Очікування по ринку акцій СШ, 19 квітня 2024

І S&P, і NASDAQ намалювали приблизно однакову консолідацію, як показано на рисунку. Тільки у технологічного індексу це рівень 15600, а у широкого – 5000, про що ми вже писали у двох останніх Очікуваннях. При цьому, Dow навіть примудрився закритися у невеликий плюс.

Звісно, два основних індекси цим консолідуючим рухом не змогли ще пробити опори низхідного каналу і клину, але заявку зроблено. Сьогодні п’ятниця, і як вона закриється буде дуже показово.

Якщо проб’ємо 5000, то нас чекає 4920, і там вже буде розвертання з дуже високою ймовірністю, а якщо буде тільки проторговка вбік, то бочком індекси проб’ють опори, і на наступному тижні може відбутися відскок.

На даний момент, ф’ючерси у ледь зелених плюсах після жорсткого провалу вчора увечері, вже після закриття основної сесії. Але ф’ючерси, і S&P, і NASDAQ, поки, під тактичним опором, як показано на останньому рисунку, хоча і рухаються так, щоб його взяти.

І поки опір не буде взято впевнено, сподіватися на щось зелене не варто. Ідеальним розвитком подій, щоб у цю хвилю не ходити на 4920, було б сьогодні визначитися з підтримкою, без будь-яких зелених результатів. Навіть невеличке червоне закриття, пунктів до 10 від вчорашнього, було б гарним знаком для початку відскоку наступного тижня.

Цікава річ відбувається з Теслою. Мені не вірилося, що в це зниження її дотиснуть до того, чого вона реально коштує. Хто пам’ятає, я пару місяців назад писав, що красна ціна їй 120 долярів. І, ось, Дойче банк вчора випустив рекомендацію 123.

В принципі, на тлі бажання Маска пограбувати компанію затвердженням виплат собі улюбленому (4 річних прибутки всієї компанії), звільненнями виробничого персоналу (значить нічого виробляти), поверненнями мільйонів бракованих авто, воно і не дивно.

Але я не очікував, що це буде відбуватися так швидко. Враховуючи, скільки коштує Форд і Дженерал Моторз, навіть за ціни 120 дол ринкова капіталізація буде мати величезну премію за технологію. Але, щоб щось заробити на папері, ціна має піти під справедливу оцінку. Тому ведмедям там ще є над чим попрацювати.

Але повернемося до ринку. Після намагання Маска повісити гирю на шию Теслі, компанія буде під тиском, який може бути не пов’язаний з успішністю бізнесу, до якого в останні часи все більше питань, як і до авантюризму власника.))

Цікаво, що конвергенція індексів, про яку ми не раз писали за останній місяць, таки, відбувається за рахунок прискореного зниження S&P, який показав сумарну дельту від максимумів у півтори рази більше, ніж NASDAQ. Це добре, оскільки суттєве зниження технологів погіршило б шанси на повернення до максимумів. Історичних свідчень того достатньо, і ми їх раніше розглядали.

В процесі наближення до відкриття сесії, ф’ючерси послабшали, показуючи неготовність взяти опір. Але сьогодні головне не ходити сильно глибоко вниз і закритися біля відмітки 5000, а технологам бажано закритися біля 15600.

І тоді буде зрозуміло, чи ми вже на дні, чи ще трошки до нього треба спуститися. В принципі, ф’ючерс побував увечері вчора на 4975, і до нашої останньої підтримки – це лише 50 пунктів і один день шляху. Тому провал 5000 – не трагедія, а лише рух туди, до розвернемося з ймовірністю 90%.

Заявка на певний рух на наступному тижні буде досить зрозуміла через 6,5 годин. Залишилося дочекатися.

Пошук першої підтримки?

Корпоративні новини

Котирування паперів Tesla знизилися на 3,6% на повідомленні про те, що виробник електромобілів звільнить 285 працівників заводу в Буффало, що становить близько 14% від загальної кількості працівників цього підприємства.
Крім цього, аналітики Deutsche Bank погіршили рекомендацію для акцій Tesla до "тримати" з "купувати".

Alcoa зафіксувала зростання чистих збитків у першому кварталі на тлі зниження цін на алюміній та збільшення виробничих витрат, хоча виручка перевищила прогнози ринку. Ціна акцій компанії зменшилась на 0,2%.

Водночас, ціна акцій Alaska Air Group зросла на 4%. Авіакомпанія в першому кварталі скоротила чистий збиток на 7% і дала прогноз прибутку на поточний квартал краще за очікування експертів.

Тайванська TSMC у першому кварталі збільшила чистий прибуток сильніший за прогноз аналітиків. Ця новина сприяла підвищенню котирувань акцій американських чіпмейкерів, включаючи Nvidia Corp. - на 0,8% та Advanced Micro Devices - на 0,7%.

Американські фондові індекси не показали єдиної динаміки у четвер: Dow Jones завершив день у слабкому плюсі, тоді як S&P 500 та Nasdaq знизилися за підсумками п'ятої сесії поспіль.

За п'ять днів Nasdaq втратив 3,6%, S&P 500 - 5,1%, що стало максимальним зниженням за подібний період із грудня 2022 року для першого індикатора та за останні сім місяців для другого, зазначає MarketWatch.

Індекс виробничої активності, що розраховується Федеральним резервним банком Філадельфії, у квітні піднявся до 15,5 пунктів порівняно з 3,2 пунктами місяцем раніше. Це максимальне значення показника за два роки.

Підйом став несподіванкою для економістів, які очікували на зниження індексу до 1,5 пункту. Позитивне значення індикатора свідчить про посилення активності у сфері регіону.

Кількість американців, які вперше звернулися за допомогою з безробіття, минулого тижня становила 212 тис., йдеться у звіті міністерства праці. Згідно з переглянутими даними, тижнем раніше цей показник також дорівнював 212 тис., а не 211 тис., як повідомлялося раніше.

Аналітики, опитані Trading Economics, у середньому прогнозували збільшення кількості заявок до 215 тис. із оголошеного раніше рівня попереднього тижня.

Учасники фондового ринку розцінюють позитивні дані про економіку як сигнал до того, що Федеральна резервна система утримуватиме високі відсоткові ставки протягом більш тривалого періоду, ніж передбачалося раніше.

Dow Jones Industrial Average у четвер збільшився на 22,07 пункту (на 0,06%) і становив 37775,38 пункту.
У той же час значення Standard & Poor's 500 за день знизилося на 11,09 пунктів (на 0,22%) - до 5011,12 пунктів.
Індекс Nasdaq Composite опустився на 81,87 пункту (на 0,52%) і становив 15601,5 пункту.

Сповзання продовжилося

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
10:30 (17:30 За Києвом) Виступ представника ФРС Гулсбі
ЗВІТИ КОМПАНІЙ
Перед відкриттям основної сесії: AXP, PG, SLB

Очікування по ринку акцій СШ, 18 квітня 2024

Все відбулося, як по писаному… вчора))). Зелене відкриття і червоне закриття. Технологам файно піти вниз дуже допоміг звіт ASML, а в цілому – Бежева книга. В більшості регіонів США відбувається пожвавлення економічної активності попри високу ставку.

Це зайвий раз ткнуло оптимістів у об’єктивну реальність – зниження прогнозувати поки немає сенсу. В Америці все чудово, і якби не зацикленість ФРС на 2%, і згода на 3% на пару років, як на норму, то можна було б глибоко не коригуватися.

По техніці все відбулося, як ми і писали вчора. Широкий індекс позначив точку на опорі більш крутого низхідного каналу і пішов вниз. В принципі, залишилося не так багато. Якщо в планах ляльководів тільки 4750, то ми вже майже на дні.

Але якщо проб’ємо 5000, то тверда підтримка на 4920. Звідти можемо повернутися під той опір, що був першим у широкого індексу і під опір розтрубу технологічного індексу. Але технічно ми ще не допадали.

І АМД трохи не дійшов до 150, щоб його можна було купляти. Звісно, остання його надійна підтримка на 140, але чи дійде він туди – велике питання. Вчора вийшли дві нових оцінки по АМД з рекомендаціями «купляти» і «вище ринку». Тому продавлювати папір нижче 150 буде значно важче.

Сьогодні багато статистики, але критично важливої для ринку немає. З точки зору минулих опорів і підтримок на цьому рівні обом індексам є за що зачепитися і спробувати тут зробити розвертання. Але, за логікою дельти між уявним дном і максимумами наявного зниження недостатньо, щоб зібралася впевнено критична маса тих, хто готовий відкупати.

Цікаво, що S&P, після зміни кута зниження, сформував новий канал, тоді як NASDAQ формує низхідний клин. Це свідчить, що останній може відскочити дуже різки, без проторговки дна, а сама дельта буде більша за відскок широкого індексу.

Навіть за гіршого сценарію відбулося 2/3 зниження, а за оптимального – ми поруч з дном. Якщо б ведмеді утримали за собою владу до кінця тижня, то відскок міг би розпочатися і наступного тижня.

Зараз, головне, як широкий індекс поведе себе на відмітці 5000. Це не просто кругле число. Там знаходиться рівно половина шляху до оптимальної оперативної підтримки. По руху на цьому рівні вже можна буде робити більш надійний прогноз, до можна підхоплювати індекси на відскок, - прямо на 5000, чи вже на 4920.

На даний момент – ринки зелені. Але ця зелень досить слабка, і вчорашній сценарій ведмеді зможуть реалізувати досить легко, бо те, що я написав вище, розуміють й інші і без надійного розворотного ентузіазму ніхто збільшувати прибутки ведмедям не буде.

Отже, хто грає і торгує, придивляємося за ринком, де починаємо грати у відскок. Інвестувати поки рано. Після гарного відскоку ми можемо побачити ще значно менші рівні індексу.

А NASDAQ формує низхідний клин

Корпоративні новини

Котирування американських чіпмейкерів знизилися за публікацією слабких квартальних результатів голландським виробником устаткування випуску чіпів ASML Holding NV. Вартість паперу Advanced Micro Devices Inc. впала на 5,8%, Nvidia Corp. – на 3,9%, Super Micro Computer Inc. – на 1,7%.

Капіталізація Travelers Cos. Inc. знизився на 7,4%. Одна з найбільших у США компаній у сфері страхування нерухомості та від нещасного випадку збільшила чистий прибуток у 1-му кварталі на 15%, проте скоригований показник не виправдав очікувань.

Акції Tesla Inc. втрачають у ціні 1,1%. Компанія має намір винести на повторне голосування питання про винагороду глави компанії Ілона Маска на суму $56 млрд, скасовану раніше Канцлерським судом штату Делавер. На річних зборах акціонерів Tesla, які пройдуть 13 червня, також буде порушено питання про перенесення реєстрації компанії з Делавера до Техасу.

Папери Abbott Laboratories подешевшали на 3%. Чистий прибуток американського виробника лікарських препаратів та медичного обладнання в 1-му кварталі знизився на 7%, а виручка підвищилася на 2% і перевершила очікування ринку.

Вартість акцій "United Airlines Holdings Inc." злетіла на 17,5%. Авіакомпанія скоротила чистий збиток в 1-му кварталі більш ніж на третину і збільшила виручку майже на 10%, при цьому скоригований показник і доходи виявилися кращими за очікування ринку.

Папери American Airlines Group Inc. та Delta Air Lines Inc. подорожчали на 6,6% та 2,9% відповідно.

Ціна акції Children's Place Inc. підскочила на 16,5%. Компанія, що володіє мережею магазинів дитячого одягу, повідомила, що її мажоритарний акціонер – саудівська Mithaq Capital – надасть їй новий кредит на суму $90 млн.

Торги в середу американські фондові індекси завершили у червоній зоні, індекси S&P 500 та Nasdaq Composite завершили у мінусі четверту сесію поспіль.

Ринок акцій США впевнено виріс у 1-му кварталі, і інвестори скептично оцінюють потенціал його подальшого підйому.

"Комбінація геополітичної невизначеності, високих процентних ставок, "яструбиної" позиції Федеральної резервної системи (ФРС), а також розчарованості динамікою інфляції тимчасово дозволяють "ведмедям" вийти на перший план", - зазначає аналітик Nationwide Марк Хакетт.

Голова ФРС Джером Пауелл заявив у вівторок, що шлях інфляції в США до цільового значення в 2% займає більше часу, ніж очікував на ЦБ.

"Ми говорили, що нам потрібно більше впевненості у сталому русі інфляції до цільових 2%, перш ніж настане час пом'якшувати грошово-кредитну політику, - сказав Пауелл. - Нещодавні дані щодо інфляції явно не надали нам впевненості". Аналітики тепер не чекають на зниження базової процентної ставки в США раніше вересня.

"ФРС має повне право утримувати ставку, поки ринок праці залишається сильним, споживання не страждає, при тому що типові наслідки швидкого посилення політики для економіки не очевидні", - заявив керуючий партнер Harris Financial Group Джеймі Кокс, слова якого наводить Market Watch.

Економічна активність у США загалом трохи зросла з кінця лютого, йдеться в опублікованому в середу Федеральною резервною системою регіональному огляді, який за кольором обкладинки називають Beige Book ("Біжова книга").

У 10 з 12 округів спостерігалося слабке (slight) або стримане (modest) посилення активності, ще два повідомили про збереження колишньої ситуації в економіці.

Увага трейдерів зміщується на сезон корпоративної звітності, що нещодавно стартував.

Індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 45,66 пунктів (0,12%) і склав 37753,31 пунктів.
Standard & Poor's 500 зменшився на 29,2 пункту (0,58%) – до 5022,21 пункту.
Nasdaq Composite опустився на 181,88 пункту (1,15%) і становив 15683,37 пункту.

S&P: Чітко в новому каналі

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
8:30 (15:30 За Києвом) Первинні заявки на допомогу по безробіттю, 12 квітня
8:30 (15:30 За Києвом) Повторні заявки на допомогу по безробіттю, 5 квітня
8:30 (15:30 За Києвом) Індекс ділової активності у виробничому секторі ФРБ Філадельфії, квітень
9:05 (16:05 За Києвом) Виступ представниці ФРС Боумен
9:15 (16:15 За Києвом) Виступ представника ФРС Вільямса
10:00 (17:00 За Києвом) Продажі на вторинному ринку житла, м/м березень
11:00 (18:00 За Києвом) Виступ представника ФРС Бостіка
ЗВІТИ КОМПАНІЙ
Перед відкриттям основної сесії: BX, DHI, ELV, MMC
Після закриття основної сесії: ISRG, NFLX

Очікування по ринку акцій СШ, 17 квітня 2024

Сценарій минулого серпня з початком оперативної корекції повторюється. Наприкінці липня формування опору на 4600, сповзання пару днів, ведмеже поглинання з сильним відскоком на три дні, сповзання під невеликим кутом днів 10, і з другої декади серпня зміна кута на більш крутий.

Зараз маємо все те саме. І вчора ми вже були другу сесію в зміненому більш крутому куті зниження. Вчорашня консолідація зупинила індекс, як показано на першому рисунку, всередині каналу. Пре-маркет зелений, хоча логіка говорить, що це для початку, щоб сходити до опору каналу.

Тактична динаміка говорить про продовження зниження хоча б у область 4920-4950. Тут можна формувати консолідацію для потужного відскоку, який може повернути індекси майже до максимумів, щоб як і в серпні минулого року створити для биків ілюзію, що «це вже все».

Але дно бачиться значно нижче. Як показано на другому рисунку, оптимальним дном вбачається рівень 4750 (попередні історичні максимуми). Якщо ринок сформує гарний відскок, то саме до того часу на цей рівень має підтягнутися 200-денка, яка зараз знаходиться рівно між оптимальним і мінімальним рівнем.

Нижча підтримка в нинішніх економічних умовах малоймовірна, бо попередній максимум стратегічного висхідного тренду був сформований в рамках каналу, який зростав із значно меншим кутом. Кули кут стає більш крутим, повернення до попередніх максимумів часто не відбувається.

Можна припустити похід і нижче першої підтримки до другої, але цьому мають сприяти додаткові фактори, наприклад, зростання геополітичної напруженості. Якщо не буде якогось глобального гарячого конфлікту, то якщо і буде спуск до 4600, то не надовго.

А сценарій на сьогодні… Технічний, з зеленим стартом і червоним закриттям ми вже оголосили вище по тексту. Це було б виправдано з точку зору формування достатньої глибини просадки, щоб ведмеді втратили впевненість у подальшому тренді.

Зараз кут тільки два дні як змінився, і впевненість ведмедів достатня, щоб перебити будь-яку тимчасову бичачу радість. Та й особливо радіти нема чому. Перше зниження ставки вже не раніше серпня, а адекватні експерти говорять про доцільність з початку наступного року.

Іранська атака і можлива відповідь Ізраїлю з подальшою відповіддю Ірану, що, по суті вже буде масштабною війною.

Зараз, з максимумів, індекс спустився тільки на 200 пунктів, а ще попереду 300, а за несприятливих обставин – 450. Перше зниження, як правило сягає половини від всього зниження. Так, до речі, було і в попередній корекції. Сумарна просадка була на 500 пункті, а перший мінімум від максимумів був на 260 нижче.

З такої логіки у цю хвилю зниження в нас ще мінімум похід на 50 пунктів вниз, а максимум – ще на 130. Це, саме, і виходить на рівень 4920, про який ми інтуїтивно вказали ще у третьому абзаці. Тому, впевнено зеленіти ринку ще зарано. Максимум – показати невеличкий відскок.

З NASDAQ гадати на технічній гущі не приходиться (останній рисунок). Там феєрична узгодженість канальної стратегічної підтримки, 200-денки, попередніх мінімумів. Кут зростання не мінявся, і останні місяці підтримка йде ніздря в ніздрю з 200-денкою. Тому дно – одне, і буде формуватися в діапазоні 14550-14600.

Минулою корекції ми вгадали з усіма трьома «ступенями свободи ведмедів». Правда третя виявилася ненадовго трохи нижче, ніж я очікував. Сподіваюсь, що і в цей раз будемо недалеко від істини.

Тим, хто не продав, і хоче зафіксуватися, вже варто чекати відскоку. Він має бути в область вищу, ніж індекс зараз. В будь якому випадку, ми вже з максимумів пройшли більше половини першої хвилі зниження. Але воно ще має тривати, і за логікою, навіть сьогодні. Хоча зелений старт теж був би логічним.

Де дно оперативної корекції?

Корпоративні новини

Акції Johnson & Johnson подешевшали на 2,1% після того, як цей виробник товарів для здоров'я звітував про трохи слабший, ніж очікувалося, зростання виручки в першому кварталі.

Ринкова вартість UnitedHealth Group підскочила на 5,2%. Найбільша в США компанія сфери медичного страхування в січні-березні отримала чистий збиток і збільшила виручку, проте скоригований прибуток і виручка виявилися кращими за очікування ринку.

Капіталізація Morgan Stanley зросла на 2,5%. Один із найбільших банків США у січні-березні наростив чистий прибуток на 14%, виручку - на 4%.

Bank of America Corp., другий за розміром активів банк США, скоротив чистий прибуток у першому кварталі 2024 року на 18%, виручку - на 2%, при цьому обидва показники перевершили очікування ринку. Акції BofA втратили у ціні 3,5%.

Ціна паперів Bank of New York Mellon опустилася на 2%, незважаючи на зростання чистого прибутку і виручки цього банку-кастодіана в першому кварталі.

Котирування Tesla знизилося на 2,7% на новини про звільнення старшого віце-президента компанії Ендрю Баліно.

Уолл-стріт закрилася без жодної динаміки, інвестори оцінювали статдані та квартальну звітність великих компаній.

Число будинків, будівництво яких було розпочато в США в березні, впало на 14,7% щодо попереднього місяця і склало 1,321 млн. у перерахунку на річні темпи, йдеться в прес-релізі міністерства торгівлі країни.

Згідно з переглянутими даними, у лютому кількість новобудов дорівнювала 1,549 млн, а не 1,521 млн, як повідомлялося раніше. Аналітики в середньому прогнозували спад до 1,48 млн із раніше оголошеного лютневого рівня, повідомляє Trading Economics.

Тим часом обсяг промислового виробництва у США у березні збільшився на 0,4% порівняно з попереднім місяцем, на рівні прогнозів. У лютому, згідно з переглянутими даними, промвиробництво також зросло на 0,4%, тоді як раніше було оголошено про підйом на 0,1%.

Глава Федеральної резервної системи (ФРС) Джером Пауелл у свою чергу заявив у вівторок, що шлях інфляції до цільового значення в 2% займає довше, ніж очікував центробанк. "Ми говорили, що нам потрібно більше впевненості у сталому русі інфляції до цільових 2%, перш ніж настане час пом'якшувати грошово-кредитну політику, - сказав Пауелл.

Нещодавні дані щодо інфляції явно не надали нам впевненості". Аналітики тепер не чекають зниження ключової процентної ставки в США раніше вересня, а деякі економісти попереджають, що Федрезерв може зовсім відмовитися від планів швидкого пом'якшення грошово-кредитної політики.

Індекс Dow Jones Industrial Average підвищився на 0,17% і становить 37798,97 пункту.
Значення Standard & Poor's 500 знизилося на 0,21% - до 5051,41 пункту.
Nasdaq Composite втратив 0,12% і становив 15865,25 пункту.

Перепочинок, як і очікувалося

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
14:00 (21:00 За Києвом) Регіональний економічний огляд Бежева книга
17:30 (00:30 За Києвом) Виступ представниці ФРС Мейстер
ЗВІТИ КОМПАНІЙ
Перед відкриттям основної сесії: ABT, PLD, TRV, USB
Після закриття основної сесії: CSX