Телеграм канал «Твой инвестор»

Рубль остаётся под давлением из-за геополитической премии за риск

С начала сентября курс доллара держится в зоне 86–87 рублей — заметно выше августовских уровней. Основное давление на российскую валюту оказывают санкционная неопределённость, переговорный фон и инфраструктурно-логистические риски.

Рост нефтяных цен пока лишь смягчает это давление, но не создаёт устойчивого импульса к укреплению рубля. Сокращение покупок валюты по бюджетному правилу с 7 сентября может умеренно поддержать рубль, однако влияние этого фактора будет ограниченным. Жёсткая денежно-кредитная политика продолжает поддерживать интерес к рублёвым активам и сдерживать ослабление рубля в среднесрочной перспективе.

На ближайшую неделю ожидается курс доллара в диапазоне 85,16–88,16 рубля, при этом движение внутри него будет определяться в основном изменением геополитической премии за риск.

@tvoy_invest

Совет директоров ПИК рассмотрит делистинг акций

В понедельник совет директоров ПИК обсуждает делистинг акций с офертой для несогласных по цене 551,4 руб. при текущих котировках 542,7 руб. Компания, 98% которой принадлежит АО «Недвижимые активы», продолжает переход к непубличному статусу на фоне сложной ситуации на рынке жилья.

Инвесторы, не принявшие оферту, могут столкнуться с трудностями при продаже бумаг из-за снижения ликвидности после делистинга. Технически акции ПИК во второй половине 2026 года торгуются в диапазоне 518–637 руб., при этом индикаторы указывают на возможное снижение к нижней границе и тестирование годового минимума 444,1 руб.

Возвращение к годовому максимуму 637,3 руб. пока выглядит спекулятивным сценарием и возможно лишь при значимых корпоративных новостях или заметном смягчении денежно-кредитной политики ЦБ.

@tvoy_invest

Аналитики о рынках

БКС Мир инвестиций считает, что миноритариям ПИК логично согласиться на делистинг и участвовать в оферте — целевая цена была близка к предыдущей оферте и предполагала отрицательную доходность.

Финам: трейдеры GBP/USD ожидают двух повышений ставки Банка Англии за полгода, но на сентябрьском заседании ставка, вероятно, останется без изменений.

Финам о CSI 300: индекс вернулся к поддержке 4529,2 п. При отскоке возможен рост к 4629,6 п., при негативе — снижение к 4434,5 п., при позитиве — рост к 4742,4 п.

Финам о нефти: рынок консолидируется, для пробоя выше $100/б драйверов пока недостаточно. Уровень $101,5/б — значимая коррекция 61,8%, пробой подтвердит новый тренд.

РСХБ Управление Активами: до следующего заседания индекс RGBI продолжит торговаться в устоявшемся коридоре при отсутствии новых геополитических новостей.

@tvoy_invest

Solidcore представит финансовые результаты за первое полугодие 2026 года 8 сентября. Ожидается рост выручки втрое год к году — до 982 млн долларов — благодаря высоким мировым ценам на золото и восстановлению поставок концентрата с Кызыла на Амурский ГМК.

Полугодовая EBITDA может вырасти в четыре раза — до 607 млн долларов, рентабельность составит 61,8% против 46,8% годом ранее. Свободный денежный поток ожидается на уровне 318 млн долларов.

Дивиденды, вероятно, рекомендованы не будут: компания сосредоточена на проектах роста. Рекомендация по бумагам — «Покупать», целевая цена — 12,6 доллара.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: акции «Группы Астра» (#ASTR)

Рекомендация — покупка с горизонтом 3–4 недели. Целевая цена — 263,76 руб., потенциал роста — 23,22%. Рекомендуемый объём входа — 3%, стоп-приказ — 165,00 руб.

Актив находится в локальном восходящем тренде. При заданных параметрах риск на портфель составит 0,69%, соотношение прибыли к риску — 1,01.

«Группа Астра» — ведущий российский разработчик защищённого инфраструктурного ПО, её флагманская ОС Astra Linux занимает значительную долю рынка отечественных систем. В первом полугодии отгрузки и выручка росли двузначными темпами, чистая прибыль увеличилась в полтора раза. Поддержку котировкам оказывают выкуп акций дочерней компанией и ожидания снижения ключевой ставки.

@tvoy_invest

Прогноз ключевой ставки: 11 сентября ЦБ может снизить её на 25 базисных пунктов, считает Дмитрий Сергеев, начальник отдела инвестиционного консультирования ИК «ВЕЛЕС Капитал».

@tvoy_invest

Прогнозы на неделю: рынок акций, валюты и облигации

Индекс МосБиржи может продолжить восстановление и протестировать 2500 пунктов, если переговорный процесс принесёт прогресс. Базовый сценарий остаётся умеренно негативным из-за отсутствия конкретных результатов.

Цифра Брокер ожидает торговлю в диапазоне 2200–2300 пунктов с потенциалом движения к верхней границе.

Юань может сместиться в нижнюю половину диапазона 12,5–13 рублей, доллар — в нижнюю половину 85–90 рублей.

По облигациям рекомендуется сохранять консервативную позицию: короткая дюрация и высокое кредитное качество эмитентов (рейтинг ААА–АА).

Запуск «Восток Ойла» не меняет инвестиционный кейс «Роснефти», но подтверждает рост объёмов. БКС сохраняет нейтральный взгляд с целевой ценой 400 рублей за акцию.

@tvoy_invest