Телеграм канал «Твой инвестор»

Прогнозы по валютам и рынку от аналитиков

В октябре курс доллара ожидается в диапазоне 83–88 рублей, евро — 96–102 рубля, юаня — 12,4–13,1 рубля. Давление на рубль усиливает рост покупок валюты Минфином.

Делистинг акций ПИК в октябре становится одним из ключевых корпоративных рисков: инвесторов беспокоят условия конвертации и возможная потеря биржевой ликвидности.

В дивидендный фокус недели входят «Т-Технологии», «Займер», «Черкизово», «В2В-РТС», НОВАТЭК, «Норникель» и Novabev — основное движение будет связано с последними днями покупки акций под реестр и дивидендным гэпом.

Аналитики ожидают продолжения роста котировок меди в IV квартале с ориентиром $14 500–15 500 за тонну.

Акции Ozon рассматриваются как ставка на геополитику: при потенциальном энергетическом перемирии бумаги компании могут вырасти не хуже нефтепереработчиков. Ozon называют самой качественной и при этом самой недооцененной акцией роста на рынке.

На этой неделе пройдет погашение выпуска ОФЗ 26226 на 367 млрд рублей, что должно поддержать рынок облигаций за счет новой ликвидности. Индекс RGBI, вероятно, продолжит консолидацию у достигнутого уровня; ожидается новое предложение флоатера от Минфина для ослабления давления на котировки ОФЗ-ПД.

@tvoy_invest

Российский рынок открылся умеренным ростом на фоне геополитических ожиданий

В начале торговой сессии 5 октября российский фондовый рынок демонстрирует сдержанное повышение. Инвесторы реагируют на сообщения о возможных трёхсторонних переговорах с США по украинскому кризису до конца октября.

Зарубежные СМИ также сообщают, что США рассматривают сделку с Россией по зарубежным активам ЛУКОЙЛа. Компания остаётся одним из основных кандидатов на привлекательные промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2026 года.

Акции банка «Санкт-Петербург» открылись с дивидендным гэпом. На этой неделе реестры по полугодовым выплатам закроют Черкизово, Займер, В2В-РТС, Т-Технологии, Новатэк, Норникель и НоваБев Груп.

События дня: выходной в Китае и Южной Корее, публикация индексов деловой активности в секторах услуг Европы и США, данные Минфина РФ по валютным операциям на октябрь, индекс цен производителей еврозоны за август.

@tvoy_invest

Три перспективные акции на октябрь

Ozon сохраняет привлекательность за счёт роста доли рынка e-commerce и перетока продавцов и покупателей с Wildberries. Оборот опережает рынок благодаря региональной экспансии и высокой рентабельности рекламной платформы и финтеха.

Газпром с 1 октября 2026 года повысит оптовые цены на газ на 9,6%, тарифы на транспортировку — на 11,6%, что даст около 26 млрд рублей дополнительной выручки до конца года. Следующая индексация с 1 июля 2027 года обеспечит накопленный эффект свыше 150 млрд рублей к концу 2027 года. Налоговые вычеты по НДПИ и сдерживание капзатрат позволят наращивать свободный денежный поток и снижать долг.

Яндекс сохраняет высокие темпы масштабирования и выводит в плюс почти все операционные сегменты. В конце октября компания опубликует финансовые результаты за III квартал. После рекордного II квартала аналитики ожидают продолжения сильной динамики: скорректированная EBITDA выросла на 35% до 88,9 млрд рублей, чистая прибыль — на 56%.

@tvoy_invest

«Финам» запустил еженедельный проект «Буссоль» для инвесторов.

В первом выпуске — прогнозы по крупнейшим компаниям, разбор «Хэдхантер», цели, расходящиеся с текущей ценой, второй техдефолт «Самолета», покупки клиентов «Финама» и финансовый гороскоп на неделю.

@tvoy_invest

БКС Мир инвестиций сохраняет позитивный взгляд на акции ММК: текущие иски не меняют инвестиционный профиль компании. Основные риски — затянувшаяся пауза в снижении ключевой ставки и падение спроса на сталь.

По «Северстали» взгляд нейтральный: ключевой драйвер — ключевая ставка. Оживление стройсектора возможно при её снижении до 10–11%, уровни выше 12% считаются заградительными для инвестиций.

По АЛРОСА на горизонте 12 месяцев взгляд негативный: предпосылок для разворота тренда на рынке алмазов нет, прогноз цен на три года снижен на 1%. Для перехода к нейтральному взгляду цены на алмазы должны вырасти на 25% или рубль ослабнуть выше 100 за доллар. Открыта краткосрочная идея «шорт АЛРОСА» с целью 15 рублей за акцию.

РСХБ Управление Активами ожидает ещё 1–2 снижения ключевой ставки на 25 б.п. до конца года при базовой инфляции в пределах 0,2% м/м. Если инфляция ускорится, в октябре ставку оставят без изменений и ужесточат риторику.

Выпуск «Заслон» 002Р-01 торгуется с доходностью около 19%, что интересно при крайне низкой долговой нагрузке; спред к ОФЗ — 4 п.п.

БКС Мир инвестиций: при отсутствии резкого обострения геополитики в октябре рубль может держаться в диапазоне 12,3–12,7 за юань, пробой 12,3 сместит фокус к отметке 12.

@tvoy_invest

Доллар укрепляется третью неделю подряд. Индекс DXY вырос на 2,8% — это самый значительный рост с февраля–марта. Обычно после такого движения индекс на несколько недель консолидируется, пока не появятся новые фундаментальные сигналы.

Доходность 10-летних ОФЗ снова приблизилась к 17% годовых. Аналитики не ожидают быстрого преодоления этого уровня из-за возможного ослабления давления первичного рынка и погашения ОФЗ на 367 млрд рублей. Однако при сохранении текущей ситуации и затягивании смягчения денежно-кредитной политики доходность может уйти выше.

Привлечение китайских инвесторов к разработке Удокана может поддержать акции «Норильского никеля» в среднесрочной перспективе, поскольку компания планирует строить медеплавильные заводы с китайскими партнёрами и снизить эффект от возможного налога на сверхприбыль.

Допэмиссия «Т-Технологии» небольшая — около 6,3% уставного капитала, поэтому сильным драйвером роста эта новость не станет.

Дивиденды «Газпром нефти» за 2026 год оцениваются в 83 рубля на акцию. Аналитики сохраняют нейтральный взгляд с целевой ценой 660 рублей на горизонте года, ожидая коррекции нефтяных цен и маржи переработки.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: короткая позиция по акциям «Ростелекома»

Аналитики предлагают открыть короткую позицию по обыкновенным акциям ПАО «Ростелеком» (тикер RTKM) с горизонтом 3–4 недели. Целевой уровень — 34,60 руб., потенциал снижения — 10,89%. Рекомендуемый объём входа — 3% от портфеля, стоп-приказ — 44,30 руб. Риск на портфель оценивается в 0,42%, соотношение прибыли к риску — 0,77.

С технической точки зрения бумага находится в устойчивом нисходящем тренде. С фундаментальной стороны давление оказывает высокая долговая нагрузка компании: пауза ЦБ в снижении ключевой ставки сохраняет дорогое обслуживание долга. Кроме того, дивидендная доходность «Ростелекома» заметно ниже доходности ОФЗ, что снижает привлекательность бумаги для инвесторов и поддерживает сценарий снижения котировок.

@tvoy_invest