📈 IPO МТС-Банка прошло по верхней границе заявленного диапазона – 2500 руб./акция. Объем привлечения в капитал составил 11,5 млрд руб. с учетом размера стабилизационного пакета. Рыночная капитализация банка с учетом акций, выпущенных в рамках IPO, на момент начала торгов составит 86,6 млрд рублей. Спрос инвесторов приблизительно в 15 раз превысил объем IPO по верхней границе ценового диапазона.
 
📈 ГК «Самолет» представил сильные результаты по МСФО. Выручка компании выросла на 49% г/г и составила 256,1 млрд руб. благодаря органическому росту компании и приобретению крупного девелопера ГК МИЦ. EBITDA выросла на 76% г/г и достигла 72,1 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 71% г/г до 26,1 млрд руб. Вместе с отчетностью за 2023 г. Группа представила операционные результаты за 1 кв. 2024 г. Новые продажи составили 348,8 тыс. кв. м. (+44%), в денежном выражении – 75,2 млрд руб. (+75%), количество заключенных контрактов – 10,1 тыс. шт. (+43%).
 
📊 Группа компаний «Промомед» планирует провести IPO на Мосбирже. В рамках IPO компания планирует привлечь около 10 млрд руб. Однако пока что конкретного решения не принято. ГК «Промомед» — российская фармацевтическая компания, в портфеле компании более 330 лекарственных препаратов в более семи различных терапевтических областях. Согласно последней доступной отчетности, выручка по РСБУ за 9 мес. 2023 г. составила 9,5 млрд руб., чистая прибыль – 283,2 млн руб.
 
 
#daily #interfax

 📈 Азиатские площадки в пятницу растут, несмотря на весьма слабые результаты по ВВП США за 1 квартал и повышение вероятности дальнейшего замедления американской экономики. Nikkei прибавляет 0,8% , частично компенсировав снижение последних дней. Оцениваем уровень 38500 как предел роста на краткосрочном горизонте. Японская йена обновила минимумы на фоне ожидаемого сохранения ставки Банка Японии на текущих уровнях, ожидания по интервенции со стороны регулятора явно затягиваются. Китайские площадки продолжают рост в рамках текущего импульса, лидирует гонконгский Hang Seng c ощутимым ростом на 2,29% с акцентом на сектор девелоперов и технологические компании. За прошедшую неделю Hang Seng сделал почти 9%, лучший недельный результат с октября 2022 года, после того как Goldman Sachs улучшил свое видение перспектив китайского фондового рынка. Товарные рынки в целом также находятся сегодня в «неплохой» форме. Нефть потихоньку «подбирается» к уровням 90$/bbl, а золото продолжает компенсировать потери начала этой недели. Индекс Мосбиржи открылся ростом с лидерством акций золотодобывающей отрасли.
 
📈 Банк Японии сохраняет сверхнизкие процентные ставки. Как и ожидалось, в пятницу Банк Японии сохранил свою краткосрочную процентную ставку на уровне 0-0,1%, которая была установлена всего месяц назад, когда банк впервые в истории вышел из своей масштабной программы стимулирования. В знак растущей уверенности в устойчивом достижении целевого уровня цен Банк Японии заявил в своем ежеквартальном прогнозном отчете, что ожидается постепенный рост трендовой инфляции, поскольку заработная плата и цены продолжают расти в тандеме. «Базовая инфляция, вероятно, будет на уровне, который в целом соответствует нашему целевому уровню цен», - говорится в отчете. Оценка была сопоставлена с мнением предыдущего отчета о том, что перспективы достижения 2%-ной инфляции «постепенно улучшаются, хотя и с некоторой неопределенностью».
В заявлении, опубликованном в пятницу, Банк Японии убрал упоминание о том, что он продолжит покупать государственные облигации примерно текущими темпами - около 6 трлн иен ($38,42 млрд) в месяц. Вместо этого ЦБ написал, что он «проведет покупки в соответствии с решениями, принятыми на заседании по вопросам политики в марте 2024 года». Недавние угрозы вмешательства со стороны японских властей не смогли остановить падение курса иены по отношению к доллару до нового 34-летнего минимума - 156 йен за доллар.
Уэда заявил, что Банк Японии может продолжить повышение ставок, если будет уверен, что рост заработной платы будет расширяться, и подтолкнет компании к повышению цен на услуги, тем самым запустив цикл роста заработной платы и цен. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, разделились во мнениях относительно сроков следующего повышения ставки Банком Японии: некоторые делают ставку на действия в третьем квартале, в то время как другие прогнозируют октябрь-декабрь или более поздний период.

#interfax #daily

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций в четверг завершил торги на положительной территории, прибавив 0,32%, до 3429п. по основному индексу Мосбиржи. Пара USDRUB снизилась на 0,33%, до 91,94 руб., пара CNYRUB на 0,18%, до 12,65 руб.
🔵 ММК (#MAGN +0,60%) раскрыл результаты деятельности за 1К24: выручка выросла на 25,5% г/г, до 192,9 млрд. руб. EBITDA выросла на 27,8% г/г, до 42,1 млрд руб. Рентабельность по EBITDA выросла до 21,8% по сравнению с 21,4% в 1К23. Чистая прибыль увеличилась до 23,75 млрд руб. (+20,5% г/г). Свободный денежный поток за 1К24 сократился под давлением оттока ликвидности в оборотный капитал и роста CAPEX. Чистый долг по-прежнему отрицательный -95,9 млрд руб. Наша целевая стоимость акций ММК составляет 66,6 руб, а потенциальные дивиденды за прошедший год могут составить значение в диапазоне от 4 до 9 руб на акцию (див. доходность 7,7-13,4%)
🏢 ВТБ (#VTBR +1,18%) умеренно-позитивно отчитался за 1К24 по МСФО. Чистая прибыль снизилась до 122,4 млрд руб. (-16,8% г/г) на фоне ужесточения денежно-кредитных условий и снижения ипотечного кредитования. Чистые процентные доходы снизились до 153,8 млрд руб. (-12,5% г/г), а чистые комиссионные доходы выросли до 51,7 млрд руб. (+23,1% г/г). Расходы на резервы составили 28,6 млрд рублей. Стоимость риска ВТБ в отчетном периоде снизилась год к году с 1,1% до 0,6%. Вопрос об укрупнении номинала акций банка ВТБ планируется внести в повестку ГОСА в июне этого года. Ожидаем, что чистая прибыль банка по итогам года достигнет уровня ~460 млрд руб. По нашим оценкам, целевая стоимость акций ВТБ составляет 0,0295 руб. (Потенциал роста +24,6%)
☑️ X5 Group (#FIVE) еще на один шаг ближе к редомициляции. Ритейлер сообщил, что Арбитражный суд Московской области удовлетворил заявление Минпромторга РФ о приостановлении осуществления корпоративных прав X5 в ее российской дочерней компании ООО «Корпоративный центр ИКС 5».

🌐 Американский рынок чувствительно отреагировал на негативные данные по инфляции в США (PCE) за 1 кв. 2024 г. Индекс S&P теряет 1,25%, Nasdaq - на 1,73%, тогда как доходности 2-летних UST превысили 5% годовых.

📁 Базовый индекс расходов (Core PCE) – важный показатель для ФРС, в 1 квартале вырос на 3,7% по сравнению с 2,0% ранее, тогда как аналитики ожидали роста на 3,4%. При этом рост экономики США замедлился до 1,6% кв/кв (ожид. 2,5%) - минимальные темпы роста за почти последние 2 года. Рост экономики был поддержан сильным внутренним спросом. В прошлом квартале рост ВВП составил 3,4%. Резкий рост Core PCE - еще одно подтверждение, что, скорее всего, ставку регулятор не снизит до сентября.

После закрытия торгов ждем публикации долгожданных отчетностей Alphabet и Microsoft.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🔖Завтра, 26 апреля, состоится опорное заседание Банка России. Мы подтверждаем наш прогноз по сохранению ставки на уровне 16% годовых, но не исключаем ужесточения риторики.

📝Инфляция за период 16-22 апреля замедлилась до 0,08% по сравнению с 0,12% ранее. В годовом выражении инфляция осталась на уровне 7,82%, а накопленная инфляция с начала года – 2,33%.

🔻На 17:00 ценовой индекс RGBI в минусе (-0,05%), за неполную неделю индекс снизился на 0,3%, а с начала года на 5,4%.

☑️Эксперт РА отозвал рейтинг ООО «Легенда» и ее облигаций без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора.
☑️Финальный ориентир по купону нового выпуска ГТЛК серии 001P-21 установлен на уровне «ключевая ставка + 215 б.п.».
☑️Евраз снизил срок обращения планируемых облигаций до 2,5 года
☑️Россельхозбанк увеличил объем размещения допвыпуска №2 до 12 млрд руб.

🌍Глобальные рынки облигаций. Рост базового индекса расходов или, другими словами, Core PCE – важный показатель для ФРС, обрушил рынок UST. Доходности 2-летних UST прибавляют в моменте 8,1 б.п., до 5,02% годовых,10-летних – 9,1 б.п., до 4,74% годовых. Core PCE в 1 квартале вырос на 3,7% по сравнению с 2,0% в прошлом квартале.

#fixedincome

25 апреля 2024 г. с 11:00 до 15:00 (Мск) АО «Россельхозбанк» соберет заявки на доп. выпуск биржевых облигаций серии БО-03-002Р с плавающей ставкой

Параметры выпуска серии БО-03-002Р:
☑️Планируемый объем размещения: не менее 5 млрд руб.
☑️Срок погашения: 29.01.27 (2,8 года до погашения)
☑️Цена размещения: 100% от номинала + НКД
☑️Тип ставки купона: переменная
☑️Текущая ставка купона: 16,93% годовых
☑️Ставка i-го купона: RUONIAср + спред 130 б.п.
☑️Купонный период: 31 день

📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.

Не является инвестиционной рекомендацией

📈 Правительство склоняется к отмене с 1 мая экспортной курсовой пошлины на уголь, - Коммерсант. Согласно сообщению Коммерсанта, Правительство рассматривает возможность отмены курсовой пошлины на уголь на фоне низких цен на него – цены на уголь колеблются возле трехлетнего минимума. Курсовая экспортная пошлина составляет от 4% до 7% в зависимости от курса. Ранее курсовую пошлину отменяли, но с 1 марта вернули. Минфин РФ настаивал на компенсации выпадающих доходов за счет роста НДПИ, однако власти и угольные компании не пришли к консенсусу, в связи с чем пошлина была возвращена.  
 
📈 Ozon по итогам 1 квартала 2024 г. нарастил GMV на 88% г/г до 570 млрд руб. Активных покупателей стало 49 млн чел. по сравнению с 37 млн в 1 кв. 2023 г. Выручка Ozon выросла на 32% г/г, до 123 млрд руб. за счет растущей монетизации рекламных услуг и роста процентной выручки. Cкорр. EBITDA. достигла уровня 9,3 млрд рублей – рост на 16%. Убыток за 1 кв. 2024 г. составил 13,2 млрд руб. по сравнению с прибылью в 10,7 млрд руб. годом ранее.
 
📊 ММК представил финансовые результаты за 1 кв. 2024 г. Выручка Группы выросла на 25,5% г/г, до 192,9 млрд руб. EBITDA выросла на 21,8% г/г, до 42,1 млрд руб., при сохранении рентабельности по EBITDA примерно на том же уровне, что и год назад – 21,8%. Давление на рентабельность оказывает рост затрат на сырьевые ресурсы на фоне сохраняющейся инфляции. Чистая прибыль составила 23 746 млн руб., увеличившись на 20,5% г/г. Свободный денежный поток составил 7,9 млрд руб. Чистый долг/EBITDA – (-0,5х).

#daily #interfax

📈 Американские площадки «отработали» сопротивление 5090-5100, после чего давление на индексы возросло. С утра динамика фьючерсов предполагает дальнейшее развитие тенденции на снижение. Японский рынок закрылся ощутимым снижением более чем на 2%. За последнюю отчетную неделю нерезиденты сократили вложения в японские акции на 492 млрд йен. Китайские площадки «не поддаются» негативным настроениям глобальных рынков, умеренно развивая краткосрочный тренд на рост. Индексы континентального Китая растут в пределах 0,3%, а индекс Hang Seng прибавляет 0,7%, достигнув максимальных уровней за последние пять месяцев на фоне постепенной смены «парадигмы» западных инвесторов. Товарные рынки умеренно прибавляют: нефть пытается закрепиться выше отметки 88$/bbl. Золото, протестировав локальный минимум в районе 2300, вернулось к средним за последние два дня уровням 2320 $/oz. Российский рынок открылся небольшим ростом, рубль продолжает укрепляться в преддверии налоговых выплат. Полагаем, что в последующие два дня рубль протестирует уровень 91,6 р/$.  
 
📈 Anglo American получила предложение о выкупе акций BHP, что может изменить рынок меди. Горнодобывающая компания Anglo American (Mcap - $38 млрд) сообщила в четверг, что получила предложение о выкупе всех акций от BHP Group (Mcap - $149 млрд), в результате сделки она станет крупнейшим в мире производителем меди, на долю которого приходится около 10% мирового производства. Прогноз Anglo по производству меди на 2024 год составляет от 730 000 до 790 000 тонн. BHP планирует увеличить производство меди на 1,7-1,9 млн тонн за 12 месяцев, заканчивающихся в июне. Anglo владеет медными рудниками в Чили и Перу, странах, где также работает BHP, и их совокупный объем производства составит около 2,6 млн метрических тонн в год, или около 10% мирового производства, что значительно опережает американскую компанию Freeport-McMoRan и чилийскую государственную горнодобывающую компанию Codelco.
Anglo заявила, что в случае принятия предложения необходимо будет провести разделение долей между акционерами в компаниях Anglo American Platinum и Kumba Iron Rood, что значительно снизит присутствие Anglo American в Южной Африке. Доля Anglo в компаниях, добывающих платину и железную руду, оцениваются в $7,44 млрд и $5,4 млрд соответственно. Сделка также может спровоцировать волну сделок с любыми другими нежелательными активами, такими как никель, марганец и алмазы, где Anglo владеет 85% акций промышленного гиганта De Beers.
Кроме того, одобрение сделки послужит толчком к дальнейшим сделкам в мировой горнодобывающей отрасли, поскольку компании стараются увеличить долю в металлах, которые считаются критически важными для перехода к новой энергетике.
 
📊Прибыль Deutsche Bank в 1К24 выросла на 10% за счет инвестиционного бизнеса.
В четверг Deutsche Bank сообщил о более значительном, чем ожидалось, увеличении прибыли в первом квартале на 10%, поскольку оживление торговли с инструментами с фиксированным доходом и заключение сделок привело к росту выручки его инвестиционно-банковского подразделения. Чистая прибыль банка за квартал составила €1,275 млрд ($1,37 млрд) против €1,158 млрд евро годом ранее, и это оказалось лучше ожиданий аналитиков (€1,2 млрд.).
Выручка инвестиционного банка Deutsche Bank выросла за квартал на 13% (при консенсус-прогнозе увеличения на 6,9%). Падение выручки корпоративного банка составило 5% превысив прогноз (-3,5%), а выручка розничного подразделения снизилась в рамках ожиданий, на 2%. Выручка от операций с fixed income и торговли валютой, одного из крупнейших направлений деятельности банка, выросла на 7% по сравнению со слабым кварталом годом ранее. Это превзошло консенсус-ожидания роста на 2,6% и оказалось лучше падения на 3% у крупнейших банков США.
Аналитики ожидают, что инвестиционный банк останется крупнейшим источником дохода Deutsche Bank до 2026 года. Это изменение ожиданий по сравнению с прошлым годом, когда аналитики прогнозировали, что розничный банк будет доминировать.

#daily #interfax

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций в среду продолжил снижение, до 3429п. (-0,30%) по основному индексу Мосбиржи. Фиксация прибыли на фоне укрепления рубля продолжает оказывать давление на рынок. Пара USDRUB снизилась на 0,95%, до 92,25 руб., пара CNYRUB на 1,03%, до 12,67 руб.
📈 Акции банка «Уралсиб» (#USBN) «выстрелили» вверх на 20,88%, став лидером роста среди российских акций. Совет директоров банка рекомендовал акционерам выплатить щедрые дивиденды в размере 9,85 млрд руб. или 2,7 коп. на акцию. Дивидендная доходность составила 11% по итогам торгов.
🚢 Акции ДВМП (#FESCO -3,45%) снизились после публикации весьма умеренных результатов МСФО за 2023г: выручка увеличилась на 6,1% до 172 млрд руб, а чистая прибыль упала на 3,9% до 37,85 млрд руб. Рост капитальных затрат за год составил 68%, до 60 млрд руб. Бумаги торгуются ниже 50-дневной скользящей средней, пробив поддержку на уровне 90 руб.
🟡 ЮГК (#UGLD -2,45%) в 2023 г. увеличил выручку на 19% г/г, до 67,8 млрд. руб. EBITDA выросла на 23% г/г, до 30,9 млрд руб. Рентабельность по EBITDA выросла до 46% с 44% годом ранее. Чистая прибыль - 0,7 млрд руб. (убыток в 20,1 млрд руб. в 2022г.). Нераспределенная прибыль на конец 2023 составила 23,5 млрд. руб. Вопрос о выплаты дивидендов будет рассмотрен советом директоров ЮГК в мае и вынесен на ГОСА до конца июня.
🔵 Согласно заявлению главы IR-службы Северстали (#CHMF +0,66%) на онлайн-встрече с аналитиками, компания «настроена» платить 100% от fcf, но могут быть и позитивные сюрпризы. Во 2К24-3К24 компания ожидает роста продаж и 100%-й загрузки производственных мощностей на фоне высокого сезонного спроса. Высокая доля готовой продукции в продажах сохранится. Общая рентабельность по году ожидается выше 30%. Компания не планирует M&A-активности за рубежом и сохраняет фокус на внутренний рынок. Доля экспорта в общих продажах сейчас составляет порядка 8-10%, за счет стран СНГ. CAPEX на 2024 составляет около 119 млрд руб. (54 млрд на maintenance), на 2025 цифр пока нет, но, скорее всего, будет не меньше. Компания не планирует привлекать заемное финансирование, CAPEX будет фондироваться за счет собственных средств. В ближайшее время Северсталь планирует представить инвесторам новую стратегию развития Группы. Акции компании приблизившись к историческим максимумам в апреле в настоящее время консолидируются в диапазоне 1800-1870 руб. Видим тактическую цель для акций Северстали на уровне 2200 руб. на горизонте 2-3 месяцев.

📊 Потребинфляция с 16 по 22 апреля замедлилась до 0,08% м/м с 0,12% м/м, а в годовом выражении осталась на уровне 7,82%. Продовольственная инфляция ускорилась до 0,13 с 0,10% н/н, при этом снижение цен на плодоовощную продукцию ускорилось до -0,47% с -0,16% (огурцы подешевели на 4,35%, томаты на 1,10%, лук на 1,59%). В непродовольственных товарах цены выросли на 0,03%. В секторе услуг инфляция снизились до 0,06% с 0,28% на фоне возобновления удешевления авиабилетов на внутренние рейсы. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года

🌐 Американский рынок после попыток отскока слабо снижаются в среду: S&P теряет 0,28%, Nasdaq тоже в минусе (-0,02%), несмотря на неплохие отчеты некоторых техгигантов. Из важной статистки сегодня был опубликован объём заказов на товары длительного пользования. Показатель в марте вырос на 2.6% после роста на 0,7% месяцем ранее.

📁 «Любимчик» инвесторов - Tesla, отчитавшаяся еще вчера после закрытия торгов, прибавляет более 9% после позитивных прогнозов по продажам на текущий год. Сегодня отчиталась AT&T (+0,82%) с выручкой в $30.03 млрд при ожиданиях аналитиков в $30.54 млрд, adj. EPS составила $0.55 при оценке в $0.54. Бумаги Boeing снижаются на 1,5% в моменте. Выручка корпорации снизилась на 8% г/г до $16.6 млрд, убыток за квартал составил $0.4 млрд.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации