Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

Итоги дня 🇷🇺 Российский фондовый рынок в среду значительно снизился на фоне обострения геополитической напряженности: индекс Мосбиржи упал на 0,96% до отметки 2546. Наибольшее падение показал сектор электроэнергетики (-1,44%), чему отчасти способствовал дивидендный гэп у компании "ОГК-2" (-16,49%). Единственными растущими секторами стали застройщики и IT с незначительным ростом на 0,33% и на 0,24% соответственно. 📈 Акции SFI выросли более чем на 4,5% после отчетности по РСБУ за 9М25, где чистая прибыль увеличилась в четыре раза до ₽76,2 млрд. Основной вклад в рост прибыли внесла единовременная переоценка инвестиций в "Европлан" по рыночной стоимости. При этом выручка компании сократилась на 70% в годовом выражении, составив ₽7,84 млрд. ⏩🥇 Совет директоров "Полюса" (-0,87%) рекомендовал дивиденды за 9М25 в размере ₽36 на акцию, (ДД - 1,7%). Общее собрание акционеров состоится 10 декабря, дата отсечки - 22 декабря. ⏩🚚 Совет директоров "Европлана" (+2,46%) рекомендовал дивиденды за 9М25 в размере ₽58 на акцию, (ДД - 10,3%). Общее собрание акционеров состоится 4 декабря, дата отсечки - 15 декабря. ⏩🌱 Совет директоров "Акрона" (-0,31%) рекомендовал дивиденды за 9М25 в размере ₽189 на акцию, (ДД - 1,1%). Общее собрание акционеров состоится 28 ноября, дата отсечки - 9 декабря. 💊 Компания "Промомед" (+0,27%) зарегистрировала первый в России аналог препарата "Оземпик" в таблетированной форме под названием "Семальтара". Пока что это единственный в стране представитель класса аналогов глюкагоноподобного пептида-1, доступный в виде таблеток. 🗓️ Мосбиржа с 23 марта 2026 года вводит единую торговую сессию на срочном рынке. Основные изменения включают отмену промежуточного клиринга и перенос основного клиринга на конец дня. Торги будут проходить бесшовно с 8:50 до 23:50 без технических перерывов, что позволит участникам рынка оперативнее реагировать на изменение цен. Вечерняя сессия теперь будет относиться к текущему торговому дню, синхронизируя торговый и календарный день. 🔴 Китайский юань укрепился к российскому рублю на более чем на 2% в среду, достигнув уровня 11,382 по паре CNYRUB. Это стало одним из наиболее заметных однодневных приростов за последнее время. Не является инвестиционной рекомендацией.

🇺🇸 Фондовый рынок США продолжает снижение после вчерашнего обвала технологических акций. Фьючерсы на S&P500 снижаются на 0,05%, на Nasdaq - на 0,15% на фоне падения акций AMD более чем на 3%. Давление на рынок сохраняется из-за опасений переоцененности бумаг, связанных с ИИ, после недавних распродаж. 🥇 Правительственный кризис в США достиг рекордных 35 дней. Министр транспорта предупредил о возможном закрытии части аэропортов, что вызовет "массовый хаос". Программа продовольственной помощи перешла на частичные выплаты. В Сенате ведутся переговоры о временном возобновлении работы правительства, но разногласия по вопросам здравоохранения сохраняются. 💼 Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM PMI) в октябре снизился с 49,1 до 48,7 пункта (прогноз: 48,2), оставаясь ниже отметки 50 восемь месяцев подряд. Сократились обрабатывающее производство, новые заказы, запасы, невыполненные заказы и занятость. Давление цен ослабло, но сохраняется. Из шести ключевых отраслей роста достигли только пищевая промышленность и транспортное машиностроение. 🇯🇵 Японские акции снизились вслед за Уолл-стрит: Nikkei 225 упал на 2,5%, Topix потерял 1,26%. Распродажи вызваны опасениями переоцененности акций ИИ и предупреждениями глав Goldman Sachs и Morgan Stanley о возможной коррекции рынка. Сильнее всего пострадали технологические компании, включая SoftBank и Tokyo Electron. Инвесторы также ожидают данных, которые могут указать на возможное повышение ставки Банком Японии в декабре. 🇨🇳 Китайские акции торгуются разнонаправленно на фоне опасений переоцененности бумаг, связанных с ИИ. Индексы SSEC и CSI выросли на 0,35%, тогда как Hang Seng упал на 0,25%. В числе аутсайдеров в Гонконге - акции Alibaba, BYD и Xiaomi с падением от 0,6% до 2,3%. Распродажи повторяют динамику Уолл-стрит, где накануне акции Palantir обвалились на 8% несмотря на превышение прогнозов по выручке. 🇷🇺 Российский фондовый рынок возобновил торги после праздников снижением: индекс Мосбиржи потерял 0,88%, опустившись до отметки 2548. Наибольшее падение показал сектор электроэнергетики (-1,5%), тогда как IT-сектор остался единственным в плюсе с минимальным ростом на 0,05%. 🛢️ Страны ОПЕК+ с октября 2025 по июнь 2026 будут ежемесячно компенсировать от 185 до 822 тыс. баррелей в сутки перепроизводства. Основная нагрузка ляжет на Казахстан (до 633 тыс. б/с), тогда как Россия с ноября полностью прекращает компенсации, выполнив свои обязательства. Общий объем сокращений за период составит 4,621 млн б/с. 🔴 Китайский юань укрепляется к российскому рублю на 1,2% в среду: курс пары CNYRUB достиг 11,294. Не является инвестиционной рекомендацией.

Итоги дня 🇷🇺 Российский рынок завершил первую торговую сессию ноября незначительным повышением: индекс Мосбиржи прибавил 0,16%, достигнув отметки 2529. Наибольший рост показал транспортный сектор (+0,93%), тогда как девелоперы и металлурги демонстрируют самую сдержанную динамику на рынке. 🏥 Сумма приобретения "Семейного Доктора" ЮМГ (-5,25% за 2 дня), анонсированного вчера, составила ₽17,6 млрд. Компания использовала для этого существенную часть денежных резервов, что вызвало опасения инвесторов о возможном сокращении дивидендов до восстановления финансовой подушки безопасности. Сделка одобрена ФАС, действующее руководство сети сохранит свои позиции, а выручка "Семейного доктора" в 2025 году ожидается на уровне ₽9,3 млрд. 🏗️ Чистая прибыль ДОМ.РФ по МСФО за 9М25 составила ₽62,28 млрд (+7,3% г/г), при этом операционные доходы выросли до ₽113,26 млрд (+19,1%), а чистые процентные доходы после создания резервов достигли ₽95,25 млрд (+25,1%). Однако в 3к25 чистая прибыль снизилась на 3,4% (до ₽23,16 млрд). Согласно планам компании, по итогам 2025 года прогнозируется чистая прибыль около ₽85 млрд, ROE - ~21%, стоимость риска - ~1%, чистая процентная маржа - ~3,7%, а соотношение расходов к доходам - ниже 30%. 🤝 Россия и Китай подписали меморандум о расширении инвестиционного сотрудничества в АПК. Стороны работают над портфелем проектов на $200 млрд, большая часть из которых уже реализуется. Несмотря на снижение товарооборота с пиковых $245 млрд, страны намерены восстановить положительную динамику. В декабре вступит в силу обновленное соглашение о защите инвестиций. 🔄 Минпромторг и Минфин разрабатывают изменения в правилах уплаты акциза на жидкую сталь. Планируется расширить сырьевую базу для металлургов и ввести налоговые льготы для новых проектов с инвестициями от ₽50 млрд. В ведомствах не видят рисков банкротства в отрасли, отмечая успешно проведенную реструктуризацию долгов проблемных предприятий. ❌ Налоговые органы отказали "Газпрому" (+0,08%) в применении льгот на сумму ₽3,456 млрд, связанных со строительством "Лахта Центра", поскольку объект был введен в эксплуатацию до передачи головной компании. 🪨 "Северсталь" (+0,28%) запустила первую очередь нового сортового стана 170 на ЧерМК стоимостью ₽15 млрд. После ввода второй линии в первом полугодии 2026 года проектная мощность составит 900 тыс. тонн проката в год. Стан позволит выпускать уникальную продукцию для автопрома и заменит мощности действующих станов 150 и 250. 🗓️ Акции компании "Глоракс" (-2,28%) будут включены в базу расчёта Индекса Мосбиржи IPO с 6 ноября. 🔴 Китайский юань укрепился по отношению к российскому рублю на 0,27%, в результате чего курс пары CNYRUB достиг 11,291. Не является инвестиционной рекомендацией.

🇺🇸 Американские фондовые индексы завершили пятницу и октябрь в плюсе: Nasdaq вырос на 0,48%, S&P 500 - на 0,27%. Месячные итоги стали шестыми подряд положительными для S&P 500 и седьмыми для Nasdaq. Акции Amazon выросли на 10% после отчета, показавшего рост выручки облачного подразделения на 20%, а Apple обновила исторический максимум. При этом представители ФРС высказали различные взгляды на дальнейшую политику. 🙅‍♂️ Четыре представителя ФРС заняли жесткую позицию по вопросу снижения ставок, выразив обеспокоенность инфляцией. Глава ФРБ Канзас-Сити Джефф Шмид отметил, что инфляция остается "слишком высокой" и составляет около 3%, что значительно превышает целевой показатель ФРС в 2%. Эти заявления подтвердили слова Пауэлла о том, что снижение ставки в декабре не является предрешенным, в результате чего рыночная вероятность такого шага снизилась до 63% по данным FedWatch. ⚖️ Федеральные суды США обязали администрацию Трампа возобновить выплаты продовольственных пособий (SNAP), которые были приостановлены с сегодняшнего дня, в условиях шатдауна, постановив использовать резервный фонд в $5,25 млрд для обеспечения ноябрьских выплат 42 млн американцев. Трамп заявил о готовности выполнить решение, но предупредил о неизбежных задержках из-за бюджетного кризиса. ✈️ Руководители американских авиакомпаний призвали Конгресс срочно принять бюджетное финансирование на фоне растущих сбоев в авиаперевозках из-за шатдауна. За последние дни были отменены тысячи рейсов, а диспетчеры и сотрудники служб безопасности работают без оплаты. Авиаперевозчики предупреждают о негативном влиянии на экономику и бронирования. При этом демократы в Сенате блокируют бюджетное соглашение, требуя продления субсидий на медицинское страхование. 🇨🇳 Председатель КНР Си Цзиньпин подтвердил, что саммит APEC 2026 года пройдет в Шэньчжэне - это будет третий раз, когда Китай примет форум. Завершившийся сегодня саммит в Кёнджу (Южная Корея) последовал за временным торговым перемирием между Трампом и Си. На открытии Си подчеркнул приверженность Китая свободной торговле и стабильности цепочек поставок, заявив: "Инвестировать в Китай - значит инвестировать в будущее". 🇷🇺 В субботу утром российский фондовый рынок демонстрирует крайне сдержанные движения: индекс Мосбиржи увеличился всего на 0,1%, достигнув отметки 2628. Строительный сектор лидирует с ростом на 0,77%, тогда как металлургия остается единственным направлением в минусе с незначительным снижением на 0,1%. 💼 По данным S&P Global, индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающей промышленности России в октябре снизился до 48 пунктов, продолжив сжатие пятый месяц подряд. Выпуск и новые заказы сокращались, хотя темпы снижения замедлились. При этом экспортные продажи вернулись к росту, а инфляция затрат замедлилась до минимума за 16,5 лет. Деловые ожидания производителей ухудшились до самого низкого уровня с мая 2022 года. 🔴 Курс китайского юаня к российскому рублю в субботу утром практически не изменился: пара CNYRUB снизилась на 0,11% до отметки 11,248. Не является инвестиционной рекомендацией.

Итоги дня 🇷🇺 Российский фондовый рынок в пятницу демонстрирует значительное снижение на фоне отсутствия позитивных сигналов: индекс Мосбиржи опустился на более чем 1% до уровня 2529. Наибольшее падение показывают акции девелоперов (-2,2%), в то время как наименьшее снижение наблюдается в секторе электроэнергетики (-0,3%). 🛒 "Лента" (+0,03%) по итогам 3к25 продемонстрировала значительный рост по МСФО: выручка увеличилась на 26,8% г/г до ₽267,5 млрд, а чистая прибыль выросла на 87,6% г/д до ₽8,18 млрд. Рентабельность по EBITDA составила 7,3%. Рост был обеспечен увеличением сопоставимых продаж на 10,4% и активным расширением сети - за квартал было открыто 421 новый магазин, преимущественно в формате "у дома". 🏗️ GloraX (-5,1% с начала торгов) завершил первое IPO 2025 года на Московской бирже и привлек ₽2,1 млрд по цене ₽64 за акцию. Рыночная капитализация компании составила ₽18,1 млрд, а доля свободного обращения (free-float) - 11,6%. Привлеченные средства будут направлены на развитие бизнеса и снижение долговой нагрузки. Для защиты инвесторов предусмотрена годовая оферта с гарантией выкупа акций с премией 19,5% в случае падения котировок ниже цены IPO. 🚚 Топ-менеджмент "Европлана" (-0,49%) предложит совету директоров направить на дивиденды за 9М25 года около ₽7 млрд, что составит примерно ₽58 на акцию. Решение по рекомендации будет раскрыто 5 ноября. Для сравнения, по итогам 2024 года компания выплатила дивидендов на общую сумму ₽9,48 млрд. ⏩ Совет директоров "Ренессанс Страхования" (-1,46%) рекомендовал выплатить дивиденды за 9М25 в размере ₽4,1 на акцию. Общая сумма выплат составит около ₽2,28 млрд. Внеочередное собрание акционеров для утверждения решения состоится 8 декабря, дата отсечки - 19 декабря. 💻 Совет директоров "М.Видео" (-1,73%) утвердил проспект эмиссии для дополнительного выпуска акций объемом до 1,5 млрд бумаг в рамках открытой подписки. Ключевые этапы размещения планируется завершить до конца 2025 года. Цена размещения будет определена советом директоров перед началом подписки, при этом действующие акционеры, включая миноритариев, смогут реализовать преимущественное право на приобретение акций. 🚘 "Делимобиль" (-2,67%) по итогам 9М25 сократил автопарк на 5% до 28,9 тыс. автомобилей, при этом значительно нарастил продажи машин - в 3 раза за 9 месяцев до 1,7 тыс. штук. Количество зарегистрированных пользователей выросло на 17% до 12,6 млн человек, хотя месячная аудитория осталась без изменений. Каршеринговая выручка увеличилась примерно на 10% благодаря динамическому ценообразованию и монетизации автопарка. 🔴 Курс китайского юаня к российскому рублю показал умеренный рост по итогам пятницы: пара CNYRUB укрепилась на 0,2%, достигнув отметки 11,316. Не является инвестиционной рекомендацией.

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы растут благодаря сильным отчетам Apple и Amazon. Акции Amazon выросли на 13% после роста выручки облачного подразделения, бумаги Apple прибавили 3%. Ранее рынок снижался на фоне опасений по поводу затрат на искусственный интеллект, что привело к падению акций Meta на 11%. Дополнительную поддержку оказало торговое перемирие между США и Китаем. 🤝 Nvidia расширяет сотрудничество с Южной Кореей, поставив до 260 000 процессоров для ИИ местным компаниям и правительству. Крупнейшие получатели - Samsung, SK Group, Hyundai и NAVER Cloud - развернут собственные "фабрики ИИ" с использованием чипов Nvidia. Сделки укрепляют позиции Nvidia на рынке "суверенного ИИ", который компания оценивает в $1,5 трлн, компенсируя потерю бизнеса в Китае из-за торговых ограничений. 🇯🇵 Японские акции обновили рекордные максимумы: индекс Nikkei 225 вырос на 2,12%, достигнув уровня 52 400. Рост был поддержан технологическим сектором после оптимистичных отчетов Apple и Amazon. Среди лидеров - Hitachi, подскочивший на 10% на фоне увеличения чистой прибыли на 62%, и Socionext, прибавивший 16%. При этом глава Банка Японии предупредил о потенциальных рисках для роста из-за глобальной торговой политики. 🇨🇳 Китайские акции снижаются на фоне слабых данных по промышленному производству в октябре - шанхайский индекс упал ниже 3980 пунктов (-0,6%). Несмотря на торговое перемирие с США, достигнутые договоренности не поддержали рынок. Технологические акции испытывают наибольшее давление, гонконгский рынок снижается третью сессию подряд в ожидании данных по ВВП. 💼 Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая снизился до 49,0 пункта в октябре (прогноз - 49,6), оказавшись ниже прогнозов и достигнув минимального уровня с апреля. Это седьмой месяц подряд, когда показатель остается ниже отметки 50, указывающей на сжатие сектора. Наибольшее снижение продемонстрировали новые заказы и экспортные поставки, при этом уровень занятости продолжает сокращаться. 🇷🇺 Российский фондовый рынок в пятницу открылся умеренным снижением: индекс Мосбиржи опустился на 0,4% до уровня 2547. Наибольшее падение демонстрируют акции строительного сектора (-0,7%), в то время как потребительский сектор показывает рост на 0,15%. 🇪🇺 ЕЦБ сохранил ключевые ставки без изменений на третьем заседании подряд, оставив основную ставку рефинансирования на уровне 2,15%, а депозитную ставку - на уровне 2,0%. Регулятор отметил уверенность в устойчивости экономики еврозоны и приближение инфляции к целевым 2%, несмотря на сохраняющиеся риски от торговых конфликтов и геополитической напряженности. 🔴 Курс китайского юаня к российскому рублю умеренно укрепляется в пятницу утром: пара CNYRUB растет на 0,5%, достигнув уровня 11,355. Не является инвестиционной рекомендацией.

Итоги дня 🇷🇺 Российский фондовый рынок показал уверенный рост в четверг: индекс Мосбиржи прибавил 1,23%, достигнув отметки 2557. Наибольший рост продемонстрировал IT-сектор, где котировки увеличились на 1,57%. Также стоит отметить акции компании "WUSH", аномально взлетевшие на 16,62%. 🎙️ На пленарном заседании Госдумы Эльвира Набиуллина сообщила, что в следующем году ожидается снижение ключевой ставки при среднегодовом уровне около 13,5%. Инфляция в 2026 году будет снижаться к 4%, несмотря на возможное временное ускорение в начале года. Она подчеркнула, что рост льготного кредитования создает инфляционное давление, и призвала бизнес активнее использовать фондовый рынок. 🛢️ "Лукойл" принял предложение трейдинговой компании Gunvor о покупке своего международного актива LUKOIL International GmbH, которому принадлежат зарубежные активы группы. Сделка обусловлена введенными против компании санкциями и зависит от выполнения ряда условий, включая получение разрешения от казначейства США (OFAC). "Лукойл" обязался не вести переговоры с другими потенциальными покупателями. ⚡️📈 По итогам 9М25 по МСФО выручка "ЭЛ5-Энерго" выросла на 19,8% до ₽57,8 млрд, а чистая прибыль увеличилась на 3,9%, достигнув ₽3,83 млрд. Операционная прибыль компании составила ₽8,47 млрд, показав рост 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Финансовые расходы остались на уровне прошлого года, составив ₽3,66 млрд. 🛒 По итогам 9М25 "Фикс Прайс" продемонстрировал разнонаправленную динамику по МСФО: при росте выручки на 5,0% до ₽227,8 млрд чистая прибыль сократилась на 50,6% до ₽6,4 млрд. Ключевой проблемой стало снижение операционной эффективности - рентабельность по скорректированной EBITDA упала до 11,6%, а операционная прибыль уменьшилась на 30,1%. При этом валовая маржа осталась стабильной на уровне 31,5%. 🏥 "МД Медикал Груп" по 3к25 по МСФО увеличила выручку на 40,3% г/г до ₽11,6 млрд, за 9М25 рост составил 28,4% г/г до ₽30,9 млрд. Основной вклад в динамику внесли рост количества амбулаторных посещений (в 2,2 раза за квартал), увеличение объемов ЭКО на 9,2% и рост принятых родов на 20,8%. 💸 "Займер" по итогам 3к25 по МСФО увеличила чистую прибыль на 31% г/г до ₽1,38 млрд. Рост показателя обеспечен увеличением комиссионных доходов в 6,5 раз и сокращением операционных расходов. Совет директоров рекомендовал направить на дивиденды 50% чистой прибыли - ₽688 млн, что означает ₽6,88 на акцию (ДД - 4,9%). Выплата будет произведена в декабре при одобрении акционерами. 💨 Правление "Газпрома" одобрило инвестиционную программу на 2026 год объемом ₽1,1 трлн, что на 31% меньше, чем в 2025 году. Основные средства направят на развитие газодобычи на Ямале и Востоке России, строительство газопровода "Сила Сибири" и газификацию регионов. Бюджет сформирован без дефицита и обеспечит выполнение всех обязательств компании. ⚡️📉 Выработка электроэнергии Группой "Интер РАО" за 9М25 снизилась на 1,9% г/г, составив 95,3 млрд кВт•ч. Наибольшее сокращение произошло на зарубежных активах - выработка упала на 69,1% из-за снижения экспорта в Молдову и низкой водности, повлиявшей на ГЭС. Экспорт электроэнергии остался на уровне прошлого года, тогда как импорт вырос на 7,2%, в основном за счет поставок из Казахстана. 🗓️ Московская биржа возобновит торги акциями Ozon 11 ноября. 🔴 Курс китайского юаня к российскому рублю укрепился в четверг: пара CNYRUB выросла на 0,6%, достигнув уровня 11,289. Не является инвестиционной рекомендацией.