🇷🇺 Российский фондовый рынок прибавил по итогам среды на фоне очередного роста цен на нефть. Индекс Мосбиржи +0,3% до 2766. Лучше рынка выглядели девелоперы во главе с “Самолетом” (+4,5%), а также “Евротранс”, по бумагам которого Мосбиржа в моменте даже запускала дискретный аукцион. Поводом стала долгожданная выплата купона по “народным” облигациям. “Эксперт РА” подтвердил рейтинг “Европлана” (+4,7%) на уровне ruAA со стабильным прогнозом и снял статус “под наблюдением”.
📑 За неделю с 14 по 20 апреля инфляция составила 0,01% н/н (5,77% в годовом эквиваленте против 5,86% неделей ранее): продукты питания -0,04% (плодоовощная продукция -0,9%, остальные - +0,04%), непродовольственные +0,04%, услуги -0,09%. Цены на бензин автомобильный изменились на +0,2%, на дизельное топливо - +0,11%.
🗓️ Акции “Фабрики ПО” начнут торговаться на “Мосбирже” 30 апреля под тикером FIAI. Бумаги включены во второй уровень листинга.
🍷 “Винлаб” (2025, МСФО) увеличил выручку до ₽95,1 млрд (+9% г/г), при этом чистая прибыль снизилась до ₽3,5 млрд (-8% г/г). EBITDA выросла до ₽12,1 млрд (+22% г/г), а рентабельность по EBITDA поднялась до 12,7% с 11,4% годом ранее. Поддержку выручке дали повышение спроса на премиальные напитки и рекордные онлайн-продажи в декабре. Показатель “чистый долг/EBITDA” сократился до 0,9x с 1,5x в 2024 году. Сеть демонстрирует устойчивые темпы роста, тогда как снижение чистой прибыли компания связывает с последствиями кибератаки.
🏭 Промпроизводство в России в 1К26 выросло на 0,3% г/г, а в марте - на 2,3% г/г и 12,4% м/м. В месяце лучше всего среди крупных сегментов выглядели обрабатывающие производства (+3% г/г) и добыча (+1%), тогда как хуже были водоснабжение и утилизация отходов (-2,4%). По итогам квартала лидером стало обеспечение электроэнергией, газом и паром (+3,8%), а слабее всего выглядели водоснабжение и утилизация отходов (-3,8%) и обрабатывающие производства (-0,7%). Статистика не слабая, но и сильного импульса для циклических бумаг пока не дает.
🗾 Товарооборот России и Японии в марте снизился до ¥100,9 млрд (-13,8% г/г), при этом импорт из России в Японию сократился на 16%, а японский экспорт в РФ - на 9,4%. По итогам 2025 финансового года торговля все же выросла до ¥1,21 трлн (+3,8%), но мартовое снижение отразило слабость сырьевых поставок, прежде всего СПГ, угля и металлов. Двусторонняя торговля остается узкой по структуре и сильно зависит от отдельных товарных потоков.
🔴 Китайский юань по итогам среды почти не изменился к рублю. Пара CNYRUB символически снизилась на 0,1% до 10,94.
〽️ Сегмент государственных облигаций вновь перешел к росту после небольшой паузы во вторник: RGBI прибавил в среду более 0,4%.
🇷🇺 Основной спрос участников рынка сосредоточился в средней части кривой ОФЗ, где доходности снизились на 15 – 20 б.п.
⚡️ Длинные корпоративные выпуски подтверждают свою актуальность, значительно опережая по ценовой динамике более короткие бумаги.
🏦 Результаты аукционов Минфина РФ оказались вполне успешными: совокупный объем размещения вновь превысил 200 млрд руб.
🏗️ Книга по облигациям «Группа ЛСР» будет открыта 23.04.2026. Новый выпуск предлагает ощутимую премию по доходности к вторичному рынку облигаций эмитента.
🛣️ Книга по облигациям «ВИС Финанс» будет открыта 23.04.2026. Ориентир ставки купона – не выше 17,00%. Срок до погашения нового выпуска – 3,5 года.
🌎 Фьючерсы на акции США в среду утром растут после того, как Дональд Трамп объявил о продлении действующего перемирия между США и Ираном. Контракты на S&P 500 прибавляют 0,6%, на Nasdaq 100 - 0,8%, на Dow - 0,3% после слабой сессии накануне, когда рынок снижался из-за сомнений в возможности более долгосрочных договоренностей между Вашингтоном и Тегераном. Передышка немного снизила геополитическую премию за риск, но хрупкость переговоров пока не дает рынку устойчивой опоры.
🛢️ Нефть продолжила рост, при этом Brent держится чуть ниже $98 за баррель, а WTI - около $92, тогда как внимание рынка смещается к ФРС и новой волне отчетностей. Дополнительным фокусом стали слушания по кандидатуре Кевина Уорша, а также публикации Tesla, AT&T и Boeing, которые выйдут позже в среду. В итоге краткосрочный фон для акций стал спокойнее, но сочетание дорогой нефти, политической неопределенности и отчетного сезона сохраняет для рынка повышенную волатильность.
🧾 Розничные продажи в США в марте выросли на 1,7% м/м после 0,7% м/м в феврале и превысили прогноз 1,4%, а контрольная группа прибавила 0,7% м/м при ожидании 0,2%. Главным драйвером стал скачок продаж на АЗС на 15,5% на фоне роста цен на топливо, но спрос остался устойчивым и в остальных категориях. Сильный потребитель поддерживает ожидания по ВВП, но одновременно снижает шансы на быстрое смягчение политики ФРС.
🗾 Японский рынок в среду не показал единой динамики на фоне срыва планов по второму раунду переговоров США и Ирана и сохраняющейся неопределенности на Ближнем Востоке. Nikkei 225 вырос на 0,4% до 39 586 пунктов, тогда как Topix снизился на 0,67% до 3 745 пунктов. Поддержку дали сильные данные по экспорту, но профицит торговли оказался заметно ниже прогноза, а теперь внимание смещается к заседанию Банка Японии на следующей неделе, где ставку, вероятно, сохранят без изменений.
🚢 Профицит внешней торговли Японии в марте вырос до ¥667 млрд с ¥529,8 млрд годом ранее, но оказался ниже прогноза в ¥1,1 трлн. Экспорт обновил рекорд и вырос до ¥11 трлн (+11,7% г/г) за счет сильного спроса из Китая, ЕС и АГЮВА, тогда как импорт поднялся до ¥10,3 трлн (+10,9% г/г) на фоне устойчивого внутреннего спроса. Экспортная картина остается сильной, но отставание от ожиданий и быстрый рост импорта немного смягчают позитив для иены и японского рынка.
🇨🇳 Китайские акции в среду сохранили устойчивость, тогда как гонконгский рынок снизился на фоне ближневосточной неопределенности. Shanghai Composite вырос на 0,5% до 4105 пунктов, Shenzhen Component - на 1,3% до 15 175 пунктов, а Hang Seng снизился на 1,2% до 26 180 пунктов. Материковый рынок поддержали меньшая зависимость от внешних сбоев и сильные внутренние факторы, тогда как в Гонконге давление усилили дорогая нефть и распродажа в CATL (крупнейший производитель аккумуляторов для электромобилей).
🇷🇺 Российский фондовый рынок в среду утром умеренно растет. Индекс Мосбиржи прибавляет 0,1% и держится у 2761 пункта, а лучше рынка выглядят девелоперы, где лидирует “Самолет” с ростом на 2,7% до ₽630. В 19:00 в фокусе будут данные по потребительской инфляции и промпроизводству за март, Минфин также проведет аукционы по размещению ОФЗ 26245 и 26254, а “Фабрика ПО” рассмотрит вопрос о ценовых параметрах допэмиссии по открытой подписке.
🔴 Китайский юань в среду утром умеренно укрепляется к рублю. Пара CNYRUB прибавляет 0,5% и поднимается до 11,01.
🇷🇺 Российский фондовый рынок во вторник к концу сессии сумел полностью отыграть внутридневную просадку на фоне нового роста цен на нефть. Индекс Мосбиржи +0,24% до 2760, хотя в течение дня опускался до 2738. Лучше рынка выглядел нефтегаз: бумаги выросли в среднем на 0,75%. Brent прибавила 2,5% до $98, а WTI - 4% до $93. Основное давление шло со стороны финансового сектора, где лидером снижения стал “МКБ” - акции потеряли около 4% в рамках коррекции после недавнего резкого роста на новостях о ВОСА по вопросам реорганизации и увеличения уставного капитала.
⏩ Набсовет “Сбербанка” рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере ₽37,64 на акцию, что соответствует доходности около 11,6%. ВОСА назначено на 30 июня, дата закрытия реестра - 20 июля.
🏭 “Северсталь” в 1К26 по МСФО получила выручку ₽145,3 млрд (+19% г/г), а чистый результат сократился до ₽57 млн против ₽21 млрд годом ранее. EBITDA сократилась до ₽17,9 млрд (-54% г/г), выпуск стали снизился до 2,72 млн т (-4% г/г), а производство чугуна - до 2,89 млн т (-1% г/г). На фоне слабого спроса на сталь и отрицательного свободного денежного потока компания решила не выплачивать дивиденды за 1 квартал.
🚚 “Европлан” в 1К26 передал в лизинг около 5 тыс. единиц техники (-9% г/г) на сумму ₽19,1 млрд (-12% г/г). Новый объем сделок в сегменте коммерческого транспорта составил ₽7,9 млрд (-21% г/г), в самоходной технике - ₽3,1 млрд (-28% г/г), тогда как в легковом сегменте показатель вырос до ₽8 млрд (+5% г/г). Снижение ключевой ставки может стать фактором возврата к росту выручки.
⚡️ ОГК-2 в 1К26 увеличила выработку электроэнергии до 16,6 млрд кВт-ч (+3,8 г/г), а отпуск тепла - до 1,88 млн Гкал (+8,4% г/г). Рост обеспечили более высокий спрос на мощность отдельных станций, а также более холодная погода и повышенное потребление тепла промышленным клиентом. Операционно квартал выглядит уверенно, но для акций важнее, насколько этот рост выработки и тепла перейдет в выручку и маржу, а не останется просто эффектом погоды.
📢 CEO FabricaОNЕ.АI сообщил, что free-float после IPO составит около 15% и может быть чуть выше при хорошем спросе, а SPO в ближайший год не планируется. Оценка бизнеса пока не раскрыта, ориентиром названы мультипликаторы IT-сектора, включая “Яндекс”, а средства от размещения компания планирует направить на M&A. Новость об отсутствии SPO выглядит умеренно позитивно, но без оценки бизнеса и ясных параметров экспансии компанию пока сложно полноценно разобрать.
🔴 По итогам вторника китайский юань умеренно ослаб к рублю. Пара CNYRUB снизилась на 0,4% до 10,955.