Телеграм канал «Интерфакс-ЦРКИ»

ЦБ РФ намерен ввести новые требования к корпотчетности, поэтапно внедрять для нее XBRL Банк России собирается установить требования к структуре и содержанию годовых отчетов компаний и дифференцировать их по уровню листинга - такая инициатива упоминается в отчете регулятора по итогам публичного обсуждения доклада "Об оптимизации форм раскрытия периодической информации". Согласно планам ЦБ, новации предлагается распространить на публичные акционерные общества, а также компании с объемом бондов в обращении от 50 млрд руб., если они включены в первый или второй уровень биржевого листинга. В годовом отчете эмитенты, по мнению ЦБ РФ, должны сообщать не только о текущей деятельности, но и о планах на будущее. В документе должна быть глава о корпоративном управлении, информация о том, как компания соблюдает принципы и рекомендации Кодекса корпоративного управления. Эмитенты, чьи ценные бумаги включены в котировальные списки первого или второго уровня, будут раскрывать информацию о следовании целям устойчивого развития, сообщает ЦБ. "Большинство респондентов (64%) поддержали инициативы, касающиеся установления дифференцированных требований к годовому отчету, и значительная их часть (43%) признала оптимальными предложенные критерии дифференциации его структуры и содержания", - говорится в отчете. Регулятор подчеркивает, что компании будут вправе самостоятельно определять последовательность и порядок расположения в годовом отчете требуемой информации, а также включать в годовой отчет иную информацию, использовать российские и международные рекомендации и стандарты подготовки годового отчета. "В годовой отчет перекочует статичная информация из отчетности компаний за 6 и 12 месяцев. Например, общие сведения о деятельности, персональный состав органов управления, сведения о подконтрольных организациях, об акционерах и другие. Об оперативных изменениях эмитент сможет сообщать через раскрытие существенных фактов. Это позволит уменьшить объемы периодических публикаций", - говорится в сообщении ЦБ. Кроме того, регулятор планирует установить, что отчет эмитента раскрывается одновременно с консолидированной финансовой отчетностью. Предельный срок для обнародования документа за 12 месяцев будет составлять 120 дней после даты окончания отчетного года, а за шесть месяцев - 60 дней с даты завершения периода. ЦБ указывает, что вопрос сокращения срока раскрытия отчета эмитента оказался одним из самых дискуссионных и большинство респондентов, в основном из числа эмитентов (57%), не поддержали инициативу. Компании ссылались на сложность расчета показателей, которые не включены в консолидированную финансовую отчетность, но должны быть отражены в отчете эмитента, в короткий срок после получения аудиторского заключения, отсутствие такого запроса со стороны инвесторов, рост административной нагрузки и издержек, резюмировал ЦБ. Однако, по его мнению, эти проблемы "могут быть решены за счет совершенствования взаимоотношений с аудиторскими организациями, (...) а также повышения эффективности управленческого учета и автоматизации процессов сбора и подготовки отчетов". "Банк России рассмотрит возможность введения переходного периода для адаптации эмитентов к новым требованиям", - говорится в отчете. Еще одна инициатива регулятора, сообщает «Интерфакс» - поэтапное внедрение требования о раскрытии корпоративной отчетности в машиночитаемом формате. "В ближайшей перспективе в нормативном акте Банка России будет установлено, что в отчете эмитента за 12 месяцев показатели устойчивого развития должны раскрываться как в человекочитаемом формате, так и в машиночитаемом - XBRL. В среднесрочной перспективе будет поэтапно введено требование о раскрытии всей периодической отчетности в машиночитаемом формате XBRL и человекочитаемых форматах", - говорится в отчете.

Парламентарии предложили реформу контроля за инсайдом, уголовные штрафы - до 3 млрд руб. - пакет законопроектов Группа депутатов и сенаторов внесла в Госдуму пакет законопроектов по реформе системы контроля за использованием инсайдерской информации и манипулированием рынком, в Уголовный кодекс (УК) РФ вводится отдельный сверхкрупный штраф для нарушителей в размере до 3 млрд руб, сообщает «Интерфакс». Поправки размещены в электронной базе данных парламента. Изменения вносятся в основной закон о противодействии инсайду и манипулированию рынком, а также в закон "Об организованных торгах" (N1075257-8), в КоАП (N1075291-8) и Уголовный кодекс (N1075309-8). Реформа расширяет перечень сведений, которые могут быть квалифицированы как инсайд; заключенные с ЦБ соглашения по делам об инсайде станут конфиденциальными; регулятор получит полномочия по уточнению состава корпоративных списков инсайдерской информации; выстраивается система, в рамках которой все участники финансового рынка - от инсайдеров до эмитентов и профессиональных участников - будут обязаны выявлять и пресекать случаи злоупотреблений. Вместо приостановки торгов инструментами регулятор сможет только приостанавливать участие в торгах конкретного участника, допустившего нарушения. Согласно действующему законодательству, инсайд - точная и конкретная информация, которая не была распространена и распространение которой может оказать существенное влияние на рыночные цены. Парламентарии предлагают изъять из этого определения слова "точная и конкретная". Таким образом, статус инсайда сможет получить более широкий круг сведений (а не только официальные документы), если их раскрытие способно повлиять на рынок. "Указанное изменение предоставляет возможность квалифицировать инсайдерскую информацию, исходя из ее реального влияния на торгуемые инструменты, без формальной привязки к моменту ее фиксации в официальных документах, что повышает качество и оперативность ее защиты и соответствует зарубежному опыту", - говорится в пояснительной записке. Внесенный законопроект убирает из закона о противодействии инсайду и манипулированию понятие товар как "вещь, кроме ценных бумаг" и делает отсылку к определению товара в законе об организованных торгах, что позволит охватить более широкий круг активов. Согласно действующему законодательству, манипулированием рынком считается умышленное распространение заведомо ложных сведений. Предлагается расширить это определение и признать манипулированием распространение не только заведомо ложных, но и вводящих в заблуждение сведений. Согласно тексту законопроекта, сведения считаются вводящими в заблуждение, если они поданы неточно или неполно, из-за чего умышленно создается искаженное представление о событии. По действующему законодательству, запрет на использование инсайдерской информации охватывает рекомендации и побуждение третьих лиц к покупке или продаже финансовых инструментов. Документ предлагает расширить этот запрет: под него будут подпадать также советы воздержаться от сделки. Одновременно внесенные поправки расширяют охват подозрительных практик на торгах. Согласно действующему законодательству, инсайдеры обязаны сообщать о своих сделках с активами, к которым у них есть доступ, по запросу компаний, включивших их в соответствующие списки. Такой запрос может поступить от эмитента, управляющей компании, биржи, профучастника и других организаций, и ответ предоставляется в порядке, установленном Банком России. Поправками предлагается ввести обязанность для инсайдеров уведомлять о совершенных ими операциях в безусловном порядке, без отдельного запроса, в течение пяти рабочих дней с момента сделки. Полный текст новости

Мосбиржа с 8 декабря обновит методику расчета доходности облигаций "Московская биржа" с 8 декабря обновит механизм расчета доходности облигаций и начнет публиковать z-спред к кривой RUONIA, говорится в ее сообщении, сообщает «Интерфакс». Изменения отражают потребности профессиональных участников рынка и инвесторов, связанные с появлением и активным развитием новых типов долговых инструментов, в том числе с неизвестными величинами будущих купонных выплат и условиями досрочного погашения облигаций, отмечается в релизе. Новый подход к расчету показателей доходности позволит сделать российский долговой рынок более прозрачным, повысить качество аналитического покрытия и доступность рынка для всех типов инвесторов, поясняет биржа. Изменения, в частности, предусматривают переход на расчет эффективной доходности к погашению дисконтных облигаций и всех облигаций в последнем купонном периоде. Для облигаций с плавающей ставкой прогнозирование неизвестных купонов будет осуществляться на основе форвардных ставок денежного рынка. Доходность бессрочных облигаций напротив будет рассчитываться по формуле текущей доходности (сейчас по формуле эффективной доходности) с учетом только текущей купонной выплаты. Для облигаций с фиксированной и плавающей ставкой добавляется новый показатель - z-спред, рассчитываемый к дисконтной кривой RUONIA рынка стандартизированных производных финансовых инструментов. Новый показатель отражает премию или дисконт той или иной облигации относительно ожидаемых базовых ставок. Изменения в расчете показателей стали результатом совместной работы биржи и экспертов рынка облигаций при участии Комитета по ценным бумагам с фиксированным доходом, Ассоциации владельцев облигаций (АВО), сообщила биржа. АВО отмечает, что переход на расчет эффективной доходности к погашению для дисконтных облигаций и классических выпусков в последнем купонном периоде позволит единообразно сравнивать облигации с фиксированными купонами. "Важное изменение по флоатерам: оценка будущих купонов для расчёта доходности к погашению будет проводиться через форвардные ставки денежного рынка, что сделает показатель более адекватным с учётом среднерыночных ожиданий", - говорится в комментарии ассоциации в ее телеграм-канале.

Прием заявок на участие в премии «Лидеры ответственного бизнеса» завершится 15 декабря Приём заявок компаний на участие в Национальной премии «Лидеры ответственного бизнеса» продлится до 15 декабря 2025 года. Процесс организован через электронную платформу на сайте РСПП. Премия учреждена по поручению президента РФ в 2023 г. и проводится при поддержке правительства России, Совета Федерации и Государственной Думы на ежегодной основе для крупных российских компаний, которые соблюдают принципы ответственного ведения бизнеса и раскрывают информацию об этом в публикуемой отчётности по устойчивому развитию или его направлениям. РСПП выступает оператором Премии. «Премия фокусирует внимание бизнеса на тех темах, которые являются приоритетными не только для страны, но и для развития территорий присутствия. Эти темы актуальны и для самих компаний, поскольку инвестиции в человеческий капитал, территории присутствия и экологию – это инвестиции в будущее», - говорил президент РСПП Александр Шохин. Он также отметил важность признания вклада компаний, которые инвестируют серьезные деньги в социальные проекты на территории присутствии и со стороны государства. Оценка заявок на участие в Премии проходит в три этапа. Новшеством текущего года стало расширение возможностей участия компаний, публикующих отчетность не только по устойчивому развитию, но и его компонентам, учет лучших результатов участия компаний в Национальной Премии «НАШ ВКЛАД» и в Международной премии «МЫ ВМЕСТЕ», а также использование результатов ЭКГ-рейтинга для компаний с оборотом до 50 млрд рублей и новая специальная номинация для таких компаний. Подробнее

ЦБ РФ рассчитывает на утверждение до конца 2025г акта о маркировке ценных бумаг со слабым раскрытием Банк России рассчитывает, что до конца текущего года Минюст РФ зарегистрирует правила маркировки ценных бумаг компаний, которые раскрывают информацию о себе в недостаточном объеме, сообщила директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Екатерина Абашеева. "Сейчас акт в Минюсте, и мы очень рассчитываем, что до конца года Минюст его зарегистрирует", - сказала она журналистам в кулуарах форума "Рынок ценных бумаг", организованного АКРА. Месяц назад первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин говорил, что для регулятора принципиально важно принять этот нормативный акт, и работа над ним на финальной точке. Из-за неполного раскрытия информации эмитентами, ценные бумаги которых входят в котировальные списки российских бирж, Банк России весной 2024 года объявил о планах ввести маркировку ценных бумаг недостаточно прозрачных компаний. Руководство регулятора рассчитывало на принятие этих правил до конца 2024 года, осенью сообщало о направлении документа на регистрацию в Минюст РФ. Однако документ до сих пор не зарегистрирован. Ранее Чистюхин сообщал, что причиной тому стала дискуссия о полномочиях регулятора реализовать идею о маркировке таким образом, напоминает «Интерфакс».

ЦБ планирует предложить единые требования к free float для первого и второго котировальных списков Банк России планирует выйти с предложением установить единые требования к минимальному уровню free float для первого и второго котировального списков на уровне нормативного акта, в ближайшее время обсудит эту инициативу с рынком, сообщила директор департамента корпоративных отношений ЦБ Екатерина Абашеева. "Сейчас биржа может на уровне правил листинга корректировать. Мы предполагаем, что требования к минимальному уровню free float для первого и второго котировального списка будут установлены уже на уровне нормативного акта (речь идет о положении Банка России №534-П "О допуске ценных бумаг к организованным торгам", поясняет «Интерфакс»). Сделали со своей стороны расчёты, планируем в ближайшее время обсудить их с рынком. И, возможно, требования к free float будут едины для первого и второго котировального списка. По крайней мере, именно с таким предложением мы планируем выйти", - пояснила Абашеева. "Обсуждение сейчас пока идет внутри Банка России. Но мы рассчитываем в ближайшее время уже проводить публичные обсуждения", - рассказала Абашеева журналистам в кулуарах форума "Рынок ценных бумаг", организованного АКРА. С 1 ноября вступила в силу новая редакция правил листинга "Мосбиржи" (MOEX: MOEX), которая предусматривает снижений требований к free float до 1% для включения акций в котировальный список второго уровня. Эта льгота уже вводилась в августе 2023 года: для включения акций во второй котировальный список минимальный порог был снижен с 10% до 1%. В июле этого года действие льготы закончилось. Возобновление льготы призвано стимулировать выход на рынок новых эмитентов и облегчить компаниям процесс получения публичного статуса, поясняла торговая площадка. Планируется, что новые требования будут действовать до 30 июля 2027 года. Для акций, претендующих на включение в первый котировальный список, сейчас действуют следующие требования - при капитализации свыше 60 млрд рублей free float должен составлять 10% и более. При меньшей капитализации free float рассчитывается по специальной формуле.

Мосбиржа допускает еще 1-2 размещения на рынке акционерного капитала до конца года "Московская биржа" допускает, что кроме IPO "ДОМ.РФ" до конца года могут состояться еще одна-две сделки на рынке акционерного капитала, сообщает «Интерфакс». "Мы сейчас находимся в диалоге еще с несколькими компаниями, в принципе, я не исключаю, что до конца года помимо "ДОМ.РФ" мы можем еще 1 или 2 сделки увидеть", - сообщила старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елена Курицына в ходе форума "Рынок ценных бумаг", организованного АКРА. Курицына отметила, что в целом сейчас биржа ведет "плотную работу" с 15-20 компаниями, кто-то из них уже полностью прошел путь подготовки к IPO и ждет благоприятных условий для размещения, кто-то заморозил подготовку на чуть более ранней стадии. "Мы видим, что те, кто раньше принял решение отложить (размещение - ИФ), начинают возвращаться, начинают снова задавать вопросы - какие сейчас тенденции, можно ли это считать окном, или это только пока что немножечко приоткрытая форточка. Мы видим, что интерес эмитентов, интерес компаний к долевому финансированию сохраняется", - сказала Курицына. По ее словам, на планы компаний по выходу на публичный рынок, в частности, оказывают давление рыночная конъюнктура и уровень ключевой ставки, что сказывается на оценке потенциальных кандидатов на IPO. "Для кого-то может быть менее принципиальным получить меньшую оценку в силу рыночных факторов, для кого-то из собственников, для кого-то из бизнеса это является стоп-фактором", - констатировала она.