Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

🌎 Фьючерсы на американские индексы почти не меняются во вторник утром после сильного роста накануне. Снижение нефтяных цен смягчило инфляционные опасения, а отступление доходностей облигаций поддержало аппетит к риску. Сегодня инвесторы ждут отчетности продавца автозапчастей AutoZone и застройщика KB Home, которые дадут дополнительные ориентиры по потребительскому спросу и рынку жилья.

🦅 В понедельник Nasdaq Composite вырос на 2,26% до рекордного закрытия, S&P 500 прибавил 1,49%, Dow Jones - 0,71%. Лидировали технологические компании: Meta подскочила на 11,3% на оптимизме вокруг ИИ-продукта Muse. Ожидания увеличения спроса на вычислительные мощности поддержали производителей чипов: AMD прибавила 10%, Intel - 12,1%.

🛢️ Brent во вторник утром поднимается к $102 за баррель после четырех сессий снижения. Рынок ждет выступления Трампа в ООН и возможной встречи с президентом Ирана. Вашингтон предложил фонд на $5 млрд для восстановления инфраструктуры Ближнего Востока. Саудовские поставки через Ормуз за последние шесть дней составили в среднем 2,9 млн баррелей в сутки - вчетверо больше, чем в августе, но лишь половину доконфликтного уровня.

💵 Индекс доллара во вторник держится около 100,3 пункта, вблизи максимума с конца июля. Поддержку оказывают жесткие заявления руководителей региональных банков ФРС: глава ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем допустил дальнейшее повышение ставок, а глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби призвал учитывать устойчивые шоки предложения. Сегодня ожидаются выступления руководителей ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и ФРБ Ричмонда Тома Баркина. Участники рынка также следят за возможными валютными интервенциями в поддержку иены.

🇨🇳 Shanghai Composite во вторник прибавляет 0,06% до 3952 пунктов, Shenzhen Component теряет 0,05% до 13 724, Hang Seng растет на 0,11% до 25 071. В фокусе - переговоры США и Китая по торговле, ИИ и экспортным ограничениям перед встречей Трампа и Си Цзиньпина, а также перспективы продления торгового перемирия, истекающего в ноябре. Техсектор поддерживает рост американских аналогов: Tencent прибавляет 5,4%, Hygon Information Technology - 7,5%.

🇷🇺 Российский фондовый рынок уверенно растет во вторник утром: индекс Мосбиржи прибавляет 1,55% до 2293 пунктов. Поддержку оказывают возобновившиеся ожидания геополитической разрядки. Чистая прибыль “ДОМ.PФ” по МСФО за 8М26 увеличилась на 40% г/г до ₽76,6 млрд. В 16:00 ЦБ опубликует результаты опроса об инфляционных ожиданиях населения. Мосбиржа запускает вечные фьючерсы на биткоин, Ethereum, Solana, XRP и TRON.

🔴 Китайский юань во вторник утром немного дешевеет к рублю. Пара CNYRUB теряет 0,05% до 12,49.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🇷🇺 Российский фондовый рынок сохранил негативную динамику выходных: по итогам понедельника индекс Мосбиржи потерял 0,88% до 2258 пунктов. В ходе торгов он возвращался к уровням закрытия пятницы, но затем опускался до 2246. Давление частично оказало подписание президентом США законопроекта об ужесточении санкций против РФ, однако это еще не означает их фактического введения. Акционеры “Хэдхантера” одобрили дивиденды за 1П26 в размере ₽200 на акцию с доходностью 7%, отсечка - 28 сентября. Бумаги “М.Видео” в моменте прибавляли более 8% после объявления цены размещения допэмиссии - ₽49,9 за акцию.

✈️ Минфин допускает продажу госпакета в 23,76% акций “Аэрофлота” в 2026-2027 годах. Сделка юридически готова, но сроки зависят от рыночной конъюнктуры, которую, тем временем, финдиректор Андрей Чиханчин считает не самой благоприятной для SPO. Пакет планируют продать через рынок, возможно участие якорного инвестора; государство сохранит контроль. Ожидание крупного предложения бумаг может сдерживать котировки до прояснения цены и сроков сделки.

💰 Минфин заложил в проект бюджета снижение цены отсечения по бюджетному правилу с $59 до $50 за баррель с 2027 года, сообщил Антон Силуанов. При дорогой нефти это ускорит пополнение ФНБ, но сократит доходы для расходов. Сохранение трат потребует компенсации, например, повышением налогов или дополнительными ОФЗ. Влияние на ДКП зависит от выбранных мер, а поддержка рубля при прочих равных ослабнет: покупки валюты увеличатся либо ее продажи сократятся.

🇨🇳 Китай за 8М26 увеличил импорт российского СПГ на 28,2% г/г до 5,15 млн тонн, нефти - на 18,1% до 77,65 млн тонн. Закупки удобрений выросли на 30% до 3,9 млн тонн, а пшеницы в денежном выражении - в 7 раз до $17,6 млн. Стоимость поставок трубопроводного газа прибавила 0,5% до $6,53 млрд. Китайский спрос поддерживает российских экспортеров, однако ценовая динамика неоднородна: стоимость поставок СПГ выросла лишь на 13,2%, отстав от физических объемов, тогда как по нефти (+33,3%) и удобрениям (почти в 1,6 раза) денежный рост опередил натуральный.

🪙 Первые участники регулируемого крипторынка в России могут начать работу до конца 2026 года, заявил первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин. Регулятор планирует принять 27 подзаконных актов до конца октября, но запуск зависит от своевременной регистрации документов Минюстом. Тем не менее, для рынка важны не только сроки, но и содержание правил: требования к участникам и белый список активов определят возможности легальной инфраструктуры.

🔴 Китайский юань завершил понедельник умеренным снижением. Пара CNYRUB потеряла 0,7% до 12,50.

Официальные курсы валют на 22 сентября:

¥ – ₽12,5448 (-0,18%)
$ – ₽84,0954 (-0,12%)
€ – ₽96,3733 (-0,30%)

Не является инвестиционной рекомендацией.

😐 ОТСКОК НЕ ВЫЖИЛ

🇷🇺 RGBI вновь снижается, практически растеряв весь свой пятничный рост: индекс торгуется возле отметок 112,7 пункта в своем новом ценовом диапазоне.

🤑 На этой неделе опубликуют инфляционные ожидания населения и первые параметры бюджета на следующие три года.

📉 Корпоративные облигации снижаются вслед за государственными бумагами: лидером по объёму торгов являются флоатер ВЭБ2Р-61, секьюритизированные облигации СБСекр5АС и МТС 2Р-18.

💲 Квазивалютные облигации снижаются в стоимости, несмотря на укрепление национальной валюты: рубль подорожал по отношению к юаню практически на 0,8% с начала торгов, при этом стоимость квазивалютных облигаций снизилась примерно на 0,3%.

🏛 Книга заявок Ханты-Мансийский автономный округ – Югра серии 34003 планируется 23 сентября.

🚢 Книга заявок по доразмещению ДелоПортс 001P-05 планируется 25 сентября.

Не является инвестиционной рекомендацией.