Телеграм канал «Дизраптор»

Moat

Так, ладно, шутки вчера пошутили, теперь давайте что-нибудь умное обсудим. Например, вот такое:

Ещё хрен знает когда Уоррен Баффет (по крайней мере, ему это приписывают) ввёл в свой инвестиционный анализ понятие "moat". Moat - это по английский "ров". Тот самый, который с крокодилами, и который защищает замок. Ну вы поняли.

А в бизнесе это любое настолько мощное и уникальное качество/умение/суперсила компании, благодаря которому она становится защищённой от конкурентов. Условно, если у компании есть moat, то с ней всё будет норм в долгосроке, и в неё можно спокойно инвестировать. Именно такая логика была у Баффета.

И это отлично видно по активам его Berkshire Hathaway. Он никогда не инвестировал в хайповые модные компании. Бум пройдёт, помидоры завянут, а Баффет играл в долгую (очень в долгую). Ему нужны были компании с защищённой бизнес-моделью. А это как раз ребята с сильным moat. Например:

Coca Cola. Это баффетовый идеал. Главный продукт не меняется столетиями. Есть сразу несколько moat:
- Нереально сильный бренд, в который вложено титаническое количество ресурсов.
- Сильнейшая глобальная сеть розлива, дающая низкую себестоимость и проникновение в любую далёкую дыру.
- Многие ритейлеры обязаны держать колу на главной полке - по контракту или как трафик-магнит.

Apple. Для Баффета это такая Coca Cola 2.0 от мира технологий. Юзер замыкается в экосистеме и никуда не уходит, высоченный switching cost (ров 1) при тотальном контроле дистрибуции через AppStore (ров 2, но сейчас его чуть "осушивают") и сильнейшем бренде (moat 3)

BYD. Баффет вошёл в 2008 году, когда узнал про собственную аккумуляторную технологию, радикально снижающую себестоимость электромобиля. Про это у меня есть целый видос. Ну и вертикальная интеграция у них одна из сильнейших в мире.

American Express. Казалось бы, какой тут "ров с крокодилами"? Ведь рядом зубастые Mastercard и Visa. Но на самом деле moat у них очень сильный. В США AmEx очень крутые среди премиальной аудитории, дают самые мощные кредитные лимиты и сильнейший сервисный пакет (тревел, страховки, мили, бонусы и т.д.). За счёт этого они очень распространены среди тех, у кого большие траты. Поэтому мерчантам (продавцам) выгодно работать с AmEx напрямую, а значит AmEx выступает ещё и эквайером (тем, кто принимает карту и обрабатывает платеж). Получается закрытая платежная сеть + премиальный клуб с огромным доступом к данным. В общем, тут и сильный сетевой эффект, и высокий switching cost.

Moody's. Одна из самых недооцененных позиций в портфеле, хотя тут капец какой moat. Чуваки регуляторно закреплены в американскую финансовую систему, без их оценки компании не могут выпустить облигации.

Позже из инвестиций понятие moat перекочевало в менеджмент и всяческий консалтинг, и стратеги всех компаний теперь усиленно пытаются найти свой. В русскоязычном же пространстве я этот термин встречаю не очень часто, а зря.

Если хотите (тогда ставьте 🔥 под постом), сделаю про moat более детальный материал. Какой он вообще бывает (типы/виды), как его создавать, как искать и оценивать у компаний, и какие у него бывают риски и уязвимости.

Дизраптор

Отец знакомого работает в РКН. Сегодня срочно вызвали на совещание. Вернулся поздно и ничего не объяснил. Сказал лишь, что зря Телеграм такой дизайн на Андроиде выкатил, ну это реально уже за гранью. Не знаю что происходит, но кажется началось...

Короче, я всё придумал. Если Телеграм в России заблокируют, то я просто сделаю платный тг-канал. Кажется, импортозамещение примерно так работает 👍

Правило 4 часов

Готовлю материал про авиацию, и в процессе наткнулся на интересное неформальное правило:
Если дорога "от двери до двери" занимает до 4 часов (на практике - до 5 часов), то ЖД и/или автомобиль убивает авиацию на этом маршруте.

Логика простая. На самолёте всегда получается минимум 4-5 часов. Даже если сам перелёт занимает жалкий час, то всегда есть дорога до аэропорта (а аэропорт почти всегда на отшибе, в отличие от вокзала, который часто в центре города), нужно приехать минимум за 1,5-2 часа до вылета, могут быть задержки на посадке/ рулении/ высадке и всё такое.

Поэтому, если на маршруте появляется поезд, который идёт 3-4 часа (плюс какое-то время на "доехать до вокзала" и "сесть на поезд"), либо если строят нормальную автомобильную трассу, по которой можно доехать за 4-5 часов, то авиасообщению на этом участке хана.

Яркие примеры: Париж - Лион, Токио - Осака, Пекин - Шанхай. И ещё куча других. На всех этих маршрутах была очень плотная авиа-сетка, но потом построили удобный скоростной ЖД, и авиация либо совсем ушла в историю, либо очень серьёзно просела и стала "нишевой".

Но почему это вообще важно? Ну, тут есть два ключевых момента:

Первый. С точки зрения государства, это влияет на всю логику субсидий и инвестиций. Где целесообразно вкладывать в ЖД или автомагистраль, а где лучше сфокусироваться на поддержке авиации.

Второй. Города в ЖД/авто-доступности 3-4 часов (лучше меньше, но психологический барьер именно такой) начинают работать как единые агломерации. Это влияет вообще на всё: население, жилье, инфраструктуру, рынок труда, экономическую активность и т.д.

Для бизнеса это тоже важно. Условно, если к "городу икс" подтянут 3-4-часовую ЖД от "города игрек", то это уже совсем другая ёмкость рынка, другой спрос, другая конкуренция, другие возможности для найма и всё такое.

Возможно, вы спросите: "А как же Москва-Питер?" Действительно, из "правила 4 часов" есть исключения, где ЖД/авто и авиация вполне эффективно соседствуют. Так происходит, когда выполняется хотя бы одно из условий:

1. Город - важный авиахаб. Условно, люди летят из Питера в Москву, чтобы из Москвы вылететь в Пекины и Бангкоки. Тогда логичнее сразу лететь в аэропорт транзита, а не ехать с багажом на Сапсане и фигачить из вокзала в аэропорт.

2. На маршруте доминируют бизнес-перелёты. Тогда многие пассажиры стараются всё равно летать, чтобы набить побольше миль и статусов.

3. И ещё есть вариант, когда поезд удобнее и быстрее, но самолёт сильно дешевле. Частично применимо для Москвы-Питера, но более явный пример - это какой-нибудь Лондон -Эдинбург, где поезд быстрее и комфортнее, но за £100, а RyanAir или Easyjet возьмут на борт за £20-30.

P.S. Для работы и продаж есть не менее важное "правило 1 часа", погуглите.

Дизраптор

Стоит ли пилить ИИ-агентов, или лучше пока подождать?

Сейчас уже начинают появляться кейсы с цифрами. Вот любопытный:

Владелец агентства Иван задолбался вручную мониторить проекты на фриланс-бирже Upwork. А ещё его не устраивало, что 80% всех проектов проходит мимо, потому что тупо невозможно покрыть всё.

Он сделал Lancer. Это ИИ-агент, который мониторит Upwork 24/7, фильтрует подходящие заказы по критериям, пишет персонализированные отклики за юзера и отправляет их в первые 10 минут после размещения заказа. Последнее - вообще киллер-фича, потому что резко увеличивает конверсию отклика.

Иван сделал Lancer для себя, но позже превратил его в полноценный пет-проект, стал продавать решение другим и вышел на $10К выручки в месяц с микро-вложениями. Там ещё забавно, как ИИ-агент продавал сам себя (подробнее гляньте вот тут).

Эту историю я взял с канала "Твой пет-проект" Миши Табунова. Это его... ну, пет-проект в общем. Он рассказывает, как стартовать и развивать side-активности и масштабировать их в отдельные бизнесы. Ну знаете, чтобы начать что-то своё, но не увольняясь с работы, а параллельно. Выстрелит - можно будет переключиться полностью и уйти из найма. Согласитесь, это более разумная стратегия, чем бросаться в своё дело с головой, рискуя всем.

Я уже несколько раз советовал "Твой пет-проект", и с радостью сделаю это ещё раз. Наверно, потому что сам сделал из своего пет-проекта под названием "Дизраптор" полноценный бизнес, которому сейчас посвящаю всего себя. Так что, такой формат развития мне близок.

Механизм у всех пет-проектов одинаковый: выбрать и валидировать идею, найти дешёвый маркетинговый канал, быстро запуститься, довести до первых продаж с микро-бюджетом и т.д. Хоть для ИИ-агентского стартапа, хоть для тг-канала, хоть для маленького свечного заводика, ну вы поняли. Этот механизм Миша и раскрывает - подробно и на примерах. Подписывайтесь и учитесь запускать своё, но без необходимости ставить на кон всё.

Реклама. ИП Табунов ИНН 773379585100 erid:2VtzqwMDPq5

Обращение к Точка Банку

Чуваки, вижу, что вы активно покупаете самые полезные сервисы для бизнеса. Мой канал "Дизраптор" - именно такой, но только в сегменте "контент". Готов продать вам долю.

Ладно, теперь серьезно. Точка полностью выкупила компанию MPSTATS. Это один из крупнейших аналитических сервисов для селлеров. И тут есть два интересных момента:

Во-первых, Точка Банк всё больше превращается из "просто банка для бизнеса" в бизнес-экосистему полного цикла. В сегменте селлеров это особенно заметно. В 2023 году компания купила one-stop-shop для управления продажами, заказами и остатками на маркетплейсах EcomCom, в 2024 - эйай-генератора маркетплейсовых карточек 24AI, а теперь вот MPSTATS.

Получается, сначала они взяли операционный базис для продавцов, потом прикрутили к нему ИИ-тул для оптимизации продаж, а теперь хотят "склеить" всю маркетплейс-экосистему аналитическим ядром. Также у них единый кабинет селлера есть, и ещё какие-то тематические фичи, в общем дофига всего.

Обычный B2B-банк видит факт "деньги пришли/деньги ушли". Экосистема селлера видит причину, почему они пришли/ушли. И если эта причина "не очень хорошая" - тоже видит. Почему упали продажи, когда селлеру лучше поднять цену, какой канал продвижения не работает и т.д. А значит, способен первым предложить решение. Решение, которое можно завернуть в продукт, расширяя тем самым и свою ценность для бизнеса, и LTV каждого клиента.

Во-вторых, такой расклад может чуть сгладить баланс сил между маркетплейсами и селлерами. Маркетплейсы сейчас мощные и важные, у них сильная позиция (иногда даже слишком сильная, ну вы поняли). Им выгодно, чтобы селлер зависел от площадки, демпинговал ради роста оборотов, покупал встроенную рекламу. При этом, если один селлер вдруг заменится другим - нуууу, в целом окей, устроит.

А B2B-банк заинтересован в длинном LTV. Чтобы клиент стабильно работал, наращивал обороты, имел адекватную маржу. Потому что это уже действующий клиент, а нового ещё привлечь сначала надо. Проблема в том, что не каждый банк может видеть реальную картину - маркетплейсы ведь тоже шарят, какие данные оставить в паблике, а какие скрыть от внешних аналитических систем. И вот здесь как раз прикол MPSTATS. Это один из немногих сервисов с собственной многоуровневой аналитикой. Они не просто выкачивают данные по API, а системно анализируют кучу метрик и изменений - от наличия/отсутствия товаров до цен, изменений карточек и отзывов.

Если очень упростить (но суть именно такая), то ценностное предложение Точки к селлерам сейчас звучит так: "Вы получаете не только счёт с банковскими услугами, а "единое окно" по разруливанию вопросиков с маркетплейсами, если вдруг что". А это уже немного модифицированный продуктовый набор, другое восприятие бренда и совершенной иной жизненный цикл каждого клиента.

Дизраптор