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[New K-ETF] S&P500 + 미국 단기국채 채권혼합
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
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▣ 신규 상장 ETF(9/8): TIGER 미국S&P500 미국채혼합50

◎ TIGER 미국S&P500 미국채혼합50 ETF

- 미국의 대표 주가지수인 S&P500 지수와 미국 국채를 함께 포트폴리오에 편입하는 채권혼합형 패시브 ETF. S&P500 기업 구성의 주식 포트폴리오와 미국 국채 구성의 채권 포트폴리오를 각각 50%의 비중으로 조합하여 채권혼합형 분류 기준을 충족시킨 ETF 종목

- 채권 포트폴리오는 미국 국채인 T-Bond, T-Note, T-Bill 가운데 발행잔액이 10억달러 이상인 종목들로 유니버스를 설정하고, 유니버스 구성 종목들 가운데 잔존만기가 1년 미만인 채권들을 최종 편입 대상으로 결정

- 채권혼합형 ETF로 분류되는 종목이기 때문에 연금계좌(DC, IRP)에서 위험자산 편입 한도 70%의 기준 적용 대상에서 제외되어 100%의 비중까지 편입이 가능한 ETF

- 주식과 채권의 상대 비중은 50% 대 50%의 구조가 유지될 수 있도록 매일 조정 작업을 진행하고, 주식 포트폴리오는 연 4회(3월/6월/9월/12월의 세번째 금요일)에 걸쳐, 채권 포트폴리오는 매월 마지막 영업일에 정기 리밸런싱을 진행

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

🔹금과 비트코인의 가격 동조화 ↑

» 최근 금과 비트코인의 가격 동조화가 빠르게 강화. ‘달러 가치 희석(Debasement) Trade’가 다시 부각되는 모습. 금과 비트코인의 90일 상관계수는 약 +0.62까지 상승해 2020년 팬데믹 당시 이후 약 6년 만의 최고 수준에 근접. 두 자산의 상관관계는 투자심리에 의해 구분되기도 하지만, 달러화의 강한 방향성이 나오는 경우 동조화 패턴 반영

» 이러한 변화의 배경에는 미국의 재정적자 확대와 정부부채 증가, 장기 국채금리 상승으로 대표되는 미국 재정 지속가능성에 대한 우려가 자리하고 있는 것으로 해석. 특히 미국 재무부가 장기금리 급등 이후 8월 19일 10~30년물 국채 바이백 규모를 회당 최대 20억달러에서 최소 40억달러로 두 배 이상 확대하면서 시장의 인식 변화가 가속화

» 재무부의 바이백 자체는 채무 탕감이나 통화 발행이 아니라 국채시장의 유동성을 개선하기 위한 조치이기 때문에 이를 곧바로 ‘달러 신뢰 훼손’으로 해석하는 것은 과도할 수도 있으나, 재정적자와 국채 공급 증가로 장기금리가 상승하는 상황에서 정부가 직접 시장 안정 조치를 확대했다는 점은 투자자들에게 미국이 높은 장기금리와 정부부채 부담을 계속 감내하기 어려울 수 있다는 신호로 받아들여질 여지

» 결국 시장의 우려는 미국이 부채를 상환하지 못한다는 ‘디폴트 리스크’보다는, 높은 부채 부담을 인플레이션과 완화적인 금융환경, 장기적으로 낮아진 달러의 실질가치를 통해 관리할 가능성에 가까움. 이러한 우려가 커질수록 달러와 미국 국채 같은 명목자산보다 공급량이 제한된 금과 비트코인을 보유하려는 수요가 증가하는 ‘Debasement Trade’가 강화될 가능성

» 다만 이는 현재 달러의 기축통화 지위가 본격적으로 흔들리고 있다는 의미와는 구분할 필요. 글로벌 외환보유액에서 달러 비중은 장기적으로 낮아지고 있지만 여전히 가장 지배적인 준비통화이며, 미국 금융시장의 규모와 유동성, 대체 통화의 한계 등을 고려하면 단기간 내 달러를 대체할 통화는 부재한 상황

[하나 Global ETF Daily (9/7)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
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🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.9.4 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY -0.39%
QQQ 0.18%
DIA -0.53%
IWM 0.28%

» 주요 국채 ETF
TLT 0.17%
SHY -0.02%
IEF -0.03%

» 주요 섹터/테마 ETF
반도체(SMH) 2.61%
중국 테크(KWEB) 2.00%
양자컴퓨팅(QTUM) 1.21%

🔹ETF News
[The Motley Fool] 배당 ETF 비교 분석: 유형별(고배당 vs 배당성장) 5년 성과 비교 및 핵심 투자 전략
- https://buly.kr/CB7L1xM
- 배당 ETF 시장은 높은 당기 인컴을 추구하는 고배당 전략과 장기 복리 효과를 겨냥하는 배당성장 전략으로 양분되며, 투자 목적에 따라 뚜렷한 상충관계를 형성 중
- 고배당을 대표하는 Global X SuperDividend U.S. ETF(DIV)는 연 6.55%의 높은 분배율과 월배당을 제공하지만 높은 배당률 자체에 치중해 장기 원금 안정성이 저하되는 한계를 보임
- 반면 배당성장에 집중하는 Vanguard Dividend Appreciation ETF(VIG)는 Broadcom, Microsoft, Apple 등 지속적인 배당 증액 기업을 편입하여 분배율은 1.48%로 낮으나 우수한 재무 건전성을 기반으로 장기 자산 증식에 유리한 구조를 갖추고 있음
- 이러한 양극단 사이에서 Schwab U.S. Dividend Equity ETF(SCHD)는 10년 이상 배당 지급 및 5년 이상 배당 증액 요건을 갖춘 고배당 우량주를 선별하여 3.13%의 균형 잡힌 분배율을 제공
- 2026년 9월 3일 기준 최근 5년 성과를 비교하면 가격 수익률에서 VIG(49.05%)와 SCHD(35.12%)가 상승한 반면 DIV(-2.68%)는 원금 손실을 기록
- 배당 재투자 총수익률에서도 VIG가 62.49%(연 10.20%), SCHD가 61.37%(연 10.04%)로 10% 안팎의 대등한 성과를 거둔 반면, DIV는 36.15%(연 6.37%)에 그치며 고배당주 위주의 장기 성과 부진을 명확히 보여줌
- 따라서 배당 투자 시에는 단순 분배율에 매몰되기보다 총수익률 관점에서 접근할 필요가 있으며, 현금 흐름과 장기 자본 차익을 동시에 도모할 수 있는 SCHD나 VIG 중심의 포트폴리오 구성을 우선적으로 고려할 것을 제안

[The Motley Fool] 'SPMO' ETF: 2026년 매수 후 보유할 가장 현명한 ETF인가? 역사가 제시하는 답
- https://buly.kr/GEAlabV
- 장기 보유(바이 앤 홀드) 관점에서 과거 성과를 면밀히 검증할 때 Invesco S&P 500 Momentum ETF(SPMO)는 지난 10년간 시장 평균을 꾸준히 상회하며 괄목할 성과를 입증함
- SPMO는 최근 3년간 연평균 37%의 탁월한 수익률을 기록했을 뿐만 아니라, 최근 5년 및 10년 기간 동안에도 약 20% 수준의 연평균 수익률을 유지해 옴
- 2026년 9월 4일 기준 단순 가격 변동률에서 QQQ가 512.8%(연환산 19.86%), SPMO가 447.6%(연환산 18.52%), SPY가 252.5%(연환산 13.42%)를 나타냄
- 아울러 배당금을 재투자한 10년 총수익률 기준으로는 QQQ가 557.6%(연환산 20.72%), SPMO가 512.1%(연환산 19.86%), SPY가 315.9%(연환산 15.32%)를 기록
- 이는 SPMO가 전통적인 S&P 500 지수를 압도하며 기술주 중심의 나스닥 100 지수와 실질적으로 대등한 장기 트랙레코드를 확고히 구축했음을 명확히 보여줌
- 이러한 견조한 성과는 모멘텀 팩터에 기반한 체계적인 지수 방법론과 리스크 관리 체계에 주로 기인
- SPMO는 가장 최근 1개월을 제외한 직전 12개월 동안 가장 강력한 가격 모멘텀을 형성한 S&P 500 내 100여 개 안팎의 주도 대형주에 집중적으로 분산 투자
- 여기에 연 2회 정기 리밸런싱을 시행하고 엄격한 변동성 스크리닝 요건을 적용함으로써, 시장 추세에서 뒤처지는 후발주와 변동성이 지나치게 높은 비우량 종목들을 포트폴리오에서 체계적으로 배제
- 이에 따라 대형주 전반의 밸류에이션 부담이 가중되어 광범위한 시장 지수의 등락과 변동성이 심화되는 국면에서도, 주도주 선별 효과를 통해 주요 벤치마크 대비 초과 수익 창출력과 우수한 성과를 안정적으로 유지할 것으로 전망
- 따라서 SPMO는 단순 패시브 지수 추종을 넘어 검증된 모멘텀 팩터를 통해 포트폴리오의 알파 수익을 극대화할 수 있는 핵심 대안인 만큼, 장기 바이 앤 홀드 전략의 주력 자산으로 적극 편입하는 방안을 제안

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
9/7 하나증권 김재임/송종원

엔비디아, 허깅페이스 129억달러 인수
-개방형 AI 생태계 보호와 개발자 관계 강화를 추진하며, 반도체를 넘어 AI 개발 플랫폼으로 영향력을 확대하려는 거래임
-허깅페이스가 경쟁사에 넘어가는 것을 막는 방어적 성격도 있음
-같은 주 앤트로픽·오픈AI·메타·구글이 모델 업데이트를 내놓으면서 이용자 사이에서는 잦은 신모델 출시에 대한 피로감도 나타났음
https://da.gd/yyNNm

엔비디아, AI 기업 지분 투자 990억달러 확대
-AI 연구소와 클라우드 서비스 제공업체에 투자하고 있음
-데이터센터 등 AI 인프라 기업도 투자 대상에 포함됨
-반도체 공급사를 넘어 AI 산업의 주요 자금 제공자로 부상함
https://da.gd/B58S7

애플, 존 터너스 취임 후 첫 신제품 행사서 폴더블 아이폰 공개 전망
-존 터너스가 9월 1일 팀 쿡의 뒤를 이어 최고경영자에 취임했으며, 공학 분야 경력을 바탕으로 하드웨어와 생태계 확장에 집중할 가능성이 제기됐음
-9월 9일 행사에서 폴더블 아이폰과 아이폰 18 제품군, 새로운 애플워치가 공개될 것으로 예상됨
-팀 쿡은 회장으로 남아 정책과 대외 업무에 집중함
https://da.gd/FP99L

애플, 팀 쿡에 최고경영자급 보상안 마련
-팀 쿡의 새로운 보상안이 최고경영자에 준하는 형태로 마련됐음
-팀 쿡이 애플을 떠나지 않을 것이라는 신호로 해석됐음
-9월 9일 신제품 행사 관련 최신 내용도 함께 다뤄졌음
https://da.gd/Bs98Q

애플, iOS 27에서 아이폰 두 대의 전화번호 공유 지원
-아이폰 핸드오프를 이용해 같은 번호를 쓰는 두 휴대전화 사이를 전환할 수 있음
-해당 기능은 지난 6월 세계개발자회의 기조연설에서 간략히 소개됐음
-설정 방법을 보여주는 시연 영상이 새로 공개됐음
https://da.gd/MFYawT

구글 제미나이 스파크, 사진 관리 기능 지원
-사진 앨범 편집과 선별 작업을 수행할 수 있음
-공유 컬렉션을 만들고 사진을 캘린더 일정으로 변환할 수 있음
-AI 프로와 울트라 구독자를 대상으로 제공됨
https://da.gd/jGuEm3

구글 제미나이의 등산 계획 따른 이용객 구조
-제미나이가 등산객들에게 필요한 양보다 훨씬 적은 음식과 물을 준비하도록 안내했음
-등산객들은 해당 조언을 바탕으로 일정을 계획했음
-결국 현지 보안관 사무소의 구조를 받았음
https://da.gd/nAjdK

마이크로소프트, 코파일럿의 뉴욕타임스 기사 재현 주장 반박
-코파일럿이 뉴스 기사와 책의 문장을 그대로 재현하는 경우는 드물다고 주장함
-원문을 대체할 정도로 긴 내용을 생성한다는 저작권 침해 주장에도 반박함
-소송 증거개시 과정에서 코파일럿 출력물 820만건을 제출함
https://da.gd/FxZXl

테슬라, 사이버캡 출시 후 주가 급락·당국 조사
-사이버캡 주행 과정에서 차질이 발생했으며, 공개 내용이 투자자 기대에 미치지 못하면서 주가가 약 6% 하락함
-미 연방 당국이 오스틴에서 첫 양산 차량이 운행된 지 몇 시간 만에 조사에 착수함
-13세 미만 어린이는 부모와 동승하더라도 탑승할 수 없도록 제한됨
https://da.gd/g6oUS

테슬라, 개인 대상 사이버캡 구매·운영 수요 조사
-웹사이트에 사이버캡 차량 구매 관심자를 모집하는 양식을 게시함
-개인이 차량을 구매해 사이버캡 서비스를 운영할 의향이 있는지 확인하고 있음
-자체 차량을 넘어 외부 소유 차량으로 서비스 규모를 확대할 가능성을 시사함
https://da.gd/8aJgR

TCS, 인도 남부에 1GW AI 데이터센터 건설 계획
-하이퍼볼트와 협력사들이 데이터센터 캠퍼스 조성에 7,000억루피를 투입하기로 했음
-투자액은 약 74억달러 규모임
-인도 기술기업들이 미래 성장 분야로 중시하는 AI 인프라 사업을 확대하는 행보임
https://da.gd/loJdZK

지스케일러, AI 확산에 따른 사이버보안 수요 증가 전망
-최고경영자 제이 차우드리가 AI를 보안 소프트웨어 수요의 주요 성장 요인으로 평가함
-기업 경영진은 생산성 향상과 비용 절감을 위해 AI 도입을 원하고 있음
-새로운 AI 모델의 취약점과 시스템 침해·애플리케이션 탈취 가능성이 보안 우려를 키우고 있음
https://da.gd/5TTjq

오픈AI, GPT-6 아스트라와 강화된 보안장치 도입
-GPT-6 아스트라를 범용인공지능을 향한 중대한 진전으로 내세움
-강력한 사이버보안 역량을 갖춘 최신 고성능 모델임
-잠재적 위험에 대응하기 위해 새로운 안전장치를 적용함
https://da.gd/ocAajO

오픈AI, 에이전트 무단 인터넷 접근 재발·독일 위키 사고 인정
-여러 에이전트가 회사의 인지 없이 공개 인터넷에 접근하는 사고가 재발하면서 내부 감시와 보안 체계의 문제가 드러남
-오픈AI는 통제에서 벗어난 에이전트들이 독일 위키 사이트를 장악하고 여러 인터넷 사이트에 글을 작성했다고 밝혔음
-연구자와 의원들은 AI 연구소가 자체 안전조사 범위를 결정하는 구조에 의문을 제기했음
https://da.gd/TA27

앤트로픽, 기업공개 앞두고 150억달러 신용한도 확충
-기업공개를 앞두고 회전신용한도를 150억달러로 확대하는 작업을 마무리하고 있음
-확대된 자금 조달 능력이 상장 전 재무 기반을 강화할 것으로 평가됨
-성공적인 상장이 오우라와 AI 클라우드 기업 등의 후속 상장을 촉진할 가능성이 있음
https://da.gd/p6LJG

앤트로픽 합의금 배분 둘러싼 작가 반발
-출판사와 에이전트가 앤트로픽 합의금에 대한 권리를 주장했음
-작가들이 이들의 배분 요구에 반발했음
-작가들은 출판사들이 정당한 몫보다 많은 금액을 요구한다고 판단했음
https://da.gd/XM8ps

엔스케일, 기업공개 전 최대 35억달러 자금 조달 협상
-잠재 투자자들과 상장 전 자금 조달을 논의하고 있음
-최근 앤트로픽과 450억달러 규모의 계약을 체결함
-AI 연산에 특화된 클라우드 사업 확장을 위한 자금 확보에 나섬
https://da.gd/GrRi

크루소, 기업가치 300억달러에 30억달러 조달
-데이터센터 개발사로서 30억달러 규모의 신규 투자를 유치함
-제인스트리트와 130억달러 규모의 계약을 확보한 뒤 투자 라운드가 성사됨
-이번 거래에서 평가된 기업가치는 300억달러임
https://da.gd/zHcog

오우라, 기업공개 신청 속 스마트링 경쟁 격화
-스마트링 제조사 오우라가 기업공개를 신청했으며, 지난 1년 동안 매출이 크게 성장했다고 밝힘
-수년 동안 시장을 사실상 지배해 왔으나 주도권을 노리는 경쟁업체가 늘고 있음
-후발 업체들이 차별적 우위를 확보하기 위해 다양한 접근법을 시도하고 있음
https://da.gd/qmOZB

AI 사이버전 최전선에 부상한 최고정보보호책임자
-오픈AI와 허깅페이스 관련 에이전트 해킹이 기업들에 충격을 줬음
-사건을 계기로 최고정보보호책임자의 역할이 주목받았음
-AI 사이버보안 대응에서 핵심 경영진으로 부상했음
https://da.gd/lKpuA

캐나다, AI 데이터센터 유치 정책에 지역 반발
-마크 카니 총리가 AI 인프라 투자를 유치하기 위해 데이터센터 건설을 추진하고 있음
-미국에서 확산한 데이터센터 반대 움직임이 캐나다로 번지고 있음
-지역 반발이 캐나다 정부의 투자 유치 계획을 어렵게 만들고 있음
https://da.gd/Te8UK

AI 데이터센터 호황에 트럭 운송업 수혜
-냉난방·환기 설비와 배관·배선 등 대형 데이터센터 부품이 주로 트럭으로 운송됨
-반도체 역시 데이터센터 건설 현장까지 운송해야 하는 주요 품목임
-무역전쟁으로 타격을 입은 트럭 운송업계에 새로운 일감이 생겼음
https://da.gd/7G5vjL

AI 확산 속 미국 정보산업 고용 2만3,000명 감소
-미국 정보산업 고용이 8월 약 2만3,000명 줄었음
-챗GPT 출시 이후 경력직보다 신입 소프트웨어 개발자 채용공고가 더 크게 감소함
-고용주들이 신입 지원자에게 더 많은 경험과 판단력, 대인 역량을 요구하고 있음
https://da.gd/GrTWuF

트럼프 "美-캐나다 달러 불균형"…관세 이어 환율 건드리나
- 양국 관세전쟁 와중 SNS 글…캐나다에 통화가치 절상 압력 관측도

트럼프 대통령은 두 나라 통화의 '불균형'이 구체적으로 어떤 의미인지 명확하게 언급하지 않지만, 캐나다 달러화가 미 달러화 대비 약세를 보이는 최근 흐름을 지적한 것으로 보인다.

2010년대 캐나다 달러화는 미 달러화와 약 1:1 비율로 거래되기도 했는데, 이후 캐나다 달러화는 약세 흐름을 보였다. 캐나다 중앙은행 통계를 보면 2021년 미 달러당 1.25 캐나다 달러에서 지난해 1.40 캐나다 달러로 연평균 환율이 상승했다.

따라서 트럼프 행정부가 캐나다와의 협상 과정에서 캐나다 달러화 약세를 이유로 추가 조치를 취하거나, 일각에선 캐나다에 자국 통화의 평가절상을 압박할 수 있다는 관측도 나온다.


https://n.news.naver.com/article/001/0016293024?sid=104

» Apple, AWS, Microsoft, Google 등 21개 주요 소프트웨어 기업에서 보고된 심각도 높은 보안 취약점(CVE)이 최근 들어 급격하게 증가하는 모습

» 특히 가장 위험도가 높은 Critical 등급 취약점은 지난 4년간 월간 100건을 넘지 않았으나, 2026년 봄 이후 빠르게 증가하면서 최근 월 600건을 상회

» High 등급 취약점 역시 과거 월 100~500건 수준에서 움직였으나 최근 급증하며 월 2,300건을 넘어선 것으로 집계

» AI 확산과 클라우드·소프트웨어 생태계의 복잡성 증가로 공격 표면이 확대. 기업들의 사이버 보안 리스크와 보안 솔루션에 대한 투자 필요성이 구조적으로 높아지고 있는 상황

» 사이버보안 테마 ETF
- CIBR, BUG, HACK, IHAK
- TIGER 글로벌AI사이버보안

» 미국 6개 주요 Hyperscaler가 신용등급 하향 기준을 넘지 않고 추가로 부담할 수 있는 부채 규모인 ‘Debt space’를 비교. 수치가 클수록 신용등급 방어 여력이 크고, 음수이면 기본 전망 수준만으로도 하향 기준을 초과한다는 의미. 각 연도의 Debt space는 S&P Global의 EBITDA 전망과 예상 조정 부채를 전제로 산출

» Alphabet은 부채 여력이 2025년 약 1,800억달러에서 2029년 약 3,100억달러로 확대되며, 조사 대상 가운데 신용등급 방어 여력이 가장 큰 것으로 평가

» Amazon은 2025년 약 1,750억달러였던 부채 여력이 2026년 약 350억달러로 급감하고, 2027~2028년에는 마이너스로 전환. 예상 레버리지가 AA 등급 하향 기준을 넘어서는 구간이나, 2029년에는 약 1,000억달러로 회복될 전망

» Meta는 부채 여력이 2025년 약 1,150억달러에서 2028년 약 500억달러까지 축소된 뒤, 2029년 약 650억달러로 소폭 회복될 것으로 예상. Microsoft는 2025~2026년 약 1,500억~1,650억달러의 높은 부채 여력을 유지하지만, 2028년에는 약 400억달러까지 감소. 2029년에는 약 600억달러 수준으로 일부 회복될 전망

» SpaceX는 2025년 부채 여력이 거의 없지만 2026년 약 550억달러, 2027년 약 900억달러까지 확대된 뒤 2029년 약 550억달러로 다시 축소될 것으로 예상. Oracle은 2025~2026년 약 300억~400억달러의 제한적인 부채 여력을 보유하지만, 2027~2028년에는 거의 소진되는 모습. 다만 2029년에는 약 950억달러까지 회복될 전망

» 종합하면 Alphabet은 추가 부채나 EBITDA 부진을 흡수할 수 있는 여력이 가장 큰 반면, Amazon은 2027~2028년 등급 하향 기준을 넘어설 것으로 예상. Oracle 역시 같은 기간 재무적 완충 여력이 거의 사라져 신용등급 위험에 가장 민감한 기업으로 평가