Телеграм канал «Твой инвестор»

ФРС может повысить ставку на 25 б.п., но пауза сильнее ударит по доллару

Базовый сценарий — повышение ставки ФРС на 25 б.п., альтернативный — сохранение. Реакция доллара будет зависеть от сюрпризов относительно ожиданий и намёков на будущую траекторию. Потенциал укрепления доллара при повышении ограничен, тогда как пауза способна заметно ослабить DXY. В случае сохранения ставки вероятен сильный рост EUR/USD, GBP/USD и цен на драгметаллы и криптовалюты.

Золото консолидируется у $4300 за унцию перед решением ФРС

На рынке золота идёт борьба за уровень $4300 за тройскую унцию: «медведи» давят, но «быки» удерживают позиции. Вероятна консолидация в ожидании решения по ставке 16 сентября.

Индекс Мосбиржи: цель 2400–2450 пунктов, поддержка — 2300

Ближайшая цель по IMOEX — зона 2400–2450 пунктов, далее сопротивление на 2500. Ключевая поддержка — 2300 пунктов; пока индекс выше неё, техническая картина остаётся в пользу роста.

Рубль поддержит нефть выше $100 за баррель, но сильного укрепления ждать не стоит

Среднесрочная динамика рубля во многом зависит от мировых цен на нефть. Brent поднялась к $108 за баррель — максимум с мая. Удержание выше $100 поддержит рубль через рост экспортной выручки и улучшение нефтегазовых доходов бюджета. Однако эффект частично поглощается бюджетным правилом, спросом импортёров и операциями Минфина и ЦБ.

Рост доходностей гособлигаций США давит на золото

Повышение доходностей американских облигаций увеличивает привлекательность инструментов с фиксированным доходом и создаёт дополнительное давление на стоимость золота.

@tvoy_invest

Акции ЛСР остаются единственной дивидендной историей в секторе

Бумаги застройщика ЛСР растут вопреки общей осторожности в жилищном секторе. По итогам 2025 года компания выплатила 78 рублей на акцию с доходностью 13%, а котировки уже в августе закрыли образовавшийся гэп.

В первом полугодии 2026 года по МСФО выручка ЛСР выросла на 0,7% год к году, EBITDA снизилась на 12,1%. Чистый полугодовой убыток резко увеличился из-за списания доли в дочернем предприятии, что сократило денежные средства на балансе и может негативно сказаться на дивидендных перспективах.

С технической точки зрения акции в июле опускались до 468 рублей — минимума с февраля 2023 года, затем восстановились и в августе достигали 578 рублей. В сентябре бумаги вновь пытаются расти: дневной и недельный графики подают позитивные сигналы, ближайшие сопротивления — 539 и 560 рублей. Закрепление выше 578 рублей может ускорить рост к 680–700 рублям.

Покупки могут продолжиться при умеренном оптимизме на рынке и возвращении ЦБ к снижению ключевой ставки. Жёсткие монетарные условия и состояние жилищной отрасли ограничивают потенциал роста, но ЛСР остаётся единственной дивидендной историей в секторе с перспективой следующих выплат в 2027 году. Отступление от ближайших сопротивлений может вернуть давление на бумаги с долгосрочной поддержкой 400 рублей.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: акции «Группы Позитив» (#POSI)

Рекомендация — покупка с горизонтом 3–4 недели, целевая цена — 1 288 руб., потенциал роста — 23,73%. Рекомендуемый объём входа — 5%, стоп-приказ — 860,8 руб.

Технический анализ: после летнего минимума бумага устойчиво восстанавливается, котировки пробили верхнюю границу августовской консолидации и закрепились выше неё при росте объёмов. Это открывает путь к весенним уровням сопротивления. Риск на портфель при заданных параметрах — 0,87%, соотношение прибыль/риск — 1,37.

Фундаментальный фактор: компания — лидер российского рынка кибербезопасности. Отгрузки за первое полугодие выросли почти в полтора раза и превысили собственный прогноз, расходы сокращены, долговая нагрузка снизилась почти втрое. Основные продажи приходятся на конец года, поэтому опережение плана усиливает ожидания сильных годовых результатов.

@tvoy_invest

Рынок на открытии 15 сентября

Российский фондовый рынок начинает торги со снижения после недавних локальных максимумов. Давление оказывает приостановка роста цен на нефть, хотя они остаются высокими.

В США обсуждается законопроект об антироссийских санкциях, одобренный процедурным комитетом Палаты представителей. Он может создать риски для покупателей российской нефти, но из-за разногласий между демократами и республиканцами его принятие может затянуться.

Мировые настроения осторожны, цены на нефть консолидируются.

События дня:
• индекс экономических настроений ZEW по Германии за сентябрь (12:00 мск);
• торговый баланс еврозоны за июль (12:00 мск);
• выступление Лаврова по вопросу Украины.

@tvoy_invest

Акции «Газпрома» приблизились к многомесячным максимумам

Рост котировок поддержан рекордными за четыре года ценами на газ в Европе и низкими запасами в регионе перед зимой. «Газпром» также увеличил поставки в Центральную Азию почти на 70% с начала года.

Чистая прибыль компании за первое полугодие 2026 года по МСФО составила 863,9 млрд рублей против 983,1 млрд годом ранее. Во втором квартале показатель достиг 519 млрд рублей, превысив консенсус-прогноз. Компания приостановила дивиденды, сосредоточившись на инвестициях и сокращении долга.

С технической точки зрения акции выросли до 96,70 рубля — максимума с начала июля. Закрепление выше 99 рублей может открыть путь к 125 рублям. При отступлении от этого уровня вероятно боковое движение и риск возврата к годовому минимуму 78,10 рубля.

@tvoy_invest

Компании, которые выплатят дивиденды в ближайший месяц

Яндекс — 110 рублей (2,9%), купить до 18 сентября.
Диасофт — 16 рублей (1,4%), до 18 сентября.
Хэдхантер — 200 рублей (7,2%), до 25 сентября.
Озон Фармацевтика — 0,49 рубля (1,2%), до 28 сентября.
Инарктика — 10 рублей (3%), до 1 октября.
Банк Санкт-Петербург — 19,17 рубля (7,8%), до 2 октября.
Черкизово — 120,19 рубля (3,5%), до 8 октября.
Т-Технологии — 4,7 рубля (1,8%), до 9 октября.
Новабев Групп — 8 рублей (3,3%), до 9 октября.
Татнефть — 32,88 рубля (6,3%), до 12 октября.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: акции «Интер РАО»

Аналитики дают рекомендацию покупать акции ПАО «Интер РАО» с горизонтом 3–4 недели. Целевая цена — 2 596 рублей, потенциал роста — 8,94%. Рекомендуемый объём позиции — 7%, стоп-приказ — 2 191 рубль.

С технической точки зрения бумага находится в локальном восходящем тренде. Риск на портфель при заданных параметрах оценивается в 0,56%, соотношение прибыли к риску — 1,11.

Фундаментально «Интер РАО» — крупнейший электроэнергетический холдинг России. Компания сохраняет отрицательный чистый долг и значительную денежную подушку, проценты от которой поддерживают прибыль. Дивиденды выплачиваются стабильно более десяти лет, а индексация тарифов поддерживает выручку генерации.

@tvoy_invest