Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

» BlackRock, Meta의 AI 데이터센터 프로젝트 자금 조달을 위한 125억달러 규모 채권 발행 완료

» 조달 자금은 텍사스 El Paso AI 데이터센터 캠퍼스 건설에 투입 예정. 완공 시 최대 1GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량 제공

» 2048년 만기 채권으로 발행됐으며, 금리는 10년물 미국 국채금리 대비 2.875%p 높은 수준에서 결정

» AI 데이터센터 투자 수익성에 대한 우려와 대형 기술기업 채권 공급 증가 영향으로, 일반적인 투자등급 회사채와 달리 발행 과정에서 금리 스프레드 축소가 나타나지 않은 상황

» 향후 Hyperscalers들의 AI 데이터센터 투자에서도 이와 같은 오프밸런스(Off-balance sheet) 금융 구조 활용이 더욱 확대될 가능성

» 금번 채권 발행도 JP Morgan과 Morgan Stanley가 공동 주관. 자금조달 수요가 늘어나는 과정은 대형 IB들의 수수료 수익 증가 요인. Hyperscalsers 중심의 현금흐름 축소 국면에 포트폴리오 편입 활용 필요

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
7/28 하나증권 김재임/송종원

Apple, Nvidia 제치고 세계 시총 1위 등극함
-Apple이 장 마감 기준 세계에서 가장 가치 있는 기업이 됐음
-Nvidia를 제치고 시가총액 1위를 차지했음
-Nvidia는 2025년 6월 Microsoft를 제친 뒤 1위를 유지해 왔음
https://buly.kr/DaRA0DN

Apple, App Store 암호화폐 사기 관련 피소됨
-사용자 3명이 Apple을 상대로 소송을 제기했음
-사용자들은 App Store에서 사기성 암호화폐 지갑을 내려받은 뒤 총 180만달러 넘게 잃었다고 주장함
-App Store 심사가 사기로부터 사용자를 보호한다는 Apple의 기존 주장에 이의를 제기했음
https://buly.kr/6Xoqla9

Nvidia와 OpenAI, 최대 2,500억달러 규모 AI 인프라 지급보증 논의함
-Nvidia와 OpenAI가 AI 인프라 계획을 지원할 지급보증을 논의 중임
-논의되는 지급보증 규모는 최대 2,500억달러임
-OpenAI는 Nvidia의 신용을 바탕으로 오하이오주 파이크카운티 데이터센터 단지 건설용 부채를 조달할 수 있게 됨
https://buly.kr/D3gt2h3

Nvidia의 7,500억달러 규모 AI 거래, 순환금융 우려 재점화함
-Nvidia가 7,500억달러 넘는 새로운 AI 거래를 추진하고 있음
-Nvidia가 AI 분야에 대한 투자를 가속하고 있음
-회의론자들은 이런 거래가 업계 수요와 기업가치를 인위적으로 부풀릴 수 있다고 경고해 왔음
https://buly.kr/2fgBBdO

Nvidia·SpaceX·Microsoft, OpenAI 사이버 공격 여파 속 AI 보안 연합 출범함
-Nvidia와 SpaceX, Microsoft 등이 AI 안전 계획에 참여했음
-미국과 유럽의 기술기업 수십 곳이 오픈 시큐어 AI 얼라이언스에 합류했음
-Palantir도 참여했으며 OpenAI 사이버 공격의 여파가 이어지는 가운데 추진됐음
https://buly.kr/7mE9dIE

Nvidia, Safe Superintelligence에 50억달러 투자함
-Nvidia가 일리야 수츠케버의 AI 스타트업 Safe Superintelligence에 50억달러를 투자하기로 했음
-Nvidia의 AI 호황기 투자 가운데 최대 규모 중 하나임
-Safe Superintelligence는 2년간의 비공개 활동을 마치고 연구 확대를 위한 장기 협력에 나섰음
https://tinyurl.com/27x84fmj

Microsoft CEO, 단일 AI 의존 기업은 생존 어려울 수 있다고 경고함
-Satya Nadella가 모든 업무를 하나의 AI에 맡기는 기업은 생존하지 못할 수 있다고 말했음
-자체 모델이 없는 기업은 어려움에 처할 수 있다고 봤음
-프롬프트와 모델을 분리하는 AI 게이트웨이 계층도 필요하다고 강조했음
https://tinyurl.com/2abrhld8

Microsoft, 첫 AI 사이버보안 모델 출시함
-Microsoft가 자사 최초의 AI 보안 모델을 공개했음
-새로운 에이전트형 사이버보안 시스템도 출시했음
-두 제품을 통해 AI 사이버보안 제품군을 강화했음
https://tinyurl.com/2bfkwk45

Google 검색 43%에 AI Overviews 노출됨
-Google의 AI Overviews가 전체 검색의 43%에 표시되고 있음
-AI 검색이 빠르게 기본 검색 경험으로 자리 잡고 있음
-AI가 생성한 답변을 통해 정보를 찾는 이용 방식이 확산하고 있음
https://tinyurl.com/277pdelk

Amazon, 휴대전화 직접 연결용 위성 5,105기 승인 신청함
-Amazon이 미국 FCC에 직접 단말 연결 위성망 구축 승인을 요청했음
-음성과 메시지, 데이터, 긴급 서비스를 제공할 위성 5,105기를 2028년부터 배치할 계획임
-4월 약 116억달러에 인수 계획을 발표한 Globalstar 자산을 일부 활용할 예정임
https://tinyurl.com/2bfkdu99

Threads, DM에서 Meta AI 대화 기능 제공함
-Meta가 Threads의 DM에 Meta AI 챗봇을 도입하고 있음
-이용자가 DM 안에서 AI 비서와 대화할 수 있게 됨
-해당 기능은 월요일부터 순차적으로 배포되기 시작했음
https://tinyurl.com/232qlx7g

ASML 주가, 중국의 DUV 장비 양산 소식에 하락함
-ASML 주가가 6월 초 이후 최저 수준으로 떨어졌음
-중국 국유 지원 기업이 일부 반도체 제조 장비를 양산하기 시작했다는 소식이 나왔음
-중국산 DUV 장비가 ASML 판매에 위협이 될 가능성이 제기됐음
https://tinyurl.com/2c39ow6l

CXMT 창업자, 중국 IPO 후 직원 보너스 56억달러 약속함
-CXMT 창업자 주이밍이 직원 보너스로 56억달러를 지급하겠다고 약속했음
-중국 증시 상장 이후 보너스 계획을 내놨음
-미국과 중국의 기술 패권 경쟁 과정에서 막대한 부를 축적한 억만장자 대열에 합류했음
https://tinyurl.com/22v9kbcm

Moonshot AI, Kimi K3 공개 다운로드 허용함
-중국 스타트업 Moonshot AI의 Kimi K3가 강력한 성능으로 주목받았음
-미국 기업의 주요 AI보다 훨씬 낮은 비용으로 경쟁할 수 있다는 평가가 나왔음
-Moonshot AI가 모델을 공개 다운로드 방식으로 배포해 영향력 확대에 나섰음
https://tinyurl.com/2bhhbosv

Sam Altman, 미국 행정부·상원의원들과 AI 현안 논의함
-Sam Altman이 이번 주 미국 행정부 관계자와 상원의원들을 만날 예정임
-OpenAI가 준비 중인 차세대 AI 모델군의 역량을 미리 소개할 계획임
-사이버보안과 오픈 웨이트 모델에 관한 질문에도 답할 예정임
https://tinyurl.com/29a4zb6h

AI 도구 확산으로 기술업계 소프트웨어 취약점 발견 급증함
-2026년 인기 기술 제품에서 발견되는 보안 취약점 수가 사상 최대 수준으로 늘고 있음
-현재 추세가 이어지면 2025년 발견 건수의 약 두 배에 이를 전망임
-성능이 향상된 AI 시스템이 취약점 발견 증가를 이끌고 있음
https://tinyurl.com/2dfpcqjt

» 트럼프 대통령은 합의 가능성이 높다고 주장하며 군사 위협을 병행. 앞서 이란은 협상을 요구한적이 없다고 언급


트럼프 "이란과 합의 가능성 꽤 있어…실패시 다시 군사행동"
- "이란과 매우 우호적 협상 중"…공습 소강국면 속 일단 '대화'에 무게
- "다양한 탄약 많이 보유, 상황 양호"…'탄약 재고 부족' 분석에 반박
https://n.news.naver.com/article/001/0016218012?sid=104

이란 "美와 어떤 협상에도 관여 안해…협상 요구한 적도 없어"
- "美, 전쟁과 평화 시기 스스로 결정하지 못하게 할 것"
- "오만과 호르무즈 건설적 논의 중…미국은 협상과 관련 없어"
https://n.news.naver.com/article/001/0016217717?sid=104

[하나 Global ETF Daily (7/28)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi

🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.7.27 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.02%
QQQ -0.31%
DIA 0.48%
IWM 0.60%

» 주요 국채 ETF
TLT 0.60%
IEF 0.27%
SHY 0.02%

» 주요 섹터/테마 ETF
온라인소비(IBUY) 4.28%
핀테크(ARKF) 3.29%
클라우드(SKYY) 2.94%

🔹ETF News
[Fundssociety] ETF vs 뮤추얼 펀드: 수수료 파괴와 패시브로의 자금 쏠림 가속화
- https://buly.kr/6BzKoUJ
- ETF와 전통적 뮤추얼 펀드 간의 주도권 싸움이 수수료 및 비용 중심의 전쟁으로 전환되며 패시브 ETF로의 자금 유입이 가속화되는 중
- 최근 업계 내 치열한 가격 경쟁으로 주요 ETF 운용보수는 연 0.02%~0.03% 수준이라는 역사적 최저치까지 낮아짐
- 모닝스타에 따르면 대표 지수 ETF인 SPLG가 연 0.02%, VOO와 IVV가 연 0.03%의 저렴한 수수료를 부과하는 반면, 대다수 액티브 뮤추얼 펀드의 평균 수수료는 연 0.50%~1.00% 이상을 유지 중
- ETFGI 집계 기준 글로벌 ETF 시장의 운용자산(AUM)은 2026년 중 사상 최고치인 17조 달러를 돌파했으며, 미국 시장 규모만 15조 7,000억 달러를 넘어선 것으로 나타남
- 이 같은 보수 인하 전쟁은 압도적인 규모의 경제를 확보한 대형 자산운용사들의 과점 체제를 한층 강화하고 있는 것으로 분석
- BlackRock의 운용자산은 약 13조 달러, Vanguard는 11조 달러 초과, State Street Global Advisors는 약 5조 달러 수준을 기록함. 이들 상위 3개 운용사의 합산 운용자산은 무려 29조 달러에 달하며, 박리다매 구조에서도 높은 수익성을 유지할 수 있는 선순환 체계를 구축
- 반면 가격 경쟁력이 약한 전통 뮤추얼 펀드 운용사들은 사모펀드, 사모신용, 대안투자 등 수수료 압박이 덜한 영역으로 자산을 전환하거나, 기존 뮤추얼 펀드를 ETF로 전환하는 움직임을 가속화하고 있음.
- 결과적으로 로보어드바이저와 AI 활용 확대 등 인덱스 투자가 보편화됨에 따라 액티브 운용사들은 높은 수수료를 정당화할 수 있는 확실한 알파(초과 수익) 창출 능력을 입증해야 하는 과제에 직면해 있음
- 장기 투자 시 수수료 절감이 자산 성장에 미치는 영향력이 상당한 만큼, 저비용 패시브 ETF 중심의 자금 쏠림 현상은 지속될 것으로 전망
- 이에 따라 자산운용업계 내 양극화 현상이 가중되는 동시에, 수수료 절감을 바탕으로 한 투자자 중심의 유동성 재편이 가속화될 것으로 판단

[ETF Trends] 주간 성과 상위 종목 분석: 옵션·크립토 채굴·에너지 ETF 강세
- https://buly.kr/DPWP20H
- 지난주 비레버리지 ETF 시장에서는 단일 종목 파생상품 옵션 전략, 암호화폐 채굴 기업, 에너지 원자재 추종 펀드들이 급등하며 성과 상위권을 기록
- 이는 고베타 기술주에 대한 매수세 유입과 원자재 인플레이션 헤지 수요 증가에 기인한 것으로 분석
- 옵션 커버드콜 상품 중 Super Micro Computer(SMCI)의 합성 포지션을 운용하는 SMCY가 한 주간 18.2% 상승하여 전체 비레버리지 ETF 중 최고 수익률을 기록
- 이와 함께 Marathon Digital Holdings(MARA)의 콜옵션을 매도해 높은 프리미엄을 수취하는 MARO 역시 9.3% 상승하며 강력한 모멘텀을 입증
- 디지털 자산 인프라 및 비트코인 채굴 관련 펀드들도 일제히 강세를 보임. 비트코인 채굴 기업에 투자하는 액티브 펀드인 WGMI가 12.7% 올랐으며, 글로벌 채굴 기업 지수를 추종하는 MNRS도 9.3%의 수익률을 올림
- 또한 블록체인 산업 전반에 투자하는 BKCH가 8.6% 상승했고, 옵션 인컴 구조를 결합한 BLOX는 7.5% 오른 것으로 나타남. 이는 암호화폐 가격 변동성 확대 및 관련 채굴 기업들의 실적 개선 기대감이 적극 반영된 결과로 판단
- 에너지 시장의 강세에 힘입어 원유 및 에너지 원자재 ETF도 상위권에 대거 포진함. WTI 선물을 최적 롤오버 방식으로 추종하는 DBO가 10.5% 상승했고, 근월물 WTI 선물 가격을 직접 반영하는 USO가 10.3% 올라 뒤를 이음
- 액티브 운용 방식의 USE는 8.2% 올랐으며, 브렌트유 선물을 추종하는 BNO는 8.0% 상승하며 성과 상위권으로 한 주를 마감
- 결과적으로 지난주 시장은 기술주 기반 옵션 프리미엄 수취 상품과 원자재 및 디지털 자산 헤지 상품으로의 자금 쏠림 현상이 뚜렷함

» BlackRock, Meta의 AI 데이터센터 프로젝트 자금 조달을 위해 125억달러 규모 채권 발행 완료

» 조달 자금은 텍사스 El Paso AI 데이터센터 캠퍼스 건설에 투입 예정. 완공 시 최대 1GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량 제공

» 2048년 만기 채권으로 발행됐으며, 금리는 10년물 미국 국채금리 대비 2.875%p 높은 수준에서 결정

» AI 데이터센터 투자 수익성에 대한 우려와 대형 기술기업 채권 공급 증가 영향으로, 일반적인 투자등급 회사채와 달리 발행 과정에서 금리 스프레드 축소가 나타나지 않은 상황

» 향후 Hyperscalers들의 AI 데이터센터 투자에서도 이와 같은 오프밸런스(Off-balance sheet) 금융 구조 활용이 더욱 확대될 가능성

» 금번 채권 발행도 JP Morgan과 Morgan Stanley가 공동 주관. 자금조달 수요가 늘어나는 과정은 대형 IB들의 수수료 수익 증가 요인. 잉여현금흐름 축소 국면에 포트폴리오 편입 활용 필요

» 유가 하락에도 불구하고 7월 금리인상 가능성이 36.3% 수준에서 유지[CME FedWatch]

ASML 악재로 작용한 것으로 보입니다
고성능 이머전 DUV장비는 수출 통제 상황이긴 하지만..


[중국, 국산 이머전 DUV 노광장비 생산 시작…올해 SMIC·화홍·CXMT 공급 전망]

*중국산 DUV 장비 생산 시작
-중국이 자체 개발한 이머전 심자외선(DUV) 노광장비의 생산을 시작한 것으로 전해짐
-DUV 노광장비는 반도체 웨이퍼 위에 회로 패턴을 새기는 핵심 장비임
-해당 시장은 그동안 네덜란드 ASML이 사실상 지배해 왔음
-이번 보도는 로이터의 독자 취재가 아니라 디인포메이션 보도를 인용한 내용임

*중국 주요 반도체 업체에 공급 예정
-국산 DUV 장비는 2026년 중 중국의 주요 반도체 제조업체에 인도될 예정임
-공급 대상에는 SMIC, 화홍반도체, 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 포함된 것으로 전해짐
-장비를 생산하는 국영 지원 업체의 명칭은 사안의 민감성을 이유로 공개되지 않음

*초기 생산 규모
-2026년 생산량은 약 5대로 제한될 전망임
-2027년에는 생산량이 약 20대로 확대될 것으로 예상됨
-아직 대량생산 단계라기보다는 초기 고객 평가와 성능 검증 단계에 가까움

*성능과 신뢰성은 ASML에 미달
-중국산 장비는 성능과 신뢰성 측면에서 아직 ASML 장비에 뒤처지는 것으로 전해짐
-본격적인 양산에 앞서 추가 시험과 검증이 필요함
-따라서 중국 시장에서 ASML의 경쟁 우위가 단기간에 사라지는 것은 아니라는 평가임
-다만 중국이 핵심 반도체 장비의 국산 공급망을 구축하기 시작했다는 점에서 중장기적인 경쟁 가능성이 제기됨

*중국 반도체 생산에서 DUV의 중요성
-미국과 동맹국의 수출규제로 중국 반도체 업체는 최첨단 극자외선(EUV) 노광장비를 공급받지 못하고 있음
-이에 따라 이머전 DUV는 현재 중국 반도체 업체가 사용할 수 있는 가장 첨단 수준의 노광장비임
-DUV 장비를 여러 차례 사용하는 멀티패터닝 기술을 적용하면 일정 수준의 첨단 반도체 생산도 가능함
-국산화에 성공할 경우 중국 반도체 업체들의 ASML 장비 및 해외 유지보수 서비스 의존도를 낮출 수 있음

*국산 EUV 장비도 개발 중
-중국은 자체 EUV 노광장비도 개발하고 있는 것으로 전해짐
-다만 중국산 EUV 장비는 아직 시제품 단계에 머물러 있음
-DUV 장비의 생산 개시는 EUV 개발에 앞서 현실적으로 활용 가능한 노광장비부터 국산화하려는 움직임으로 볼 수 있음

*미국의 추가 규제 가능성
-미국은 해외 기업의 중국 내 노광장비 수출과 유지보수 서비스에 대해 규제를 강화하는 방안을 검토하고 있음
-중국산 장비는 규제가 강화될 경우 중국 반도체 업체에 대체 공급원이 될 수 있음
-특히 기존 ASML 장비의 부품 공급이나 유지보수까지 제한될 경우 국산 장비의 전략적 중요성이 커질 수 있음

*ASML 주가 반응
-보도 이후 ASML 주가는 4.6% 하락함
-중국산 장비의 현재 성능보다는 장기적으로 중국 시장 내 ASML의 독점적 지위가 약화될 수 있다는 우려가 반영된 것으로 나타남

링크: https://www.reuters.com/world/china/china-begins-making-homegrown-duv-chipmaking-tools-information-reports-2026-07-27/