Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

📜 ДИСКУРС РЕГУЛЯТОРА

〽️ Рынок суверенного долга продолжил снижение, вернувшись к минимальным отметкам июня: RGBI торгуется вблизи 113,0 п., а доходности на дальнем конце кривой превышают 16%, достигая по отдельным выпускам 16,2%.

🏦 Сегодняшний аукцион Минфина завершился достаточно слабым результатом: объём размещения составил 10,4 млрд руб. при спросе в 25,6 млрд руб.

📑 Резюме ЦБ РФ раскрывает логику июньского решения: снижение инфляционного давления создало основания для смягчения ДКУ, однако смещение баланса рисков в сторону проинфляционных вынудило ограничить шаг снижения.

🏗️ Книга по облигациям «Глоракс» будет открыта 08.07.2026. Ориентир ставки купона – не выше 19,50%. Срок до погашения нового выпуска – 3,5 года.

🔻 Эксперт РА понизил кредитный рейтинг ПАО АФК «Система» до уровня ruA+ и изменил прогноз по рейтингу на «развивающийся».

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌎 Фьючерсы на американские индексы в среду утром торгуются около нуля после рекордной сессии на Уолл-стрит. Контракты на Dow Jones снижаются на 0,1%, S&P 500 и Nasdaq 100 почти не меняются. Ранее Dow обновил максимум, S&P 500 завершил лучший квартал с 2020 года, а технологический сектор поддержало продолжение ралли в производителях чипов.

💻 Настроения улучшают снижение цен на нефть, переговоры США и Ирана и устойчивый рынок труда, однако инвесторы ждут июньский отчет по занятости. Статистика выйдет в четверг и поможет оценить, сохраняется ли вероятность повышения ставки ФРС позднее в 2026 году. Поэтому после сильного квартала рынок берет паузу перед новым важным сигналом по денежно-кредитной политике.

🧾 Число открытых вакансий в США в мае выросло до 7,59 млн с 7,59 млн месяцем ранее и превысило прогноз 7,30 млн, достигнув максимума с мая 2024 года. Найм сохранился на уровне 5,2 млн, увольнения - 1,7 млн, а доля добровольных уходов осталась на минимальных с 2020 года 1,9%. Данные подтверждают устойчивость спроса на труд, но низкая мобильность работников указывает на режим “мало увольнений и мало найма”, что снижает аргументы в пользу скорого смягчения политики ФРС.

🗾 Японские акции завершили среду третьим подряд ростом вслед за технологическим ралли на Уолл-стрит. Nikkei 225 прибавил 0,59% до 70 475 пунктов, Topix - 0,42% до 4012 пунктов. Лидировали производители чипов и ИИ-компании, а деловая уверенность крупных промышленников достигла максимума с 2018 года. Сильный технологический сектор и устойчивость экономики поддерживают рынок, хотя дальнейшая динамика зависит от переговоров США и Ирана.

🇨🇳 Китайские акции в среду торгуются разнонаправленно. Shanghai Composite прибавляет 0,15% до 4100 пунктов, а Shenzhen Component теряет 1,24% до 16 005 пунктов. Отдельные производители полупроводников растут на позитивных прогнозах, однако опасения по поводу высоких оценок ИИ-сегмента и возможных ограничений США сдерживают технологические бумаги. Расхождение индексов показывает, что спрос на риск остается избирательным.

🏭 По данным S&P Global, производственный PMI в Китае в июне снизился до 51,7 пункта с 51,8, но превысил прогноз 51,6 и завершил сильнейший квартал с конца 2020 года. Выпуск и новые заказы продолжили расти, занятость увеличилась впервые за три месяца, однако экспортные заказы снизились второй месяц подряд, а деловые ожидания опустились до пятимесячного минимума. Данные указывают на устойчивость внутренней промышленной активности, однако слабый внешний спрос и снижение уверенности бизнеса ограничивают потенциал дальнейшего ускорения.

🇷🇺 Российский фондовый рынок умеренно растет в среду утром. Индекс Мосбиржи прибавляет 0,4% до 2358 пунктов, лидирует строительный сектор с ростом более чем на 1%. Сегодня последний день с дивидендами у “Россети Волга” и “Россети Центр”, а Мосбиржа опубликует объемы торгов за июнь. По данным S&P Global, PMI обрабатывающих отраслей России в июне вырос до 50,3 пункта с 48,8 месяцем ранее.

🔴 Китайский юань в среду утром умеренно укрепляется. Пара CNYRUB прибавляет 0,25% и поднимается до 11,64.

Не является инвестиционной рекомендацией.