Телеграм канал «Твой инвестор»

БКС Мир инвестиций сохраняет позитивный взгляд на акции ММК: текущие иски не меняют инвестиционный профиль компании. Основные риски — затянувшаяся пауза в снижении ключевой ставки и падение спроса на сталь.

По «Северстали» взгляд нейтральный: ключевой драйвер — ключевая ставка. Оживление стройсектора возможно при её снижении до 10–11%, уровни выше 12% считаются заградительными для инвестиций.

По АЛРОСА на горизонте 12 месяцев взгляд негативный: предпосылок для разворота тренда на рынке алмазов нет, прогноз цен на три года снижен на 1%. Для перехода к нейтральному взгляду цены на алмазы должны вырасти на 25% или рубль ослабнуть выше 100 за доллар. Открыта краткосрочная идея «шорт АЛРОСА» с целью 15 рублей за акцию.

РСХБ Управление Активами ожидает ещё 1–2 снижения ключевой ставки на 25 б.п. до конца года при базовой инфляции в пределах 0,2% м/м. Если инфляция ускорится, в октябре ставку оставят без изменений и ужесточат риторику.

Выпуск «Заслон» 002Р-01 торгуется с доходностью около 19%, что интересно при крайне низкой долговой нагрузке; спред к ОФЗ — 4 п.п.

БКС Мир инвестиций: при отсутствии резкого обострения геополитики в октябре рубль может держаться в диапазоне 12,3–12,7 за юань, пробой 12,3 сместит фокус к отметке 12.

@tvoy_invest

Доллар укрепляется третью неделю подряд. Индекс DXY вырос на 2,8% — это самый значительный рост с февраля–марта. Обычно после такого движения индекс на несколько недель консолидируется, пока не появятся новые фундаментальные сигналы.

Доходность 10-летних ОФЗ снова приблизилась к 17% годовых. Аналитики не ожидают быстрого преодоления этого уровня из-за возможного ослабления давления первичного рынка и погашения ОФЗ на 367 млрд рублей. Однако при сохранении текущей ситуации и затягивании смягчения денежно-кредитной политики доходность может уйти выше.

Привлечение китайских инвесторов к разработке Удокана может поддержать акции «Норильского никеля» в среднесрочной перспективе, поскольку компания планирует строить медеплавильные заводы с китайскими партнёрами и снизить эффект от возможного налога на сверхприбыль.

Допэмиссия «Т-Технологии» небольшая — около 6,3% уставного капитала, поэтому сильным драйвером роста эта новость не станет.

Дивиденды «Газпром нефти» за 2026 год оцениваются в 83 рубля на акцию. Аналитики сохраняют нейтральный взгляд с целевой ценой 660 рублей на горизонте года, ожидая коррекции нефтяных цен и маржи переработки.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: короткая позиция по акциям «Ростелекома»

Аналитики предлагают открыть короткую позицию по обыкновенным акциям ПАО «Ростелеком» (тикер RTKM) с горизонтом 3–4 недели. Целевой уровень — 34,60 руб., потенциал снижения — 10,89%. Рекомендуемый объём входа — 3% от портфеля, стоп-приказ — 44,30 руб. Риск на портфель оценивается в 0,42%, соотношение прибыли к риску — 0,77.

С технической точки зрения бумага находится в устойчивом нисходящем тренде. С фундаментальной стороны давление оказывает высокая долговая нагрузка компании: пауза ЦБ в снижении ключевой ставки сохраняет дорогое обслуживание долга. Кроме того, дивидендная доходность «Ростелекома» заметно ниже доходности ОФЗ, что снижает привлекательность бумаги для инвесторов и поддерживает сценарий снижения котировок.

@tvoy_invest

Дефицит бюджета на 2026 год оценивается в 3,2% ВВП вместо прежних 1,6%, расходы на обслуживание долга продолжат расти. Это может замедлить снижение ключевой ставки, а высокая стоимость денег останется сдерживающим фактором для спроса, застройщиков, кредитования и закредитованных компаний.

Ближайшая цель по индексу Мосбиржи — 2300 пунктов, но для закрепления выше нужны либо снижение геополитических рисков, либо рост нефти при ослаблении рубля. Падение ниже 2255 усилит риск отката к 2215. Рынок всё больше зависит от отдельных триггеров, а не от общего улучшения фундаментальных условий.

В четвёртом квартале рубль, вероятно, будет торговаться в диапазоне 85–90 за доллар. Вероятность сохранения ключевой ставки на уровне 14% до конца 2026 года выросла, а средний диапазон ставки на 2027 год может быть пересмотрен вверх — до 11–13,5%. Из-за роста инфляционных ожиданий возобновления цикла снижения ставки в октябре пока не ожидается.

@tvoy_invest

Рынок на открытии 2 октября

Российский фондовый рынок начинает торги сдержанным снижением в ожидании новых геополитических и экономических сигналов. Вице-премьер Новак представит в Совете Федерации прогноз социально-экономического развития России. Акции банка «Санкт-Петербург» в последний день торгуются с дивидендами за первое полугодие 2026 года с доходностью около 7,2%, бумаги «Инарктики» откроются с дивидендным гэпом.

За рубежом инвесторы ждут ключевых данных по занятости в США за сентябрь, которые повлияют на доллар и золото в контексте ожиданий дальнейших действий ФРС.

События дня: выходной на рынках Китая и Индии; предварительный индекс потребительских цен еврозоны (12:00 мск); отчёт по рынку труда США (15:30 мск); производственные заказы США (17:00 мск).

@tvoy_invest

Аналитики оценили перспективы золота, нефтегазового сектора и ставки ЦБ

В золоте «быки» пока занимают выжидательную позицию; при новом рывке вверх целью станет кластер $4240–4280, считают в «Финаме».

На горизонте года сохраняется нейтральный взгляд на нефтегазовый сектор, бенефициарами высоких рублевых цен на нефть названы Роснефть и ЛУКОЙЛ, при этом акции ЛУКОЙЛа выглядят интереснее. Рост цен на газ к отопительному сезону может поддержать котировки НОВАТЭКа.

По трём крупнейшим сталеварам — Норникелю, РУСАЛу и НЛМК — взгляд нейтральный, по ММК — позитивный, по золотодобытчикам Полюсу и «БТС-Золоту» — негативный.

На заседании 23 октября наиболее вероятно сохранение ключевой ставки на уровне 14% годовых; возврат к смягчению возможен при устойчивом замедлении роста цен и снижении инфляционных ожиданий.

По акциям Т-Технологий подтверждена рекомендация «держать» с целевой ценой 340 рублей.

@tvoy_invest

Акции Ozon восстанавливаются после августовского падения

Бумаги Ozon продолжают отыгрывать потери после обвала в конце августа, вызванного сообщениями об атаках на склады. Поддержку котировкам оказывают публикации о возможной отсрочке по налогам, которую обсуждает Минфин. Финансовые результаты за третий квартал компания представит 28 октября.

С технической точки зрения акции вернулись к сопротивлению 3110 рублей — максимуму с середины августа. Индикаторы MACD на дневном и недельном графиках дают среднесрочный сигнал на покупку, который подтвердится при закреплении выше этого уровня. При позитивном сценарии следующей целью может стать отметка 3325 рублей, а затем — 4180 рублей. Отскок от 3110 рублей, напротив, может вернуть продавцов.

@tvoy_invest