Телеграм канал «Твой инвестор»

Конференция SMART-LAB пройдёт 31 октября в Москве

Для читателей «Финама» организаторы выделили 5 бесплатных билетов. Для участия в розыгрыше нужно подписаться на папку каналов «Финама», поставить лайк и нажать кнопку «Участвовать». Итоги подведут 26 октября.

На мероприятии команда «Финама» представит технологические решения для трейдинга и инвестиций, проведёт демонстрации и ответит на вопросы. Эксперты выступят с докладами: Андрей Морозкин — об ИИ-сервисах для инвесторов (15:15, зал 7), Дмитрий Леснов — об интеграции LLM-агента с FinamTrade (17:00, Главный зал).

Конференция пройдёт по адресу: Москва, Новый Арбат, 24, начало в 10:00.

@tvoy_invest

Вышел новый выпуск «Буссоль» — спокойный разбор главных событий недели для инвесторов.

Бумага недели — «ЛУКОЙЛ». Переговоры о продаже зарубежных активов продлены до 21 ноября, но лицензия сделку пока не разрешает. Активы оцениваются примерно в $15 млрд, и в текущей цене компании их стоимость почти не отражена. За неделю акция почти не изменилась — 6 109,5 ₽, цель в 6 050 ₽ уже пройдена.

Также в выпуске: решение ЦБ сохранить ставку на уровне 14% и его значение для вкладов, облигаций и фондов денежного рынка; календарь событий с 26 октября по 1 ноября; недельные прогнозы по российским и американским бумагам; финансовый гороскоп и исторические примеры быстрого падения дорогой нефти.

@tvoy_invest

Прогноз на неделю 26 октября – 1 ноября

Российский фондовый рынок сохраняет базу для роста, пока индексы Мосбиржи и РТС держатся выше 2415 и 900 пунктов. При позитивном сценарии рублёвый индикатор может протестировать 2500 пунктов, а долларовый РТС — 955 пунктов. Поддержку рынку могут оказать геополитические новости, высокие цены на энергоресурсы и сезон отчётностей.

Решение ЦБ сохранить ключевую ставку, вероятно, нейтрально повлияет на рынок: инвесторы адаптировались к жёстким условиям, хотя они ограничивают потенциал роста акций. Коррекция возможна при ухудшении геополитики или снижении цен на нефть.

На неделе отчитаются Сбербанк, ВТБ, Озон, Займер, Яндекс, X5 Retail Group, ДОМ.РФ и Fix Price. Операционные результаты представят Норникель и Fix Price. Акрон закроет реестр по дивидендам. X5 Retail Group и Татнефть остаются основными кандидатами на объявление промежуточных дивидендов.

Юань, доллар и евро обновляют минимумы с лета 2026 года. Стабилизация ниже 12 руб, 80,50 руб и 89 руб подтвердит риски снижения к майским минимумам. Ухудшение геополитического фона или цен на энергоресурсы может ослабить рубль.

Рынки США и Европы разнонаправлены: S&P 500 удерживает восходящий тренд выше 7610 пунктов, а Euro Stoxx 50 перешёл к снижению и может ускорить падение ниже 6050 пунктов. На заседаниях ФРС и ЕЦБ изменений ставок не ожидается.

Среди макроэкономических данных — ВВП, розничные продажи, безработица и промпроизводство России за сентябрь, а также зарубежная статистика по ВВП, инфляции и рынку труда. В США отчитаются Alphabet, Microsoft, FedEx, Amazon, Visa, Coca-Cola, Boeing, PayPal, Eli Lilly, Intel, Merck, Caterpillar, SanDisk и другие.

@tvoy_invest

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых

На заседании 23 октября ЦБ РФ оставил ключевую ставку без изменений — 14% годовых, что совпало с ожиданиями рынка. Сигнал регулятора формально нейтральный, однако общая тональность решения стала жёстче: по словам Эльвиры Набиуллиной, предметно обсуждалось только сохранение ставки, хотя отдельные мнения допускали её повышение.

ЦБ повысил прогноз средней ключевой ставки: на 2027 год — до 12,5–13,5%, на 2028 год — до 9,0–10,0%, что указывает на более длительный период умеренно-жёсткой денежно-кредитной политики. Основная причина — устойчивая инфляция: рост цен держится в диапазоне 5–6% в годовом выражении, прогноз инфляции на конец 2026 года повышен до 7,1–7,6%. Дополнительный риск — влияние индексации коммунальных тарифов на инфляционные ожидания.

Экономика продолжает умеренно расти, внутренний спрос остаётся устойчивым, ЦБ немного повысил оценку роста ВВП на 2026 год. Бюджетный фактор стал более благоприятным: новые параметры предполагают меньший структурный первичный дефицит в 2027–2028 годах, чем в июльском прогнозе, что при прочих равных позволяло бы снижать ставку. Однако этого оказалось недостаточно на фоне продолжительного инфляционного давления.

С учётом обновлённой траектории ЦБ аналитик ожидает сохранения ставки на уровне 14% до конца 2026 года и в первом квартале 2027 года. Первое снижение на 25 базисных пунктов прогнозируется в конце апреля 2027 года, после чего возможно ускорение смягчения политики. К концу 2027 года ставка может опуститься до 10,25% годовых, а средняя за год составит около 13,0%.

@tvoy_invest

Селигдар опубликовал нейтральные операционные результаты за третий квартал 2026 года. Добыча золота выросла, однако его реализация заметно снизилась — это компенсировалось ростом мировых цен. Оловянный дивизион показал сильный рост и в производстве, и в выручке.

По оценке аналитика, из-за нового налога на сверхдоходы в размере 5,7 млрд рублей компания потеряет около 12% форвардной EBITDA за 2026 год. Долгосрочные перспективы оцениваются позитивно: расширение производства совпало с благоприятной конъюнктурой на рынках цветных металлов.

Рекомендация по акциям Селигдара — «Покупать», целевая цена — 48,7 рубля.

@tvoy_invest

Банковские ставки и кредиты могут оставаться высокими до начала следующего года, считают в БКС Мир инвестиций. Длительное дорогое фондирование повышает риски для корпоративных заёмщиков, а доходности по вкладам перестали снижаться.

По Brent следующая цель роста — $120–120,5 за баррель, если цена закрепится выше $115, отмечают в «Финаме». Золото может вернуться к $3950–3970 за тройскую унцию, локальная цель «быков» — $4090.

«Цифра брокер» сохраняет осторожный взгляд на акции «РусГидро» с таргетом 0,49 рубля и рекомендацией «продавать». ПСБ оценивает бумаги ММК в 36 рублей на горизонте 12 месяцев, но считает преждевременным рассчитывать на устойчивый рост финрезультатов.

Индекс МосБиржи после коррекции может возобновить подъём к 2500 пунктам, наиболее чувствительны к ставке ЦБ — строительный, высокотехнологичный и металлургический секторы.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: акции «ВИ.ру» (VSEH)

Рекомендация — покупка с горизонтом 3–4 недели. Целевая цена — 99,50 руб., потенциал роста — 27,97%. Рекомендуемый объём позиции — 3%, стоп-приказ — 64,08 руб..

С технической точки зрения после летнего падения бумага сформировала дно и перешла к росту, а в октябре обновила годовые максимумы. Текущая коррекция к зоне пробоя рассматривается как возможность для входа. Риск на портфель при заданных параметрах — 0,53%, соотношение прибыли к риску — 1,59.

Фундаментально компания остаётся крупнейшим в России онлайн-ритейлером товаров для дома и ремонта. В первом полугодии EBITDA выросла на 38%, чистая прибыль значительно увеличилась благодаря смещению в более маржинальный B2B-сегмент. Совет директоров рекомендовал дивиденды 7 руб. на акцию за девять месяцев, а сезонно сильный четвёртый квартал поддерживает интерес к бумаге.

@tvoy_invest