Низкая чувствительность физлиц к ценообразованию IPO создает риски завышения цены размещений - Чебесков
Более низкая по сравнению с институциональными инвесторами чувствительность физлиц к ценообразованию IPO создает риски завышения цены размещений в условиях активного участия в них розничного сегмента, считает замминистра финансов РФ Иван Чебесков.
"У нас сейчас бОльшая часть заявок на участие в первичных публичных размещениях - это розничные инвесторы, физические лица. Они не настолько чувствительны к цене, как институциональные инвесторы. Поэтому из-за того, как работает и аллокация в этих публичных размещениях, то есть удовлетворение тех заявок, которые подают, из-за того, как работает техника размещения, очень сильно может зависеть цена размещения, которая на самом деле может быть не очень справедлива для розничных инвесторов", - сказал Чебесков журналистам в кулуарах банковского форума "Эксперт РА".
"То есть тут возможны риски недобросовестных практик, риски того, что может произойти размещение по слишком высокой цене. Когда у нас институциональные инвесторы основную играют роль в ценообразовании, тогда таких рисков меньше", - отметил замминистра.
В ходе выступления на форуме Чебесков сообщил, что Минфин вместе с ЦБ, "Московской биржей" и другими биржами отрабатывают "правильные условия листинга компаний". "Сейчас у нас пойдет больше и больше различных IPO, первичных размещений, и то, как продаются эти IPO, иногда вызывает вопросы", - пояснил он, передает «Интерфакс».
Также Чебесков отметил важность раскрытия информации для оценки инвесторами рисков своих вложений. "Когда есть информация, когда ее анализируют аналитики, рейтинговые агентства и предоставляют свое мнение, то какие-то риски манипуляций значительно снижаются", - подчеркнул замминистра.

ЦБ РФ изучает возможность обособления ценных бумаг компаний с неполным раскрытием данных
ЦБ РФ обсуждает с заинтересованными сторонами возможность обособления в котировальных списках бумаг компаний, которые раскрывают информацию о себе не в полном объеме.
"В настоящее время Банк России обсуждает с участниками рынка возможность обособления в котировальных списках бумаг тех компаний, которые раскрывают информацию о себе не в полном объеме. Это необходимо для того, чтобы инвесторы смогли оценить свои риски при принятии решений в отношении тех или иных эмитентов", - сообщили «Интерфаксу» в пресс-службе регулятора.
По мнению регулятора, это необходимо для того, чтобы инвесторы смогли оценить свои риски при принятии решений в отношении тех или иных эмитентов.
Поводом для дискуссии стало неполное раскрытие информации эмитентами, ценные бумаги которых входят в котировальные списки российских бирж. "Нахождение ценных бумаг в котировальных списках традиционно рассматривается инвесторами как знак качества эмитента, в том числе с точки зрения информационной прозрачности", - отмечает ЦБ.
Среди обсуждаемых вариантов - ограничение доступа неквалифицированных инвесторов к покупке бумаг таких компаний, введение тестирования для совершения сделок с ними, сообщил "Коммерсантъ" со ссылкой на источники. Собеседники издания допускают, что такие бумаги сделают доступными только для квалифицированных инвесторов.
Вопрос последствий для публичных эмитентов, не полностью раскрывающих данные о своей деятельности, Банк России изучает продолжительное время. К примеру, в конце 2023 года первый заместитель председателя ЦБ Владимир Чистюхин напоминал журналистам о праве регулятора инициировать исключение из высшего котировального списка бирж эмитентов, которые не соответствуют требованиям к раскрытию информации для нахождения в нем. В частности, согласно правилам "Мосбиржи", эмитенты из высшего котировального списка должны обнародовать отчетность по МСФО или иным международно-признанным стандартам за три предшествующих года.
Компаниям пришлось в июле 2023 года вернуться к раскрытию данных о себе: тогда правительство РФ своим постановлением N1102 отменило принятый в марте 2022 года "мораторий" на прозрачность сведений. Несмотря на то, что эмитенты вернулись к публикации баланса и отчетов о финансовых результатах, у них сохранилось право не обнародовать некоторые "чувствительные сведения" из-за санкционных угроз.
Кроме того, постепенно расширяется круг компаний, которым удалось полностью или частично вновь вернуть себе возможность закрывать свои данные. Несколькими президентскими указами 94 организации, включая "Роснефть", "Газпром", "Газпром нефть", Газпромбанк, получили право самостоятельно определять объем раскрываемой информации о своей деятельности.
Аналогичная опция доступна и экономически значимым организациям (ЭЗО), которых, согласно правительственному перечню, пока шесть. Кроме того, в конце марта 2024 года президент своим указом разрешил не раскрывать корпоративную информацию сторонам сделок из перечня под грифом ДСП, при этом перечень компаний, сделки с долями и акциями которых будут осуществляться в особом порядке, тоже скрыт - он для служебного пользования.

Дискуссия о раскрытии информации продолжается, чаще удается отстоять необходимость публикации - Чебесков
Дискуссия о раскрытии компаниями информации обсуждается, Минфину РФ в большинстве случаев удается настоять на необходимости публикации финансовой отчетности, сообщил замминистра финансов Иван Чебесков.
"До сих пор идет очень интенсивная дискуссия <...>. Еженедельно этот вопрос обсуждается, выносится на руководство, но пока в целом в большинстве случаев нам удается отстоять такую позицию, что финансовую отчетность нужно раскрывать", - сказал он на третьей конференции финансового клуба Fin Hype Law 2024.<br>Конкретные примеры дискуссии он не называл.<br>При этом Минфин признает возможность временного закрытия "определенных вещей", связанных, в частности, с ведением и устройством бизнеса, отметил Чебесков, сообщает «Интерфакс».<br>В июле 2023 года правительство РФ своим постановлением №1102 от 4 июля 2023 года отменило принятый в марте 2022 года порядок, когда компаниям разрешили полностью закрывать данные о себе. Эмитентам пришлось вернуться к публикации баланса и отчетов о финансовых результатах, но у них сохранилось право не обнародовать некоторые "чувствительные сведения" из-за санкционных угроз.<br>Однако за прошедшие почти 10 месяцев с момента издания этого постановления часть из компаний смогли полностью или частично вновь вернуть себе возможность закрывать свои данные. Несколькими президентскими указами 94 организаций, включая "Роснефть", "Газпром", "Газпром нефть", Газпромбанк, получили право самостоятельно определять объем раскрываемой информации о своей деятельности.<br>Аналогичная опция, как сообщал <a href="https://e-disclosure.ru" target="_blank">e-disclosure.ru</a>, доступна и экономически значимым организациям (ЭЗО), которых, согласно правительственному перечню, пока шесть. Среди них юрлица, участвующие в структуре владения Альфа-банком, АльфаСтрахованием, сетями Х5 и "Азбука вкуса", производителем удобрений "Акрон": АО "АБ Холдинг", ООО "ЮНС-Холдинг", ООО "Корпоративный центр ИКС 5, ООО "Городской супермаркет", АО "Акрон Групп" соответственно.<br>Кроме того, в конце марта 2024 года президент своим указом разрешил не раскрывать корпоративную информацию сторонам сделок из перечня под грифом ДСП, при этом перечень компаний, сделки с долями и акциями которых будут осуществляться в особом порядке, тоже скрыт - он для служебного пользования.</...>

"Крупнейшие российские банки и корпорации уже внедряют ESG-аккредитацию для поставщиков, заемщиков. В будущем, говорят нам заказчики и кредиторы, такая аккредитация будет становиться обязательной. В свою очередь Минэкономразвития выпустило в прошлом году рекомендации по подготовке добровольной нефинансовой отчетности, а в мире полным ходом внедряются единые глобальные стандарты для раскрытия бизнесом информации об устойчивом развитии. В этой ситуации в России потребуются удобные и общепризнанные площадки, позволяющие компаниям различного масштаба входить в ESG-повестку, а их партнерам - получать всю необходимую им информацию. СПАРК, который всегда старается первым реагировать на запросы бизнеса, создает такую платформу", - сказал Р.Лаба.
Система "СПАРК-Интерфакс" - лидер и общепризнанный отраслевой стандарт на российском рынке услуг по оценке рисков и обеспечению безопасности бизнеса. СПАРК на протяжении последних нескольких лет с большим отрывом от конкурентов возглавляет рассчитываемый RAEX рейтинг информационно-аналитических систем для бизнеса.

СПАРК интегрировал ESG-показатели в систему оценки компаний
Базовые ESG-показатели, позволяющие оценить экологические, социальные риски, качество корпоративного управления крупнейших российских компаний, стали доступны пользователям информационной-аналитической системы "СПАРК-Интерфакс". Об этом было объявлено на ежегодной конференции по корпоративной безопасности "СПАРК-2024: актуальные практики управления бизнес-рисками".
Сотни российских компаний уже раскрывают добровольную отчетность об устойчивом развитии, но эти сведения не стандартизованы и не однородны. "Интерфакс", чтобы обеспечить возможности для сравнения нефинансовых показателей, реализовал в партнерстве с Национальным ESG Альянсом проект по сквозной обработке отчетности; согласовал с участниками рынка набор из 70 наиболее востребованных индикаторов; инициировал обсуждение единых методологических подходов к их расчету и верификации.
"Стандартизованные метрики дают возможность увидеть в сжатом и сравнимом виде ESG-профиль компании. Набор таких показателей важен для контроля репутационных рисков и устойчивости цепочек поставок, эти данные запрашивают кредиторы и инвесторы, зарубежные бизнес-партнеры, к раскрытию нефинансовых показателей активно призывает государство. Однако эти показатели не "работают" в отрыве от всего комплекса бизнес-рисков - эту информацию необходимо интегрировать в привычные для рынка профессиональные информационно-аналитические системы", - сказал заместитель гендиректора "Интерфакса", руководитель проекта СПАРК Роман Лаба.
В течение последних лет "Интерфакс" развивает комплекс решений, которые должны обеспечить доступность стандартизованных ESG-показателей по максимально широкому кругу компаний, единообразие и сравнимость показателей, удобные и эффективные каналы раскрытия этой информации, стимулировать предприятия к повышению информационной прозрачности в этой сфере.
На сайте Центра раскрытия корпоративной информации "Интерфакса" (ЦРКИ), которым пользуются несколько тысяч российских эмитентов, с 2022 года доступна электронная анкета - программа-помощник для подготовки нефинансовой или интегрированной отчетности с набором базовых стандартизованных показателей. Набор этих показателей гармонизирован с рекомендациями Минэкономразвития и Банка России.
Крупные компании получили возможность размещать ежегодную отчетность в своих карточках на сайте ЦРКИ, а с 2024 года - также на портале системы Федресурс, оператором которой является "Интерфакс".
В 2023 году "Интерфаксом" в партнерстве с ESG Альянсом создан специализированный общедоступный ресурс esg-disclosure.ru, который дает возможность анализировать и сравнивать ESG-показатели примерно 600 крупных компаний.
СПАРК в свою очередь разработал функционал, который позволяет лидерам цепочек поставок - с помощью автоматической рассылки электронных писем - приглашать своих контрагентов заполнить ESG-анкету поставщика. Для этой цели с 2023 года работает платформа СПАРК РЕГИСТР, которой уже воспользовались для добровольного раскрытия тысячи средних и малых предприятий.
СПАРК РЕГИСТР интегрирован с системой СПАРК и позволяет компаниям, пройдя процедуру идентификации и верификации, вносить и актуализировать данные о своей деятельности, финансовые, а с недавнего времени и нефинансовые показатели, что помогает повысить информационную прозрачность и облегчить получение кредитов, новых заказов.
Весь этот комплекс шагов призван расширить круг компаний, по которым доступны стандартизованные ESG-данные, создать дополнительные стимулы бизнесу раскрывать отчеты об устойчивом развитии.

Госдума обсуждает предоставление налоговых вычетов компаниям РФ на покрытие расходов при проведении IPO - Аксаков
Госдума обсуждает ряд налоговых льгот как для российских компаний, которые проводят размещение на бирже, так и для инвесторов в эти ценные бумаги, заявил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков в ходе отчета ЦБ в парламенте.
"С нашей точки зрения, необходимо освободить (от налогов - ИФ) доход от реализации акций, приобретенных в ходе публичного размещения на бирже, если происходит продажа этих акций через год. Освободить дивиденды по акциям российских эмитентов, приобретенные через ИИС", - сказал он, как сообщает «Интерфакс».
Сейчас, по общему правилу, инвестор не платит налог на доход с продажи ценных бумаг, если он владел ими три года или более. Дивиденды, полученные от акций, и доход по купонам от облигаций, приобретенных на ИИС, облагаются налогом на прибыль.
"Необходимо стимулировать компании с тем, чтобы они выходили на этот рынок. Первое направления я назвал - надо дать стимулы для тех, кто приобретает акции размещаемых компаний, а второе направление - это дать возможность применить налоговый вычет для компаний, которые размещают свои акции, для того, чтобы покрыть затраты, связанные с проведением размещения на бирже своих акций", - добавил депутат.
Он отметил, что проведение размещения на бирже - явление капиталоемкое, и компаниям надо дать возможность закрыть свои затраты с помощью налогового вычета.

ЦБ выявил факты манипулирования фьючерсными контрактами
Банк России по результатам проведенных проверок установил факты манипулирования рынком при совершении сделок с фьючерсными контрактами на организованных торгах.
Тарасов Александр Владимирович и Тарасова Людмила Александровна в период с 1 по 15 ноября 2022 года совершали взаимные сделки с фьючерсными контрактами на алюминий (ALMN-2.23), цинк (Zn-2.23, Zn-1.23), курс евро — канадский доллар (ECAD-3.23), курс доллар США — турецкая лира (UTRY-3.23), курс евро — японская иена (EJPY-3.23), говорится в сообщении пресс-службы Банка России.
Касымов Парвиз Эркинович и Касымова Фарангис Илхомовна в период с 18.11.2022 по 08.12.2022 совершали взаимные сделки с фьючерсными контрактами на медь (Co-12.22), никель (Nl-12.22), индексы финансов (FNI-12.22), металлов и добычи (MMI-12.22, MMI-3.23), нефти и газа (OGI-3.23), акции инвестиционного фонда iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (Dist) (STOX-6.23).
Друзь Александр Вадимович и Друзь Ирина Николаевна в период с 28 ноября по 7 декабря 2022 года совершали взаимные сделки с фьючерсными контрактами на индексы металлов и добычи (MMI-12.22), московской недвижимости (HOME-3.23), нефти и газа (OGI-12.22), инвестиционные паи Invesco QQQ ETF Trust Unit Ser.1 (NASD-6.23), SPDR S&P 500 ETF Trust (SPYF-9.23), обыкновенные акции ПАО "Аэрофлот" (AFLT-6.23), АК "АЛРОСА" (ПАО) (ALRS-6.23), ПАО "Газпром" (GAZR-3.25, GAZR-9.23), ПАО "Магнит" (MGNT-6.23), ПАО "ПИК СЗ" (PIKK-3.23), ПАО "Российские сети" (RSTI-12.22), ПАО "Газпром нефть" (SIBN-3.23).
Копылов Сергей Михайлович и Копылова Анастасия Александровна в период с 19.12.2022 по 26.01.2023 совершали взаимные сделки с фьючерсными контрактами на индексы потребительского сектора (CNI-3.23, CNI-6.23), финансов (FNI-3.23, FNI-6.23), металлов и добычи (MMI-3.23, MMI-6.23), нефти и газа (OGI-3.23, OGI-6.23).
Как показала проверка, операции этих лиц привели к существенным отклонениям объема торгов и совершались по предварительному соглашению. Это подтверждают одинаковые параметры подключений к брокерским счетам с незначительной разницей во времени, а также открытие практически симметричных позиций таким образом, что прибыль одного лица формировалась за счет убытков другого, говорится в сообщении.
Данные действия относятся к манипулированию рынком в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 закона № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком», и Тарасов А.В. и Тарасова Л.А., Касымов П.Э. и Касымова Ф.И., Друзь А.В. и Друзь И.Н., Копылов С.М. и Копылова А.А. нарушили запрет, установленный частью 2 статьи 6 закона № 224-ФЗ.
Тарасов А.В., Тарасова Л.А., Касымов П.Э., Касымова Ф.И., Друзь А.В., Друзь И.Н., Копылов С.М., Копылова А.А. привлечены к административной ответственности за манипулирование рынком. Банк России также направил указанным лицам предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем.

РСПП предлагает разрешить компаниям выкупить или погасить акции "потерянных" акционеров - источник
Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) предлагает вернуться к обсуждению идеи разрешить акционерным обществам (АО) выкупать акции у "пропавших" акционеров - длительное время не осуществляющих свои корпоративные права, сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с предложениями союза к ежегодному съезду.
По словам источника, РСПП предлагает предоставить компаниям возможность "выкупить или погасить" акции владельцев, сведений о которых нет в реестре акционеров, либо бумаги тех владельцев, которые длительное время не выходят на связь с компанией. Сроки, по истечении которых связь с акционером будет считаться потерянной, в предложениях союза не называются, подчеркнул источник.
О наличии проблемы "потерянных" акционеров для эмитентов бизнес и чиновники говорили в последние годы неоднократно. Бизнес жаловался на траты на направление таким акционерам документации и дивидендов, которые в итоге возвращаются в компанию. Кроме того, небольшие АО из-за "молчунов" порой не могут принять ряд корпоративных решений, требующих повышенной явки акционеров на собрания.
Летом 2021 года Минэкономразвития опубликовало для общественного обсуждения законопроект, который позволял эмитентам сначала приостанавливать выплату дивидендов и направление документации тем акционерам, от которых они возвращались не менее двух лет подряд, а спустя три года после этого - выкупать у них акции по цене не ниже рыночной стоимости, определенной оценщиком. В проекте указывалось, что решение о выкупе будет приниматься на общем собрании акционеров, если "иное не предусмотрено уставом общества".
Однако в Госдуму этот законопроект был внесен в скорректированном варианте - без норм о праве АО выкупать акции у владельцев-"молчунов". Летом 2022 года документ был принят депутатами в первом чтении, но во втором не рассматривался до сих пор.
Съезд РСПП запланирован на 18 апреля.

Минэкономразвития оценивает необходимость изменения критериев для отнесения компаний к ЭЗО - источник
Минэкономразвития рассматривает вопрос целесообразности корректировки условий для отнесения российских компаний к экономически значимым организациям (ЭЗО) в связи с обращениями представителей бизнеса, для этого запрашивает данные у заинтересованных ведомств, сообщил источник "Интерфакса".
По его словам, министерство, в частности, изучает вопрос необходимости отнесения к ЭЗО на особых условиях предприятий оборонно-промышленного сектора, в которых не менее 50% прямо принадлежащих иностранным компаниям из "недружественных" юрисдикций. Минэкономразвития запросило у Минфина и ФНС данные о количестве таких предприятий ОПК, выручка которых составляет 10-75 млрд рублей, а стоимость активов - 5-150 млрд рублей.
Сейчас у организации, которая претендует на статус ЭЗО по уровню выручки или стоимости активов, эти параметры должны быть выше пороговых значений в 75 млрд рублей и 150 млрд рублей соответственно. При этом сама организация или ее "дочка" должны соответствовать и другим условиям: являться, в частности, градообразующим предприятием или субъектом критической информационной инфраструктуры, внедрять технологии или программное обеспечение для общественно значимых сервисов и услуг, оказывать услуги в сфере информационных технологий или связи, являться системно-значимым банком и т.д.
В Минэкономразвития не ответили на вопрос "Интерфакса" о сути предложений представителей бизнеса по корректировке критериев отнесения компаний к ЭЗО, а также о возможности сокращения пороговых требований по выручке и стоимости активов для претендентов на этот статус.
"Минэкономразвития России, как федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке политики и регулированию в сфере корпоративных отношений, обсуждаются различные, связанные с этой сферой вопросы, включая отнесение хозяйственных обществ к экономически значимым организациям (ЭЗО)", - сообщили в пресс-службе министерства.
Там напомнили, что на данный момент в перечне ЭЗО шесть хозяйственных обществ.
Ранее представители министерства подчеркивали, что этот перечень не является закрытым и может корректироваться.
Статус ЭЗО, установленный законом 470-ФЗ, позволяет их российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры (ИХК), либо передать право на них кому-то другому. Кроме того, документ позволяет через суд временно приостановить в отношении ЭЗО корпоративные права ИХК, например, голосовать на собраниях, получать дивиденды, распоряжаться акциями и долями.
Кроме того, компании, отнесенные к ЭЗО, смогут не раскрывать данные о своей деятельности.

ЦБ РФ предлагает смягчить критерии для инвестирования пенсионных резервов в акции при IPO
Банк России подготовил проект указания, который расширяет возможности для негосударственных пенсионных фондов (НПФ) по инвестированию пенсионных резервов в акции российских компаний при первичном публичном размещении (IPO).
Согласно опубликованному ЦБ документу, НПФ смогут покупать акции эмитента при первичном размещении, если их совокупная стоимость на организованных торгах составляет не менее 3 млрд рублей. Сейчас этот порог равен 50 млрд рублей.
Кроме того, ЦБ предлагает увеличить долю акций от общего объема размещения, которую может приобрести НПФ, с 5% до 10%. В марте регулятор предложил аналогичные изменения для инвестирования в IPO пенсионных накоплений.
Документ также разрешает НПФ заключать отдельные виды договоров, которые являются производными финансовыми инструментами, на внебиржевом рынке.
Планируется, что проект указания вступит в силу во втором квартале 2024 года, сообщает «Интерфакс».

Путин разрешил не раскрывать корпоративную информацию сторонам сделок из перечня под грифом ДСП - указ
Президент РФ Владимир Путин подписал указ об особом порядке совершения сделок с акциями и долями некоторых компаний и раскрытия информации сторонами таких сделок.
Первые два пункта указа N221 "Об особом порядке совершения отдельных видов сделок (операций) с акциями (долями в уставных капиталах) некоторых хозяйственных обществ", который опубликован на официальном интернет-портале правовой информации, предназначены только для служебного пользования.
Из оставшейся части документа следует, что в пункте 1, содержание которого скрыто за грифом ДСП, приводится список компаний, акции и доли которых могут приобретать российские юрлица путем определенных сделок. Перечень этих сделок содержится в имеющем такой же статус пункте 2.
В открытой части указа говорится, что компании, в отношении акций и долей которых будет действовать особый порядок совершения операций, смогут не обнародовать обязательные к раскрытию данные. Аналогичное право будет у покупателей, а также у структур, которые "прямо или косвенно" принадлежат компаниям из закрытого перечня.
В качестве защитной меры от санкционного воздействия весной 2022 года российские эмитенты получили право полностью скрыть свою отчетность, но с лета 2023 года многие этой возможности лишились. Постановление правительства N1102 от 4 июля 2023 года запретило компаниям скрывать баланс и отчет о финансовых результатах, но сохранило право не публиковать некоторые "чувствительные сведения" из-за санкционных угроз.
Однако в последние месяцы круг компаний, которым право на сокрытие информации возвращается, расширялся. В частности, эта опция стала доступна так называемым экономически значимым организациям (ЭЗО). Также компании из специального перечня, утверждаемого указом президента, вправе самостоятельно определять объем раскрываемой информации о своей деятельности. Изначально в декабре 2023 года в указанный перечень были включены 46 эмитентов, в марте он был расширен до 94 компаний. В него, например, включены "Газпром" и ряд компаний группы, "Газпром нефть", Газпромбанк.

Эксперты рекомендуют эмитентам давать в отчетах отраслевые прогнозы и писать о вызовах – «Ведомости»
Российским годовым отчетам эмитентов не хватает отраслевых прогнозов и стратегических ключевых показателей эффективности, ESG-показателей, следует из заключений экспертного совета конкурса годовых отчетов Московской биржи, пишет газета «Ведомости»
В семи из 10 отчетов компаний с капитализацией выше 200 млрд руб. (среди них «Газпром», «Интер РАО», «Казмунайгаз», «Норникель», «Русгидро», Сбербанк, «Татнефть», «Фосагро», En+ Group и X5 Group) эксперты рекомендуют давать отраслевые прогнозы и указывать планы компании с их учетом. Они также советуют дополнять обзор анализом влияния макроэкономических и отраслевых трендов на перспективы развития компании.
Раскрытие в годовом отчете взгляда менеджмента на отраслевые тренды и перспективы развития бизнеса в рамках сектора имеет критически важное значение для инвестора при анализе компании и принятии инвестиционного решения, прокомментировал старший аналитик УК «Первая» Иван Авсейко.
В шести отчетах рекомендуется раскрыть стратегические ключевые показатели эффективности, в том числе в области устойчивого развития, которые планируется достигнуть в следующем отчетном периоде.
Половину отчетов в соответствии «с принципом сбалансированности» рекомендуется дополнить обращением руководства, а также описанием не только достижений компании, но и основных вызовов года. В отчетность следует добавить негативные внешние и внутренние события, а также ответ компании на них и анализ действий, пишут аналитики.
В половине отчетов эксперты рекомендуют описать результаты реализации стратегии развития компании за прошедший год в формате «план – факт», объяснив возможные отклонения. Половине компаний также рекомендуется привести информацию по ключевым финансовым показателям с глубиной от трех лет.
В семи отчетах компаний эксперты рекомендуют улучшить блок информации, связанный с гендерным вопросом.

ЦБ установил факт инсайдерской торговли обыкновенными акциями ПАО "Фармсинтез"
ЦБ по результатам проведенной проверки соблюдения требований закона № 214-ФЗ установил факты неправомерного использования Сирошем Максимом Владимировичем инсайдерской информации при совершении сделок с акциями ПАО "Фармсинтез" (ISIN RU000A0JR514) на организованных торгах со 2 по 7 июня 2021 года.
Сирош М.В., включенный в список инсайдеров общества, обладал информацией о предстоящем принятии советом директоров решения об одобрении крупной сделки дочерней компании общества. Указанная информация являлась инсайдерской в соответствии с действовавшим в период законодательством, говорится в сообщении пресс-службы Банка России.
Обладая инсайдерской информацией, Сирош М.В. открыл брокерский счет и заключал сделки по приобретению акций в течение нескольких дней до раскрытия инсайдерской информации, которое оказало существенное влияние на цену акций на организованных торгах.
Данные действия квалифицируются регулятором как нарушение запрета на использование инсайдерской информации, установленного пунктом 1 части 1 статьи 6 закона № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком".
Банк России направил Сирошу М.В. предписание о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем, а также ограничил операции по его торговым счетам.
Кроме того, проверка установила, что перечень инсайдерской информации Общества не соответствовал действующему законодательству, а также в Обществе отсутствовали обязательные для эмитентов правила внутреннего контроля в области противодействия инсайдерской торговле и не было должностного лица, ответственного за их реализацию.
В связи с неисполнением обществом отдельных требований закона № 224-ФЗ Банк России направил обществу предписание об устранении допущенных нарушений. В отношении Общества также приняты меры в рамках административного производства.
ЦБ обращает внимание эмитентов и иных юридических лиц, указанных в части 1 статьи 3 закона № 224-ФЗ, о необходимости надлежащим образом исполнять обязанности в части принятия предусмотренных законодательством мер по предотвращению, выявлению и пресечению неправомерного использования инсайдерской информации.

Минэкономразвития и Федресурс запустили функционал для раскрытия компаниями отчетов об устойчивом развитии
Минэкономразвития совместно с Федресурсом предоставили компаниям возможность централизовано раскрывать, следуя утвержденным министерством в ноябре 2023 года методическим рекомендациям, отчеты об устойчивом развитии.
Документ рекомендует российским государственным, публичным или крупным компаниям с выручкой от 10 млрд рублей, иным организациям, заинтересованным в обнародовании нефинансовой информации, ежегодно раскрывать социальные, управленческие, экологические и экономические показатели. Компании смогут раскрыть данные сведения по итогам 2023 года в 2024 году.
Сведения об отчетности об устойчивом развитии и о документе, составленном по результатам ее независимой внешней оценки, министерство рекомендует вносить в Единый федеральный реестр юридически значимых сведений о фактах деятельности юридических лиц (Федресурс, fedresurs.ru) в течение 10 рабочих дней с даты ее раскрытия на официальном сайте организации, говорится в пресс-релизе.
«В 2023 году Президент РФ Владимир Путин дал поручение о ежегодной публикации компаниями нефинансовой отчетности. Минэкономразвития, реализуя это поручение, последовательно развивает информационную инфраструктуру и нормативно-правовую базу, делающую такие данные доступнее. Мы призываем компании более активно раскрывать сведения, в том числе показывающие многосторонний вклад бизнеса в достижение национальных целей», - сказал первый заместитель министра экономического развития Илья Торосов.
«Раскрытие нефинансовой отчетности компаний на едином информационном ресурсе позволит инвесторам и партнерам сравнивать достижения компаний в этой сфере, а компаниям – публично заявить о своей приверженности стратегии устойчивого развития. Эта информация сегодня все больше востребована инвесторами, российскими и зарубежными партнерами, потребителями», - цитируется в пресс-релизе заместитель генерального директора Группы «Интерфакс» Владимир Герасимов.
Потенциальными клиентами нового сервиса являются свыше 500 тысяч российских компаний, которые уже имеют «личные кабинеты» на Федресурсе.
Федресурс (fedresurs.ru) — основной электронный канал раскрытия юридически значимой информации о субъектах экономической деятельности РФ, общедоступный ресурс для анализа контрагентов, обременений, мониторинга банкротств. Арбитражные управляющие и организаторы торгов раскрывают в нем сведения о ходе процедур банкротства, проведении и результатах торгов имуществом должников. Оператором Федресурса является АО «Интерфакс».
Отчетность об устойчивом развитии эмитенты имеют возможность размещать также на портале Центра раскрытия корпоративной информации e-disclosure.ru.

Ассоциация владельцев облигаций пожаловалась в ЦБ на нераскрытие отчетности - газета
Ассоциация владельцев облигаций (АВО) обратилась в Банк России с просьбой рассмотреть существенные нарушения «Лукойлом» правил раскрытия финансовой отчетности. Письмо направлено директору департамента корпоративных отношений Банка России Екатерине Абашеевой 24 марта, сообщает газета «Ведомости».
Банк России получил письмо и рассмотрит его в установленном порядке, сообщил представитель регулятора. Представители «Лукойла» на запрос не ответили.
Инвесторы считают, что эмитент нарушает нормы раскрытия – сравнительные финансовые результаты за 2022 г. отсутствуют в МСФО «Лукойла» за 2023 г., что текущими законодательными послаблениями не предусмотрено, указывается в письме. Ассоциация просит ЦБ рассмотреть факт «существенного нарушения» положений законов о рынке ценных бумаг и консолидированной финансовой отчетности и принять меры надзорного реагирования, говорится в письме.

СПБ биржа хочет привлекать подсанкционные компании на IPO
"СПБ биржа", подпавшая под санкции США, видит одним из перспективных для себя направлений проведение первичных публичных размещений акций (IPO) компаний, также оказавшихся под внешними ограничениями.
"СПБ биржа" сфокусировалась на развитии рынка санкционных эмитентов и готова размещать ценные бумаги всех российских компаний, подпавших под внешние ограничения. У "СПБ биржи" есть опыт создания новых рынков и проведения массовых IPO, а также готовая инфраструктура, чтобы организовывать и проводить размещения ценных бумаг таких эмитентов", - сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе торговой площадки.
Исполняющий обязанности директора департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев в среду в ходе форума "Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO", организованного рейтинговым агентством "Эксперт РА", заявил, что Минфин видит большой потенциал в развитии рынка при запуске процесса выхода на IPO компаний, подпавших под санкции. "Надеюсь, что мы вместе с нашими коллегами с бирж сможем в кратчайшие сроки этот вопрос положительно решить", - отметил он.
Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) внесло "СПБ биржу" в санкционный список 2 ноября 2023 года. После этого торги иностранными бумагами на ней были приостановлены, а активы инвесторов оказались заблокированы. Иностранные контрагенты, в том числе из дружественных юрисдикций, приостановили взаимодействие с торговой площадкой из-за рисков вторичных санкций, сообщала биржа.
Первый зампред Банка России Владимир Чистюхин после введения санкций отмечал, что собственники и менеджмент "СПБ биржи" столкнутся с серьезным вызовом относительно долгосрочной жизнеспособности торговой площадки, и им нужно искать новые ниши, где они смогут найти конкурентное преимущество, как это было с торговлей иностранными бумагами.
Генеральный директор торговой площадки Евгений Сердюков говорил, что "СПБ биржа" намерена реализовывать новую стратегию развития, в рамках которой сфокусируется на торгах инвестиционными инструментами с расчетами в рублях.
В частности, торговая площадка собирается развивать рынок цифровых финансовых активов (ЦФА). ЦБ ранее включил ее в реестр операторов информационных систем и реестр операторов обмена ЦФА.
Сейчас все российские IPO проходят на "Московской бирже". Подсанкционный статус эмитента при этом до сих пор не был непреодолимым препятствием для первичного размещения.

Мосбиржа думает о запуске круглосуточных торгов, но не в ближайшей перспективе
"Московская биржа" планирует расширять время торгов и рассматривает возможность их запуска в круглосуточном режиме, но не в ближайшей перспективе, заявила главный менеджер по продвижению продуктов биржи Анастасия Холощак.
"У нас, понятно, что тренд на расширение, тренд на удобство. И круглосуточные торги - это, я скажу, не за горами. В ближайшее время мы их вводить не планируем, но мы в эту сторону точно смотрим и планируем расширяться", - сказала Холощак в эфире Market Power.
Сейчас на рынке акций Мосбиржи торги проводятся в основную сессию с 10:00 до 18:50 мск, в вечернюю - с 19:05 до 23:50 мск. На валютном рынке торги стартуют в 7:00 мск и заканчиваются в 19:00 мск. Биржа также проводит торги в отдельные праздничные дни, когда работают зарубежные площадки.

ЦБ РФ готов к потенциальному усилению санкций против Мосбиржи, обсуждает с ней возможные контрмеры - глава ЦБ
Банк России готовится к возможному усилению санкций против инфраструктуры российского финансового рынка, предварительно обсуждает с "Московской биржей" меры по обеспечению ее функционирования в этом случае, сообщила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции в пятницу.
"Безусловно, мы находимся в состоянии постоянной готовности к возможному усилению санкций, в том числе на инфраструктуру, рассматриваем разные варианты вместе с биржей с тем, чтобы обеспечить функционирование нашей инфраструктуры", - сказала она, отвечая на вопрос, готов ли Банк России к возможным санкциям против Мосбиржи и НКЦ, сообщает «Интерфакс».