Телеграм канал «Твой инвестор»

ММК отчитался о росте производства и продаж в III квартале 2026 года

Выплавка стали увеличилась на 23,2% год к году — до 2 986 тыс. тонн — после завершения ремонтов в доменно-конверторном переделе. Загрузка сталеплавильных мощностей составляет около 65%, что позволяет компании при благоприятной рыночной конъюнктуре нарастить производство с текущих 10,7 млн до 16,5 млн тонн с учётом завода в Турции.

Продажи металлопродукции выросли на 15,5% год к году — до 2 858 тыс. тонн — на фоне оживления внутреннего спроса. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась до 43,8% против 39,1% годом ранее. В IV квартале ожидается сезонное снижение относительно III квартала, но рост к аналогичному периоду прошлого года должен сохраниться.

Рекомендация по бумагам ММК — «Покупать», целевая цена — 29,2 руб.

@tvoy_invest

Фосагро представит финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года 23 октября.

Ожидается рост выручки на 13,4% год к году — до 162,4 млрд рублей — благодаря повышению цен на удобрения. При этом скорректированная EBITDA может снизиться на 4% — до 47,1 млрд рублей, а рентабельность составит 29% против 34,2% годом ранее из-за опережающего роста издержек на фоне дефицита некоторых видов сырья. Свободный денежный поток уйдёт в минус и составит -36,4 млрд рублей из-за значительного оттока средств в оборотный капитал.

Промежуточные дивиденды в текущем году, вероятно, рекомендованы не будут: компания сосредоточится на финансовой устойчивости и снижении долговой нагрузки. Мировые цены на удобрения остаются высокими, долгосрочные перспективы оцениваются позитивно. Подтверждена рекомендация «Покупать» с целевой ценой 8 742 рубля за бумагу.

@tvoy_invest

Рубль демонстрирует признаки среднесрочного укрепления

К середине дня рубль укрепился к юаню на 0,7%, до 12,13 руб., обновив максимум с начала августа. Доллар и евро на Форекс снижались в пределах 1,3% — до 81,12 руб. и 90,87 руб. соответственно, достигнув минимумов с августа и июля. Поддержку российской валюте оказывают высокие цены на нефть и ожидания продолжения переговоров по украинскому кризису.

С технической точки зрения рубль перешёл к более уверенному укреплению, а юань приблизился к важной поддержке 12 руб. При стабилизации ниже 11,85–12 руб. возможен дальнейший рост рубля с целями 10,75 руб. и 10,29 руб. за юань. Фундаментально укреплению могут способствовать улучшение геополитического фона, высокие цены на нефть и жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ.

@tvoy_invest

Brent может подорожать до $115 за баррель. По данным «Финама», кластер $111,5–112 пока не пробит окончательно, но вероятность пробоя высока.

Цена золота удержалась выше локальной трендовой линии. Если поддержка не устоит, возможен возврат к $3950–3970 за тройскую унцию.

«Роснефть» и «РуссНефть» наиболее чувствительны к ценам на нефть из-за высокой долговой нагрузки. Фавориты сектора — «НОВАТЭК» и «ЛУКОЙЛ».

Операционные показатели ММК соответствуют ожиданиям. В четвёртом квартале возможно давление на выручку и рентабельность из-за сезонного спада спроса и снижения цен.

Индекс МосБиржи опустился до 2442 пунктов. Возможно продолжение снижения к уровню 2383, при развороте вверх сопротивление — 2557 пунктов.

@tvoy_invest

Банк России, вероятно, сохранит ключевую ставку на уровне 14% на заседании 23 октября, считает большинство аналитиков. Главное — не само решение, а тон регулятора: если он увидит устойчивое замедление инфляции, сигнал может стать мягче, а риск ужесточения снизится. Для рынка облигаций это позитивный сценарий, поскольку ставки уже высоки, и угроза их дальнейшего роста может ослабнуть.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: акции ЭН+ ГРУП (ENPG), покупка

Цель — 404,40 руб., потенциал роста — 27,55%, срок — 3–4 недели. Рекомендуемый объём входа — 3%, стоп-приказ — 264,95 руб. Соотношение прибыль/риск — 1,68, риск на портфель — 0,49%.

С технической точки зрения бумага после длительного снижения сформировала дно в июле и с августа торговалась в широком боковике. В октябре котировки отскочили от нижней границы диапазона и обновили максимумы с начала лета. Закрепление выше этих уровней открывает путь к июньской зоне консолидации.

Фундаментально компания — вертикально интегрированная группа, объединяющая «РУСАЛ» и крупнейшую в мире независимую гидрогенерацию. В первом полугодии скорректированная EBITDA выросла на 52% благодаря росту цен на алюминий и электроэнергию, а энергетический сегмент обеспечивает стабильный денежный поток.

@tvoy_invest

Рынок акций останется волатильным, рубль может укрепиться

Индекс МосБиржи в ближайшие дни, вероятно, будет колебаться в диапазоне 2400–2500 пунктов: для устойчивого роста выше 2500 нужны конкретные результаты переговоров, а не только заявления. При их отсутствии сохраняется риск повторного снижения к 2400 и ниже.

ЦБ, как ожидается, сохранит ключевую ставку на уровне 14% — это решение уже учтено рынком, однако обновлённые макроэкономические прогнозы регулятора могут повлиять на настроения инвесторов. Эксперты советуют постепенно подтягивать стоп-заявки для защиты от углубления коррекции.

Курс юаня может опуститься к 12 руб., а доллар, вероятно, стабилизируется в диапазоне 81–84 руб. на фоне продаж экспортной выручки под налоговый период. Риски роста инфляционных ожиданий в ноябре остаются значимыми, поэтому вряд ли данные по инфляции сами по себе побудят ЦБ смягчить денежно-кредитную политику.

@tvoy_invest