Телеграм канал «Финам Премиум»

🗣 Предсказуемый Трамп Вчера Трамп выступил с заявлениями по поводу санкций против России, и они соответствовали наиболее ожидаемому нами сценарию, описанному в еженедельной рассылке. Исключением стало лишь то, что 500% пошлины были заменены на 100%, а законопроект снят с повестки, так как Трамп заявил, что и так обладает всеми полномочиями для введения санкций. (Во вложении отрывок из еженедельной рассылки с описанием различных сценариев) ↗️ Также мы отмечали растущий индекс гособлигаций (RGBI), что сильно контрастирует с рынком акций — это сейчас основной драйвер для акций, так как инвесторы получают все меньшую доходность в облигациях и неизбежно обратят свое внимание на акции В наших фаворитах по-прежнему банковский сектор, где 🏦 «Совкомбанк» и 🏦 ВТБ сильнее всего выигрывают от снижения ставки. Пока советуем избегать 🛢 нефтегазового сектора из-за низкой стоимости «рублебочки»

📉 Санкции продолжают оказывать давление на российский рынок Главная тема сегодняшнего дня и главная причина падения рынка во второй половине прошлой недели — новые санкции со стороны США. Трамп не раскрывает их суть, но обещал анонсировать их сегодня. Со слов его соратника и соавтора санкционного законопроекта сенатора Линди Грэма*, это тот самый законопроект, который предполагает пошлины 500% для стран, закупающих российские нефть и уран 📌 Важная деталь — законопроект не вступает в силу немедленно. Его намерены структурировать так, чтобы Трамп имел право вводить, отменять или приостанавливать эти санкции по собственному усмотрению ❗️ Еще одна интересная деталь — Трамп и на данный момент может ввести любые пошлины против любой страны на свое усмотрение, что он сейчас периодически и делает. Дополнительных полномочий от конгресса ему для этого не нужно. Поэтому мы ожидаем, что санкции не начнут действовать немедленно, а станут новым элементом давления. Тем не менее, рынок, вероятно, будет находиться под давлением в ожидании развязки, которая может наступить ближе к концу июля 🪙 Рынок облигаций никак не реагирует на угрозу санкций. Обычно, если инвесторы ожидают введение серьезных санкций, обычно они покидают все рублевые активы и покупают валюту *включен в российский перечень террористов и экстремистов

Финам Премиум х Динамо Москва приглашают вас на первые домашние матчи в этом сезоне на ВТБ Арене! • 18 июля в 20:30 (пятница) // ФК Динамо Москва – ФК Балтика • 26 июля в 17:30 (суббота) // ФК Динамо Москва - ФК Ростов ❤️ В программе: • Огненное предматчевое шоу • Тематические игровые зоны • Игровые рубрики на медиа-баре 🎯 Промокод от Финам Премиум на билеты со 100% скидкой: FINAMDM *на места в ложах с фуршетом – 30% Приобрести билеты можно по ссылке, для посещения матчей потребуется Карта болельщика

🏦 ВТБ — жертва спекулянтов К моменту утверждения дивидендов котировки ВТБ уверенно росли, но что случилось потом? По нашему мнению, в момент утверждения дивидендов зашло большое количество спекулянтов с плечами в надежде на разгон к отсечке 🐻 Однако, несмотря на утверждение дивидендов, скепсиса вокруг ВТБ хватает Многие все еще полагают, что это разовый дивиденд и в следующие пару лет банк продолжит бороться за соблюдение нормативов, а не радовать акционеров. Так это или нет, узнаем мы не раньше чем через полгода Поэтому спекулянты, набравшие под разгон на дивидендах не нашли достаточно покупателей 🗺 Но ключевая проблема — большой дивгэп, что для тех, кто взял ВТБ с использованием маржинальных позиций, может быть критично, так как между гэпом и приходом дивидендов на счет может пройти больше недели Чтобы не вызвать волну маржинколлов у особо рискованных участников рынка, брокеры повышают ставки риска перед отсечкой, таким образом, принудительно закрывая плечи. Похожая ситуация наблюдалась также в X5 (там тоже большой дивгэп), где акции снижались несколько дней

⭐ Nvidia обновила мировой рекорд — капитализация превысила $4 трлн! Компания стала самой дорогой публичной организацией в истории, обогнав даже Apple. За последние 3 года стоимость Nvidia выросла почти в 8 раз, и аналитики прогнозируют дальнейший рост до $6 трлн к 2028 году на фоне бурного развития искусственного интеллекта ❤️ Что это значит для инвесторов Финам Премиум? Nvidia не просто мировой лидер в чипах для AI — это еще и стратегический инвестор ряда быстрорастущих технологичных компаний: • Lambda Labs — ведущий облачный AI-провайдер • Glean — лидер в сфере AI-ассистентов для бизнеса • Scale AI — одна из самых быстрорастущих ИИ-компаний в мире 📤 Компании уже доступны в pre-IPO на нашей витрине, поэтому если хотите инвестировать в будущих гигантов на самом раннем этапе, изучайте наши предложения и помните, объемы ограничены!

📉 Что на этот раз помешало росту российского рынка? Радость в виде выхода из падающего тренда на фоне ожидания снижения ставки была недолгой. Российский рынок все никак не может оторваться от уровня в 2800 пунктов. И в этот раз этому помешала ситуация вокруг ЮГК Это уже не первый случай за короткий промежуток времени. Совсем недавно инвесторы погорели в «Русагро». К тому же компания была явно популярна, учитывая не такое большое количество компаний, через которые можно сделать ставку на золото 🐻 Людей пугает, что в любой момент их активы могут существенно потерять в стоимости, быть изъяты или торги по ним могут быть приостановлены на неопределенный срок, что не добавляет, а только убавляет желающих инвестировать в российские акции К счастью у рынка обычно короткая память ⛏ Что касается судьбы ЮГК, то тут сложно что-то прогнозировать. Прецедент дела по СМЗ дает надежду, что акции миноритариев не будут затронуты. Но кто будет новым собственником (возможно, государство промежуточный) и какие у него планы на компанию — этот вопрос остается открытым

Фонд «Арбитраж» специализируется на высокочастотной торговле и арбитражных стратегиях. Основной подход — использование алгоритмов для поиска краткосрочных ценовых неэффективностей на ликвидных рынках. Портфель выстраивается с целью получения стабильной доходности, вне зависимости от направления движения рынков 🏦 В текущих условиях основной упор стратегии — валютное хеджирование. Управляющий держит ситуацию под контролем, приоритет — контроль валютных рисков и поддержание устойчивости благодаря применению эффективных защитных инструментов 📈 В июне рубль был стабилен, но впереди традиционно слабый для него сезон. Мы продолжаем держать перевес в валютной аллокации — это оправдано на фоне ожиданий дальнейшего ослабления рубля. Экспозиция в «Фонде Арбитраж» на валюту может сработать ещё лучше в ближайшие месяцы 💱 Результаты • Доходность фонда в июне выросла на 2,5% (уже с учётом всех комиссий и расходов) • Годовая доходность с реинвестированием близка к 35% • Диапазон чистой доходности 30–40% годовых — отличная динамика на фоне глобального снижения ставок по основным валютам «Фонд Арбитраж» продолжает показывать высокую эффективность даже в условиях нестабильного рынка — благодаря грамотному хеджированию и взвешенной валютной политике. Подробнее на нашей витрине...