Телеграм канал «Твой инвестор»

Давление на российский рынок может сохраниться до сентября. Ключевыми разворотными точками станут политические события начала осени, заседание Банка России по ключевой ставке и параметры бюджета на следующий год. Именно бюджетные ориентиры — дефицит, заимствования, налоговая нагрузка и расходы — могут существенно повлиять на оценку акций и долговой рынок, считают в «КИТ Финанс».

В акциях Globaltruck дорога, скорее всего, ведёт к делистингу — по аналогии с «Обувью России», где от открытия банкротного дела до ухода с биржи прошло около семи месяцев. У ГТМ отсчёт, по сути, только начинается, отмечает экспертная группа Veta.

Если юань закрепится над уровнем 12,7 рубля, вырастет вероятность его ухода к 13–13,05, полагают в «БКС Мир инвестиций».

«АКБФ» вновь понизил оценку дивидендных выплат «ФосАгро». По итогам 2026 года ожидаются выплаты на уровне порядка 200 рублей в сумме.

Инвесторы всё больше сомневаются, что Банк России сможет продолжить цикл снижения ключевой ставки уже в сентябре. Дополнительным риском становится ситуация с топливом в отдельных регионах: перебои и рост цен могут усилить инфляционное давление и заставить ЦБ занять более осторожную позицию, предупреждают в «Гарда Капитал».

Консервативным инвесторам стоит обратить внимание на корпоративные флоатеры эмитентов с высоким кредитным качеством или фонды денежного рынка. Долгосрочным инвесторам с повышенным уровнем риска можно присмотреться к акциям: многие компании стоят достаточно дёшево, их бизнес продолжает расти, а некоторые платят щедрые дивиденды. Сейчас более защитными могут быть эмитенты с высокими дивидендами, например «Сбер» и «ДОМ.РФ», считают в «Ингосстрах-Инвестиции».

@tvoy_invest

Цены на золото могут вырасти до 5000 долларов за унцию

В начале августа золото прервало медвежий тренд, начавшийся в январе, на фоне ослабления доллара и снижения вероятности скорого ужесточения политики ФРС. Котировки стабилизируются выше 4450 долларов за унцию.

На прошлой неделе цена протестировала 4500 долларов. При удержании выше поддержки 4220 долларов возможно развитие восходящего движения с целью на апрельском пике 4917 долларов.

Среднесрочные сигналы указывают на ослабление продавцов и дают сигнал к покупке, однако для подтверждения нужна стабилизация выше сопротивления 4510 долларов. Возврат ниже 4220 долларов может привести к тестированию годового минимума 3955 долларов.

Сдержанный тон ФРС на ближайших заседаниях может поддерживать покупки в золоте, акциях его производителей, а также в серебре, платине и палладии.

@tvoy_invest

«Распадская» показала умеренно позитивные результаты за первое полугодие, но из-за сохраняющихся убытков мультипликатор P/E остаётся отрицательным. БКС «Мир инвестиций» даёт «Негативный» взгляд с целевым P/E 13x на 2027 год.

Курс евро к доллару после консолидации продолжил рост: ближайшая цель — 1,162, далее 1,167, отмечают в «Финаме».

В золоте медведи продавили цену вниз, но локальный минимум на $4311 за тройскую унцию стал позитивным сигналом — на неделе быки могут вновь попытаться атаковать.

Акции HeadHunter сохраняют привлекательность как дивидендный актив с сильной платформенной экономикой, но потенциал масштабной переоценки вверх ограничен до восстановления рынка труда или снижения стоимости капитала, считают в ПСБ.

Индекс S&P 500 на дневном таймфрейме приближается к зоне перекупленности по RSI — после обновления максимума возможна коррекция к уровню 7610 пунктов.

@tvoy_invest

Инвестиционная идея: акции «Норникеля» (GMKN), покупка

Цель — 158,42 руб., потенциал роста — 37,45%, горизонт — 3–4 недели. Рекомендуемый объём позиции — 3%, стоп-приказ — 91,80 руб. Риск на портфель — 0,61%, соотношение прибыль/риск — 1,84.

С технической точки зрения бумага отскочила от нижней границы диапазона и формирует базу для восстановления. Фундаментально компания — крупнейший производитель палладия и ведущий поставщик никеля, платины и меди; ослабление рубля и восстановление цен на металлы платиновой группы могут поддержать финансовые результаты.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

@tvoy_invest

Аналитики оценили перспективы российского рынка

Финам считает агрессивные покупки преждевременными: для разворота нужны стабилизация геополитики, подтверждение снижения ставки и прекращение ухудшения бюджетной динамики. При негативе хотя бы по одному фактору индекс МосБиржи может быстро проверить 2000 пунктов.

Алор Брокер отмечает выход индекса гособлигаций из боковика вниз: возможны попытки торможения перед отметкой 2000 пунктов, но уверенности в её удержании нет.

ПСБ допускает закрепление индекса МосБиржи в диапазоне 2000–2100 пунктов уже в ближайшие сессии, а к концу недели — риски отката к минимумам года. Формирование средне- и долгосрочных позиций в акциях преждевременно, покупки под «отскок» несут повышенные риски.

БКС Мир инвестиций сохраняет сдержанно позитивный взгляд на «Интер РАО» на горизонте 12 месяцев: компания дёшево оценена с учётом денежной подушки и роста выручки, но краткосрочных факторов поддержки немного.

Банк Санкт-Петербург ожидает дальнейшего сокращения торгового профицита в июле из-за снижения экспорта нефтепродуктов и импорта бензина — это негативно для рубля.

@tvoy_invest

Рынок на открытии 17 августа

Российский фондовый рынок начал основную торговую сессию снижением на фоне нехватки позитивных фундаментальных драйверов. Инвесторы теряют надежды на скорое урегулирование украинского конфликта из-за роста напряженности и перспектив новых масштабных санкций, включая меры со стороны США. Дополнительное давление оказывают жесткие монетарные условия ЦБ РФ.

Оптимизм участники рынка черпают лишь из отдельных корпоративных и дивидендных историй. В России продолжается сезон полугодовых отчетностей: на неделе результаты представят ВИ.РУ, Циан, РУСАЛ, банк «Санкт-Петербург» и Акрон. Советы директоров Татнефти и ФосАгро готовятся дать рекомендации по промежуточным дивидендам.

События дня: публикация данных по промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в основные средства Китая за июль, а также финансовые результаты ВИ.РУ за первое полугодие по МСФО.

@tvoy_invest

Прогноз для инвесторов на неделю 17–21 августа

Российский рынок акций может продолжить снижение на фоне геополитической напряжённости. Индекс Мосбиржи способен опуститься к 2050 пунктам, а при ухудшении ситуации — к минимуму года 1898 пунктов. Индекс РТС уже находится вблизи годового минимума 762 пунктов. Возврат покупателей возможен при закреплении выше 2215 пунктов по индексу Мосбиржи и 870 пунктов по РТС.

На корпоративном уровне ожидаются отчёты за первое полугодие от ВИ.РУ, Циана, РУСАЛа, Европлана, банка «Санкт-Петербург» и Акрона. Совет директоров Татнефти рассмотрит дивиденды. Мосбиржа расширит линейку фьючерсов на российские акции.

Курсы юаня, доллара и евро сохраняют краткосрочный потенциал роста к отметкам 12,65 руб., 86,89 руб. и 100,01 руб. соответственно.

Рынок США выглядит готовым к обновлению максимумов при сохранении надежд на мягкую позицию ФРС. На неделе выйдут протоколы ФРС и ЕЦБ, данные по промпроизводству и рынку жилья США, оценки деловой активности в Европе и США. Отчитаются Home Depot, Lowe’s, Target и Walmart.

В Азии внимание будет приковано к ВВП Японии за второй квартал и данным по экономике Китая. Народный банк Китая примет решение по ставкам. Гонконгский Hang Seng корректируется вниз, ближайшая поддержка — 24 850 пунктов.

@tvoy_invest