Телеграм канал «Финам Премиум»

Завершающая неделя ноября отметилась сохранением общей осторожности инвесторов на фоне ожидания ключевых новостей и итогов года 🏦 Фондовый рынок Индекс МосБиржи на прошлой неделе двигался в диапазоне 2610–2705 пунктов, демонстрируя слабую волатильность (закрытие на уровне 2676,42; -0,32%). Ключевое влияние оказывают новости, связанные с геополитикой и попытками урегулирования конфликта на Украине. Завершение ноября также ознаменовало окончание сезона отчетности за III квартал. Теперь инвесторы ориентируются на предварительные годовые результаты компаний и формируют ожидания по дивидендам и прибыли Рост объемов торгов обусловлен расширением доступа к торгам на выходных, что увеличивает ликвидность, но процентные доходы биржи снизились на 34% г/г на фоне сокращения денежных остатков клиентов на счетах 🪙 Долговой рынок С 18 по 24 ноября потребительские цены выросли на 0,14%, с начала месяца — на 0,40%, с начала года — на 5,23%. Годовая инфляция к 24 ноября замедлилась до 6,97% (с 7,20% неделей ранее). Это соответствует прогнозу ЦБ на конец 2025 года (6,5–7,0%), но инфляция по-прежнему остаётся одной из ключевых тем для участников рынка 🧾 Кратко по ОФЗ • Срок 2026: доходность 13,9% (+43 б.п. за неделю) • Срок 2027: доходность 13,6% (+2 б.п.) • Срок 2029: доходность 14,1% (–16 б.п.) • Длинные выпуски (2032-2041): доходности 13,7–14,5%, изменения за неделю –3...–18 б.п. 📤 Новые размещения и купоны Грядут размещения юаневых облигаций Минфина РФ (сбор заявок — 2 декабря), что свидетельствует о дальнейшем развитии «квазивалютного» сектора 🛍 Кредитные рейтинги • РДВ Технолоджи: понижение рейтинга до B+.ru, стабильный прогноз • Юг Руси: повышение рейтинга до BBB-.ru, стабильный прогноз Геополитика остаётся главным драйвером для валют и акций. Доходности по облигациям остаются на повышенном уровне, особенно в 2–5-летних выпусках. Инфляция замедляется, но рынки продолжают учитывать риск её нового ускорения. Крупные компании выходят с новыми заимствованиями, что создаёт возможности для инвесторов * Полный обзор рынка мы еженедельно направляем клиентам Премиум по почте

События российского рынка на этой неделе ⭐ Ключевые темы недели • Надежда на деэскалацию международной обстановки сохраняется, рынок живет ожиданием возможных договоренностей между основными мировыми игроками, что может оказать положительное влияние на российские активы • Фондовый и долговой рынки в целом демонстрируют устойчивость, несмотря на сохраняющееся давление макроэкономических факторов и инфляционных ожиданий Наиболее привлекательным сектором с точки зрения риск/прибыль остается банковский — именно у банков потенциально выше шансы на смягчение санкционного давления и перспективы роста котировок 🏦 Долговой рынок и инфляция • С начала года инфляция достигла 5,08%. Годовая инфляция замедлилась до 7,20% против 7,47% неделей ранее • Ключевая кривая доходности рублевых облигаций остаётся напряжённой. ОФЗ серии 26219 с погашением в 2026 предлагают доходность 13,5% 🗓 Основные события и сделки в сегменте облигаций • В фокусе размещения новых выпусков: АФК «Система», Реиннольц, Село Зеленое Холдинг — купонные ориентиры до 19,56%, в отдельных случаях до 27,45% • Суверенные ОВОЗ-2030 (экспозиция на доллар с кредитным риском РФ) интересны премией к кривой, доходность — 6,9% • Изменения в кредитных рейтингах: повышены у A101 и Озон, понижены у Элит Строй и ТЕХНО Лизинг 🎯 Акценты и рекомендации недели • Банковский сектор — фаворит с точки зрения потенциала и вероятного смягчения санкций • Интересны бумаги с господдержкой и валютной экспозицией — как инструмент частичной защиты от локальных инфляционных рисков Рынок РФ сохраняет устойчивость благодаря осторожному оптимизму относительно глобальных договоренностей и уверенной динамике банковского сектора. На долговом рынке высокая доходность говорит о сохраняющихся рисках, а инфляция остается в центре внимания инвесторов и регуляторов * Полный обзор рынка мы еженедельно направляем клиентам Премиум по почте

События российского рынка на этой неделе ⭐ Ключевые темы недели • Надежда на деэскалацию международной обстановки сохраняется, рынок живет ожиданием возможных договоренностей между основными мировыми игроками, что может оказать положительное влияние на российские активы • Фондовый и долговой рынки в целом демонстрируют устойчивость, несмотря на сохраняющееся давление макроэкономических факторов и инфляционных ожиданий Наиболее привлекательным сектором с точки зрения риск/прибыль остается банковский — именно у банков потенциально выше шансы на смягчение санкционного давления и перспективы роста котировок 🏦 Долговой рынок и инфляция • С начала года инфляция достигла 5,08%. Годовая инфляция замедлилась до 7,20% против 7,47% неделей ранее • Ключевая кривая доходности рублевых облигаций остаётся напряжённой. ОФЗ серии 26219 с погашением в 2026 предлагают доходность 13,5% 🗓 Основные события и сделки в сегменте облигаций • В фокусе размещения новых выпусков: АФК «Система», Реиннольц, Село Зеленое Холдинг — купонные ориентиры до 19,56%, в отдельных случаях до 27,45% • Суверенные ОВОЗ-2030 (экспозиция на доллар с кредитным риском РФ) интересны премией к кривой, доходность — 6,9% • Изменения в кредитных рейтингах: повышены у A101 и Озон, понижены у Элит Строй и ТЕХНО Лизинг 🎯 Акценты и рекомендации недели • Банковский сектор — фаворит с точки зрения потенциала и вероятного смягчения санкций • Интересны бумаги с господдержкой и валютной экспозицией — как инструмент частичной защиты от локальных инфляционных рисков Рынок РФ сохраняет устойчивость благодаря осторожному оптимизму относительно глобальных договоренностей и уверенной динамике банковского сектора. На долговом рынке высокая доходность говорит о сохраняющихся рисках, а инфляция остается в центре внимания инвесторов и регуляторов * Полный обзор рынка мы еженедельно направляем клиентам Премиум по почте

PROFIT CONF 5.0 — крупнейшая конференция по инвестициям и трейдингу! Уже скоро состоится главное деловое событие для частных инвесторов на российском рынке акций — PROFIT CONF 5.0. Только качественная аналитика, эксклюзивные инвестиционные идеи, опыт топ-менеджеров крупнейших компаний и никаких лишних слов — концентрат полезного контента и эффективных инструментов 🪣 Цифры о событии • 3 000 участников • 100+ спикеров • 50+ эмитентов • 9 часов интенсивной работы • 11 567 м² масштабного нетворкинга 🔖 Для премиум-клиентов доступны специальные билеты на мероприятие — их количество ограничено! За подробностями и бронированием билетов обращайтесь к своему клиентскому менеджеру Подробнее о программе и спикерах — на лендинге

По итогам исследования от Frank RG, «Финам» стал лауреатом премии Frank Investment Award 2025 в номинации «Лучший брокер для опытных инвесторов» ⚡️ Как выбирали победителя • Проведен комплексный анализ рынка инвестиционных продуктов и сервисов • Экспертные интервью с руководителями отрасли • Опрос более 1 000 активных инвесторов • Сравнение брокеров по множеству критериев 🥇 Почему выбрали «Финам» • Широкий выбор продуктов — от эксклюзивных решений для квалифицированных клиентов до доступа на международные рынки • Современные цифровые сервисы — собственный торговый терминал FinamTrade, расширенная аналитика на сайте • Комплексные обучающие программы для продвинутых инвесторов «Мы видим свою задачу в том, чтобы любые инвестиционные решения были для клиента понятными и функциональными в любых рыночных реалиях. Разнообразие инструментов, качественные сервисы и сильная экспертиза — основные составляющие успеха в этом направлении, а награда подтверждает, что наши решения соответствуют запросам опытных инвесторов...» — Дмитрий Леснов, заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» ✨ Кроме победы в основной номинации, команда «Финама» отмечена за вклад в развитие методики и поддержку новых инициатив в сфере розничных инвестиций

Финам Премиум х ФК Динамо Москва приглашают вас на заключительный домашний матч «Динамо» в этом году! ⚡️ Сражение пройдет на ВТБ Арене • В четверг, 27 ноября, в 20:30 — ФК Динамо Москва и ФК Зенит Санкт-Петербург 🧾 В программе • Медиабар на трибуне D с шахматным турниром, розыгрышами и бесплатными коктейлями • Станции активной поддержки • Большая детская зона с футбольным полем, мастер-классами и семейным кафе • Розыгрыш билетов на Новогоднее шоу «Дядя Стёпа» 🛍 Промокод FINAMDM на билеты со скидкой • 50% на все билеты (исключение: 30% на Бизнес-Клубы) Для посещения матчей Карта болельщика не требуется!

📉Призрак встречи в Будапеште не дает рынку расти Индекс подошел к довольно сильному сопротивлению — пику позитива на фоне ожиданий встречи Путина и Трампа в Будапеште, которую активно обсуждали (каким маршрутом полетит Путин), но которая так и не состоялась По очевидным причинам (в этом году было предпринято уже несколько неудачных попыток заключить мирное соглашение) многие игроки на рынке фиксируют позиции именно здесь, ожидая, что история со встречей в Будапеште повторится и на фоне позитива от заявлений, что разработан план, устраивающий украинскую сторону, лучше выйти ☝️В текущей ситуации все решает то, на какой риск вы готовы пойти Очевидно, что если это соглашение также устроит российскую сторону, то мы только в начале роста, в ином случае — нас ждет возврат к 2 500 пунктов Прогнозы в потоке часто противоречащих друг другу новостей и инсайдов строить сложно, ситуация меняется буквально каждый час. Остается надеяться, что США учли предыдущие ошибки при планировании переговорного процесса и не будут выходить на переговоры с Россией с заранее неприемлемыми условиями