Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

🌎 Фьючерсы на американские индексы в четверг утром слегка растут на фоне стабилизации долгового рынка. Доходности 10-летних и 30-летних Treasuries отступили ниже 5,3% и 5,7% соответственно. Сегодня инвесторы ждут недельных данных по обращениям за пособиями по безработице и отчетов PepsiCo, Progressive и Delta Air Lines. Levi Strauss после закрытия торгов потеряла почти 2%, понизив прогноз роста годовой выручки.

🦅 В среду S&P 500 и Nasdaq Composite снизились на 0,22%, Dow Jones потерял 0,66%. По-прежнему дорогое финансирование продолжило давить на технологические компании: Meta подешевела на 2,4%, Oracle - на 0,8%, Nvidia - на 0,7%, AMD - на 0,5%. В то же время, фармацевтические компании и производители товаров повседневного спроса выросли.

🏦 Большинство участников сентябрьского заседания ФРС склонялось к еще одному повышению ставки до конца 2026 года. Тогда ставку единогласно повысили на 25 б.п. до 3,75-4%, отметив высокую инфляцию и устойчивость рынка труда, однако протокол отражает оценки до публикации более слабых данных по занятости и инфляции PCE, поэтому жесткий тон документа не исключает паузы в октябре: дальнейшие решения будут зависеть в том числе и от новой статистики.

🗾 Nikkei 225 в четверг снизился на 1,42% до 69 042 пунктов, Topix - на 1,51% до 4091, продлив падение второй день подряд. Давление оказали подорожание нефти на фоне напряженности между США и Ираном и ожидания дальнейшего ужесточения политики Банка Японии. Среди лидеров снижения оказались Taiyo Yuden (-4,4%), SoftBank Group (-4,3%) и Mitsubishi UFJ (-3,3%).

📊 Профицит текущего счета Японии в августе вырос до ¥4,06 трлн против ¥3,63 трлн годом ранее и прогноза ¥3,19 трлн. Рост зарубежных доходов компенсировал переход торгового баланса к дефициту на ¥688 млрд: импорт рос быстрее экспорта, в том числе из-за закупок нефти. За неделю по 3 октября иностранцы приобрели японские акции на ¥2,19 трлн - максимум почти за полгода, что указывает на достаточно высокий интерес к рынку, однако сильный текущий счет не гарантирует укрепления иены, поскольку далеко не все зарубежные доходы возвращаются в страну и конвертируются в национальную валюту.

🇨🇳 Shanghai Composite теряет 0,79% до 3812 пунктов, Shenzhen Component - 2,07% до 12 621, Hang Seng - 1,34% до 23 807. Материковые площадки возобновили торги после недельных праздников. Инвесторы сомневаются, что объявленных мер поддержки достаточно для восстановления внутреннего спроса, и ждут данных по инфляции и внешней торговле на следующей неделе. В Гонконге дополнительным неблагоприятным фактором остается сокращение деловой активности.

🇷🇺 Российский фондовый рынок снижается в четверг утром: индекс Мосбиржи теряет 0,75% до 2320 пунктов, вернувшись к закрытию понедельника. Продажи охватили большинство секторов, однако нефтегаз держится лучше благодаря росту Brent на 2,5% до $102,5 за баррель. “ВинЛаб” из “Новабев Групп” увеличил продажи за 9М26 на 24% г/г, в 3К26 рост составил 61,3%. Сегодня последний день для покупки с дивидендами акций B2B-PTC, Черкизово и Займера, а ЦБ опубликует “Обзор рисков финансовых рынков”.

🔴 Китайский юань почти не меняется в четверг утром. Пара CNYRUB снижается на символические 0,05% до 12,74.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🇷🇺 Российский фондовый рынок завершил среду умеренным ростом: индекс Мосбиржи прибавил 0,4% до 2338 пунктов. По данным источника ТАСС, послы стран ЕС согласовали 22-й пакет санкций, подробности пока что не раскрыты. “Росатом” консолидировал 100% группы “Дело” и планирует объединить управление логистическими активами, включая FESCO. Акционеры “Глоракс” одобрили присоединение застройщика НТВО без изменения уставного капитала. Ликвидная часть ФНБ в сентябре сократилась почти на 5% до ₽3,8 трлн.

🧺 За временной период с 29 сентября по 5 октября инфляция составила +0,96% н/н (7,17% в годовом эквиваленте против 6,26% неделей ранее), в основном из-за индексации ЖКУ с 1 октября. Продукты питания +0,17% (плодоовощная продукция -0,6%, остальные - +0,24%), непродовольственные +0,13%, услуги +5,14%. Цены на бензин автомобильный изменились на +0,3%, на дизельное топливо - -0,1%.

🚢 “Росатом” консолидировал 100% группы “Дело” и планирует объединить управление ею, FESCO и другими логистическими активами. Совместные маршруты и сокращение дублирующих инвестиций могут улучшить загрузку мощностей и денежный поток ДВМП, поддержав акции, однако экономия до ₽100 млрд за десять лет заявлена для всего дивизиона. Эффект для акционеров будет зависеть от доли выгод и новых инвестиционных обязательств компании, которые пока что не раскрыты.

🏗️ Акционеры “Глоракс” одобрили присоединение застройщика НТВО без изменения уставного капитала. Это внутренняя реорганизация без расширения бизнеса и размытия долей, однако она дает голосовавшим против или не участвовавшим в голосовании акционерам право потребовать выкупа до 19 ноября. Его общий объем ограничен 10% чистых активов, а цена в сообщении не указана. Тем не менее, именно условия и фактический объем выкупа определят его привлекательность для акционеров и нагрузку на денежные средства компании.

🏦 Ликвидная часть ФНБ в сентябре сократилась на ₽198,3 млрд, или почти 5%, до ₽3,8 трлн - 1,6% ВВП против 1,7% месяцем ранее. Общий объем фонда уменьшился на ₽210 млрд до ₽12,98 трлн, преимущественно из-за переоценки активов. Данные сами по себе не являются поводом менять ключевую ставку, однако если ограниченность резервов подтолкнет государство к сдерживанию расходов, это может ослабить давление на инфляцию и создать больше пространства для смягчения ДКП.

🔴 Китайский юань завершил среду умеренным ростом. Пара CNYRUB прибавила 0,35% до 12,75.

Официальные курсы валют на 8 октября:

¥ – ₽12,7516 (-0,37%)
$ – ₽85,4811 (-0,27%)
€ – ₽96,3287 (+0,31%)

Не является инвестиционной рекомендацией.

🧐 ТОРГ УМЕСТЕН?

🇷🇺 После вчерашнего снижения до очередного локального минимума на уровне 111,1 пункта индекс RGBI сегодня на утренних торгах вырос, однако после этого немного откатился и сейчас торгуется возле 111,17 пункта, оставаясь у нижней границы своего ценового коридора.

🏛 Сегодня состоялся аукцион по размещению ОФЗ-ПД серии 26252: бумага была размещена на 39,13 млрд рублей при спросе в 134,37 млрд, средневзвешенная цена по итогам аукциона составила 85,56% с доходностью 16,63%.

⚛️ Корпоративные бумаги сегодня снижаются в среднем на 0,2%: лидером по обороту среди рублёвых бумаг является фикс ДелПорт1P5, который вырос на фоне новостей о выкупе Росатомом полной доли в ГК «Дело».

💲 Квазивалютные облигации снижаются более чем на 1% на фоне волатильности курса рубля, несмотря на отсутствие у него ярко выраженной динамики.

🔀 Книги заявок А7 серии 001Р-01 и 001P-02.

⛴ Инвестиционная привлекательность облигаций ГК «Дело».

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌎 Фьючерсы на американские индексы в среду утром почти не меняются после очередных рекордов Уолл-стрит. Приостановка роста доходностей облигаций поддержала технологический сектор. Сегодня инвесторы ждут протокол последнего заседания ФРС, который поможет уточнить перспективы процентных ставок.

🦅 Во вторник S&P 500 вырос на 0,58%, Nasdaq Composite - на 0,45%, оба обновили рекорды, а Dow Jones прибавил 0,49%. Среди производителей чипов Marvell подорожала на 5,8%, Broadcom - на 3,7%, AMD - на 2,8%. Constellation Energy выросла на 12,2% на ожиданиях соглашения с Alphabet по поставкам атомной электроэнергии. Спрос на ИИ-компании также поддержали сообщения о переговорах OpenAI по привлечению $30 млрд от фондов ОАЭ.

🛢️ Brent в среду поднялась выше $101 за баррель на фоне новых рисков для ближневосточных поставок. Иран усилил атаки на танкеры в Ормузском проливе, где с начала месяца зафиксировано девять инцидентов. Рост сдерживает восстановление нефтяных потоков, включая прокачку по саудовскому трубопроводу Восток-Запад до 5,8 млн баррелей в сутки. По отраслевым данным, запасы нефти в США сократились на 2,1 млн баррелей, тогда как официальная статистика выйдет сегодня.

💵 Индекс доллара держится около 102 пунктов после снижения накануне. Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции PCE и занятости усилили ожидания осторожности ФРС: вероятность сохранения ставки в октябре оценивается почти в 80% по данным FedWatch, при этом бюджетные риски и сохраняющееся ценовое давление продолжают беспокоить участников долгового рынка.

📊 Торговый дефицит США в августе расширился с $92,8 млрд до $105,6 млрд при прогнозе $102 млрд, достигнув максимума с марта 2025 года. Импорт вырос до рекордных $420,8 млрд, экспорт - до $315,2 млрд. Основной прирост закупок пришелся на нефть, золото, полупроводники и оборудование. Расширение дефицита может ухудшить вклад внешней торговли в рост ВВП, однако увеличение закупок оборудования и чипов указывает на сохраняющийся инвестиционный спрос и поддерживает их зарубежных поставщиков.

🗾 Nikkei 225 в среду снизился на 0,92% до 70 035 пунктов, прервав двухдневный рост. Инвесторы фиксировали прибыль после достижения трехмесячного максимума, а восстановление нефтяных цен усилило осторожность. Основные продажи пришлись на технологические акции: Disco потеряла 6,3%, Kioxia - 4,5%, Fujikura - 2,7%, Tokyo Electron - 2,4%. Банки также подешевели: Mizuho снизилась на 2,4%, Sumitomo Mitsui - на 1,7%.

🇷🇺 Российский фондовый рынок уверенно растет в среду утром: индекс Мосбиржи прибавляет 1% до 2352 пунктов. Лидирует строительный сектор во главе с “Самолетом”, акции которого дорожают более чем на 3%. Среди отдельных бумаг выделяется СПБ Биржа с ростом на 7% и планами расширить линейку неоактивов. С сегодняшнего дня Совкомбанк увеличивает квартальный выкуп акций с ₽2 млрд до ₽3 млрд, а чистые покупки валюты Минфином и ЦБ также возрастают.

🔴 Китайский юань умеренно дорожает в среду утром. Пара CNYRUB прибавляет 0,35% до 12,75.

Не является инвестиционной рекомендацией.