Очікування по ринку акцій СШ, 26 квітня 2024

Чуда не відбулося, реакція на найгіршу комбінацію «ВВП - дефлятор» виявилася ще й не такою критичною. Дуже ринок підтримали напівпровідники, а також Тесла і мега-фармацевт Мерк, який добре відзвітував.

Але індекси і ф’ючерси не дотягнувши до другого дна зі старту, викупалися практично до закриття. Вже після закриття ф’ючерси майже відновили рівень відкриття. Тому, шанси на продовження відскоку збереглися. Хоча реально отримано дуже погане співвідношення темпів ВВП і інфляції.

Вчора активно відновлювалися AI-шники і Тесла, а сьогодні до них приєднується Майкрософт і Алфабет, звіти яких зайшли інвесторам. Тому і така назва сьогоднішніх очікувань. Три монстри технологів готові зростати і під це є фундаментал. АІ-шники досягнули свого дна і готові зростати.

Ну і більшість напівпровідників звітує відмінно. Поки тільки Інтел не порадував. Подивимося, що ще покаже Еппл і Амазон. Остання компанія завжди сильно переоцінена, але вона може у цьому кварталі показати цікавий результат. Те, як відзвітував SNAP, підтримало всіх, рекламщиків. Тому Амазон зростає ще до виходу звіту досить активно, а сам SNAP на пре-маркеті вже +25%.

МЕТА взагалі не зрозуміло чого падала. Так, капіталовкладення великі, але компанія не вкладає кошти у щось, якщо в неї немає ідей для розвитку і розширення. Тоді вона починає викупати свої акції і сплачувати дивіденди.

Якщо ж є чудові ідеї, а МЕТА зараз спрямовує кошти на те, що бурхливо розвивається і ці напрямки дають швидко зростаючий дохід, то саме такі компанії є цікавими з точки зору швидкості зростання капіталізації.

Технічно, МЕТА при провалі не дотягнула 40 дол до мого ордера на покупку, де я думав буде технічне дно корекції паперу. Дивлячись на те, як рухається зараз ціна, вже слабо віриться, що зможу її підібрати на 380, якщо не буде другої хвилі корекції.

А її не буде, якщо технологи підуть вище горизонтального червоного опору на останньому рисунку. Фундаменталу в економіці під це немає, але для тих, хто практично не використовує позикові кошти, це не сильно болюча проблема.

Але поки ринок навіть не дійшов до цього рівня, тому поки реалізується сценарій відскоку з другою хвилею корекції. Купити динамічний мега-кап, якому красна ціна 600 дол по 380 – чудова ідея, адже без ведмедів її не реалізувати.

Вбачаючи перспективи компанії, інвестори зараз її продавати не будуть. Тільки трейдери, і тільки коли будуть впевнені, що тренд їх підтримає.

Зараз ринок націлений на продовження відскоку. Але потенціал зростання до опору оперативного тренду широкого індексу став меншим. Тому чекаємо від технологів значно більших подвигів, ніж від S&P.

На Олімпі пре-маркета останнього одні технологи. Якщо індекси за ф’ючерсами таки візьмуть попередні тактичні опори, то нас може чекати досить зелений день.

Де відскок технологів може перестати бути відскоком

Корпоративні новини

Акції Meta Platforms впали на 10,6%. Компанія збільшила чистий прибуток у першому кварталі більше, ніж удвічі, однак підвищила річний прогноз капітальних витрат.

Ринкова вартість International Business Machines опустилася на 8,3%, компанія стала лідером зниження індексу Dow Jones. Компанія відзвітувала про зростання чистого прибутку і виручки за підсумками першого кварталу, однак другий показник не виправдав очікувань ринку.

Капіталізація Ford Motor збільшилася на 0,7%. Американський автовиробник у січні-березні скоротив чистий прибуток на 24%, при цьому скориговані показники та виручка виявилися кращими за очікуваннями експертів.

Ціна паперу Bristol Myers Squibb знизилася на 8,5% на фоні чистого збитку за підсумками минулого кварталу.

American Airlines Group завершила перший квартал 2024 року з чистим побутом, при цьому її вихід був рекордним для січня-березня. Котирування паперу авіакомпанії підвищилися на 1,5%.

Американська Caterpillar, виробник обладнання для дорожнього будівництва та гірничодобувної промисловості, у першому кварталі збільшила чистий прибуток у півтора рази та дещо скоротила виручку, при цьому скоригований прибуток перевищив очікування ринку, а виручка недотягнула до прогнозів. Її акції знизилися на 7%.

Котування акцій Union Pacific Corp. зросла на 5%. Чистий прибуток американського залізничного оператора в минулому кварталі не змінився, при цьому показник в розрахунку на акцію незначно зріс, що стало приємним сюрпризом для інвесторів.

Американські фондові індекси завершили торги в мінус у четвер. Учасники ринку оцінили макроекономічні дані та звітність великих компаній.

Економіка США в першому кварталі збільшилася на 1,6% у перерахунку на річні темпи, йдеться у звіті міністерства торгівлі країни, представленому попередніми даними. Аналітики в середньому прогнозували зростання на 2,5%, згідно з даними Trading Economics. Темпи зростання ВВП істотно уповільнилися в порівнянні з четвертим кварталом, коли вони склали 3,4%.

Індекс PCE Core (зміна споживчих цін без урахування вартості продуктів харчування та енергоносіїв), який уважно відстежує Федеральна резервна система за оцінкою ризиків інфляції, у першому кварталі виріс на 3,7% відносно попередніх трьох місяців. У четвертому кварталі минулого року індекс збільшився лише на 2%.

«Цей звіт був поганим відразу з двох сторін: економічний ріст уповільнюється, а інфляційний тиск зберігається, - зазначив Кріс Закареллі з Independent Advisor Alliance.

Тим часом кількість американців, що вперше звернулися за допомогою по безробіттю, на минулому тижні знизилася на 5 тис. і склала 207 тис., оновивши мінімум більше ніж за два місяці. Аналітики, опитані Bloomberg, в середньому прогнозували збільшення числа заявок до 215 тис. з 212 тис. тижнем раніше.

Індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 0,98% і склав 38085,8 пункта.
Значення Standard & Poor's 500 опустилось на 0,46% - до 5048,42 пункта.
Nasdaq Composite втратив 0,64% і склав 15611,76 пункта.

Ф’ючерс намалював майже ще одне дно

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
8:30 (15:30 За Києвом) Особисті доходи і витрати, м/м березень
8:30 (15:30 За Києвом)витрати на особисте споживання, м/м р/р березень
10:00 (15:30 За Києвом) Індекс довіри споживачів від Мічиганського університету, квітень
10:00 (15:30 За Києвом) 5 річні інфляційні очікування споживачів від Мічиганського університету, квітень
ЗВІТИ КОМПАНІЙ
Перед відкриттям основної сесії: ABBV, CHTR, CL, CVX, HCA, PSX, ROP, XOM

Очікування по ринку акцій СШ, 25 квітня 2024

Вчора TSLA полетіла у хмари, а NVDA потягнула у воду. Обидва рухи технічно виправдані, а фундаментально протилежні реальним обставинам і звіту Тесли. Так, як звітувала Тесла, то нічого доброго по факту там не було видно.

Обіцянки на гайденсі прозвучали, але нічого конкретного. Тільки натяки, що все буде добре. Думаю, трейдери просто зіграли у відскок, який технічно був виправданий. Зростати на такій звітності – нелогічно.

Лідер же чипмейкерів намалював ведмеже поглинання від попередніх мінімумів, що не виключає похід на друге дно. Для такого паперу це важливо, оскільки додає впевненості, що ведмеді нижче 750 папір не просадять. Фундаментальних підстав для зниження нема. Це ігри трейдерів високоліквідним інструментом, які можуть надати інвесторам можливість купити дешевше.

Сценарій, як ми бачимо розвиток ринкової ситуації, представлено на рисунку ф’ючерсу S&P. В принципі, воно збігається з тим, що ми малювали вчора по самому індексу. Але сьогодні ВВП, та ще й черговий зашквар зі звітністю (я вже виправив первинно невірно введений вчорашній список).

Корективи внесла і МЕТА, яка на пре-маркеті -14%. Сьогодні звітує SNAP, який може вплинути на очікування по звіту Алфабет (сьогодні, після закриття) і по звіту Амазон. Ну і сьогодні, правда, вже після закриття, звітує Майкрософт. Але навіть його можливо гарний звіт погоди не зробить, якщо сьогодні вийде сильний ВВП.

Поки, ф’ючерси коливаються на тактичних підтримках в очікуванні статистики. Почекаємо і ми. Технічно – все більш менш зрозуміло, але така значуща статистика в змозі внести свої корективи.

Ну ось і ВВП. «Шеф, всьо пропало! Шеф!!!» Темп зростання ВВП впав радикально, значно гірше очікувань, 1,6 проти 2,5. На це була б гарна реакція тих, хто чекає охолодження економіки. Але ж ціновий індекс! 3,7 проти 3,4 очікувань і 2,0 попереднього значення. А дефлятор після попереднього значення 1,7 зріс до 3,1

В принципі, при 0,3% місячної інфляції, чого ще було кращого чекати? Звідки малювалися занижені очікування, коли 3,4 – це занадто оптимістично. А тепер ми полетим далі вниз, або на друге дно, як мінімум, і по малюнку цих Очікувань вже не виходить.

Ф’ючерс широкого індексу вже пробив тактичну підтримку, а ф’ючерс технологів вже майже -1,5%. Яке там зниження ставки? Тут хоч би не почали говорити про ще одне підвищення, бо інфляція не вгамовується, а такий обвал темпів зростання ВВП може натякати на можливість рецесії до кінця року.

Тому, вихід з вчорашньої трикутної консолідації очікується вниз. Гіршої комбінації при нинішніх розкладах важко уявити. Зараз може стати модним словом в оглядах експертів слово «рецесія», а ведмеді можуть ще згадати і слово «стагфляція» - охолодження економіки на фоні високої інфляції.

Отже, на сьогодні ми чуда не чекаємо і очікуємо яскравий червоний сценарій. Велика червона стрілка має шанс проявитися не з того опору, що ми намалювали, а вже сьогодні.

Сценарій технічного продовження корекції

Корпоративні новини

Акції Tesla підскочили у ціні на максимальні з січня 2022 року 12,1% за підсумками торгів у середу. Виробник електромобілів зменшив виручку та чистий прибуток у першому кварталі, але повідомив про скорочення близько 6 тис. співробітників, прискорення запуску нових моделей, а також натякнув на прогрес у розробці роботаксі.

Папір Visa Inc. подорожчали на 0,3% Оператор найбільшої в США платіжної системи збільшив чистий прибуток та виручку у другому фінансовому кварталі на 10%.

Ринкова вартість Texas Instruments зросла на 5,6%. Розробник і виробник напівпровідникових компонентів знизив чистий прибуток у першому кварталі на 35%, виручку - на 16%, проте обидва показники виявилися кращими за очікування аналітиків, як і прогноз на другий квартал.

Котирування акцій AT&T Inc. зросли на 1,9%. Прибуток телекомунікаційного гіганта без урахування разових факторів у минулому кварталі опустився до 55 центів з 60 центів на акцію, але виявився кращим за консенсус-прогноз експертів, опитаних FactSet, на рівні 53 центів на акцію. Вільний грошовий потік склав $3,1 млрд, виявившись значно кращим за очікувані експертами $2,4 млрд.

Seagate Technology, що випускає жорсткі диски та інші рішення для зберігання даних, збільшила ринкову вартість на 0,7%. Компанія завершила третій фінквартал із скоригованим прибутком вище за прогнози ринку, незважаючи на зниження виручки на 11% - до $1,66 млрд.

Ціни на папери Vertiv Holdings Co. збільшилась на 6,8%. Постачальник цифрової інфраструктури в першому кварталі отримав прибуток без урахування разових факторів і виручку краще за очікування на тлі зростання попиту на продукти з елементами штучного інтелекту.

Тим часом, капіталізація Enphase Energy зі сфери сонячної енергетики скоротилася на 5,6% на слабкій звітності.

Акції нафтосервісної Baker Hughes Co. подешевшали на 1%. Чистий прибуток компанії в січні-березні склав $455 млн порівняно з $576 млн за аналогічний період попереднього року. Прибуток у розрахунку на акцію зменшився до $0,45 з $0,57.

Страховик Humana Inc. у попередні три місяці скоротив чистий прибуток більш ніж у 1,5 раза. Його папери втратили у вартості 3,7%.

Капіталізація Boeing Co. знизився на 2,9%. Авіабудівний концерн у січні-березні зменшив загальний виторг на 8%, виторг у сегменті цивільних літаків - на 31%, постачання в ньому - на 36%.

Ринкова вартість провідних авіакомпаній скоротилася на новинах про нові заходи адміністрації президента США Джо Байдена із захисту інтересів пасажирів, які дозволять їм заощаджувати понад $500 млн щорічно. Зокрема, перевізники автоматично повертатимуть гроші за скасовані чи значно затримані рейси.

Американські фондові індекси завершили різноспрямованими змінами торги у середу, інвестори оцінювали безліч корпоративних звітів та статистику замовлень на товари тривалого користування у США.

Обсяг цих замовлень у березні збільшився на максимальні з листопада минулого року 2,6% порівняно з лютим, коли він зріс на переглянуті 0,7%, повідомив уряд країни. Експерти в середньому прогнозували березневий підйом на рівні 2,5%, за даними Trading Economics.

Без урахування транспорту замовлення підвищилися на 0,2%, як і без урахування транспорту та продукції оборонної промисловості.

Увага ринку на цьому тижні також спрямована на дані про динаміку ВВП США за перший квартал і звіт про доходи та витрати американців за березень, який включає ключовий показник інфляції (індекс PCE), що відстежується Федеральною резервною системою (ФРС). Ці дані будуть опубліковані сьогодні та п'ятницю відповідно.

Оприлюднені у вівторок дані показали несподіваний спад активності у промисловому секторі країни та уповільнення зростання у сфері послуг у квітні. Сигнали ослаблення економічної активності звужують для ФРС простір для маневру щодо відстрочки зниження ставки.

Dow Jones Industrial Average за підсумками торгів знизився на 0,11% і становив 38460,92 пункту.
Standard & Poor's 500 піднявся на 0,02% – до 5071,63 пункту.
Nasdaq Composite додав 0,1% і становив 15712,75 пункту.

Консолідація, по очікуванням

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
8:30 (15:30 За Києвом) ВВП 1 квартал
8:30 (15:30 За Києвом) Індекс витрат на особисте споживання, кв/кв 1 кв
8:30 (15:30 За Києвом) Первинні заявки на допомогу по безробіттю, 19 квітня
8:30 (15:30 За Києвом) Повторні заявки на допомогу по безробіттю, 12 квітня
8:30 (15:30 За Києвом) незавершені угоди з продажу житла, м/м р/р березень
ЗВІТИ КОМПАНІЙ
Перед відкриттям основної сесії: BMY, CARR, CAT, CMCSA, HON, MRK, MO, RCL, SPGI, UNP, VLO
Після закриття основної сесії: AJG, COF, DXCM, EW, GILD, GOOG, INTC, KLAC, MSFT, SNAP, TEAM, TMUS

Очікування по ринку акцій СШ, 24 квітня 2024

Ф’ючерс, як показано на першому рисунку, таки вийшов з каналу, і піднявся занадто високо, щоб ще раз спускатися на друге дно. В принципі, друге дно, і навіть третє було, але то було в межах двох сесій, і цього виглядало замало для технічної впевненості.

Але тут втрутився фактор дуже слабкої статистики по промисловому виробництву, яка показала суттєве охолодження. Це вплинуло на настрої щодо ставки і індикатори змогли показати вже справжній відскок на нормальних для цього обсягах.

А потім, після закриття вийшов звіт TXN, який потягнув далі догори напівпровідникові компанії, які і зараз задають тон на пре-маркеті, а АІ-шники взагалі фонтанують. NVDA дала вже майже 80 доларів прибутку тим, хто ризикнув купити на дні. «Ракета» SMCI вже принесла навіть більше сотні.

Проте, поки, ми у відскокі. Я показано на рисунку Очікувань, в одному місці сходиться оперативний опір даун-тренду, попередні мінімуми ведмежого поглинання і 200-годинка. Це серйозна композиція опорів, яка покаже, чи підуть індекси на другу хвилю зниження в область 200-денки.

Після такого РМІ, якщо ще й ВВП вийде гірше очікувань, то це може повернути оптимізм на ринок, переконавши ринок в тому, що ставку у поточному році таки буде знижено. Сьогодні ще замовлення на товари тривалого використання, які мають пряму кореляцію з промисловим виробництвом.

Якщо все вийде, як треба, то сьогодні ми зможемо дійти до позначеного потрійного опору, хоча в руслі тактичного руху сьогодні б не завадила певна консолідація на досягнутому. А вже завтра, під ВВП завершити відскок, як мінімум.

Про максимум, поки, говорити рано, при тій інфляції, яку ми спостерігаємо увесь перший квартал. Та й технічно ще не всі випустили пару, особливо серед нетехнологів. Похід до 200-денки просто проситься в картину корекції.

Але, наприклад, протягом 2021 року всі корекції не доходили до 200-денки, і в нас попереду ще вибори в Штатах, де може проявитися ще одна корекція. Тому, ця корекція може бути і не відіграна до самого низу. Тим більше, що NASDAQ вже сходив нижче, ніж очікувалися, а АІ-шники вже вичерпали потенціал зниження.

На даний момент ф’ючерс NASDAQ втричі сильніше за ф’ючерс S&P. Хоч буде консолідація, хоч – продовження зростання, випередження технологів очікувано збережеться.

Ну що… Замовлення на товари тривалого використання, або – по очікуванням, або гірше очікувань. Це, як ми і очікували вище, корелює з промвиробництвом, але ринок поки не визначився, як на це реагувати. Спочатку – в плюс, потім – в мінус, але, в цілому, це може бути позитивом для тих, хто чекає охолодження економіки.

Звіт TXN підтримує технологів у відскоці

Корпоративні новини

Коригований прибуток та виручка PepsiCo Inc. у минулому кварталі перевершили прогнози експертів. Проте акції компанії подешевшали на 3%, оскільки її підрозділ Quaker Oats зафіксував операційний збиток внаслідок грудневого відкликання продуктів через небезпеку зараження сальмонелою.

Папери JetBlue Airways Corp. впали у ціні на 18,8% за підсумками торгів у вівторок. Чистий збиток авіакомпанії в першому кварталі зріс у 3,7 разу, до $716 млн, проте скоригований збиток виявився меншим за очікування ринку, а виручка перевершила прогнози. У той же час головний виконавчий директор JetBlue Джоанна Джераті попередила, що річні результати компанії можуть виявитися гіршими за її власні очікування.

Котирування акцій RTX Corp. (раніше Raytheon Technologies) і Lockheed Martin знизилися на 0,2% і 0,3% відповідно, хоча результати обох компаній, які є постачальниками для оборонної промисловості, перевершили прогнози аналітиків.

Американські фондові індекси завершили торги у вівторок впевненим зростанням завдяки сильним звітам низки великих компаній за минулий квартал, підйом S&P 500 був максимальним за 2 місяці.

Статдані, опубліковані у вівторок, показали несподіваний спад активності у промисловому секторі США та уповільнення темпів зростання у сфері послуг у квітні. Сигнали ослаблення економічної активності звужують для Федеральної резервної системи простір для маневру щодо відстрочки зниження ставки, тому статистика була позитивно сприйнята ринком.

Попередній індекс менеджерів із закупівель (PMI) у промсекторі, що розраховується S&P Global, у квітні опустився до мінімальних за 4 місяці 49,9 пункту з березневих 51,9 пункту. Значення індикатора нижче 50 пунктів свідчить про спад активності. Опитані Trading Economics експерти в середньому очікували на його підвищення до 52 пунктів.

PMI сфери послуг опустився до 50,9 пунктів - мінімуму за 5 місяців. Аналітики прогнозували підвищення індексу до 52 пунктів із березневих 51,7 пункту.

"Економічна активність у США сповільнилася на початку другого кварталу, - зазначив старший економіст S&P Global Кріс Вільямсон. - Погіршення ділового середовища змусило компанії скорочувати чисельність співробітників темпами, яких ми не бачили з часів глобальної фінансової кризи 2008-2009 рр., якщо не брати до уваги часів початку пандемії".

Зниження попиту та охолодження ринку праці призвело до послаблення цінового тиску в США у квітні, йдеться в огляді S&P Global.

Увага ринку на цьому тижні також спрямована на дані про динаміку ВВП США за перший квартал і звіт про доходи та витрати американців за березень, який включає ключовий показник інфляції (індекс PCE), який відстежує Федрезерв.

Індекс Dow Jones Industrial Average на закриття ринку у вівторок піднявся на 263,71 пункту (0,69%) і становив 38503,69 пункту.
Standard & Poor's 500 збільшився на 59,95 пунктів (1,2%) - до 5070,55 пунктів.
Nasdaq Composite виріс на 245,33 пункту (1,59%) і становив 15696,64 пункту.

Таки ф’ючерс S&P вийшов з каналу

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
8:30 (15:30 За Києвом) Замовлення на товари тривалого використання, березень
ЗВІТИ КОМПАНІЙ
Перед відкриттям основної сесії: APH, BA, BSX, CME, GD, HLT, NSC, BIIB, HUM, T, TMO
Після закриття основної сесії: CMG, F, IBM, LRCX, META, NOW, ORLY, WM

Очікування по ринку акцій СШ, 23 квітня 2024

Те що відбулося вчора можна було б назвати відскоком, якби не великі тіні зверху денної свічки. Хоча плюси вийшли досить пристойні, реально, виглядало більше як консолідація на зеленій території.

Сьогодні ми бачимо заявку на продовження зеленого руху, але явно без фанатизму. Є така думка, що при суттєвому сумарному зниженні з максимумів, особливо по технологам, розвертатися як бик з копита – не зовсім технічно. І це розумію не тільки я.

Технічно було б трохи відскочити, сходити на друге дно, а потім вже впевнено полетіти догори. Тому ми побачили, і зелені дзиґи вчора, і спокійні плюси сьогодні. Звісно, якщо переглянути графіки минулого, то відскоки починалися і з шипа, але більшість все ж таки була після другого дна.

Те, що ми бачимо зараз на ф’ючерсі, це намагання взяти канальний опір. І поки він не упокорений рано говорити про відскок. Тим більше, що максимуми відскоку, з якого починається похід на друге дно, бувають і з пробоєм канального опору.

Тому, якщо ф’ючерс залишиться у каналі, то друге дно може бути протестовано навіть раніше, ніж очікується по класичній техніці. До того ж, поки корекція не відпрацьована повністю, друге дно може виявитися трохи нижчим, ніж перше.

Якщо це вже початок відскок, то мають бути серйозні об’єми і серйозна дельта навіть на пре-маркеті. Нічого з цього ми не спостерігаємо, тому діємо по ситуації. Якщо все по класиці, то на відскок ще має бути можливість придбати дешевше. ІМХО, звісно.))

Поки – в каналі, але з натяком на вихід