Телеграм канал «[하나 Global ETF] 박승진»

[하나 Global ETF Daily (2/19)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
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🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.2.18 종가 기준)

» 주요 시장 ETF
SPY 0.50%
QQQ 0.75%
DIA 0.23%
IWM 0.36%

» 주요 국채 ETF
TLT -0.38%
IEF -0.21%
SHY -0.06%

» 주요 섹터/테마 ETF
원자력(URA) 3.25%
바이오테크(ARKG) 2.52%
우주(ARKX) 1.99%

🔹ETF News
[VettaFi] 변동성 속에서도 폭발적 자금 유입, 6주 만에 ETF 시장 유입액 2,500억 달러 돌파
- https://buly.kr/4meLKJT
- 2025년의 유입 강세가 2026년에도 이어지며, 새해 첫 6주 만에 2,560억 달러 이상의 자금이 유입되어 또 한 번의 역대 최고 기록 경신 가능성이 커짐
- 자산군별 흐름: 시장 변동성 지수(VIX)가 40% 이상 급등했음에도 주식형 ETF가 전체 유입액의 64%(1,637억 달러)를 차지하며 주도권을 유지했고, 방어적 수단으로 채권형(792억 달러)과 원자재(89억 달러)에도 자금이 대거 몰림
- 미국 대형주와 동일 가중의 공존: 단일 상품으로는 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)가 250억 달러로 압도적 1위를 기록했으나, 집중 리스크를 피하려는 수요로 인해 동일 가중 방식인 RSP에도 70억 달러 이상 유입
- 국제 분산 투자 가속화: 달러 약세 흐름 속에 신흥국(IEMG, 105억 달러)과 국제 주식(VXUS, 90억 달러) 유입액이 미국 대표 지수인 SPY를 추월하며 글로벌 다변화 트렌드가 뚜렷해짐
- 방어적 포지셔닝: 변동성 완충 장치로 초단기 국채(SGOV)와 종합 채권(BND)에 각각 40억 달러 이상의 자금이 유입되었으며, 금리 인하 기대감이 채권 및 기타 수익형 상품의 모멘텀을 지지
- 섹터 특징: 에너지 섹터가 1월 최고의 성과를 거두면서 에너지 셀렉트 섹터 SPDR(XLE)에 약 40억 달러가 유입, 신재생 에너지 전환기에도 전통적 에너지원의 필수적 가치가 재확인됨
- 결론: 투자자들은 AI 밸류에이션 논란과 시장 변동성 확대라는 불확실성 속에서 '국제 분산', '채권 방어', '에너지 실적'이라는 세 가지 축을 중심으로 포트폴리오를 재편 중

[ETF.com] 엔비디아 실적 발표 임박, ETF 투자자가 주목해야 할 이유
- https://buly.kr/ChqRT4o
- 2월 25일(수), 이번 실적 시즌의 정점이 될 엔비디아의 2026 회계연도 4분기 실적 발표가 예정됨
- 압도적 영향력: 엔비디아는 시가총액 약 4.6조 달러로 전 세계 증시에서 가장 영향력 있는 종목이며, 주요 ETF 내 비중은 VOO(7.83%), VTI(6.6%), VT(4.1%)
- 지수 연동 효과: 엔비디아 주가가 10% 변동할 경우, 다른 조건이 동일하다면 VOO 지수는 하루 약 77bp(0.77%p) 움직이는 강력한 리플 효과 가짐
- 실적 반응의 변화: 과거에는 실적 발표 후 두 자릿수 급등락이 잦았으나, 최근 1년 사이에는 -3.2%~+3.2% 범위로 반응이 다소 차분해짐. 이는 기업 규모가 거대해진 점과 시장의 기대치가 이미 주가에 상당 부분 선반영되었음을 시사
- 밸류에이션 현황: 매출 성장률 전망치는 전년 대비 67%로 매우 높지만, 주가수익비율(Forward P/E)은 약 24배로 과거 평균(36배)보다 낮아진 상태. 이는 AI 인프라 지출 둔화 및 경쟁 심화에 대한 시장의 우려가 반영된 결과
- 투자 포인트
∙강세론: 빅테크(Hyperscalers)의 AI 인프라 지출이 여전히 초기 단계이며, 인프라 규모가 조 단위로 확대될 경우 엔비디아의 매출 기회는 현재 전망치를 상회할 수 있음
∙약세론: AI 인프라의 과잉 구축 리스크와 AMD 및 구글(TPU) 등 자체 칩 개발 기업들의 추격에 따른 점유율 하락 가능성 제기
- 전망: 이번 4분기 매출은 약 660억 달러로 예상되며, 이 결과는 엔비디아 개별 주가뿐만 아니라 단기적인 전체 시장의 방향성을 결정하는 주요 지표가 될 것으로 보임

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 2/19
하나증권 김재임/송종원

메타(Meta)가 인공지능(AI) 데이터센터 확장을 위해 엔비디아(Nvidia)와 대규모 칩 구매 및 기술 협력 파트너십을 체결했다고 발표
-메타는 엔비디아의 차세대 '루빈(Rubin)' 플랫폼을 포함한 수백만 개의 칩과 네트워크 기술을 도입하여 AI 인프라를 구축할 계획이라고 밝힘
-엔비디아 CEO 젠슨 황은 양사가 CPU, GPU 및 소프트웨어 전반에 걸쳐 긴밀하게 공동 설계하고 있다고 설명함
https://buly.kr/DPVTOfR

엔비디아가 Arm 지분을 전량 매각하고 노키아 등 신규 지분을 공개하며 관련주가 동반 변동
-엔비디아가 2025년 4분기(12월 31일 기준 13F 공시) Arm 보유분 110만여 주를 모두 처분해 지분을 0으로 만든 것으로 나타남
-같은 공시에서 엔비디아가 노키아에 약 11억 달러 규모(약 1억6,639만 주), 인텔에 약 79억 달러 규모 지분을 보유한 것으로 공개됨
-엔비디아가 Applied Digital·Recursion·WeRide 등 일부 종목 지분을 정리한 사실도 함께 드러나며 해당 종목 주가가 약세를 보임
https://buly.kr/4QopN3w

엔비디아가 인도 벤처캐피탈(VC)과 파트너십을 맺고 현지 AI 스타트업 발굴에 나섬
-엔비디아는 유망한 스타트업에 조기 접근하여 미래의 주요 GPU 고객으로 확보하려는 전략을 추진 중임
-인도는 마이크로소프트, 구글 등 대형 기술 기업들의 막대한 데이터 센터 및 클라우드 투자를 유치하며 AI 허브로 부상하고 있음
-단순히 칩을 판매하는 것을 넘어 투자 과정에 직접 참여함으로써 인도 AI 생태계를 선점할 계획임
https://buly.kr/1cAhg0x

구글이 Gemini 앱에 딥마인드의 최신 AI 모델을 활용한 음악 생성 기능을 도입한다고 발표
-구글은 사용자가 텍스트, 이미지, 동영상 프롬프트를 통해 30초 분량의 트랙과 가사를 생성할 수 있는 기능을 제미나이 앱에 추가함
-이번 기능은 딥마인드의 최신 AI 음악 모델인 '라이리아 3(Lyria 3)'를 기반으로 하며 보컬, 템포, 스타일 등의 세밀한 제어가 가능하다고 밝힘
https://buly.kr/882jyCg

마이크로소프트의 브래드 스미스 사장이 중국 정부의 막대한 AI 보조금 지원에 우려를 표명하며 미국 기업들의 대비를 촉구함
-브래드 스미스 사장은 중국 정부가 자국 AI 기업들에 수십억 달러 규모의 투자 기금과 에너지 바우처 등 막대한 보조금을 지원하는 상황에 대해 우려를 표명함
-과거 화웨이와 같은 중국 통신장비 업체들이 국가 지원을 업고 글로벌 시장을 장악했던 방식이 AI 산업에서도 그대로 재현될 수 있다고 경고함
-미국이 첨단 칩 접근성과 기술 혁신에서 여전히 우위를 점하고 있지만, 중국의 불공정한 보조금 경쟁이 장기적으로 세계 AI 시장의 구조를 재편할 수 있다고 지적함
https://buly.kr/90cWsHi

메타 저커버그가 청소년 정신건강 논란 소셜미디어 소송에서 법정 증언함
-마크 저커버그 메타 CEO가 2월 18일 미국 로스앤젤레스 고등법원에서 청소년 소셜미디어 중독 및 정신건강 피해 관련 소송 재판에서 직접 증언함
-원고는 인스타그램·유튜브 등 플랫폼이 청소년의 중독과 우울·자살 충동을 악화시켰다고 주장하며 기업이 설계·운영에 책임이 있다고 법적 책임을 묻고 있음
-저커버그는 미성년자 식별 기능 개선을 주장했으나, 원고 측은 정교한 연령 확인 부족을 지적하며 법적 책임 여부가 쟁점으로 부각됨
https://buly.kr/GE9b5jc

테슬라가 규제 당국의 조사 속에서도 영국과 유럽의 자사 차량에 AI 챗봇 '그록(Grok)'을 도입한다고 발표
-테슬라 유럽은 영국과 8개 유럽 국가의 차량 인포테인먼트 시스템에 xAI의 '그록'을 추가할 계획이라고 밝힘
-이번 조치는 유럽 내 테슬라의 전기차 판매량이 27% 감소하고 중국 BYD가 점유율을 늘려가는 상황에서 나옴
https://buly.kr/2UkUa6R

팔란티어가 본사를 워싱턴DC 인근에서 마이애미 코워킹 오피스로 이전하는 깜짝 결정을 발표
-팔란티어가 버지니아주 알링턴 본사를 떠나 플로리다주 마이애미의 코워킹 공간으로 본사를 이전한다고 밝힘
-이번 이전은 세금·규제 환경이 우호적인 지역으로 이동하려는 전략적 판단으로 해석됨
-정식 사옥이 아닌 코워킹 오피스를 본사 주소로 택한 점이 업계에서 이례적 결정으로 주목받음
https://buly.kr/6Xnv8ry

핀테크 기업 피겨(Figure)에서 대규모 데이터 유출 사고가 발생하여 약 100만 명의 고객이 피해를 입음
-이번 데이터 유출 사고로 인해 해커들은 고객의 이름, 생년월일, 실제 주소, 전화번호 및 이메일 주소 등의 개인정보를 탈취함
-약 100만 명에 달하는 고객의 민감한 데이터가 노출되면서 핀테크 플랫폼의 사이버 보안 시스템에 대한 심각한 우려가 제기됨
https://buly.kr/FWUZATk

디자인 소프트웨어 기업 피그마(Figma)가 강력한 성장 전망을 발표하며 AI로 인한 시장 위협 우려를 완화
-피그마는 긍정적인 향후 성장 가이던스를 제시하며 자사의 시장 경쟁력이 여전히 견고함을 입증함
-이번 발표를 통해 AI 기술 발전이 기존 디자인 소프트웨어 업계를 붕괴시킬 것이라는 투자자들의 불안감이 크게 진정됨
https://buly.kr/FsK5872

유럽연합(EU)이 고조되는 지정학적 긴장 속에서 기술 자립을 위한 '디지털 주권' 강화 전략을 발표
-EU는 미국과 중국 등 역외 빅테크 기업에 대한 의존도를 낮추고 독자적인 클라우드 및 AI 인프라를 구축할 계획이라고 밝힘
-이번 조치는 글로벌 무역 갈등과 사이버 안보 위협이 심화되는 가운데 유럽 내 데이터 보호와 기술 경쟁력을 확보하기 위해 마련됨
https://buly.kr/DPVTOh1

알파벳 자회사 인트린직의 웬디 탠 화이트 CEO가 '로봇계의 안드로이드'를 구축하며 글로벌 제조업의 경제 지형 변화를 예고함
-인트린직은 산업용 로봇을 누구나 쉽게 제어할 수 있는 범용 소프트웨어 운영체제를 개발하여 '로봇계의 안드로이드'를 구축하는 것을 목표로 함
-웬디 탠 화이트 CEO는 AI 로봇 기술의 발전으로 인해 저렴한 인건비가 더 이상 글로벌 제조업의 핵심 경쟁력이 되지 않을 것이라고 전망함
-이는 인건비에 의존하던 기존의 글로벌 공급망과 제조 권력의 중심을 이동시키며 세계 경제의 지도를 근본적으로 재편할 잠재력을 지닌 것으로 평가됨
https://buly.kr/44zJPSP

미스트랄(Mistral) AI CEO가 엔터프라이즈 소프트웨어의 절반 이상이 AI 모델로 전환될 것이라고 전망
-미스트랄 AI의 CEO는 인도 'AI 임팩트 서밋'에 참석해 전체 기업용 소프트웨어의 50% 이상이 AI 기반 모델로 전환될 수 있다고 예측함
-이번 발언은 AI 에이전트가 기존 소프트웨어를 대체할 것이라는 우려로 인해 전통적인 서비스형 소프트웨어(SaaS) 주식이 지속적인 매도세를 보이는 가운데 나옴
-이는 8,000억 달러 규모의 엔터프라이즈 소프트웨어 시장에 AI가 미칠 파급력을 구체적인 수치로 경고한 첫 주요 사례로 평가됨
https://buly.kr/5fE8Enk

앤스로픽이 미 국방부와 AI 협력 확대하며 군사·감시 활용 논란 부상
-앤스로픽이 미 국방부와 협력해 생성형 AI를 국방·정보 분석 등 안보 분야에 활용하는 방안을 모색 중이라고 밝힘
-회사는 자사 모델이 전쟁 수행이 아닌 정보 요약·분석 등 지원 목적에 사용될 것이라고 설명함
-그러나 AI의 군사·감시 활용 가능성을 둘러싸고 윤리적·정책적 논쟁이 확산되고 있음
https://buly.kr/HHe8yeC

하나증권 중국기업분석

[중국 Spot News]

▶알리바바(9988.HK): 2/16 미국 국방부가 알리바바, 바이두, 텐센트 등 중국 주요 AI 기업과 BYD를 군사 지원 기업(1260H) 명단에 포함시켰다가 수 분 만에 미발행(unpublished) 처리하며 철회. 1260H 지정은 즉각적 법적 제재는 없으나, 미군 계약·연구자금 수령 제한 근거로 활용되며 향후 추가 무역·투자 규제의 전조로 인식됨.

▶니오(9866.HK): 중국 춘절 앞두고 대중 이동이 정점을 찍으면서 배터리 교환 서비스가 신기록을 세운 것으로 확인. 2/15 니오는 하루 동안 146,649건의 배터리 교체를 완료. 현재까지 니오는 중국 전역에 3,750개의 배터리 교환소를 운영하고 있으며, 이 중 1,022개는 고속도로를 따라 운영되고 있음.

▶유니트리(비상장): 2/17 2026년 휴머노이드 로봇 출하량을 최대 2만 대까지 확대할 계획이라고 밝힘. 이는 2025년 약 5,500대에서 크게 늘어나는 수준. 왕싱싱 CEO는 월요일 밤 중국 춘절 갈라쇼에서 자사 로봇이 전 세계의 주목을 받은 이후, 중국 IT 매체 36Kr과의 인터뷰에서 이 같은 계획을 공개.

▶Moonshot AI(비상장): 2/18 SCMF에 따르면 Moonshot AI가 신규 투자 유치를 통해 최소 7억 달러를 추가 조달했으며, 기업가치는 최대 120억 달러까지 평가받을 전망. 이번 투자 라운드는 지난 라운드 이후 한 달여 만에 다시 진행된 것으로 직전 평가받은 기업가치인 43억 달러 대비 거의 세 배 수준으로 상승할 가능성이 큼.

미국의 전방위적 압박 속에 일본이 먼저 대미 투자 1호 프로젝트를 확정하면서 우리 정부의 움직임도 한층 빨라지고 있다.

18일 산업통상부에 따르면 박정성 산업부 통상차관보를 단장으로 한 실무 협상단이 이날 미국으로 출국했다.

日 1호 대미 투자 확정에 한국도 움직였다…실무단 미국행
- 먼저 52조 돈보따리 푼 일본…압박 커진 한국 정부도 대응 속도
- 日 1차 투자액 대부분 가스 화력발전 배정…"AI 시대에 시의적절한 투자"
- 韓에 대한 압박 거세질 듯…'한국 1호' 대미투자도 발전·에너지·광물 유력
https://n.news.naver.com/article/001/0015910612?sid=101

» 관세로 인한 경제적 부담은 해외 수출업자가 아닌 미국의 수입업자와 소비자가 대부분(90% 내외) 부담 [NY Fed]

» Who Is Paying for the 2025 U.S. Tariffs?
https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2026/02/who-is-paying-for-the-2025-u-s-tariffs/

» Kevin Hassett 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 미국 기업과 소비자가 관세 부담의 대부분을 짊어지고 있다는 뉴욕 연은의 최근 보고서 저자들을 징계해야 한다고 주장하며 강하게 비판

» Hassett 위원장은 해당 보고서가 관세의 작동 원리에 대한 핵심적인 측면을 무시한 채 단순히 가격에만 집중했으며, 생산 시설의 국내 이전으로 인한 임금 및 복지 혜택의 상승 효과를 분석에 포함했어야 한다고 주장

» 상기 보고서에 대해 연준 역사상 최악의 논문이자 수치스러운 결과물이라고 평가하며, 낮은 수준의 편파적인 분석이 대중에게 잘못된 결론을 전달했다고 비난

» 지난 2월 12일 발표된 뉴욕 연은의 보고서는 수출국들이 관세 비용을 흡수하기 위해 가격을 내렸는지 아니면 미국 소비자에게 전가했는지를 분석했으며, 관세로 인해 발생한 추가 비용의 약 90%가 소비자 및 기업에게 전가되었다는 결론을 도출

» 반면 Hassett 위원장은 관세가 물가에 미치는 영향이 거의 없었으며 오히려 생활 수준을 향상시켰다고 반박하며, 작년 실질 임금이 평균 1,400달러 상승한 점을 들어 소비자들이 관세의 수혜를 입었다고 강조

» Kevin Hassett 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 미국 기업과 소비자가 관세 부담의 대부분을 짊어지고 있다는 뉴욕 연은의 최근 보고서 저자들을 징계해야 한다고 주장하며 강하게 비판

» Hassett 위원장은 해당 보고서가 관세의 작동 원리에 대한 핵심적인 측면을 무시한 채 단순히 가격에만 집중했으며, 생산 시설의 국내 이전으로 인한 임금 및 복지 혜택의 상승 효과를 분석에 포함했어야 한다고 주장

» 상기 보고서에 대해 연준 역사상 최악의 논문이자 수치스러운 결과물이라고 평가하며, 낮은 수준의 편파적인 분석이 대중에게 잘못된 결론을 전달했다고 비난

» 지난 2월 12일 발표된 뉴욕 연은의 보고서는 수출국들이 관세 비용을 흡수하기 위해 가격을 내렸는지 아니면 미국 소비자에게 전가했는지를 분석했으며, 관세로 인해 발생한 추가 비용의 약 90%가 소비자 및 기업에게 전가되었다는 결론을 도출

» 반면 Hassett 위원장은 관세가 물가에 미치는 영향이 거의 없었으며 오히려 생활 수준을 향상시켰다고 반박하며, 작년 실질 임금이 평균 1,400달러 상승한 점을 들어 소비자들이 관세의 수혜를 입었다고 강조