Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

🇷🇺 Российский фондовый рынок заметно вырос по итогам пятницы, но в масштабе недели это был лишь небольшой отскок. Индекс Мосбиржи прибавил 1,3% до 2278 пунктов, второй день подряд отталкиваясь от отметки 2240. Одним из драйверов стали сообщения о подготовке переговоров Кирилла Дмитриева и руководства ультраправой AfD о возобновлении поставок российского газа в Германию. Акции “Самолета” потеряли 4,5%, почти растеряв предыдущий пятипроцентный рост на новостях о возможной передаче части бизнеса в управление Сбербанку.

💨 Кирилл Дмитриев, спецпосланник Президента РФ, и руководство “Альтернативы для Германии” готовят встречу для обсуждения возобновления поставок российского газа, сообщает Reuters со ссылкой на источники. Она может пройти уже в марте 2027 года, но только при предварительном согласовании рамок мирного урегулирования. Для “Газпрома” это поддержка ожиданий возвращения на европейский рынок, однако AfD пока что не входит в федеральное правительство и не может самостоятельно согласовать возобновление поставок.

🛢️ OFAC (Управление по контролю за иностранными активами США) продлило до 22 октября лицензию для продажи зарубежных активов “Лукойла” - этот процесс идет с ноября 2025 года. Тем временем добыча углеводородов компании в России за 1П26 снизилась на 5,2% г/г до 1,722 млн барр. н.э. в сутки, переработка нефти - на 9,6% до 18,8 млн т. Продление дает дополнительное время для сделки, но все еще не гарантирует выгодных условий, а снижение операционных объемов ограничивает поддержку выручки со стороны высоких цен на нефть.

✈️ “Аэрофлот” и компании Ростеха подписали крупнейший в истории российской гражданской авиации контракт на 90 МС-21 с поставками в 2029-2032 годах. Еще 18 лайнеров ожидаются в 2027-2028 годах по прежнему договору. Новый контракт включает обслуживание всех 108 самолетов на 22 года, тренажеры и обучение персонала. Сделка обеспечит обновление флота и загрузку производителей, но ее реализация зависит от соблюдения сроков сертификации и поставок.

📈 Цена российской нефти ESPO превысила $120 за баррель впервые с апреля, сообщает Reuters. Премия к ICE Brent достигла рекордных $20-30, Urals на этой неделе подорожала до $110. Китайские госкомпании заранее забронировали большую часть ноябрьских и декабрьских поставок ESPO из-за перебоев с ближневосточным сырьем, сократив доступные объемы для независимых НПЗ, что поддерживает выручку российских экспортеров, однако столь высокие премии зависят от сохранения дефицита и могут сократиться при восстановлении поставок.

🔴 Китайский юань завершил пятницу небольшим ростом. Пара CNYRUB прибавила символические 0,05% до 12,58.

Официальные курсы валют на 19 сентября:

¥ – ₽12,5670 (-0,09%)
$ – ₽84,1975 (-0,37%)
€ – ₽96,6671 (-0,85%)

Не является инвестиционной рекомендацией.

🛬 ГЛУБОКОЕ ПИКЕ

🇷🇺 Сегодня индекс RGBI уверенно отрастает от своих локальных минимумов и направляется к уровню сопротивления в 113 пунктов.

✈️ Бумаги Самолёта снижаются уже несколько сессий подряд, а оборот по бумагам эмитента составил 10% от дневных торгов, или 1 млрд рублей.

💲 Квазивалютные облигации сегодня остаются примерно на своих прошлых значениях: лидером по обороту является РФ ЗО 28 Д с доходностью 8,2% в долларах США и дюрацией 1,6 года.

🇯🇵 Банк Японии повысил ставку на 25 б.п. до уровня 1,25% – максимум за 31 год: доходности 5-летних гособлигаций снова возле исторических максимумов в 2,315%.

🍖 Книга заявок Группа Черкизово БО-002Р-06 планируется 22 сентября.

🚆 Оцениваем привлекательность выпуска ФПК 002Р-01.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌎 Фьючерсы на американские индексы почти не меняются в пятницу утром после уверенного роста накануне. Снижение нефти на фоне прогресса в восстановлении саудовского нефтепровода “Восток-Запад” ослабило инфляционные опасения. Доходность десятилетних гособлигаций США опустилась примерно до 4,93% после превышения 5% ранее на неделе, что поддерживает спрос на акции, хотя перспектива дальнейшего ужесточения политики ФРС сохраняется.

🦅 В четверг Dow Jones вырос на 0,61%, S&P 500 - на 1,14%, Nasdaq Composite - на 1,69%, отыграв потери двух предыдущих сессий. Лидировали производители чипов: Intel прибавила 7,7%, AMD - 6,4%, Micron - 5,5%, Nvidia - 2,5%. Среди крупных технологических компаний выделились Oracle (+5,1%) и Amazon (+2,1%). Снижение доходностей поддержало чувствительный к стоимости финансирования техсектор, продолживший восстановление после опасений за перспективы инвестиций в ИИ.

🗾 Nikkei 225 завершил пятницу ростом на 1,38% до 65 019 пунктов после ожидаемого повышения ставки Банком Японии. Регулятор сохранил готовность к дальнейшему ужесточению, несмотря на замедление базовой инфляции до 1,7%. Рынок поддержал рост технологических акций вслед за США: Kioxia прибавила 9,4%, Lasertec - 8,7%, Advantest - 6%. Спрос на бумаги, связанные с ИИ, перевесил опасения по поводу удорожания кредитования.

🏦 Банк Японии повысил ставку на 25 б.п. до 1,25%, максимума с апреля 1995 года. Решение принято семью голосами против двух всего через три месяца после предыдущего повышения. Большинство членов поддерживают дальнейшее ужесточение на фоне устойчивой инфляции и дорогой нефти. Регулятор ожидает роста инфляции выше цели в 2% в ближайшие годы. Рост ставки может поддержать иену, но одновременно увеличивает стоимость финансирования для бизнеса, уже испытывающего давление энергетических издержек.

🧾 Годовая инфляция в Японии в августе сохранилась на уровне 1,9%, а базовая без свежих продуктов замедлилась до 1,7% с 1,8% при прогнозе 1,8%. За месяц цены выросли на 0,1% после 0,5% в июле. Энергосубсидии сдерживали общий показатель, однако инфляция без свежих продуктов и энергоносителей также осталась ниже цели Банка Японии, составив 1,9%. Поэтому аргументом для дальнейшего повышения ставки выступают скорее риски будущего ускорения цен, чем текущая инфляция.

🇨🇳 Китайские индексы в пятницу растут вслед за Уолл-стрит. Shanghai Composite прибавляет 0,94% до 3912 пунктов, Shenzhen Component - 1,72% до 13 641, Hang Seng - 0,61% до 24 756. Снижение нефти и доходностей американских облигаций ослабляет инфляционные опасения и поддерживает спрос на технологические акции. В Гонконге MiniMax дорожает на 7,3%, Z.АI - на 4,5%, Lenovo - на 2,7%. Внимание также направлено на переговоры США и КНР перед саммитом 24 сентября, однако неопределенность вокруг пошлин ограничивает оптимизм.

🇷🇺 Российский фондовый рынок в пятницу утром не смог закрепиться у 2275 пунктов. Индекс Мосбиржи вернулся к уровню закрытия четверга - 2249 пунктам. Сегодня состав бенчмарка покинули “Лента” и “Мосэнерго”, поэтому фонды, повторяющие IMOEX, накануне исключили их акции из портфелей. Акционеры “Т-Технологий” на ВОСА рассмотрят допэмиссию по закрытой подписке в рамках консолидации АО “Точка”. Также сегодня последний день для покупки с дивидендами акций “Диасофта” и “Яндекса”.

🔴 Китайский юань немного укрепляется в пятницу утром. Пара CNYRUB прибавляет 0,1% до 12,58.

Не является инвестиционной рекомендацией.