Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

🌎 Фьючерсы на американские индексы в понедельник утром растут перед началом сезона отчетности за 3К26. Во вторник результаты представят JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo, в среду - Bank of America и Morgan Stanley. Инвесторы рассчитывают на сильные показатели банков, включая доходы от торговли акциями.

🦅 В пятницу S&P 500 прибавил 0,6%, Nasdaq 100 - 0,5%, Dow Jones вырос на 423 пункта. Технологические компании поддержали ожидания, что выручка OpenAI в пересчете на год превысит $70 млрд к концу декабря. Microsoft подорожала на 2,4%, Amazon - на 3,3%, Alphabet - на 1%. За неделю S&P 500 вырос на 0,9%, тогда как Nasdaq Composite потерял 0,1%.

🛢️ Brent в понедельник отступает к $103 за баррель на ожиданиях увеличения поставок российского дизеля. Трамп заявил о договоренности поставить на мировой рынок сотни тысяч тонн топлива. При этом новые атаки хуситов на аэропорт Эр-Рияда сохраняют риски эскалации: президент США рассматривает возможность присоединиться к ответным действиям Саудовской Аравии.

💵 Индекс доллара удерживается выше 102 пунктов после четырех недель роста подряд. В центре внимания - сентябрьские CPI и PPI США, которые выйдут в среду и четверг. Инфляция выше прогнозов может вновь усилить продажи облигаций и ожидания ужесточения ДКП. По данным FedWatch, вероятность сохранения ставки ФРС в октябре оценивается примерно в 83%, повышения в декабре - в 86%.

🇨🇳 Shanghai Composite в понедельник прибавляет 0,2% до 3820 пунктов, Shenzhen Component теряет 0,4% до 12 589, Hang Seng растет на 0,7% до 24 370. Инвесторы ждут данных по инфляции и внешней торговле Китая, оценивая устойчивость экспорта на фоне слабого внутреннего спроса. На материковых площадках дорожают банки, тогда как технологические компании снижаются. Гонконг поддерживают надежды на меры Пекина по стабилизации рынка. Geely прибавляет 4,1%, Tencent - 0,7%.

🇷🇺 Российский фондовый рынок в понедельник утром удерживает рост пятничной вечерней сессии: индекс Мосбиржи прибавляет 3,15% до 2396 пунктов. Инвесторы вновь рассчитывают на скорую геополитическую разрядку. Нефтегазовый сектор растет на 5% на фоне выдачи Минфином США временной лицензии на поставки российского дизтоплива на мировые рынки. Сегодня “Аэрофлот” представит операционные результаты за сентябрь, а также последний день для покупки с дивидендами акций “Газпромнефти” и “Татнефти”.

🧺 За сентябрь инфляция составила +0,35% н/н (6,35%% в годовом эквиваленте против 6,33% неделей ранее). Продукты питания +0,00% (плодоовощная продукция -4,24%, остальные - +0,56%), непродовольственные +0,55%, услуги +0,58%. Цены на бензин автомобильный изменились на +1,0%, на дизельное топливо - -2,0%.

🔴 Китайский юань заметно дешевеет в понедельник утром. Пара CNYRUB теряет 1,05% до 12,55.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🩸 ПЯТНИЦА, 17%

🇷🇺 Сегодня индекс RGBI предпринял слабую попытку отскока и на утренних торгах поднимался до 110,7 пункта, однако закрепиться выше не смог и вновь ушёл вниз, опустившись до 110,49 пункта.

🫨 Закрытие недели на минимумах добавит ещё больше «апатии» участникам торгов: если на следующей неделе будет пробит прошлый годовой минимум, то это будет крайне негативным сигналом перед опорным заседанием Центрального Банка 23 октября.

〰️ Корпоративные облигации остаются примерно на своих прошлых уровнях: коррекция на рынке государственных бумаг сегодня на них не сильно влияет.

💲 Квазивалютные облигации сегодня немного растут на фоне отсутствия ярко выраженной динамики в курсе рубля.

🔒 Книги заявок Софтлайн серии 002Р-03 и 002Р-04 планируются 13 октября.

🍏 Инвестиционная привлекательность облигаций ИКС 5 ФИНАНС 003P-05.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🇷🇺 Российский фондовый рынок умеренно вырос по итогам пятницы: индекс Мосбиржи прибавил 0,4% до 2321 пункта. Акции “Глоракса” за три дня подорожали более чем на 20% после одобрения присоединения застройщика НТВО. Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал дивиденды за 9М26 в размере ₽535 на акцию с доходностью 9,6%. Собрание акционеров пройдет 20 ноября, отсечка - 9 декабря. Мосбиржа с 13 октября переведет облигации “Самолета” из первого уровня листинга в третий.

🟢 Сбер увеличил чистую прибыль по РПБУ за 9М26 на 18,2% до ₽1,5 трлн при рентабельности капитала 23%. В сентябре банк заработал ₽168,5 млрд (+12,1% г/г). Чистые процентные доходы выросли на 24,1%, комиссионные снизились на 0,8%, а расходы на резервы и переоценку кредитов увеличились на 41,4%. Процентный бизнес остается главным драйвером результата, однако слабость комиссий продолжает сдерживать рост прибыли, при этом давление расходов на резервы и переоценку кредитов в сентябре ослабло.

🏦 Дефицит федерального бюджета за 9М26 составил ₽5,19 трлн, или 2,2% ВВП, по предварительной оценке Минфина. Доходы выросли на 10% г/г до ₽29,64 трлн, расходы - на 14,5% до ₽34,83 трлн. Ненефтегазовые поступления увеличились на 18,8%, нефтегазовые сократились на 17,2%. По итогам года ожидается дефицит в пределах 3,2% ВВП. Повышенный бюджетный спрос может ограничивать пространство для снижения ставки, при этом намерение финансировать расширение структурного дефицита преимущественно без дополнительных заимствований в ОФЗ способно смягчить давление на доходности облигаций.

🛢️ “Газпром” и ЛУКОЙЛ начали опытно-промышленную добычу нефти на Лаявожском месторождении в Ненецком автономном округе. Следующий этап предусматривает полномасштабное обустройство, включая инфраструктуру для добычи и подготовки газа. Проект создает задел для увеличения добычи, но потребует дальнейших капзатрат. Масштаб влияния на прибыль пока что оценить сложно: объемы производства и инвестиций в сообщении не раскрыты.

📊 Частные инвесторы в сентябре сократили чистые покупки акций более чем вчетверо до ₽6,9 млрд, следует из обзора ЦБ. Чистый приток в рублевые корпоративные облигации вырос на 18,6% м/м до ₽154,4 млрд, а в фонды денежного рынка снизился на 45,8% до ₽42,7 млрд. Одновременно спред облигаций с рейтингом BBB к ОФЗ расширился на 4,07 п.п. примерно до 16 п.п., преимущественно за счет застройщиков и лизинговых компаний. Розничный спрос на акции остается сдержанным, а растущая премия за кредитный риск осложняет рефинансирование для закредитованных компаний и может усиливать давление на их прибыль.

🔴 Китайский юань завершил пятницу символическим ростом. Пара CNYRUB прибавила 0,05% до 12,68.

Официальные курсы валют на 10 октября:

¥ – ₽12,6739 (-0,46%)
$ – ₽84,9048 (-0,60%)
€ – ₽94,9745 (-0,52%)

Не является инвестиционной рекомендацией.