Телеграм канал «Финам Премиум»

🕊 Геополитика отодвинула остальные факторы на второй план Если проанализировать динамику индекса Мосбиржи в текущем году, то все более-менее значимые волны роста были вызваны геополитическим фактором, что подчеркивает его значимость. Инфляция и динамика ключевой ставки имеют ощутимо меньшее влияние 👉 Текущая волна роста не стала исключением На данный момент становится очевидным, что какие-то непубличные переговоры между Россией и США имеют место быть, хотя пресс-секретарь президента Дмитрий Песков и представитель МИД Мария Захарова отрицают это. Но мы бы не придавали этому большого значения, так как и в политике, и в бизнесе распространено отрицание факта наличия переговоров до выхода их на финишную прямую Вдаваться в детали потенциального соглашения, которые публикуют некоторые СМИ, не имеет смысла. Для инвесторов важен сам факт выхода соглашение. В ближайшие несколько дней станет понятно, насколько текущая попытка будет успешной. Что касается успеха, то до него пока далеко. Напомним, что спустя пару месяцев после встречи на Аляске не удалось существенно продвинуться в этом вопросе 📆 Сегодня в 21:00 пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Левитт представит позицию по мирным переговорам, а после 22:00 по этому поводу может высказаться сам президент США Дональд Трамп

События российского рынка на этой неделе Делимся ключевыми итогами прошедшей недели и ожидаемыми движениями на рынке РФ. Разбор с важными цифрами, трендами и советами для инвесторов 💡 Основные тенденции • Рынок держится на плаву: несмотря на внешние вызовы, российские фондовые индексы сохраняют устойчивость, опираясь на внутренний спрос и отдельные истории компаний • Сектор маркетплейсов растет: активных клиентов на крупнейших площадках РФ — уже более 60 млн, что почти половина населения страны. За третий квартал 2025 снова ускорился рост числа заказов: на одного клиента — свыше 30 заказов в год, и эта цифра продолжает расти • Переход с оффлайна в онлайн: пользователи все активнее переходят к цифровым покупкам, увеличивая среднее количество транзакций 🗓 События этой недели • Финансовые отчеты по МСФО опубликуют: «Аренадата», «Т-Технологии» и «Ренессанс Страхование» • Финрезультаты за 9 месяцев представят: банк «Санкт-Петербург», «Эл5 Энерго» (по РСБУ) • Делистинг акций QIWI с Московской биржи • Начало торгов акциями «ДОМ.РФ» 🛍 Инвестиционные акценты • Долговой рынок: на фоне снижения ключевой ставки интерес смещается к долгосрочным бумагам с фиксированным высоким купоном • Валютные облигации: на рынке появляются корпоративные юаневые облигации, выплаты по которым можно получать как в юанях, так и в рублях. Это сделает сегмент более ликвидным и удобным для долгосрочных стратегий • По «замещающим» облигациям Минфина такая опция недоступна — выплаты идут только в рублях по курсу ЦБ 👀 На что обратить внимание? • Ускорение онлайн-торговли и рост маркетплейсов — драйвер внутреннего потребления • Новые инструменты в долговом сегменте (юаневые облигации) — возможность диверсификации и валютной защиты • Волатильность отдельных бумаг и корпоративных историй сохраняется: важен выбор сектора и эмитента Рынок РФ сохраняет внутреннюю динамику и разнообразные инвестиционные возможности, особенно для долгосрочного капитала. Следите за событиями, цифрами и диверсифицируйте портфель! * Полный обзор рынка мы еженедельно направляем клиентам Премиум по почте

15 ноября в Самаре «Финам» собрал рекордную аудиторию на одной из самых мощных инвестиционных конференций этого года — «Инвестиции и тренды»! Вдохновляющая атмосфера, лидеры рынка, практические кейсы и живое общение — этот день стал настоящим событием для инвестсообщества региона • 25 выступлений • Более 20 топовых экспертов • Программа в трех залах — плотный поток контента без «провисаний» • Основные блоки: макроэкономика, алготрейдинг, Pre-IPO, продукты «Финама» (рассказали про «Сегрегированный Global», «Персональный брокер», «Автоследование») ⭐ Важные моменты • Среди спикеров — представители ЦБ, лидеры мнений рынка, команда «Финама» • Диалог с залом: живые вопросы, обмен опытом, никакой формальности • Отличная организация и забота о деталях — по отзывам гостей все прошло на высшем уровне Отзывы участников: • «Масштабно и очень познавательно! Спасибо за уровень организации и тёплую атмосферу» • «Выступления спикеров действительно были полезны. Был рад личному общению с экспертами — бесценно!» • «Спасибо за разнообразие тем и заботу о каждом участнике!» В ближайшее время поделимся отдельными постами с подробностями, инсайтами и лучшими моментами мероприятия. Следите за публикациями! #лайф

☝️Ключевой отчет Сегодня после полуночи отчитается Nvidia. Учитывая, что компания является ключевым узлом в схеме перекрестных инвестиций компаний, связанных с ИИ (см. картинку), то этот отчет имеет особую важность не только для самой Nvidia, но и для всего американского рынка Внимание к отчету усиливается и по причине продажи акций со стороны крупнейших фондов, например, SoftBank продал всю свою долю в Nvidia Любой намек на охлаждение темпов роста создаёт повод для более глубокой коррекции индекса S&P 500, который и так снижается 4-ю неделю подряд. Впрочем, если отчет будет нейтральным или умеренно-позитивным, то будет почва для традиционного санта-ралли, но после такого роста инвесторов удивить будет непросто

🕊Новости про переговоры взбодрили рынок. Но что в них не так? Рынок подскочил на фоне новостей, что президент Украины Владимир Зеленский планирует в среду отправиться в Турцию, готовясь к активизации переговоров ☝️Однако мы бы не торопились с позитивными выводами 🔴Во-первых, пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил, что РФ пока ничего не известно по этому поводу 🔴Во-вторых, Зеленский постоянно заявляет о своей готовности к миру, но из-за отказа идти на уступки предыдущие переговоры заканчивались ничем 🔴В-третьих, в связи с коррупционным скандалом на Украине возобновление переговоров может быть просто удобным спойлером, чтобы разбавить инфоповестку Тем не менее, такая реакция рынка на столь незначительную новость подтверждает, что позиционирование на текущих уровнях в пользу длинных позиций. В случае очередной неудачи даунсайд минимален (пара процентов), в случае развития переговорного процесса — потенциальный рост может достигнуть 10%.

Финам Премиум х ФК Динамо Москва приглашают вас выгодно посетить заключительные матчи Динамо в этом году! ⚡️Ближайшее сражение на ВТБ Арене • В это воскресенье, 23 ноября, в 17:30 — ФК Динамо Москва и ФК Динамо Махачкала 🛍 Промокод FINAMDM на билеты со скидкой • 100% — «Стандартные билеты» — 3-й ярус трибун А и С, а также трибуны D и В • 30% — «VIP билеты с питанием» (VTB PLATINUM, BETBOOM PREMIUM, GOLD C) • за 100 ₽ — «Клубный ярус» — 1-й и 2-й ярусы трибун А и С * Для тех, кто посетит данный матч — скидка 50% на ответный матч 1/4 финала FONBET Кубка России с «Зенитом» (за исключением VIP билетов) Для посещения матчей потребуется Карта болельщика. Свободных мест все меньше!

📈📉На российском рынке уже третью неделю подряд идет «возня» в диапазоне 2500–2600 пунктов ⛽️ Основное движение индексу задает «Лукойл» за счет большого веса в нем (~15%) и обилия новостей вокруг компании, которые создают волатильность. Пока новостной поток сконцентрирован вокруг судьбы зарубежных активов «Лукойла», но, по нашему мнению, судьбу котировок определит решение по дивидендам 🗣 Также волатильность добавляют новости вокруг потенциальных санкций. Сегодня в СМИ в очередной раз с подачи Трампа всплыл законопроект о пошлинах в размере 500% против стран, ведущих бизнес с Россией. Тема уже изъезженная, впервые их хотели ввести еще в апреле, но отказались из-за позиции Индии и Китая. За прошедшие полгода в этом вопросе мало что изменилось 📊 Рынок поддерживают позитивные данные по инфляции. На 10 ноября накопленная с начала года инфляция составляла 5,32%. До конца года остается 1,5 месяца, и попадание в таргет ЦБ 6,5–7% очень вероятно, что даст возможность снизить ставку до 16% Но индикаторы денежного рынка и так с высокой вероятностью закладывают этот сценарий, поэтому это вряд ли станет сильным драйвером 👉 Основные опасения инвесторов сконцентрированы на медленном снижении ставки в следующем году. А развеяны они могут быть не раньше февраля, когда выйдет достаточный набор данных по инфляции с начала следующего года и ЦБ даст им оценку на первом заседании Рынок по-прежнему дешев, например, банковский сектор, где одно из наилучших соотношений риск/прибыль среди секторов и идет восстановление чистой прибыли, если ориентироваться на последние отчеты. Но из-за опасений по поводу ключевой ставки инвесторы по большей части продолжают обходить акции стороной. К тому же по итогам этого года велики шансы, что индекс Мосбиржи завершит его в минусе второй год подряд, чего еще никогда не случалось, — это тоже добавляет негативных настроений