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[New K-ETF] 구글 밸류체인, 미국 AI메모리반도체 TOP4+
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▣ 신규 상장 ETF(5/12): TIGER 구글 밸류체인, HANARO 미국 AI메모리반도체 TOP4+

◎ TIGER 구글 밸류체인 ETF

- 에이전틱 AI를 주도하고 있는 구글과 관련 기업들로 만들어진 패시브 ETF. 반도체, 네트워크, 스토리지 등 자체 생태계를 구축하고 있는 구글의 밸류체인 기업들로 포트폴리오를 구성. 미국, 한국, 중국, 대만 거래소에 상장되어 있는 종목들을 편입 대상으로 하는 글로벌 기업 포트폴리오

- ‘Google AI Value Chain’의 테마 키워드를 반영하여 유사도 점수를 산출한 후, 상위 19개 기업들을 구글과 함께 포트폴리오 구성 종목으로 선정. 구글을 25%의 비중으로 편입하고, 구글을 제외한 유사도 1순위 종목에 대하여 20%의 비중을 할당. 나머지 종목들은 키워드 점수를 기준으로 최소 0.6%~최대 6%의 비중으로 포트폴리오에 편입

◎ HANARO 미국 AI메모리반도체 TOP4+ ETF

- 미국의 AI메모리반도체 기술 관련 기업들로 구성하는 패시브 ETF. AI메모리와 스토리지 분야를 주도하고 있는 미국의 대표 기업들과 메모리 공정 및 장비 기업들에 집중 투자하는 포트폴리오의 종목

- ‘AI 메모리 반도체 및 스토리지’, ‘메모리 반도체 제작 및 장비’, ‘메모리 반도체 공정’, ‘AI 데이터 저장 플랫폼’의 키워드를 반영한 연관도 스코어링 프로세스를 거쳐 10개 기업들을 최종 편입 대상으로 선정

- TOP4 포지션으로 분류되는 상위 4개 기업들을 각각 15%의 비중으로 편입. 현재는 Sandisk와 Micron, Seagate, Western Digital이 TOP4의 위치에 자리. 차 순위 4개 종목은 각각 7%, 그 다음 순위의 2개 종목에 대해서는 각각 6%의 편입 비중이 할당

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[New K-ETF] 국내 중기채권 액티브, 은+채권
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▣ 신규 상장 ETF(5/12): PLUS 중기종합채권(A-이상) 액티브, PLUS 은채권혼합

◎ PLUS 중기종합채권(A-이상) 액티브 ETF

- 잔존만기 3개월~5년의 국고채, 통안채, 특수채, 금융채, 회사채 등의 국내 발행 채권들로 구성하는 채권형 액티브 ETF. 2년 내외의 듀레이션을 목표로 포트폴리오를 구성하여 국내 채권에 분산 투자하는 형태의 ETF

◎ PLUS 은채권혼합 ETF

- 은 현물과 국고채로 포트폴리오를 구성하는 채권혼합형 패시브 ETF. 은 현물 포지션을 50%, 국내 국고채 포지션을 50%로 조합. 은 현물 포지션은 해외에 상장된 은 현물 ETF들에 재투자하는 형태. 미국과 캐나다, 스위스에 상장된 ETF들 가운데 AUM이 높은 상위 2개 종목들을 편입하는 기준을 적용. 상장일(5/12) 기준 포트폴리오에는 SIVR과 SLV가 각각 25%의 비중으로 편입

- 채권 포지션의 경우 국채 선물 3년 근원물 바스켓을 구성하는 종목들을 우선적으로 편입. 채권 유니버스 포트폴리오인 ‘KAP 국고채 FOCUS 총수익 지수’의 평균 듀레이션과 국채선물 바스켓 종목 평균 듀레이션의 편차를 최소화시키는 종목 가운데 최근 발행된 종목들을 우선 편입하여 총 9개의 채권 종목으로 포트폴리오를 구성

- 채권혼합형 ETF 종목군으로 분류되는 만큼, 퇴직연금 계좌에서 위험자산 한도인 70% 제한 기준의 적용없이 100% 비중까지 투자 가능한 ETF 종목

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

◈하나증권 해외주식분석◈

미국/선진국 기업분석 김시현(T.02-3771-7513)
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★ 이턴코퍼레이션 (ETN.US): 800V DC 포트폴리오에 집중
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■ 1Q26 Re: 역시 견조한 데이터센터 수주
- 매출액 74.5억 달러(YoY +17%), 조정 EPS 2.81달러(+3%)로 모두 컨센 소폭 상회
- 데이터센터 수주는 3~5년에 걸쳐 매출로 전환되며 2025년 건설 속도 기준 12년치로 1분기만에 1년치가 증가
- 북미 공급망에 영향을 주었던 1~2월 한파는 모두 마무리되어 3월에 반등 후 4월에도 강한 흐름
- 선행지표인 북미 협상 파이프라인은 YoY +81% 급증해 수주 모멘텀 이어져

■ 효율성 기준은 PUE에서 Tokens per Megawatt로, 냉각과 직류의 중요성 증가
- ETN은 최근 1년 내 액체냉각, 데이터센터 모듈형 인프라와 솔리드 스테이트 변압기(SST) 업체를 인수
- 현재 데이터센터 효율성을 측정하는 핵심 지표인 ‘Tokens per MW’은 기존 지표인 ‘PUE’와 비교되는 개념
- 효율성의 기준이 ‘적은 전력 낭비’에서 ‘투입 전력 대비 결과물’로 이동
- Boyd 냉각 사업 부문은 FY26년 연간 매출 17억 달러 이상을 기록할 것으로 전망. 1분기 매출은 YoY 2배 이상 증가했으며 수주잔고 역시 지난 6개월동안 2배로 증가
- 교류에서 직류 아키텍처로 전환할 경우에도 최대 5%의 전력 절감이 가능할 것으로 추정
- 800V DC 수주는 올해 하반기에 시작되어 27년 말~28년 초 출하 시작이 예상
- SST는 하이퍼스케일러를 포함해 약 10개의 프로젝트가 진행 중이며 매우 긍정적인 피드백

■ 예상을 상회한 램프업 비용
- 전례 없는 수요에 따라 FY2026년 연간 Organic 매출 성장률 가이던스를 200bp 상향조정
- 북미 전력 부문 OPM은 1분기 25.6%로 램프업 과정에서 예상보다 높은 투입 비용과 물량 증대에 따라 지난 분기 대비 4.2%p 하락
- 다만 1) 12개 공장이 램프업 완공 과정, 2) 4월 1일부터 가격 인상, 3) 램프업 비용이 FY25년 4분기부터 FY26년 상반기에 집중되어 있으며 연초 원자재 인플레이션으로 인해 가격 전가에 시차가 발생하고 있음을 고려해야
- 상저하고 흐름으로 가동률 증가와 가격 상승 효과가 발생해 하반기부터 다시 29~30%대 마진 회복이 가시적. 마진 우려보다 차세대 전력 모멘텀인 800V DC에 대한 기대감이 더 합리적인 시점

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[New K-ETF] 반도체 타겟 위클리 커버드콜
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▣ 신규 상장 ETF(5/12): KODEX 반도체 타겟 위클리 커버드콜

◎ KODEX 반도체 타겟 위클리 커버드콜 ETF

- 국내 반도체 종목들을 기초 자산으로 하고, 약 30% 비중에 대해서는 콜옵션 매도 포지션을 함께 조합하여 부분 커버드콜 포트폴리오를 구성하는 형태의 패시브 ETF. KRX 반도체 TR 지수를 활용하여 국내 증시 뿐만 아니라 글로벌 증시를 주도하고 있는 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 반도체 기업 주가를 추종하는 동시에, 커버드콜 포지션을 활용하여 분배금 수익을 높이는 형태

- 커버드콜 포지션의 경우 코스피200 콜옵션을 활용. 콜옵션의 만기는 위클리 구간을 활용함으로써, 먼슬리 콜옵션 대비 더 높은 분배금 수익 재원을 확보

- 커버드콜 포지션에서 확보된 분배금 재원을 활용하여 연간 9% 배당수익률을 목표로 월배당 지급을 추구하는 형태의 ETF. 분배금으로 지급한 후 남은 초과 재원은 반도체 주식 포트폴리오에 재투자

- 주식 포트폴리오인 KRX 반도체 TR 지수는 SK하이닉스, 삼성전자, 한미반도체, 리노공업, 원익IPS, 이오테크닉스, DB하이텍, 파두, HPSP, ISC 등의 종목들로 구성되어 있으며, 이 중 SK하이닉스와 삼성전자가 약 50%의 비중을 차지

- 커버드콜 포지션을 구축하는데 있어 코스피200 콜옵션이 활용되는 만큼, 국내 파생상품 관련 세제 기준에 따라 옵션 프리미엄 수익은 과세가 되지 않기 때문에 절세 효과도 취할 수 있는 종목. 분배금 재원 가운데 주식 포트폴리오에서 지급된 배당금에 대해서만 15.4%의 배당소득세가 지급

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[New K-ETF] 현대차 피지컬AI, 코스닥바이오 액티브
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▣ 신규 상장 ETF(5/12): RISE 현대차 고정 피지컬AI, UNICORN 코스닥바이오 액티브

◎ RISE 현대차 고정 피지컬AI ETF

- 피지컬AI 산업을 주도하고 있는 현대차 종목에 25% 비중을 할당하고, 피지컬AI 관련 기업들을 함께 포트폴리오에 편입하는 패시브 ETF. 현대차 개별 종목과 함께 피지컬AI 관련 키워드들인 ‘피지컬AI’, ‘자율주행’, ‘로보틱스’, ‘공장자동화’의 키워드를 반영하여 나머지 75% 비중으로 14개의 국내 종목들을 선정 및 편입

- 종목명에서 볼 수 있는 것처럼 현대차 종목은 고정적으로 편입하고, 상기 키워드의 유사도 점수 상위 49개 종목(현대차 포함 50개 종목)을 편입 가능 종목군으로 선정. 이어 현대차를 제외한 기업들 가운데 시가총액 상위 14개 종목들을 최종 편입 대상으로 분류

- 상장일 기준 포트폴리오에는 현대차를 중심으로 기아, 현대모비스, LG이노텍, 레인보우로보틱스, 현대오토에버, 두산로보틱스, LG씨엔에스, 로보티즈 등의 종목들이 편입

◎ UNICORN 코스닥바이오 액티브 ETF

- 코스닥에 상장된 종목들 가운데 바이오 관련 키워드와 연관성이 높은 종목들로 포트폴리오를 구성하는 액티브 ETF. ‘신약개발’, ‘CMO’, ‘미용의료’, ‘전통제약’의 키워드를 활용하여 편입 대상 종목들을 선정

- 비교지수인 ‘FnGuide K-바이오 밸런스드 지수’는 상기 키워드(신약개발, CMO, 미용의료, 전통제약) 기반의 유사도 점수를 산출한 후, 합산 스코어 상위 20위 이내 종목들을 최종 편입 대상으로 선정

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

» 미중 정상회담은 14일부터 진행 예정

오는 14∼15일(현지시간) 열릴 미중 정상회담 직전에 양국 무역 협상 고위급 대표들이 오는 13일 한국에서 회담한다.

트럼프 대통령의 중국 방문에 동행하는 스콧 베선트 미 재무장관은 방중을 앞두고 한국과 일본을 잇따라 방문할 계획이다.

미중 무역대표, 트럼프 방중 앞두고 13일 한국서 사전협상
- 美재무 "12일 도쿄·13일 서울 방문"…中 "부총리, 12∼13일 방한"
- 서울서 미중정상회담 사전조율 주목…한미협의 일정 언급은 없어
https://n.news.naver.com/article/001/0016068550?sid=104

[하나 Global ETF Daily (5/11)]
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🔹 주요 ETF Daily 수익률
(2026.5.8 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.83%
QQQ 2.34%
DIA 0.04%
IWM 0.68%

» 주요 국채 ETF
TLT 0.50%
IEF 0.26%
SHY 0.09%

» 주요 섹터/테마 ETF
반도체(SMH) 4.90%
우주(ARKX) 4.54%
AI/로봇(BOTZ) 4.07%

🔹 ETF News
[TipRanks] 골드만삭스 고배당 ETF 3선: 최대 10%의 인컴과 상승 여력
- https://buly.kr/HSZNJnW
- 2026년에도 안정적인 현금 흐름을 확보하려는 투자자들 사이에서 Goldman Sachs의 배당 집중형 ETF들이 강력한 대안으로 주목받고 있음
- 이들 펀드는 주식 인컴 전략과 하이일드 채권 전략을 결합하여 월간 분배금을 지급하며, 일부 상품은 10%에 육박하는 수익률을 기록 중
- 특히 Goldman Sachs의 '코어 프리미엄 인컴' 시리즈인 GPIQ와 GPIX는 주요 지수 노출과 동시에 커버드콜 옵션 오버레이 전략을 사용하여 인컴을 극대화
- Nasdaq 100 지수를 추종하는 GPIQ (Nasdaq 100 Core Premium Income ETF)는 콜옵션 매도를 통해 월 9.59%의 높은 배당 수익률을 생성하고 있으며, 약 39억 달러의 자산을 운용 중
- 이 상품은 0.29%의 운용 보수로 기술주 중심의 포트폴리오에서 강력한 현금 흐름을 기대하는 투자자에게 적합
- S&P 500 지수 내 대형주에 투자하는 GPIX (S&P 500 Core Premium Income ETF) 역시 동일한 보수율로 8.03%의 월배당 수익률을 제공하며, 시장 전반의 노출과 안정적인 패시브 인컴의 조화를 추구
- 채권 시장에서는 규칙 기반 전략을 사용하는 GHYB (Access High Yield Corporate Bond ETF)가 주식 외의 수익 기회를 제시
- GHYB는 미국 하이일드 회사채 중 기업 펀더멘털이 우수한 발행사를 선별하여 투자하며, 6.85%의 배당 수익률과 0.15%라는 저렴한 운용 보수를 강점으로 내세우고 있음
- 이는 일반적인 액티브 채권 펀드보다 비용 효율적이면서도 부실 위험을 관리하는 정교한 스크리닝이 포함된 구조
- 결국 Goldman Sachs의 배당 ETF들은 옵션 전략과 정교한 리스크 필터링을 통해 단순 배당주 투자를 넘어선 인컴 수익을 창출하므로, 주가 상승 가능성을 일정 부분 열어두면서도 연 8~10% 수준의 높은 분배금을 월 단위로 지급한다는 점은 변동성 장세에서 인컴을 중시하는 투자자들에게 강력한 경쟁력이 될 것

[AOL] NDIV ETF: S&P 500을 압도하는 성과와 5% 배당의 매력
- https://buly.kr/7QOBPEW
- 천연자원과 배당에 집중하는 Amplify Natural Resources Dividend Income ETF (NDIV)가 지수 정체기 속에서 시장을 압도하는 성과를 내며 주목받는 중
- 올해 초부터 현재까지 S&P 500 (SPY)이 약 4% 상승에 그친 반면, NDIV는 35% 급등하는 경이로운 수익률을 기록
- 지난 1년간 누적 수익률은 40%에 달하며, 매월 분배금을 지급하는 월배당 구조를 통해 연 환산 기준 약 5%의 배당 수익률을 제공
- 2026년 4월까지 주당 총 0.70달러의 분배금이 지급되며 인컴 측면에서도 강력한 면모를 보임
- 이러한 랠리의 핵심 엔진은 금 채굴 기업에 대한 높은 비중과 유가 상승입니다. 포트폴리오 상위 종목인 Agnico Eagle과 Alamos Gold 등 금 채굴 기업들이 최근 금 가격의 강력한 상승세와 맞물려 펀드 전체 성과를 결정적으로 견인
- 또한 서부 텍사스산 원유 (WTI)가 배럴당 100달러 수준까지 상승하면서 에너지 생산 기업들의 현금 흐름이 크게 개선된 점도 주요한 수혜 요인으로 작용
- 다만 투자 시 주의해야 할 리스크 요소도 명확
- 전문가들은 WTI 배럴당 80달러를 핵심 지지선으로 보고 있으며, 유가가 이 수준 이하로 하락할 경우 에너지 기업들의 배당 여력이 위축되어 월간 분배금 규모가 줄어들 위험이 있음
- 또한 1.0%에 달하는 높은 운용 보수는 일반적인 인덱스 상품 대비 장기 수익률에 부담을 줄 수 있는 요인
- 현재의 성과가 천연자원 전반보다는 금 채굴 기업에 크게 의존하고 있다는 점 역시 향후 리밸런싱 과정에서 수익률 동력을 약화시킬 수 있는 변수
- 따라서 NDIV는 인플레이션 헤지와 고배당을 동시에 추구하는 투자자에게 매력적인 대안이지만, 유가 80달러 유지 여부와 금 가격의 지속성을 면밀히 모니터링하는 전략이 필요