Телеграм канал «АРТ КАПИТАЛ»

Очікування по ринку акцій СШ, 27 січня 2026

Останній робочий день зими виявився зимним для фондового ринку. 0,8% (!!!) по базовому показнику інфляції виробників в місячному виразі і 0,5% по загальному призвели і до стрибка по річним показникам відповідно 3,6% і 2,9%.

Це – дуже багато. Ряди свідків подвійного зниження ставки у поточному році суттєво порідіють. Звісно, це не інфляція споживачів. Вона вийшла раніше і не була такою жахливою, але значення теж були гірші за очікування.

Відповідно, зараз і без Трампа буде не солодко. Бо 0,8% - це дуже багато. І ці «приходи» - плід митної політики Трампа. Тому значна частина перейде в інфляцію споживачів у наступних місяцях, якщо виробники не поступляться нормою рентабельності своїх бізнесів.

Навіть, якщо поступляться частково, це буде негативно для економіки в цілому, що підтвердив ВВП за 4 квартал у поєднанні з дефлятором. Таке співвідношення свідчить про недолугість очікувань впливу мит на економіку США командою Трампа.

Отже, те, що ми зараз бачимо на пре-маркеті, може посилитися. На рисунку видно, що там де перехрещуються дві підтримки може бути зупинка зі спробою розвернутися. Підтримка останньої надії – жовта лінія.

Сьогодні малоймовірно туди піти, але в цілому, після таких даних, зустріч з нею не виключається. Бажано тільки не піти впевнено вниз. Але на одній інфляції виробників це не відбудеться. Головне дочекатися «чікен аут» від Трампа.)))

Індекс цін виробників радикально псує настрій

Корпоративні новини

Акції Nvidia Corp. подешевшали на 5,5%, незважаючи на сильну звітність компанії за минулий квартал. Американський виробник графічних процесорів збільшив чистий прибуток майже вдвічі і зафіксував рекордний виторг, а його прогноз на поточний квартал перевершив очікування аналітиків. Цього, однак, виявилося недостатньо, щоб послабити занепокоєння інвесторів, які побоюються формування "бульбашки" у сфері ІІ-розробок.

Ринкова вартість Salesforce Inc. збільшилась на 4%. Постачальник корпоративних хмарних рішень для взаємодії з клієнтами анонсував нову програму зворотного викупу акцій обсягом $50 млрд і підвищив дивіденди на 5,8%. Скоригований прибуток компанії в 4-му фінкварталі перевершив очікування ринку, а виручка збіглася з прогнозом.

Капіталізація Paramount Skydance Corp. підскочила на 10%. Квартальний виторг медіакомпанії зріс на 2%, перевищивши консенсус-прогноз аналітиків.

Вартість паперу Warner Bros. Discovery опустилася на 0,4%. Виручка компанії в 4-му кварталі зменшилася на 6%, але виявилася вищою за очікування ринку, при цьому її чистий збиток перевершив прогнози.

Акції Papa John's International Inc. подешевшали на 8,6%. Оператор мережі піцерій скоротив чистий прибуток і виручку в 4-му кварталі через слабкий споживчий попит, причому виручка виявилася слабшою за прогнози експертів.

Вартість паперів Krispy Kreme Inc. злетіла на 27,8%. Мережа кав'ярень-кондитерських повідомила про поліпшення показників рентабельності в 4-му кварталі на тлі реорганізації операцій, що триває.

Торги у четвер фондовий індекс Dow Jones Industrial Average завершив у невеликому плюсі, S&P 500 та Nasdaq Composite знизилися.

Доповідь міністерства праці США, опублікована в четвер, показала збільшення кількості нових заявок на допомогу з безробіття в країні минулого тижня на 4 тис. - до 212 тис. Згідно з переглянутими даними, тижнем раніше кількість заявок склала 208 тис., а не 206 тис., як повідомлялося раніше.

Аналітики в середньому прогнозували зростання кількості заявок із оголошеного раніше рівня до 215 тис., за даними Trading Economics.

Неочікувана реакція на чудовий звіт Nvidia отримала, нарешті, якесь правдоподібне пояснення. "Дискусія зміщується від короткострокових результатів у бік перспектив стійкості капіталовкладень в ШІ", - зазначає портфельний керуючий Janus Henderson Річард Клод, слова якого наводить CNBC.
Це і спричинило досить жорстку корекцію у підсекторі.

Dow Jones Industrial Average за даними на закриття ринку збільшився на 0,03% – до 49499,2 пункту.
Значення Standard & Poor's 500 знизилося на 0,54% – до 6908,86 пункту.
Індекс Nasdaq Composite впав на 1,18%, склавши 22 878,38 пункту.

Тактична корекція технологів

СЬОГОДНІ
Очікувані новини та статистика:
8:30 (15:30 За Києвом) Індекс цін виробників, м/м р/р, січень
9:45 (16:45 За Києвом) Індекс РМІ Чикаго, лютий
10:00 (17:00 За Києвом) Витрати на будівництво, м/м р/р, листопад, грудень

Очікування по ринку акцій СШ, 26 лютого 2026

Є гарний емоційний вислів про реакцію ринку на звіт Nvidia, і звучить він так: Зажралися! Реально зажралися! Позитивні сюрпризи по всім параметрам, причому, не шагові, на символ після коми, а досить вагомо.

Коли квартальний прибуток по і так зашкварним очікуванням (37,5 млрд дол.) з темпами зростання, які практично більше ніхто не показує з компаній з великою капіталізацією, та навіть і не з великою, виходить 43 млрд, при темпах приросту 100%, то перша реакція була зрозумілою, але недостатньою. Подальша гра на пониження виглядала реальною маніпуляцією крупних гравців.

Гайденс взагалі вийшов крутий. Все, що аналітики закладали в прогноз, компанія збільшила, причому знову не на пару шагів. Тому, кращого і м’якшого слова для опису реакції ринку, ніж я написав вище, придумати не можу.

"Інвесторам тепер мало просто хорошої квартальної звітності Nvidia, - зазначив голова консалтингової компанії Futurum Group Деніел Ньюмен. - Звітність має бути ідеальною". Але в моєму розумінні така звітність і є ідеальною, коли є вагомі сюрпризи по всім статтям звіту і гайденсу. Можливо, щоб Ньюмен назвав звіт ідеальним, компанії треба було розпочати відкриття дата-центрів у сусідній галактиці і розпочати продаж процесорів в системі Плеяд.

В будь-якому випадку інвесторам на кшталт мене поки що нема про що турбуватися щодо цих вкладень. Зараз підуть перегляди оцінок аналітиками і все буде добре. Фінвіз не виклав у табличку жодної переоцінки, але таргет поповз догори. Це стандартна поведінка цього ресурсу для високоліквідних паперів.

Якщо подивитися на їхню табличку, то майже всі оцінки нижче консенсусу, тільки дві трохи вищі. Якщо виходити з простого усереднення, то в них мають вже бути оцінки під розрахунок в області 300, і не одна.

Отже, залишилося дочекатися викладення окремих оцінок і можна буде легко визначити по середньому усталеному, які максимальні оцінки є в їхньому розпорядженні. Можливо вже завтра або у понеділок можна буде сказати щось більш конкретне.

В цілому ринок озирається, чи не сильно він виріс. Очікувано ф’ючерс в слабкому мінусі, але якщо буде послідовним, то потрібно рухатися далі за обраним напрямком а індексу пробивати опір даун-тренду (перший рисунок). Без цього підтвердження у биків не буде впевненості у розвертанні, не дивлячись на пробій першого опору (другий рисунок).

Досить очікувано у невеличких плюсах NVDA, MU і ORCL. Думав, що буде в плюсах і MSFT з МЕТА, але, поки, ці папери – у слабо-червоній зоні. Враховуючи техніку ф’ючерсу на останньому рисунку, є очікування до продовження зростання, навіть якщо ф’ючерс тимчасово піде тестувати бувший опір зверху вниз.

Коли піде врахування переоцінок по Nvidia, це має підтримати тактичний ростовий тренд. Просто в Штатах ще поки дуже рано, і широкий пре-маркет ще не відкрито. А коли з’явиться більше орієнтирів, то з’являться і триггери. Головне, щоб Трамп нічого вголос не говорив.)))