Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

🇷🇺 Российский фондовый рынок в течение понедельника пытался закрепиться выше 2200 пунктов, но так и не смог. По итогам дня индекс Мосбиржи прибавил 0,73% и поднялся до 2161 пункта. Нефтегазовый сектор вырос на 1,9% вслед за Brent, подорожавшей на 4,8% до $79,7 за баррель. Акции НОВАТЭКа прибавили 4% после публикации производственных результатов, тогда как бумаги VK снизились на 2,4% на фоне введения санкций ЕС.

💨 НОВАТЭК в 1П26 увеличил добычу углеводородов на 2,8% г/г до 346,2 млн бнэ, в том числе газа - на 2,7% до 43,68 млрд куб. м, тогда как его реализация снизилась на 0,3% до 39,4 млрд куб. м. Продажи жидких углеводородов сократились на 3,5% до 8,9 млн т, а часть продукции осталась в запасах и товарах в пути. Рост добычи остается операционно позитивным, однако слабая динамика продаж ограничивает влияние на выручку до момента реализации накопленных объемов.

📱 Евросоюз впервые ввел прямые санкции против VK и разработчика мессенджера “Макс”, включив их в новый список вместе с рядом российских ИТ-компаний. В “ВК” заявили, что ограничения не повлияют на работу сервисов, однако санкции повышают риски для их распространения через зарубежные платформы и сотрудничества с иностранными партнерами в случае чего.

🛢️ Россия в июне сократила добычу нефти на 61 тыс. барр./сутки до 8,928 млн барр./сутки, на 834 тыс. барр./сутки ниже квоты ОПЕК+. Совокупное недовыполнение плана участниками соглашения достигло 7,11 млн барр./сутки, тогда как Казахстан превысил квоту на 1,15 млн барр./сутки. Ограниченное предложение поддерживает нефтяные цены, но для России снижение добычи одновременно означает меньший потенциал экспорта и нефтегазовых доходов.

💸 Профицит внешней торговли России в мае вырос до $14,2 млрд с $7,4 млрд годом ранее, а за 5М26 - на 13,6% г/г до $52,3 млрд. Экспорт увеличился до $42,9 млрд с $39,1 млрд в апреле, импорт - до $28,7 млрд с $28,1 млрд. Расширение профицита поддерживает приток валютной выручки и рубль, хотя фактический эффект зависит от объемов ее продажи экспортерами.

🔴 Китайский юань завершил понедельник почти без изменений. Пара CNYRUB прибавила 0,1% и поднялась до 11,33.

Официальные курсы валют на 14 июля:

¥ – ₽11,2925 (-0,10%)
$ – ₽76,6213 (-0,06%)
€ – ₽87,5781 (-0,10%)

Не является инвестиционной рекомендацией.

🦅 ЯСТРЕБИНЫЙ СИЛУЭТ

〽️ Снижение котировок ОФЗ, начавшееся в пятницу, продолжилось и в понедельник: ценовой индекс гособлигаций потерял сегодня 0,5%, опустившись ниже отметки 113 п.

🟰 Темп роста потребительских цен по итогам июня составил 0,87%, совпав с расчетами на недельной основе и не вызвав выраженной реакции долгового рынка.

📄 Инфляция по итогам 2К26 сложилась на уровне 6,0% против заложенных Банком России 5,9%, что лишает регулятора весомого довода в пользу продолжения смягчения денежно-кредитной политики.

🏅 Активность на первичном рынке облигаций остается относительно высокой: в ближайшие дни сборы заявок планируют провести Северсталь, РЕСО-Лизинг, Россети Сибирь, Атомэнергопром, Каршеринг Руссия и другие эмитенты.

💊 Эксперт РА продлил статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу ООО «Биннофарм Групп», что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время.

⚡️ Книга по облигациям «Атомэнергопром» будет открыта 15.07.2026. Ориентир премии к ключевой ставке – не выше 160 б.п. Срок до погашения – 2,9 года.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌎 Фьючерсы на американские индексы в понедельник умеренно снижаются перед началом насыщенной недели отчетностей. Результаты представят крупнейшие банки США, Netflix, Johnson & Johnson и другие компании, а прибыль входящих в S&P 500 эмитентов во 2К26, по ожиданиям, выросла на 24% г/г. Сильные отчеты могут поддержать рынок, но слабые прогнозы усилят сомнения в устойчивости роста, особенно в технологическом секторе.

💻 В пятницу S&P 500 прибавил 0,4%, Nasdaq 100 - 0,3%, Dow Jones - 150 пунктов, а бумаги SK Hynix выросли на 12,8% в первый день торгов после крупнейшего размещения иностранной компании в США. Поддержку рынку также оказали Nvidia, AMD и Meta, тогда как инвесторы продолжили следить за инфляционными данными и эскалацией между США и Ираном. Главный вопрос недели - смогут ли отчетности компенсировать геополитические и процентные риски.

🛢️ Нефть в понедельник подорожала примерно на 4% и поднялась выше $74 за баррель после нового обмена атаками между США и Ираном. Эскалация вновь усилила опасения вокруг судоходства через Ормузский пролив и снизила надежды на быстрое возобновление переговоров. Геополитическая премия вернулась в цены, поэтому волатильность на нефтяном рынке останется высокой, пока риски для поставок не снизятся.

🗾 Японские акции завершили понедельник снижением на фоне нового обострения на Ближнем Востоке. Nikkei 225 потерял 1,92% до 67 243 пунктов, Topix - 0,71% до 4007 пунктов. Рост цен на нефть усилил инфляционные риски и ожидания более жесткой политики Банка Японии, а сильнее всего просели производители чипов и ИИ-компании. Высокая чувствительность технологического сектора к ставкам и геополитике сохраняет риск повышенной волатильности.

🇨🇳 Китайские рынки в понедельник утром торгуются разнонаправленно. Shanghai Composite теряет 2,23% до 3907 пунктов, Shenzhen Component - 3,16% до 14 571 пункта, тогда как Hang Seng прибавляет 0,17% до 24 216 пунктов. Материковые индексы давят геополитические риски и опасения вокруг поставок нефти через Ормузский пролив, тогда как Гонконг удерживают технологические компании и застройщики. Расхождение показывает, что инвесторы пока осторожнее относятся к внутреннему китайскому спросу, но сохраняют интерес к отдельным гонконгским бумагам.

🇷🇺 Российский фондовый рынок попытался начать понедельник ростом, но быстро растерял его. Индекс Мосбиржи прибавляет 0,1% и находится около 2148 пунктов, хотя ранее поднимался до 2170. Сильнее всего снижаются застройщики и транспортный сектор из-за дивидендных разрывов в акциях ЛСР и НМТП, которые теряют 15% и 13,75% соответственно. Совет директоров “Россетей” рассмотрит цену дополнительной эмиссии, последний день с дивидендами проходит по бумагам “МД Медикал Груп” и “Мосэнерго”, а “Аэрофлот” представит операционные результаты за июнь.

🧾 Инфляция в России в июне ускорилась до 0,87% с 0,17% в мае, а в годовом выражении - до 6,02% с 5,31%. Рост цен оказался немного выше ожиданий и был связан с подорожанием бензина на 6,9%, дизтоплива на 7,1%, газомоторного топлива на 8,1%, услуг сотовой связи на 8,0%, зарубежного туризма на 6,5-7,9% и плодоовощной продукции на 4,19%. Более высокая инфляция повышает вероятность осторожного снижения ключевой ставки, что ограничивает поддержку для рынка акций и облигаций.

🔴 Китайский юань в начале понедельника умеренно дешевеет. Пара CNYRUB теряет 0,2% и опускается до 11,29.

Не является инвестиционной рекомендацией.