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◈하나증권 해외주식분석◈

선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
*텔레그램 채널: https://t.me/hana_us_stock


★ Alphabet Inc.(GOOGL/GOOG): 전 세계 시가총액 2위의 모범 답안

▶ 자료: https://buly.kr/Yg4rK3


▶ 시장 변동성으로 조정구간이 나온다면 좋은 매수 기회
- 알파벳 실적 발표 후 시간 외 주가는 2% 수준 하락했지만, 실적 문제라기보다 기술주 전반의 투자심리 악화 문제로 보인다. 시장 변동성을 활용한 매수 전략은 유효하다. 소프트웨어 기업들은 ‘AI 공포 현상’으로 주가가 매우 부진한 상황이지만, 알파벳은 AI가 실적에 긍정적인 영향을 미치고 있다는 것을 증명하고 있다. 애플의 설치 기반 전략과 유사한 AI 인프라 수직 계열화도 순조롭게 진행되고 있다. 소프트웨어 기업들 중 돋보일 것이다.
알파벳은 2026년엔 2025년보다 더 많은 자본지출을 예고했다. 클라우드 공급이 타이트한 데 비해 수요가 강력한 덕분이다. 투자를 한 만큼 실적으로 연결할 수 있다는 자신감의 표현이다. 현재 시장의 주요 모멘텀 중 하나는 초대형 기술 기업들의 경쟁적인 자본지출이다. 알파벳의 공격적인 투자 발표는 변동성을 겪고 있는 AI 인프라 관련 하드웨어 기업들의 펀더멘털을 지지하는 요인이다.

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

🔹SpaceX, 주요 지수의 조기 편입 시도

» SpaceX가 올해 하반기 상장을 목표로 역대 최대 규모의 미국 IPO를 준비 중인 가운데, ​최근 xAI와의 합병에 이어 상장 직후 주가 부양과 유동성 확보를 위해 주요 주가 지수에 조기 편입되는 방안을 지수 제공기관들과 논의

» ​일반적으로 신규 상장 기업은 지수 편입까지 수개월에서 1년 정도의 기간을 거쳐야 하지만, SpaceX는 이를 단축하기 위한 정책 변경을 요청 중인 상황

» ​SpaceX 외에도 OpenAI와 Anthropic 같은 대형 AI 스타트업들이 올해 상장을 예고하고 있어 IPO 시장의 기록적인 해가 될 전망
​
» Nasdaq은 최근 시가총액 상위 40위 이내 기업에 대해 상장 15일 만에 지수 편입이 가능하도록 하는 패스트 엔트리(Fast-entry) 기준 도입을 긍정적으로 검토

» ​지수 조기 편입은 상장 초기 보호예수 해제 시점에 발생할 수 있는 대규모 매도 압력을 지수 추종 펀드들의 매수세로 상쇄하려는 전략적 의도가 포함

» ​OpenAI는 4분기 상장을 목표로 8,000억 달러 이상의 가치를 목표로 하고 있으며, Anthropic 또한 3,500억 달러 규모의 기업 가치로 상장을 준비 중

» ​전통적으로 엄격한 기준을 유지해 온 S&P500 지수의 경우 아직 패스트 트랙 옵션이 없으나, SpaceX 측은 안정적인 투자 기반 확보를 위해 관련 논의를 이어가고 있는 상황

» 미국, 핵심광물 공급망 다변화를 위한 무역블록 '포지 이니셔티브(Forge Initiative)' 출범

» 6월까지 한국이 의장국 역할 수행

클로드 코워크는 프로그래밍 지식이 없는 사무직도 AI와의 대화를 통해 문서 요약, 데이터 분석, 계약서 검토 등의 업무를 자동화하는 앱(응용소프트웨어)을 금세 만들 수 있는 유료 서비스다.

소프트웨어 시장 뒤흔든 '클로드 코워크' 뭐길래
- 앤트로픽의 최신 기업용 AI 도구
- 전문기술 없이도 업무 자동화 도구 생성 가능
- 전통적 소프트웨어 개발 개념 뒤집어
- FT "AI 환각 위험은 여전"
https://n.news.naver.com/article/001/0015887779?sid=104

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 2/5
하나증권 김재임/송종원

마이크로소프트가 AI 성장 전략을 강화하기 위해 주요 영업 임원 4명을 수석 부사장으로 승진 발령
-마이크로소프트는 뎁 컵(Deb Cupp), 닉 파커(Nick Parker) 등 영업 부문 핵심 임원 4명을 수석 부사장으로 승진시킴
-이번 인사는 기업 고객의 AI 도입을 촉진하고 코파일럿(Copilot) 등 AI 기반 소프트웨어의 매출 성장을 가속화하기 위한 목적
https://buly.kr/4FtzJVh

마이크로소프트가 보안 조직 개편의 일환으로 구글 클라우드 임원 출신인 하예트 갈로트를 보안 총괄 책임자로 재영입함
-기존 보안 부문 수장이었던 찰리 벨은 엔지니어링 품질(Engineering Quality)에 집중하는 새로운 역할을 맡게 되었음
-갈로트는 구글 클라우드에서 고객 경험 부문 사장을 역임한 뒤 마이크로소프트의 보안 담당 수석 부사장으로 복귀하게 됨
https://buly.kr/1vnlvt

아마존이 알렉사 성능 강화를 위해 오픈AI에 최대 500억 달러 투자를 논의 중
-아마존은 오픈AI의 기술을 활용해 음성 비서 알렉사를 전면 개편하고 자사 서비스에 맞춤형 AI 모델을 도입하기 위한 협상을 진행하고 있음
-이번 투자는 최대 500억 달러 규모로 알려졌으며 앤스로픽에 대한 기존 80억 달러 투자와 별개로 추진되는 것임
https://buly.kr/4xZ1EmG

아마존이 생성형 AI 기반 ‘알렉사 플러스(Alexa+)’를 미국 전역에 공식 출시하며 무료·유료 이용 옵션을 공개
-미국 내 프라임 회원은 알렉사 지원 기기·알렉사 앱·웹에서 알렉사 플러스를 이용할 수 있도록 롤아웃을 확대
-비(非)프라임 이용자는 웹·앱에서 제한된 무료 버전을 쓰거나, 전체 기능을 월 20달러로 구독하는 방식으로 제공
-아마존의 ‘노바(Nova)’ 모델과 앤스로픽 기술 등을 활용해 대화형 성능을 강화하고, 스마트홈 자동화·일정/업무 관리·예약/주문 등 복합 작업 수행을 강조
https://buly.kr/AF1kfFn

AMD 리사 수 CEO가 실망스러운 가이던스로 인한 주가 급락에도 불구하고 AI 수요가 상상 이상으로 가속화되고 있다고 강조함
-AMD는 4분기 매출이 103억 달러로 예상치를 상회했으나 1분기 전망이 투자자들의 높은 기대에 미치지 못해 주가가 10% 이상 폭락했음
-리사 수 CEO는 CNBC 인터뷰를 통해 "AI 수요가 상상했던 것보다 훨씬 빠른 속도로 가속화되고 있다"고 밝히며 회사의 성장성을 역설했음
https://buly.kr/9iHTioL

퀄컴이 2026회계연도 1분기 실적은 시장 기대를 웃돌았지만 메모리 공급난을 이유로 다음 분기 가이던스가 부진해 주가가 급락
-조정 EPS 3.50달러, 매출 122.5억달러로 컨센서스를 상회
-2분기 매출 102억~110억달러, EPS 2.45~2.65달러를 제시해 시장 예상치를 하회
-CEO는 메모리 칩 공급 제약으로 스마트폰 OEM 재고가 줄며(특히 중국) 전망치가 빗나갔다고 설명
https://buly.kr/FWUU5je

워크데이가 고객 지원 부서 인력 약 400명을 감원한다고 발표
-워크데이는 중점 분야에 대한 투자를 강화하기 위해 고객 지원 업무를 담당하는 직원 약 400명을 해고하기로 결정함
-이번 감원은 변화하는 비즈니스 환경에 맞춰 자원을 재배치하고 운영 효율성을 높이기 위한 조치의 일환임
https://buly.kr/ESzwCqN

닌텐도 주가가 메모리 반도체 부족 우려로 인해 10% 급락
-닌텐도는 게임 콘솔 생산에 필수적인 메모리 칩 공급 부족 문제에 직면했다는 보도 이후 주가가 10% 하락함
-시장은 이번 공급망 이슈가 닌텐도의 하드웨어 출하량 및 실적에 타격을 줄 것으로 우려하고 있음
https://buly.kr/8TsAr6m

핀터레스트 CEO가 사내 해고 현황을 추적하는 도구를 무단으로 개발한 직원들을 비판하고 해고 조치함
-핀터레스트 CEO 빌 레디는 최근 구조조정 과정에서 동료들의 해고 여부를 파악하기 위해 내부 데이터를 유용한 엔지니어들을 '방해 행위자'라 비판하며 해고함
-해당 직원들은 회사의 기밀 정보를 부적절하게 접근하여 해고된 직원들의 명단과 위치를 파악하는 스크립트를 작성하고 이를 공유한 것으로 알려짐
https://buly.kr/FhPF4Yk

스페이스X가 인공지능 스타트업 xAI를 인수하면서 합병 기업의 가치가 테슬라의 시가총액에 육박하는 1조 2,500억 달러 규모로 평가됨
-이번 계약으로 스페이스X는 1조 달러, xAI는 2,500억 달러의 가치를 인정받아 역대 최대 규모의 합병이 성사됨
-합병된 회사의 가치는 약 1조 2,500억 달러에 달해 일론 머스크의 사업 제국 내에서 테슬라의 위상을 위협하며 지형을 재편하고 있음
https://buly.kr/APwVe5U

엔비디아가 투자한 음성 AI 스타트업 일레븐랩스(ElevenLabs)가 5억달러 신규 투자로 기업가치 110억달러를 인정받음
-이번 라운드는 세쿼이아캐피털이 주도했고, 라이트스피드 등 신규 투자자와 기존 투자자가 함께 참여
-일레븐랩스는 텍스트를 사람처럼 자연스러운 음성으로 바꾸는 생성형 AI 기술을 보유했고, 조달 자금은 제품 고도화와 글로벌 확장에 투입 계획
-직전(2025년 1월) 약 33억달러 밸류에서 1년여 만에 기업가치가 3배 이상 뛰어 AI 음성 분야 투자 열기를 재확인
https://buly.kr/4bjVHAR

쉐릴 샌드버그와 전 메타 임원들이 AI 기반 업무용 협업 툴 스타트업인 '슬래시워크'에 투자함
-쉐릴 샌드버그 전 메타 COO를 비롯한 메타 출신 임원들이 AI 업무용 커뮤니케이션 플랫폼 슬래시워크(Slashwork)에 350만 달러를 투자했음
-슬래시워크는 메타가 기업용 SNS '워크플레이스' 서비스를 종료한 후 그 빈자리를 공략하기 위해 전직 페이스북 엔지니어들이 설립한 스타트업임
https://buly.kr/CqYkm3

호주 규제 당국이 빅테크 기업들의 온라인 아동 성 착취물 차단 노력이 실패했다며 강력하게 비난함
-호주 e안전위원회는 보고서를 통해 구글과 메타 등 거대 기술 기업들이 아동 학대 콘텐츠 탐지 및 제거에 소홀했다고 지적했음
-당국은 업계가 자율적인 규제 조치를 제대로 이행하지 않고 있다며 더욱 엄격한 의무화 조치가 필요하다고 강조했음
https://buly.kr/EzkD9Iw

» 클라우드 매출 전년대비 +48% 증가, Capex 규모 전년대비 2배 가량 증가

알파벳 분기매출, 전망치 넘긴 166조원…올해 AI투자는 두배로↑
https://n.news.naver.com/article/001/0015886261?sid=104

시장 센티가 많이 오른 기업들을 때리다보니 뭍히긴 했는데...

RTX가 의미있는 계약을 맺었네요

이에 대해서 이미 2026년 전망에 투자 관련 비용은 반영을 한 상황이고 수요는 줄 선 상황이네요

RTX는 모든 공장에 AI를 도입해 생산성이 35% 향상됐다고 강조한 바 있습니다

국방부가 탄약을 강조하고 있다는 점에서 좋은 소식이 지속적으로 기대되네요



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RTX 레이시온, 미 전쟁부와 5대 핵심 탄약 증산 위한 기념비적 협약 체결

* RTX의 방산 부문인 레이시온이 미국 전쟁부(국방부)와 핵심 정밀 유도 탄약의 생산 용량 확대 및 배송 속도 향상을 위한 5개의 프레임워크 협정을 체결

* 대상 품목 및 목표 수량: 최대 7년 기간의 이번 계약을 통해 주요 무기 체계의 연간 생산량을 과거 대비 2~4배까지 대폭 증폭할 계획
- 토마호크: 연간 1,000발 이상
- AMRAAM(공대공 미사일): 연간 최소 1,900발
- SM-6: 연간 500발 이상
- SM-3 Block IB 및 IIA: 생산 가속화 및 증대

* 이번 협약은 행정부의 '획득 혁신 전략'과 '자유의 무기고(Arsenal of Freedom)' 구축 의지에 따른 결과

* 미국과 동맹국들의 결정적인 군사적 우위를 확보하기 위한 조치

* 투자 및 고용: RTX는 애리조나 투손, 앨라배마 헌츠빌, 매사추세츠 앤도버 시설에 기술 및 인력 투자를 지속하여 역사적으로 높은 수준의 생산율을 유지할 것. 이는 이미 발표된 2026년 전망에 반영

* 협정 대상인 AMRAAM은 2025년에 이미 전년 대비 생산량이 두 배로 늘었으며, SM-3 IB는 2024년 4월 이란의 이스라엘 공격 당시 탄도 미사일을 요격하며 실전 능력을 입증


[https://www.rtx.com/news/news-center/2026/02/04/rtxs-raytheon-partners-with-department-of-war-on-five-landmark-agreements-to-exp]