Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

🌎 Фьючерсы на американские индексы в среду утром почти не меняются после очередных рекордов Уолл-стрит. Приостановка роста доходностей облигаций поддержала технологический сектор. Сегодня инвесторы ждут протокол последнего заседания ФРС, который поможет уточнить перспективы процентных ставок.

🦅 Во вторник S&P 500 вырос на 0,58%, Nasdaq Composite - на 0,45%, оба обновили рекорды, а Dow Jones прибавил 0,49%. Среди производителей чипов Marvell подорожала на 5,8%, Broadcom - на 3,7%, AMD - на 2,8%. Constellation Energy выросла на 12,2% на ожиданиях соглашения с Alphabet по поставкам атомной электроэнергии. Спрос на ИИ-компании также поддержали сообщения о переговорах OpenAI по привлечению $30 млрд от фондов ОАЭ.

🛢️ Brent в среду поднялась выше $101 за баррель на фоне новых рисков для ближневосточных поставок. Иран усилил атаки на танкеры в Ормузском проливе, где с начала месяца зафиксировано девять инцидентов. Рост сдерживает восстановление нефтяных потоков, включая прокачку по саудовскому трубопроводу Восток-Запад до 5,8 млн баррелей в сутки. По отраслевым данным, запасы нефти в США сократились на 2,1 млн баррелей, тогда как официальная статистика выйдет сегодня.

💵 Индекс доллара держится около 102 пунктов после снижения накануне. Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции PCE и занятости усилили ожидания осторожности ФРС: вероятность сохранения ставки в октябре оценивается почти в 80% по данным FedWatch, при этом бюджетные риски и сохраняющееся ценовое давление продолжают беспокоить участников долгового рынка.

📊 Торговый дефицит США в августе расширился с $92,8 млрд до $105,6 млрд при прогнозе $102 млрд, достигнув максимума с марта 2025 года. Импорт вырос до рекордных $420,8 млрд, экспорт - до $315,2 млрд. Основной прирост закупок пришелся на нефть, золото, полупроводники и оборудование. Расширение дефицита может ухудшить вклад внешней торговли в рост ВВП, однако увеличение закупок оборудования и чипов указывает на сохраняющийся инвестиционный спрос и поддерживает их зарубежных поставщиков.

🗾 Nikkei 225 в среду снизился на 0,92% до 70 035 пунктов, прервав двухдневный рост. Инвесторы фиксировали прибыль после достижения трехмесячного максимума, а восстановление нефтяных цен усилило осторожность. Основные продажи пришлись на технологические акции: Disco потеряла 6,3%, Kioxia - 4,5%, Fujikura - 2,7%, Tokyo Electron - 2,4%. Банки также подешевели: Mizuho снизилась на 2,4%, Sumitomo Mitsui - на 1,7%.

🇷🇺 Российский фондовый рынок уверенно растет в среду утром: индекс Мосбиржи прибавляет 1% до 2352 пунктов. Лидирует строительный сектор во главе с “Самолетом”, акции которого дорожают более чем на 3%. Среди отдельных бумаг выделяется СПБ Биржа с ростом на 7% и планами расширить линейку неоактивов. С сегодняшнего дня Совкомбанк увеличивает квартальный выкуп акций с ₽2 млрд до ₽3 млрд, а чистые покупки валюты Минфином и ЦБ также возрастают.

🔴 Китайский юань умеренно дорожает в среду утром. Пара CNYRUB прибавляет 0,35% до 12,75.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌠 ЭПИЗОД IV: НОВЫЕ ЗАЙМЫ

🇷🇺 Сегодня, после утреннего роста до 111,4 пункта, индекс RGBI вновь откатился к самой нижней границе своего текущего диапазона и сейчас торгуется возле 111,1 пункта.

🏛 Минфин объявил о планах провести завтра аукцион по размещению ОФЗ с фиксированным купоном серии 26252, погашение которой запланировано на 2033 год, купон по данной бумаге составляет 12,5%.

〰️ Корпоративные облигации сегодня остаются практически без изменений, продолжая более плавно повторять динамику RGBI.

💲 Квазивалютные облигации стремительно снижаются в среднем более 1% за сегодня, а рубль постепенно отрастает от своих локальных минимумов.

☁️ Книга заявок Облачные технологии 001P-02 состоится 8 октября.

🏭 Книга заявок РУСАЛ БО-001Р-17 состоится 9 октября.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🇷🇺 Российский фондовый рынок завершил вторник умеренным ростом: индекс Мосбиржи прибавил 0,4% до 2328 пунктов. Бенчмарк закрылся вблизи уровня начала основной сессии, в течение дня опускаясь к 2310. Основную поддержку оказал финансовый сектор, выросший примерно на 2%. Совкомбанк увеличивает квартальный выкуп акций с ₽2 млрд до ₽3 млрд. Гендиректор МГКЛ планирует нарастить личную долю с 12,7% до 29% через внебиржевые сделки, а Промомед ожидает роста выручки на 60% в 2026 году и в среднем на 40% ежегодно в 2027-2029 годах.

📈 Совкомбанк с 7 октября увеличит выкуп акций с ₽2 млрд до ₽3 млрд в квартал. В 3К26 программа выполнена полностью. Бумаги приобретают страховые компании группы через биржу, в пределах 10% среднедневного оборота; возвращать их на рынок не планируют. Руководство объясняет решение низкой оценкой акций - около половины балансового капитала на 1 октября. Расширение программы увеличивает регулярный спрос в стакане и поддерживает котировки, а исполнение предыдущего квартального плана подкрепляет доверие к заявленным намерениям.

📦 Гендиректор МГКЛ Алексей Лазутин планирует увеличить личную долю в компании с 12,7% до 29% через внебиржевые сделки. Покупки не связаны с корпоративной программой обратного выкупа. Увеличение пакета усиливает финансовую заинтересованность руководителя в росте стоимости бизнеса, однако прямого спроса на акции в биржевом стакане эти сделки не создадут. Условия и сроки приобретения пока что не раскрыты.

💊 Промомед ожидает роста выручки на 60% в 2026 году и в среднем на 40% ежегодно в 2027-2029 годах. Основные драйверы - эндокринология и онкология, ориентир по рентабельности EBITDA - от 45%. Капзатраты в 2026-2027 годах могут достигать 10% выручки, более 70% инвестиций направят на разработку препаратов. Дивиденды планируют выплачивать не чаще раза в год. Расширение продуктового портфеля поддерживает перспективы роста, в то же время требуя существенных вложений, поэтому увеличение прибыли не обязательно приведет к сопоставимому росту выплат акционерам.

📊 Объем торгов драгметаллами на Мосбирже в сентябре удвоился г/г, превысив ₽557 млрд. Сделки корпоративных клиентов на денежном рынке за 9М26 выросли на 49% до ₽317,7 трлн, а их среднедневная открытая позиция - на 35% до ₽3 трлн. Операционные результаты сильные, однако с выводами о прибыли и дивидендах торопиться не стоит, ведь именно отчетность покажет, насколько рост торговой активности улучшил финансовые показатели биржи.

🔴 Китайский юань завершил вторник снижением. Пара CNYRUB потеряла 0,5% до 12,69.

Официальные курсы валют на 7 октября:

¥ – ₽12,7984 (+1,18%)
$ – ₽85,7116 (+0,92%)
€ – ₽96,0313 (+0,73%)

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌎 Фьючерсы на американские индексы во вторник утром прибавляют около 0,1% после уверенного начала недели. Акции поддерживают сильные корпоративные результаты, устойчивые потребительские расходы и продолжающиеся инвестиции в ИИ-инфраструктуру.

🦅 В понедельник Nasdaq Composite вырос на 1,05% до нового рекорда, S&P 500 прибавил 0,66%, Dow Jones - 0,18%. Рост возглавили крупнейшие технологические компании: Nvidia и Broadcom подорожали на 2,1%, Meta - на 1,9%, Microsoft - на 1,5%, Tesla - на 2,2%. При этом Intel потеряла 2,6%, Micron - 1%, AMD - 0,3%.

💵 Индекс доллара держится около 102 пунктов, вблизи максимальных уровней с апреля 2025 года. Его поддерживают высокие доходности американских облигаций и слабость евро на фоне бюджетных и политических рисков во Франции и предстоящих досрочных выборов в Испании. Несмотря на сохраняющееся ценовое давление, рынок оценивает вероятность паузы ФРС в октябре примерно в 78% по данным FedWatch.

🛢️ Brent во вторник утром опустилась ниже $99 за баррель на признаках восстановления поставок с Ближнего Востока. По оценке JPMorgan, экспорт нефти достиг 17,5 млн баррелей в сутки, или 98% довоенного уровня, тогда как нефтепродуктов - лишь 58%. Дополнительное давление оказало резкое снижение саудовских отпускных цен для Азии. Сегодня инвесторы ждут краткосрочный энергетический прогноз EIA.

📊 Индекс PMI ISM в сфере услуг США в сентябре снизился с 55,4 до 54,9 пункта при прогнозе 55, сохранившись в зоне роста. Компонент деловой активности упал с 61,7 до 56,5, новые заказы росли медленнее, а занятость практически стабилизировалась. При этом ценовой индекс поднялся с 72,6 до 74 пунктов - максимума с июля 2022 года. Замедление активности пока что не сопровождается ослаблением ценового давления, поэтому аргументы за паузу ФРС соседствуют с риском сохранения высоких ставок надолго.

🗾 Nikkei 225 во вторник вырос на 1,05% до 70 684 пунктов, обновив трехмесячный максимум. Поддержку оказали подъем Уолл-стрит и снижение нефтяных цен, уменьшающее издержки импортозависимой экономики Японии. Среди лидеров вновь оказались технологические компании: Taiyo Yuden прибавила 6,2%, Fujikura - 5,2%, Advantest - 3,9%.

🇷🇺 Российский фондовый рынок умеренно растет во вторник утром: индекс Мосбиржи прибавляет 0,25% до 2325 пунктов. Лидирует финансовый сектор во главе с ВТБ, акции которого дорожают на 2% до ₽55,5. МГКЛ растет примерно на 5,5% после сообщения о планах гендиректора увеличить свою долю в компании более чем вдвое. Совет директоров “Селигдара” рассмотрит прекращение участия в ООО “Бета Минерал”, а Мосбиржа скорректирует параметры расчетного фьючерса на эфириум в связи со сплитом ETF ETHA от BlackRock в соотношении 1:3.

🔴 Китайский юань слегка дорожает во вторник утром. Пара CNYRUB прибавляет символические 0,1% до 12,77.

Не является инвестиционной рекомендацией.