 감소 경고하며 정부·기업 간 인센티브 협력 촉구
- AI 관련 고용 시장 혼란이 워싱턴의 핵심 이슈로 부상
- 의원들이 일자리 대체 규모를 줄이기 위한 입법 노력 중
https://buly.kr/DEauj4W

AlphaSense, AI 기반 시장조사 수요에 힘입어 수억 달러 규모 신규 자금 조달 추진
- AI 데이터 제공 업체에 대한 투자 관심 급증 속 대형 펀딩 준비
https://buly.kr/D3g9kEK

SK하이닉스는 24일 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 위한 공모 등록신청서(Form F-1)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개로 제출했다고 25일 밝혔다.

SK하이닉스는 올해 중 상장을 목표로 추진하고 있으나, 공모 규모와 방식, 일정 등 세부 사항은 아직 확정되지 않았다고 설명했다.

최종 상장 여부 역시 SEC의 심사 결과와 시장 상황, 수요예측 등을 종합적으로 고려해 결정할 방침이다.

SK하이닉스, 美 ADR 상장 추진…글로벌 투자 기반 확대
- 미국 증권거래위원회에 신청서 제출…올해 중 상장 목표
https://n.news.naver.com/article/001/0015979685?sid=101

Arm이 CPU를 공개하면서 x86 기반의 인텔과 AMD와의 경쟁 가능성도 고민해 볼 때가 드디어 왔네요

당장은 메타가 주요 고객이라 큰 파급력은 제한적일 거라 생각합니다

다만 에이전틱 시대 및 피지컬로 넘어가면서 전성비에 대한 중요성이 커진다는 점에서 간과할 수 없는 부분이죠

상대적으로 RISC 방식의 Arm의 칩이 CISC방식의 x86보단 효율성 측면에서 우수하다고 평가되고 있으니까요

그럼 인텔하고 AMD 중에선 상대적으로 인텔이 더 불리하지 않을까 생각되는데요

아무래도 AMD는 GPU를 보유하고 있고 랙단위 설치기반 전략으로 전환 중이라 상대적으로 방어가 될 수 있을거라 생각되기 때문입니다

최근 인텔의 서버 CPU 시장 점유율도 AMD한테 뺏기고 있는 상황이죠

미국의 비호를 인텔이 받고 있긴 하지만 대마불사 관점인거지 기업 매력 측면에선 여전히 선호하지 않게 되네요


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[Arm, 창사 이래 처음으로 자체 생산 실리콘 진출하며 AGI CPU 공개]

* 발표 핵심
- Arm은 2026년 3월 24일 회사 역사상 처음으로 IP와 CSS 제공을 넘어 자체 생산 실리콘 제품까지 사업 범위를 확장한다고 발표
- 데이터센터용 첫 자체 설계 CPU인 Arm AGI CPU 출시
- 고객들이 Arm IP 라이선스, Arm Compute Subsystems, Arm 자체 설계 실리콘 가운데 선택할 수 있게 됐다고 설명
- AI 인프라 확산 국면에서 Arm 플랫폼 전략이 한 단계 더 확장됐다고 강조

* AGI CPU의 제품 성격
- Arm AGI CPU는 에이전틱 AI 인프라를 겨냥한 데이터센터 CPU로 소개
- AI 추론·조정·데이터 이동 과정에서 CPU 수요가 급증하는 환경에 맞춰 설계됐다고 설명
- Arm은 AI 에이전트가 상시적으로 작동하는 구조에서는 토큰 생성량 증가와 함께 CPU 수요가 커지고, 데이터센터는 동일 전력 한도 내에서 더 많은 CPU 성능을 요구하게 된다고 설명
- 특히 데이터센터가 기가와트당 현재 대비 4배 이상의 CPU 용량을 필요로 하게 될 수 있다고 주장

* 성능 및 기술 사양
- Arm은 AGI CPU가 최대 136개의 Neoverse V3 코어를 탑재하며, 코어당 6GB/s 메모리 대역폭과 100ns 미만 지연시간을 제공한다고 밝힘
- 제품은 300와트 TDP, 프로그램 스레드당 전용 코어 구조를 통해 지속 부하 환경에서도 스로틀링과 유휴 스레드를 줄이는 방향으로 설계됐다고 설명
- 공랭식 1U 서버 섀시 기준 랙당 최대 8,160코어, 수랭식 시스템 기준 4만5,000개 이상의 코어 구성이 가능하다고 밝혔으며, Arm은 이를 근거로 x86 대비 랙당 2배 이상의 성능과 기가와트당 최대 100억달러 규모의 CAPEX 절감 효과를 주장

* Meta와의 협업
- Meta는 이번 Arm AGI CPU의 리드 파트너이자 공동 개발사로 참여
- 자사 앱 패밀리 인프라 최적화와 MTIA와의 조합을 통해 대규모 AI 시스템 오케스트레이션 효율을 높이기 위해 Arm과 협력했다고 설명
- Arm과 Meta는 AGI CPU의 다세대 로드맵에 걸쳐 협력하겠다고 밝혀, 이번 제품이 단발성 프로젝트가 아니라 장기적인 공동 개발 관계의 시작임을 시사

* 고객과 생태계 지원
- Arm은 Cerebras, Cloudflare, F5, OpenAI, Positron, Rebellions, SAP, SK Telecom 등이 AGI CPU를 도입해 가속기 관리, 컨트롤 플레인 처리, 클라우드 및 엔터프라이즈 기반 API·태스크·애플리케이션 호스팅 등에 활용할 예정이라고 밝힘
- ASRock Rack, Lenovo, Quanta Computer, Supermicro 등 OEM·ODM과 협력해 초기 시스템은 이미 제공 중이며, 보다 광범위한 공급은 올해 하반기에 예정돼 있다고 설명
- AWS, Broadcom, Google, Marvell, Micron, Microsoft, NVIDIA, Samsung, SK hynix, TSMC 등 50개 이상 기업이 Arm의 실리콘 확장 전략을 지지한다고 Arm은 소개

* TSMC와 제조 공정
- TSMC는 Arm AGI CPU의 제조사로 소개됐으며, 자사 첨단 3나노 공정을 활용해 성능과 전력 효율을 구현했다고 설명
- 최근 시장에서 거론되는 차세대 AI 칩 공급 경쟁과 연결해 보면, Arm이 직접 칩 사업에 들어가면서도 최첨단 파운드리 생태계와 긴밀히 결합하는 구조를 택했다는 의미로 해석

* 전략적 의미
- 이번 발표의 가장 큰 의미는 Arm이 더 이상 설계자산(IP)와 플랫폼 제공자에만 머물지 않고, 직접 양산 실리콘까지 내놓는 회사로 변신하기 시작했다는 점
- Arm의 역할이 생태계 기반 기술 공급자에서 데이터센터 AI 인프라 플레이어로 확장되고 있음을 보여줌
- 에이전틱 AI 시대에는 GPU만이 아니라 CPU의 역할도 다시 커진다는 논리를 내세우며, Arm은 x86 대비 단순 전력 효율 우위뿐 아니라 AI 데이터센터의 시스템 전체 효율을 좌우하는 핵심 CPU 공급자로 자리매김하려는 전략을 드러냄

링크: [https://newsroom.arm.com/news/arm-agi-cpu-launch](https://newsroom.arm.com/news/arm-agi-cpu-launch)

» 당장 단기간내 휴전 혹은 종전 가능성을 낮게 보고 있는 투자심리. 5월 이후의 시기에는 휴전 전망을 50% 넘게 반영 중 [Polymarket]