Телеграм канал «Первый инвестиционный»

Еженедельный обзор 🔥 Рынок в ожидании новостей ⚪️ Индекс Мосбиржи завершил неделю на уровне 2 711 пунктов. Рынок отыграл просадку середины недели, но даже позитивные геополитические новости воспринимаются куда сдержаннее, чем в феврале и августе. ⚪️ Среди важных событий — визит президента Путина в Индию и новости о расширении присутствия российских компаний в регионе. А ещё мы открыли фонд с выходом на рынок акций Индии — подробнее рассказали тут. 🤔 Инфляция продолжает замедляться ⚪️ Недельная инфляция резко замедлилась до 0,04% после 0,14% неделей ранее благодаря снижению стоимости бензина, а также ряда других товаров и услуг. Годовой показатель опустился до 6,61%. ⚪️ ЦБ, вероятно, сохранит осторожный подход и может снизить ставку на 0,5 процентного пункта на заседании 19 декабря. 🛢 Нефть остаётся под давлением ⚪️ Brent закрыла неделю на уровне $63,75 за баррель. Цены на нефть находятся под давлением из-за большого навеса предложения. В следующем году нефть, вероятно, будет держаться в диапазоне $60–70 за баррель, ближе к нижней границе. 💱 Рубль остаётся относительно стабильным ⚪️ На прошлой неделе рубль поддерживали как геополитические ожидания, так и локальные факторы. В декабре продажи валюты Минфином вырастут с 9 до 14,5 млрд ₽ в день, что окажет дополнительную поддержку рублю. ⚪️ На этой неделе при базовом сценарии курс сохранится вблизи текущих уровней: 75–77 ₽ за доллар и 10,6–10,8 ₽ за юань. ❤️‍🔥 С началом недели, инвесторы! Дисклеймер

💫 Вжух! И два наших фонда стали… ОДНИМ! Да, мы объединяем два открытых паевых фонда — «Еврооблигации» и «Валютные сбережения». Всё произойдёт автоматически: паи первого фонда будут обменены на паи второго, а сама процедура пройдёт в несколько этапов по установленному графику. 🤔 Зачем мы вообще это делаем Объединение проводится, чтобы упростить линейку фондов и повысить эффективность управления. У двух фондов схожие стратегии: оба инвестируют преимущественно в облигации, номинированные в иностранной валюте. И теперь их активы просто будут работать внутри одного фонда — «Валютные сбережения». Инвесторы, вам переживать тоже не стоит! Потому что никаких дополнительных действий от вас не требуется, а условия обслуживания останутся привычными. 🔥 А теперь запоминаем важные даты! 🔹 8–10 декабря Приостанавливается приём заявок на покупку, погашение и обмен паёв обоих фондов. В этот же период произойдёт автоматический обмен паёв. 🔹 11 декабря Приём заявок возобновляется. Далее операции будут проводиться уже только с фондом «Валютные сбережения» — и он продолжит работу в обычном режиме. ❤️ Такие дела, инвесторы!

🎅 Инвесторы, надеваем очки Санты и смотрим, как чувствовали себя наши фонды в ноябре! Рынок акций оставался под влиянием геополитики. При этом инвесторы вели себя осторожно: объёмы торгов в ноябре опустились до минимума за полтора года. В облигациях же — наоборот, максимум почти за два года. Снижение ставки 24 октября до 16,5% улучшило настроения на долговом рынке, а размещение флоатеров поддержало спрос и снизило давление на ОФЗ с фиксированным купоном. 🔥 Самые популярные фонды В ноябре инвесторы снова обратили внимание на стратегии, связанные с долговым рынком, а в десятку популярных вошли сразу четыре наших фонда. ⚪️ Фонд «Накопительный» привлёк 19,1 млрд ₽. Его смешанная структура (обратное РЕПО и облигации) позволяет получать доходность выше ставок денежного рынка. А они в конце ноября находились на уровнях — RUONIA 16,25% и RUSFAR 16,06%. ⚪️ Фонд «Рублёвые сбережения» привлёк 11,5 млрд ₽. Рост интереса к долговому рынку сделал его одним из фаворитов месяца. Внутри — в основном государственные и корпоративные облигации, а также инструменты денежного рынка. ⚪️ Фонды «Сберегательный» и «Ежемесячный доход» также вошли в число наиболее востребованных. Оба работают на операциях обратного РЕПО: но, в отличие от SBMM, FLOW ещё ежемесячно выплачивает доход. 💪 Самые доходные фонды В ноябре самыми доходными оказались фонды акций. Несмотря на геополитику, индекс Мосбиржи прибавил 6%, а высокая волатильность дала управляющим пространство для манёвра. ⚪️ «Топ российских акций» оказался в топ-5 по доходности. Его пай вырос на 5,94% — фонд следует структуре индекса полной доходности «брутто», а дивиденды внутри реинвестируются. ⚪️ «Сберегательный» снова в лидерах среди фондов денежного рынка — его пай прибавил 1,24%. Такой результат дал устойчивый спрос на операции обратного РЕПО при высоких ставках. ⚪️ «Смешанный с выплатой дохода» вошёл в топ-5 смешанных стратегий. Его пай прибавил — 3,4% благодаря удачному набору акций и длинным облигациям в портфеле. ❤️ — если прочитали и сердечно порадовались за свои паи! Дисклеймер

🔥 Инвесторы, добро пожаловать в Болливуд! Мы решили приоткрыть для вас настоящую дверь в Индию — одну из самых динамичных экономик мира, куда раньше инвесторам было почти невозможно попасть. И запустили первый комбинированный ЗПИФ с экспозицией на индекс Nifty 50 Net Total Return, который предназначен для квалифицированных инвесторов. 🌏 А почему именно Индия Индия входит в топ-4 экономик мира и растёт почти вдвое быстрее среднемировых темпов. Молодое население, сильный внутренний спрос и технологический бум делают её одним из главных формирующихся супергигантов. А индекс Nifty 50 Net Total Return даёт доступ к 50 крупнейшим компаниям страны — простой способ добавить в портфель динамику и расширить диверсификацию. Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»: Мы продолжаем нашу последовательную работу над расширением инвестиционных возможностей для наших клиентов. Сегодня мы рады предложить им готовое решение для инвестиций на финансовых рынках дружественных стран. С запуском нашего совместного со СберБанком фонда для инвесторов из России появляется уникальная возможность диверсификации портфеля в один из наиболее инвестиционно привлекательных и динамично растущих мировых рынков акций. 🤔 Как будет работать фонд Фонд инвестирует в структурную облигацию, выпущенную СберБанк КИБ. Она позволяет получить эффект от владения широкой корзиной индийских «голубых фишек» — без выхода на зарубежные рынки напрямую. 🕺 — если с нами пропели «Джимми, Джимми, ача, ача, Джимми, Джимми, ача, ача»! Дисклеймер

🎙️ Инвесторы, вы спрашивали — мы отвечаем! Мы собрали ваши вопросы, разделили их по темам и запускаем новую рубрику. И начнём с того, что интересовало вас чаще всего. 🔥 Да, сегодня говорим про золото и… палладий! 1️⃣ Когда можно вкладывать деньги в золото? Хранить около 10% портфеля в золоте — обычная практика. Это защитный актив, который помогает переждать турбулентность и сгладить резкие колебания. Если экономические риски растут, долю золота можно увеличить — металл защищает от девальвации. Сейчас цикл роста золота всё ещё продолжается. Его поддерживают: — накопление резервов центробанками — рост интереса к ETF на золото — высокий спрос в Китае и Индии — снижение доверия к фиатным валютам и бюджетной дисциплине на Западе 2️⃣ Что будет с золотом в начале 2026 года и на горизонте 3–5 лет? Недавняя коррекция — это не разворот, а нормальный откат после сильного роста. Даже снижение на 15–20% от максимумов укладывается в рамки здоровой динамики и не меняет долгосрочный позитивный прогноз. В конце этого года и в начале следующего мы ожидаем стабилизации и умеренно положительной динамики. Поддерживать золото будут: — возобновление покупок центробанками — снижение реальной доходности 10-летних TIPS — защищённых от инфляции гособлигаций США — более слабый доллар А на горизонте 3–5 лет прогноз остаётся позитивным. Исторически золото растёт в цене. 3️⃣ Что будет с ценами на палладий? Спрос на металлы платиновой группы — например, палладия и платины — будет расти вместе с развитием рынка гибридных автомобилей. Их доля в мире быстро увеличивается и к 2030 году может превысить 25%. Плюс ужесточение экологических норм, особенно в Китае, повышает потребление палладия на единицу техники. Спрос поддерживает и ювелирная отрасль: когда золото дорожает, палладий всё чаще используют как альтернативу. При этом предложение металла ограничено и может не поспевать за растущей потребностью. Инвесторы, на какие вопросы ответить в следующий раз? 🔥 — про заблокированные активы и фонды 💯 — про облигации

🎙️ Инвесторы, вы спрашивали — мы отвечаем! Мы собрали ваши вопросы, разделили их по темам и запускаем новую рубрику. И начнём с того, что интересовало вас чаще всего. Да, сегодня говорим про золото и… палладий! 1️⃣ Когда можно вкладывать деньги в золото? Хранить около 10% портфеля в золоте — обычная практика. Это защитный актив, который помогает переждать турбулентность и сгладить резкие колебания. Если экономические риски растут, долю золота можно увеличить — металл защищает от девальвации. Сейчас цикл роста золота всё ещё продолжается. Его поддерживают: — накопление резервов центробанками — рост интереса к ETF на золото — высокий спрос в Китае и Индии — снижение доверия к фиатным валютам и бюджетной дисциплине на Западе 2️⃣ Что будет с золотом в начале 2026 года и на горизонте 3–5 лет? Недавняя коррекция — это не разворот, а нормальный откат после сильного роста. Даже снижение на 15–20% от максимумов укладывается в рамки здоровой динамики и не меняет долгосрочный позитивный прогноз. В конце этого года и в начале следующего мы ожидаем стабилизации и умеренно положительной динамики. Поддерживать золото будут: — возобновление покупок центробанками — снижение реальной доходности 10-летних TIPS — защищённых от инфляции гособлигаций США — более слабый доллар А на горизонте 3–5 лет прогноз остаётся позитивным. Исторически золото растёт в цене. 3️⃣ Что будет с ценами на палладий? Спрос на металлы платиновой группы — например палладия и платины — будет расти вместе с развитием рынка гибридных автомобилей. Их доля в мире быстро увеличивается и к 2030 году может превысить 25%. Плюс ужесточение экологических норм, особенно в Китае, повышает потребление палладия на единицу техники. Спрос поддерживает и ювелирная отрасль: когда золото дорожает, палладий всё чаще используют как альтернативу. При этом предложение металла ограничено и может не поспевать за растущей потребностью. Инвесторы, на какие вопросы ответить в следующий раз? 🔥 — про заблокированные активы и фонды 💯 — про облигации

❌ Мальчик: покупает акции одной компании ✅ Мужчина: собирает сбалансированный портфель Да, опытные инвесторы давно знают: рынок живёт в режиме постоянных перемен — и к этому нужно быть готовым. На котировки влияют решения ЦБ, движение валют, геополитика и цены на сырьё. Поэтому инвестирование в один класс активов не подарит стабильности. 🤔 Чем так хорош сбалансированный портфель 1️⃣ Акции крупных компаний Они добавляют портфелю потенциал роста. Сейчас особая ситуация: рынок остаётся под давлением геополитики, инвесторы ждут возможного разрешения украинского конфликта, поэтому движения здесь более резкие, а риск — высокий. Но и потенциал роста в случае мирного урегулирования может оказаться существенным. 2️⃣ Облигации Они добавляют портфелю устойчивости и помогают сохранять баланс: это важно, когда рынок акций ведёт себя непредсказуемо. Особенно привлекательно выглядят сейчас долгосрочные облигации: после снижения ставки 24 октября интерес к ним усилился, а с учётом возможного движения ставки к 12% в следующем году они могут показывать хорошие результаты. 💪 Как сочетать эти инструменты ⚪️ Всё просто: собрать сбалансированный портфель, в котором есть всё — и для роста, и для защиты в более тревожные периоды. ⚪️ Например, наш фонд «Сбалансированный» работает именно так. Сейчас внутри — 68,1% акций и 31,9% облигаций. Среди крупных позиций — «Полюс», НОВАТЭК, Ozon, «Хэдхантер» и длинная ОФЗ с погашением в 2040 году. ⚪️ При этом денежно-кредитные условия остаются жёсткими, поэтому консервативные инструменты становятся особенно важны. Сочетание акций и облигаций помогает портфелю участвовать в росте и при этом оставаться устойчивее в нестабильные периоды. 🔥 — если уже давно знали, что яйца в одну корзину лучше не класть! Дисклеймер Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией