Телеграм канал «Твой инвестор»

Совкомбанк прогнозирует, что в октябре нефть Brent будет стоить $100–130 за баррель, а российская Urals — $76–106.

Финам ожидает курс доллара в диапазоне 83–88 рублей, евро — 96–102 рубля, юаня — 12,4–13,1 рубля. Основные риски для рубля: новые санкции, сбои в расчётах, рост спроса на валюту у импортёров и увеличение покупок валюты Минфином.

Freedom Global подтверждает таргет по акциям ВТБ на уровне 83 рубля с рекомендацией «держать». Отчёт улучшает картину по прибыли, но до завершения допэмиссии бумага останется волатильной.

Для АЛРОСА ключевым негативным фактором остаётся слабая конъюнктура на мировом рынке алмазов — цены находятся около многолетних минимумов.

Сегежа продолжает выглядеть слабее рынка из-за высокой долговой нагрузки и слабого лесного рынка. Докапитализация снизила часть рисков, но полностью проблему долга не решила.

@tvoy_invest

Интерес к акциям X5 Retail Group может вернуться на фоне ожидания промежуточных дивидендов

X5 Retail Group в августе отчиталась за первое полугодие 2026 года: чистая прибыль сократилась на 39,3% год к году, выручка выросла на 10,5%, EBITDA — на 11,3%. В июле компания закрыла реестр по итоговым дивидендам за 2025 год — 245 рублей на акцию, доходность 11,5%. В августе бумаги отыграли дивидендную просадку, и теперь, согласно дивидендной политике, инвесторы могут ожидать выплат по итогам девяти месяцев и всего 2026 года.

В начале августа аналитики подтвердили рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 3603 рубля за акцию. С технической точки зрения в конце августа бумаги опускались до 1724,5 рубля — минимума с июля 2023 года, но удержались выше этого уровня в сентябре. Пока акциям не удаётся преодолеть сопротивление 1870 рублей. Закрепление выше этой отметки увеличит шансы на возвращение к августовскому пику 2149 рублей и далее к весеннему максимуму 2524 рубля. Остаётся незакрытым дивидендный гэп января 2026 года — торги перед отсечкой завершились на уровне 2725,5 рубля.

Рост возможен при отсутствии негативных факторов на российском рынке и объявлении привлекательных промежуточных дивидендов. При пессимистичном сценарии акции могут вернуться к снижению и обновить минимумы с 2023 года.

@tvoy_invest

Дефицит бюджета России вырос почти вдвое — до 7,3 трлн рублей. Закрывать его планируют в основном за счёт долга. В 2027 году Минфин намерен занять уже 7,7 трлн рублей, оборонные расходы вырастут более чем на четверть. На фоне заявлений главы ЦБ о зависимости ставки от действий правительства это повышает риск ужесточения денежно-кредитной политики, если расходы продолжат опережать план.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: короткая позиция по акциям ММК

Тикер: MAGN. Срок — 3–4 недели, целевая цена — 18 217 руб., потенциал — 9,48%. Рекомендуемый объём входа — 8%, стоп-приказ — 21 872 руб.

Технический анализ: актив находится в нисходящем тренде. При объёме позиции 8% и стоп-заявке на уровне 21 872 руб. риск на портфель составит 0,69%, соотношение прибыль/риск — 1,09.

Фундаментальный фактор: отчёт ММК за второй квартал 2026 года остаётся слабым. Выручка сохранилась на уровне прошлого года (153 млрд руб.), но EBITDA упала на 28% до 16 млрд руб. из-за роста производственных издержек. Рентабельность по EBITDA — лишь 10%. Свободный денежный поток составил 2 млрд руб., что делает дивиденды маловероятными. Убыток в 19 млрд руб. связан с бумажными обесценениями активов. Накопленная кубышка в 80 млрд руб. защищает от роста процентных расходов, но не решает проблему слабой операционной эффективности.

@tvoy_invest

Прогнозы аналитиков по российскому рынку

Финам: рынок останется боковым и нервным в ближайшие недели. Пока индекс МосБиржи не преодолел 2280 пунктов, рост носит спекулятивный характер. При снижении ниже 2200 пунктов следующая зона внимания — 2150 пунктов.

Цифра брокер: в ближайшие дни индекс МосБиржи будет торговаться в диапазоне 2230–2300 пунктов. Для устойчивого роста выше 2300 пунктов необходимо ослабление геополитических рисков или снижение неопределенности вокруг налоговых инициатив.

ПСБ: пара юань/рубль может временно сместиться к верхней границе диапазона 12,3–12,8 из-за сезонного снижения продаж валюты экспортерами в начале месяца, смешанного новостного фона и возможных перебоев с юаневой ликвидностью из-за праздников в Китае.

БКС Мир инвестиций: акции АЛРОСА в ближайшие дни могут скорректироваться к 15 рублям, что создает возможность для игры на понижение.

Регион: публикация данных об увеличении заимствований на текущий год примерно на один триллион рублей может успокоить инвесторов и изменить их отношение к рискам вложений в долгосрочные госбумаги с фиксированным купоном.

@tvoy_invest

Рынок на открытии 29 сентября

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на продолжение снижения из-за отсутствия позитивных геополитических сигналов и надежд на смягчение монетарной политики ЦБ РФ.

Инвесторы ждут важных драйверов, покупки идут в том числе по полугодовым дивидендным историям, реестры по которым в основном закроются до середины октября. Эта неделя — последняя для покупок акций банка «Санкт-Петербург» и Инарктики с выплатами, а акционеры других эмитентов в ближайшие дни обсудят уже рекомендованные дивиденды.

События дня: выступление главы ЕЦБ Лагард (14:00 мск), индекс потребительского доверия США за сентябрь и данные JOLTS по вакансиям в августе (17:00 мск), выступления представителей ФРС, квартальные результаты Carnival, финансовая отчётность ВТБ за 8 месяцев по МСФО, обсуждение дивидендов за первое полугодие акционерами Газпром нефти и Займера, старт торгов фьючерсом на индекс ключевой ставки ЦБ РФ на Мосбирже.

@tvoy_invest

Инвестиционный дайджест: экспортёры увеличивают предложение валюты, спрос населения снижается. Бюджетный курс — 92 рубля за доллар, фактический — около 76. Прогноз: возврат рубля в диапазон 78–82 рубля за доллар.

@tvoy_invest