📉 OpenAI больше не фаворит Уолл-стрит
По данным Bloomberg, ещё пару месяцев назад любая компания, связанная с OpenAI, автоматически взлетала в цене. Теперь эта связь, скорее якорь на шее. А вот Alphabet, материнская компания Google, неожиданно вырвалась вперёд.
Цифры говорят сами за себя. Корзина акций компаний из орбиты OpenAI выросла на 74% за 2025 год. Звучит неплохо, пока не сравнишь с 146% у партнёров Alphabet. Разница — почти вдвое.
Что пошло не так? Августовская презентация GPT-5 получила, мягко говоря, прохладные отзывы. А потом Alphabet выкатила обновлённый Gemini и собрала овации. Сэм Альтман в ответ объявил «code red» внутри компании. Все силы брошены на спасение ChatGPT, остальные проекты отложены.
Но проблема глубже. Разрыв между доходами OpenAI и её планами расходов до 2033 года составляет около 207 миллиардов долларов — это оценка аналитиков HSBC. При ожидаемой выручке в 12 миллиардов за 2025 год... ну, математика не сходится.
Финансовый директор компании Сара Фрайар подлила масла в огонь, предложив правительству США «гарантировать финансирование». Потом, правда, открестилась от этих слов. А сам Альтман на вопрос о разрыве между тратами и доходами ответил раздражённо — мол, хотите продать акции, найду вам покупателя.
Тем временем партнёры Alphabet процветают. Акции Lumentum, производителя оптических компонентов для дата-центров Google, выросли втрое за год. Celestica, поставщик оборудования — плюс 252%. Broadcom, создатель TPU-чипов для Alphabet получил плюс 68%.
У Google есть то, чего не хватает OpenAI: гора наличных, облачный бизнес, производство полупроводников, YouTube, Waymo. И, кстати, третья по величине капитализация в S&P 500.
Некоторые аналитики видят в падении акций партнёров OpenAI возможность для покупки. Но настроения изменились. Как выразился один портфельный управляющий — люди перестали верить и начали задавать вопросы.
@droidergram
😁
20
❤🔥
8
👍
6
⚡
2
🤔
2
🌚
1