Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

» 미국 ETF 시장의 연초 이후 자금 유입 상위 20개 종목

» 4월2일에 상장된 메모리반도체 ETF(삼전닉스 비중 약 50%)인 DRAM이 14위에, 한국증시를 추종하는 EWY도 17위에 자리

🔹시장에서 주목받고 있는 주요 비상장 기업들

» 우주: SpaceX
» 방산: Anduril, Shield AI
» AI: OpenAI, Anthropic, Perplexity
» 로봇: Figure AI, Apptronik
» 핀테크: Stripe, Revolut
» Crypto: Kraken, Ripple
» 예측시장: Polymarket, Kalshi
» 반도체: Groq
» 클라우드: Databricks, Lambda

» 미국의 3월 기준 데이터센터 건설 지출은 3월 전년대비 +34% 증가하며 연율 500억 달러로 사상 최고치를 기록

» 지난 2021년의 90억 달러 규모 수준과 비교하면 +437% 증가했으며, 2018년 60억 달러 대비로는 +688% 급증한 수준

» 반면, 오피스 건설 지출 규모는 전년대비 -9% 감소한 460억 달러로 2015년 이후 최저 수준까지 축소

» 데이터센터 건설 지출은 오피스 건설 대비 약 40억 달러(+9%) 가량 상회 중. 이는 2020년 당시 오피스 지출이 데이터센터 대비 650억 달러(+650%) 더 많았던 구조와 대비되는 변화의 모습

» 결론적으로 AI 확산에 따른 데이터센터 투자 급증 추세가 미국 건설 투자 구조를 근본적으로 변화시키고 있으며, 전통적인 오피스 수요는 구조적으로 약화되는 흐름

» 투자 관점에서는 데이터센터 Capex 확대가 반도체(특히 GPU·HBM), 전력 인프라, 냉각 및 광통신 장비 수요를 동반 상승시키는 구조이며, 이는 AI 인프라 밸류체인의 중장기 실적 가시성을 높이는 요인으로 해석 가능

[하나 Global ETF Daily (5/14)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi

🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.5.13 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.56%
QQQ 1.06%
DIA -0.15%
IWM 0.04%

» 주요 국채 ETF
SHY 0.04%
IEF 0.00%
TLT -0.22%

» 주요 섹터/테마 ETF
중국 테크(KWEB) 4.94%
클린에너지(ICLN) 2.34%
전기차(DRIV) 2.26%

🔹ETF News
[ETF.com] 2026년 테마형 ETF 시장의 명암: 승리한 5개와 소외된 388개
- https://buly.kr/6XoPac1
- 2026년 테마형 ETF 시장은 총 운용자산 2,560억 달러 규모로 팽창하며 역사적인 전환점을 맞이하는 중
- 지난 3월 1,930억 달러 수준에서 단기간에 급성장한 배경에는 AI 메모리와 원자력, 우주 테마라는 강력한 삼각편대가 자리 잡고 있음
- 특히 Roundhill Memory ETF (DRAM)는 상장 40거래일 만에 자산 65억 달러를 돌파하고 107%의 수익률을 기록하며 ETF 역사상 전무후무한 기록을 써 내려감
- 이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론에 집중한 전략이 AI 인프라의 병목 현상인 고대역폭 메모리 부족 사태와 정확히 맞물린 결과
- AI 테마는 이제 범용 테크 펀드를 넘어 메모리, 사이버 보안, 인프라 등 밸류체인의 특정 구간을 정교하게 공략하는 세분화 단계에 진입
- AI 이외의 분야에서도 데이터 센터의 기저 전력 수요를 충당할 유일한 대안으로 꼽히는 원자력 테마(NUKZ)가 작년 64% 상승하며 급부상했고, PAVE와 IGF 등 인프라 ETF들은 340억 달러 이상의 자산을 흡수하며 전력망 현대화라는 수십 년 단위의 구조적 성장세를 증명
- 또한 위성 데이터 시장의 수익화가 본격화된 우주 테마와 지정학적 긴장에 따른 방산 및 사이버 보안 역시 전술적 선택을 넘어선 필수 자산 배분 대상으로 안착
- 최근 시장의 또 다른 변화는 Corgi로 대변되는 상장 장벽의 붕괴와 시장의 파편화
- AI 기반 핀테크가 단 하루 만에 34개 펀드를 상장하고 0.20~0.35%라는 파격적인 운용 보수를 제시하며 기존 테마형 ETF의 고비용 구조를 흔드는 중
- 이러한 공급 과잉 속에서 393개 테마형 ETF 중 단 5개만이 S&P 500 성과를 상회했다는 사실은 투자자에게 시사하는 바가 큼
- 결국 테마형 투자는 단순한 유행을 쫓는 모멘텀 트레이딩과 장기적인 지출 사이클에 기반한 구조적 트렌드를 냉정하게 구분하는 안목이 승패를 가름
- DRAM ETF처럼 특정 종목에 자산의 75%가 쏠린 초집중 구조는 상승기에는 경이로운 수익을 선사하지만, 업황 꺾임이나 개별 기업 악재 시 펀드 가치가 순식간에 증발할 수 있는 극단적인 리스크를 내포
- 시장이 세분화될수록 테마의 지속 가능성과 종목 집중도에 따른 위험을 면밀히 분석하는 전략적 접근이 필요한 시점

[ETF Trends] AI 전력 공급 부족 해결을 위한 핵심 ETF 전략
- https://buly.kr/28vT4Hf
- AI 열풍이 반도체와 소프트웨어에 집중되는 사이, 정작 인공지능을 가동하기 위한 핵심 기반인 전력과 인프라 섹터가 새로운 투자 기회로 부상하고 있음
- SS&C ALPS 어드바이저스의 폴 바이오키(Paul Baiocchi)는 현재 S&P 500 지수 내에서 기술 및 통신 비중이 50%를 넘는 반면, 인프라 구축의 핵심인 소재, 유틸리티, 에너지 섹터 합계는 10% 미만에 불과하다는 점을 지적
- 인공지능의 발전은 결국 전력과 천연자원의 수요 폭증으로 이어질 수밖에 없으며, 실제 미국은 2025년 전력망에만 1,150억 달러를 지출한 데 이어 향후 10~20년간 매년 약 1,000억 달러 규모의 투자가 지속될 전망
- 이러한 전력 공급 부족 문제를 해결할 핵심 수혜주로 네 가지 ETF 프레임워크가 제시됨
- 먼저 ELFY는 전력 수요 증가로 혜택을 받는 5개 섹터의 기업들을 담아 포트폴리오의 중심 역할을 수행
- 미국 전력 생산의 42%를 차지하는 천연가스 인프라에 특화된 ENFR은 파이프라인과 저장소를 통해 수익을 창출하며, SMRF는 데이터 센터에 직접 전력을 공급할 수 있는 소형 모듈형 원자로(SMR) 개발 기업들에 집중
- 마지막으로 REIT는 데이터 센터와 통신탑 등 인공지능 프롬프트 송수신의 필수적인 물리적 인프라 레이어를 담당
- 현재의 시가총액 가중 방식 지수들은 과거 성과에 치중하는 후행적 지표라는 한계가 명확
- 인공지능 혁명은 하드웨어를 넘어 전력과 천연자원의 공급망 전체에 의존하고 있으며, 특히 데이터 센터와 직접 계약을 맺는 천연가스 및 원자력 기업들은 유틸리티 규제 밖에서 새로운 수익 모델을 창출 중
- 결국 인공지능 공급망의 뿌리인 인프라와 자원 섹터를 포트폴리오에 포함하지 않는 것은 인공지능 혁명의 절반만 소유하는 것과 다름없으며, 미래 경제 성장의 방향성을 선점하기 위한 능동적인 자산 배분이 필요

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
5/14 하나증권 김재임/송종원

랜섬웨어 해커들, 애플·구글·엔비디아 주요 협력사 폭스콘 침해 주장
-랜섬웨어 그룹이 전자제품 위탁생산 업체 폭스콘을 해킹했다고 주장하며 회사를 협박 중인 것으로 알려졌음
-폭스콘은 애플·구글·엔비디아 등 빅테크 주요 공급망과 연결돼 있어 사실일 경우 공급망 리스크로 번질 가능성 있음
-폭스콘은 보안팀을 가동해 침해 여부와 영향 범위를 조사 중인 것으로 전해짐
https://buly.kr/YgeEEt

유튜브, 크리에이터와 스폰서 연결 플랫폼 전략 강화하며 스트리밍 쇼 확대
-유튜브가 크리에이터와 광고주를 연결하는 핵심 플랫폼으로 자리 잡기 위해 스트리밍 쇼 사업을 본격 확대했음
-이번 전략은 단순 소셜미디어를 넘어 엔터테인먼트 콘텐츠 플랫폼으로 확장하려는 움직임으로, 넷플릭스 등과의 경쟁 구도도 강화되는 중
-유튜브는 크리에이터를 미래 미디어 산업의 핵심 플레이어로 포지셔닝하며 광고주 유치 전략을 가속화하고 있음
https://buly.kr/7x8TQS8

마이크로소프트, 오픈AI 의존도 우려가 머스크-알트만 재판에서 재부각
-마이크로소프트 고위 관계자들이 일론 머스크 대 샘 알트만 소송에서 증언하며 오픈AI 초기 파트너십 당시의 의존도 우려를 다시 언급했음
-AI 기술 개발과 상용화 과정에서 오픈AI에 대한 과도한 의존이 마이크로소프트의 전략적 취약점으로 작용할 수 있다고 지적했음
-이번 재판은 오픈AI 창립 과정과 초기 투자자 간 갈등을 재조명하는 동시에 빅테크의 전략적 제휴 리스크 관리 중요성을 부각시키는 계기가 됨
https://buly.kr/2ffjzyf

아마존, AI 쇼핑 어시스턴트 'Alexa for Shopping' 공개하며 Rufus 단계적 폐지
-아마존은 검색창 내장형 AI 쇼핑 도우미 'Alexa for Shopping'을 출시하면서 기존 Rufus 챗봇을 단계적으로 폐지할 계획임
-새 서비스는 모바일·데스크톱·Echo Show에서 음성 및 터치 기반 쇼핑 경험을 제공하며 개인화 추천과 자동 주문 기능을 강화함
-고객이 자연어로 구매 질문을 입력하면 제품 비교, 후기 분석, 최적 옵션 제안까지 한 번에 처리하는 구조로 설계됐음
https://buly.kr/APx59vv

인스타그램, 사진 공유 포맷 'Instants'로 스냅챗·비리얼 기능 재차 차용
-인스타그램이 새로운 사진 공유 형식 'Instants'를 도입하며 스냅챗과 비리얼의 기능을 다시 차용했음
-Instants는 편집 불가능하고 24시간 후 삭제되는 일시적 사진 포맷으로, 하루 한 번만 공유할 수 있는 제한적 기능을 특징으로 함
-이번 출시는 젊은 사용자층을 유치하기 위한 메타의 경쟁사 기능 흡수 전략의 연장선으로 해석됨
https://buly.kr/44znqXS

메타 CEO 마크 저커버그, 대화 기록 없는 완전 암호화 AI 채팅 'Incognito Chat' 발표
-메타의 새로운 Incognito Chat은 사용자 대화 내용이 서버에 저장되지 않는 AI 채팅 기능으로 소개됐음
-메시지는 암호화되어 저장되지 않고 실시간으로만 처리되는 구조를 목표로 함
-저커버그는 이 기능이 AI 서비스의 프라이버시 보호 측면에서 새로운 기준을 제시할 수 있다고 강조했음
https://buly.kr/7QOCU30

앤스로픽, 9000억 달러 기업가치 목표로 300억 달러 추가 자금 조달 검토
-앤스로픽이 초기 투자자들과 협상 중이며 최소 300억 달러 규모의 추가 자금 조달을 검토 중인 것으로 알려졌음
-이번 자금 조달이 성사될 경우 9000억 달러 수준의 초고평가 기업가치를 인정받을 가능성 있음
-블룸버그는 앤스로픽이 클로드 제품군의 글로벌 확장과 AI 인프라 확충을 위해 대규모 자금이 필요한 상황이라고 분석했음
https://buly.kr/FLaIcmk

앤스로픽 제품 책임자, 미래 AI는 사용자 요구를 미리 예측할 것이라고 주장
-앤스로픽 제품 책임자 Cat Wu가 미래 AI의 핵심 방향성으로 사용자의 필요를 사전에 예측하는 능력을 강조했음
-그는 AI가 사용자가 직접 요청하기 전에 필요한 것을 파악하고 솔루션을 제시하는 방향으로 진화할 것이라고 전망했음
-이를 위해 클로드 Code와 Cowork 제품군은 점진적 학습과 상황 인식 능력을 강화해 나갈 계획임
https://buly.kr/7FTRVCr

앤스로픽, 중소기업 사업주 대상으로 고객층 확장
-앤스로픽의 새 제안은 AI 플랫폼 전쟁이 포춘 500대 기업 중심에서 중소기업 시장으로 확대되고 있음을 보여줌
-창업자와 초기 투자자들은 중소기업 시장이 차세대 사용자 확보 경쟁의 핵심 전장이 될 것으로 보고 있음
-이번 움직임은 엔터프라이즈급 AI 서비스를 중소기업도 접근 가능한 가격대로 확대한다는 점에서 업계 파장이 예상됨
https://buly.kr/1cBC78M

오픈AI CEO 샘 알트만, "나는 성실하고 신뢰할 수 있는 사업가" 법정 증언
-연방 법정 증언에서 알트만은 기업인으로서의 성실성과 신뢰성을 강조했음
-이번 증언은 오픈AI 지배구조와 알트만에 대한 투자자 신뢰 문제를 다루는 소송 과정에서 나왔음
-AI 업계 고성장 국면 속 리더십 신뢰 이슈가 다시 부각되는 계기로 해석됨
https://buly.kr/9tCoDTA

시스코, AI 주문 증가 발표와 함께 직원 4000명 감원 계획 밝힘
-시스코가 2026년 3분기 실적 발표에서 AI 관련 주문 증가와 예상을 웃도는 매출 성장을 공개했음
-동시에 전사 구조조정의 일환으로 약 4000명, 전체 인력의 5% 수준을 감원할 계획이라고 밝힘
-월가는 AI 사업 집중 전략을 긍정적으로 평가했으며, 발표 이후 주가가 급등했음
https://buly.kr/2ffjzyg

넷플릭스, 광고 지원 플랜 가입자 2년 연속 2배 이상 증가
-넷플릭스의 광고 지원 구독층이 전년 대비 2배 이상 성장하며 4000만 명 이상의 월간 활성 이용자를 확보했음
-광고 매출도 전년 대비 70% 성장하며 디즈니플러스, 맥스 등 경쟁사보다 빠른 성장세를 보였음
-넷플릭스는 내년까지 광고 지원 구독 옵션을 유일한 저가 플랜으로 전환하고 광고 기술 인프라에 추가 투자할 계획임
https://buly.kr/8enVLkW

알리바바, 이익 급감에도 AI 투자 낙관론 부각되며 주가 상승
-알리바바는 3월 분기 코어 수익성이 기술 및 AI 관련 대규모 투자로 크게 악화됐음
-다만 AI와 클라우드 부문의 강한 성장성을 강조하며 투자자들에게 중장기 성장 가능성을 제시했음
-분석가들은 이번 발표가 알리바바의 생성형 AI 중심 사업 전환 의지를 보여준 것으로 평가했음
https://buly.kr/9iI3Ef7

xAI, 미시시피 데이터센터에서 가스 터빈 50대 무점검 운영 논란
-일론 머스크의 xAI가 미시시피주 Colossus 2 데이터센터에서 약 50대의 가스 터빈을 정기 점검 없이 가동 중인 것으로 드러났음
-이 터빈들은 이동형 발전설비로 분류돼 환경 규제를 우회했다는 의혹을 받고 있으며 주 환경 당국의 조사가 진행 중임
-해당 설비는 대규모 AI 연산을 위한 전력 공급 목적으로 설치됐지만 지역 환경단체는 대기오염 우려를 제기하고 있음
https://buly.kr/FhPoaMh

xAI, 월스트리트 기업 대상으로 Grok 챗봇 테스트 확대
-일론 머스크의 xAI가 Grok 챗봇의 시장 진출을 위해 월스트리트 기업 대상 테스트 프로그램을 확대 중임
-머스크의 비즈니스 네트워크와 연결된 금융사를 우선 대상으로 삼아 서비스 안정성과 활용성을 검증하는 것으로 알려졌음
-이번 움직임은 챗지피티 등 경쟁 제품에 맞서 금융 전문 AI 서비스 역량을 강화하려는 전략으로 해석됨
https://buly.kr/7x8TQTA

» 케빈 워시 차기 연준의장에 대한 상원 표결도 통과. 찬성 54 대 반대 45표. 상원 표결을 통한 인준절차가 확정된 1977년 이후 가장 근소한 표 차이로 마무리

» 파월의장의 의장직 임기는 금요일(5/15) 까지이며, 다음 FOMC는 6월 16일~17일에 진행

[Total ETF] 반도체&전력: 지속되는 Bottleneck 영역의 모멘텀
▶ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶ 자료: https://buly.kr/EzkmRMw
▶ 텔레그램: https://t.me/globaletfi

▣ Market & Ideas: 종료 지점이 예상되는 대외 정치/지정학적 리스크. 유동성 환경의 부담을 뛰어넘는 모멘텀 확보 영역에 집중
- 세부 경로를 예측하기 어려운 대외 리스크들이 지속되고 있으나, 최종 상황에 대한 컨센서스가 형성되며 증시 영향은 제한 
- 현재의 지정학적 리스크는 물가 불안 자극 및 채권시장 변동성 요인. 해결을 위해 정치적, 경제적 판단 앞세운 명분 쌓기 필요
- 인플레이션과 별개로 고용시장은 AI에 의한 구조적 변화, 구매력 약화 가운데 실제 지표 대비 퀄리티 훼손 진행 중이라는 판단
- 당장은 통화정책 기대 제한되는 시기. 의견 괴리 가운데 연준 의장 교체 이후에 나타날 시스템 변화(중립 이상 이슈) 가능성 점검 필요
- 밸류에이션 레벨은 실적 상향 조정과 더불어 여전히 추가 상승을 기대할 수 있는 영역에 자리
- 다만 매크로 환경과 유동성 상황을 고려할 경우, 투자 대상 선택의 관점에서는 국면의 특수성이 반영될 필요 
- 반도체/전력 중심의 IT, AI 밸류체인 우위 흐름 지속 예상. 명확한 모멘텀에 집중. 동일 맥락에서 한국증시 해석 + 견고한 미국증시 전망 유효

▣ ETF Ideas: 반복되는 증명의 시간. 기존 주도 섹터의 최전방 포지션에 집중. 사라진 기대의 회복 가능성 염두 

1) 반도체: 이견없는 AI 산업의 성장 신뢰. 대표적인 수급 불균형과 모멘텀 우위 유효한 영역
- SMH, SOXX, DRAM, KODEX AI반도체TOP2플러스, ACE AI반도체TOP3+, WON 반도체 밸류체인액티브
- KODEX 미국AI반도체 TOP3플러스, KoAct 글로벌AI메모리반도체 액티브, PLUS 글로벌 HBM 반도체

2) AI&Tech: 견고한 이익 증가율 기반의 실적 모멘텀 지속. 포지션 확장 관점에서 접근 가능한 포트폴리오  
- CHAT, AIVC, KIWOOM 코리아테크 TOP10, ACE 코리아 AI테크 핵심산업
- KODEX 미국 AI테크 TOP10, KIWOOM 미국테크하이베타, TIME 글로벌 AI인공지능 액티브, 1Q 미국메디컬AI

3) 채권혼합50: 실적 기반의 주식 포지션과 채권 포지션의 조합. 퇴직연금 계좌에서 100% 비중까지 활용 가능
- 삼전닉스: RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50, KODEX 삼성전자SK하이닉스채권혼합50, 1Q K반도체TOP2채권혼합50, KIWOOM 삼성전자SK하이닉스채권혼합50
- 채권혼합: TIME 미국나스닥100 채권혼합50 액티브, KoAct 미국나스닥 채권혼합50 액티브, SOL 미국 TOP5 채권혼합50, TIGER 미국나스닥100채권혼합50, ACE 미국 배당퀄리티 채권혼합50, 1Q 200 채권혼합50액티브, 1Q 코스닥150 채권혼합50 액티브

4) 전력&원전&ESS: AI 관련 전력 수요 폭증과 인프라 확장. 에너지 저장 장치의 구조적 성장 기대 영역
- ZAP, GRID, KODEX 미국AI전력핵심인프라, KODEX AI전력핵심설비, SOL 미국AI전력 인프라, TIGER 글로벌AI전력인프라액티브
- URA, NLR, RISE 글로벌원자력, SOL 미국원자력SMR, HANARO 원자력iSelect, TIGER 미국AI전력SMR
- KODEX K원자력SMR, SOL 한국원자력SMR, KoAct 수소전력 ESS인프라 액티브, PLUS 태양광&ESS 

5) 광통신: AI 데이터센터 내 GPU 병목 현상의 해소를 위한 광네트워크 투자 확대 본격화
- KODEX 미국AI광통신 네트워크, RISE 네트워크 인프라

6) 우주/SpaceX: 대표적인 차세대 성장 산업. 매출증가 및 수익 현실화 전환. SpaceX 상장에 따른 수급 모멘텀 동반 전망  
- ARKX, UFO, ROKT, XOVR, RONB, NASA, PLUS 우주항공&UAM
- 1Q 미국우주항공테크, KODEX 미국우주항공, SOL 미국우주항공TOP10, TIGER 미국우주테크, ACE 미국우주테크액티브

7) 인프라/제조업: 지속되는 관점에서 품목별 관세 앞세운 리쇼어링 모멘텀과 미국 내 생산기업 수혜 기대
- PAVE, AIRR

8) 대표기업 중심: AI/반도체/Tech 기업 밸류체인 포트폴리오
- WON 두산그룹 포커스, SK하이닉스밸류체인 액티브, ACE 애플밸류체인 액티브

9) 조선: 최근 글로벌 분쟁 상황에서 LNG 운반선의 안정적인 공급망이 에너지 안보 측면에서 매우 중요한 요소임을 확인
- SOL 조선TOP3 플러스, KODEX 조선TOP10

10) K포트/국내 수급: 국내 증시를 주도하고 있는 기업들 & 개인 투자자들의 선호 종목 포트폴리오
- 에셋플러스 코리아 대장장이 액티브, RISE 동학개미

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)