Телеграм канал «АРТ КАПИТАЛ»

Очікування по ринку акцій СШ, 5 лютого 2026

Ф’ючерс і широкий індекс продовжують консолідуватися над канальною підтримкою, але як показує перший рисунок огляду вже пробив канальну підтримку і фінальний викуп не дозволив повернутися в канал.

Це дедалі вказує на слабкість позиції биків, які, не дивлячись на чудові звіти Еппл, МЕТА, Алфабет та й інших нетехнологічних мега-капів, не змогли на базі цього створити імпульс для наступної хвилі зростання і пробій 7000 по широкому індексу.

Тому, з оптимізмом поки є проблеми. Мікрон провалився на 10%, але так і не дійшов на 10 дол до підтримки, яку я вбачав на минулій корекції. Може ще дійде і буде шанс докупити по цікавій ціні, але туди йти залишилося недалеко.

Після вчорашнього зливу цікаво виглядають два основних лідери напівпровідникової галузі. NVDA дійшла до нижньої підтримки і зупинилася в кроці від 200-денки. AVGO дійшов до 200-денки, як я і прогнозував позавчора в Очікуваннях, і навіть побував під нею, але викупився і сьогодні на пре-маркеті показує +5,7%. Тобто, з корекцією він «зав’язав».

Отже бачимо, що у трьох лідерів локомотивної для ринка галузі (разом з Мікроном, який таки торкнувся капіталізації 0,5 трлн.) складаються технічні підстави для зростання. Знайшов свою підтримку Майкрософт над 400. Ймовірність, що піде нижче 400 – невисока.

Також, і Оракл недалекий від розвертання. МЕТА повністю відпрацювала опір зверху вниз і може повернутися до зростання. Отже, є папери, які технічно вичерпали корекції, і їх загальна капіталізація здатна вплинути на ринок в цілому.

Тому, я не виключаю, що на сьогоднішньому відскоці технологів, який виглядає досить логічним після вчорашнього проливу, технологічний індекс може повернутися в канал. А там… Якщо будуть сигнали на розвертання по паперам, які я розглядав вище, то спроба пробою 7000 може вдбутися як приємний сюрприз, хоча, поки, це і не робочий сценарій.

Ф’ючерс консолідується на канальній підтримці

Корпоративні новини

Ціна паперу Super Micro Computer Inc. підскочила на 13,8%, ставши локомотивом зростання серед компаній з S&P 500. Виробник комплектуючих для серверів та систем зберігання даних минулого кварталу отримав скоригований прибуток у розмірі 69 центів на папір при середньому прогнозі опитаних FactSet експертів у 49 центів. Виручка зросла більш ніж удвічі - до $12,68 млрд. (при очікуваннях у $10,4 млрд.).

Котирування акцій Eli Lilly злетіли на 10,3%. Найбільша за капіталізацією фармацевтична компанія світу у жовтні-грудні наростила чистий прибуток у півтора рази, виручку – на 43%.

Amgen у четвертому кварталі отримала скоригований прибуток і виручку краще за очікування. Папери біотехнологічної компанії подорожчали на 8,2% та стали лідером підйому серед компонентів Dow Jones.

GE HealthCare Technologies Inc. у четвертому кварталі скоротила чистий прибуток на 18%, при цьому виручка виявилася кращою за очікування експертів. Також компанія надала сильний прогноз на поточний рік. Папір виробника медичного обладнання подорожчав на 4,9%.

У той же час, папери Uber Technologies пішли вниз на 5,2%. Компанія, що надає послуги замовлення таксі та доставки їжі, у четвертому кварталі отримала скоригований прибуток гірше за очікування ринку, а також дала слабкий прогноз для цього показника за підсумками 2026 року.

Котирування акцій Advanced Micro Devices звалилися на 17,3%. Виробник мікрочіпів збільшив чистий прибуток минулого кварталу більш ніж утричі, виручку - на 34% (до рекорду). Однак позитивні показники не надали підтримки акціям компанії, вартість яких злетіла більш ніж удвічі за останній рік, зазначає MarketWatch.

Американські фондові індекси завершили торги у середу різноспрямованими змінами.
Інвестори оцінювали статистику та корпоративну звітність.

Галузева організація ADP Employer опублікувала щомісячний звіт, в якому йдеться, що кількість робочих місць у США в січні збільшилася на 22 тис. При цьому аналітики прогнозували суттєвіший приріст - на 48 тис., за даними Trading Economics. При цьому дані за грудень було переглянуто у бік погіршення - до 37 тис. порівняно з раніше оголошеною 41 тис.

Індекс ділової активності у сфері послуг США (ISM Services) у січні не змінився щодо попереднього місяця – 53,8 пункту, повідомив Інститут управління поставками (ISM). Це максимум із грудня 2024 року.

Аналітики в середньому прогнозували зниження показника до 53,5 пунктів, за даними Trading Economics. Значення вище 50 пунктів говорить про посилення ділової активності у сфері послуг, нижче – про послаблення.

Dow Jones Industrial Average у середу збільшився на 260,31 пункту (на 0,53%) та досяг 49501,3 пункту.
Тим часом значення Standard & Poor's 500 за підсумками торгів знизилося на 35,09 пунктів (на 0,51%) - до 6882,72 пунктів.
Індекс Nasdaq Composite опустився на 350,61 пункту (на 1,51%) та завершив сесію на позначці 22904,58 пункту.

Dow – вгору, S&P і NASDAQ – вниз

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
7:30 (14:30 За Києвом) Індекс скорочення робочих місць, м/м січень
8:30 (15:30 За Києвом) Первинні заявки на допомогу по безробіттю, 30 січня
8:30 (15:30 За Києвом) Повторні заявки на допомогу по безробіттю, 23 січня
10:00 (17:00 За Києвом) Кількість відкритих вакансій, грудень
10:50 (17:50 За Києвом) Виступ представника ФРС Бостіка
ЗВІТИ КОМПАНІЙ
Перед відкриттям основної сесії: BMY, CARR, CI, CMI, COP, EL, ICE, KKR
Після закриття основної сесії: AMZN, DLR, FTNT, MPWR

Очікування по ринку акцій СШ, 4 лютого 2026

Давно я не аналізував тижневі свічки, а там склалася цікава картина. Як я згадував вчора, ділки восени в Ер-Ріяді на своїй тусовці очікували зниження широкого індексу на 10% протягом 2 років. Зараз ми бачимо затягнуту консолідацію і слабкість індексу під 7000.

Якщо подивитися на сходинки довгострокового графіку, то останні 6 років все розвивалося за класикою теханалізу, як по підручнику, – в стратегічній корекції індекс доходив до попередніх максимумів.

Після провалу на «мита-гейт» індекс зростав занадто швидко і 7 місяців вже рухається над довгостроковим опором. Можливо саме тому ми і бачимо поточну слабкість та нездатність подолати просто круглу позначку.

У цієї затягнутої консолідації, яка триває майже 4 місяці, є підтримка в області 6830, і від неї до попередніх максимумів трохи менше 10% (червона стрілка). Рух у цьому напрямку, крім прогнозів ділків має і чисто технічний сенс повернення під опір довгострокового тренду і накопичення потенціалу для наступної хвилі зростання.

Ніби то все логічно, але у цього сценарію є два серйозних зауваження. На довгостроковій картині приріст на 1 пункт в області 5000 важить в процентах більше, ніж в області 7000.

Тому, на довгостроковій картині присутня певна параболічність тренду, а на дуже довгостроковій треба брати логарифмічну шкалу. Минулого літа був пробій довгострокового опору, але з урахуванням поправки він не такий суттєвий, як виглядає на рисунку.

Крім того, між сходинками попереднього тренду проходило 2-3 роки (2020-2022 і 2022-2025), тоді як цей цикл, навіть разом з часом провалу триває лише рік. Сама дельта з попередніх максимумів складає лише 13%, тоді як попередні були 34% і 27%. І це при тому, що зараз ринок відігрує досить суттєву інфляцію минулих років.

Отже, проти «червоного» сценарію, який ніби то технічно виправданий, і слабкість під 7000 спонукає розглядати його як робочий, виступає погляд – «ще не час». Немає достатнього потенціалу, щоб малювати наступну стратегічну сходинку.

Але ж є слабкість… Тому можливий серединний варіант, якщо ринок так і не візьме «планку». Тобто, можливе зниження на дві висоти трикутника (висота 200 пунктів) в область 6600, а можливо і до підтримки двох ведмежих поглинань (6550), і після цього рух догори продовжиться.

В мене переважно червоні сценарії, оскільки, крім слабкості під 7000 S&P, по NASDAQ на першому рисунку явних дві вершини, і технологи не демонструють сил утриматися від сповзання (щоб це не було «двома вершинами»).

Звіт АМД викликав очікувану реакцію (-8%), бо акція і так була переоцінена. Напівпровідники вчора, як я і очікував, дуже легко розвернулися з плюса в мінус. А «локомотиви» ринку ще продовжують коригуватися, і деякі досить ірраціонально до свої апсайдів. Тобто їх навмисне шортять без прив’язки до фундаменталу. І поки не видно цьому кінця.

Отже, на поки якимось чудом не виявимося вище 7000 тисяч, я розглядаю сценарій корекції, оскільки навіть підписання Трампом закону, який припиняє шат-даун не «розвеселив» ринок і ми бачимо поки тільки відскік на ф’ючерсі, без обіцянки чогось більшого.