Телеграм канал «РСХБ Инвестиции»

🇷🇺 Российский фондовый рынок умеренно вырос по итогам понедельника. Индекс Мосбиржи прибавил 0,69% до 2269 пунктов, вновь встретив сопротивление у 2270. Нефтегазовый сектор лидировал во главе с “Роснефтью”, сохранившей рост на 4% за выходные после сообщений о запуске “Восток Ойл”. Среди аутсайдеров оказался “ПИК” на фоне рассмотрения советом директоров вопроса делистинга и оферты “Недвижимых активов” по ₽551,4 за акцию. “ЕвроТранс” потерял более 5% на фоне проблем с исполнением обязательств сразу по десяти облигациям и опасений вокруг корпоративного управления и операционной деятельности.

🥳 “Роснефть” начала отгрузку нефти по проекту “Восток Ойл” через терминал “Бухта Север” для транспортировки по Севморпути. Инвестиции достигли ₽4 трлн, объем поставок должен составить 30 млн тонн в 2П27 и до 50 млн тонн к 2030 году. Проект создает долгосрочный источник роста добычи и маржинальности, однако заметный эффект для денежных потоков и дивидендов проявится по мере увеличения загрузки инфраструктуры.

💻 “Базис” приобрёл 70% Proto, разработчика ИИ-платформы для мониторинга ИТ-инфраструктуры и анализа операционных данных. Средства внесены в капитал компании и пойдут на развитие продукта и его интеграцию. “Базис” ожидает не менее ₽1 млрд совокупной выручки от технологий Proto за пять лет и рассчитывает сократить сроки внедрения подобных решений на полтора года относительно разработки с нуля. Сделка открывает возможности дополнительных продаж существующим клиентам, но без стоимости приобретения и оценки затрат на интеграцию судить об окупаемости пока рано.

🛢️ Квота России на добычу нефти в октябре сохранится на сентябрьском уровне 9,949 млн б/с. Семь участников ОПЕК+ оставили совокупный целевой объём на уровне 31,01 млн б/с., следующая встреча состоится 4 октября. Сохранение квот ограничивает возможности дальнейшего наращивания добычи, при этом эффект для нефтяных цен будет зависеть от фактического предложения: утверждённые объёмы являются лишь ориентиром и не гарантируют соответствующих поставок на рынок.

🏦 Объём ФНБ в августе вырос на ₽474 млрд (+3,7% м/м) до ₽13,19 трлн. Ликвидная часть увеличилась на 8,3% до ₽4 трлн, или 1,7% ВВП. При этом запасы юаней сократились на 3% до 184 млрд, золота - на 6,9% до 131,5 тонны, а их совокупная положительная переоценка за месяц составила ₽527,6 млрд, превысив общий прирост фонда. Поэтому увеличение рублёвой стоимости ФНБ не стоит воспринимать как накопление новых резервов, ведь именно объемы валюты и золота уменьшились.

🔴 Китайский юань укрепился по итогам понедельника. Пара CNYRUB прибавила 0,9% до 12,90.

Официальные курсы валют на 8 сентября:

¥ – ₽12,8537 (-0,24%)
$ – ₽86,1909 (-0,46%)
€ – ₽100,1711 (-0,40%)

Не является инвестиционной рекомендацией.

🙏🏻 ВЕРА И РЕАЛЬНОСТЬ

🇷🇺 Сегодня индекс RGBI вновь корректируется до средних значений своего устоявшегося коридора, из которого он не может выйти уже с середины августа.

🕊 Геополитические факторы продолжают оказывать наиболее существенное влияние на поведение участников торгов.

📉 Корпоративные облигации вслед за ОФЗ также корректируются: основной объём торгов в сегменте рублёвых облигаций приходится на Газпнф5P6R и РусГид2Р14.

💲 Квазивалютные бумаги немного растут на фоне разворота рубля внутри дня в сторону укрепления.

📡 Размещение облигаций Заслон 002Р-01 9 сентября.

💳 Размещение облигаций ПКО ПКБ 001Р-12 10 сентября.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌎 В понедельник фондовые биржи США закрыты по случаю Дня труда. Прошлую неделю основные индексы завершили разнонаправленно: Dow Jones потерял 0,3%, S&P 500 прибавил 0,1%, Nasdaq - 0,4%.

📉 В пятницу S&P 500 снизился на 0,4%, Dow Jones потерял 0,5%, тогда как Nasdaq вырос на 0,2%. После сильного отчёта по занятости доходности гособлигаций восстановились на фоне опасений повышения ставки ФРС. Под давлением оказались финансовые компании и разработчики ПО, Tesla упала на 5,9%. Nasdaq поддержали производители чипов, подорожавшие на фоне оптимизма вокруг ИИ.

💼 В августе экономика США создала 162 тыс. рабочих мест вне сельского хозяйства при прогнозе 56 тыс., а оценки за июнь-июль пересмотрены вверх на 55 тыс. Частный сектор обеспечил 127 тыс. новых мест. Безработица осталась на уровне 4,1%, участие в рабочей силе выросло до 61,6% с 61,4%. Средняя почасовая зарплата увеличилась на 0,3% м/м и 3,1% г/г. Сильный найм снижает срочность смягчения ДКП, однако в то же время увеличение предложения труда и умеренный рост зарплат позволяют ФРС занять выжидательную позицию без очевидной необходимости повышать ставку.

🗾 В понедельник Nikkei 225 вырос на 2,12% до 66 400 пунктов, Topix - на 0,55% до 4126. Техсектор поддержали рост американских производителей чипов и ожидания увеличения спроса на вычислительные мощности благодаря новой модели OpenAI. Акции SoftBank прибавили 11,2%, тогда как финансовые и потребительские бумаги отставали. Инвесторы также продолжали учитывать возможность повышения ставки Банком Японии в сентябре на фоне устойчивой инфляции и слабой иены.

📊 По предварительным данным Кабинета министров Японии, индекс текущей экономической активности в июле 2026 года вырос до 120,6 с 118,9, а опережающий - до 117,9 с 116,2. Это максимумы с октября 2018-го и января 2014-го соответственно. Такая динамика также может усилить аргументы за дальнейшее повышение ставки Банком Японии, поскольку улучшение текущей активности и перспектив снижает опасения, что ужесточение ДКП прервёт восстановление экономики.

🇨🇳 Материковые индексы Китая в понедельник утром растут, тогда как Гонконг торгуется в минусе. Shanghai Composite прибавил 0,07% до 3933 пунктов, Shenzhen Component - на 1,91% до 13 775, а Hang Seng снижался на 0,85% до 25 433. Техсектор на материке поддержал глобальный интерес к ИИ. В Гонконге под давлением оказались финансовые, технологические и энергетические бумаги на фоне опасений повышения ставки ФРС после сильного отчёта по занятости. В фокусе также были докапитализация крупнейших банков и страховщиков Китая на 300 млрд юаней для поддержки кредитования и предстоящая внешнеторговая статистика.

🇷🇺 Российский фондовый рынок умеренно снижается в понедельник утром на фоне ослабления ожиданий скорой геополитической разрядки. Индекс Мосбиржи теряет 0,65% до 2237 пунктов, при этом все еще сохраняя большую часть роста прошлой недели. Нефтегазовый сектор выглядит устойчивее остальных во главе с “Роснефтью”, подорожавшей на 4% в выходные после сообщений о запуске проекта “Восток Ойл”. Сегодня СД “ПИК” рассмотрит вопрос делистинга акций, а “Недвижимые активы” направили оферту по ₽551,4 за бумагу.

🔴 Китайский юань умеренно укрепляется в понедельник утром. Пара CNYRUB прибавляет 0,5% до 12,85.

Не является инвестиционной рекомендацией.