Телеграм канал 'Фондовый рынок Беларуси'

Фондовый рынок Беларуси


903 подписчиков
576 просмотров на пост

Ваш надёжный проводник в мире инвестиций на белорусском фондовом рынке

Наши чаты:
Акции Беларуси @capitalbelarus
Облигации Беларуси @bonds_belarus

Детальная рекламная статистика будет доступна после прохождения простой процедуры регистрации


Что это дает?
  • Детальная аналитика 184'951 каналов
  • Доступ к 66'738'808 рекламных постов
  • Поиск по 253'237'017 постам
  • Отдача с каждой купленной рекламы
  • Графики динамики изменения показателей канала
  • Где и как размещался канал
  • Детальная статистика по подпискам и отпискам
Telemetr.me

Telemetr.me Подписаться

Аналитика телеграм-каналов - обновления инструмента, новости рынка.

Найдено 61 пост

Защита прав миноритариев
при допэмиссии Стройтрест 35

История началась с неэффективно используемых строений по улице Казинца, принадлежащих Минскстрою. На проведенных аукционах они никого не заинтересовали. Стройтрест 35 арендовал другие площади и поэтому генеральный директор выразил заинтересованность в получении этих строений, но бесплатно, чтобы не тратить деньги ОАО, через дополнительную эмиссию акций (платно можно купить получше и рядом с другими управлениями)

Так как менеджмент стройтреста знал, что доля физических лиц выросла в ОАО, то были подготовлены также решения об увеличении номинальной стоимости акций с 0,02 руб. до 4-5 рублей,чтобы как-то смягчить удар. Однако при согласовании в Минскгоримуществе эту идею завернули. Сказав, что может уменьшиться доля государства... только каким образом??

В общем были подготовлены решения по дополнительному выпуску акций в виде закрытой подписки и передаче в собственность государства, без допуска других акционеров (обоснование, протокол в приложениях).

Узнал я об этом случайно. Просматривая итоги торгов я увидел аномальное количество акций на продажу. Зашёл на сайт увидел новости по внеочередном у собранию и допэмиссии. Поинтересовался у В. условиями, и впал в шоковое состояние. Тяжёлая была ночка скажу я вам...

Довольно интересно, что объявление вывесили за неделю до собрания на сайте. На епфр информации о сборе реестра акционеров не опубликовали (впоследствии один из акционеров пожаловался в департамент ЦБ минфина и было вынесено предупреждение стройтресту).

Все это делалось почти накануне сбора реестра акционеров для выплаты дивидендов. Они как раз бы закончили оформление всех бумаг.

Но нарушили все что только можно было нарушить. Одним решением они и принимали решение о доп выпуске акций и на нем же его и утверждали. В общем нарушили законодательтсво по ценным бумагам, очень торопились...

На собрание акционеров пришло несколько человек + работники-акционеры ОАО, которые воздержались или голосовали "за" в силу понятных причин.

Мы высказались против решений и просили дать нам тоже поучаствовать в доп эмиссии, мы были не против тоже помочь ОАО, причем живыми деньгами, но нам отказали. В. отдал требование о выкупе акций в связи с нарушением своих прав, я подал пару дней спустя. Ни ответа ни привета по этим требованиям нет до сих пор, как и мой запрос о предоставлении отчётности за 2018, который я подавал через приемную ген директора.

Через несколько дней получив протокол собрания акционеров мы сформировали два лагеря: В. сформировал группу и работал по своему фронту (в его группе акционеров была приличная доля акций), а я по своему, т.к. у меня было количество, не позволяющее обратиться за юр помощью...

Борьба началась!

о ситуации в СМИ news.tut.by/economics/626989.html

to be continued

P.s. документов много, прикреплю основные постепенно, так как надо распечатывать-убирать фамилии и адреса-фотографировать- форматировать и прикреплять; муторно все это, но надо
Web-страница:
Власти размыли дивиденды миноритариев в минском стройтресте. Узаконит ли суд это решение?
В последнее время власти неоднократно заявляли о необходимости развития фондового рынка. Однако жизнь показывает, что на практике данные устремления рубятся в самом зародыше. Сегодня начинается судебный процесс по иску миноритарных акционеров ОАО «Стройтрест № 35», которые просят признать незаконным решение внеочередного собрания акционеров от 10 января по увеличению госдоли. Это решение привело к существенному ущемлению интересов миноритариев и в принципе подрывает основы развития фондового рынка.
Алгоритм защиты от допэмиссий

Разберём действий в самом популярном виде - закрытой подписки на доп акции только со стороны государства и недопуск других акционеров

1⃣ Заключается в отборе ОАО для покупки на бирже или обмене на чеки имущество, отлично если:
- в составе акционеров доминирует иностранный акционер
- в составе акционеров доминирует белорусский акционер
- есть крупный белорусский/иностранный миноритарный акционер, пакет 15-20%
- в ином случае спасение в высоком номинале акции, будет не так больно, важно соотношение цены покупки акции и номинала

2⃣ Поиск других акционеров и установление контактов

Для этого нужно ходить на общие собрания акционеров и обмениваться контактами, чтобы в случае часа Х можно было объединиться. Для этого в том числе создаются чаты акционеров в телеграмме.

Помните, когда жалит одна пчела от нее можно отмахнуться, но если это рой пчел, то большая вероятность, что отступят.

3⃣ Отслеживать на ЕПФР данные о формировании реестра акционеров, иногда там же публикуют данные о собрании акционеров и повестке. Также следим за официальным сайтом ОАО в интернете в разделе новости. Если повестка собрания неизвестна - не стесняйтесь звонить и уточнять.

4⃣ Мы видим в повестке общего собрания акционеров пункт о дополнительной эмиссии акций - оповещаем других акционеров.

5⃣ До собрания акционеров можно сходить и ознакомиться с параметрами дополнительной эмиссии (можно сфоткать), переслать другим участникам.

6⃣ Начинаем экономический анализ целосообразности борьбы

Если у вас акции всегда убыточного ОАО или с низкой прибылью и без дивидендов, то лучше понять и простить. Также если акции торгуются по цене в несколько раз ниже номинала или цена акции по модели САРМ также ниже номинала, то можно посопротивляться, и если не получится, то смириться и не идти в суд.

Однако если ситуация противоположная, тогда надо включаться в борьбу. Потенциальные судебные расходы в суде первой инстанции на адвоката составят около 500-1000$, и вам скорее всего компенсируют около 50% (если выиграете, но могут повесить и судебные расходы второй стороны в случае проигрыша), если вас группа, то ценность пакета возрастает, а цена расходов снижается. Также можно и самому попробовать силы в суде, если экономический смысл не позволяет воспользоваться платной юридической помощью.

7⃣ Начинаем собирать пакет материалов для защиты позиции и подготовки искового заявления.

8⃣ Час Х всё-таки настал, так как отличных акций не так уж и много, а акционером стать хочется. На собрании важно высказать свою позицию, и чтобы в унисон вас поддержали другие акционеры, хотя бы парочку.

9⃣ Потом ждём протокол собрания акционеров, желательно его заверить в том же ОАО. Он обычно гуляет из ОАО в гос учреждение , осуществляющее владельческий надзор, это пара дней.

🔟 С момента утверждения решений ОАО у нас пошло всего лишь 2 месяца для оспаривания.

1⃣1⃣ Пишем жалобу письменно в департамент ЦБ минфина РБ , просим других акционеров сделать то же самое, хотя бы через электронное обращение.

1⃣2⃣ Можно записаться на приём к руководству в департамент ценных бумаг минфина РБ и предоставить пакет документов, который показывает, что ОАО и государство не очень хорошо поступили.

1⃣3⃣ Будет отказ в регистрации доп выпуска в департаменте ЦБ - хороший знак, если зарегистрируют, то плохо.

1⃣4⃣ Готовим исковое заявление в экономический суд по месту нахождения ответчика, в нем можно просить привлечь в качестве третьих лиц других акционеров.

1⃣5⃣ Далее суд-решение-принятие/оспаривание дальше.

Более подробно пройдемся в кейсе.

В случае с конвертацией господдержки по указам президента - все сложно и шансы минимальны. Но можно попить кровушки у руководства ОАО, исполкома и организации, осуществляющей владельческий надзор, чтобы вызвать негативную реакцию на будущее.

Если доп эмиссию осуществляет бел или иностр юр лицо, то действуем по тому же алгоритму, пропуская некоторые пункты.

Если нужна помощь, пишите к нам в чат @capitalbelarus , поможем чем сможем.

P.S. первая группа, созданная без моего участия! Акционеры Горкилен @horkilen велкам!
Защита прав миноритарных акционеров при допэмиссии

Вводная

Начинаем небольшой цикл постов по защите прав миноритарных акционеров при допэмиссии. Так как это самое распространенное, очень болезненное и иногда даже уничтожительное нарушение прав для акционеров.

Почему такая ситуация возникает?

При приватизациях, акции ОАО раздавались трудовым коллективам, гражданам в обмен на чеки Имущество, иногда продавались в небольшом количестве. По итогу в ОАО тысячи мелких акционеров, которые держат незначительные пакеты акций и по факту не участвуют в управлении ОАО, а в большинстве игнорируя и общие собрания акционеров.

Вторым фактором является довольно трудоёмкая и затратная процедура защиты прав, которая требует нервного напряжения и финансовых ресурсов. Одному акционеру с пакетом в 100-200 акций проще махнуть рукой. А таким акционерам может принадлежать доля в 50 % и больше, которая может планомерно уменьшится до 5-10%.

Используют дополнительную эмиссию акций по номиналу не только государство в лице исполкомов, но и наши родные белорусские мажоритарные акционеры.

Частный и самый печальный случай - это конвертация господдержки по указам президента и решениям исполкомов. В данном случае просто выпускаются дополнительные акции и передаются государству в лице исполкомов. Либо отказ от увеличения доли государстаа, тогда осуществляется возврат господдержки и % (это было сделано в Беллакте Волковысское, но там есть крупный миноритарий Конте с пакетом более 20%, данные по отказу в МСФО за 2019). В случае с Молочным миром можно было вернуть деньги государству. Предприятие очень прибыльное и входит в топ.

Тут можно почитать ответ Минфина по господдержке и Молочному миру t.me/capitalbelarus/1244 само решение ОАО тут t.me/capital_belarus/63

Дополнительная эмиссия может быть в виде закрытой или открытой подписки на акции.

К открытой обычно допускаются все желающие. При размытии пользуются закрытой подпиской - доступна только акционерам.

Теперь на цифрах чем страшна допэмиссия.

Так как у нас кейс Стройтрест №35. На 01.01.2019 было акций 541149, номинал 0,02 руб, сделки на бирже 6-9 руб за акцию, дивиденд за 2017 - 1,39 руб на акцию (всего на дивиденды 752 тыс. руб).

Допэмиссия 11 014 900 акций по 0,02 руб на 220 тыс руб (строения в виде гаражей, даже не деньги) - весь пакет государству, другим не дали влезть. Самое время сравнить сколько на дивиденды ушло за год выше.

После допэмиссии всего акций
11 556 049 штук.
Дивиденды теперь 0,07 рубля на акцию. Соответственно цена акции будет в диапазоне 0,70-0,35 рублей.

А у физ лиц было 23,32%, а стало 1%. Как вам?
Доля государства с 76,68% до 99%.

Физ лица даже блок пакета не имели, а на собрания акционеров добирались единицы. Никакой угрозы для управления не было.

Это самая жесткая попытка допэмиссии из всех что я видел.

Так что, если у вас есть акции или вы их собираетесь купить, то вы потенциально должны быть готовы к полной потере капитала не из-за девальвации или банкротства, а в следствие действий третьих лиц.

И учитывайте этот риск в формировании портфеля ЦБ. Предупрежден, значит вооружен.

Далее - алгоритмы защиты, кейс, топ примеров допэмиссий и итоги по акциям
Топ ОАО для розничных инвесторов по версии участников Чата акции Беларуси @capitalbelarus

1. Голубые фишки

Оливария
Лидское пиво
Брестгазоаппарат
Савушкин продукт
Пеленг
Приорбанк
БПС-СБЕРБАНК

2. Второй эшелон

Ляховичский молочный завод
Трест Шахтоспецстрой
Брестский мясокомбинат*
Волковысский мясокомбинат*
ГИАП
Стройтрест №1, 3, 4, 35*
СРСУ-3 Новополоцк
Керамин*
Молочный мир*
Минский молочный завод 1
Минский вагоноремонтный завод
Березастройматериалы
Мозырьсоль
Полоцк стекловолокно ПСВ
Брестский чулочный комбинат
Минский завод игристых вин
Горкилен*
Беллакт Волковысское
Минскжелезобетон
Кобринский МСЗ
Гродненский мясокомбинат*
Савушкина пуща
МАПИД

3. Болото

Стройтрест 7
Слуцкий сахарорафинадный комбинат
Мозырский НПЗ
ГУМ
Беларусбанк
Белинвестбанк
Белтрубопроводстрой
Минскпромстрой
Коммунарка*
УМ-79

*обозначены с наибольшим риском допэмиссии со стороны государства

ОАО ранжированы только по группам, внутри групп ранг не определен, поэтому без нумерации

Спасибо всем, кто участвовал в составлении списка, голосованиях и обсуждениях!


Апдейты и новости (будет удалено)

Наш Чат фондовый рынок Беларуси основного канала был преобразован в Чат акции Беларуси @capitalbelarus и создан новый - Чат облигации Беларуси @bonds_belarus , чтобы разграничить обсуждение этих двух инструментов и в предверии старта блока по облигациям. Чаты формализованы. За разговоры о том как космические корабли бороздят просторы нашей вселенной, политику, хамство - пожизненный бан без предупреждений, учитывайте, спасибо.

Айгенис выпустило облигации 7 выпуска (суть та же ,что и у 6), ставка 6,5%, номинал 100$, привязка к котировкам еврооблигаций Банка Развития РБ. В нашем новом чате облигаций (а то там пустовато) мы выделили минусы, а также плюсы этих облигаций t.me/bonds_belarus/71 .На канале обзор пока сделать не могу, мы должны идти в своем ритме.

Обновился пост чеки имущество, предварительно акции ГИАП закончились к обмену, у нас теперь новый лидер Горкилен. Это ОАО нашел один из наших участников @Ahaltekin , проанализировав весь список доступных ОАО. Минусы - низкий номинал, может размыть долю государство. Плюсы - самый высокий дивиденд за 2019 на 1чек, есть экспорт, растущие показатели из года в год - прибыль, дивиденды, численность, обесп имуществом. Ещё можно стать обладателем дивидендов за 2020. Становимся акционерами БЕСПЛАТНО и получаем дивиденды! t.me/capital_belarus/10
данные по ОАО для анализа тут t.me/capitalbelarus/1156?single

В приложении Aigenis invest уже есть гостевой режим. Можно смотреть предложение акций, облигаций в НДА на бирже, а также историю сделок без регистрации.
t.me/capital_belarus/13

Если кто-то закрыл закрепленное сообщение с оглавлением канала, пишите в чат, перезакреплю - оно удобно для навигации.
Web-страница:
Rise in Чат облигации Беларуси
Облигации Айгенис ОП6
Номинал 1000$
Купонный доход 4,8%

Облигации Айгенис ОП7
Номинал 100$
Купонный доход 6,5%

Суть одинаковая - привязка к котировкам еврооблигаций Банка Развития РБ XS1904731129.

Доходность к погашению одинаковая для обоих выпусков.

Погашение 2 мая 2024
Выплата купона - 2 мая и 2 ноября

Минусы -

1. Выплаты купонов и номинальной стоимости в белорусских рублях по курсу НБ РБ, курс формируется на бирже и может отличаться от курса в обменниках, причем на несколько или десяток % иногда (как мы недавно наблюдали). Облигации Минфина и Беларусбанка (ранние выпуски с погашением в $) в $ выигрывают, особенно если есть предложения на вторичном рынке с доходностью чуть ниже.

2. Спред в покупке/продаже облигаций на бирже - вы покупаете облигации и если завтра захотите обратно деньги, то получите на примерно 3% меньше (из-за спреда в 1% и погашению через 3,5 года). Не очень подходит для краткосрочных вложений.

3. При продаже облигаций через Айгенис-инвест (не дожидаясь погашения), деньги на карту…
Третий эшелон

Завершающая часть нашего обзора

Компании заработали чистой прибыли
за 2016-2019 - 818 241 тыс руб
за 2019 - 213 939 тыс руб

Итак, список

43. Борисовский завод медицинских препаратов
44. Минский завод игристых rong>вин
45. Мозырьсоль
46 Беллакт Волковысское
47. Слуцкий сахарорафинадный комбинат
48. Минский молочный завод <u>1

49. Интеграл
50. Беловежский
51. Брестский мясокомбинат
52. Волковысский мясокомбинат
53. Витебская бройлерная птицефабрика
54. Полоцк-стекловолокно
55. Керамин
56. Гродненский мясокомбинат
57. Спартак СП
58. Брестский чулочный комбинат
59. ДОРОРС
60. Гродножилстрой

Фильтрации по чистой прибыли была не просто так. Одним из самых популярных финансовых показателей акций является P/E (цена акции/прибыль на акцию). Этим показателем измеряют температуру мировых индексов SP500, Nasdaq, РТС, FTSE100 и других, на их переоцененность или недооцененность. Это необходимо делать хотя бы раз в год, сравнивая с историческими значениями.

Пофантазируем, у нас есть национальный символ - зубр. И мы создаём фондовый индекс РБ - ЗУБР-60.

Возьмём финансовые показатели P/E на уровне 1-5-10. А также сделаем фри флоут 50%. Т.е. допустим, что главные акционеры решат сохранить контроль над компаниями, а оставшиеся 50% минус 1 акция пустят на биржу и получат денежные средства.

ЗУБР-60

1. P/E =1
Капитализация 5 446 426 тыс руб
Фри флоут 2 723 213 тыс руб

2. P/E = 5
Капитализация 27 232 130 тыс руб
Фри флоут 13 616 065 тыс руб

3. P/E = 10
Капитализация 54 464 260 тыс руб
Фри флоут 27 232 130 тыс руб

Довольно неплохие показатели, и будет создан ещё один инструмент для сбережений, также это может привлечь иностранных инвесторов при гарантии защиты прав, которые начнут внедрять лучшие корпоративные практики для максимизации стоимости компаний.
Продолжаем,

Честно говоря язык не поворачивается назвать эти компании вторым эшелон, многие ОАО из списка - лидеры отрасли в своих сегментах.

За 2016-2019 компании сгенерировали 2 077 117 тыс руб чистой прибыли.
За 2019 - 630 208 тыс руб

22. Промагролизинг
23. Гродно Азот
24. Белинвестбанк
25. Молочный rong>мир
26. Смолевичи бройлер
27. Слуцкий сыродельный комбинат
28. ЛМЗ Универсал
29. Агрокомбинат Дзержинский
30. Могилевлифтмаш
31. Минский моторный завод
32. ng>Трест Шахтоспецстрой
33. Банковский процессинговый центр
34. Пивзавод Оливария
35. Белцветмет
36. Кобринский маслосырзавод
37. Коммунарка
38. Дабрабыт
39. Лидское пиво
40. Лидский молочно-консервный комбинат
41. Агат - системы управления
42. Нафтан

Нафтан попал только из-за одного аномального года, но кто знает, может в будущем случится ещё один или его в топе больше не увидим.
Начинаю цикл постов про голубые фишки, самые прибыльные ОАО и просто хорошие акции.

Собирался ограничиться одним постом, но посмотрев что в байнете нет с 2017 толковых топов по генерации прибыли среди ОАО решил сам отобрать компании.

Было просеяно несколько тысяч компаний и изучены сотни отчётностей вручную.

Ранжирование проведено по максимальной кумулятивной прибыли за 2016-2019 года по НСФО, так как если взять один или два года, этого недостаточно для объективности. Год может быть плохим или курсовые разницы подпортили историю.

Жирным выделены ОАО, которые есть в свободном обращении и их теоретически можно купить, некоторые даже на бирже присутствуют сейчас. Жирным с подчеркиванием выделены наиболее интересные для розничных покупателей.

Итак, поехали за 2016-2019 года компании сгенерировали чистую прибыль в размере
14 828 786 тыс. руб,
за 2019 год 4 602 279 тыс.руб.

Голубые фишки ОАО Беларуси
(Беларускае золата)

1. Беларуськалий
2. Газпром трансгаз Беларусь
3. Беларусбанк
4. Мозырский НПЗ
5. БелАЗ
6. Банк развития РБ
7. Гомельтранснефть Дружба
8. Приорбанк
9. Гродненская табачная фабрика Неман
10. Белгазпромбанк
11. Пеленг
12. Белагропромбанк
13. 558 авиационный ремонтный завод
14. БПС-СБЕРБАНК
15. Минский тракторный завод
16. Белвнешэкономбанк
17. Гомельский химический ng>завод
18. Авиакомпания Белавиа
19. Минский завод колёсных тягачей
20. Савушкин продукт
21. Брестгазоаппарат

Гомельский химический завод должен был быть доступен в обмен на чеки имущество gki.gov.by/ru/about-press-news-ru/view/rasshireny-vozmozhnosti-dlja-obmena-imennyx-privatizatsionnyx-chekov-imuschestvo-na-aktsii-otkrytyx-7125/ , однако в списках Беларусбанка на обмен его нет. Возможно, чиновники передумали отдавать национальное достояние людям просто так.

Замечания и комментарии в наш чат @capitalbelarus
Молочный мир

Превращение потенциальной голубой фишки в черную метку инвестора.

Скорее даже не обзор, а то что надо знать.

Акции подпадают под преимущественное право Гродненского облисполкома.
Официальный сайт milk.by/ , акционерам milk.by/pages/akcioneram/

Итак, ОАО постоянно наращивает дивиденды и прибыль, на онлайнере появляется объявление о продаже пакета акций, по цене 50 руб за штуку, постепенно цена снижается до 30 рублей за штуку. Я отказался от сделки в пользу БГА, пакет купил другой инвестор за 15600руб (30рублей штука), приэтом во время сделки висела заявка на покупку по 40 рублей за штуку, но на меньшее количество и ее пришлось обходить покупателю-продавцу 01.02.2019.

За 2018 дивиденды оказались 2 рубля (их получил покупатель, несмотря на сделку в 2019, т.к. попал в реестр акционеров), 2017 - 3,63 рубля, 2016 - 2,23 руб, 2015 - не было, вводили в строй сырный цех.

Обеспеченность имуществом 2,41 руб - 2019 (после дробления, но до конвертации господдержки), 50,81руб - 2018, 45,49 - 2017

Компания в 2019 попадала в блокировку Россельхознадзора, а это высокомаржинальный рынок для молочки. Также экспортные данные из статистики показывали снижение объемов и выручки на уровне 70-80% по молочной продукции и сырам.

Компания реально смотрелась неплохо, кэш на счетах, с кредитами рассчитались, менеджмент хороший, планировали строить в центре Гродно жилой дом с торговым центром премиум, проект Клевер (оставалась неиспользованная земля, после переноса цеха)

Мы, кстати, в топе мира по производству молока на душу населения youtu.be/1kxsvZ2uiLE .

После дивидендной отсечки, в 2019 году проводится слияние убыточных и закредитованных Щучинского маслосырзавода и Дятловского сыродельного завода с прибыльным Молочным миром. Возможно, кто-то знал и слил пакет акций.

Слияние проводилось по чистым активам, в результате произошло дробление (сплит) акций 1= 30 и уменьшение номинала акции с 1,5 рубля до 0,05 рубля.

Дивиденды составили за 2019 0,14 руб. Что давало около 13-14% годовых покупателю, т.е. менеджмент Молочного мира переварил убыточные предприятия. Можно было бы выдохнуть, но не в нашей стране...

На годовом собрании по итогам 2019 года в конце марта 2020, было утверждено решение о конвертации господдержки присоединенных убыточных предприятий по номиналу 0,05 руб (при обеспеченности имуществом 2,41 руб) в акции прибыльного объединенного Молочного мира. И получаем вместо примерно 72 млн акций - около 207 млн акций с подавляющей долей государства.

Шах и мат, ни одного проголосовавшего против, решение утверждено и доп выпуск акций зарегистрирован.

Поэтому такая схема возможна на любом предприятии (с доминирующим влиянием государства) с низким номиналом акции и высокой обеспеченностью акций имуществом.

Протокол собрания Молочного мира в приложении, кому интересно.

По вопросу конвертации господдержки в акции и сохранению долей других акционеров я отправил запрос в департамент ЦБ минфина, посмотрим что ответят.

Важно, перед покупкой акций сверяться по количеству акций на www.centraldepo.by и проверкой своих показателей или мультипликаторов (цена/прибыль P/E, цена/балансовая стоимость P/B, дивидендная доходность Div).

Сделки emitent.info/issuers/1717-transactions

С обзорами пока все. Алгоритмы поиска и анализа информации по ОАО в принципе раскрыты. Если кто-то сам составит обзор, бросайте ссылку в чат - добавлю в оглавление канала.

Замечания и комментарии в наш чат @capitalbelarus , велкам!
Web-страница:
Top Countries by Milk Production Per Capita
Please Subscribe For More Upcoming Videos: https://goo.gl/o2jNyz


Animated Statistics, Statistics, Stats, Racing Bar Chart, Charts, Rankings
Top Countries by Milk Production per capita
Milk Production
Milk Per Capita
The world largest milk-producing nations
Top Milk Producing Countries In The World
The Top 10 Dairy Producing Countries in the World
The Top 20 Dairy Producing Countries in the World
Milk production across Countries
Top 10 Countries By Milk Production
Top 20 Countries By Milk Production
Leading producers of cow milk worldwide 2020, by country
What Are The Top Cow's Milk Producing Countries In The World
Dairy Around the World
Highest milk producing country in the world 2019
Largest Producers of milk in the world 2020
Milk Production in the World
Milk Market Reports 2019
БПС-СБЕРБАНК

Один из крупнейших банков РБ, худшая версия Приорбанка, поэтому акции торгуются с более низкими мультипликаторами.

Основной акционер АО Сбербанк РФ 98,43%, остальные 1,57%, доля государства в МСФО не выделена.

В отличие от голубой фишки росс рынка на нашем БПС-Сбербанк ведёт себя по отношению к акционерам не очень хорошо. Выплат дивидендов не было за 2014-2016, 2018. За 2019 - 0,04 руб. За 2017 - 0,02 руб.
Банк изъявлял желание выкупать акции к себе на баланс по 0,07-0,09 руб за акцию в 2018 году

Председателем наб совета банка является знаменитый Петр Прокопович, что уже вызывает, лично у меня, отторжение от покупки акций.

Однако из-за низких цен на акции в текущем моменте 0,15-0,20 руб, могут быть быть кому-то интересны к приобретению на долгосрок, авось выстрелит или попробовать себя в роли акционера. Но если по рекомендации НБРБ дивы за 2020 не выплатят. Проще прокрутить на бел депозитах.

Дочерние компании представлены в МСФО, расписывать не буду, долго перечислять.

МСФО тут www.bps-sberbank.by/page/financial-statements-IFRS
Дивиденды www.bps-sberbank.by/page/shareholders
По НСФО брал с сайта НБ РБ
Количество обыкновенных акций 1470828888

Фин данные МСФО с дочками 6 мес 2020 обеспеч акций имуществом 0,46 руб, убыток на акцию 0,01 руб.

МСФО с дочками за год, обесп акций имуществом 0,47 руб 2019, 0,45 руб 2018, 0,41 руб 2017, прибыль на акцию 2019 0,06 руб, 2018 0,08 руб.

Сам банк по НСФО 6 мес 2020, обеспеч акций имуществом 0,49 руб, прибыль на акцию 0,04 руб

Сам банк по НСФО за год, обеспеченность акций имуществом 0,45 руб 2019, 0,42 руб 2018, прибыль на акцию 0,07 руб 2019, 0,07 руб 2018.


Сделки на бирже emitent.info/issuers/448-transactions
Web-страница:
Emitent.info - БПС-Сбербанк ОАО - Сделки на биржевом рынке
БПС-Сбербанк ОАО - Итоги торгов с акциями эмитента на бирже ОАО БВФБ. Полный архив сделок, все режимы торгов.
Приорбанк

Это точно наша голубая фишка, почти всегда есть котировки покупки/продажи акций, очень часто совершаются сделки на бирже.

Главный собственник - Raiffeisen CIS 87,74%, наш гос комитет по имуществу - 6,31%, остальное физ и юр лица.

Главный мажоритарий - иностранный акционер, поэтому есть защита от грабительской допэмиссии.

У Приорбанка есть дочки, перечислять не буду (их много) кому интересно, есть в МСФО www.priorbank.by/priorbank-main/business-information/bank-reporting/mezdunarodnaa-finansovaa-otcetnost

Фин данные по МСФО с дочками: обеспеченность акции имуществом 7,47 руб - 2019, 6,80 руб - 2018.
Прибыль на акцию 1,22 руб - 2019, 1,29 руб - 2018

Фин данные сам банк: обеспеченность акции имуществом 5,76 руб - 2019, 5,20 руб - 2018.
Прибыль на акцию 1,07 руб - 2019, 1,11 руб - 2018.
Дивиденды 0,38 руб - 2019 (должны были ещё около 0,30 руб выплатить, но из-за коронавируса мажоритарий заблокировал дивиденд), 0,51 руб - 2018, 0,90 руб - 2017.

В 2020 сам банк идёт по графику прибыль на акцию 0,77 рубля за год+ НБ РБ рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2020 год банкам. Также в банке любят увеличивать отчисления в резервы когда все хорошо и доставать их обратно, когда плохо. Так снижается/увеличивается, а по итогу усредняется прибыль банка.

Данные по Приорбанку лучше искать на корпоративном сайте: МСФО, квартальная отчётность, годовая отчетность, дивиденды... в разделе о банке-бизнес информация.
www.priorbank.by/priorbank-main

Акции торгуются в диапазоне 5,5-6,0 руб на бирже. По-моему мнению акции переоценены и не интересны для приобретения по текущим ценам. Очень выгодно покупать после девальвации при условии раскрутки инфляционно-девальвационной спирали с повышенными ставками по кредитам и депозитам под 40-100% годовых.

Даже просто умножая цену акции на условные 20% годовых в белке при цене 5,50 руб можно получить чистый доход 1,10 руб на депозитах.

Сделки на бирже emitent.info/issuers/2091-transactions

Как-то так.
Web-страница:
Международная финансовая отчётность
Международная финансовая отчётность Приорбанка
Коммунарка

Многострадальная компания, в которой показательно уничтожили акционерную стоимость (цены по сделкам с акциями - ниже)

Прежде, изучаем статью по крупнейшим национализациям news.tut.by/economics/600700.html , там есть довольно интересное сочетание "достояние народа", а акционеры не народ что ли?! Также стоит отметить национализацию Красного пищевика, в противостояние государством тогда ввязалась, попавшая в сегодняшние новости компания Белтяжмаш бизнесменов Онищенко.

Итак , Коммунарка, по традиции - основная информация тут - t.me/kommunarka_minsk/3 , компания занимается производством кондитерских изделий.

Мажоритарный акционер государство, владеет около 76%. Причем относительно недавно увеличило свою долю через допэмиссию неденежного вклада Мингорисполкома (магазин Лакомка на пр. Независимости), конечно же по номиналу, миноритарии не возмутились.

Распространяется указ 637 по расчету и выплате дивидендов, но из-за постоянной закупки нового оборудования, базы для выплаты дивидендов нет. Также подпадает под преимущественное право покупки Мингорисполкомом, для продажи акций - нужен их отказ.

Два раза был у самого финиша по покупке акций по 70 рублей, но останавливали то допэмиссия, то модернизация, эти акции купили другие. Но одну акцию я всё-таки купил в 2020 за 60 руб, походить на собрания акционеров и почувствовать атмосферу, а также шоколад с конфетами от Коммунарки теперь вкуснее.

Прибыль на акцию 2019 - 39 руб, 2018 - 67 руб. Обеспеченность акции имуществом 2019 - 464 руб, 2018 - 425 руб.

Довольно интересно было наблюдать на потуги менеджмента по обращению с миноритариями, создали комитет по взаимодействию с ними, который также сами и контролируют. Дивиденды давно не платились (крайний раз по-моему за 2013), поэтому на одном из собраний акционеров был также вопрос о переводе обычных акций в привелигированные, чтоб хоть какую-то часть прибыли направлять акционерам в виде дивидендов, но предложение почему-то не прошло.

Основную информацию можно брать из новостных источников, руководитель часто выступает и по поводу модернизации, и по поводу экспорта, и по поводу прибыли по текущему году. Данные по экспорту можно опять же брать с сайта белстата, также как в случае с БГА. Закупки с icetrade.

По выступлениям менеджмента модернизация будет производиться ещё долго. Потом оборудование устареет и надо будет опять менять. ОАО оказывалась господдержка по выплате % по кредитам. Кредиты берутся в европейских банках в валюте, под небольшие ставки, однако девальвация очень неплохо в этом году должна ударить, так как выручка в основном бел рублях, ну и в российских.

На территории РФ создаётся дочка со 100% участием ОАО для реализации продукции. Также ОАО входит, или вошло в 2020 в гос объединение ГУПР Мингорисполкома.

Если и покупать акции, то на долгосрок и в небольшом количестве, риски высокие по окупаемости денежных средств.

Сделки на бирже emitent.info/issuers/1264-transactions

По аналогии можно изучать и Спартак, по этому ОАО публикуется консолидированная отчётность по МСФО у них на сайте. У Спартака дела похуже, чем у Коммунарки.

Если чудом есть акционеры Коммунарки, велкам в чат @kommunarka_minsk
Web-страница:
"Это достояние народа". Самые громкие случаи национализации в Беларуси
«Все собственники, которые здесь были, они отказались сами от этого завода. Это государственное предприятие с сегодняшнего дня», — заявил президент Лукашенко 11 июля, благословляя национализацию Оршанского авиаремонтного завода. До «сегодняшнего дня» доли государства в акционерном предприятии не было вовсе. И этот сценарий в Беларуси реализован уже не раз, несмотря на негативную реакцию бизнес-сообщества, изменения законодательства и либерализацию. TUT.BY вспомнил самые громкие случаи национализации в новейшей истории страны.
Обзоры

Сделаю небольшие обзоры по компаниям: один пост - одна компания, чтобы не перегружать канал, может кому-то пригодится. Пожелания по ОАО - в наш чат.

Итак, поехали

ГИАП

Одна из компаний, доступная к обмену на чеки имущество t.me/capital_belarus/10
По-моему мнению, лучшая из представленных.

Основная информация, в том числе видео о компании в посте t.me/giap_grodno/4

ГИАП является проектным и исследовательским институтом, направленным на сотрудничество с организациями нефтехимии РБ, а также зарубежных.

Имеется экспортное направление, но по моим прикидкам оно незначительно.

Входит в концерн Белнефтехима.

В наблюдательный совет входят представители ОАО "Гродно Азот", ОАО "Нафтан" и представители Белнефтехима со стороны государства.

Главный плюс - номинал акции 26 рублей, причем номинал повышается периодически, что защищает акционеров от катастрофического размытия акций со стороны государства. Наб совет и менеджмент компании в этом плане молодцы.

Дивиденды платятся постоянно, без перерыва в среднем 0,8-1,09 рубля на акцию (с подоходным налогом).

Прибыль на акцию 2018 - 2,53 руб, 2019 - 3,75 руб , обеспеченность акции имуществом 2018 - 36,57 руб, 2019 - 38,48 руб. Да, прибыль на акцию не велика, однако это интеллектуальная работа, не требующая дорогостоящих модернизаций производства и, соответственно, больше 20% направляется на выплату дивидендов.

В 2020 были проведены конкурсы по обновлению зданий, находящихся в собственности ОАО на сумму около 1 млн руб.

Доля государства составит около 50% + 1 бумага, после вбрасывания акций на чеки имущество. Соответственно распространяется указ 637 от 28.12.2005 по расчету прибыли для гос ОАО.

ОАО платит в виде налога - отчисление из прибыли в фонд нац развития РБ.

Расположена компания в Гродно, поэтому будет трудно попасть на собрание акционеров жителям другим городов. А также существуют потенциальные затраты на защиту своих интересов в суде по месту нахождения ОАО.

Держу акции ГИАП в портфеле.

Депозитарий - Беларусбанк.

Сделки на бирже emitent.info/issuers/839-transactions

Если вы акционер ГИАП, велкам в наш чат @giap_grodno

Далее в планах - обзоры ОАО (до 10), голубые фишки, защита прав акционеров, облигации и специфика РБ, в конце корп фин (основное), построение портфелей внутри РБ и за рубежом
Web-страница:
Фондовый рынок Беларуси
Чеки имущество - все, что нужно знать о них:

1⃣ Основная информация

на сайте myfin.by/wiki/term/cheki-imushhestvo

на сайте belarusbank.by/ru/fizicheskim_licam/33357/28809/1776

2⃣ Как обменять чеки

Схема - скачать перечень, выбрать ОАО , позвонить в 147 узнать ближ отделение-берем чеки и паспорт-идем в отделение-оформляем-вы акционер

1. Необходимо выбрать из перечня предприятий , размещённом на сайте Беларусбанка.

Основные моменты выбора по важности - дивиденд на акцию, ежегодная выплата дивидендов, обеспеченность акции имуществом, прибыль на акцию (убыточных годов быть не должно в течение 3-5 лет), обмен чека на акцию 1:1 (если больше, то надо делить показатели на кратность для объективной оценки). Всю эту информацию можно найти на сайте единого портала финансового рынка.

2. В перечне предприятий объединены все области и города под филиалом 795, за исключением Брестской области. Предприятия в базе Беларусбанка распределены по областям и г.Минску (но доступны к обмену вне зависимости от регистрации…
Брестгазоаппарат

Часть 4

Введение

Строительство литейного цеха продолжается. Показатели БГА ухудшаются, но я все равно совершил ещё одну сделку.

И да, это заключительная часть, можно выдохнуть.

Третий этап

Цена покупки акций с комиссиями апрель 2019 = 391 рубль

Дивиденды за 2019 составили 122 рубля, за вычетом подоходного 117 рублей.

В связи с сохранением дивидендов на уровне прошлого года, для выплаты частично использована ранее накопленная подушка кэша.

Очищаем сделку 5 для подсчёта годовой доходности с 30 мая 2019 по 30 мая 2020

5 сделка= (((391*23%)*2)/12)+391= 406 рублей.

Тут мы капитализируем (увеличиваем) стоимость бумаги, ставка 23% = 20/0,87 - накидываем подоходный, т.к. 20% чистая доходность.

Годовая доходность сделки 1 = (117/315)*100%= 37%
Годовая доходность сделки 2 = (117/203)*100%= 58%
Годовая доходность сделки 3 = (117/418)*100%= 28%
Годовая доходность сделки 4 = (117/418)*100%= 28%
Годовая доходность сделки 5 = (117/406)*100%= 29%

Портфельная доходность акций БГА за год (все сделки) = 32%

Бонус: не учтен рост стоимости самой акции.

Все!
Брестгазоаппарат

Часть 3

Вводная

Ситуация меняется, одно дело когда выплачивают рекордные дивиденды 140 руб один раз, но если их выплачивают и второй раз, то это уже тренд. Продавцы это видят и поднимают цены.

В 2018 я узнаю о начале реализации проекта по строительству литейного цеха, это будет давить на дивиденды. А если случится кризис в процессе реализации, то будет беда. В общем этот проект добавил головной боли в планировании будущих дивидендов.

Информацию о ходе проекта и суммах затрат искал на icetrade.by/ БГА публикует там закупки + новости.

По экспорту получал инфу с сайта белстата www.belstat.gov.by/ofitsialnaya-statistika/realny-sector-ekonomiki/vneshnyaya-torgovlya/operativnye-dannye/eksport-i-import-tovarov-g-6-znakov-tn-ved-eaes/. или вбиваем в гугле экспорт белстат. Качаем 15 (вбиваем в поиск по файлу 732111 газовые плиты) и 16 раздел (вбиваем в поиск по файлу 851660 электроплиты) . Как обработаю, скину ещё одну интересную таблицу по динамике выручки и данным белстата, веду на бумаге, поэтому как-нибудь ...

Второй этап

В общем-то всё шло неплохо. Я отслеживал результаты деятельности БГА через экспортные данные белстата, готовился к открытию кредитных линий в банках, так как собственные средства были заморожены на безотзывных.

Ближе к лету В публикует свою стратегию БГА, я резко высказался на предмет, что он делает рынок более совершенным и теперь охотников за акциями станет больше, на том и разошлись. ( способы, которыми были найдены все продавцы t.me/capital_belarus/38 )

Потом В продает коммерческую недвижимость и потрошит нашего продавца на хорошее количество акций. Я тут же отзвонился продавцу и мне ничего не осталось. Вот так вот "дождался" и "подготовился". У В не было экспортной статистики и отчётности по МСФО, это мой epic fail.

Параллельно по скупке акций БГА работал ещё кто-то, сделки шли, но акции купить было невозможно, они проводились по договоренности, объемы были хорошие. Как-то даже мне звонили и спрашивали о продаже.

Махнув рукой на акции БГА, ушел в разработку новых идей и зациклился на акциях Молочного мира. Продавец стартовал с 50 рублей, потом 40, потом 30 и пока торговались и он/она получали отказ исполкома, объявился продавец БГА по срочной продаже акций. Столкнул нас лбами с В, у В акции уже были и более высокая цена интереса не вызвала. У меня выхода не было (статистика БГА хорошая) и я забрал пакет под конец 2018-начало 2019.

Цена покупки акций с комиссиями январь = 498 руб

В январе из-за допэмиссии Стройтреста 35 нервы сдали и я продал 5 акций БГА по 500, и чуть не продал ещё 18, но обошлось. Комиссии январской продажи легли в цену покупки акций января.

Цена покупки акций с комиссиями февраль = 506 руб

Дивиденды 2018 составили 124 рубля, за вычетом подоходного 122 рубля (мне определенно нравятся их льготы по подоходному)

Очищаем сделки 3 и 4 для подсчёта годовой доходности с 30 мая 2019 по 30 мая 2020
3 сделка= ((498*20%)*5)/12= 42 рубль
4 сделка = ((506*20%)*4)/12= 34 рубля

Цена 3 сделки = 498- (122-42)= 418 рублей
Цена 4 сделки = 506 - (122-34)= 418 рублей

Годовая доходность сделки 1 = (122/315)*100%= 39%
Годовая доходность сделки 2 = (122/203)*100%= 60%
Портфельная доходность акций БГА за год (сделка 1 и 2) = 55%

Бонус: не учтен рост стоимости самой акции.

Инфа о сделках emitent.info/issuers/460-transactions
Web-страница:
icetrade.by-Главная
Информация о тендерах тендер и конкурсных торгах конкурсные торги более чем по 50 странам мира. 300 новых тендеров каждый день. Обзоры рынка, законодательство по тендерам. Каталог экспортеров экспортеры стран СНГ.
Брестгазоаппарат

Часть 2

Начало

Акции Стройтреста №35 были куплены, на рынке ничего не было на беглый взгляд, и тогда я взял файл итоги торгов (способ описан тут t.me/capital_belarus/40 ) и начал прогонять всех эмитентов на предмет дивидендов на ЕПФР, тогда я и нашел Брестгазоаппарат (БГА) с ценой около 690 и дивидендами 144,37.

Я поделился инфой с В, ознакомительно. Сам я не собирался предпринимать никаких действий, так как доходность не удовлетворяла ожиданиям и прошел бы мимо, поэтому это заслуга В в ее осуществлении.

Через какое-то время на одном из закрытых финансовых форумов я увидел объявление В о сборе пула для участия в выкупе акций БГА по цене около 500 рублей за штуку. Я включился в поиск аналитики по компании. Честно говоря не помню какой информацией располагал из текущей по БГА при принятии решения по покупке.

Первый этап

В процессе начал поиск продавцов и одним из способов, описанных в t.me/capital_belarus/38 удалось раздобыть емейл, на который я отправил запрос, получил ответ и предложил цену 405 руб за штуку. Должен сказать, что цену надо предлагать адекватную и не считать продавцов глупцами.

Цена устроила продавца, я взял на борт В, так как идея его, подобрали топовогго брокера и открыли цикл сделок по БГА. Купив каждый по 4 штуки с ценой 405 рублей. Это задало ориентир для других продавцов и дало возможность прожимать их по ценам, используя различные переговорные комбинации.

Потом меня уже на борт брал В по сделкам с пулом, моя роль ограничивалась участием в переговорах, а иногда просто подать заявку. Так же первоначальный продавец нашел друга и я забрал немного акций по цене 400, но осмелев выбрал брокера подешевле.

Все акции были куплены на пробу и в небольшом количестве в январе -феврале 2018. Самое экстремальное было брать у див отсечки, мы тогда подняли на уши кого-то из набсовета БГА, чтобы узнать какой датой будет формирование реестра акционеров (в публикации данных есть лаг - 5 дней). Это ошибка могла стоить 140 рублей дивов через несколько месяцев, но все обошлось.

Акции
15 января 2018 цена покупки с комиссиями 415 рублей
Февраль 2018 цена сделок покупки с комиссиями 313 рублей

Ставка дисконтирования берём 20%, дивиденды - конец мая. Также предпочитаю вместо получения сверхдоходности вычитать доп доход из цены акции.
1. ((415*20%)*4,5)/12= 31 рубль.
2. ((313*20%)*4)/12= 21 рубль.

Дивиденды за 2017 составили 140 руб., за вычетом подоходного 131 руб (да, они какую-то непонятную ставку используют и она меньше 13%).

Итого для расчета доходности с 30 мая 2018 по 30 мая 2019

Цена акции 1 сделка = 415 - (131-31)= 315 рублей
Цена акции 2 сделка = 313 - (131-21)= 203 рубля

Инфа о сделках emitent.info/issuers/460-transactions

Едем дальше...
Web-страница:
Фондовый рынок Беларуси
Скрининг и отбор акций РБ, 1 часть

Можно пойти несколькими путями

Первый путь

1. Заходим на сайт биржи www.bcse.by/ru, ниже "пресс-релизы" есть раздел "новости", рядом вкладка "итоги торгов", заходим в нее, кликаем на "итоги биржевого рынка ЦБ" (выбираем дату) качаем ексель файл, открываем, вкладка "акции индикаторы". Смотрим "предложение, шт. Акции" там где его нет, скрываем или удаляем строчки, чтобы не мешало. Теперь у нас есть список предложения акций на бирже.

2. Заходим на сайт единого портала финансового рынка (ЕПФР) https://portal.gov.by/PortalGovBy/faces/oracle/webcenter/portalapp/pages/epfr/epfr.jspx;jsessionid=J20tfyXGdkGJPJ7HTM1G8CQCQ1Qsb7r5r7vJKTwmpT1Mc5ZkphT7!1892107785?_afrLoop=674236314593095&_afrWindowMode=0&_afrWindowId=null#%40%3F_afrWindowId%3Dnull%26_afrLoop%3D674236314593095%26_afrWindowMode%3D0%26_adf.ctrl-state%3Dzyggl3yyh_4
Поиск в базе довольно строгий и привязан к ключевым словам. В нашей таблицы указаны тикеры акций. Для нахождения полного наименования вбиваем тикеры в гугл, получаем…
ong>Кейс trong>№2

Брестгазоаппарат

Часть 1

Преамбула

Изучаем оценку, подготовленную Максимом Адаскевичем telegra.ph/Ocenka-stoimosti-akcij-Brestgazoapparat-Gefest-09-08

Сразу скажу, что с ней не согласен. По моим оценкам справедливая цена ее около 1000 руб. Почему? Денежные средства компании на тот момент были более 50млн$, что давало около 500 рублей на акцию. Так как это не гос, они вполне могут оказаться и часть оказалась в кармане инвестора. Компания на 80% экспортная, я бы поэтому снижал требуемую доходность до уровня чуть выше российской (основной рынок - РФ, мажоритарий - Газпром), т.к. внутренние девальвации РБ особо и не страшны. Но это мое видение, а Максиму спасибо за работу.

Вводная:

Это жемчужина моего портфеля бел акций. Занимает где-то более 80%.

Информацию о компании можно найти в посте t.me/brestgazoapparat/9 , для более глубоко изучения советую скачать отчетность по МСФО.

Брестгазоаппарат имеет дочерние предприятия с долей собственности 100%: Гефест-кварц и Гефест-техника. Именно поэтому дивиденды были не такими высокими, прибыль в основном направлялась на дальнейшее развитие производства. Стоит отметить что Гефест-техника по численности и выручке примерно таких же масштабов как и Брестгазоаппарат.

Главный (мажоритарный) собственник АО "Газпром" - 51%, остальное у государства, физ лиц и юр лиц. Ключевая фишка в том, что экспорт около 70% продукции идёт в РФ и если попытаться отобрать компанию или надавить, то мажоритарий своим влиянием закроет рынок РФ и на этом будет все. В случае с белгазпромбанком, он зарабатывал как раз на внутреннем рынке РБ.

Компания не имеет долга. Около 80% продукции идет на экспорт, а значит предприятие защищено от девальвации РБ, однако подвержено влиянию на рынке РФ. Основные данные будут в прикреплённом ниже файле.

Особенностью компании также является наличие денежных средств около 50млн $ в разных валютах, переоценка которых увеличивает прибыль акционеров и дивиденды.

Например по итогам 2020 ожидается прибыль от переоценки на уровне 25 млн руб. (при курсе 2,60), что составляет около 100 руб. на акцию. Обычно дивиденды за крайние года около 120 рублей на акцию.

Однако из-за коронавируса, производство идёт примерно на уровне 80% от прошлого года, с тенденцией увеличения уровня к концу года. Был оплачиваемый простой около 2 недель в мае.

Компания не является государственной, поэтому действия указа по прибыли для АО с госдолей выше 50% не распространяется и предприятие может тратить любые суммы на дивиденды.

Управляют головным предприятием выходцы из своей же группы Гефест. Это несомненно плюс. Во главу ставится поддержание и наращивание достойной оплаты труда, развитие производства и прибыли компании.

Сейчас реализуется масштабный проект 2018-2020 по строительству нового литейного цеха, по моим подсчётам стоимость проекта составляет около 20 млн $, что давит на дивиденды. Около 26 млн руб. уже освоили.

В последние годы компания направляет около 100% и выше свободного денежного потока группы на дивиденды.

Далее переходим к поиску и покупке акций.

P.s. если вы акционер Брестгазоаппарат, присоединяйтесь @brestgazoapparat
Web-страница:
Оценка стоимости акций "Брестгазоаппарат" (Gefest)
Оценил стоимость акций СП ОAО «Брестгазоаппарат», более известного по своей торговой марке Gefest (кухонная бытовая техника: газовые, электрические и комбинированные плиты, встраиваемая техника и воздухоочистители). Оценку делал на основе данных за 2018 год по международным стандартам финансовой отчетности (MCФО). Метод оценки: дисконтирование дивидендов (“Dividend Discount Model”, “DDM”). Очень упрощенно суть метода такая: (1)   Прогнозируются чистые денежные потоки на следующие несколько лет. Чистый денежный…
Стройтрест №35

Часть 3

Трагическая часть

В 2018 акций Стройтреста №35 я не купил. Они появлялись, но у меня не было терминала и я тормозил на 1 день, их забирали более шустрые инвесторы. Один раз даже в банк приехал подавать заявку, а мне сказали, что вот 15 минут назад парень приходил и мой поезд ушел.

В январе 2019 решил Мингорисполком вместе с Минскстроем и менеджментом компании размыть наши доли из 24% сделать 1%, мы (акционеры) успешно защитились, эту тему пока оставим, будет отдельный кейс по защите прав миноритариев, там подробно рассмотрим.

Стоимость акций падала до 3 руб, если мне не изменяет память, но никто не брал, мало кто верил в победу, кто-то выставил покупку по 0,02 руб , наверное, по приколу. Так что рыночные проявления есть и на нашем рынке.

Дивиденд за 2018 составил 1,37 руб, после вычета подоходного 1,19 руб.
Доходность за год составила (1,19/3,82)*100%= 31%

В апреле 2019 один из брокеров, возможно, который нам скармливал акции выставил большой пакет 4067 акций. Я как всегда с тормозами из-за терминала, забрал крайние 567 по 4,5, с комиссиями - 4,54; а потом на волне эйфории и 192 по 5,6 в самом конце мая, с комиссиями - 5,66.

Предприятие шло отлично, но решило инвестировать деньги в производственную базу, а нас опечалить начисленными дивидендами. За 2019 они составили 0,83 рубля, после вычета подоходного 0,72 руб.

1 сделка (0,72/3,82)*100%=19%.
2 сделка (0,72/4,54)*100%=16%

И печалька

0,72/12=0,06 доход за месяц
Минусуем май 5,66-0,06=5,60, т.к. держали 11 месяцев

3 сделка = 0,72/5,60 =13%

Если учесть что ещё девальвация прилетела, немного грустновато.

По третьей сделки важно увидеть, что доходность получилась ниже, чем по депозитам 13,5% (с капитализацией 14,4%). Это значит, что происходит уничтожение собственного капитала. Про премию за риск - скромно умолчим.

Портфель акций Стройтрест 35 в целом дал доходность 2019 = 17%

Но есть ложка меда, это увеличение цены акции, которое я не учитывал в расчетах. Также не учтены акции, полученные бесплатно по чекам имущество.

В 2020 куплено ещё 232 штуки по 6 руб ( с комиссиями 6,02) для круглого числа после девальвации, но на этом все.

Инфо по сделкам emitent.info/issuers/2569-transactions

Комментарии и замечания в наш чат @capitalbelarus , велкам

Вы акционер Стройтрест 35, велкам в наш чат @stroytrest35
Web-страница:
Emitent.info - ОАО "Стройтрест N35" - Сделки на биржевом рынке
ОАО "Стройтрест N35" - Итоги торгов с акциями эмитента на бирже ОАО БВФБ. Полный архив сделок, все режимы торгов.

Найдено 61 пост