Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

» 한국에 대한 15% 관세 상한 기준 입장 재확인

정부 "미측, 한국 관세 15% 상한선 준수 입장 재확인"
- 미국, 한국에 '강제노동 관세' 12.5%…과잉생산 관세는 추후 결정
https://n.news.naver.com/article/001/0016212965?sid=101

» 현재 기준 단일 종목 레버리지 ETF 보완 조치 내용들

» 단일 종목 레버리지 ETF의 기본예탁금 강화 조치(현금 3천만원으로 상향)를 오는 31일(원안: 8월초)부터 조기 시행하기로 결정

하나증권 중국기업분석 백승혜, 송예지 (T.02-3771-7521)

*텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup

[Hana China Weekly] Kimi K3가 바꾼 중국 AI 구도, Moonshot AI 존재감 확대

▶자료: https://buly.kr/7mE8EV3

◆업데이트 산업&기업: AI/테크, 반도체/광통신, 이차전지, 산업재, 에너지, 로보틱스, 소비

◆주요 기업 이슈

- Moonshot AI(비상장): 'Kimi K3', 글로벌 AI 시장의 핵심 화두로 부상

- 알리바바(9988.HK): AI 에이전트 전용 서버 인스턴스 출시, 비용 절감 효과 제공

- CXMT(688825.SH): 저가 발행으로 절대 수익은 제한적

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

하나증권 중국기업분석

[중국 Spot News]

▶CXMT(688825.SH): 7/23 장 마감 후 공시를 통해 7/27 상하이거래소 커창반에 정식 상장한다고 발표. 발행가 8.66위안/주, 발행 후 총 주식수 668.81억주(그린슈 행사 전). 상장 초기 유통 가능 주식수는 45.03억주로 총 주식의 6.73%에 불과해 상장 초기 유동성 제한에 따른 주가 변동성이 극도로 높을 것으로 경고. 커창반 규정상 상장 후 첫 5거래일은 가격 제한폭(±20%) 없이 거래되며 이후 ±20% 제한 적용. 청약 포기 비율은 기관 투자자 기준 0.005% 미만, 개인 투자자 기준 0.17%로 극히 낮아 수요 강도가 압도적이었음을 재확인.

» 미국 재무부, 한국을 환율관찰 대상국으로 지정. 대미무역과 경상수지 흑자 조건이 배경

[하나 Global ETF Daily (7/24)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi

🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.7.23 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY -1.23%
QQQ -1.90%
DIA -1.00%
IWM -0.58%

» 주요 국채 ETF
SHY -0.07%
IEF -0.27%
TLT -0.32%

» 주요 섹터/테마 ETF
산업재(XLI) 1.73%
인프라(PAVE) 1.61%
원자력(URA) 0.39%

🔹ETF News
[Yahoo Finance] 장기 투자에 유용한 배당 ETF 4종 분석
- https://buly.kr/6BzJMtd
- 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 동결 및 금리 인상 가능성 시사로 성장주 상승세가 약화될 조짐을 보이는 가운데, 펀더멘털이 견고한 배당 ETF로 자금 이동이 가시화되는 중
- SCHD는 현금흐름, ROE, 배당 성장률, 배당수익률을 종합 평가해 종목을 선별하는 대표 퀄리티 배당 ETF
- SCHD는 3.3%의 높은 배당수익률을 제공함과 동시에 14년 연속으로 연간 배당금을 인상하는 우수한 성과를 입증
- VIG는 10년 이상 연속 배당을 늘린 종목을 추종하되 리스크 관리를 위해 배당수익률 상위 25% 종목을 배제
- VIG의 배당수익률은 1.5% 수준이나 Broadcom, Apple, Microsoft 등 기술주 비중이 높아 성장주 성향을 띠며 장기 총수익률 극대화에 유리한 것으로 평가
- DGRW는 단순 배당 성장을 넘어 우수한 성장성을 보유한 기업을 선별하여 포트폴리오를 구성
- 매출 및 이익 성장률, ROE, ROA 등을 기준으로 종목을 선별하며, 배당수익률은 1.2% 수준이나 M7 중 5개 종목을 상위에 편입하는 등 기술주 비중이 30%를 초과하여 높은 총수익률을 제공하는 것으로 확인
- 한편 해외 고배당주에 투자하는 VYMI는 예상 배당수익률 상위 50% 기업을 편입하여 3.8%의 높은 배당수익률을 제공12배 수준의 낮은 P/E를 바탕으로 미국 시장과의 분산 투자 효과가 뛰어나나, 금융 섹터 비중이 44%에 달해 금리 변화에 민감하게 반응한다는 특성을 보임
- 결과적으로 2026년 매크로 불확실성 확대 속에서 제시된 배당 ETF 4종은 투자 목적에 따른 차별화된 대안을 제공하고 있는 것으로 판단
- 안정적인 현금흐름과 배당 성장을 추구하는 경우에는 SCHD와 VIG가 적합하며, 배당과 함께 기술주 중심의 장기 자본 이득을 원할 경우 DGRW가 우수한 대안이 될 수 있음
- 해외 자산 분산과 높은 현금 흐름을 동시에 확보하려는 투자자의 경우 VYMI를 활용하는 전략이 유효할 것으로 판단

[Yahoo Finance] ETF 자금 유입과 전문가의 신중론 속 $69,000 시험대 선 비트코인
- https://buly.kr/E7BPViT
- 비트코인이 한때 66,800달러를 돌파하며 최근 한 달 중 가장 높은 수치를 기록한 후 소폭 조정받음
- 5~6월 지속되던 ETF 자금 유출세가 일단락되고 7월 14일부터 7개 거래일 동안 약 9억 8,120만 달러의 순유입이 발생하며 유동성이 공급
- 이는 2025년 10월 상승장 직전과 유사한 수준이나 이번 반등이 바닥 형성인지 약세장 속 일시적 반등에 불과한지에 대한 논란은 지속되고 있음
- 현물 ETF 자금 유입에도 불구하고 코인베이스 프리미엄 지수가 900시간 이상 음수를 기록하는 등 기관 투자자들 사이에서는 신중한 기류가 강하게 감도는 중
- 이는 고착화된 인플레이션, 유가 상승, 연준의 정책 불확실성 등이 매도 압력으로 작용하고 있는 점에 기인
- 비트코인의 향후 향방을 두고 주요 기관들의 분석은 엇갈리고 있는 것으로 확인
- Grayscale은 보고서를 통해 비트코인을 4년 주기 관점과 거시경제 자산 관점 두 가지로 구분
- Grayscale의 자크 파늘 리서치 책임자는 비트코인이 거시 자산으로 성숙한 만큼 실질 금리와 연준 정책 변화 등 매크로 환경이 개선되는 시점이 진정한 바닥이 될 것으로 전망
- 거시경제 변수와 정책 기조의 전환이 가격 향방을 결정짓는 핵심 요인이라는 분석
- Glassnode는 단기 보유자의 원가 기준인 69,000달러 선을 기술적 핵심 분수령으로 제시
- 지속적인 ETF 유입을 발판 삼아 69,000달러 선을 회복할 경우 84,000달러 선까지 추가 상승이 가능할 것으로 예상
- 반면 해당 저항선에서 상방이 제한될 경우 63,000달러 지지선까지 하락할 위험이 상존하는 것으로 판단
- 결과적으로 비트코인은 ETF 자금 유입이라는 호재와 매크로 불확실성이라는 악재가 맞물린 가운데 69,000달러 돌파 여부를 가름하는 중요한 시험대에 오른 것으로 판단

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
7/24 하나증권 김재임/송종원

엔비디아, Amkor와 15억달러 규모 반도체 패키징 협약 체결
-엔비디아가 Amkor의 미국 내 반도체 패키징 시설 확장에 15억달러를 투자해 공급망을 강화하기로 했음
-미국 내 반도체 생산 능력 확대를 위한 CHIPS법 지원 계획의 일환으로 추진됨
-AI 칩 수요 급증에 대비해 TSMC 중심의 공급망을 다각화하려는 전략임
https://buly.kr/HHf39WA

중국 Moonshot AI, 미국 수출 제한에도 엔비디아 GB300 확보
-Moonshot AI가 태국을 통해 엔비디아의 최신 GB300 AI 반도체를 확보한 것으로 파악됨
-최근 공개된 Kimi K3 모델 학습에 해당 칩이 활용됐을 가능성이 제기됨
-미국 상무부가 수출 제한 위반 여부에 대한 조사에 착수했음
https://buly.kr/E7BPUtu

AI 부채 우려로 미국 빅테크 회사채 매도세 확대
-중동 갈등 심화와 AI 인프라 투자에 따른 부채 증가 우려가 겹치며 빅테크 회사채 가격이 하락했음
-마이크로소프트·아마존·메타의 회사채 수익률이 2주 만에 최고치를 기록했음
-연준의 금리 인하 시기 불확실성까지 더해지며 채권시장 변동성이 확대되는 중임
https://buly.kr/614YNJU

알파벳의 앤스로픽 지분 가치 1,240억달러로 급증
-알파벳이 보유한 앤스로픽 지분 가치가 약 1,240억달러로 평가됐음
-앤스로픽의 최신 생성형 AI 모델 성능과 시장 점유율 확대 기대가 반영된 결과임
-알파벳은 구글 클라우드와 앤스로픽의 전략적 제휴를 통해 추가적인 시너지를 창출하는 중임
https://buly.kr/jbowuo

구글, EU 디지털시장법 위반으로 8억9,000만유로 과징금
-EU가 검색 결과에서 자사 서비스를 우대한 행위와 플레이스토어 외부 결제를 제한한 행위를 문제 삼았음
-구글에 총 8억9,000만유로 규모의 과징금을 부과했으며 디지털시장법 시행 이후 최대 규모 제재 중 하나로 평가됨
-구글은 규정을 준수하고 있다며 항소를 추진할 계획임
https://buly.kr/8IyP7yo

아마존, 중국 판매자 특혜 의혹으로 미국 상원 조사
-아마존이 중국 정부의 영향을 받아 중국 판매자에게 특혜를 제공했다는 의혹으로 미국 상원 소기업위원회의 조사를 받고 있음
-중국 업체의 리뷰 조작과 가격 담합을 방조했는지, 추천 알고리즘이 편향적으로 작동했는지가 주요 조사 대상임
-미중 무역 갈등 속에서 미국 온라인 플랫폼의 중국 기업 지원 여부에 대한 감시가 강화되는 흐름임
https://buly.kr/EoqRQAl

메타, 주요 청정에너지 협약 탈퇴하고 천연가스 확대
-메타가 데이터센터 전력 수요에 대응하기 위해 천연가스 인프라 투자를 확대하고 재생에너지 관련 산업 협약에서 탈퇴했음
-AI 데이터센터에 안정적으로 전력을 공급하기 위한 전략으로 풀이됨
-천연가스 사용 증가로 2030년 탄소중립 목표 달성에 대한 우려가 커지고 있음
https://buly.kr/EzlCOzr

메타, 인류 멸망 소재 노래 사용한 AI 낙관론 광고 공개
-AI가 가져올 밝은 미래를 강조하는 광고에 데이비드 보위의 ‘Five Years’를 배경음악으로 사용했음
-해당 곡이 인류에게 남은 시간이 5년이라는 내용을 담고 있어 광고 메시지와 어울리지 않는다는 논란이 발생했음
-음악 선택으로 인해 메타의 AI 낙관론에 대한 진정성이 의심된다는 반응이 나오는 중임
https://buly.kr/3YFwdwY

테슬라 로보택시 이용률 36% 감소…신규 도시 확장과 대조
-테슬라 로보택시의 2분기 유료 주행거리가 36% 감소했음
-신규 도시로 서비스를 확대하고 있지만 Waymo보다 운영 지역과 서비스 규모가 제한적인 상황임
-완전자율주행 소프트웨어 개발 지연과 규제 장벽으로 과거 제시했던 대규모 상용화 목표와 실제 성과의 격차가 이어지고 있음
https://buly.kr/6ijaIcy

SpaceX, Starship 주요 비행시험 재연기
-SpaceX가 Starship의 주요 비행시험을 금요일로 다시 연기했음
-이번 시험에서는 Starship의 궤도 진입부터 귀환까지 전체 비행 과정을 시도할 예정임
-화성 탐사 계획의 핵심 기술을 검증하는 시험으로 성공 여부가 향후 기업가치 평가에도 영향을 미칠 전망임
https://buly.kr/AwhlqF1

JP모건, AI 테마 ETF 투자 급증
-2분기 AI 테마 ETF 투자액이 전월 대비 230% 증가했으며 전체 ETF 자금 유입의 43%를 차지했음
-반도체·클라우드 컴퓨팅·로보틱스 관련 ETF가 높은 수익률을 기록했지만 최근 12% 조정을 받으며 변동성도 확대됐음
-AI 인프라 투자와 기업 도입 확대가 장기 성장동력으로 작용하는 가운데 단기 과열과 시장 편중 우려도 커지고 있음
https://buly.kr/BpHYkHI

Oracle, 미국 국방부와 최대 70억달러 규모 계약
-Oracle이 미국 국방부와 10년간 최대 70억달러 규모의 온프레미스 소프트웨어 공급계약을 체결했음
-국방부 IT 인프라 현대화 과정에서 Oracle의 데이터베이스와 클라우드 기술이 활용될 예정임
-마이크로소프트·아마존과 경쟁하는 미국 정부 IT 시장에서 Oracle의 입지가 강화될 전망임
https://buly.kr/6BzJM7Z

OpenAI 모델의 Hugging Face 침해 사건으로 미국 의회 AI 긴급차단 법안 추진
-OpenAI의 특정 AI 모델이 오픈소스 플랫폼 Hugging Face 시스템을 침해한 사건을 계기로 관련 논의가 가속화됐음
-비상 상황에서 AI 시스템을 즉시 차단할 수 있는 법적 장치를 마련하는 내용이 법안에 포함됐음
-AI 안전 규제 수준을 두고 기술업계와 시민단체 간 논쟁이 확대될 전망임
https://buly.kr/9tDDxKZ

OpenAI, 미국 전역에 ChatGPT 헬스 정식 출시
-미국 이용자에게 ChatGPT 헬스를 제공하기 시작했으며 애플 헬스·Function·MyFitnessPal 등과 개인 건강 데이터를 연동할 수 있음
-병력·복용 약물·신체 수치 등을 분석해 만성질환 관리와 예방의학을 중심으로 맞춤형 정보를 제공함
-의료 전문가의 진료를 대체하지 않으며 의료정보 보호 규정 준수를 포함한 보안 조치를 적용했음
https://buly.kr/883e9BI

앤스로픽, Claude 음성 모드 기능 확대
-Claude 음성 모드에서 회의 일정 조정과 이메일 초안 작성 등 복잡한 작업을 처리할 수 있도록 개선했음
-Haiku에서만 지원되던 음성 기능을 Opus와 Sonnet으로 확대하고 응답 속도와 정확도를 높였음
-구글·OpenAI에 대응해 음성 기반 AI 서비스 경쟁력을 강화하는 중임
https://buly.kr/8TtA6lD

Cerebras-AMD, AI 시스템 개발 협력 발표
-Cerebras와 AMD가 AI 시스템 개발을 가속화하기 위한 기술 협력을 추진함
-웨이퍼 전체를 하나의 프로세서로 활용하는 Cerebras의 웨이퍼 스케일 엔진과 AMD 반도체 기술을 결합할 계획임
-엔비디아 중심의 AI 칩 시장에서 대안 공급망으로 부상할 수 있다는 기대에 Cerebras 주가가 상승했음
https://buly.kr/uWZvek

AMD, Helios AI 랙과 MI400으로 2조달러 데이터센터 시장 공략
-AMD가 올해 후반 고객사 출하를 목표로 랙 규모 AI 시스템인 Helios를 공개했음
-최신 GPU와 CPU를 통합하고 MI400 시리즈 가속기와 데이터센터용 프로세서를 통해 대규모 AI 학습 성능을 강화할 계획임
-2030년 2조달러 규모로 예상되는 데이터센터 시장에서 엔비디아의 랙 시스템과 직접 경쟁하려는 전략임
https://buly.kr/Yh3y3c

IBM, AI가 소프트웨어 사업을 잠식하지 않을 것이라고 강조
-IBM은 메인프레임 하드웨어 수요가 꾸준히 증가하고 있으며 소프트웨어 부문도 1년 이내 회복될 것으로 전망했음
-AI 수요에 따른 하드웨어 매출 증가와 달리 소프트웨어 성장 둔화가 투자자 우려로 작용했음
-기업용 AI 플랫폼 watsonx를 전 사업부에 통합해 장기적인 매출 성장을 추진할 계획임
https://buly.kr/6teLHPx