Телеграм канал «АРТ КАПИТАЛ»

Очікування по ринку акцій СШ, 25 вересня 2026

Ніяких сильно яскравих новин з Ірану чи Білого Дому немає, тому на нафту дивлюся чисто технічно. Перша підтримка бачиться як опір першої тактичної хвилі зростання. Хоча більш сильною підтримкою вбачається зелена лінія, яка краще проторгована і може завершити повноцінне плече фігури «голова і плечі».

Крім того, в тактичному русі відбулося три досить швидких хвилі зростання, тому одним з істотних факторів є фіксація прибутку, а верхня консолідація була трикутною і випадіння з неї передбачає дві висоти трикутника вниз. І цього, поки, не відбулося.

І хоча яскравих новин по нафті немає, але є все ж таки невеличкі позитиви. Після атаки Ірану на нафтопровід до Янбу на Червоному морі, Саудівська Аравія почала прокачку нафту після ремонту. І хоча відвантажень ще нема, а тільки накопичення, це вже зменшення залежності від Ормузу, яке має вплинути на пропозицію.

Щось там домовляється і Іран з США у Нью-Йорку. Зараз знову обговорюється варіант домовленості, за якою Іран може відкрити Ормузьку протоку, а США послаблять економічну блокаду.

Сьогоднішнє зниження — це приблизно суміш фундаментальної корекції геополітичної премії та технічної фіксації прибутку після вчорашніх +3,4%. Причому, перша складова зараз, на мій погляд, важливіша.

Трохи дивно, що нафта знижується попри вчорашню нову атаку на саудівську інфраструктуру. Отже, ринок справді почав сильніше закладати сценарій нормалізації поставок. Ну і техніка дошліфувала ці наміри.

Ринок акцій продовжує зростати і після вчорашнього відскоку. Сьогодні я вирішив розглянути співвідношення індексу і ф’ючерсу технологів. Індекс, як я вчора і очікував, провалився, а потім був викуплений до рівня відкриття. Десь так я і думав, і навіть припускав перехід у невеличкий плюс.

Ось прямо зараз, у ці хвилини як я пишу, ф’ючерс перебуває на максимумах 16 і 22 червня, які він пробивав на один день і на незначну дельту 22-23 вересня. І ось зараз ми спостерігаємо в реальному часі «дубль два» цієї спроби. І таке враження по характеру підйому, що висота має бути взята.

По довгостроковому тренду (останній рисунок) запасу для зростання небагато, і це, дивлячись як малювати. Але, є чому зростати у технологів, тому не виключено, що може бути повторення на біс весняного забігу після практично прямокутної консолідації.

Ринок – зеленіє, оскільки нафта ще має запас корекції

Корпоративні новини

Папери Oracle Corp. впали на 3,5%, після того, як компанія оголосила форс-мажор при будівництві ЦОД у Нью-Мексико.

Котирування Meta підвищилися на 4,5%, після того як компанія представила низку нових очок і "розумний" амулет із вбудованим ШІ-агентом Muse.

Ринкова вартість MGM Resorts впала на 11% після новин про те, що People Inc. медіамагната Баррі Діллера відкликала пропозицію щодо купівлі оператора казино більш ніж на $18 млрд.

Ціна акцій PepsiCo знизилася на 1,6%, після того, як компанія підтвердила Reuters, що збирається підвищити ціни на деякі види чіпсів з урахуванням інфляції. Раніше про це з посиланням на джерела повідомив Bloomberg, за інформацією якого PepsiCo також підніме ціни на низку газованих напоїв до кінця цього року або на початку наступного.

Папери Darden Restaurants втратили у ціні 3%. Оператор мереж ресторанів італійської кухні Olive Garden та стейкхаусів LongHorn звітував про зниження квартального чистого прибутку на 5,7%.

Американські фондові індекси завершили без жодної динаміки торги у четвер. Підвищена напруженість у відносинах США та Ірану спровокувала подальше зростання цін на нафту.

Тиск на котирування чинив зростання прибутковості американських держоблігацій на тлі посилення очікувань підйому базової процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС).

Очікування ще одного підвищення ставки ФРС цього року з метою стримування інфляційних ризиків видаються обґрунтованими, заявив президент Федерального резервного банку (ФРБ) Нью-Йорка Джон Вільямс, зазначивши високий рівень невизначеності щодо перспектив світової економіки.

Тим часом кількість американців, які звернулися за допомогою з безробіття, минулого тижня зменшилася на 1 тис. - до 197 тис., йдеться у звіті міністерства праці США. Тижнем раніше показник становив 198 тис., а не 196 тис., як повідомлялося раніше. Аналітики в середньому очікували зростання з раніше оголошеного рівня до 201 тис., за даними Trading Economics.

Dow Jones Industrial Average знизився на 0,31% – до 51349,98 пункту.
Значення Standard & Poor's 500 зменшилося на 0,02% – до 7704,13 пункту.
Індекс Nasdaq Composite додав 0,01% і закрився на позначці 26 939,37 пункту.

Ф’ючерс S&P таки утримався від провалу

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
8:30 (15:30) Замовлення на товари тривалого використання, серпень
10:00 (17:00) 1- і 5-річні інфляційні очікування споживачів від Мічиганського університету, вересень
10:00 (17:00) Індекси споживчих очікувань і настроїв від Мічиганського університету, вересень
14:00 (21:00) Виступ представниці ФРС Хаммак

Очікування по ринку акцій СШ, 24 вересня 2026

Вчорашнє передбачення в Очікуваннях, що нафта розвернулася і мала пробити опір, повністю підтвердилося. І зростання було настільки стрімким, що менше ніж за добу відбулося покриття на 2/3 консолідації і зниження, які тривали півтора тижні. Зараз – корекція, але тактична. Технічно ж проглядається подальше зростання, якщо не вийде однозначно гарних новин.

Відповідно реагує і фондовий ринок, тільки у зворотному напрямку, бо це тисне на інфляцію, а очікування ще одного підвищення ставки оцінюються вже у 71%. Правда, реакція технологічного індексу не така жвава, як у широкого. Я про це писав неодноразово, бо технологи технічно відстали від широкого індексу.

Те, як зійшлися дві підтримки на ф’ючерсі широкого індексу, свідчить, що виправданий рівень тактичної корекції вичерпано. Якщо ж зниження триватиме далі під цей рівень, наприклад, під тиском нафти, тож то вже буде оперативний рівень. Тоді зниження можливе до першої або другої підтримки, як показано на довгостроковому рисунку у вчорашніх Очікуваннях.

Враховуючи очікування по нафті, хоча тактична корекція після другої хвилі не відпрацьована, ринок активно червоніє. І сьогодні технологи просідають значно більш активно, ніж широкий ринок. Вчора спуск був практично подібним. Ідея в тому, що технічно ф’ючерс технологів практично «в повітрі», крім дальнього попереднього опору. Тому просадка ще можлива.

Але все це тактична гра на тактичному рівні, і цілком виправдана, бо корекція яка відбувалася два місяці, переважно у боковому русі, призвела до того, що навіть на дні корекції індекси були ближчі до опорів, ніж підтримок.

За останні ж дні індекс і їхні ф’ючерси знову побували прямо під опором, коли зростати було практично нікуди. Тому, те, що зараз відбувається просто відступ для подальшого зростання, переважно технологів.

Єдине, що на цьому тлі продовжує дивувати, який іраціональний тиск на Алфабет. Тільки трохи зросте, і знову до плінтуса. І це при тому, що аудиторія Джеміні зростає швидше, ніж у Чатджипіті, хоча сама аудиторія, звісно, у останнього більша.

І тут виникає один момент, на який я звернув увагу, коли користуюся пошуком у Гугл. Відбувається певний канібалізм Джеміні щодо традиційного пошуку. Тобто, хоча використання Джеміні зростає, воно відбувається без особливого збільшення монетизації, бо Джеміні не продається а використовується як удосконалений пошук.

Те саме і з Мета АІ за рахунок аудиторії Фейсбуку. Але Муза, як агент, який виконує конкретні види роботи за покупця – це вже окрема лінія монетизації ШІ, і платна підписка на Музу зростає. Якщо хоча б 1% аудиторії Фейсбуку за пару років увійде в платного агента, то це десь 7% він річного виторгу.

Тому, підозра, що Мета останні дні летіла догори, а Алфабет тисли донизу, оскільки ринок десь починає бачити, де ШІ-бот – це поки цяцька для підвищення привабливості основного продукту, а де – це окрема пісня монетизації потужних капітальних інвестицій. І старт цього процесу вже відбувся.

Але я вірю і своїми вкладенням))), що і Джеміні з часом стане агентом. Проте, поки, «нудний Марк» показав, як треба обходити на поворотах. Чекаю на перегляди по МЕТА, не прямо негайно, але поступово цільові ціни за одну акцію мають піти до 1000 дол, бо по моїй оцінці це їй «красна ціна».

Ну а на сьогодні чекаю на завершення сильного руху вниз в рамках тактичної корекції по індексам в руслі того, що показують ф’ючерси, і навіть трохи більше. Ф’ючерс на індекс широкого ринку може сходити навіть до 7700, без порушення тактичної технічної картини.

Це буде використанням ринком періоду зростання ціни на нафту для потреб корекції і випуску пари. А далі… Все буде залежати від того, де нафта зупиниться на наступній хвилі і які новини під це підкладуть.