Телеграм канал «Биржевик | Акции»

🛢 Какие итоги добычи полезных ископаемых за I полугодие 2026 года?

ВВП России во II квартале вырос на 0,9% г/г, по итогам первого полугодия рост составил 0,3% г/г. Промышленное производство за январь-июнь прибавило 0,4% г/г, а добыча полезных ископаемых, которая в I квартале еще держалась в плюсе на 0,8%, по итогам полугодия перешла в минус на 0,5%. Сектор, который в начале года выглядел устойчивее обрабатывающей промышленности, во втором квартале сам стал зоной слабости.

📃 Текущая ситуация в секторе:

Полугодие прошло по узнаваемой траектории, неплохой старт и заметное ухудшение к лету. В марте добывающий сектор еще показывал рост около 1% г/г, но уже в апреле снижение составило около 0,4%, в мае ускорилось до 2,7%, а в июне немного отступило до 2,4%. По итогам полугодия индекс сектора составил 99,5% к аналогичному периоду 2025 года, добыча металлических руд выросла до 102,6%, уголь остановился на 99,6%, а прочие полезные ископаемые упали до 95,2%.

🛢️ Нефть

Здесь одновременно интересна и физика, и деньги, а они сейчас расходятся в разные стороны. По данным МЭА, добыча нефти в России в июне составила 8,86 млн баррелей в сутки, снижение на 0,4 млн б/с год к году, хотя к маю добыча немного подросла, на 0,12 млн б/с, и все еще остается на 0,91 млн б/с ниже квоты по сделке ОПЕК+.

Новак объяснил это ремонтами на НПЗ и максимальной загрузкой экспортной инфраструктуры, добавив, что добыча восстановится после возвращения заводов из ремонта, а цены на большинстве АЗС растут не выше инфляции.

Экспорт нефти в июне вырос до 5,8 млн б/с, это максимум с 2022 года, а вместе с нефтепродуктами общий вывоз достиг 7,71 млн б/с, на 5,33% больше, чем в мае. Но выручка при этом упала. Доходы от экспорта нефти и нефтепродуктов в июне составили 15,84 млрд долларов, это на 4,96 млрд меньше, чем в мае, хотя все еще на 2,53 млрд больше, чем в июне прошлого года. Отдельно выручка от нефти снизилась на 2,44 млрд к маю, до 12,23 млрд, а от нефтепродуктов упала сразу на 2,53 млрд, до 3,61 млрд, экспорт нефтепродуктов в июле вообще обвалился до 1,18 млн б/с с 1,51 млн б/с в июне, минимум за последние 10 лет. По данным Bloomberg, средняя недельная валовая выручка от морского экспорта нефти впервые с апреля опустилась ниже 2 млрд долларов, до 1,88 млрд, а сорт Urals уходил ниже 60 долларов за баррель.

В июле ситуация развернулась вверх на фоне ожидаемо возобновившейся эскалации вокруг Ормузского пролива, нефтегазовые доходы российского бюджета составили 934 млрд рублей против 683,6 млрд в июне, а по данным Reuters консолидированные доходы от нефти и газа выросли на 60% год к году.
Правда, средняя расчетная цена Urals для налогообложения в июле оставалась скромной, чуть больше 59 долларов за баррель, то есть рост доходов объясняется скорее геополитической премией и объемами, чем устойчивым ценовым ралли.
Отдельная история это Китай. В июне российская нефть обходилась китайским покупателям примерно в 700 долларов за тонну, дороже, чем сырье из Ирака и ОАЭ по 520-550 долларов, и даже дороже малайзийской нефти по 610 долларов. Эксперты связывают премию с логистикой, российские сорта нефти идут в Китай в обход Ормузского пролива, а китайские НПЗ на фоне обострения предпочитают более дорогую, но стабильную поставку. В июле экспорт российской нефти в Индию вырос до рекордных 2,8 млн б/с, по данным индийских СМИ, так что азиатское направление продолжает забирать все больший объем взамен закрытого европейского рынка.

На уровне компаний картина за первое полугодие получилась неожиданно сильной именно в рублевой выручке:
Газпром нефть заработала 1,49 трлн рублей выручки, плюс 4% год к году, и 255,7 млрд рублей чистой прибыли, плюс 12%. Лукойл показал выручку 1,454 трлн рублей, тоже плюс 4%, и чистую прибыль 362 млрд рублей, плюс 10,4%. Татнефть выдала настоящий рекорд, выручка выросла до 814 млрд рублей, плюс 20,8%, а чистая прибыль составила 153 млрд рублей, это в 2,3 раза больше прошлогоднего результата, причем 56% выручки компании принесли нефтепродукты, а 40% продажа собственной нефти с ростом на 25%. Дополнительную поддержку нефтяникам оказал топливный демпфер, за первое полугодие компании получили по нему 701,6 млрд рублей, а с учетом январских выплат за декабрь сумма достигает 718,5 млрд.

⛽️ Газ

Газовый сектор физически выглядит сильнее нефти. В январе-марте добыча составила около 192,1 млрд кубометров, примерно на 6% больше, чем в I квартале 2025 года, а по итогам всего полугодия суммарная добыча природного газа достигла 298 млрд кубометров, увеличившись на 4,7%. Добыча СПГ выросла на 10,7%, до 18,2 млн тонн, несмотря на ограничения по оборудованию и логистике, а попутный нефтяной газ практически замер, снизившись на 0,3%, до 50,8 млрд кубометров. Официальный прогноз Минэкономразвития по добыче газа на весь 2026 год составляет около 688,4 млрд кубометров.

НОВАТЭК за полугодие увеличил добычу природного газа на 2,7%, до 43,68 млрд кубометров, при этом общая добыча углеводородов компании выросла на 2,8%, а жидких углеводородов на 3,2%. Роснефть в I квартале добыла 45,2 млн тонн нефти и 21,8 млрд кубометров газа, причем газовая добыча компании росла быстрее нефтяной, а выручка компании с учетом доходов от ассоциированных предприятий за январь-март увеличилась на 4,3%, до 2,03 трлн рублей.
Главное ограничение здесь не ресурсная база, а рынок сбыта. Европа остается практически недоступным направлением, а Китай и другие азиатские рынки требуют новых трубопроводов, СПГ-мощностей и долгосрочных контрактов, которые физически нельзя построить за год-два. Прирост газа во второй половине года возможен за счет более холодного отопительного сезона, роста внутреннего потребления, увеличения СПГ-поставок и восстановления добычи Газпрома с низкой базы, но компенсировать выпавшие европейские объемы быстро все равно не получится.

🪨 Уголь

Уголь остается самым слабым крупным сегментом добычи. За январь-июнь в России добыто 212 млн тонн, что на 1,9% меньше, чем годом ранее. В I квартале снижение достигало 5,3%, то есть во II квартале спад замедлился, но полноценного разворота не произошло.
Внутри отрасли картина неоднородна. Добыча каменного угля снизилась на 2,8%, до 162 млн тонн, антрацита на 11,4%, до 10,1 млн тонн, а производство коксующегося угля выросло на 3,5%, до 53,8 млн тонн. Энергетический уголь остается под наиболее сильным давлением, антрацит сокращается еще быстрее, а коксующийся уголь держится лучше благодаря спросу со стороны металлургии.
Июньская статистика выглядит лучше полугодовой, добыча угля выросла на 2,7% год к году, экспорт за первое полугодие увеличился примерно на 6%, до 105,3 млн тонн, а в июне поставки за рубеж выросли на 18%, до 20,6 млн тонн. Но физический экспорт растет быстрее финансовой отдачи, поскольку цены остаются слабыми и волатильными.

К середине июля европейские котировки энергетического угля опускались ниже 115 долларов за тонну, индонезийский низкокалорийный уголь торговался около 63 долларов, а в конце июля экспортные цены на российский уголь за одну неделю выросли почти на 12%. Это скорее говорит о высокой волатильности, чем о начале устойчивого восстановления. По прогнозам отраслевых аналитиков, дальневосточный энергетический уголь может подешеветь до 84 долларов за тонну к концу 2026 года против 97 долларов в июне, а к концу 2028 года экспортные цены могут оказаться еще на 10-20% ниже июньских уровней.

Кузбасс, крупнейший угольный регион России, в январе-июне добыл около 93 млн тонн, на 3,6% меньше аналогичного периода 2025 года. Снижение связано со слабостью энергетического угля и высокой стоимостью транспортировки до портов и азиатских покупателей.
На отрасль одновременно давят высокие железнодорожные тарифы, дорогая перевалка через дальневосточные порты, санкционные ограничения, конкуренция с Индонезией и Австралией, более низкая себестоимость азиатских производителей, снижение цен на энергетический уголь и зависимость от ограниченного числа покупателей. Поэтому экспортный тоннаж может расти, а прибыль оставаться минимальной или отрицательной.

🛢
💬 Какие итоги добычи полезных ископаемых за I полугодие 2026 года?ВВП России во II квартале вырос на 0,9% г/г, по итогам первого полугодия рост составил 0,3% г/г. Промышленное производство за январь-июнь прибавило 0,4% г/г, а добыча полезных ископаемых, которая в I квартале еще держалась в плюсе на 0,8%, по итогам полугодия перешла в минус на 0,5%. Сектор, который в начале года выглядел устойчивее обрабатывающей промышленности, во втором квартале сам стал зоной слабости.📃 Текущая ситуация в секторе:Полугодие прошло по узнаваемой траектории, неплохой старт и заметное ухудшение к лету. В марте добывающий сектор еще показывал рост около 1% г/г, но уже в апреле снижение составило около 0,4%, в мае ускорилось до 2,7%, а в июне немного отступило до 2,4%. По итогам полугодия индекс сектора составил 99,5% к аналогичному периоду 2025 года, добыча металлических руд выросла до 102,6%, уголь остановился на 99,6%, а прочие полезные ископаемые упали до 95,2%.🛢️ НефтьЗдесь одновременно интересна и физика, и деньги, а они сейчас расходятся в разные стороны. По данным МЭА, добыча нефти в России в июне составила 8,86 млн баррелей в сутки, снижение на 0,4 млн б/с год к году, хотя к маю добыча немного подросла, на 0,12 млн б/с, и все еще остается на 0,91 млн б/с ниже квоты по сделке ОПЕК+.
Новак объяснил это ремонтами на НПЗ и максимальной загрузкой экспортной инфраструктуры, добавив, что добыча восстановится после возвращения заводов из ремонта, а цены на большинстве АЗС растут не выше инфляции.

Экспорт нефти в июне вырос до 5,8 млн б/с, это максимум с 2022 года, а вместе с нефтепродуктами общий вывоз достиг 7,71 млн б/с, на 5,33% больше, чем в мае. Но выручка при этом упала. Доходы от экспорта нефти и нефтепродуктов в июне составили 15,84 млрд долларов, это на 4,96 млрд меньше, чем в мае, хотя все еще на 2,53 млрд больше, чем в июне прошлого года. Отдельно выручка от нефти снизилась на 2,44 млрд к маю, до 12,23 млрд, а от нефтепродуктов упала сразу на 2,53 млрд, до 3,61 млрд, экспорт нефтепродуктов в июле вообще обвалился до 1,18 млн б/с с 1,51 млн б/с в июне, минимум за последние 10 лет. По данным Bloomberg, средняя недельная валовая выручка от морского экспорта нефти впервые с апреля опустилась ниже 2 млрд долларов, до 1,88 млрд, а сорт Urals уходил ниже 60 долларов за баррель.

В июле ситуация развернулась вверх на фоне ожидаемо возобновившейся эскалации вокруг Ормузского пролива, нефтегазовые доходы российского бюджета составили 934 млрд рублей против 683,6 млрд в июне, а по данным Reuters консолидированные доходы от нефти и газа выросли на 60% год к году.
Правда, средняя расчетная цена Urals для налогообложения в июле оставалась скромной, чуть больше 59 долларов за баррель, то есть рост доходов объясняется скорее геополитической премией и объемами, чем устойчивым ценовым ралли.
Отдельная история это Китай. В июне российская нефть обходилась китайским покупателям примерно в 700 долларов за тонну, дороже, чем сырье из Ирака и ОАЭ по 520-550 долларов, и даже дороже малайзийской нефти по 610 долларов. Эксперты связывают премию с логистикой, российские сорта нефти идут в Китай в обход Ормузского пролива, а китайские НПЗ на фоне обострения предпочитают более дорогую, но стабильную поставку. В июле экспорт российской нефти в Индию вырос до рекордных 2,8 млн б/с, по данным индийских СМИ, так что азиатское направление продолжает забирать все больший объем взамен закрытого европейского рынка.

На уровне компаний картина за первое полугодие получилась неожиданно сильной именно в рублевой выручке:
Газпром нефть заработала 1,49 трлн рублей выручки, плюс 4% год к году, и 255,7 млрд рублей чистой прибыли, плюс 12%. Лукойл показал выручку 1,454 трлн рублей, тоже плюс 4%, и чистую прибыль 362 млрд рублей, плюс 10,4%. Татнефть выдала настоящий рекорд, выручка выросла до 814 млрд рублей, плюс 20,8%, а чистая прибыль составила 153 млрд рублей, это в 2,3 раза больше прошлогоднего результата, причем 56% выручки компании принесли нефтепродукты, а 40% продажа собственной нефти с ростом на 25%. Дополнительную поддержку нефтяникам оказал топливный демпфер, за первое полугодие компании получили по нему 701,6 млрд рублей, а с учетом январских выплат за декабрь сумма достигает 718,5 млрд.

⛽️ Газ

Газовый сектор физически выглядит сильнее нефти. В январе-марте добыча составила около 192,1 млрд кубометров, примерно на 6% больше, чем в I квартале 2025 года, а по итогам всего полугодия суммарная добыча природного газа достигла 298 млрд кубометров, увеличившись на 4,7%. Добыча СПГ выросла на 10,7%, до 18,2 млн тонн, несмотря на ограничения по оборудованию и логистике, а попутный нефтяной газ практически замер, снизившись на 0,3%, до 50,8 млрд кубометров. Официальный прогноз Минэкономразвития по добыче газа на весь 2026 год составляет около 688,4 млрд кубометров.

НОВАТЭК за полугодие увеличил добычу природного газа на 2,7%, до 43,68 млрд кубометров, при этом общая добыча углеводородов компании выросла на 2,8%, а жидких углеводородов на 3,2%. Роснефть в I квартале добыла 45,2 млн тонн нефти и 21,8 млрд кубометров газа, причем газовая добыча компании росла быстрее нефтяной, а выручка компании с учетом доходов от ассоциированных предприятий за январь-март увеличилась на 4,3%, до 2,03 трлн рублей.
Главное ограничение здесь не ресурсная база, а рынок сбыта. Европа остается практически недоступным направлением, а Китай и другие азиатские рынки требуют новых трубопроводов, СПГ-мощностей и долгосрочных контрактов, которые физически нельзя построить за год-два. Прирост газа во второй половине года возможен за счет более холодного отопительного сезона, роста внутреннего потребления, увеличения СПГ-поставок и восстановления добычи Газпрома с низкой базы, но компенсировать выпавшие европейские объемы быстро все равно не получится.

🪨 Уголь

Уголь остается самым слабым крупным сегментом добычи. За январь-июнь в России добыто 212 млн тонн, что на 1,9% меньше, чем годом ранее. В I квартале снижение достигало 5,3%, то есть во II квартале спад замедлился, но полноценного разворота не произошло.
Внутри отрасли картина неоднородна. Добыча каменного угля снизилась на 2,8%, до 162 млн тонн, антрацита на 11,4%, до 10,1 млн тонн, а производство коксующегося угля выросло на 3,5%, до 53,8 млн тонн. Энергетический уголь остается под наиболее сильным давлением, антрацит сокращается еще быстрее, а коксующийся уголь держится лучше благодаря спросу со стороны металлургии.
Июньская статистика выглядит лучше полугодовой, добыча угля выросла на 2,7% год к году, экспорт за первое полугодие увеличился примерно на 6%, до 105,3 млн тонн, а в июне поставки за рубеж выросли на 18%, до 20,6 млн тонн. Но физический экспорт растет быстрее финансовой отдачи, поскольку цены остаются слабыми и волатильными.

К середине июля европейские котировки энергетического угля опускались ниже 115 долларов за тонну, индонезийский низкокалорийный уголь торговался около 63 долларов, а в конце июля экспортные цены на российский уголь за одну неделю выросли почти на 12%. Это скорее говорит о высокой волатильности, чем о начале устойчивого восстановления. По прогнозам отраслевых аналитиков, дальневосточный энергетический уголь может подешеветь до 84 долларов за тонну к концу 2026 года против 97 долларов в июне, а к концу 2028 года экспортные цены могут оказаться еще на 10-20% ниже июньских уровней.

Кузбасс, крупнейший угольный регион России, в январе-июне добыл около 93 млн тонн, на 3,6% меньше аналогичного периода 2025 года. Снижение связано со слабостью энергетического угля и высокой стоимостью транспортировки до портов и азиатских покупателей.
На отрасль одновременно давят высокие железнодорожные тарифы, дорогая перевалка через дальневосточные порты, санкционные ограничения, конкуренция с Индонезией и Австралией, более низкая себестоимость азиатских производителей, снижение цен на энергетический уголь и зависимость от ограниченного числа покупателей. Поэтому экспортный тоннаж может расти, а прибыль оставаться минимальной или отрицательной.

💬 Мнение: кстати, планирую открывать по Ммвб в ближайшие рару месяцев ОПЦИОНЫ CALL (на рост рынка со страйком в районе 3000 пунктов).

Условно, упадёт рынок до 1700 - 1800 пунктов, там открывать первые опционные контракты CALL со страйком в 3000 пунктов на горизонт удержания позиции до 1 года.

Да - да, господа, дно рынка близится! Я планирую урвать куш в данной позиции. Думаю, что до конца текущего года отработаем уровень 1700 - 1800 и затем полетим на 3000 пунктов.

❗️И уже появляются первые контракты CALL на уровне страйка 3000 пунктов на опционе с погашением в декабре 2027 года.

Все - таки, текущий кризис это хорошая возможность - telemetr.me/birzhevikstocksofficial2/35120 с нашим коллегой Сэмом Шариповым в этих мыслях мы сошлись!

Поэтому, как по мне опционы – идеальный инструмент для людей с капиталом, которым важно сохранить то, что уже накоплено и спокойно спать во время кризиса, а также понимать свой риск до копейки.

И 31 августа мы с Сэмом начинаем череду вебинаров на тему опционного рынка!

Записывайтесь любым удобным способом 👇

🌐 На сайте: https://options.birzhevik.su

📲 Через бота в Telegram: @Birzhevikacademy_bot

👨‍💼 Через менеджера: @manager_Birzhevik

#сентимент

💬 Я сейчас в шорте бакса, покупать акции Рф от лонга не планирую от текущих уровней. Покупка будет не оправданой!

#Подкаст

🇷🇺 Новость: журналист кремлевского пула Александр Юнашев подтвердил прилет главы ЦРУ в Москву и намекнул на возможную встречу с Путиным

На этот вторник у президента было назначено очень масштабное мероприятие – сотни людей готовили. Но пару дней назад его перенесли.

Учитывая, что мои источники подвердили, что в Москву прилетел именно глава ЦРУ, теперь мы можем предполагать, ради какой встречи изменили президентский график.

#Россия #Сша #Геополитика

💬 Рынок пытаются откупать на слухах о приезде американского политика в Москву. Добьем вышестоящие уровни, которые я озвучил в подкасте и поедем ниже.

#Подкаст

💬 Американцы решают проблемы с повышением доходностей трежерис Сша радикально! Видимо, будет повышение % ставки Фрс...

#Подкаст