Телеграм канал «Твой инвестор»

БКС Мир инвестиций рекомендует сохранять «Нейтральный» взгляд на акции НЛМК. Главным катализатором для компании станет снижение ключевой ставки. Инвесторам с бумагами в портфеле советуют удерживать позицию, остальным — пока воздержаться от покупки.

ПСБ сохраняет осторожный взгляд на золото и драгметаллы. При ухудшении ситуации на Ближнем Востоке, росте вероятности повышения ставки в США и укреплении доллара золото может отступить к нижней границе диапазона 3800–4000 долл./унц.

ПСБ установил ориентир по акциям Озона на 12 месяцев — 5450 руб./акцию.

БКС Мир инвестиций отмечает, что в нефти Brent поддержка $83,95 не сломана, среднесрочный контроль у покупателей. При проходе в область $84,45–83,51 возможно падение с обновлением минимума $80,67.

Freedom Global прогнозирует, что в августе цена золота будет колебаться в коридоре $3800–4300 за тройскую унцию.

@tvoy_invest

Сбер отчитался сильнее ожиданий: аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» для обыкновенных и привилегированных акций банка. Целевая цена — 384 рубля за бумагу обоих типов. Потенциал роста составляет 40,1% для АО и 39,3% для АП. Оценка получена сравнением с аналогами на развивающихся рынках по мультипликаторам P/B и P/E NTM с 15%-ным дисконтом за страновые риски РФ.

Отчётность по МСФО за 2 квартал 2026 года оказалась сильной: чистая прибыль превысила рыночные ожидания, ROE остаётся высоким. Улучшение связано с быстрым ростом чистого процентного дохода, снижением резервов и хорошей операционной эффективностью. Руководство ожидает роста стоимости риска по корпоративным кредитам во втором полугодии, но подтвердило оптимистичные прогнозы на 2026 год и планирует заработать больше, чем в 2025-м.

Сбер — крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе. …

@tvoy_invest

Ozon отчитался за второй квартал 2026 года, превысив консенсус-прогнозы по обороту, выручке и EBITDA. GMV вырос на 37% год к году, число заказов — на 73%, а выручка — на 47%. Рентабельность EBITDA достигла рекордных 4,4% от GMV, чистая прибыль составила 10,1 млрд рублей.

Менеджмент подтвердил прогноз на 2026 год: рост оборота на 25–30% и EBITDA около 200 млрд рублей. Аналитики считают прогноз консервативным, ожидая рост оборота более чем на 30% и EBITDA в 230 млрд рублей.

Компания принимает меры для снижения инфраструктурных рисков, но её возможности влияния на них ограничены. Бумаги Ozon торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 4,2х, что на 15% ниже медианы tech-сектора. Рекомендация — «Покупать», целевая цена — 8 540 рублей.

@tvoy_invest

Алор Брокер отмечает, что снижение рубля выглядит неоправданным, хотя возможен повышенный спрос на валюту со стороны экспортеров, готовящихся к оживлению осенью. Аналитики ждут начала укрепления рубля.

Финам допускает попытку «быков» вернуть цену Brent к $95 за баррель и дальнейшее движение к отметкам $99–100.

Freedom Global сохраняет целевую цену акций «ДОМ.РФ» на уровне 2500 рублей, отмечая рост чистой прибыли на 46% и способность компании поддерживать прибыльность при охлаждении ипотечного рынка.

Freedom Global снизила целевую цену акций Ozon до 4700 рублей на год, оставив рейтинг «покупать» на фоне роста оборота и улучшения прибыльности.

ВЕЛЕС Капитал рекомендует «покупать» акции «Норникеля» с целевой ценой 201 рубль.

Freedom Global прогнозирует ослабление рубля в ближайшее время, ожидая курс доллара до конца недели в коридоре 78–80 руб., евро — 90–92 руб., юаня — 11,6–12 руб.

@tvoy_invest

Акции Озона приостановили падение у многолетних минимумов, сохраняя фундаментальную привлекательность

Озон представил сильные финансовые результаты за 2-й квартал и 1-е полугодие 2026 года по МСФО. Чистая прибыль за полугодие составила 14,6 млрд руб против убытка 7,5 млрд руб годом ранее, за 2-й квартал — 10,1 млрд руб против 359 млн руб годом ранее. Компания также сообщила о возможных рисках повреждения инфраструктуры и принятии мер для их минимизации.

Волатильность акций, по оценкам, может возрасти. Фундаментальная рекомендация — «Покупать» с целевой ценой 8540 руб. С технической точки зрения, после падения до 2484,5 руб (минимум с декабря 2024 года) котировки скорректировались к 3280 руб. При стабилизации выше этой отметки возможен рост к 3550 руб и далее к 3800 руб. Ближайшая поддержка — 2900 руб, ниже — 2450 руб.

@tvoy_invest

Сбербанк сохраняет рентабельность капитала выше 22% и дивидендную доходность около 15%, что делает его акции привлекательными для долгосрочных покупок. Однако давление на экономику и рост резервов могут ограничить прибыль во втором полугодии.

Яндекс вырос на 28% от июльских минимумов и вернулся в диапазон 3300–4700 рублей. За 2024 год бизнес масштабировался, нарастив выручку и маржинальность, что делает бумаги надежной долгосрочной идеей.

Акции Самолета лидируют по обороту, что указывает на спекулятивный разгон. Рост падавших бумаг при улучшении рынка — обычное явление, но фундаментально для девелоперов ничего не изменилось: высокая стоимость долга снижает прибыль и отпугивает ипотечников.

Пик топливного кризиса, вероятно, пройден, но подорожание бензина и дизеля будет ощущаться в ценах на продукцию АПК. Годовая инфляция выросла до 5,95%, что не дает оснований ждать снижения ставки ЦБ на следующем заседании.

Взгляд на нефтегазовый сектор — нейтральный. Рост цен на нефть считается временным. Прогноз по Brent: $89/барр. в 2026 году, $71/барр. в 2027 году. При восстановлении трафика через Ормузский пролив к концу 2026 года цена может упасть до $70/барр. В секторе предпочтение отдается НОВАТЭКу из-за ожидаемого роста мировых цен на газ к отопительному сезону.

@tvoy_invest

Норникель 31 июля представит финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года. Ожидается рост выручки на 25,2% год к году, до 8 095 млн долларов, за счёт повышения цен на цветные металлы. Полугодовая EBITDA, по прогнозам, увеличится на 20,1%, до 3 162 млн долларов, при рентабельности 39,1%. Обычный свободный денежный поток компании составит 1 446 млн долларов, скорректированный — 264 млн долларов.

Рекомендация по акциям — «Покупать», целевая цена — 201 рубль.

@tvoy_invest