Телеграм канал «Твой инвестор»

Рынок на открытии 29 сентября

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на продолжение снижения из-за отсутствия позитивных геополитических сигналов и надежд на смягчение монетарной политики ЦБ РФ.

Инвесторы ждут важных драйверов, покупки идут в том числе по полугодовым дивидендным историям, реестры по которым в основном закроются до середины октября. Эта неделя — последняя для покупок акций банка «Санкт-Петербург» и Инарктики с выплатами, а акционеры других эмитентов в ближайшие дни обсудят уже рекомендованные дивиденды.

События дня: выступление главы ЕЦБ Лагард (14:00 мск), индекс потребительского доверия США за сентябрь и данные JOLTS по вакансиям в августе (17:00 мск), выступления представителей ФРС, квартальные результаты Carnival, финансовая отчётность ВТБ за 8 месяцев по МСФО, обсуждение дивидендов за первое полугодие акционерами Газпром нефти и Займера, старт торгов фьючерсом на индекс ключевой ставки ЦБ РФ на Мосбирже.

@tvoy_invest

Инвестиционный дайджест: экспортёры увеличивают предложение валюты, спрос населения снижается. Бюджетный курс — 92 рубля за доллар, фактический — около 76. Прогноз: возврат рубля в диапазон 78–82 рубля за доллар.

@tvoy_invest

БКС Мир инвестиций сохраняет позитивный взгляд на акции НОВАТЭКа с целевой ценой 1400 рублей на 12 месяцев. Оценка учитывает только действующие проекты, поэтому новые инвестиции могут привести к её повышению. Ближайший драйвер — газовая конъюнктура, основной риск — санкции США против «Ямал СПГ».

Финам допускает ещё одно повышение ключевой ставки ФРС до конца года, что жёстче летних ожиданий рынка. Новой целью для снижения может стать диапазон $3960–4080 за тройскую унцию.

ПСБ отмечает, что дорожающая нефть может смягчить коррекцию в конце сентября, нефтегазовый сектор остаётся интересным. Диапазон 12,3–12,8 рубля за юань сохранит актуальность на предстоящей неделе, с середины недели вероятно сдержанное ослабление рубля.

@tvoy_invest

Цены на золото приближаются к годовому минимуму и линии долгосрочного тренда

Акции «Полюса» возобновили снижение к годовому минимуму вслед за золотом. В начале недели котировки драгметалла опустились ниже 4200 долларов за унцию — до минимума с начала августа — на фоне роста доходностей гособлигаций США, инфляционных рисков и ожиданий ужесточения монетарной политики.

С технической точки зрения золото снижается с конца августа после пика в 4755 долларов за унцию. В понедельник цены пробили поддержку 4280 долларов, что открывает риск обновления годового минимума 3955 долларов и стабилизации ниже 4000 долларов.

Поддержать цены могли бы стабилизация на Ближнем Востоке, снижение нефтяных цен и доходностей гособлигаций США. Притоки в золотые ETF указывают на возможную фундаментальную поддержку у важных технических уровней. Около 3955 долларов проходит линия долгосрочного бычьего тренда, пробой которой может привести к более затяжному падению.

@tvoy_invest

Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым: инфляция, налоги и новые возможности

Инфляция в России снова растёт — третью неделю подряд, а инфляционные ожидания усиливаются. ОЭСР прогнозирует замедление мировой экономики и рост инфляции к 2027 году; госдолг США превысил 5%, ипотека — 7%, что усиливает глобальное давление и на Россию.

Среди позитивных новостей — сильный отчёт Татнефти за первое полугодие 2026 года. Минфин готовит налоговые изменения: рост нагрузки на добычу, регулирование параллельного импорта через маркетплейсы и стимулирование частных инвестиций. В эфире также представили компанию ЛОЭСК, обсудили первичные размещения на долговом рынке, дивидендные отсечки и календарь событий.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: акции Совкомбанка (SVCB)

Рекомендация — лонг с горизонтом 3–4 недели, целевая цена — 8 827 руб., потенциал роста — 7,32%. Рекомендуемый объём входа — 8%, стоп-приказ — 10 146 руб.

Актив находится в нисходящем тренде. При заданных параметрах риск на портфель составит 0,52%, соотношение прибыли к риску — 1,12.

Фундаментальный фон. Совкомбанк показал сильные результаты за второй квартал 2026 года: чистый процентный доход вырос на 8% кв/кв, комиссионный — на 20,5%, чистая прибыль — на 29,8%. Рентабельность капитала достигла 21,1%, чистая процентная маржа — 7,6%. Однако норматив достаточности капитала Н1.0 остаётся на уровне 11%, что ниже порога 11,5%, необходимого для выплаты дивидендов. Даже при росте показателя до 11,7% к концу года дивиденд может составить лишь около 0,57 руб. (доходность 5,6%), а не 0,95 руб. по оптимистичному сценарию. Давление на котировки также могут оказывать активность на рынке M&A и возможные продажи со стороны крупного акционера.

@tvoy_invest

Рубль остаётся стабильным, но чувствителен к геополитике

На прошедшей неделе российская валюта сохраняла устойчивость и к выходным несколько укрепилась. Рынок продолжает консолидироваться после колебаний августа и начала сентября.

Поддержку рублю оказывают высокие цены на нефть и жёсткие процентные условия. Однако рынок остаётся чувствительным к геополитическим новостям: рост риск-премии может быстро перекрыть эти факторы.

В начале недели дополнительную поддержку может дать налоговый период, но его эффект, вероятно, будет краткосрочным. При усилении геополитической напряжённости рубль может не заметить этой поддержки.

Прогноз на ближайшую неделю: доллар — 83,7–85,3 руб., евро — 95,2–97,1 руб.

@tvoy_invest