Очікування по ринку акцій СШ, 25 квітня 2024

Вчора TSLA полетіла у хмари, а NVDA потягнула у воду. Обидва рухи технічно виправдані, а фундаментально протилежні реальним обставинам і звіту Тесли. Так, як звітувала Тесла, то нічого доброго по факту там не було видно.

Обіцянки на гайденсі прозвучали, але нічого конкретного. Тільки натяки, що все буде добре. Думаю, трейдери просто зіграли у відскок, який технічно був виправданий. Зростати на такій звітності – нелогічно.

Лідер же чипмейкерів намалював ведмеже поглинання від попередніх мінімумів, що не виключає похід на друге дно. Для такого паперу це важливо, оскільки додає впевненості, що ведмеді нижче 750 папір не просадять. Фундаментальних підстав для зниження нема. Це ігри трейдерів високоліквідним інструментом, які можуть надати інвесторам можливість купити дешевше.

Сценарій, як ми бачимо розвиток ринкової ситуації, представлено на рисунку ф’ючерсу S&P. В принципі, воно збігається з тим, що ми малювали вчора по самому індексу. Але сьогодні ВВП, та ще й черговий зашквар зі звітністю (я вже виправив первинно невірно введений вчорашній список).

Корективи внесла і МЕТА, яка на пре-маркеті -14%. Сьогодні звітує SNAP, який може вплинути на очікування по звіту Алфабет (сьогодні, після закриття) і по звіту Амазон. Ну і сьогодні, правда, вже після закриття, звітує Майкрософт. Але навіть його можливо гарний звіт погоди не зробить, якщо сьогодні вийде сильний ВВП.

Поки, ф’ючерси коливаються на тактичних підтримках в очікуванні статистики. Почекаємо і ми. Технічно – все більш менш зрозуміло, але така значуща статистика в змозі внести свої корективи.

Ну ось і ВВП. «Шеф, всьо пропало! Шеф!!!» Темп зростання ВВП впав радикально, значно гірше очікувань, 1,6 проти 2,5. На це була б гарна реакція тих, хто чекає охолодження економіки. Але ж ціновий індекс! 3,7 проти 3,4 очікувань і 2,0 попереднього значення. А дефлятор після попереднього значення 1,7 зріс до 3,1

В принципі, при 0,3% місячної інфляції, чого ще було кращого чекати? Звідки малювалися занижені очікування, коли 3,4 – це занадто оптимістично. А тепер ми полетим далі вниз, або на друге дно, як мінімум, і по малюнку цих Очікувань вже не виходить.

Ф’ючерс широкого індексу вже пробив тактичну підтримку, а ф’ючерс технологів вже майже -1,5%. Яке там зниження ставки? Тут хоч би не почали говорити про ще одне підвищення, бо інфляція не вгамовується, а такий обвал темпів зростання ВВП може натякати на можливість рецесії до кінця року.

Тому, вихід з вчорашньої трикутної консолідації очікується вниз. Гіршої комбінації при нинішніх розкладах важко уявити. Зараз може стати модним словом в оглядах експертів слово «рецесія», а ведмеді можуть ще згадати і слово «стагфляція» - охолодження економіки на фоні високої інфляції.

Отже, на сьогодні ми чуда не чекаємо і очікуємо яскравий червоний сценарій. Велика червона стрілка має шанс проявитися не з того опору, що ми намалювали, а вже сьогодні.

Сценарій технічного продовження корекції

Корпоративні новини

Акції Tesla підскочили у ціні на максимальні з січня 2022 року 12,1% за підсумками торгів у середу. Виробник електромобілів зменшив виручку та чистий прибуток у першому кварталі, але повідомив про скорочення близько 6 тис. співробітників, прискорення запуску нових моделей, а також натякнув на прогрес у розробці роботаксі.

Папір Visa Inc. подорожчали на 0,3% Оператор найбільшої в США платіжної системи збільшив чистий прибуток та виручку у другому фінансовому кварталі на 10%.

Ринкова вартість Texas Instruments зросла на 5,6%. Розробник і виробник напівпровідникових компонентів знизив чистий прибуток у першому кварталі на 35%, виручку - на 16%, проте обидва показники виявилися кращими за очікування аналітиків, як і прогноз на другий квартал.

Котирування акцій AT&T Inc. зросли на 1,9%. Прибуток телекомунікаційного гіганта без урахування разових факторів у минулому кварталі опустився до 55 центів з 60 центів на акцію, але виявився кращим за консенсус-прогноз експертів, опитаних FactSet, на рівні 53 центів на акцію. Вільний грошовий потік склав $3,1 млрд, виявившись значно кращим за очікувані експертами $2,4 млрд.

Seagate Technology, що випускає жорсткі диски та інші рішення для зберігання даних, збільшила ринкову вартість на 0,7%. Компанія завершила третій фінквартал із скоригованим прибутком вище за прогнози ринку, незважаючи на зниження виручки на 11% - до $1,66 млрд.

Ціни на папери Vertiv Holdings Co. збільшилась на 6,8%. Постачальник цифрової інфраструктури в першому кварталі отримав прибуток без урахування разових факторів і виручку краще за очікування на тлі зростання попиту на продукти з елементами штучного інтелекту.

Тим часом, капіталізація Enphase Energy зі сфери сонячної енергетики скоротилася на 5,6% на слабкій звітності.

Акції нафтосервісної Baker Hughes Co. подешевшали на 1%. Чистий прибуток компанії в січні-березні склав $455 млн порівняно з $576 млн за аналогічний період попереднього року. Прибуток у розрахунку на акцію зменшився до $0,45 з $0,57.

Страховик Humana Inc. у попередні три місяці скоротив чистий прибуток більш ніж у 1,5 раза. Його папери втратили у вартості 3,7%.

Капіталізація Boeing Co. знизився на 2,9%. Авіабудівний концерн у січні-березні зменшив загальний виторг на 8%, виторг у сегменті цивільних літаків - на 31%, постачання в ньому - на 36%.

Ринкова вартість провідних авіакомпаній скоротилася на новинах про нові заходи адміністрації президента США Джо Байдена із захисту інтересів пасажирів, які дозволять їм заощаджувати понад $500 млн щорічно. Зокрема, перевізники автоматично повертатимуть гроші за скасовані чи значно затримані рейси.

Американські фондові індекси завершили різноспрямованими змінами торги у середу, інвестори оцінювали безліч корпоративних звітів та статистику замовлень на товари тривалого користування у США.

Обсяг цих замовлень у березні збільшився на максимальні з листопада минулого року 2,6% порівняно з лютим, коли він зріс на переглянуті 0,7%, повідомив уряд країни. Експерти в середньому прогнозували березневий підйом на рівні 2,5%, за даними Trading Economics.

Без урахування транспорту замовлення підвищилися на 0,2%, як і без урахування транспорту та продукції оборонної промисловості.

Увага ринку на цьому тижні також спрямована на дані про динаміку ВВП США за перший квартал і звіт про доходи та витрати американців за березень, який включає ключовий показник інфляції (індекс PCE), що відстежується Федеральною резервною системою (ФРС). Ці дані будуть опубліковані сьогодні та п'ятницю відповідно.

Оприлюднені у вівторок дані показали несподіваний спад активності у промисловому секторі країни та уповільнення зростання у сфері послуг у квітні. Сигнали ослаблення економічної активності звужують для ФРС простір для маневру щодо відстрочки зниження ставки.

Dow Jones Industrial Average за підсумками торгів знизився на 0,11% і становив 38460,92 пункту.
Standard & Poor's 500 піднявся на 0,02% – до 5071,63 пункту.
Nasdaq Composite додав 0,1% і становив 15712,75 пункту.

Консолідація, по очікуванням

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
8:30 (15:30 За Києвом) ВВП 1 квартал
8:30 (15:30 За Києвом) Індекс витрат на особисте споживання, кв/кв 1 кв
8:30 (15:30 За Києвом) Первинні заявки на допомогу по безробіттю, 19 квітня
8:30 (15:30 За Києвом) Повторні заявки на допомогу по безробіттю, 12 квітня
8:30 (15:30 За Києвом) незавершені угоди з продажу житла, м/м р/р березень
ЗВІТИ КОМПАНІЙ
Перед відкриттям основної сесії: BMY, CARR, CAT, CMCSA, HON, MRK, MO, RCL, SPGI, UNP, VLO
Після закриття основної сесії: AJG, COF, DXCM, EW, GILD, GOOG, INTC, KLAC, MSFT, SNAP, TEAM, TMUS

Очікування по ринку акцій СШ, 24 квітня 2024

Ф’ючерс, як показано на першому рисунку, таки вийшов з каналу, і піднявся занадто високо, щоб ще раз спускатися на друге дно. В принципі, друге дно, і навіть третє було, але то було в межах двох сесій, і цього виглядало замало для технічної впевненості.

Але тут втрутився фактор дуже слабкої статистики по промисловому виробництву, яка показала суттєве охолодження. Це вплинуло на настрої щодо ставки і індикатори змогли показати вже справжній відскок на нормальних для цього обсягах.

А потім, після закриття вийшов звіт TXN, який потягнув далі догори напівпровідникові компанії, які і зараз задають тон на пре-маркеті, а АІ-шники взагалі фонтанують. NVDA дала вже майже 80 доларів прибутку тим, хто ризикнув купити на дні. «Ракета» SMCI вже принесла навіть більше сотні.

Проте, поки, ми у відскокі. Я показано на рисунку Очікувань, в одному місці сходиться оперативний опір даун-тренду, попередні мінімуми ведмежого поглинання і 200-годинка. Це серйозна композиція опорів, яка покаже, чи підуть індекси на другу хвилю зниження в область 200-денки.

Після такого РМІ, якщо ще й ВВП вийде гірше очікувань, то це може повернути оптимізм на ринок, переконавши ринок в тому, що ставку у поточному році таки буде знижено. Сьогодні ще замовлення на товари тривалого використання, які мають пряму кореляцію з промисловим виробництвом.

Якщо все вийде, як треба, то сьогодні ми зможемо дійти до позначеного потрійного опору, хоча в руслі тактичного руху сьогодні б не завадила певна консолідація на досягнутому. А вже завтра, під ВВП завершити відскок, як мінімум.

Про максимум, поки, говорити рано, при тій інфляції, яку ми спостерігаємо увесь перший квартал. Та й технічно ще не всі випустили пару, особливо серед нетехнологів. Похід до 200-денки просто проситься в картину корекції.

Але, наприклад, протягом 2021 року всі корекції не доходили до 200-денки, і в нас попереду ще вибори в Штатах, де може проявитися ще одна корекція. Тому, ця корекція може бути і не відіграна до самого низу. Тим більше, що NASDAQ вже сходив нижче, ніж очікувалися, а АІ-шники вже вичерпали потенціал зниження.

На даний момент ф’ючерс NASDAQ втричі сильніше за ф’ючерс S&P. Хоч буде консолідація, хоч – продовження зростання, випередження технологів очікувано збережеться.

Ну що… Замовлення на товари тривалого використання, або – по очікуванням, або гірше очікувань. Це, як ми і очікували вище, корелює з промвиробництвом, але ринок поки не визначився, як на це реагувати. Спочатку – в плюс, потім – в мінус, але, в цілому, це може бути позитивом для тих, хто чекає охолодження економіки.

Звіт TXN підтримує технологів у відскоці

Корпоративні новини

Коригований прибуток та виручка PepsiCo Inc. у минулому кварталі перевершили прогнози експертів. Проте акції компанії подешевшали на 3%, оскільки її підрозділ Quaker Oats зафіксував операційний збиток внаслідок грудневого відкликання продуктів через небезпеку зараження сальмонелою.

Папери JetBlue Airways Corp. впали у ціні на 18,8% за підсумками торгів у вівторок. Чистий збиток авіакомпанії в першому кварталі зріс у 3,7 разу, до $716 млн, проте скоригований збиток виявився меншим за очікування ринку, а виручка перевершила прогнози. У той же час головний виконавчий директор JetBlue Джоанна Джераті попередила, що річні результати компанії можуть виявитися гіршими за її власні очікування.

Котирування акцій RTX Corp. (раніше Raytheon Technologies) і Lockheed Martin знизилися на 0,2% і 0,3% відповідно, хоча результати обох компаній, які є постачальниками для оборонної промисловості, перевершили прогнози аналітиків.

Американські фондові індекси завершили торги у вівторок впевненим зростанням завдяки сильним звітам низки великих компаній за минулий квартал, підйом S&P 500 був максимальним за 2 місяці.

Статдані, опубліковані у вівторок, показали несподіваний спад активності у промисловому секторі США та уповільнення темпів зростання у сфері послуг у квітні. Сигнали ослаблення економічної активності звужують для Федеральної резервної системи простір для маневру щодо відстрочки зниження ставки, тому статистика була позитивно сприйнята ринком.

Попередній індекс менеджерів із закупівель (PMI) у промсекторі, що розраховується S&P Global, у квітні опустився до мінімальних за 4 місяці 49,9 пункту з березневих 51,9 пункту. Значення індикатора нижче 50 пунктів свідчить про спад активності. Опитані Trading Economics експерти в середньому очікували на його підвищення до 52 пунктів.

PMI сфери послуг опустився до 50,9 пунктів - мінімуму за 5 місяців. Аналітики прогнозували підвищення індексу до 52 пунктів із березневих 51,7 пункту.

"Економічна активність у США сповільнилася на початку другого кварталу, - зазначив старший економіст S&P Global Кріс Вільямсон. - Погіршення ділового середовища змусило компанії скорочувати чисельність співробітників темпами, яких ми не бачили з часів глобальної фінансової кризи 2008-2009 рр., якщо не брати до уваги часів початку пандемії".

Зниження попиту та охолодження ринку праці призвело до послаблення цінового тиску в США у квітні, йдеться в огляді S&P Global.

Увага ринку на цьому тижні також спрямована на дані про динаміку ВВП США за перший квартал і звіт про доходи та витрати американців за березень, який включає ключовий показник інфляції (індекс PCE), який відстежує Федрезерв.

Індекс Dow Jones Industrial Average на закриття ринку у вівторок піднявся на 263,71 пункту (0,69%) і становив 38503,69 пункту.
Standard & Poor's 500 збільшився на 59,95 пунктів (1,2%) - до 5070,55 пунктів.
Nasdaq Composite виріс на 245,33 пункту (1,59%) і становив 15696,64 пункту.

Таки ф’ючерс S&P вийшов з каналу

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
8:30 (15:30 За Києвом) Замовлення на товари тривалого використання, березень
ЗВІТИ КОМПАНІЙ
Перед відкриттям основної сесії: APH, BA, BSX, CME, GD, HLT, NSC, BIIB, HUM, T, TMO
Після закриття основної сесії: CMG, F, IBM, LRCX, META, NOW, ORLY, WM

Очікування по ринку акцій СШ, 23 квітня 2024

Те що відбулося вчора можна було б назвати відскоком, якби не великі тіні зверху денної свічки. Хоча плюси вийшли досить пристойні, реально, виглядало більше як консолідація на зеленій території.

Сьогодні ми бачимо заявку на продовження зеленого руху, але явно без фанатизму. Є така думка, що при суттєвому сумарному зниженні з максимумів, особливо по технологам, розвертатися як бик з копита – не зовсім технічно. І це розумію не тільки я.

Технічно було б трохи відскочити, сходити на друге дно, а потім вже впевнено полетіти догори. Тому ми побачили, і зелені дзиґи вчора, і спокійні плюси сьогодні. Звісно, якщо переглянути графіки минулого, то відскоки починалися і з шипа, але більшість все ж таки була після другого дна.

Те, що ми бачимо зараз на ф’ючерсі, це намагання взяти канальний опір. І поки він не упокорений рано говорити про відскок. Тим більше, що максимуми відскоку, з якого починається похід на друге дно, бувають і з пробоєм канального опору.

Тому, якщо ф’ючерс залишиться у каналі, то друге дно може бути протестовано навіть раніше, ніж очікується по класичній техніці. До того ж, поки корекція не відпрацьована повністю, друге дно може виявитися трохи нижчим, ніж перше.

Якщо це вже початок відскок, то мають бути серйозні об’єми і серйозна дельта навіть на пре-маркеті. Нічого з цього ми не спостерігаємо, тому діємо по ситуації. Якщо все по класиці, то на відскок ще має бути можливість придбати дешевше. ІМХО, звісно.))

Поки – в каналі, але з натяком на вихід

Корпоративні новини

Акції Verizon Communications подешевшали на 4,7%. Цей американський оператор зв'язку у першому кварталі 2024 року скоротив чистий прибуток на 5,9%, проте скоригований показник перевершив очікування ринку.

Ринкова вартість Tesla впала на 3,4% на новини про зниження цін на багато моделей електромобілів у США, Китаї та інших країнах.

Капіталізація Salesforce Inc. зросла на 1,3% після повідомлень ЗМІ, що компанія не змогла домовитися про купівлю постачальника рішень для роботи з даними Informatica Inc. За словами джерел WSJ, переговори зайшли в глухий кут через розбіжності з приводу ціни угоди. Вартість акцій "Informatica" впала на 10,5%.

Котирування Cardinal Health знизилися на 5% після того, як один з провідних американських дистриб'юторів лікарських препаратів заявив, що контракт з OptumRx (підрозділ UnitedHealth Group), який закінчується в червні, не буде продовжено. У 2023 році на це партнерство припало 16% виторгу компанії.

Вартість акцій Albertson Cos. опустилася на 0,6%. Мережа продуктових магазинів відзвітувала про зниження чистого прибутку в минулому фінкварталі до $250,5 млн з $311,1 млн за аналогічний період роком раніше, при цьому скоригований прибуток склав 54 центи на акцію проти прогнозу ринку в 52 центи.

Акції Nvidia Corp. подорожчали на 4,4% після падіння на 10% у п'ятницю, рекордного більш ніж за чотири роки. Аналітики Melius Research зазначили, що інвесторам не варто перейматися попитом на продукцію Nvidia, а періоди зниження котирувань можна використовувати для збільшення вкладень у папери цього виробника графічних процесорів.

Американські фондові індекси завершили у плюсі торги у понеділок, учасники ринку оцінювали ситуацію на Близькому Сході та звітності великих компаній, а також чекали на статдані зі США.

Тим часом, з початку квітня індекс S&P 500 впав на 5,5% - це найгірша динаміка з грудня 2022 року.
Ізраїль та Іран обмінялися взаємними ударами останніми тижнями, спровокувавши побоювання з приводу ескалації конфлікту в регіоні.

Однак влада Ірану в підсумку зайняла досить стриману позицію, зазначивши відсутність серйозних наслідків ізраїльської атаки та необхідності відповідати новим ударом.

Також учасники ринку чекають на статдані зі США. Зокрема, у п'ятницю оприлюднять ціновий індекс PCE, на який звертає особливу увагу Федеральна резервна система при оцінці ризиків інфляції. Аналітики припускають, що у березні цей індикатор зріс на 2,6% після підйому на 2,5% у лютому.

Крім того, на цьому тижні буде опубліковано квартальні звітності багатьох великих і середніх компаній. "Корпоративні прибутки продовжують збільшуватися, економіка - зростатиме, і це є підвищуючим ризиком для інфляції в найближчі місяці", - сказав старший аналітик інвесткомпанії Apollo Торстен Слок.

Індекс Dow Jones Industrial Average підвищився на 0,67% і становить 38239,98 пункту.
Значення Standard & Poor's 500 збільшилося на 0,87% – до 5010,6 пункту.
Nasdaq Composite додав 1,11% і становив 15451,31 пункту

Зелена консолідація з подобою відскоку

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
8:55 (15:55 За Києвом) Індекс роздрібних продаж, м/м 19 квітня
9:45 (16:45 За Києвом) Індекс ділової активності S&P Global, квітень
10:00 (17:00 За Києвом) Продажі нових будинків, м/м березень
ЗВІТИ КОМПАНІЙ
Перед відкриттям основної сесії: DHR, FCX, FI, GE, GM, LMT, NEE, PEP, PHM, PM, RTX, SHW, UPS
Після закриття основної сесії: TSLA, TXN, V

Очікування по ринку акцій СШ, 22 квітня 2024

Хто читає системно ці Очікування на нашому каналі і в групі на Фейсбуці, пам’ятає, бо це було недавно. Я прогнозував корекцію NVDA до 800 з недовгим заходом до 750. Так і є. Папір спустився до 756, і зараз буде формувати свічку на розвертання догори.

Так само по AVGO я чекав 1200, з коротким спуском до 1150. Папір дійшов до 1200, побував декілька разів нижче на 3 доляри, і формує фігуру розвертання. До речі, почали активно додаватися переоцінки, з яких вже можна вивести приблизний середній консенсус, який теж зріс за останній тиждень.

AMD я прогнозував 150, і там і купив частину, а найгірший сценарій був 138-140. Папір закрився між цими двома орієнтирами. Сьогодні всі ті, хто сильно провалився будуть формувати дно, в процесі чого можуть ще зайти у мінусову зону з надією на переляканих пінгвінів, які продадуть на дні, але закриття ми чекає не нижче підтримок, які визначили для цих паперів.

З SMCI – окрема розмова. Прогнозувати рівні по ньому складніше, оскільки папір може ходити за день на +/-20%, і при великому мінусі не попадати під заборону на шорт. Для себе я прогнозував рівень сприятливої покупки в інтервалі 740-760 (що і зробив).

Хоча припускав, що якщо папір піде на друге стратегічне дно, то можемо побачити і 690 (це мінімум корекції першого плеча, який протримався пару годин). А після цього був похід на нові максимуми.

Так і вийшло. Сьогодні, на пре-маркеті, була відмітка 688, і папір вже вище 700. В принципі, по ходу формування розвертання він може і в основну сесію туди сходити, але нижче – його будуть вигрібати, і говорити – «давайте ще».

В принципі, папір з такими фінансовими результатами придбати за 690, хоч в якості інвестора, хоч трейдера, - це мистецтво. І я на нього не спромігся, купивши помітно дорожче. Хоча, з точки зору інвестиційних очікувань і консенсу-таргету, досить непогано.

В цілому, є підозра, що там, де зараз АІ-шні компанії, це перше дно. Можливо буде ще його підтвердження, але нижче ми не побачимо ці акції. До речі, варто було сказати, що NASDAQ закриває дивергенцію з S&P, як технологи одним махом знову зберегли розрив.

Дуже цікаво виглядає Доу. Він технічно дійшов до першої підтримки, сформував розвертання, і вже має серйозно відскочити. Такий раздрай не часто зустрінеш, коли вузький індекс +0,6% а технологи -2%. Але якщо крупні компанії сформували готовність відскочити, то це допоможе широкому і технологічному індексам сформувати своє розвертання

Відскок реально визрів. Завдяки потужній корекції АІ-шників, NASDAQ пройшов більше половини від потрібного на першу хвилю. При цьому, S&P ми приписували інтервал розвертання в діапазоні 4920-4950, і він зовсім трохи не дійшов до верхньої межі.

Тому, не виключаємо, що в процесі проторговки, він може зайти у цей діапазон і сформувати там дно. Але глибше цього інтервалу ми закриття індексу не очікуємо. В принципі, якщо сформується нормальний імпульс на розвертання, то і нижче 4950 немає потреби ходити.

Така потужна хвиля розпродаж рідко завершується на раз клацання пальцями. Інерція має ще трохи продавити ринок, щоб затвердити впевненість ведмедів відкупатися. Пре-маркет свідчить, що ринок готовий відскочити як бик з копита.

Але, по сесії, сюрпризи від ведмедів ще цілком можливі. Без проторговки дна, то може бути перший відскок, і буде ще заходження на друге дно, щоб впевнитися, що воно таки дно. І не факт, що сьогодні. Якісне розвертання не формується за одну сесію після проливів без викупу на 2%.