Телеграм канал «ДОХОДЪ»

​​Мало кто знает, что для того, чтобы достоверно сыграть роль безумного и психологически подавленного человека в фильме "Джокер", Хоакин Феникс купил акции на российском рынке. #доходъюмор

​​Индекс МосБиржи по итогам недели: -0,61% Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи: ⬆️ Лидеры ГМК НорНикель +5,1% ЮГК +2,9% РУСАЛ +1,9% Ростелеком ао +1,9% ФосАгро +1,9% ⬇️ Аутсайдеры ПИК -13,8% КЦ ИКС 5 -8,1% Позитив -6% Хэдхантер -6% ИнтерРАО -5% ========= Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap 💥 WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии. Тут все подробности.

​​60 лучших и 60 худших по доходности дней для индекса МосБиржи. Очевидно, что невозможно пропустить только все лучшие дни или все худшие дни. На практике, пропуская лучшие дни, вы, скорее всего, пропустите и несколько худших и наоборот, пропуская худшие дни, вы пропустите и несколько лучших. 👉 Очень подробно обо всем этом - читайте здесь.

​​Goldman Sachs об Enron 9 октября 2001 года 🔹 Все еще лучшие из лучших. 🔹 Падение акций компании - невероятно редкая возможность их купить. 🔹 Рыночные спекуляции о тяжелом положении компании безосновательны и преувеличены. 🔹 Мы разговаривали с менеджментом - они уверены в будущем. 🔹 Менеджмент ожидает, что операционный денежный поток станет положительным во второй половине года. В течение следующих 2 месяцев компания потеряла более 99% капитализации. 2 декабря 2001 года было объявлено о банкротстве Enron. ====== Этот прекрасный документ (pdf) с комментариями от аналитиков и менеджмента еще раз подтверждает необходимость ставить диверсификацию на первое место (после цели) при формировании портфеля, а мнения учитывать лишь частично при отборе и взвешивании бумаг. Вот еще один классический пример с акциями Lehman Brothers. #доходъисториярынков

​​​​Уважаемые подписчики, в наших сервисах «Анализ облигаций» и "Лестница облигаций" в настоящий момент наблюдаются проблемы с загрузкой облигаций и расчетом их доходности. Все из-за больших и очень полезных обновлений. Приносим свои извинения за неудобство и спешим все починить. UPD: Починили

​​Индекс МосБиржи сегодня падает почти на 4%. Предыдущий пост у нас был как раз про худшие и лучшие дни на рынке. Так вот этот примерно 120-й в рейтинге худших с 2003 года.

ПОИСК НЕВОЗМОЖНОГО. ИЛЛЮЗИЯ ВАЖНОСТИ ЛУЧШИХ И ХУДШИХ ДНЕЙ НА РЫНКЕ Часть 2/2 ☝️Начало истории - прямо в предыдущем посте. 🔹 Меньше страха - меньше доходность Вот такие результаты дает стратегия SMA(200): ▪️ Для индекса МосБиржи: 12.54% против 14.8% годовых. ▪️ Для S&P500: 9.12% против 11.6% годовых. Мы хотим пропустить 50 определенных дней, но под SMA(200) за рассматриваемый период их больше тысячи. В большинство дней отклонение доходности обычно не превышает ±1%. Несмотря на то, что мы и правда пропустили бурю в виде периодов волатильности, мы пренебрегли и огромным количеством «обычных» хороших дней. Но взамен более низкой ожидаемой доходности идея «пропускать бури» и правда помогает избегать очень плохих периодов на рынке. И это не то чтобы бесполезно. 🔹 Психология всё меняет Издержки снижения доходности существенно усугубляются психологическими издержками. Дело в том , что придерживаться стратегии, подобной SMA(200) почти невозможно. - Будете ли вы строго исполнять сигналы на протяжении многих лет(!), когда фактический тренд говорит об обратном? - Всегда ли у вас будет время и возможность выявлять сигналы, совершать сделки по ним, перекладываться в денежный рынок и облигации и затем обратно? - Не разочаруетесь ли в стратегии, когда пропустите действительно хороший день или большой период роста? - Легко ли вам будет возвращаться к акциям, когда инструменты денежного рынка дают более 20% годовых? 🔹 Главный урок: Искусство не усложнять Главный урок всех этих расчетов в том, что недостаточно найти статистическую аномалию - нужно найти способ эксплуатировать ее на практике, психологически комфортно и с положительным математическим ожиданием. Прежде чем применять сложную стратегию, спросите себя: «Какую проблему я пытаюсь решить?»: ▪️ Если цель – долгосрочный рост, то наша симуляция – аргумент в пользу дисциплинированного пассивного инвестирования. Правильно организуйте свои финансы и вперед. ▪️ Если целью является снижение волатильности портфеля (рисков, страха), то существуют более эффективные инструменты, чем попытки угадать моменты покупки/продажи и строить психологически и практически невыполнимые алгоритмы с десятками и сотнями сделок. 🔹 Когда сложные стратегии не нужны Допустим, ваша цель - умеренный рост при избегании больших штормов. Тогда, вместо того, чтобы использовать скользящие средние или иные сложные стратегии выбора моментов покупки/продажи (тайминга), можно проверить существует ли простой пассивный портфель с нужными характеристиками (прежде всего, по риску/страху). Мы просто взяли три самых популярных инвестиционных актива: акции, облигации и золото (для России - все в рублях, для США - все в долларах) и посмотрели, существует ли их распределение, которое позволило бы получить результат (в смысле и риска и доходности) на уровне стратегии 200-дневной скользящей средней. Вот что получилось: ▪️ Для рынка США портфель с составом 60% акций, 36% облигаций и 4% золота позволил бы нам сократить количество просадок и колебаний доходности почти на уровне стратегии 200-днейвной скользящей средней с той же доходностью. ▪️ Для рынка России портфель с долями 30% / 60% / 10% - акции/облигации/золото так же помог бы хорошо сократить волатильность инвестиций на всем сроке с той же доходностью. Поэтому, часто, вместо погони за идеальными днями можно использовать рынок таким, какой он есть. Это не капитуляция, а осознанная стратегия, подобранная для вашей конкретной цели долгосрочных инвестиций. Не является инвестиционной рекомендацией ======== 👉👉 Полную версию этой статьи с подробностями и инфографикой - читайте в Дзен 🎯 Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для долгосрочного инвестирования в широкий портфель облигаций с более высокой ожидаемой доходностью при минимальных затратах (всего 0.4%/год). 🎯 Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF. 🎯 Наши пассивные фонды акций DIVD, GROD и активный WILD ETF - инструменты для долгосрочных инвестиций.