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◈하나증권 해외주식분석◈

선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
*텔레그램 채널: https://t.me/hana_us_stock


★ H.P. Enterprise Co. (HPE.US): 시장 참여자들의 우려를 불식시킨 실적
▶ 자료: https://buly.kr/EdvNj2Q

▶ 구조적인 실적 성장 중
- 휴렛팩커드 엔터프라이즈(이하 HPE)에 대한 긍정적인 시각을 유지한다. HPE 실적은 엔비디아 제품에 대한 선호도뿐만 아니라 네트워킹 등 데이터센터 인프라 전반의 수요가 강하다는 것을 시사한다. HPE는 서버 모듈 업체인 DELL에 이어 호실적과 함께 실적 전망치를 상향했다. 일부 시장 참여자들은 메모리, 원자재 등 높아진 부품 가격으로 인한 모듈 기업들의 마진 훼손을 우려하기도 했었지만, 상승한 비용을 가격에 전가해 견조한 수익성을 보여줬다.
- HPE의 강한 실적은 인공지능 수요가 여전히 강하다는 것을 시사한다. 이번 실적에선 AI용 서버뿐만 아니라 전통 서버 수요도 강했다고 평가했다. 에이전틱 AI 및 추론형 AI 투자가 확대되고 있음을 시사한다. 에이전틱 AI 및 AI 추론이 아직 초기 단계라는 점에서 HPE의 실적은 당분간 구조적 성장이 가능하다. HPE도 주문 증가율이 매출 증가율을 상회하고 있다고 설명했으며, 비용이 상승할 경우 추가적인 가격 전가도 가능할 것이다. 시장 참여자들의 우려를 기대로 바꾸기 충분하다.

▶ 컨센서스를 상회한 FY 2Q26 실적
- HPE의 FY 2Q26 실적은 매출액 107억 달러(YoY +40%, QoQ +14.8%), 매출총이익 39억 달러(YoY +75.4%, QoQ +15.7%), 영업이익 14억 달러(YoY +132.1%, QoQ +20.4%), EPS 0.79 달러(YoY +107.9%, QoQ +21.5%) 등이다. 각각 시장 컨센서스를 9.2%, 17.7%, 40.5%, 49.7% 상회했다. 영업이익률은 13.3%(YoY +5.3%p, QoQ +0.6%p)다.
- CFO는 호실적의 이유를 전통 서버 및 네트워킹 수요가 좋았다고 평가했다. 전통 서버 수요 호조의 원인은 에이전틱 AI와 추론형 AI 투자가 늘어난 덕분이다. 네트워킹 사업부에선 포트폴리오 전반의 판매가 확대됐다고 설명했다. 강한 수요 덕분에 제품 판매 단가도 인상할 수 있었고, 수익성 좋은 제품도 많이 팔렸다고 한다. AI 관련 전체 수주잔고는 63억 달러로 전년 대비 거의 두 배 수준 확대됐다. AI 시스템 수주잔고는 59억 달러다.
- GAAP 기준 영업이익은 7억 달러, 순이익은 6억 달러로 Non-GAAP 기준 영업이익 및 순이익과 괴리가 크다. Juniper 인수 관련 무형자산 상각, 주식보상비용, 인수 및 처분/기타 비용, Catalyst 비용절감 프로그램 관련 비용, 지분 관련 항목 등이 조정된 영향이다.

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

» 한국증시 추종 ETF인 EWY(MSCI Korea 25/50 Index)에서 투자자금 유출 지속. 잠시 주춤하는듯 했던 메모리반도체 테마 ETF DRAM(삼성전자/SK하이닉스/Micron 합산 비중 74.9%)의 자금 유입 기조 재확인

» 글로벌 반도체 ETF인 SMH/SOXX, 소프트웨어 ETF인 IGV, S&P500 지수 ETF인 VOO의 주가 추이

» 지수방법론(Cap Rate, 구성종목 수)의 차이에 따라 SMH와 SOXX의 누적 수익률 편차도 확대

[하나 Global ETF Daily (6/2)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
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🔹주요 ETF Daily 수익률
    (2026.6.1 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.27%
QQQ 0.60%
DIA 0.13%
IWM -0.50%

» 주요 국채 ETF
TLT -0.34%
SHY -0.35%
IEF -0.51%

» 주요 섹터/테마 ETF
클라우드(SKYY) 7.33%
사이버보안(CIBR) 5.74%
테크(XLK) 2.48%

🔹ETF News
[ETFdb] 팔란티어 랠리에 단일 종목 2배 레버리지 ETF 'PLTU' 재조명
- https://buly.kr/DEbJkoB
- 최근 미국 증시에서 소외되었던 소프트웨어 섹터가 반등을 보인 가운데, AI 데이터 분석 기업인 팔란티어(PLTR)가 지난 금요일 13개월 만에 최고의 장중 성과를 기록하며 폭발적인 랠리를 펼침
- 팔란티어 주가는 5월 28일 기준 월간 13.18% 상승한 데 이어 주말 직전 두 자릿수 퍼센트 급등하며 강한 모멘텀을 증명
- 이러한 복귀가 지속될 것이라는 낙관론이 확산되면서, 단기 방향성 매매를 통해 수익 극대화를 추구하는 단일 종목 2배 레버리지 ETF인 Direxion Daily PLTR Bull 2X Shares (PLTU)에 시장의 시선이 쏠리는 추세
- 본 상품은 일간 수익률을 2배 추종하여 주가 급등 시 강력한 자본 차익을 안겨줄 수 있으나, 일간 리셋 매커니즘과 변동성 잠식 리스크가 존재하므로 철저히 단기 보유 목적으로만 접근해야 함
- 팔란티어 랠리를 뒷받침하는 핵심 동력은 섹터 센티먼트 개선과 월스트리트의 호평, 차별화된 입지에 기인
- 올해 초 AI가 SaaS 기업의 점유율을 잠식할 것이라는 공포로 매도세가 강했으나, Dell과 Snowflake 등의 강력한 실적이 도화선이 되면서 소프트웨어 전반이 회복세로 돌아섬
- 또한 커버 애널리스트 28명 중 19명이 강력 매수 의견을 유지 중이며 컨센서스 목표 주가가 약 195달러 선에 형성되어 있어 상방 잠재력이 큰 것으로 판단됨
- 나아가 경쟁사 대비 폭발적인 매출 성장과 전 세계 정부 및 민간 부문의 도입 급증을 바탕으로 독보적인 전략적 요충지를 선점했으며, 이는 2025년 한 해 동안 주가가 2배 이상 폭등하며 나스닥 지수 상승률 20%를 가볍게 따돌린 성과로도 증명
- Nasdaq의 4월 마켓 랩 데이터에서 보았듯 그동안 테크 자금은 반도체 등 물리적 하드웨어에만 극단적으로 쏠려 있었으나, 팔란티어의 이번 랠리는 AI 모멘텀이 실질적인 데이터 분석 및 운영 소프트웨어 단으로 확산되는 신호탄으로 전망
- 특히 팔란티어는 앞서 분석된 First Trust의 우주·방산 ETF (MISL) 내에서도 비중 1위(8.24%)를 차지할 만큼 모빌리티, 방산, AI 밸류체인 전반에 깊숙이 침투해 있음
- 결론적으로 하드웨어 중심 장세에서 소프트웨어로의 순환매가 시작되는 시점에, 단기 모멘텀 플레이를 선호하는 투자자들에게 PLTU는 팔란티어의 폭발적인 상방 랠리에 레버리지로 참여할 수 있는 매력적인 전술적 대안이 될 것

[The Motley Fool] 시큐리티 파이낸셜, iShares 글로벌 국가 로테이션 ETF (CORO) 3,000만 달러 신규 편입
- https://buly.kr/8encFXF
- Security Financial Services가 블랙록의 액티브형 국가 로테이션 상품인 iShares International Country Rotation Active ETF (CORO) 지분을 대규모로 확보
- 2026년 5월 27일 제출된 SEC 공시에 따르면, 시큐리티 파이낸셜은 CORO 주식 946,167주를 신규 매입
- 거래 규모는 2026년 1분기 평균 주가 기준 약 3,042만 달러로 추정되며, 이는 기관 전체 13F 보고 대상 운용자산의 4.81%에 해당하는 공격적인 비중임. 이번 대규모 매수 직후 CORO는 SPYM(8.3%)에 이어 단숨에 기관 내 전체 2위 보유 자산으로 등극
- CORO는 순자산 규모 36.2억 달러, 운용 보수 0.55%, 배당 수익률 2.19%의 스펙을 보유 중
- 본 상품은 고정된 패시브 지수를 추종하는 대신, 블랙록의 매크로 리서치 역량을 바탕으로 미국을 제외한 글로벌 선진국과 신흥국 시장 간의 국가별 투자 비중을 동적으로 조정하는 액티브 전략을 취함
- 최근 글로벌 신흥국 시장이 선진국 지수를 앞서고 국가·지역별 성과 차별화가 극심한 장세가 이어지는 환경에서, 이러한 액티브 로테이션 구조는 패시브 벤치마크 대비 초과 수익을 달성하기 위한 전략적 선택으로 해석
- 기회 요인으로는 지역별 주도주의 턴어라운드를 선제적으로 포착하여 하방 리스크를 방어하고 상방 모멘텀을 극대화할 수 있다는 점이 꼽힘
- 반면 운용사의 국가별 판단 미스, 급격한 환율 변동, 신흥국 고유의 변동성 리스크가 복합적으로 작용할 경우 일반 ex-US 상품보다 높은 0.55%의 수수료 대비 성과가 뒤처질 수 있는 위험 요인도 내재
- 대형 기관이 범용 패시브 인덱스 대신 CORO를 핵심 포지션으로 채택한 것은 최근 월스트리트 자금이 한국 메모리 반도체나 유럽 특화 섹터로 빠르게 순환매를 돌리는 흐름과 궤를 같이하는 것으로 판단

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
6/2 하나증권 김재임/송종원

엔비디아, 마이크로소프트·델·HP와 협력해 2000억 달러 규모 AI 에이전트 PC 시장 공략
-엔비디아가 AI 에이전트 기술을 대중화하기 위해 마이크로소프트, 델, HP와 협력해 새로운 PC 시장 공략. AI 칩과 소프트웨어를 통합한 '에이전트 PC' 플랫폼 개발 중
-이 플랫폼은 사용자가 복잡한 설정 없이도 AI 어시스턴트를 활용할 수 있도록 설계됐으며, 특히 엔터프라이즈 시장에서 생산성 향상에 기여할 것으로 기대
-시장 분석가들은 "성공 시 CPU 시장에서 인텔의 독점 구조를 깨고 2000억 달러 규모의 새로운 시장 창출 가능성"이라고 평가. 2027년 상용화 목표로 개발 진행 중
https://buly.kr/8piNDeS

엔비디아 H200 칩, 중국 군사 연계 연구기관 7곳에서 수요 확대
-엔비디아의 최신 AI 칩 H200이 중국 군사 및 방위 산업과 연계된 7개 주요 대학에서 수요 증가 중. 특히 인공지능 병기 및 군사용 로봇 개발에 활용될 가능성
-미국 정부는 지난해 H100 칩의 중국 수출을 제한했으나, H200 칩에 대한 새로운 규제 논의 진행 중. 엔비디아는 "모든 수출 규정을 준수한다"는 입장
-분석가들은 "중국의 군사-민간 통합 전략(MCF)에 따른 기술 확보 움직임"으로 해석하며, 향후 반도체 수출 통제 강화 가능성 전망
https://buly.kr/58UScWm

엔비디아·메타·SLB, AI 도입률 최상위 기업으로 선정
-AI-Driven Enterprise Institute의 연구 결과 S&P 500 기업 중 엔비디아, 메타, SLB(석유 서비스 기업)가 동종 업계 대비 가장 높은 수준의 AI 도입률을 보인 것으로 나타남
-이 연구는 기업들이 AI 기술을 얼마나 효과적으로 비즈니스 프로세스에 통합하고 있는지 평가했으며, 특히 엔비디아는 자체 AI 칩 설계부터 클라우드 서비스까지 전방위적 적용으로 선두를 차지
-메타는 광고 타겟팅 및 콘텐츠 모더레이션 분야에서, SLB는 석유 탐사 데이터 분석 분야에서 각각 AI 활용도를 극대화한 것으로 분석됨
https://buly.kr/BeMUun0

마이크로소프트와 구글, AI 코딩 경쟁에서 뒤처졌으나 성장을 위해 반드시 필요
-구글과 마이크로소프트는 앤스로픽과 오픈AI에 뒤처진 AI 코딩 도구 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해 집중 투자 중. 특히 개발자 생산성 향상을 위한 AI 기반 코드 생성 및 자동 완성 도구 개발에 주력
-두 기업 모두 클라우드 플랫폼과의 통합을 강조하며, 마이크로소프트는 GitHub 코파일럿 확장, 구글은 Colab과의 연동을 통해 시장 점유율 확대 계획
-전문가들은 "AI 코딩 도구 시장이 향후 5년 내 500억 달러 규모로 성장할 것"이라 예측하며, 이 분야에서의 경쟁이 클라우드 시장 주도권 싸움으로 이어질 것이라고 분석
https://buly.kr/4bkBg4U

알파벳, AI 인프라 확장 위해 800억 달러 규모의 주식 매각 계획 발표
-구글 모회사 알파벳이 AI 인프라 구축을 위해 800억 달러 규모의 주식 매각을 계획 중. 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이가 100억 달러 참여하는 등 대형 투자자들의 관심 집중
-이번 자금 조달은 데이터센터 확장, AI 칩 개발(구글 TPU), 생성형 AI 모델(제미나이) 고도화 등에 투자될 예정. 특히 클라우드 사업부(GCP)와 유튜브의 AI 통합 강화가 핵심
-알파벳은 2026년까지 AI 연구개발(R&D)에 총 1500억 달러 투자할 것을 약속하며, 이번 주식 매각이 그 일환으로 분석됨. 주식 매각은 2024년 3분기 중으로 예정
https://buly.kr/Nm08Ub

구글 픽셀 워치 5, Borderlands 제작자에 의해 유출될 뻔
-게임 Borderlands 시리즈의 제작자 Randy Pitchford가 X(전 트위터)에 구글 픽셀 워치 5로 추정되는 시계 사진을 게시하며 제품 디자인 유출. 해당 게시물은 삭제됐으나 이미 네티즌들에 의해 캡처 확산
-유출된 이미지에서는 더 큰 디스플레이와 얇은 베젤, 새로운 밴드 디자인 등이 확인됐으며, Wear OS 5 기반으로 업그레이드될 것이라는 추측 확산
-구글은 공식적으로 어떠한 논평도 하지 않은 상태. 픽셀 워치 5는 올해 10월 구글 이벤트에서 공개될 예정이며, 전작 대비 향상된 건강 추적 기능과 배터리 성능이 기대됨
https://buly.kr/BpHFtWr

구글 제미나이 Spark AI 에이전트 실용성 논란
-구글의 새로운 AI 에이전트 제미나이 Spark는 사용자 대신 업무 수행이 가능하지만 프라이버시 침해 우려와 높은 구독 비용으로 실용성에 대한 논란 발생
-시연 영상에서 보여준 수준의 성능을 실제로 구현할 수 있으나 매월 50달러 이상의 추가 요금이 발생해 일반 소비자 접근성이 낮다는 평가
-구글은 기업용 API와 프리미엄 구독 모델을 통해 서비스를 차별화할 계획이며 6개월 내 상용화를 목표로 하고 있음
https://buly.kr/EdvNaaf

SpaceX, 직원과 지인 대상으로 IPO 주식의 5% 할당 예정
-수정된 IPO 공모장에서 SpaceX는 공모하는 주식의 최대 5%를 직접 주식 프로그램을 통해 특정 직원과 지인들에게 할당할 계획이라고 발표함
-이 프로그램은 일반 투자자들과는 별도로 진행되며, 회사 내부 관계자들에게 혜택을 제공하는 것이 목적임
-이번 조치는 직원들의 회사 소유권 참여를 확대하면서 IPO 과정에서의 내부 지지를 강화하려는 전략으로 분석됨
https://buly.kr/8piNDg3

메타 AI 챗봇 해킹으로 인스타그램 계정 탈취 사건 발생
-해커들이 메타의 AI 지원 챗봇을 악용해 인스타그램 계정 접근 권한을 획득한 뒤 탈취했으며, 텔레그램에 공유된 동영상에서 해킹 방법이 확인됨
-해킹은 주말 동안 여러 사용자에게 발생했으며, 메타의 자체 지원 챗봇이 해커들에게 계정 접근을 허용하는 보안 취약점을 노렸음
-메타는 현재 해당 문제를 조사 중이며 추가 피해 방지를 위한 조치를 취하고 있는 것으로 알려짐
https://buly.kr/GP4xOl0

앤스로픽, SEC에 기밀 IPO 공모장 제출하고 역사적 AI 거래 준비 중
-앤스로픽이 SEC에 기밀 IPO 공모장을 제출하면서 AI 분야에서 역사적인 주식 공매도가 임박했음을 시사함
-이번 IPO는 AI 투자 열풍 속에서 주목받을 전망이며, 투자자들이 직접 참여할 수 있는 중요한 기회가 될 것으로 예상됨
-앤스로픽은 가장 진보된 AI 모델인 Mythos를 보유한 선두 기업으로, 이번 상장을 통해 추가 자금 조달과 시장 확장을 목표로 함
https://buly.kr/1n63z3J

앤스로픽, EU에 고급 Mythos AI 모델 접근 권한 제공 예정
-앤스로픽이 사이버보안 우려로 요청한 EU에 가장 진보된 AI 모델인 Mythos에 대한 접근 권한을 공유하기로 결정함
-이 조치는 EU의 규제 기관들이 AI 기술의 안전성과 윤리적 사용을 검토할 수 있도록 지원하는 것이 목적임
-EU는 최근 AI 기술에 대한 엄격한 규제를 도입하면서 글로벌 테크 기업들과 협력 관계를 강화하고 있음
https://buly.kr/A47g5Oc

오픈AI의 알트먼, AI에 대한 불안감은 당연하다고 언급
-오픈AI CEO 샘 알트먼은 미시간주 스타게이트 프로젝트 관련 행사에서 AI 기술 발전에 대한 대중의 불안감이 정당하다고 인정하며 Oracle 및 Related Digital과의 협력 계획을 발표
-이 프로젝트는 AI 인프라 구축과 함께 지역 일자리 창출 및 커뮤니티 발전 프로그램을 포함하는 대규모 개발 계획으로 알려짐
-알트먼은 기술 발전 속도와 사회적 영향을 고려할 때 윤리적 프레임워크 구축의 중요성을 강조하며 산업계의 자발적 규제 필요성을 주장
https://buly.kr/6ijHRs2

플로리다주, 오픈AI 및 샘 알트먼 상대로 최초의 AI 관련 소송 제기
-플로리다주 정부는 작년 플로리다 주립대학교 총기 난사 사건에서 챗지피티가 관련되었다는 주장을 근거로 오픈AI와 CEO 샘 알트먼을 상대로 소송을 제기
-이 소송은 AI 생성 콘텐츠가 폭력 사태를 부추길 수 있다는 우려를 법적 차원에서 다룬 첫 사례라는 점에서 업계의 주목을 받음
-오픈AI 측은 "챗지피티의 안전장치를 지속적으로 강화해 왔으며 이 사건과의 직접적 연관성은 없다"고 반박
https://buly.kr/3jAOm0g

알파벳, AI 투자 위해 120조원 유상증자…버크셔에 15조원 배정

구글 모회사 알파벳이 인공지능(AI) 인프라 투자를 위해 800억 달러(약 120조원) 규모 유상증자에 나섰다.

알파벳은 약 700억 달러는 공모 방식으로, 100억 달러(약 15조원)는 버크셔 해서웨이에 대한 제3자 배정 사모 방식으로 자금을 조달한다고 밝혔다고 로이터·블룸버그 통신이 1일(현지시간) 보도했다.

알파벳은 성명에서 "기업과 소비자의 AI 설루션과 서비스 수요가 회사의 공급 능력을 초과하는 수준"이라며 "투자 규모를 확대함으로써 회사는 다가올 중요한 성장 기회를 뒷받침할 기반 인프라를 넓히고자 한다"고 이번 유상 증자의 배경을 설명했다.

https://n.news.naver.com/article/001/0016112918?sid=105

» Anthropic이 비공개 방식으로 증시 상장을 위한 예비 서류를 제출

» OpenAI와의 AI 시장 경쟁이 치열해지는 가운데, 이르면 올 가을에 Anthropic의 상장이 추진될 예정

» Anthropic의 공모 발행 주식 수와 공모가가 아직 확정되지 않은 상황. 비공개 제출 방식은 일반적으로 상장 준비 과정에서 재무정보와 사업 내용을 SEC와 먼저 검토하는 절차