Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу вырос на 0,44%, до 3471п. по индексу Мосбиржи при поддержке акций компаний нефтегазового сектора во главе с Газпромом (#GAZP +1,14%). Акции газовой компании выросли до 167 руб. после появления новости об обращении Газпрома в арбитражный суд с иском к регистратору о передаче в собственность акции ПАО и зачислении на казначейский счет компании. Рассмотрение дела назначено на 10 июля. Пара USDRUB снизилась на 0,67%, до 93,15 руб., пара CNYRUB отступила на 0,88%, до 12,84 руб.
🛢️ Обыкновенные акции Сургутнефтегаза (#SNGS +3,88%) продолжают расти, сокращая спред к привилегированным акциям компании (#SNGSP -0,5%), на ожиданиях рекомендации дивидендов от Совета директоров, заседание которого состоится 22 апреля. Наша оценка по дивидендам - #SNGS - 0,8 руб./акция, а по #SNGSP - 12,1 руб/акция.
📉 Совет директоров ТМК (#TRMK -1,63%) рекомендовал дивиденды в размере 9,51 руб. на акцию по итогам 2023 г. Дата закрытия реестра - 04.06.2024. Собрание акционеров состоится 24.05.2024. Напомним, что по итогам 1П23, составляли 13,45 руб. на акцию. Таким образом, совокупный дивиденд на акцию ТМК по итогам 2023 года, если акционеры одобрят финальные дивиденды, составит 22,96 руб.
👔 Совет директоров МКАО Хэдхантер (#HHRU -0,93%) рекомендовал годовому собранию акционеров не распределять чистую прибыль и не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Также компания объявила созыв собрания акционеров 24 мая, в повестке которого будет рассматриваться вопрос увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных акций по открытой подписке.

☑️ Новости IPO МТС Банк объявил параметры первичного размещения. Ценовой диапазон 2350-2500 руб. за акцию (капитализация 70,6-75,1 млрд руб.) объем размещения: 10 млрд руб. Срок подачи заявок: 19.04.2024 – 25.04.2024. По данным РБК, открывшаяся сегодня книга заявок на IPO МТС Банка была переподписана в 2 раза за несколько часов.

🌐 Американский рынок закрывает неделю на минорной ноте: S&P снижается на 0,51%, Nasdaq теряет 1,5%. В отсутствие публикации важной статистики в пятницу, инвесторы оценивали заявления главы ФРС Атланты Р.Бостик, сделанные накануне. По его словам, инфляция будет возвращаться к целевому уровню в 2% медленнее, чем многие ожидали. Р.Бостик считает, что необходимо быть «терпеливыми» и не ждет снижения ставок в этом году.

📁 Сезон отчетности в США продолжается. Сегодня отчиталась нефтесервисная компания Schlumberger, Выручка составила $8,71 млрд при прогнозе в $8,68 млрд, adj EPS - $0,75 (ожид. $0.74). Инвесторы не впечатлены результатами - бумаги Schlumberger снижаются на 1,9% в моменте. Бумаги Procter&Gamble также реагируют снижением на результаты за 1 кв. 2024 г. Выручка выросла всего на 1% г/г, до $20,2 млрд, значительно отстав от прогноза аналитиков ($20,43 млрд). Adj. EPS - $1,52 (+1%1% г/г) при прогнозе в $1,41.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 В секторе гособлигаций российского долгового рынка в пятницу наблюдаем подобие «ралли», котировки «длинных» ОФЗ растут в диапазоне 0,5-1,3%. Мы не видим оснований для продолжительного роста, т.к. не ожидаем, что решение и риторика Банка России существенно поменяется на ближайших заседаниях, как и квартальная стратегия размещения госдолга Минфином. Текущий всплеск на рынке обусловлен, вероятно, ребалансировкой портфелей крупными участниками рынка гособлигаций. В корпоративных выпусках более нейтральная ценовая динамика, но 1-й эшелон продолжает находится под давлением продавцов.
📈 Индекс RGBITR на 17:30 вырос на 0,44% при этом объем торгов в бумагах индекса превысил 22 млрд руб. Ставки денежного рынка умеренно выросли: RUSFAR O/N на 3 б.п., до 15,71%, а ставка MOEXREPO на 2 б.п., до 15,45%.
📊 В 1-2 эшелоне корпоративных облигаций наибольшую ликвидность показывают ФосАгро П1 (g-spread ~130 bp), НОВАТЭК1Р1 (g-spread ~100 bp) и Сбер Sb42R (g-spread ~50 bp). Привлекательные ценовые уровни вызвали заметный интерес к ЕАБР П3-01 (g-spread ~240 bp) и БалтЛизБП8 (g-spread ~340 bp).

🟡 В понедельник, 22 апреля, Совет директоров Полюс рассмотрит вопрос замещения долларовых евробондов-2028.
⚖️ Кредитный рейтинг ГТЛК и облигаций компании подтвержден АКРА – могут быть интересны ГТЛК 1P-17, ГТЛК 1P-12 и флоатеры ГТЛК 1P-03, ГТЛК 2P-03

🌐 Глобальные рынки облигаций Цены производителей в Германии в марте упали на 2,9% г/г после падения на 4,1% в апреле. Март оказался 9-м месяцем подряд, когда наблюдалась дефляция производителей. В месячном исчислении цены производителей выросли на 0,2% после снижения на 0,4% в феврале, по сравнению с прогнозами о неизменном значении. Доходности 10-летних госбондов стран Еврозоны умеренно выросли – 10Y bunds до 2,52% (+2 б.п.), 10Y France до 3,03% (+4 б.п.), 10Y gilts до 4,3% (+3 б.п.). Доходности казначейских облигаций США снижаются на очередном витке геополитических рисков – 2Y UST до 4,98% (-1 б.п.), 10Y UST до 4,61% (-4 б.п.).

не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвест #fixedincome #облигации

📈 МТС-Банк проведет IPO по цене от 2350 до 2500 руб./акция. Ценовой диапазон соответствует рыночной капитализации МТС-банка примерно от 70,6 млрд руб. до 75,1 млрд руб. без учета средств, привлекаемых в рамках IPO. Сбор заявок продлится до 25 апреля, торги начнутся 26 апреля под тикером MBNK.
 
📈 Селигдар по итогам 1 квартала 2024 г. нарастил производство золота на 9% г/г, до 845 кг. Объем добычи руды вырос на 20% г/г до 257 тыс. т., объем производства олова снизился на 5% г/г, до 617 т. Объем реализации произведенного золота составил 1 107 кг, увеличившись на 32% г/г. За отчетный период суммарная выручка от продажи металлов компаниями Группы увеличилась на 78% и составила 8,1 млрд руб. Благоприятная конъюнктура на рынке золота и др. металлов поддержала операционные показатели компании.

📊 Астра провела SPO по цене 555 руб./акция. По итогам закрытия книги заявок суммарный объем SPO составил 11,7 млрд руб. Доля бумаг в свободном обращении увеличилась с 5 до 15%. По сообщению компании, книга была переподписана почти три раза. Доля институциональных инвесторов в общем объеме размещения составила 60%, физлиц – 40%. Позитивно смотрим на бумаги Астры на долгосрочном горизонте.
 
#daily #interfax

📈 Американские площадки вчера закрылись без единой динамики – отскок пока не удается. С утра фьючерсы на американские индексы довольно существенно проседают, определяя настроения инвесторов, которые сокращают позиции в рисковых активах на глобальных рынках на фоне ответных ударов Израиля по иранским объектам: Nikkei просел на 2,2% с акцентом на снижение высокотехнологических компаний. Инфляция в Японии за месяц снизилась до 2,7% г/г с 2,8% месяцем ранее. Индексы континентального Китая и Гонконга также под давлением в пределах 1%. Нефтяные котировки умеренно «отскочили» от минимальных значений за месяц, золото прибавляет 0,5%. Российский рынок открылся небольшим ростом в пределах 0,2%, лидируют бумаги нефтегазового сектора, МТС и золотодобывающие компании.  
 
📈 Netflix прекратит публиковать данные о количестве подписчиков. В четверг Netflix неожиданно объявил, что перестанет ежеквартально публиковать данные о количестве подписчиков, и это решение было расценено как признак того, что многолетние завоевания клиентов в войнах за потоковое вещание подходят к концу. Netflix сообщила, что на конец марта общее число ее подписчиков в мире достигло 269,6 млн. Выручка за квартал выросла на 14,8% и составила почти $9,4 млрд. До публикации отчета компания прогнозировала выручку в 1К24 на уровне $9,49 млрд, что ниже ожиданий аналитиков в $9,54 млрд. Операционная прибыль составила $2,6 млрд, увеличившись на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль Netflix на акцию за январь-март составила $5,28, превысив ожидания аналитиков в $4,52.
Руководители Netflix призвали инвесторов при оценке прогресса компании ориентироваться на выручку и операционную маржу, а не на увеличение числа клиентов. Netflix заявила, что перестанет ежеквартально сообщать о новых подписчиках, начиная с 1К25, и вместо этого будет объявлять о них только после достижения основных целей.
С начала 2024 год акции Netflix выросли на 31%, т.к. компания опередила таких конкурентов, как Walt Disney, которая по-прежнему теряет деньги на своем стриминговом бизнесе.
 
📊 Reuters: решение ФРС отложить снижение fed rate вызывает раздражение у мировых коллег. Руководители финансовых ведомств различных стран в мире традиционно стараются не отставать от пересмотра ожиданий ФРС в отношении снижения ставок, поскольку данные по инфляции в США влияют на мировую финансовую систему. Поэтому сравнительно недавнее повышение вероятности того, что процентные ставки в США останутся высокими дольше, чем ожидалось, оказало негативное влияние на региональные и локальные финансовые рынки. Этот неожиданный поворот после пугающих данных по мартовской инфляции в США вызвал резкое укрепление доллара США, оказав давление на другие валюты в ответ и повысив вероятность валютных интервенций в Азии. Центральные банки Латинской Америки были также вынуждены скорректировать свои планы по снижению процентных ставок. Укрепление доллара по индексу DXY с середины марта на 3,3% по отношению к корзине валют в этом году создает проблемы для многих стран мира, но его рост почти на 5% по отношению к японской иене и на 5,2% по отношению к южнокорейской воне заставили чиновников Японии и Южной Кореи на этой неделе срочно обратиться к министру финансов США Джанет Йеллен в надежде приостановить спад. Представители МВФ призвали азиатские центральные банки придерживаться своей позиции и избегать соблазна слишком тесно увязывать свои политические решения с ожидаемыми действиями ФРС. Так ЕЦБ в настоящее время полон решимости продолжить реализацию своих собственных планов по первому снижению процентной ставки в июне.
 
#daily #interfax

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций в четверг, показав разнонаправленную динамику в "голубых фишках", смог завершить торги в небольшом плюсе на фоне отскока цен на Brent выше $87 и укрепления рубля. Индекс Мосбиржи вырос на 0,05%, до 3456п. по индексу МосБиржи. Пара USDRUB снизилась на 0,52%, до 93,78 руб., пара CNYRUB отступила на 0,20%, до 12,95 руб.

📊 В лидерах роста среди бумаг, входящих в основной индекс Мосбиржи, расписки Озона (#OZON +2,5%), акции Русала (#RUAL +2,1%) и ТКС Холдинга (#TCSG +2%). Скорректировались после достижения годовых максимумов бумаги Globaltrans (#GLTR -1,95%) и Магнита (-1,29%).

🛢️ Акции Сургутнефтегаза растут по мере приближения даты заседания Совета директоров компании, которое состоится 22 апреля - #SNGS выросли до 32,62 руб. (+1,12%), #SNGSP до 68,17 руб. (+0,5%). Участники рынка ждут рекомендацию по дивидендам. По нашим оценкам, дивидендная доходность по обыкновенным акциям может составить 2,5% (0,8 руб./акция), а по привилегированным акциям – 19,5% (12,1 руб/акция).

🔵 ММК (#MAGN -0,66%) по итогам 1К24 сократил выпуск стали на 4,7% к 4К23 и продажи металлопродукции на 5,5% г/г. Во 2К24 компания ожидает восстановления объемов продаж, в первую очередь премиальной продукции, на фоне окончания ремонтов в прокатном переделе и позитивной динамики металлопотребления за счет сезонного оживления строительной активности. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев составляет 66 руб. (потенциал роста +17%)

📁 В пятницу, 19 апреля, Совет директоров Инарктики (#AQUA +0,05%) обсудит дивиденды за прошедший год и дату проведения ГОСА, а ритейлер ОКЕЙ (#OKEY +1,29%) представит результаты за год по МСФО.

🌐 Американский рынок умеренно снижается: S&P теряет на 0,22%, Nasdaq - на 0,43%. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии подскочил до 15,5 п. в апреле по сравнению с 3,2 п. месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали значения на уровне 1,5 п. Вместе с этим индекс новых заказов поднялся на максимальный уровень с августа 202 г. - до 12,2 п. (пред. 5,4 п.). В перспективе резкий рост индекса производственной активности может еще больше насторожить инвесторов в отношении дальнейшей траектории ставки.

Alaska Airlines в моменте прибавляет 5,7% после трансляции в рынок позитивных прогнозов на следующий квартал на фоне сильных ожиданий на летний сезон. Alaska Air прогнозирует прибыль во 2 квартале в размере $2,20-2,40 на акцию по сравнению с ожиданиями аналитиков в $2,12. По итогам 1 кв. 2024 г. выручка компании составила 2,0 млрд долл. США (+2% г/г), чистый убыток составил 132 млн долл. США или 1,05 долл. США на акцию. В прошлом году убыток был на уровне 142 млн долл. США.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Российский рынок облигаций в сегменте госдолга демонстрирует попытки восстановления при поддержке новых данных о замедлении недельной инфляции, снижении инфляционных ожиданий населения, а также укрепления рубля на валютных торгах. Ожидаем, что до завершения опорного заседания Банка России на следующей неделе консолидация на рынке госдолга продолжится.
Индекс RGBITR на 17:30 вырос на 0,17% при этом объем торгов в бумагах индекса превысил 7 млрд руб., что существенно выше торговых оборотов среды. Ставки денежного рынка умеренно выросли: RUSFAR O/N на 3 б.п., до 15,69%, а ставка MOEXREPO на 1 б.п., до 15,39%.
📊 Корпоративные бонды торгуются в боковике за исключением некоторого преобладания продавцов в «голубых фишках». Отметим, «просевшие» на 0,5% котировки МБЭС 1P-02 (ytm 23,9%; dur 0,15y). В отсутствии корпоративных новостей продажи могут быть связаны с приближением оферты в середине июня. Среди наиболее ликвидных и длинных выпусков 1-го эшелона мы выделяем ГазпромКP5 (ytm 14,7%; dur 2,5y; g-spread ~115 bp), которые несмотря на локальное снижение все еще на 0,3% выше собственных котировок недельной давности.
☑️ Финальный ориентир премии к КС ЦБ флоатера Балтийского лизинга установлен на уровне 230 б.п.
📁 В мае Evraz планирует провести сбор заявок на флоатер объемом 15 млрд руб
🥝КИВИ Финанс выставил оферту по облигациям серии 001Р-02 на 28 мая

🌐 Глобальные рынки облигаций Объем строительства в Еврозоне сократился на 0,4% г/г в феврале после снижения на 0,3% г/г в январе. При этом к январю с учетом сезонных колебаний строительство в Еврозоне выросло на 1,8%. Положительное сальдо счета текущих операций в Еврозоне с учетом сезонных колебаний в феврале сократился до €29 млрд евро. В США индекс производственной активности ФРБ Филадельфии вырос до 15,5п. при прогнозе в +1,5п. Доходность казначейских облигаций США растет после выхода свежих статданных – 2Y UST до 4,98% (+5 б.п.), 10Y UST до 4,63% (+4 б.п.).


Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome

📈 Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке на 2024 г. Согласно апрельскому макроэкономическому прогнозу Банка России, прогноз по средней ключевой ставке повышен до 14,9% по сравнению с 14,5% ранее. На следующий год ожидается средняя ставка 10,4% (пред. 9,4%), в 2026 г. – 8,1% (пред. 7,5%). При этом ожидания по инфляции остались на прежнем уровне, по итогам 2024 г. ожидается инфляция на уровне 5,2% г/г, в 2025 г. – 4,1%, в 2026 г. – 4,0% г/г. Улучшен прогноз по росту ВВП в 2024 г. – до 2,1% по сравнению с 1,8% г/г ранее.
 
📈 ММК представил операционные за 1 квартал 2024 г. Выплавка чугуна осталась на уровне прошлого года и составила 2 345 тыс. тонн, по сравнению с 4 кв. 2023 г. зафиксировано снижение на 3,0% вследствие продолжающегося капитального ремонта доменной печи. Производство стали уменьшилось на 2,9% к прошлому году, до 2 90 тыс. тонн в связи со снижением потребности в стали на фоне ремонтов в прокатном переделе. Продажи товарной металлопродукции снизились на 1,1% г/г и на 5,5% кв/кв.
 
📊 Цена размещений акций Группы Астра в рамках SPO составит не менее 555 руб./акция, верхний диапазон цены - не выше цены закрытия 18 апреля. В результате SPO доля акций «Астры» free-float может увеличиться до 15%. В случае роста доли акций в свободном обращении, Группа Астра может претендовать на попадание в первый уровень листинга. Напомним, что Группа Астра провела IPO в октябре 2023 г., когда цена размещения составила 333 руб./акция.  
 
#daily #interfax