Телеграм канал «Интерфакс-ЦРКИ»

Двоим фигурантам дела о манипулировании рынком через ТГ-каналы избрана мера пресечения в виде запрета действий - суд
Басманный суд Москвы удовлетворил ходатайства следствия об избрании меры пресечения двоим фигурантам дела о манипулировании рынком в ходе торгов финансовыми инструментами на Мосбирже.
"В отношении Марченкова Ильи Константиновича и Романенко Гавриила Михайловича избрана мера пресечения в виде запрета определенных действий", - сообщили в пресс-службе суда.
По версии следствия, участниками организованной группы извлечен излишний доход в размере свыше 28 млн рублей.
Как уточнили в правоохранительных органах, Марченко работает трейдером одной из московских компаний, Романенко - безработный.
Ранее, напоминает «Интерфакс», СКР и ФСБ сообщили о пресечении схемы манипулирования акциями на Мосбирже трейдерами компании PFL Advisors через несколько телеграм-каналов.
Главным следственным управлением СК России расследуется уголовное дело по ч. 2 ст. 185.3 УК РФ (Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг).
По данным СК, в 2023-2024 годах трейдеры компании и иные лица в нарушение законодательства о неправомерном использовании инсайдерской информации и манипулировании рынком систематически совершали на Московской бирже операции с акциями и депозитарными расписками 19 крупных российских компаний. Фигуранты дела "использовали стратегию Pump & Dump, воздействуя на цену актива путем агрессивных покупок, с целью совершения обратных операций по искусственным образом сформировавшейся цене". "Дальнейшие операции по продаже активов совершались после публикаций материалов о привлекательности ценных бумаг в подконтрольных им телеграм-каналах "РынкиДеньгиВласть | РДВ", "Волк с Мосбиржи", "Сигналы РЦБ".
Таким образом, фигурантами совершено более 55 тыс. незаконных сделок. Эти действия, по данным следствия, "привели к существенным отклонениям цены финансовых инструментов и позволили участникам организованной группы извлечь излишний доход в особо крупном размере".

Минфин и ЦБ рекомендуют работать с "физиками" при подготовке IPO, привлекать независимых аналитиков к оценке
Минфин и ЦБ РФ в рамках опубликованных рекомендаций по подготовке компаний с госучастием к IPO советуют потенциальным кандидатам на размещение уделять особое внимание коммуникациям с частными акционерами и инвесторами.
К рекомендуемым для взаимодействия с розничными акционерами каналам коммуникации относятся ведение специального раздела для акционеров на сайте, в котором будет размещаться вся информация для акционеров; очные, а также теле- и видеоконференции; применение социальных сетей и специализированных ресурсов (блогов, форумов и т.п.) с возможностью получения обратной связи от акционеров.
Также компаниям рекомендовано регулярно проводить очные встречи с руководством и независимым членами совета директоров, на которых акционеры имели бы возможность узнать о результатах работы общества, его финансовом состоянии, прогнозах и стратегических планах.
Информационная прозрачность, своевременное раскрытие полной, актуальной и достоверной информации, наличие современных альтернативных способов и каналов взаимодействия - один из факторов повышения интереса инвесторов к компании при выходе на IPO и формирования инвестиционного спроса в дальнейшем, отмечается в письме, которое цитирует «Интерфакс».
Также Минфин и ЦБ напоминают, что независимая оценка стоимости компании, планирующей выход на IPO, способствует установлению справедливой цены акций. Максимальное раскрытие ее результатов для широкого круга инвесторов, в первую очередь розничных, снижает риски непрозрачной оценки впервые выходящего на публичный рынок капитала эмитента. Поэтому компаниям рекомендуется получить и раскрыть неограниченному круг лиц не менее двух аналитических отчетов, содержащих независимую оценку справедливой стоимости.
При выборе организации для подготовки аналитических отчетов нужно ориентироваться на то, чтобы она была независима от самого эмитента, а аналитики - от подразделений своей компании, ответственных за привлечение клиентов, организацию публичного размещения и оказание брокерских услуг. Также рекомендовано, чтобы у аналитиков, подписывающих отчет, было не менее одного международного сертификата (CFA, FRM, PRM) или диплома о присуждении ученой степени не ниже кандидата экономических наук российского высшего учебного заведения.
Как основной способ оценки рекомендовано использовать доходный подход, в частности, метод дисконтирования денежных потоков. Остальные методы могут носить вспомогательный характер, при этом результаты вычислений по вспомогательным методам не могут использоваться при дисконтировании денежных потоков.
Также Минфин и ЦБ напоминают, что при проведении уже непосредственно маркетинговых мероприятий в рамках подготовки IPO, которые предшествуют началу сбора заявок от инвесторов и торгов акциями, "стоит придерживаться лучших практик, избегая указания на потенциальную доходность или рост курсовой стоимости акций как непосредственно обществом, так и привлеченными им третьими лицами".
Минфин и ЦБ отмечают, что хотя рекомендации адресованы в первую очередь компаниям с госучастием, они могут использоваться в качестве ориентира для подготовки к IPO и другими АО.

Минфин и ЦБ советуют госкомпаниям-претендентам на IPO заранее избирать независимых членов СД
Минфин и ЦБ РФ в своих рекомендациях по подготовке компаний с государственным участием к IPO советуют заранее избирать независимых членов в состав совета директоров для возможности погружения в деятельность общества до проведения размещения, напоминая, что они несут субсидиарную ответственность за информацию, которая будет в проспекте.
Письмо с рекомендациями за подписью главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной и министра финансов Антона Силуанова опубликовано в понедельник, 27 апреля.
В нем отмечается, что большой потенциал для долгосрочного развития и роста российского рынка капитала заложен в выходе на публичный рынок акций компаний с участием государства в капитале. Инвесторам могут быть интересны IPO таких компаний, поскольку государственный корпоративный контроль предполагает определенный уровень устойчивости и предсказуемости деятельности, соблюдение эмитентами дивидендной политики. Для эмитента же выход на организованные торги акциями не только определяет новую ступень развития, но и указывает на долгосрочное видение развития компании и ее готовность взять на себя ответственность за публичность, говорится в письме.
При этом Минфин и ЦБ подчеркивают, что хотя рекомендации адресованы в первую очередь компаниям с госучастием, они могут использоваться в качестве ориентира для подготовки к IPO и другими АО.
Обществам рекомендуется особое внимание уделить формированию сбалансированного состава совета директоров с точки зрения его профессионализма и независимости. Объективный подход и возможность членов совета директоров выносить суждения, независимые от влияния исполнительных органов, отдельных групп акционеров, способствуют повышению качества принимаемых решений и глубины проработки вопросов, относящихся к компетенции СД, в том числе при наличии разнонаправленных интересов, говорится в письме.
Минфин и ЦБ, в частности, советуют избирать независимых директоров заблаговременно для возможности погружения в деятельность общества до проведения IPO, "с учетом в том числе субсидиарной ответственности членов совета директоров общества, проголосовавших за утверждение проспекта ценных бумаг, за убытки, причиненные акционерам и инвесторам вследствие недостоверной, неполной или вводящей в заблуждение информации, включенной в проспект ценных бумаг".
Также компаниям рекомендовано сформировать ключевые комитеты совета директоров (по аудиту, по вознаграждениям, по номинациям) и ввести должность корпоративного секретаря, либо создать специализированное структурное подразделение, осуществляющее такие функции, сообщает «Интерфакс».

Путин поручил проработать дифференциацию требований к минимальному free float в зависимости от размера капитала
Президент РФ Владимир Путин поручил правительству вместе с Банком России подготовить и представить совместные предложения по дифференциации в зависимости от размера капитала эмитента требований к необходимой минимальной доле акций в свободном обращении (free float), устанавливаемой для включения в котировальные списки "Московской биржи".
Этот пункт включен в перечень поручений главы государства по итогам участия в съезде РСПП 26 марта и встречи с членами бюро правления союза, прошедшей в тот же день.
Срок исполнения поручения - 1 августа 2026 года.
Тема дифференциации требований к free float для включения в котировальные списки Мосбиржи уже не раз появлялась на повестке, напоминает «Интерфакс». "Мы считаем, что надо внимательно посмотреть на необходимость дифференциации free float в зависимости от размера компании. Вот именно в эту сторону мы сейчас смотрим - для крупных компаний возможность снижения (порога - ИФ), для компаний, которые меньше - сохранение или повышение", - говорила глава департамента корпоративных отношений ЦБ Екатерина Абашеева журналистам в кулуарах конференции НАУФОР в мае прошлого года.
В ноябре Абашеева отмечала, что Банк России планирует выйти с предложением установить единые требования к минимальному уровню free float для первого и второго котировального списков на уровне нормативного акта, в ближайшее время обсудит эту инициативу с рынком.
"Сейчас биржа может на уровне правил листинга корректировать. Мы предполагаем, что требования к минимальному уровню free float для первого и второго котировального списка будут установлены уже на уровне нормативного акта (речь идет о положении Банка России №534-П "О допуске ценных бумаг к организованным торгам" - ИФ). Сделали со своей стороны расчёты, планируем в ближайшее время обсудить их с рынком. И, возможно, требования к free float будут едины для первого и второго котировального списка. По крайней мере, именно с таким предложением мы планируем выйти", - пояснила Абашеева.
С 1 ноября вступила в силу новая редакция правил листинга "Мосбиржи", которая предусматривает снижений требований к free float до 1% для включения акций в котировальный список второго уровня. Эта льгота уже вводилась в августе 2023 года: для включения акций во второй котировальный список минимальный порог был снижен с 10% до 1%. В июле 2025 года действие льготы закончилось.
Возобновление льготы призвано стимулировать выход на рынок новых эмитентов и облегчить компаниям процесс получения публичного статуса, поясняла торговая площадка. Планируется, что новые требования будут действовать до 30 июля 2027 года.
Для акций, претендующих на включение в первый котировальный список, сейчас действуют следующие требования - при капитализации свыше 60 млрд рублей free float должен составлять 10% и более. При меньшей капитализации free float рассчитывается по специальной формуле.

Путин поручил создать координационный механизм по защите прав миноритариев
Президент РФ Владимир Путин поручил правительству подготовить совместно с Банком России и Генпрокуратурой и представить предложения о создании координационного механизма по защите прав миноритарных акционеров.
Это один из пунктов перечня поручений главы государства по итогам участия в съезде РСПП 26 марта и встречи с членами бюро правления союза, прошедшей в тот же день.
Срок исполнения - 1 августа текущего года.

ЦБ думает о донастройке механизма "народных" облигаций - Набиуллина
Банк России на фоне сложившейся в последнее время ситуации с неисполнением обязательств по "народным" облигациям думает о донастройке этого инструмента, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции.
"Мы в некотором смысле столкнулись с новой ситуацией на рынке, до этого не было практики неисполнения оферт на выкуп по "народным" бумагам. Потому что изначально такие бумаги выпускались либо Минфином, либо регионами, а с развитием финансовых платформ такие бумаги стали выпускать и компании. И зачастую такие бумаги, они предусматривают возможность владельца этих бумаг досрочно предъявить их к выкупу. При наличии такого условия облигации похожи, в каком-то смысле, на вклад до востребования - бумаги можно вернуть не дожидаясь даты погашения с накопленной доходностью. Для инвестора это вроде хорошо, но эмитент может столкнуться со сложностями, если инвесторы по каким-то причинам начнут массово возвращать бумаги", - сказала Набиуллина.
У банков на такие случаи есть межбанковский рынок, рефинансирование ЦБ, а у корпоративных эмитентов - нет, отметила она.
По словам Набиуллиной, в зарубежных практиках для таких инструментов действуют "определенные пруденциальные механизмы", которые останавливают шок ликвидности, сдерживают риск-аппетит инвесторов к таким продуктам. "Поэтому мы думаем сейчас о донастройке "народных" облигаций так называемых с этой точки зрения", - пояснила она.
Также глава ЦБ отметила, что у регулятора "есть вопрос о доступе неквалифицированных инвесторов к такого рода бумагам". "Сами по себе "народные" облигации мы не ограничиваем. Но мы ограничиваем продажу бумаг со структурным доходом и с не очень высоким рейтингом", - напомнила она.
Ранее на этой неделе в центре обсуждений рынка оказалась ситуация с "народными" облигациями компании "ЕвроТранс". В понедельник маркетплейс "Финуслуги", через который компания размещала "народные" облигации двух серий, сообщил, что фиксирует неисполнение клиентских заявок на выкуп бондов "ЕвроТранса" c 10 апреля. Платформа уведомила Банк России о сложившейся ситуации официальным письмом, также обращение с требованием о погашении обязательств перед клиентами "Финуслуг" было направлено в "ЕвроТранс". Во вторник вечером маркетплейс объявил, что получил средства по заявкам на продажу облигаций компании двух серий. Деньги поступят на кошельки клиентов по мере обработки заявок с учетом накопленного купонного дохода за все дни допущенной просрочки, сообщили "Финуслуги", принеся извинения "из-за сложившейся ситуации".
В четверг вечером "ЕвроТранс" сообщил на ленте раскрытия информации, что выкупил "народные" облигации двух серий общим номинальным объемом 427,7 млн рублей, напоминает «Интерфакс».
В марте у компании уже были проблемы с выкупом "народных" бондов, которые она объясняла "техническим сбоем".
"Народные" бонды - это внебиржевые облигации, которые не имеют вторичного обращения. Погашение таких бумаг осуществляется по номиналу с учетом накопленного купонного дохода. Брокерский счет для покупки не нужен, ценные бумаги приобретаются через маркетплейс "Финуслуги" напрямую у эмитента. Продать бумаги эмитенту можно в любое время без потери накопленного дохода.

ЦБ представил обновленный проект новой редакции Положения о раскрытии информации
На сайте Банка России опубликован проект новой редакции Положения о раскрытии информации эмитентами. 
Согласно пояснительной записке к проекту, его вступление в силу планируется с 1 апреля 2027 года.