Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

🕯 ДЕВЯТЬ СВЕЧЕЙ ПЕЧАЛИ

🇷🇺 Сегодня индекс RGBI снижается без оглядки на свои прошлые линии поддержки: всего 9 часовых свеч подряд, и индекс гособлигаций уже торгуется возле значений 111,7 пункта.

⤵️ Корпоративные бумаги снижаются вслед за государственными бумагами: лидерами по обороту являются фиксы Сбер Sb51R и СибурХ1Р07.

💲 Цены на квазивалютные облигации растут в среднем на 0,6%, несмотря на снижение стоимости рубля.

❗️ На международном рынке государственного долга доходности снова бьют рекорды: UST10 торгуется с доходностью 5,27%, а JP05 достигал доходности 2,44%.

⚡️ Книги заявок ЯТЭК серии 001Р-07 планируются 1 октября.

🚜 Привлекательность выпуска ГТЛК ЗО28-Д.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🇷🇺 Российский фондовый рынок завершил понедельник снижением: индекс Мосбиржи потерял 0,75% до 2257 пунктов, в течение дня опускаясь до 2245. Акции металлургов подешевели примерно на 1,5% под давлением снижения сырьевых котировок на фоне усиления мировых инфляционных рисков. Золото потеряло около 3,8% до $4120 за унцию, серебро - 5% до $61, платина и палладий - по 4%. Несколько компаний также разместили свои отчетности, дополнив ранее известные финансовые показатели новыми операционными данными.

💎 “АЛРОСА” в 1П26 добыла 11,8 млн карат алмазов против 11,9 млн годом ранее. Сокращение объемов переработки практически компенсировал рост содержания алмазов в руде благодаря изменению структуры отрабатываемых месторождений. Ранее компания раскрыла убыток ₽9,5 млрд, отрицательный FCF ₽16,9 млрд и ЧД/EBITDA 3,2х. Стабильность добычи обеспечена качеством сырья и сама по себе не свидетельствует о восстановлении спроса, а слабый денежный поток и повышенная долговая нагрузка продолжают ограничивать дивидендный потенциал.

🚢 НМТП раскрыл рост грузооборота группы в 1П26 на 6,6% г/г до 70,82 млн т. Компания отмечает увеличение перевалки наливных грузов и повышение тарифов. Ранее опубликованная выручка выросла на 2,6% до ₽39,7 млрд. При этом FCF сократился на 77,3% до ₽3,5 млрд из-за почти двукратного увеличения капзатрат и снижения операционного денежного потока. Рост физических объемов поддерживает бизнес, однако инвестиционная нагрузка ограничивает его способность накапливать деньги для выплат акционерам.

🏭 “ВСМПО-АВИСМА” в 1П26 сократила продажи титана на 13,1% г/г до 8,14 тыс. т. Ранее компания сообщила о снижении выручки на 24,3% до ₽37,4 млрд при росте чистой прибыли в 3,8 раза до ₽9,2 млрд. При этом EBITDA составила ₽3,9 млрд (-66%), а ее рентабельность снизилась с 23% до 10%. Сокращение физических продаж и маржи указывает на слабость основной деятельности, поэтому рост итоговой прибыли пока что не свидетельствует об операционном восстановлении.

📢 Минфин предлагает при прочих равных давать публичным компаниям приоритет в госсубсидиях и госзакупках, сообщил замминистра Иван Чебесков. Также обсуждаются субсидии на проекты, финансируемые выпуском акций, и поддержка региональных IPO в обмен на опционы преимущественно на префы. Механизмы еще дорабатываются. Идеи могут стимулировать размещения, особенно у компаний с высокой долговой нагрузкой, но без притока новых инвесторских средств может усилиться конкуренция за капитал.

🔴 Китайский юань завершил понедельник умеренным укреплением. Пара CNYRUB прибавила 0,55% до 12,58.

Официальные курсы валют на 29 сентября:

¥ – ₽12,5629 (+0,22%)
$ – ₽84,4075 (+0,08%)
€ – ₽96,2499 (+0,40%)

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌎 Фьючерсы на американские индексы значительно снижаются в понедельник утром после отказа Трампа от иранского предложения по открытию Ормузского пролива. Тегеран также не готов смягчать условия. Новый рост нефти усиливает инфляционные риски и ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС, а опасения по поводу госдолга дополнительно поддерживают высокие доходности облигаций. На этой неделе в центре внимания индекс цен PCE, ключевой для ФРС показатель инфляции, и данные по рынку труда США.

🦅 В пятницу S&P 500 вырос на 0,5%, Dow Jones прибавил 479 пунктов, Nasdaq 100 - 0,4%. На тот момент инвесторы рассчитывали на сближение позиций США и Ирана. Microsoft подорожала на 3,7% после анонса объединения ИИ-помощников Copilot для корпоративных клиентов, Applied Materials и Lam Research прибавили 2,3% и 2,6% соответственно. Meta потеряла 3,3%, но за неделю выросла примерно на 12% благодаря новым продуктам. Недельный прирост S&P 500 составил 0,6%, Nasdaq 100 - 2,1%, Dow потерял 103 пункта.

🏭 Заказы на товары длительного пользования в США в августе практически не изменились м/м, составив $338,6 млрд при прогнозе снижения на 0,4%. Без транспорта рост замедлился до 0,3% при ожиданиях 0,6%. При этом заказы на капитальные товары без обороны и авиации, индикатор инвестиционных планов бизнеса, увеличились на 1,6% против прогноза 0,5%. Статистика неоднородна: корпоративный инвестиционный спрос остается устойчивым, при этом более широкий показатель пока что не подтверждает ускорения промышленного спроса.

🗾 Nikkei 225 снизился в понедельник на 0,73% до 65 878 пунктов, растеряв утренний прирост и прервав серию из пяти растущих сессий. В технологическом секторе инвесторы проявляют осторожность перед отчетом Micron на этой неделе: его результаты и прогнозы помогут оценить перспективы спроса на ИИ-инфраструктуру. Среди заметно подешевевших бумаг - Kioxia и Ibiden, потерявшие по 4,4%, а также Lasertec (-2,2%).

🇨🇳 Shanghai Composite в понедельник теряет 1,67% до 3824 пунктов, Shenzhen Component - 3,44% до 12 859, тогда как Hang Seng прибавляет 0,58% до 24 651. На материковые площадки давит отсутствие существенного прорыва на саммите Трампа и Си Цзиньпина. США объявили о продлении торгового перемирия до 10 января, однако Пекин конкретный срок не подтвердил. Рост промышленной прибыли также замедлился. Гонконг восстанавливается после трех сессий снижения при поддержке финансовых и энергетических компаний.

⚙️ Прибыль промышленных компаний Китая за 8М26 выросла на 15,7% г/г до 5,27 трлн юаней после роста на 17,6% за семь месяцев. В августе темпы замедлились до 4,2% с 11,2% в июле. За январь-август прибыль добывающего сектора увеличилась на 35,1%, обрабатывающего - на 17,4%, а коммунального снизилась на 12%. Технологические и сырьевые отрасли поддерживают общий результат, однако резкое замедление месячного роста и слабый внутренний спрос указывают на неравномерность восстановления.

🇷🇺 Российский фондовый рынок умеренно снижается в понедельник утром: индекс Мосбиржи теряет 0,6% до 2260 пунктов. Акции нефтехимических и металлургических компаний дешевеют более чем на 1%. На металлургов в основном давит снижение сырьевых котировок на фоне усиления мировых инфляционных рисков: золото теряет 3% до $4160 за унцию, серебро - 5% до $61, платина и палладий - по 3%. Совет директоров “ВИ.ру” рассмотрит одобрение приобретения обыкновенных акций компании ее дочерней компанией. Сегодня последний день для покупки акций “Озон Фармацевтики” с дивидендами.

🔴 Китайский юань умеренно укрепляется в понедельник утром. Пара CNYRUB прибавляет 0,3% до 12,55.

Не является инвестиционной рекомендацией.