Телеграм канал «Твой инвестор»

Чего ждать инвесторам на неделе с 24 по 28 августа

Настроения на российском фондовом рынке продолжат зависеть от технических уровней и геополитических сигналов. Сохранение напряжённости в украинском конфликте усиливает риски движения индексов Мосбиржи и РТС к годовым минимумам — 1898 и 762 пунктов соответственно.

При отсутствии новых негативных факторов возможны коррекционные покупки: сопротивления для индексов — 2220 и 855 пунктов. Поддержку РТС может оказать укрепление рубля, а индексу Мосбиржи — корпоративные и дивидендные истории.

На корпоративном фронте продолжается сезон отчётностей за 2026 год: результаты по МСФО представят МТС, Аэрофлот, Совкомфлот, РусГидро, Самолет и другие компании. Советы директоров Займера, Норникеля, Новатэка и Озон Фармацевтики обсудят дивиденды за первое полугодие. В макроэкономическом календаре — данные по ВВП и промышленному производству России за июль.

Юань, доллар и евро после обновления многомесячных минимумов могут продолжить нисходящую коррекцию к уровням 12,15 руб., 82 руб. и 94,50 руб. соответственно. Стабилизация ниже этих значений может предвещать новую волну укрепления рубля, а при негативном сценарии девальвация возобновится.

Фондовые рынки США и Европы испытывают краткосрочную слабость из-за роста доходностей гособлигаций. Продажи могут продолжиться при закреплении S&P 500 и Euro Stoxx 50 ниже 7620 и 6420 пунктов. Инвесторы также будут следить за сигналами, которые позволят оценить траекторию ставки ФРС.

На предстоящей неделе пройдёт экономический симпозиум в Джексон-Хоуле, будут опубликованы данные по инфляции, доходам и расходам, заказам длительного пользования и пересмотренному ВВП США за второй квартал. В Европе выйдут протоколы ЕЦБ, пересмотренный ВВП Германии и индексы делового климата IFO и Gfk.

В Азии ждут данных по прибыли промышленных предприятий Китая за июль. Гонконгский Hang Seng стремится к августовскому пику 26 187 пунктов, а биржи Японии и Южной Кореи будут реагировать на квартальные результаты и прогнозы Nvidia.

@tvoy_invest

Целевые цены и рекомендации аналитиков

БКС Мир инвестиций установил целевую цену по акциям «Татнефти»: 570 рублей за обыкновенную и 540 рублей за привилегированную. Высокие цены на нефть поддерживают финансовые результаты и дивиденды, однако сверхдоходности при текущем налоговом режиме не ожидается. Прогноз дивиденда за 2026 год — 68 рублей на акцию. Рекомендация — «Нейтрально».

Финам не видит сигналов к развороту в нефти. При пробое Brent уровня $94,8–95,6 за баррель целью станет $100, где вероятность коррекции возрастёт. По золоту из-за отсутствия коррекции повышается вероятность роста к $4650–4680 за тройскую унцию.

Отсутствие сильной реакции долгового рынка США на удвоение выкупа 10–30-летних облигаций до $4 млрд за операцию может объясняться протоколом июльского заседания FOMC: политики обеспокоены инфляцией и настроены на дальнейшее ужесточение монетарной политики, что не способствует ослаблению доллара.

Freedom Global снизил целевую цену обыкновенных акций «Банка «Санкт-Петербург» на 25% — с 375 до 280 рублей — и понизил рейтинг с «Покупать» до «Держать».

@tvoy_invest

ПАО «Магнит» (MGNT): короткая позиция на 3–4 недели

Целевая цена — 1320,3 руб., потенциал — 18,12%. Рекомендуемый объём входа — 8%, стоп-приказ — 1910,6 руб.

Актив находится в устойчивом нисходящем тренде. При заданных параметрах риск на портфель составит 1,48%, соотношение прибыль/риск — 0,98.

По итогам 2025 года «Магнит» впервые с 2000-х получил чистый убыток 16,6 млрд руб. Выручка выросла на 15,3% до 3,5 трлн руб., но EBITDA сократилась на 1,5%, рентабельность упала до 4,8%. Чистый долг вырос почти вдвое — до 496 млрд руб., соотношение долг/EBITDA увеличилось с 1,5 до 2,9х. Дивиденды не выплачиваются с 2024 года.

@tvoy_invest

Дивидендный гэп «Татнефти» может затянуться на 3–4 месяца, считают в ПСБ. При этом долгосрочная привлекательность компании сохраняется благодаря прозрачной дивидендной политике, заинтересованности бюджета Татарстана в выплатах, финансовой устойчивости и ориентации на внутренний рынок и Азию. Целевые ориентиры на 12 месяцев — 710 рублей за обыкновенную акцию и 680 рублей за привилегированную.

Индекс МосБиржи может опуститься к отметке 2000 пунктов на следующей неделе, если рынок не получит позитивных новостей, предупреждает Алор Брокер. Нисходящий тренд сохранится до появления перспектив урегулирования конфликта на Украине, поэтому покупки стоит рассматривать только как краткосрочные и спекулятивные.

Золото подошло к зоне сопротивления $4550–4600 за унцию. Пробой этого уровня откроет путь к $4800, где значительную часть среднесрочных длинных позиций лучше зафиксировать.

Девальвация рубля со второй декады июля уже в сентябре ускорит инфляцию, что снижает вероятность снижения ключевой ставки ЦБ.

Акции «Татнефти» интересны для долгосрочных дивидендных инвестиций: прозрачная политика выплат и восстановление загрузки ТАНЕКО после ремонтов могут поддержать финансовые показатели во втором полугодии.

@tvoy_invest

Рынок на открытии 21 августа

В начале торгов российский фондовый рынок может показать умеренный рост, опираясь на корпоративные новости.

Совет директоров банка «Санкт-Петербург» рекомендовал дивиденды за первое полугодие 2026 года в размере 19,17 рубля на акцию с доходностью 7,7% — самой высокой на рынке в этом сезоне. При этом полугодовая прибыль банка по МСФО снизилась до 16,5 млрд рублей с 24,6 млрд годом ранее. До конца недели решения по промежуточным дивидендам могут также объявить ФосАгро и Черкизово.

Локальные максимумы цен на золото могут поддержать акции Полюса, Селигдара и ЮГК. По итогам недели индексы Мосбиржи и РТС, вероятно, изменятся менее чем на 1% — рынок пока не определился с дальнейшим направлением.

События дня: предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства Европы и США за август, финансовые результаты Акрона за второй квартал 2026 года по МСФО, заседание совета директоров Черкизово по дивидендам за первое полугодие 2026 года.

@tvoy_invest

Алор Брокер: покупка акций Полюса сейчас рискованна из-за возможного падения Индекса МосБиржи и укрепления рубля. Норникелю экономически выгоднее не платить дивиденды, чтобы сдерживать рост долга, но мажоритарии могут решить иначе.

Рубль снимает техническую перепроданность, но сильного укрепления не ожидается: экспорт может снизиться, а импорт растёт, включая закупки бензина за рубежом.

БКС Мир инвестиций: ЦБ в сентябре логичнее взять паузу, а в октябре при улучшении ситуации продолжить снижение ставки. Рост цен на нефть из-за Ближнего Востока — временный, вероятна коррекция при сделке США и Ирана. Прогноз Brent: $89 за баррель в 2026 году и $71 в 2027-м, при восстановлении трафика через Ормузский пролив — до $70.

Freedom Global: при нулевом росте цен до конца августа ЦБ может снизить ставку ещё на 25 б.п. Инфляция по итогам года останется ближе к верхней половине диапазона 5,5–6,5%.

@tvoy_invest

Акции «Самолета» восстанавливаются перед публикацией полугодовой отчетности

Бумаги застройщика продолжают коррекционный рост от исторического минимума 202 руб. Финансовые результаты за первое полугодие 2026 года компания представит 28 августа.

В начале августа котировки поднимались до 445 руб. — максимума с июня — после новостей о продаже около 18% акций казахстанскому фонду Fonte Inceptia Alpha Fund. Рынок воспринял сделку как подтверждение привлекательности компании, однако затем бумаги скорректировались вместе со всем рынком и сейчас удерживаются выше поддержки 321 руб.

С технической точки зрения акции тестируют среднесрочный нисходящий тренд. Уверенное закрепление выше 447,60 руб. может открыть путь к 680 руб. Росту способствуют улучшение настроений на рынке и возможное снижение ключевой ставки, однако сохраняются риски возврата к падению из-за неопределенности с финансовым положением застройщика.

@tvoy_invest