Телеграм канал «Твой инвестор»

Сроки закрытия дивидендного гэпа в «Русагро» будут зависеть от корпоративных новостей и финансовых результатов за первое полугодие 2026 года, которые ожидаются к концу месяца, считают в Freedom Global.

Цена нефти Brent колеблется в диапазоне $78,11–80,95. При подтверждении новостей об открытии пролива котировки могут снизиться к зоне $75,72–76,82. Если новостной фон изменится, возможен разворот вверх после проторговки. Первым сигналом к росту станет пробой сопротивления на $80,95, целью отскока выступит зона $82,18–82,81, отмечают в «БКС Мир инвестиций».

Юань преодолел сопротивление на уровне 12,05 руб., что повышает вероятность роста к полуторалетнему максимуму 12,65 руб., установленному в марте, сообщают в «БКС Мир инвестиций».

Август может стать нулевым или дефляционным, если сохранится тенденция последних двух недель. Это станет позитивным сигналом для решения Банка России по ставке в сентябре. В «РСХБ Управление Активами» ожидают снижения на 25 базисных пунктов, до 13,75% годовых.

Freedom Global подтверждает целевую цену акций «Яндекса» на уровне 5000 рублей за бумагу и рейтинг «Покупать».

@tvoy_invest

«Норникель»: маржинальность растёт, свободный денежный поток — под давлением

Аналитики «Финама» сохранили рейтинг «Покупать» для акций «Норникеля» с целевой ценой 156,4 руб. (потенциал роста +22,6%). Ожидаемая дивидендная доходность за 2026 год — 4,3 руб. на акцию (3,4%), включая возможные промежуточные выплаты в 2,0–2,5 руб. (2% доходности).

Рентабельность по EBITDA за первое полугодие 2026 года выросла до 47,5% (годом ранее — 40,7%), что подтверждает восстановление маржи. Однако свободный денежный поток оказался слабее прогнозов.

«Норильский никель» — крупнейший в мире производитель палладия и высокосортного никеля, а также ведущий производитель меди, платины, кобальта и родия. Основные активы расположены на Таймыре, Кольском полуострове и в Забайкалье.

@tvoy_invest

Снижение цен на нефть примерно на 10% за неделю уменьшило инфляционные риски и ожидания ужесточения политики ФРС, что поддержало стоимость драгметаллов. Открытие трафика через Ормузский пролив может вернуть Brent к июньским минимумам в районе $72 за баррель, и тогда золото после коррекции способно продолжить рост. При обратном сценарии цена золота вновь уйдёт к $4150 за унцию.

Сокращение запасов алмазов у огранщиков и потенциальный дефицит существенно не повлияют на цены из-за изменения структуры рынка и предпочтений потребителей. Сохраняется идея «Шорт АЛРОСА» на фоне слабой отчётности и введения экспортных пошлин.

Сложная ситуация на рынке нефтепродуктов купирована, что сохраняет шансы на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики при замедлении инфляции и снижении инфляционных ожиданий.

В августе прогнозируется инфляция от -0,02% до 0,06% месяц к месяцу. Это может стать поводом для снижения ключевой ставки минимум на 0,25 п.п. на сентябрьском заседании.

Первые сигналы индикаторов указывают на усиление внутреннего спроса и перенос возросших издержек в отпускные цены. Поэтому сохраняется консервативный прогноз: ожидается пауза в цикле ДКП и возобновление снижения ставки в начале 2027 года.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: акции Совкомбанка (#SVCB)

Рекомендация: покупка (Long) с целью 13 350 руб. (потенциал роста 25,82%) на горизонте 3–4 недели. Рекомендуемый объём входа — 3% от портфеля, стоп-приказ — 8 800 руб. Риск на портфель составит 0,51%, соотношение прибыли к риску — 1,51.

Технический анализ: бумага отскочила от локальных минимумов и консолидируется под ближайшим сопротивлением. Удержание текущих уровней может способствовать дальнейшему движению вверх.

Фундаментальный фактор: диверсифицированная бизнес-модель банка обеспечивает устойчивость результатов, а ожидаемое снижение ключевой ставки способно поддержать кредитование и процентную маржу, создавая условия для восстановления интереса инвесторов.

@tvoy_invest

Финам предупреждает: если дефляция будет краткосрочной, а рубль продолжит слабеть, инфляционное давление может усилиться уже осенью.

По оценке Финама, индекс МосБиржи способен подняться к 2350–2400 пунктам, но для дальнейшего роста потребуется новое ослабление рубля или улучшение внешнего фона. Пока рынок зависит от курса рубля, денежно-кредитной политики ЦБ и геополитики.

Алор Брокер отмечает: золото вышло из длительного бокового тренда $4000–4150 за унцию, и по теханализу его долю в портфелях стоит наращивать. Однако сохраняются риски возврата к $4000 при новом обострении конфликта.

Решение Минфина о покупках валюты снизило желание фиксировать прибыль от ослабления рубля. Восходящий тренд пары юань/рубль с 9 июля сохраняется, но заметны признаки усталости, считают в Алор Брокер.

ПСБ полагает: исход борьбы за уровень 2300 пунктов по индексу МосБиржи определит динамику рынка. Закрепление выше откроет путь к 2400 пунктам, неспособность удержаться — спровоцирует фиксацию прибыли. Риски снижения высоки из-за перегретости рынка и уязвимости нефти.

БКС Мир инвестиций ожидает: к осени рост цен на продукты может замедлиться, но в октябре ускорится вместе с тарифами ЖКХ и РЖД. Пока формируется тренд на снижение ключевой ставки на 0,25% на заседании ЦБ 11 сентября, после чего аналитики ждут паузы.

@tvoy_invest

Индекс Мосбиржи: разворот или временный отскок?

После 19 недель снижения индекс Мосбиржи растёт третью неделю подряд и закрепился выше 2200 пунктов. Однако трёх недель недостаточно, чтобы уверенно говорить о полноценном развороте, а не о V-образном отскоке — резком восстановлении после падения.

Здоровый разворот после длительного снижения чаще формируется через W-образное дно с повторным тестом минимумов. Большинство аналитиков ожидают ретест в районе 2100–2150 пунктов, а уровень 2300 рассматривается как линия шеи этой фигуры. Сигналом к реальному развороту станет только пробой отметки 2300 на больших объёмах после повторного теста. Рост без проверки дна несёт риск ложного пробоя и возврата к снижению.

Ключевые факторы: геополитика, устойчивость цен на нефть выше бюджетной планки и сохранение тренда на снижение ставки ЦБ (прогноз на конец года — 13,5%). Пока ретест 2100–2150 и пробой 2300 не состоялись, говорить о смене тренда преждевременно.

@tvoy_invest

События 6 августа

• Данные по производственным заказам в Германии за июнь.
• Статистика розничных продаж в еврозоне за июнь.
• Квартальная отчётность компаний: Eli Lilly, SanDisk, Walt Disney, Shopify, Uber Tech, Motorola, MetLife, Occidental, eBay.

@tvoy_invest