Телеграм канал «Интерфакс-ЦРКИ»

Мосбиржа хочет до конца года обсудить с ЦБ планируемую реформу законодательства об инсайде "Московская биржа" планирует до конца 2025 года провести обсуждение с Банком России поправок в законодательство об инсайде и манипулировании, которые были внесены в Госдуму в ноябре, сообщает «Интерфакс». "Еще до того, как эти поправки были представлены публично, мы обсуждали предполагаемые изменения с комитетами эмитентов акций и облигаций. Мы находимся в диалоге с Банком России и планируем встречу до Нового года, чтобы обсудить возникающие у эмитентов вопросы", - сказала журналистам старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти биржи Елена Курицына. "Есть нюансы того, как эти требования будут имплементированы, как будут встраиваться в повседневную жизнь эмитента, какие контроли нужно настраивать, сколько это потенциально может стоить компаниям. И, безусловно, всех волнует юридическая сторона вопроса", - отметила она. Группа депутатов и сенаторов в конце ноября внесла в Госдуму пакет законопроектов по реформе системы контроля за использованием инсайдерской информации и манипулированием рынком. Изменения вносятся в основной закон о противодействии инсайду и манипулированию рынком, в закон "Об организованных торгах", в КоАП и Уголовный кодекс. Реформа, в том числе, предполагает расширение перечня сведений, которые могут быть квалифицированы как инсайд. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) на этой неделе сообщила, что направила в комитет по финрынку Госдумы свои замечания. Ассоциация, в частности, выступила против исключения признаков "точности и конкретности" из определения понятия "инсайдерская информация". По мнению НАУФОР, данное исключение сделает инсайдерской информацией слухи и проекты решений, а инсайдерами - слишком широкий круг лиц. "Расширение понятия "инсайдерская информация" осложнит даже по сравнению с действующим правилами составление эмитентами собственных перечней инсайдерской информации и ведение списков инсайдеров, приведет к необходимости раскрытия "неточной" и "неконкретной" информации, которая может спровоцировать необоснованные инвестиционные решения на рынке и, снижая юридическую определенность, увеличит риск ответственности за несоблюдение соответствующих правил в результате произвольного их толкования Банком России и правоохранительными органами", - говорится в письме ассоциации.

Мосбиржа видит техническую готовность к выходу на публичный рынок порядка 20 компаний, потенциал в целом - до 500 имен "Московская биржа" видит техническую готовность к выходу на рынок акционерного капитала у двух десятков эмитентов, потенциально же достойных внимания инвесторов компаний гораздо больше - до 500, но их нужно заинтересовать в проведении IPO, сообщает «Интерфакс». "Мы считаем, что примерно 20 компаний близки к тому, чтобы принять решение о выходе на публичный рынок, насколько они будут оценивать все факторы конъюнктуры рынка, нам неизвестно. Технически готовы около 20 компаний. Более отдаленная готовность - у порядка 50 компаний. Если говорить про потенциал рынка ближайшего будущего, это 400-500 компаний. Но прогнозы по срокам их выхода на биржу мы не даем, потому что это в каждом случае индивидуальное решение", - сказал журналистам председатель правления биржи Виктор Жидков. Глава "Мосбиржи" отметил, что на планы компаний по выходу на рынок влияет не только текущий уровень ставки ЦБ, но и общий уровень подготовки. "Я думаю, что проблема не со ставками. Ставка сейчас высокая, но "ДОМ.РФ" собрал переподписку: огромное количество физических лиц, институционалов. Я думаю, что это комплексный вопрос - цены размещения, справедливой оценки, открытости компании, ее готовности, и усилий, чтобы рассказать рынку о себе", - пояснил он. "Любая компания к этому решению должна созреть, нужно иметь определенные навыки, команду, готовность работать с наблюдательным советом. Это определенные этапы зрелости проекта", - подчеркнул Жидков. По его словам, не высокая ставка является проблемой для инвестора, а высокая инфляция. "Если у нас будет низкая инфляция, то инвестор тогда будет обязан купить акции, потому что акции защищают хорошими дивидендами от обесценения накоплений", - считает глава "Мосбиржи". "Мы изучили вселенную бизнесов, которые есть в России, посмотрели на них с точки зрения выручки, стабильного, постоянного и довольно привлекательного роста в размере 25-30% год к году. И констатируем, что в российской экономике есть порядка 450-500 бизнесов, которые могут быть интересны инвестору и имеют потенциал для выхода на первичный рынок долевого капитала. Однако нужен еще и интерес самой компании. Как правило, если бизнес стабильно развивается и у него нет необходимости в дополнительных источниках финансирования, выход на IPO ему может быть не столь интересен", - рассказала, в свою очередь, журналистам старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти "Мосбиржи" Елена Курицына. "Задача "Московской биржи" - объяснять предпринимателям, что IPO - это не просто привлечение денег для развития и не только история про cash-out для бенефициара, основного акционера. Это еще и публичность, которая помогает компании решить многие задачи и перенести зрелость бизнеса, в том числе характер отношений с контрагентами, клиентами и партнерами, на новый уровень", - отметила она. По словам Курицыной, часть размещений последних лет как раз решают не только задачу привлечения финансирования, "но и некие дополнительные задачи для бенефициаров и топ-менеджмента". В 2025 году на "Московской бирже" прошло три IPO - это размещения госкомпании "ДОМ.РФ" (31,7 млрд руб.), девелопера "Глоракс" (2,1 млрд руб.) и IT-компании "Базис" (3 млрд руб.), напоминает «Интерфакс».

Мосбиржа планирует в 2026г запустить индекс акций, сформированный ИИ "Московская биржа" в 2026 году собирается запустить индекс акций, которые будут отобраны искусственным интеллектом (ИИ), сообщил председатель правления торговой площадки Виктор Жидков. "Мы хотим запустить в следующем году индекс, для формирования базы расчета которого будет использоваться искусственный интеллект. Считаем, что у искусственного интеллекта есть способность анализировать ландшафт, весь контент, связанный с компаниями-эмитентами, выбирать эмитентов, которых он считает максимально перспективными для построения индекса", - сказал журналистам Жидков. "Мы, очевидно, заложим ограничения, которые содержатся в требованиях регулирования. Но при этом именно искусственный интеллект будет анализировать и реагировать навсе изменения, которые он видит в информационном пространстве, все сигналы будет ловить и давать наполнение этого индекса своими рекомендациями. Сейчас бумаги в состав индексов отбираются на основе ряда критериев, основным из которых является капитализация бумаг в свободном обращении", - добавил Жидков. Пока, по его словам, в планах только индекс акций. "У нас есть основной индекс акций IMOEX, он популярен, много инструментов созданы на базе этого индекса. Нам кажется, что сопоставление этих индексов позволит инвесторам оценить возможности искусственного интеллекта", - отметил он." По большому счету индекс - это упрощение для инвестора выбора объекта инвестиций. То есть мы говорим, что определенный набор ценных бумаг позволит и диверсифицировать вложения, и в то же время получить максимальную доходность сточки зрения оптимального риска и выбора. Я думаю, что наша задача здесь именно сравнить технологии, наработанные умами регуляторного взгляда, биржевого, рыночных аналитиков и искусственного интеллекта, который, на наш взгляд, может продемонстрировать способность обрабатывать информацию быстрее, вычленять какие-то взаимосвязи, формировать какие-то выводы относительно той или иной бумаги. И вот что получится, мне кажется, будет интересно проанализировать", - заключил он, как передает «Интерфакс».

НРД с 12 января изменяет срок передачи выплат по облигациям НРД (центральный депозитарий, входит в группу "Московской биржи") известил клиентов о предстоящем с начала 2026 года изменении срока передачи выплат по облигациям. В информации на сайте депозитария отмечается, что "в связи с действующими нормативными ограничениями и специальными экономическими мерами, которые существенно усложняют процессы анализа оснований и порядка передачи выплат на их соответствие действующим нормативным требованиям при их передаче депонентам или держателям в условиях устойчивого роста количества выпусков ценных бумаг и импортозамещения, НРД предпринимает все необходимые действия, чтобы передавать выплаты по корпоративным облигациям со сроком обращения до 31 дня и по государственным долговым обязательствам в плановую дату платежа в соответствии с эмиссионной документацией, если денежные средства от эмитента получены до 17:00 плановой даты платежа". В то же время с 12 января 2026 года выплаты в рублях по иным российским облигациям, полученные от эмитентов в плановую дату выплаты, будут перечисляться депонентам на следующий рабочий день после их поступления в НРД. Эти изменения затрагивают выплаты купонного дохода, погашение основного долга, досрочное обязательное погашение основного долга и частичное досрочное погашение основного долга. Выплаты по облигациям, поступившие от эмитентов в полном объеме накануне плановой даты выплаты в соответствии с эмиссионной документацией, будут передаваться депонентам НРД в плановую дату в соответствии с эмиссионной документацией.

НАУФОР раскритиковала поправки в реформе контроля за инсайдерской информацией НАУФОР раскритиковала часть поправок в закон о контроле за инсайдерской информацией, отмечая, что они могут осложнить компаниям составление перечня такой информации и существенно повысят вероятность привлечения к ответственности случайных получателей инсайдерских данных. Об этом пишут "Ведомости" со ссылкой на письмо президента НАУФОР Алексея Тимофеева, направленное одному из авторов поправок, председателю комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолию Аксакову. Тимофеев обращает внимание законодателей, что поправки исключают из определения "инсайдерской информации" признаки "точности и конкретности" сведений, и это значительно расширяет само понятие. Исключение этих слов сделает инсайдерской информацией слухи и проекты решений, а инсайдерами — слишком широкий круг лиц. В НАУФОР считают, что такой шаг осложнит составление эмитентами собственных перечней инсайдерской информации и ведение списков инсайдеров даже по сравнению с действующими правилами. Также, поправки предлагают освобождать от ответственности, если лицо не знало и не могло знать о том, что владеет инсайдом. Тимофеев отмечает, что закон не вводит ответственность для тех, кто не должен знать о том, что случайно полученная информация — инсайдерская, хотя гипотетически мог догадываться об этом. Предлагаемая поправками корректировка существенно повышает вероятность привлечения к ответственности случайных получателей инсайдерских данных — тех, кто получил такую информацию непреднамеренно и не понимал, что это инсайд. Напомним, в конце ноября группа депутатов и сенаторов внесла в Госдуму пакет поправок в ряд соответствующих законов, а также изменения в УК об инсайде. Законопроект разработан при участии Банка России — и регулятор заявил, что поддерживает его принятие, готов к обсуждению с участниками рынка.

ВТБ работает над размещениями более 10 эмитентов, при хорошем рынке все сделки могут уместиться в 2026г ВТБ работает над более чем 10 сделками по выходу компаний на рынок акционерного капитала, не исключает, что все они могут состояться в следующем году, сообщил член правления банка Виталий Сергейчук. "С точки зрения планов, не буду раскрывать имена, это конфиденциальная информация, но мы готовимся к размещению больше чем 10 эмитентов. Ждем подходящего момента как с точки зрения происходящих геополитических событий, так и с точки зрения нашего фондового рынка. Спрос со стороны компаний-эмитентов к публичному размещению довольно высокий", - рассказал он на сессии форума ВТБ "Россия зовет!" Отвечая на вопрос, могут ли все эти сделки состояться в следующем году, Сергейчук сказал: "Конечно, плюс опять же посмотрим на предыдущие годы - у нас больше 10, больше 15 размещений проходило на рынке". Сергейчук также отметил, что на данный момент российские институциональные и розничные инвесторы остаются основным устойчивым источником спроса в сделках IPO. "Возвращение иностранного капитала мы рассматриваем как дополнение к растущему локальному инвесторскому спросу, а не его замену", - сказал банкир на полях форума. "Если говорить об иностранных инвесторах, при улучшении геополитической ситуации первой волной спроса, на наш взгляд, могут стать инвесторы из дружественных регионов, уже имеющие тесные экономические связи с Россией. Прежде всего это Ближний Восток, где суверенные фонды и крупные частные инвесторы традиционно интересуются дивидендными, сырьевыми и инфраструктурными историями", - сообщил Сергейчук. "Отмечу, что эмитенты должны быть ориентированными на долгосрочные отношения с институциональными инвесторами, предлагать более ощутимую премию участникам IPO/SPO, а также максимально придерживаться планов по заявленным операционным и финансовым показателям", - подчеркнул банкир, слова которого приводит «Интерфакс». Возврат иностранных институциональных инвесторов, по его словам, увеличит глубину спроса и ликвидность на российском рынке акций, а также обеспечит возможность более качественно абсорбировать шоки ценовых амплитуд. Со временем эти факторы должны снизить премию за риск, выровнять мультипликаторы российских акций до конкурентных уровней и, таким образом, поддержать рост капитализации компаний, отметил Сергейчук.

Путин поручил правительству сформировать программу IPO и SPO компаний с госучастием Российский фондовый рынок обладает потенциалом для новых размещений, чтобы использовать его, правительству поручено сформировать программу первичных и вторичных размещений компаний с госучастием, а министерствам - отраслевые планы по выводу на биржу крупных компаний, заявил президент РФ Владимир Путин в ходе форума ВТБ "Россия зовет!". Президент напомнил, что в этом году на IPO вышли только три эмитента, включая госкомпанию "ДОМ.РФ". "Очевидно, что у российского фондового рынка есть пространство для роста, для новых размещений. Нужны дополнительные усилия, чтобы повысить его капитализацию, чтобы потенциал фондового рынка был использован в интересах всей страны", - подчеркнул Путин. "У нас растут вложения инвесторов в облигации и паи фондов, но увеличение долга - это не единственный инструмент для расширения производств и запуска инвестиционных проектов, для долгосрочного развития. Не менее важно привлекать акционерный капитал. Чтобы усилить эту работу, прошу правительство в ближайшее время сформировать программу первичных и вторичных размещений акций компаний с государственным участием, а министерства прошу наметить отраслевые планы по выводу на фондовый рынок крупных эмитентов, конечно, предусмотрев конкретные эффективные стимулы для бизнеса, который размещает свои акции. Включая увязку действующих мер поддержки с публичностью компаний", - сказал президент. В ходе выступления Путин также напомнил, что нужно повышать эффективность и прозрачность управления АО, чтобы их акционеры были уверены в надежности вложений своих средств, в получении дохода. "Знаю, что Банк России совместно с "Московской биржей" при поддержке Минфина запустили программу создания акционерной стоимости. В ее основе - аналогичный опыт стран Азии. Программа акцентирует внимание на публикацию корпоративных показателей, которые являются значимыми индикаторами для инвесторов, включая чистые активы, дивидендную доходность, прогнозы, планы развития и так далее. Участники программы создания акционерной стоимости сформируют пул компаний, которые станут своего рода ориентиром для других российских эмитентов, знаком качества для инвесторов", - отметил президент. "Я прошу правительство до конца следующего года обеспечить вхождение в эту программу крупнейших акционерных компаний с государственным участием, а также увязать условия работы, стимулы их руководителей с увеличением акционерной стоимости", - сказал Путин. "Конечно, нужно действовать аккуратно. Эльвира Сахипзадовна (Набиуллина, глава ЦБ - ИФ) кивает головой, ей все нравится. Мне тоже нравится. Но в современных условиях мы должны смотреть, конечно, на реальное состояние наших государственных компаний, реально учитывать все сложности, с которыми они сталкиваются. Но идти по этому пути, безусловно, нужно", - резюмировал президент.