Телеграм канал «Твой инвестор»

Аналитики «Финама» сохраняют рейтинг «Покупать» по акциям «Газпрома» с целевой ценой 160,5 руб.

Отчет компании за второй квартал оказался сильным: прибыль и EBITDA превысили ожидания. Поддержку бизнесу оказывает благоприятная конъюнктура на рынках нефти и газа, а также рост цен при поставках в Китай. Во втором полугодии результаты также ожидаются высокими благодаря ослаблению рубля и сохранению ценовой ситуации.

Снижение акций аналитики связывают с геополитическими факторами, которые временно перевешивают фундаментальные показатели. Текущая оценка компании — 2,3 EV/EBITDA 2026E, а капитализация опустилась ниже стоимости дочерней «Газпром нефти», что считается необоснованным.

@tvoy_invest

Freedom Global сохраняет целевую цену акций Газпрома на уровне 160 рублей на годовом горизонте и рейтинг «Покупать».

Если индекс МосБиржи удержится выше 2150 пунктов, рынок, вероятно, нашёл «дно». Для среднесрочного роста нужно закрепление выше 2200 пунктов.

БКС Мир инвестиций считает, что ЦБ, скорее всего, возьмёт паузу на ближайшем заседании, а при отсутствии улучшений по кредитованию, зарплатам и инфляционным ожиданиям — возможно, и в октябре.

Финам отмечает ограниченный потенциал роста EUR/USD: инфляция в еврозоне ускорилась в основном за счёт энергии, базовое давление ослабевает. Вероятность повышения ставки ЕЦБ 10 сентября рынок оценивает в 98%.

Цена Brent пробила значимый уровень сопротивления, что даёт шанс на рост к $101,5–102,3 за баррель.

@tvoy_invest

Акции РусГидро могут быть интересны долгосрочным инвесторам

Менеджмент компании сообщил, что меры господдержки принесут 450 млрд рублей за пять лет, ещё 170 млрд рублей планируется получить за счёт либерализации ГЭС. Инвестпрограмма на 2027 год сохранится на уровне 2025–2026 годов. Компания намерена вернуться к дивидендам после завершения инвестиционного цикла. Чистая прибыль за первое полугодие по МСФО составила 60 млрд рублей против 31,5 млрд годом ранее.

С технической точки зрения акции восстановились с исторического минимума 0,2390 рубля в июле до 0,3657 рубля в сентябре. Бумаги закрепились выше среднесрочного сопротивления 0,3450 рубля и тестируют краткосрочное сопротивление 0,3600 рубля. Удержание этих уровней может открыть путь к 0,4000 рубля, а затем к 0,4300 рубля.

Росту способствуют технические индикаторы, однако отсутствие дивидендов и общее ухудшение рыночных настроений могут ограничить подъём. Отступление от 0,3600 рубля способно приостановить покупки.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: короткая позиция по акциям Совкомбанка

Тикер: SVCB. Срок идеи — 3–4 недели, целевая цена — 9,238 руб., потенциал снижения — 7,71%. Рекомендуемый объём входа — 8%, стоп-приказ — 10,73 руб.

Технический анализ: актив находится в устойчивом нисходящем тренде. При объёме позиции 8% и стоп-заявке на 10,73 руб. риск на портфель составит 0,58%, соотношение прибыль/риск — 1,07.

Фундаментальный фактор: Совкомбанк — системно значимый частный банк, работающий в рознице, корпоративном сегменте, страховании и лизинге. Свежая отчётность была встречена продажами: рынок зафиксировал прибыль, дивидендная отсечка пройдена, следующая выплата ожидается лишь через год. Отсутствие близких катализаторов и давление высоких ставок на маржу поддерживают риск дальнейшего снижения бумаги.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

@tvoy_invest

ЦБ, вероятно, сохранит высокую ставку, так как это безопаснее, чем рисковать новым витком инфляции. Базовый сценарий допускает снижение до 11,5% к 2027 году, но более вероятен медленный путь — ставка может оставаться около 14%. Это значит, что рынку облигаций пока не стоит ждать резкого падения доходностей, а акциям придётся долго конкурировать с депозитами и денежным рынком.

Главный риск второй половины года — затяжная стагнация при дорогих деньгах. Рынок будет жёстко отбирать компании: бизнес с долгами и слабым денежным потоком продолжит терять позиции, а компании с высокой маржой, низким долгом и дивидендами получат преимущество.

Новая дивидендная политика «Юнипро» не содержит ключевого параметра — доли прибыли, направляемой на выплаты. Без конкретного payout ratio невозможно рассчитать дивидендную доходность и полноценно оценить компанию, поэтому для инвесторов такая политика почти бесполезна.

Freedom Global обновил оценки по строительному сектору. Начато покрытие ГК «Самолёт» (цель — 385 руб., рейтинг «Держать») и ПАО «ГЛОРАКС» (цель — 55 руб., «Держать»). Целевая цена по акциям ЛСР снижена на 20% — с 900 до 720 руб., рейтинг понижен с «Покупать» до «Держать». По акциям ПИК цель подтверждена на уровне 640 руб., рейтинг — «Держать».

Пара CNY/RUB в ближайшие дни может попробовать пробить уровень 13 руб. В случае успеха откроется путь к следующему сопротивлению около 14 руб.

Ухудшение корпоративного управления снижает привлекательность акций «Полюса», несмотря на высокое качество активов и благоприятную конъюнктуру на рынке золота.

@tvoy_invest

Аналитики «Финама» сохраняют рейтинг «Покупать» для акций «Совкомфлота» с целевой ценой 90,74 руб., что предполагает потенциал роста 19,8%.

С пиков 2026 года котировки снизились почти на 20% из-за деэскалации на Ближнем Востоке и коррекции российского рынка. Негативные факторы, по мнению аналитиков, уже учтены в цене, а акции выглядят недооценёнными. Дополнительную поддержку может оказать ослабление рубля.

«Совкомфлот» — крупнейшая российская судоходная компания, специализирующаяся на перевозке нефти, нефтепродуктов, СПГ и сжиженного углеводородного газа.

@tvoy_invest

Рынок на открытии 2 сентября

В начале торгов российский фондовый рынок может умеренно снизиться и отойти от ближайших уровней сопротивления на фоне сохраняющейся жёсткой геополитической риторики и отсутствия признаков быстрого улучшения ситуации.

Накануне заявления о возможном блокировании воздушного пространства РФ привели к падению акций «Аэрофлота». При этом покупатели в целом сохраняют устойчивость, рассчитывая на позитивные корпоративные сигналы.

События дня: Восточный экономический форум, данные по занятости в частном секторе США от ADP, производственные заказы США, отчёт Минэнерго США по запасам нефти, статистика по розничным продажам, безработице и ВВП России, День инвестора Henderson, квартальные результаты Broadcom и Hewlett Packard.

@tvoy_invest