Телеграм канал «Твой инвестор»

⚡️5 идей в российских акциях от БКС: новая дивидендная бумага 📉 Фондовый рынок просел, но это шанс купить сильные бумаги с потенциалом роста. Разбираем 5 перспективных акций на средний срок. 🍏 1. X5 Group (X5) – дивидендный лидер - Ритейлер с низкой долговой нагрузкой – защитный актив для портфеля - После отсечки дивидендов (доходность ~19%) акции упали меньше рынка - Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев – до 25% (17% в конце 2025) Среднесрочная цель: 4500 ₽ (+55%) 📱 2. Яндекс (YNDX) – технологический гигант - Выручка +34% г/г, EBITDA +30% – сильные квартальные результаты - Акции торгуются на 46% ниже исторической нормы (P/E = 13x) - Включение в дивидендные бумаги (1,8% за 2024 г.) – долгосрочный плюс Среднесрочная цель: 6600 ₽ (+59%) 📦 3. Озон Фарма (OZPH) – рост на 114% - Лидер фармрынка с рентабельностью EBITDA 36% - Выручка +45% г/г, в разработке – 248 новых препаратов - Уже платит дивиденды (0,6% после IPO) Среднесрочная цель: 100 ₽ (+114%) ⛽️ 4. Транснефть (TRNFP) – монополия с 14% дивдоходностью - Фиксированные тарифы защищают от колебаний нефтяных цен - Годовые дивиденды – 198,25 ₽/акция (~14%) - Акции на 40% ниже максимумов – хорошая точка входа Среднесрочная цель: 1800 ₽ (+28%) 🏦 5. Банк Санкт-Петербург (BSPB) – региональный чемпион - Чистая прибыль +19% г/г – рекордный квартал - Дивидендная политика: 20-50% от прибыли (ROE >20%) - После отсечки (-6,8%) бумаги начали восстановление Среднесрочная цель: 500 ₽ (+31%) @tvoy_invest

🏦 Почему индекс Мосбиржи снова падает — и стоит ли этого бояться? На этой неделе индекс MOEX опустился ниже 2700 пунктов, достигнув минимума за полтора месяца. Хотя 10 июля частичное восстановление последовало, инвесторы остаются настороженными. Разберём ключевые причины падения и перспективы рынка. 1. Санкционные риски: новый виток напряжённости США: Законопроект сенаторов Грэма и Блюменталя предлагает пошлины в 500% на российские нефть, уран и другие товары, а также давление на третьи страны. Хотя проект ещё не принят, сам факт обсуждения давит на рынок . ЕС: Готовится новый пакет санкций, возможно, самый жёсткий с 2022 года. Под ударом — финансовый сектор и энергетика, что критично для экспортёров, составляющих основу индекса . Вывод: Геополитика остаётся главным драйвером волатильности, но реальное влияние санкций пока не определено. 2. Крепкий рубль: скрытая угроза для экспортёров Доллар упал до 77,7 ₽, что снижает рублёвую выручку компаний-экспортёров (например, «Газпрома», «ЛУКОЙЛа»). Бюджет теряет нефтегазовые доходы, а инвесторы фиксируют прибыль, опасаясь дальнейшего укрепления рубля . Парадокс: Сильный рубль — признак стабильности, но для MOEX, где 60% — сырьевые акции, это негатив. 3. Инфляция: временный всплеск или тренд? Рост инфляции на 0,79% за первую неделю июля (из-за индексации тарифов ЖКХ на 11,9%). Без учёта ЖКХ инфляция близка к нулю . Рынок быстро отреагировал: паника сменилась пониманием, что это разовый эффект. Сценарий снижения ставки ЦБ (ожидается до 16–17% в 2026 году) остаётся в силе . 4. Технические факторы: дивгэпы и эмоциональные продажи Дивидендные отсечки X5, Мосбиржи и ВТБ вычитают из индекса ~3% за две недели . Инвесторы фиксируют прибыль перед неопределённостью, усугубляя просадку. Пример: Акции X5 потеряли 19% после дивидендной отсечки, но это техническая коррекция, а не фундаментальный кризис . 5. Что делать инвесторам? Не паниковать. Падение вызвано внешними факторами, а не слабостью экономики: - Санкции пока на уровне обсуждения. - Инфляционный всплеск — разовый. - Крепкий рубль — временный тренд. Искать возможности: - Дивидендные акции (например, Сбербанк, Интер РАО) с высокой доходностью. - Защитные активы: золотодобытчики («Южуралзолото») и гособлигации (ОФЗ) . - Фундаментально сильные бумаги: «Яндекс», Ozon, HeadHunter — компании с низкой долговой нагрузкой и перспективами роста . Прогноз: когда ждать восстановления? - Краткосрочно: MOEX останется в диапазоне 2600–2800 пунктов из-за геополитики и дивгэпов . - Среднесрочно: Рост возможен при: - Смягчении риторики ЦБ (ожидается в августе). - Стабилизации нефти выше $80 за баррель. - Прогресс в переговорах России и США . - Целевые уровни на конец 2025 года: 3300–3500 пунктов (базовый сценарий) . Итог: Текущее падение — повод для осторожности, но не для паники. Докупайте качественные активы на просадке и диверсифицируйте портфель. @tvoy_invest

💡 Почему вы не зарабатываете на рынке? 3 главные ошибки инвесторов — и как их избежать Инвестировать без понимания — всё равно что лечиться по советам из интернета. Иногда срабатывает. Чаще — нет. Разбираем частые ловушки, в которые попадают новички и даже опытные игроки. 1️⃣ Нет времени — и это нормально Анализировать рынок — это как профессия. Аналитики годами разбирают один сектор. А вы пытаетесь охватить всё: акции, облигации, ETF, крипту — и ещё предсказать движение рынка за вечер. ❌ Это не работает. ✅ Что делать: - Не прыгайте выше головы - Ограничьтесь понятным: индексные стратегии, ПИФы или 5–6 проверенных акций - Лучше меньше — да лучше 2️⃣ Спешка и дилетантство Рынок — это не только графики. Это психология. И брокеры, рекомендации, соседи, телеграм-каналы — все подогревают эмоции. В результате: входите на «хаях», выходите на просадках, теряете деньги и не понимаете почему. ❌ Без базы знаний легко попасть в капкан. ✅ Что делать: - Разберитесь, как читать отчётность компании - Научитесь считать основные мультипликаторы (P/E, EV/EBITDA и др.) - Учитесь понимать финансовую устойчивость компаний - Подпишитесь на пару хороших каналов о финансах (ну, например, на нас 😊) 3️⃣ Нет стратегии Это корень почти всех проблем. Многие покупают так: - «Посоветовали» - «Упало — значит рост будет» - «Хороший дивиденд» Но дальше — тишина. Ни целей, ни плана выхода, ни понимания, сколько держать. ❌ Инвестиции без стратегии — это азартная игра. ✅ Что делать: - Запишите свою цель: доходность, срок, риск - Ответьте себе: ➖ зачем инвестируете? ➖ на какой срок? ➖ готовы ли к просадкам — и до какого уровня? Инвестирование — это не угадайка. Это система. И она начинается с одного вопроса: «Есть ли у меня время, знания и стратегия?» Если чего-то не хватает — начните с малого. Шаг за шагом. И обязательно учитесь. @tvoy_invest

🏦 Сбербанк: ухудшение качества кредитного портфеля на фоне жесткой ДКП Ключевые финансовые показатели - Прибыль в июне 2025: 144 млрд руб. (+2,4% г/г) - Прибыль за I полугодие: 827 млрд руб. (+7,5% г/г) - Доля просрочки: выросла до 2,6% (+0,1 п.п. за месяц) - Стоимость риска (COR): 2,6% в июне (против 1,7% в мае) - Чистая процентная маржа (NIM): сохраняется на высоком уровне, близком к прошлогодним значениям Влияние жесткой денежно-кредитной политики - Рост резервов из-за ухудшения качества кредитов, особенно в розничном сегменте. - Снижение портфеля потребкредитов: -12% с начала года, что улучшило достаточность капитала (Н1.0 = 14,1%, +0,4 п.п. м/м) . - Корпоративный портфель: практически нулевой рост, но качество также ухудшается из-за высоких ставок . Прогнозы и оценка - Чистая прибыль 2025: ожидается ~1,6 трлн руб. (на уровне рекорда 2024 года). - Целевая цена акций: 383 руб. (потенциал роста +24% за 12 месяцев) . - Дивиденды: несмотря на рост резервов, достаточность капитала позволяет сохранить выплаты . Риски и возможности - Негатив: дальнейшее ухудшение качества кредитов, особенно в рознице и малом бизнесе . - Позитив: - Снижение ключевой ставки (ожидается до 16–17% в 2026 г.) может улучшить ситуацию с обслуживанием долгов . - Переоценка портфеля ценных бумаг частично компенсирует рост резервов . Вывод: Сбербанк демонстрирует устойчивость, но жесткая ДКП начинает сказываться на кредитном портфеле. Акции остаются привлекательными с потенциалом роста, но инвесторам стоит следить за динамикой просрочки и дальнейшими решениями ЦБ. @tvoy_invest

⚡️ Топ-10 худших акций первой половины 2025 года по версии РБК Первое полугодие 2025 года оказалось сложным для российского фондового рынка: индекс Мосбиржи снизился на 1,2%, но некоторые акции потеряли до 39% стоимости. Основными аутсайдерами стали компании из IT-сектора, металлургии и финансов, пострадавшие от высокой ключевой ставки, слабого спроса и переоценки ожиданий . 📉 Список аутсайдеров и причины их падения 1. «Группа Позитив» (POSI) - Падение: -39,4% - Причины: Убыток в 2024 году — 2,7 млрд руб., в I квартале 2025 — еще -2,77 млрд. Снижение спроса на ПО из-за высокой ставки и сокращения IT-бюджетов. - Перспективы: Восстановление возможно только при возврате к рентабельности. 2. IVA Technologies (IVAT) - Падение: -31,3% - Причины: Ожидали рост выручки на 60%, но получили лишь 36%. Рентабельность EBITDA упала вдвое из-за роста затрат. - Перспективы: Разворота тренда пока не видно. 3. «Диасофт» (DIAS) - Падение: -28,8% - Причины: IPO прошло на пике, но рост выручки составил всего 10% (на уровне инфляции). Низкие дивиденды и высокие затраты на персонал. - Перспективы: Восстановление — не раньше 2026 года. 4. «Мечел» (MTLRP, префы) - Падение: -35,1% - Причины: Долг 259 млрд руб., падение цен на уголь и сталь, крепкий рубль. - Перспективы: Без девальвации рубля и роста цен на уголь — бумага остается токсичной. 5. Московский кредитный банк (CBOM) - Падение: -34,5% - Причины: ROE всего 7% (против 24% у Сбера), нет дивидендов и роста. - Перспективы: Интерес инвесторов минимален. 6. «Ижсталь» (IGST) - Падение: -33,1% - Причины: Дочка «Мечела», зависимая от падающего спроса в металлургии. - Перспективы: Высокая уязвимость из-за долгов группы. 7. Туймазинский завод автобетоновозов (ТЗА, TUZA) - Падение: -29,8% - Причины: Убыток в I квартале 2025, падение спроса на стройтехнику. - Перспективы: Только спекулятивный интерес. 8. «Башнефть» (BANE) - Падение: -27,9% - Причины: Прибыль за 2024 год упала на 41%, дивиденды сокращены. - Перспективы: Интересны только привилегированные акции (дивидендная доходность 12,8%). 9. «Магнит» (MGNT) - Падение: -27,9% - Причины: Не выплатили обещанные дивиденды из-за отсутствия кворума. - Перспективы: Восстановление возможно при нормализации дивидендной политики. 10. «Светофор Групп» (SVET) - Падение: -27,9% - Причины: Слабый потребительский спрос, высокая конкуренция, низкая дивдоходность. - Перспективы: Пока неясны. Есть ли шансы на восстановление? Из всего списка потенциал для отскока есть только у: - «Группы Позитив» — если выполнит прогнозы по рентабельности. - «Магнита» — при возобновлении дивидендов. - «Диасофта» — но не раньше 2026 года . Остальные бумаги остаются под давлением долгов, слабого спроса или отсутствия роста. Инвесторам стоит пересматривать портфель, ориентируясь на фундаментальные улучшения, а не только на низкие цены. @tvoy_invest

💰 Каким будет курс рубля в июле? Рубль начал лето с умеренного ослабления. После обновления двухлетних максимумов к доллару и юаню, российская валюта начала терять позиции. И в июле эта тенденция может продолжиться. Основные причины: 1. Нефть не спешит расти Цены на черное золото остаются в боковике. Геополитические всплески (например, Израиль–Иран) дают краткосрочные подскоки, но долгосрочных драйверов для роста пока нет. А это значит — меньше валютной выручки у экспортеров. 2. Снижение ключевой ставки На заседании 25 июля Банк России может снизить ставку на 1 п.п. до 19%. Это уже почти консенсус-ожидание. Мягкий денежно-кредитный курс начнет оказывать давление на рубль. 3. Рост импорта и потребительского спроса По мере восстановления экономики увеличивается спрос на иностранную валюту. Отложенный спрос на импортные товары усиливает давление на рубль. 4. Кэрри-трейд всё ещё работает Высокие доходности ОФЗ привлекают спекулянтов: берут валюту дешево, покупают рубли и кладут в гособлигации. Пока этот эффект поддерживает рубль, но он временный. Что ожидать по курсам: - Доллар США: Вероятный рост выше 80 руб., потенциал до 81–82 руб. - Евро: Может закрепиться выше 87–88 руб. - Китайский юань: При сохранении текущего уровня доллара к юаню (~7,16), пара CNY/RUB может подняться до 11,2 руб. Вывод: Рубль в июле, скорее всего, продолжит умеренно ослабевать. Быстрого обвала не ожидается, но давление со стороны снижающихся ставок, слабой нефти и растущего импорта будет нарастать. Стоит быть осторожным с длинными позициями в рублях, особенно перед возможным решением ЦБ по ставке. @tvoy_invest

⚡️5 стратегий распределения активов в портфеле Инвестирование — это не только выбор правильных активов, но и их грамотное распределение. Вот 5 проверенных стратегий, которые помогут вам создать сбалансированный портфель: 1. Стоимостное инвестирование Глубокий анализ финансовых показателей компании позволяет определить, недооценены ли её акции. Используются мультипликаторы P/E (цена/прибыль) и P/S (цена/выручка). Цель — купить активы ниже их реальной стоимости и заработать на росте. 2. Индексная стратегия Покупка индексных фондов, которые повторяют структуру рыночных индексов (например, индекс Московской биржи). Стратегия основана на идее, что рынок в долгосрочной перспективе растёт, а пассивное инвестирование часто побеждает активное управление. 3. Всепогодная стратегия (Рэй Далио) Портфель, устойчивый к любым экономическим условиям: - 40% облигаций - 30% акций - 15% золота - 15% сырьевых товаров 4. Распределение по возрасту Простое правило: 100 – ваш возраст = % акций в портфеле. Например, в 30 лет: 70% акций, 30% облигаций. С возрастом доля акций уменьшается, снижая риски. 5. Стратегия 60/40 Классика: 60% акций для роста и 40% облигаций для стабильности. Идеально для долгосрочных инвесторов, которые хотят баланс между доходностью и надёжностью. @tvoy_invest