Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

🇷🇺 Российский фондовый рынок завершил среду умеренным ростом: индекс Мосбиржи прибавил 0,3% до 2269 пунктов. Главными аутсайдерами стали застройщики во главе с “Самолетом”. Инвесторы сохраняют настороженность после вчерашней неопределенности с погашением облигаций компании, хотя позднее НРД подтвердил исполнение обязательств. Совет директоров “Мать и дитя” рекомендовал дивиденды за 1П26 в размере ₽38 на акцию, что соответствует доходности около 3%. Отсечка - 19 октября.

🛴 Акции Whoosh потеряли более 2% на фоне предложений ужесточить правила использования электросамокатов. СК предлагает ввести обязательные права, запретить поездки детям до 16 лет и движение по тротуарам и пешеходным зонам. МВД планирует регистрацию СИМ через Госуслуги и контроль нарушений камерами. Пока это лишь инициативы, однако усложнение доступа к сервису и ограничение маршрутов могут снизить число поездок и загрузку парка, ухудшив окупаемость самокатов.

💊 “Промомед” может сохранить капзатраты в 2027 году около 10% выручки вместо предполагаемых 5-7%. Около 70% вложений планируется направить на разработку препаратов, остальное - на содержание завода в Саранске. Также компания зарегистрировала препарат от ожирения “Тирзетта” в Киргизии. Сохранение доли CAPEX при росте выручки означает увеличение вложений в рублях и меньший свободный денежный поток, чем ожидалось, а регистрация открывает новый рынок сбыта, однако вклад в продажи будет зависеть от спроса и темпов запуска.

⛽ Правительство продлило до 31 октября запрет на экспорт дизельного и судового топлива, а также газойлей непосредственными производителями. Мера направлена на стабилизацию внутреннего рынка в период уборочной кампании. Среди наиболее чувствительных компаний - “Газпромнефть”, “Татнефть” и “Башнефть”, сильнее зависящие от внутренних цен на нефтепродукты. Продление ограничивает возможности экспортного сбыта и может сдерживать внутренние цены, сохраняя давление на маржу переработки и денежный поток.

🔴 Китайский юань завершил среду снижением. Пара CNYRUB потеряла 0,75% до 12,37.

Официальные курсы валют на 1 октября:

¥ – ₽12,4732 (-0,82%)
$ – ₽83,5588 (-1,03%)
€ – ₽94,8810 (-1,23%)

Не является инвестиционной рекомендацией.

🚫 РАЗМЕЩЕНИЕ 228-Й: СПАСИБО, НО НЕТ

🇷🇺 Сегодня на утренних торгах индекс RGBI бодро рос и достиг уровня 111,49 пункта, однако спустя время резко скорректировался и вернулся на прошлые уровни возле 111,24 пункта – разворот снова не состоялся.

🏛 Сегодня Минфин сообщил, что запланированный на сегодня аукцион по ОФЗ-ПД серии 26228 с погашением в апреле 2030 года признан несостоявшимся по причине отсутствия заявок по приемлемым для Минфина уровням цен.

👀 Корпоративные облигации сегодня продолжают следовать динамике государственных бумаг: доходности растут, а лидером по обороту среди рублёвых бумаг являются фикс с амортизацией СБСекр5АС и флоатер ГПН005Р-11.

💲 Доходности по квазивалютным облигациям продолжают расти: по некоторым надёжным бумагам они составляют уже более 10%.

🥇 Книга заявок по доразмещению Полюс ПБО-12 состоится 1 октября.

🔷 Разбираем привлекательность выпуска ГПБ001P17P.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌎 Фьючерсы на Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 в среду утром прибавляют около 0,2% после слабой сессии накануне. Доходность тридцатилетних Treasuries достигала 5,62%, максимума с июня 2002 года, десятилетних - около 5,3%, обновив максимум с 2007 года. Распродажу облигаций поддерживают инфляционные риски из-за дорогого топлива и опасения по поводу бюджетного дефицита. Сегодня в центре внимания индекс цен PCE, ключевой для ФРС показатель инфляции.

🦅 Во вторник Dow Jones снизился на 0,26%, S&P 500 - на 0,17%, Nasdaq Composite - на 0,09%. Среди отраслевых аутсайдеров оказались энергетика, сырьевые компании и производители товаров первой необходимости. Технологические акции двигались разнонаправленно: Nvidia потеряла 0,7%, тогда как Meta выросла на 3,2%, Oracle - на 4%, Broadcom - на 1,6%. Интерес к сектору поддерживают планы IPO Anthropic, оценка которой при размещении может превысить $2 трлн.

👷 Число вакансий в США в августе сократилось на 256 тыс. до 7,08 млн, минимума за пять месяцев, по данным JOLTS Бюро трудовой статистики. Показатель оказался ниже прогноза 7,23 млн. Найм сохранился около 5,2 млн, увольнения по инициативе работодателей - 1,6 млн. Доля добровольных увольнений составила 1,9%, оставаясь вблизи минимумов с 2020 года. Для акций это потенциально благоприятное сочетание: охлаждение спроса на труд может ослабить давление на зарплаты и ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС, при этом признаков массовых сокращений пока нет.

🗾 Nikkei 225 в среду вырос на 1,94% до 66 754 пунктов, Topix - на 1,67%, прервав двухдневное снижение. Рост возглавили технологические компании: SoftBank прибавила 6,6% после сообщений о планах OpenAI привлечь не менее $30 млрд при оценке $1,4 трлн, Fujikura подорожала на 5,9%. Поддержку рынку оказало снижение нефти после частичного восстановления саудовского трубопровода и решения США вновь использовать стратегические резервы. Несмотря на небольшой рост за сентябрь, Nikkei завершил квартал снижением впервые с 1К25.

🇨🇳 В среду Shanghai Composite вырос на 0,31% до 3842 пунктов, Shenzhen Component снизился на 0,11% до 12 888, Hang Seng прибавил 0,31% до 24 599. Улучшение китайских PMI поддержало настроения, однако ипотечные субсидии и расширение финансирования со стороны ЦБ не вызвали широкого подъема рынка. За сентябрь Shanghai потерял 3,61%, Shenzhen - 8,04%. Сдержанная реакция на стимулы отражает сомнения в силе восстановления: деловая активность оживилась, оданко слабый внутренний спрос и давление на прибыль компаний сохраняются. Материковые биржи будут закрыты 1-7 октября.

🏭 Промышленный PMI Госстата КНР в сентябре вырос с 49,8 до 50,1 пункта, впервые с июня вернувшись в зону роста. Непроизводственный индекс поднялся с 49 до 50,2, сводный - с 49,5 до 50,7 пункта. Однако занятость продолжает сокращаться, новые заказы вне промышленности остаются слабыми, а ускорение роста издержек создает давление на маржу, поэтому восстановление активности пока выглядит хрупким и не гарантирует сопоставимого улучшения корпоративных прибылей.

🇷🇺 Российский фондовый рынок умеренно снижается в среду утром: индекс Мосбиржи теряет 0,4% до 2254 пунктов. Изменения большинства отраслевых индексов не превышают 0,5%, однако застройщики продолжают заметно дешеветь во главе с “Самолетом”: инвесторы сохраняют настороженность после вчерашней неопределенности с погашением облигаций компании, хотя позднее НРД подтвердил исполнение обязательств. Сегодня пройдут ВОСА по дивидендам “Норникеля”, “НОВАТЭКа”, “НоваБев Групп”, “В2В-РТС” и других, а совет директоров “Мать и дитя” рассмотрит вопрос о выплатах.

🔴 Китайский юань укрепляется в среду утром. Пара CNYRUB прибавляет 0,5% до 12,53.

Не является инвестиционной рекомендацией.