Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
10/16 하나증권 김재임/송종원

Nvidia·Cisco의 백악관 연회장 기부
-양사가 트럼프 대통령의 백악관 연회장 사업에 기부한 사실을 확인했음
-관련 문서에는 대형 기술기업들이 수백만 달러를 제공한 것으로 나타났음
-각 기업의 기부 규모는 수백만 달러 수준임
https://da.gd/mj1wJ

Nvidia CEO의 미·중 AI 대화 촉구
-젠슨 황 CEO가 AI를 잠재적으로 위험한 기술로 평가했음
-미국과 중국이 AI를 둘러싼 대화를 이어가야 한다고 주장했음
-황 CEO는 중국 연구자들과 지속적으로 의견을 교환하고 있다고 밝혔음
https://da.gd/eoPQDn

Volvo·Nvidia 2030년 도심 자율주행 협력 확대
-Volvo가 Nvidia의 최신 AI 기술을 차세대 부분 자동화 시스템에 적용할 예정임
-운전자가 손을 떼고 출발지부터 목적지까지 이동하는 기능을 목표로 함
-시스템은 Tesla의 FSD와 유사한 레벨 2++ 방식으로 2030년 출시될 예정임
https://da.gd/bQGgXU

Apple·Meta 맥용 개방형 AI 모델 협력
-Muse Spark Open을 Apple 실리콘 기반 기기에서 로컬로 실행할 수 있도록 개발했음
-최신 MLX 프레임워크와 M5 Ultra Mac Studio 2대로 모델을 구동할 수 있음
-Meta는 해당 모델을 미국에서 가장 성능이 뛰어난 개방형 가중치 모델이라고 소개했음
https://da.gd/b58rY

Google AI 검색 인라인 링크 강화
-AI Overviews와 AI Mode 답변에서 인라인 링크가 더 자주 상단에 표시될 예정임
-두 기능은 기존 링크 목록 대신 맞춤형 형태로 답변을 제공함
-기존 형식이 외부 사이트 방문을 줄인다는 우려가 제기돼 왔음
https://da.gd/ZlWsZ

Google 통합 장바구니 미국 출시
-통합 장바구니 기능을 미국 Google 검색에서 이용할 수 있음
-Gemini 앱에서도 같은 쇼핑 도구를 제공함
-여러 상품의 쇼핑 과정을 하나의 장바구니로 연결하는 기능임
https://da.gd/axBnVe

Amazon Bee 개인용 AI 기기 2종 출시
-Bee Frontier는 기존 웨어러블 팔찌를 개선한 제품으로 74.99달러부터 판매됨
-Bee Eclipse는 스마트폰에 부착하는 신용카드 크기의 녹음기로 100달러임
-대화를 요약하고 할 일 목록을 만들며 Alexa와 Amazon 쇼핑에 연동할 수 있음
https://da.gd/CpI9yC

Amazon·Anthropic의 현장 배치형 AI 엔지니어 경쟁
-기업 고객의 AI 투자 수익을 입증하기 위한 전문 엔지니어 조직을 확대 중임
-엔지니어가 고객 현장에 투입돼 개별 업무에 맞는 AI 활용을 지원함
-OpenAI와 Google도 같은 형태의 조직 구축 경쟁에 참여하고 있음
https://da.gd/gxKIzH

Tesla 차세대 Roadster 공개 계획
-Elon Musk가 2017년 신형 Roadster 콘셉트를 처음 선보였음
-Tesla는 이후 제시한 모든 인도 목표 시점을 지키지 못했음
-약 10년에 걸친 지연 끝에 차세대 모델을 다시 공개할 계획임
https://da.gd/W0ip8Y

SpaceX 군사용 Starshield 사업
-Starshield는 SpaceX가 군사 임무에 초점을 맞춰 제공하는 위성 서비스임
-Elon Musk는 민간용 Starlink와 Starshield의 용도를 구분했음
-Starlink는 공격적 군사 작전에 사용할 수 없다는 입장을 밝혔음
https://da.gd/zjzGb5

SK하이닉스의 미·중 반도체 설비 협상
-자회사 Solidigm이 중국 공장에 반도체 제조 장비를 추가 반입하기 위한 미국 승인을 모색 중임
-승인과 연계해 미국 내 신규 NAND 공장 건설을 검토하고 있음
-대중국 장비 수출과 미국 생산시설 투자가 협상의 핵심 조건임
https://da.gd/pZENI

Blackstone의 AI 생태계 전방위 투자
-데이터센터와 전력·냉각 시설부터 칩 금융까지 폭넓게 투자했음
-OpenAI·Anthropic·SpaceX도 투자 대상에 포함됐음
-존 그레이 사장 겸 COO는 AI를 세대적 경제 변화로 평가했음
https://da.gd/WjWPk

MSCI 새 규정에 따른 Strategy 지수 퇴출 가능성
-새 기준이 Strategy를 글로벌 주가지수에서 제외할 수 있음
-제외될 경우 수십억 달러 규모의 주식 매도가 발생할 가능성이 있음
-Michael Saylor의 대규모 Bitcoin 보유를 뒷받침하는 자금조달 방식에도 압력이 커질 수 있음
https://da.gd/DRmHLU

Nvidia CEO의 CoreWeave 재무건전성 옹호
-젠슨 황 CEO가 주요 고객이자 투자 대상인 CoreWeave의 상황이 개선되고 있다고 주장했음
-회사를 위한 별도의 재정적 안전장치는 필요하지 않다고 밝혔음
-부채 우려로 CoreWeave 주식과 채권이 대규모 매도된 뒤 나온 발언임
https://da.gd/QWE7r

Anthropic의 외부 AI 안전평가 권한 확대
-METR 연구진에게 직원 수준의 내부 접근 권한을 제공했음
-METR은 Anthropic의 위험·사고·안전 관행을 독립적으로 평가해 발표할 예정임
-Anthropic은 평가 결과의 공개를 막을 권리를 포기했으며 SecureBio와도 협력함
https://da.gd/9mK6w

Anduril 기업가치 900억달러 구주 매각
-현직과 전직 직원이 보유 주식을 매각할 수 있는 공개매수를 진행함
-참여 대상은 16개국의 직원과 퇴직자임
-공개매수는 11월 9일 마감될 예정임
https://da.gd/VcPdu7

Anduril CEO의 정부 계약 특혜 의혹 반박
-브라이언 심프 CEO가 정부 계약은 실적과 역량에 따라 수주했다고 주장했음
-공동창업자 Palmer Luckey의 국방부 역할을 둘러싸고 윤리 문제가 제기됐음
-Anduril은 Biden 행정부에서도 매우 좋은 성과를 거뒀다고 강조했음
https://da.gd/U6cbZ

Ramp 기업가치 600억달러 평가
-신규 자금조달과 함께 AI 사업을 더욱 확대하고 있음
-연환산 매출이 20억달러를 넘어섰음
-고객 수가 8만5천곳에 도달했음
https://da.gd/oCO6s6

Nscale 350억달러 IPO 계획 차질
-핵심 사업인 노르웨이 AI 데이터센터가 예정일보다 6개월 지연됐음
-완공을 앞당기기 위해 노동자들을 수상 호텔에 수용할 예정임
-건설 지연으로 기업공개 추진의 불확실성이 커졌음
https://da.gd/7jpLb

Rivian 차량용 AI 에이전트 도입
-차량에 AI 에이전트 기능을 적용할 계획임
-구체적인 작동 방식은 아직 공개되지 않았음
-12월 개최 예정인 AI & Autonomy Day에서 추가 정보가 나올 가능성이 있음
https://da.gd/6zJfhL

[하나 Global ETF Daily (10/16)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: telemetr.me/globaletfi

🔹 주요 ETF Daily 수익률
(2026.10.15 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.28%
QQQ -0.13%
DIA 1.08%
IWM 1.37%

» 주요 국채 ETF
TLT 1.37%
IEF 0.71%
SHY 0.15%

» 주요 섹터/테마 ETF
온라인소비(IBUY) 4.03%
핀테크(ARKF) 2.88%
여행/레저(PEJ) 2.79%

🔹 ETF News
[ETFdb] 에너지 인프라 ETF: 유틸리티 편입 비중과 수수료가 3분기 수익률에 미친 영향 분석
- https://buly.kr/CM2K99l
- 2026년 3분기 에너지 인프라 ETF 시장에서는 유틸리티 섹터 편입 비중과 운용보수 수준에 따라 상품 간 수익률 격차가 극명하게 벌어짐
- 자본집약적 산업 구조상 금리 상승에 따른 차입 비용 증가와 국채 대비 배당 매력 약화로 인해 S&P 500 유틸리티 섹터는 3분기에 12.4% 급락하며 시장 최하위 성과를 기록
- 이에 따라 First Trust North American Energy Infrastructure ETF(EMLP)는 51.4%에 달하는 과도한 유틸리티 익스포저와 95bp(0.95%)라는 상대적으로 비싼 보수 구조가 복합적인 역풍으로 작용하며 3분기 5.0% 하락했고 연초 대비 수익률 역시 15.6%에 머무는 부진을 나타냄
- 반면 유틸리티 편입 비중을 통제하거나 배제한 펀드들은 에너지 섹터 본연의 상승 동력을 충분히 흡수하며 뚜렷한 차별화 성과를 시현함
- 유틸리티 비중을 14.9%로 제한하고 40bp(0.40%)의 운용보수를 적용한 Tortoise North American Pipeline ETF(TPYP)는 3분기 4.1% 하락 후 연초 대비 22.8%의 견조한 성과를 거둠
- 나아가 원유 및 가스 미드스트림 기업에 집중하고 유틸리티 편입을 완전히 배제한 Alerian Energy Infrastructure ETF(ENFR)는 카테고리 최저 수준인 35bp(0.35%)의 보수를 바탕으로 3분기 낙폭을 2.9%로 방어하며 연초 대비 26.6%의 최상위 총수익률을 달성
- 이번 3분기 성과 비교는 동일한 에너지 인프라 테마 내에서도 기저 포트폴리오의 실질적인 섹터 구성과 수수료로 인한 비용 부담(fee drag)이 누적 성과를 좌우하는 결정적 요인임을 분명하게 입증
- 거시경제 불확실성이 지속되는 금리 환경 속에서는 산업 고유의 현금흐름 구조와 펀드 비용 통제력이 장기 수익률을 보호하는 핵심 변수로 작용할 전망입니다.
- 결론적으로 에너지 인프라 ETF 투자 시에는 외형적 테마 명칭에 매몰되지 않고 유틸리티 편중 위험을 점검하며 저비용 순수 미드스트림 상품 중심으로 선별 배분하는 전략이 바람직할 것으로 판단

[Bloomberg] SOXL ETF: 반도체 시총 1조 달러 증발 속 38억 달러 규모 역대급 저가 매수 유입
- https://buly.kr/4QqE0WX
- AI 지출에 대한 피로감과 글로벌 경쟁 심화로 필라델피아 반도체 지수가 6거래일 동안 12% 급락하며 시가총액 1조 달러가 증발했으나, 반도체 ETF 시장에는 대규모 저가 매수세가 강하게 유입
- 720억 달러 규모의 대표 펀드인 VanEck Semiconductor ETF(SMH)는 3거래일 만에 4억 3,000만 달러 이상을 흡수하며 9월 이후 최대 주간 유입을 기록
- 나아가 3배 레버리지 상품인 Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF(SOXL)는 주간 기준 21% 급락세에도 불구하고 38억 달러에 달하는 기록적인 자금을 끌어모음
- 이는 순자산 190억 달러 규모인 SOXL 역사상 주간 기준 역대 최대 규모로, 급락 국면을 공격적인 매수 기회로 삼는 투자 심리를 방증
- 이러한 현상은 반도체 섹터의 장기 성장 잠재력에 대한 확신과 더불어 ETF를 활용한 전술적 트레이딩 패턴이 시장에 정착된 결과에 기인
- 밸류에이션 부담과 고금리 압박으로 단기 변동성이 확대되었음에도 불구하고, 투자자들은 올해 초 조정기마다 반복되었던 강한 기술적 반등 흐름을 기대하며 저가 매수에 나서는 모습을 보임
- 실제로 2026년 연간 누적 수익률 기준 SMH가 57% 상승하고 SOXL이 163% 급등하는 등 이전 랠리를 통해 확인된 높은 자본 차익 경험이 강력한 하방 매수세를 지지하는 핵심 동력으로 작용
- 그러나 단기 급락을 방어하려는 대규모 자금 유입세에도 불구하고 레버리지 상품 고유의 복리 손실 및 변동성 위험은 여전히 경계해야 할 핵심 요인
- 조정 폭이 깊어지는 상황에서 저가 매수 심리가 유지되고 있으나 단기 변동성 확대를 온전히 흡수하기는 쉽지 않을 것으로 전망
- 따라서 반도체 테마의 장기 구조적 수요는 유효하나 급격한 밸류에이션 재조정과 변동성 리스크가 지속되는 만큼 레버리지 상품의 무리한 진입을 지양하고 시장 안정성을 점검하며 신중하게 분할 대응하는 전략이 필요할 것

[앤트로픽 성장률 둔화에 IPO 기업가치 기대 2조→1.5조달러]

*3분기 매출 168억달러, 전분기 대비 45% 증가
-앤트로픽은 투자자 설명회에서 3분기 매출이 168억달러로 2분기 116억달러 대비 45% 증가했다고 공개

-2분기 매출이 1분기 대비 두 배 이상 증가했던 것과 비교하면 분기 성장률은 둔화

-3분기에는 조정 기준 흑자를 기록해 대규모 AI 개발비용에 대한 일부 우려를 완화

*IPO 기업가치 기대 2조달러에서 1.5조달러 수준으로 낮아져
-일부 기존 및 잠재 투자자들은 11월 예정된 IPO에서 앤트로픽의 기업가치를 약 1.5조달러 수준으로 논의

-이는 투자자들이 이전에 기대했던 약 2조달러보다 25% 낮은 수준

-매출 자체는 빠르게 증가하고 있지만 성장률 둔화와 AI 인프라 자금조달 비용 증가가 밸류에이션 부담으로 작용

*앤트로픽 IPO가 AI 투자심리의 시험대
-최근 AI 인프라 기업과 반도체, 네오클라우드 주가가 약세를 보이는 가운데 CoreWeave의 주식과 채권 하락으로 부채를 활용한 AI 투자에 대한 우려도 확대

-앤트로픽 IPO가 기대에 미치지 못할 경우 AI 인프라 투자와 관련 기업 밸류에이션 전반에 대한 투자심리가 추가로 약화될 가능성

-시장에서는 앤트로픽 IPO에 이어 내년 가능성이 거론되는 OpenAI 상장까지 AI 산업의 밸류에이션을 판단할 주요 기준으로 보고 있음

*고성장에도 막대한 투자부담 지속
-앤트로픽의 2025년 매출은 약 46억달러로 전년 대비 12배 증가했지만 영업손실은 80억달러 이상을 기록

-앤트로픽은 향후 10년 동안 클라우드 서비스와 컴퓨팅, 인프라에 최소 5,180억달러를 지출하기로 약정

-빠른 매출 성장과 수익성 개선에도 향후 AI 인프라 구축에 필요한 대규모 자금조달이 기업가치의 핵심 변수로 부상

https://www.reuters.com/business/finance/investors-temper-anthropic-ipo-valuation-expectations-over-revenue-growth-2026-10-15/

[애플·메타, 생성형 AI 협력 논의…아이폰에 메타 AI 탑재 가능성]

*애플·메타, 생성형 AI 협력 논의
-애플과 메타가 애플 기기에 메타의 생성형 AI 모델을 통합하는 방안을 논의 중인 것으로 알려짐

-협력이 성사될 경우 메타의 AI 모델이 아이폰 등 애플 기기에서 제공되는 외부 AI 선택지 가운데 하나로 포함될 가능성

*애플, 자체 AI 외 외부 모델 병행 전략
-애플은 자체 AI 기능인 Apple Intelligence를 확대하고 있지만 모든 AI 기능을 자체 모델만으로 제공하기보다 외부 AI 업체와의 협력도 병행하는 전략

-현재 OpenAI의 ChatGPT를 Siri와 일부 Apple Intelligence 기능에 연동하고 있으며 다른 AI 업체와의 추가 협력 가능성도 열어둔 상태

*메타에는 대규모 사용자 접점 확보 기회
-메타 입장에서는 애플과 협력할 경우 전 세계 아이폰 사용자에게 자사 AI 모델을 노출할 수 있어 배포 범위를 크게 확대할 수 있음

-특히 메타가 자체 앱을 넘어 운영체제 수준의 AI 유통 채널을 확보할 수 있다는 점에서 전략적 의미가 큼

*애플은 AI 모델 경쟁보다 플랫폼 역할 강화
-애플이 여러 외부 AI 모델을 선택적으로 연결할 경우 자체 모델 경쟁력뿐 아니라 사용자가 다양한 AI 서비스를 이용할 수 있는 플랫폼 역할이 강화될 수 있음

-이는 구글, OpenAI, Anthropic, Meta 등 주요 AI 업체가 애플 생태계 내에서 경쟁하는 구조로 이어질 가능성

https://www.cnbc.com/amp/2026/10/15/apple-meta-partner-ai.html

[젠슨 황, CoreWeave 구제 필요성 부인…재무상태 개선 중]

*젠슨 황, 엔비디아의 추가 신용보강 필요성 부인
-엔비디아 젠슨 황 CEO는 CoreWeave의 주가와 채권 급락에도 엔비디아가 추가적인 금융지원이나 신용보강에 나설 필요가 없다고 평가

-황 CEO는 CoreWeave의 재무건전성이 매일 개선되고 있으며 자본조달 비용도 오히려 낮아지고 있다며 회사의 자금조달 능력에 대한 우려를 일축

*CoreWeave 채권금리 16% 수준까지 상승
-CoreWeave의 2032년 만기 9.625% 채권 수익률은 약 16%까지 상승하며 시장에서 재무부담에 대한 우려가 확대

-CoreWeave는 데이터센터와 GPU 확보를 위해 대규모 차입을 사용하고 있어 금리 상승이 지속될 경우 향후 AI 인프라 증설 비용이 커질 수 있음

-시장에서는 AI 컴퓨팅 수요가 강하더라도 높은 자본비용이 수익성을 훼손할 가능성을 우려

*계약잔고 1,040억달러에도 대규모 추가 자금 필요
-CoreWeave의 계약된 매출잔고는 약 1,040억달러로 높은 수준이지만 2027~2030년 계획된 자본지출은 약 2,600억달러에 달할 전망

-일부 분석에서는 향후 투자계획을 충당하기 위해 약 1,020억달러의 추가 자금조달이 필요할 것으로 추정

-현재 높은 채권금리가 유지될 경우 필요한 자금을 조달하는 과정에서 이자비용 증가와 주주가치 희석 가능성이 부담

*엔비디아는 이미 CoreWeave에 상당한 안전장치 제공
-엔비디아는 CoreWeave 지분 약 10%를 보유하고 있으며 양사는 2030년까지 5GW 이상의 AI 팩토리를 구축하기 위해 협력

-또한 엔비디아는 2032년까지 CoreWeave가 판매하지 못한 일부 컴퓨팅 용량을 구매하기로 약정해 이미 CoreWeave의 설비가동률을 지원하는 구조를 보유

-시장 일각에서는 엔비디아의 추가 투자나 금융보증 가능성이 거론됐지만 젠슨 황은 현재 별도의 구제조치는 필요하지 않다는 입장

*추가 지원은 순환금융 논란 키울 가능성
-엔비디아가 CoreWeave에 추가 자금을 투입하거나 채무를 보증할 경우 GPU 공급업체가 고객에게 자금을 제공해 다시 자사 제품 구매를 지원한다는 순환금융 논란이 확대될 가능성

-황 CEO가 추가 신용보강 필요성을 부인한 것은 CoreWeave의 독립적인 자금조달 능력을 강조하는 동시에 엔비디아의 재무위험 전이를 차단하려는 의미로 해석 가능

https://www.barrons.com/articles/coreweave-stock-price-ai-debt-nvidia-rescue-3fb8a7f2

» 미국 9월 생산자물가지수의 전월대비 상승폭 확대

» Headline PPI는 전월대비 +1.3%로 예상치(+0.6%)와 8월치(+0.5%) 상회. 8월치는 기존 +0.4%에서 +0.5%로 상향 수정

» Core PPI는 전월대비 +0.7%로 예상치(+0.3%)와 8월치(+0.2%) 상회. 전년대비 상승률과 마찬가지로 Headline, Core 모두 8월보다 상승폭 확대

» 미국 생산자물가지수의 전년대비 상승률 추이. Headline과 Core 모두 오름세 지속

» Headline PPI는 전년대비 +6.3%로 예상치(+5.4%)와 8월치(+5.6%) 상회. 8월치는 기존 +5.4%에서 +5.6%로 상향 수정

» Core PPI는 전년대비 +5.0%로 예상치(+4.4%)와 8월치(+4.8%) 상회. Headline과 Core 모두 상승률이 높아지며 생산자물가 상승 압력 확대